私募市場(chǎng)的品牌之路柜臺(tái)市場(chǎng)管理部2014年8月柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)介紹2

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目錄OTC國(guó)內(nèi)最大最活躍參與人數(shù)最多的OTC市場(chǎng)在那？交易活躍定價(jià)準(zhǔn)確快速便捷T+0可取4

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目錄OTC能做什么？OTC是什么？OTC能為齊魯證券帶來(lái)什么？6

目錄1、柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)概述2、柜臺(tái)市場(chǎng)相關(guān)制度3、柜臺(tái)市場(chǎng)產(chǎn)品介紹4、柜臺(tái)市場(chǎng)交易規(guī)則5、創(chuàng)新產(chǎn)品—收益憑證柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)概述定義：“柜臺(tái)市場(chǎng)”指證券公司為與特定交易對(duì)手方在集中交易場(chǎng)所之外進(jìn)行交易或?yàn)橥顿Y者在集中交易場(chǎng)所之外進(jìn)行交易提供服務(wù)的場(chǎng)所或平臺(tái)。誕生背景：2012年12月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)姚剛副主席主持召開(kāi)證券公司柜臺(tái)交易專(zhuān)題會(huì)，并形成專(zhuān)題會(huì)議紀(jì)要，同意證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)協(xié)會(huì)）提出的意見(jiàn)和建議，對(duì)證券公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，并允許部分公司在遵循“限定私募、先行起步”基本原則的基礎(chǔ)上，開(kāi)展柜臺(tái)市場(chǎng)試點(diǎn)工作。8柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)概述主板創(chuàng)業(yè)板新三板區(qū)域股權(quán)柜臺(tái)市場(chǎng)主板創(chuàng)業(yè)板新三板區(qū)域股權(quán)柜臺(tái)市場(chǎng)9柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)概述截至2014年6月30日，公司柜臺(tái)市場(chǎng)已完成組織架構(gòu)、制度和相關(guān)系統(tǒng)的初步建設(shè)。截止2014年7月31日，柜臺(tái)交易市場(chǎng)開(kāi)戶(hù)約4500戶(hù)，共發(fā)行九只資管產(chǎn)品，產(chǎn)品首發(fā)規(guī)模為17.87億元，保有量12.27億元。

2013年2月，公司的柜臺(tái)交易市場(chǎng)建設(shè)方案通過(guò)了中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的專(zhuān)業(yè)評(píng)價(jià)，取得了柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。10柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)概述設(shè)計(jì)、發(fā)行以客戶(hù)需求為向?qū)У漠a(chǎn)品盤(pán)活存量資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)需要提高金融產(chǎn)品流動(dòng)性柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是券商需要在戰(zhàn)略層面重點(diǎn)培育的業(yè)務(wù)1、券商自行組織、參與的金融市場(chǎng)，集產(chǎn)品發(fā)行、銷(xiāo)售、轉(zhuǎn)讓、

登記、托管、結(jié)算于一體。2、完善并培養(yǎng)券商的市場(chǎng)組織、銷(xiāo)售交易、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、流

動(dòng)性提供、風(fēng)險(xiǎn)管理等基礎(chǔ)功能的重要平臺(tái)。11柜臺(tái)臺(tái)市市場(chǎng)場(chǎng)相相關(guān)關(guān)制制度度《證券券公公司司柜柜臺(tái)臺(tái)交交易易業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)規(guī)范范》《證券券公公司司投投資資者者適適當(dāng)當(dāng)性性制制度度指指引引》《證券券公公司司金金融融衍衍生生品品柜柜臺(tái)臺(tái)交交易易業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)規(guī)范范》《證券券公公司司參參與與區(qū)區(qū)域域股股權(quán)權(quán)交交易易市市場(chǎng)場(chǎng)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)規(guī)范范》《證券券公公司司私私募募產(chǎn)產(chǎn)品品備備案案管管理理辦辦法法》《證券券公公司司柜柜臺(tái)臺(tái)市市場(chǎng)場(chǎng)管管理理辦辦法法》（征征求求意意見(jiàn)見(jiàn)稿稿））柜臺(tái)臺(tái)市市場(chǎng)場(chǎng)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)監(jiān)監(jiān)管管制制度度一一覽覽：：12柜臺(tái)臺(tái)市市場(chǎng)場(chǎng)相相關(guān)關(guān)制制度度《齊魯魯證證券券柜柜臺(tái)臺(tái)交交易易市市場(chǎng)場(chǎng)機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)管管理理辦辦法法（（試試行行））》《齊魯魯證證券券柜柜臺(tái)臺(tái)交交易易產(chǎn)產(chǎn)品品管管理理辦辦法法（（修修訂訂稿稿））》《齊魯魯證證券券柜柜臺(tái)臺(tái)交交易易相相關(guān)關(guān)機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)方方法法（（試試行行））》《齊魯魯證證券券柜柜臺(tái)臺(tái)交交易易市市場(chǎng)場(chǎng)交交易易管管理理辦辦法法》《齊魯魯證證券券柜柜臺(tái)臺(tái)交交易易市市場(chǎng)場(chǎng)投投資資者者適適當(dāng)當(dāng)性性管管理理辦辦法法（（修修訂訂稿稿））》《齊魯魯證證券券有有限限公公司司柜柜臺(tái)臺(tái)市市場(chǎng)場(chǎng)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)操操作作規(guī)規(guī)程程（（修修訂訂稿稿））》《齊魯魯證證券券柜柜臺(tái)臺(tái)交交易易市市場(chǎng)場(chǎng)登登記記結(jié)結(jié)算算管管理理辦辦法法（（試試行行））》《齊魯魯證證券券柜柜臺(tái)臺(tái)交交易易市市場(chǎng)場(chǎng)登登記記結(jié)結(jié)算算業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)細(xì)細(xì)則則（（試試行行））》《齊魯魯證證券券有有限限公公司司柜柜臺(tái)臺(tái)交交易易業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控控制制與與合合規(guī)規(guī)管管理理辦辦法法》《齊魯魯證證券券柜柜臺(tái)臺(tái)交交易易市市場(chǎng)場(chǎng)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)決決策策小小組組議議事事規(guī)規(guī)則則（（試試行行））》公司司柜柜臺(tái)臺(tái)市市場(chǎng)場(chǎng)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)管管理理制制度度一一覽覽：：13柜臺(tái)臺(tái)市市場(chǎng)場(chǎng)相相關(guān)關(guān)制制度度《齊魯魯證證券券有有限限公公司司OTC柜臺(tái)臺(tái)交交易易系系統(tǒng)統(tǒng)權(quán)權(quán)限限管管理理辦辦法法》《齊魯魯證證券券有有限限公公司司柜柜臺(tái)臺(tái)交交易易市市場(chǎng)場(chǎng)信信息息披披露露管管理理辦辦法法（（試試行行》《齊魯魯證證券券柜柜臺(tái)臺(tái)交交易易產(chǎn)產(chǎn)品品管管理理辦辦法法》（修修訂訂稿稿））《齊魯魯證證券券有有限限公公司司柜柜臺(tái)臺(tái)交交易易市市場(chǎng)場(chǎng)交交易易管管理理辦辦法法》（修修訂訂稿稿））《齊魯魯證證券券有有限限公公司司柜柜臺(tái)臺(tái)交交易易市市場(chǎng)場(chǎng)客客戶(hù)戶(hù)回回訪訪管管理理辦辦法法》《齊魯魯證證券券有有限限公公司司柜柜臺(tái)臺(tái)市市場(chǎng)場(chǎng)投投資資者者適適當(dāng)當(dāng)性性管管理理實(shí)實(shí)施施細(xì)細(xì)則則》《齊魯魯證證券券有有限限公公司司柜柜臺(tái)臺(tái)交交易易業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)重重大大突突發(fā)發(fā)事事件件應(yīng)應(yīng)急急預(yù)預(yù)案案》《齊魯證券有限限公司柜臺(tái)市市場(chǎng)資產(chǎn)管理理計(jì)劃份額轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓實(shí)施細(xì)則則》《齊魯證券有限限公司參與區(qū)區(qū)域市場(chǎng)業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與與合規(guī)管理辦辦法》公司柜臺(tái)市場(chǎng)場(chǎng)業(yè)務(wù)管理制制度一覽：14柜臺(tái)市場(chǎng)產(chǎn)品品介紹收益憑證私募金融超市市受益權(quán)15柜臺(tái)市場(chǎng)產(chǎn)品品介紹案例：柜臺(tái)市市場(chǎng)代銷(xiāo)銀行行理財(cái)產(chǎn)品16柜臺(tái)市場(chǎng)產(chǎn)品品介紹通過(guò)OTC柜臺(tái)購(gòu)買(mǎi)銀行行理財(cái)產(chǎn)品的的優(yōu)勢(shì)收益率針對(duì)客客戶(hù)定制專(zhuān)享額度，無(wú)無(wú)需提前搶購(gòu)購(gòu)最快T+1起息，實(shí)際收收益率高于銀銀行同款產(chǎn)品品分支機(jī)構(gòu)可獲獲得代銷(xiāo)費(fèi)用用17柜臺(tái)市場(chǎng)產(chǎn)品品介紹案例：通過(guò)柜柜臺(tái)市場(chǎng)創(chuàng)設(shè)設(shè)產(chǎn)品固收部門(mén)單只私募債合格投資者銀行資金普通投資者普通投資者普通投資者普通投資者普通投資者無(wú)無(wú)法購(gòu)買(mǎi)18柜臺(tái)市場(chǎng)產(chǎn)品品介紹固收部門(mén)私募債券池OTC部門(mén)資管計(jì)劃次級(jí)份額優(yōu)先份額高凈值客戶(hù)自有資金提出需求產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)投顧流動(dòng)性支持19柜臺(tái)市場(chǎng)交易易規(guī)則一對(duì)一議價(jià)模式一口價(jià)模式Comingsoon….20柜臺(tái)市場(chǎng)交易易規(guī)則協(xié)議報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓讓定義：交易雙雙方在經(jīng)紀(jì)商商主持下通過(guò)過(guò)洽談、協(xié)商商，就交易轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格、數(shù)數(shù)量達(dá)成一致致后，通過(guò)報(bào)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)報(bào)單確認(rèn)交交易達(dá)成，并并進(jìn)行產(chǎn)品份份額、資金的的清算和交收收。特點(diǎn)：一對(duì)一一轉(zhuǎn)讓?zhuān)?lèi)似似大宗交易價(jià)價(jià)格、數(shù)量由由雙方商定。21柜臺(tái)市場(chǎng)交易易規(guī)則報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓定義：是指投投資者根據(jù)自自身意愿，自自行確定申報(bào)報(bào)的價(jià)格、數(shù)量及買(mǎi)買(mǎi)賣(mài)方向等，，以符合規(guī)定定條件委托經(jīng)紀(jì)商申報(bào)，，并委托經(jīng)紀(jì)紀(jì)商代辦股份份的成交確認(rèn)與過(guò)戶(hù)。特點(diǎn)：一口價(jià)價(jià)模式，成交交價(jià)格以報(bào)價(jià)價(jià)方申報(bào)價(jià)格格為準(zhǔn)22柜臺(tái)市場(chǎng)交易易規(guī)則做市商交易制制度定義：是指在在柜臺(tái)市場(chǎng)中中，由具備一一定實(shí)力和信信譽(yù)的獨(dú)立證券經(jīng)營(yíng)營(yíng)法人作為特特許交易商，，不斷向投資者報(bào)出某些些上柜交易的的特定產(chǎn)品的的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格（即雙向報(bào)價(jià)價(jià)），并在該該價(jià)位上接受受投資者的買(mǎi)買(mǎi)賣(mài)委托，以其其自有資金和和持有產(chǎn)品與與投資者進(jìn)行交易。特點(diǎn)：做市商商為其做市產(chǎn)產(chǎn)品提供流動(dòng)動(dòng)性支持，同同時(shí)獲取交易價(jià)差收收入23柜臺(tái)市場(chǎng)交易易規(guī)則資管計(jì)劃份額額轉(zhuǎn)讓案例客戶(hù)每購(gòu)買(mǎi)100萬(wàn)錦通三月期期獲益1.625萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)部部獲得1250元銷(xiāo)售收入。。連續(xù)購(gòu)買(mǎi)4期客戶(hù)獲益6.5萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)部部獲得5000元銷(xiāo)售收入如果通過(guò)OTC市場(chǎng)進(jìn)行交易易……..24柜臺(tái)市場(chǎng)交易易規(guī)則A客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)錦通通一年期產(chǎn)品品，7.5%/年。A客戶(hù)持有三個(gè)個(gè)月后，應(yīng)獲獲收益（100X7.5%X3÷÷12）=1.875萬(wàn)元按（100+1.875）萬(wàn)元價(jià)格掛掛牌出售給BB客戶(hù)持有三個(gè)個(gè)月后，按照照（100+3.75）萬(wàn)元的價(jià)格掛掛牌出售給C。C客戶(hù)持有三個(gè)個(gè)月后，按照照（100+5.625）萬(wàn)元的價(jià)格掛掛牌出售給D。D客戶(hù)持有到期期，得到產(chǎn)品品約定的(100+7.5)萬(wàn)元客戶(hù)實(shí)際收益益率約為7.5%客戶(hù)實(shí)際收益益率約為7.36%客戶(hù)實(shí)際收益益率約為7.23%客戶(hù)實(shí)際收益益率約為7.1%同理25柜臺(tái)市場(chǎng)交易易規(guī)則如果上述交易易過(guò)程中，每每次均對(duì)賣(mài)方方收取千分之一的交易易費(fèi)？26柜臺(tái)市場(chǎng)交易易規(guī)則A客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)錦通通一年期產(chǎn)品品，7.5%/年。A客戶(hù)持有三個(gè)個(gè)月后，以（（100+1.875）萬(wàn)元的價(jià)格將將產(chǎn)品出售給給B。-1018元B客戶(hù)持有三個(gè)個(gè)月后，以（（100+3.75）萬(wàn)元的價(jià)格將將產(chǎn)品出售給給C。-1037元C客戶(hù)持有三個(gè)個(gè)月后，以（（100+5.625）萬(wàn)元的價(jià)格將將產(chǎn)品出售給給D。-1056元D客戶(hù)持有到期期，得到產(chǎn)品品約定的(100+7.5)萬(wàn)元客戶(hù)實(shí)際收益益率約為7.1%客戶(hù)實(shí)際收益益率約為6.95%客戶(hù)實(shí)際收益益率約為6.82%客戶(hù)實(shí)際收益益率約為7.1%27柜臺(tái)市場(chǎng)交易易規(guī)則7.1%6.95%6.82%7.1%分支機(jī)構(gòu)在整整個(gè)交易中，，除獲得原有有5000元銷(xiāo)售費(fèi)用，，額外獲得3111元交易費(fèi)。在在為客戶(hù)獲得得超額收益的的同時(shí)，增收收62%。28柜臺(tái)市場(chǎng)交易易規(guī)則傳統(tǒng)銷(xiāo)售模式式的改進(jìn)——預(yù)約銷(xiāo)售29柜臺(tái)市場(chǎng)交易易規(guī)則模式一：預(yù)約約期不凍結(jié)資資金募集前定義預(yù)預(yù)售期預(yù)售期內(nèi)客戶(hù)戶(hù)可對(duì)該產(chǎn)品品“認(rèn)籌”認(rèn)籌不占用客客戶(hù)資金,但可占用產(chǎn)品品額度認(rèn)籌金金額到到達(dá)一一定數(shù)數(shù)量進(jìn)進(jìn)入入募集集期客戶(hù)對(duì)對(duì)認(rèn)籌籌份額額進(jìn)行行繳款款管管理人人當(dāng)天天針對(duì)對(duì)繳款款情況況決定定是否否完成成募集集無(wú)須擔(dān)擔(dān)心產(chǎn)產(chǎn)品賣(mài)賣(mài)光了了30柜臺(tái)市市場(chǎng)交交易規(guī)規(guī)則模式二二：預(yù)預(yù)約期期凍結(jié)結(jié)資金金募集前前定義義預(yù)售售期預(yù)售期期內(nèi)客客戶(hù)可可對(duì)該該產(chǎn)品品預(yù)約約認(rèn)購(gòu)購(gòu)預(yù)約認(rèn)認(rèn)購(gòu)后后凍結(jié)結(jié)客戶(hù)戶(hù)相應(yīng)應(yīng)數(shù)量量資金金募集開(kāi)開(kāi)始后后，預(yù)預(yù)約訂訂單轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為為認(rèn)購(gòu)購(gòu)訂單單。可制造造產(chǎn)品品被秒秒殺效效果創(chuàng)新產(chǎn)產(chǎn)品—收益憑憑證收益憑憑證證券公公司發(fā)發(fā)行，，約定定本金金和收收益的的償付與與特定定標(biāo)的的相關(guān)關(guān)的有有價(jià)證證券。。結(jié)構(gòu)化化票據(jù)據(jù)、證證券公公司融融資工工具約定收收益，，非預(yù)預(yù)期收收益，，確定定性更更高創(chuàng)新產(chǎn)產(chǎn)品—收益憑憑證收益憑憑證與與資產(chǎn)產(chǎn)管理理計(jì)劃劃的區(qū)區(qū)別解解析收益憑憑證是是未來(lái)來(lái)證券券公司司滿(mǎn)足足100萬(wàn)以下下客戶(hù)戶(hù)金融融產(chǎn)品品需求求的重重要產(chǎn)產(chǎn)品收益憑憑證是是未來(lái)來(lái)證券券公司司獲得得低成成本資資金的的重要要渠道道創(chuàng)新產(chǎn)產(chǎn)品—收益憑憑證品牌之之路為什么么余額額寶眾眾所周周知，，而了了解天天宏增增利寶寶的卻卻寥寥寥無(wú)幾幾？為什么么阿里里沒(méi)把把余額額寶當(dāng)當(dāng)產(chǎn)品品賣(mài)，，最后后卻賣(mài)賣(mài)了5000億？我們能能否做做到？？我們們應(yīng)該該靠什什么做做到？？可靠的的品牌牌帶來(lái)來(lái)忠誠(chéng)誠(chéng)度完整的的業(yè)務(wù)務(wù)生態(tài)態(tài)為客客戶(hù)提提供附附加價(jià)價(jià)值柜臺(tái)市市場(chǎng)的的存在在意義義就在在于，，補(bǔ)完完公司司整個(gè)個(gè)私募募市場(chǎng)場(chǎng)的生生態(tài)鏈鏈和價(jià)價(jià)值鏈鏈最后在哪里里能找找到我們們？THANKS9、靜夜四四無(wú)鄰，，荒居舊舊業(yè)貧。。。1月-231月-23Thursday,January5,202310、雨中黃葉樹(shù)樹(shù)，燈下白頭頭人。。23:14:5123:14:5123:141/5/202311:14:51PM11、以我獨(dú)沈沈久，愧君君相見(jiàn)頻。。。1月-2323:14:5123:14Jan-2305-Jan-2312、故人江江海別，，幾度隔隔山川。。。23:14:5123:14:5123:14Thursday,January5,202313、乍見(jiàn)見(jiàn)翻疑疑夢(mèng)，，相悲悲各問(wèn)問(wèn)年。。。1月-231月-2323:14:5123:14:51January5,202314、他鄉(xiāng)生白白發(fā)，舊國(guó)國(guó)見(jiàn)青山。。。05一月月202311:14:51下下午23:14:511月-2315、比比不不了了得得就就不不比比，，得得不不到到的的就就不不要要。。。。。一月月2311:14下下午午1月月-2323:14January5,202316、行動(dòng)出成果果，工作出財(cái)財(cái)富。。2023/1/523:14:5123:14:5105January202317、做做前前，，能能夠夠環(huán)環(huán)視視四四周周；；做做時(shí)時(shí)，，你你只只能能或或者者最最好好沿沿著著以以腳腳為為起起點(diǎn)點(diǎn)的的射射線線向向前前。。。。11:14:51下下午午11:14下下午午23:14:511月月-239、沒(méi)沒(méi)有有失失敗敗，，只只有有暫暫時(shí)時(shí)停停止止成成功功??！。。1月月-231月月-23Thursday,January5,202310、很很多多事事情情努努力力了了未未必必有有結(jié)結(jié)果果，，但但是是不不努努力力卻卻什什么么改改變變也也沒(méi)沒(méi)有有。。。。23:14:5123:14:5123:141/5/202311:14:51PM11、成功功就是是日復(fù)復(fù)一日日那一一點(diǎn)點(diǎn)點(diǎn)小小小努力力的積積累。。。1月-2323:14:5123:14Jan-2305-Jan-2312、世間成成事，不不求其絕絕對(duì)圓滿(mǎn)滿(mǎn)，留一一份不足足，可得得無(wú)限完完美。。。23:14:5123:14:5123:14Thursday,January5,202313、不知知香積積寺，，數(shù)里里入云云峰。。。1月-231月-2323:14:5123:14:51January5,202314、意志堅(jiān)堅(jiān)強(qiáng)的人人能把世世界放在在手中像像泥塊一一樣任意意揉捏。。05一一月202311:14:51下下午23:14:511月-2315、楚塞三湘湘接，荊門(mén)門(mén)九派通。。。。一月2311:14下午1月-2323:14January5,202316、少年十五二二十時(shí)，步行行奪得胡馬騎騎。。2023/1/523:14:5223:14:5205January202317、空山新雨雨后，天氣氣晚來(lái)秋。。。11:14:52下下午11:14下午23:14:521月-239、楊柳散散和風(fēng)，，青山澹澹吾慮。。。1月-231月-23Thursday,J