中國建筑防水設計升級，老舊房屋提供龐大存量市場

作為建筑功能材料的組成部分，建筑防水材料經過施工，在建筑物表面形成防水層，以達到防水或增強抗?jié)B透水的能力，產品質量和應用效果對建筑工程的結構安全和壽命起著十分重要的作用。由于防水行業(yè)進入門檻低，市場集中度較低，產品同質化普遍。據(jù)中國建筑防水協(xié)會的統(tǒng)計，全國建筑防水材料生產和施工企業(yè)總數(shù)在2000家左右，而規(guī)模以上防水企業(yè)數(shù)量（年收入2000萬以上）也從2014年的483家提升至2019年的653家，CAGR為6.22%。

造成規(guī)模以上防水企業(yè)單家營收及利潤均出現(xiàn)下滑，2019年單家規(guī)模以上防水企業(yè)營收/利潤分別約1.52/0.1億元，近五年CAGR約為-3.3~-3.5%。

質量低劣產品的生產成本明顯低于合格產品，僅約標準品7成，行業(yè)存在“劣幣驅逐良幣”的現(xiàn)象，追求短期利益化。

正規(guī)SBS改性瀝青防水卷材與非正規(guī)兩種材料成本相差較大，后者僅為前者7成左右成本，兩種材料在性能常規(guī)檢測時雖能通過檢測，但卻會影響到基本防水功能。

非正規(guī)防水卷材老化性能遠不及正規(guī)性能，回彈性較低，很難適應基層的裂縫伸縮性，如果大量使用會導致房屋在質保期內頻繁發(fā)生滲漏問題，這也是國內每年用于屋面維修費用較高的重要原因之一。

此前建筑防水材料標準多且不統(tǒng)一，除建材行業(yè)制定建筑防水材料標準外，交通、化工和紡織等行業(yè)也制定了一些建筑防水材料標準。不同行業(yè)制定的標準指標側重不同，造成標準的混亂，標準之間銜接不上，在一定程度上阻礙了新型建筑防水材料的健康發(fā)展。

直至2013年，政府才設立防水卷材行業(yè)準入條件。行業(yè)長期存在生產和使用非標產品、無許可證產品的現(xiàn)象，規(guī)范程度較低，影響了防水行業(yè)健康發(fā)展。

2015年供給側改革提出后，政府和行業(yè)協(xié)會開始嚴厲打擊假冒偽劣和非標生產，推動行業(yè)大氣污染物排放標準的制定，通過節(jié)能、環(huán)保等手段淘汰落后產能；近幾年環(huán)保標準的提高尤其明顯，在2018-2019年市場監(jiān)管總局、城鄉(xiāng)建設部、國家認監(jiān)委發(fā)布了《2019年產品質量國家監(jiān)督抽查計劃》、《關于推動綠色建材產品標準、認證、標識工作的指導意見》對防水建材行業(yè)進一步進行規(guī)范，進一步明確了行業(yè)的準入門檻，在標準化體系的構建上也逐步與發(fā)達國家對標。

建筑防水材料主要分為防水卷材和防水涂料兩大類。

防水卷材適用于連續(xù)的大平面區(qū)域，常見于建筑屋頂、地下室、高鐵、高速、隧道、橋梁等大型工程。而防水涂料則適用于任意形狀以及薄涂層的區(qū)域，常見于小型民用建筑及廚房、衛(wèi)生間、陽臺等家裝施工，因此總體來說防水卷材的施工強度更大、造價更高。

根據(jù)中國建筑防水協(xié)會的統(tǒng)計，2019年全國瀝青類防水卷材產量達18.5億平方米，同比增長22.6%，2013-2019年國內瀝青類防水卷材產量復合增長率16.37%，規(guī)模以上防水企業(yè)（營業(yè)收入大于2000萬）收入規(guī)模達990億元，同比增長12.2%。

根據(jù)《2020-2026年中國防水材料產業(yè)運營現(xiàn)狀及發(fā)展戰(zhàn)略研究報告》數(shù)據(jù)顯示：2015年，全國建筑防水涂料產量3.84億平方米，根據(jù)建筑防水行業(yè)十三五規(guī)劃年均增長率不低于6%的目標，防水材料產量規(guī)劃23億平方米，推測2019年國內建筑防水涂料產量約為4.44億平方米，2013-2019年國內建筑防水涂料產量復合增長率5.08%。

目前防水行業(yè)的質保期一般為5年，這一標準主要遵循的是2000年發(fā)布的《建設工程質量管理條例的規(guī)定》。2019年2月住建部發(fā)布《城鄉(xiāng)給水工程項目規(guī)范》，其中《建筑和市政工程防水通用規(guī)范–征求意見稿》標志著現(xiàn)行防水質保期5年的規(guī)定大概率成為過去式，要做到“建筑不倒，地下不漏”，明確了新的防水設計工作年限：屋面/外墻/室內工程防水設計工作年限不應低于