2021年金融學(xué)考研真題（含復(fù)試）與典型題詳解[附贈(zèng)兩套模擬試題]目錄第一部分國際金融第1章國際收支1.1考點(diǎn)難點(diǎn)歸納1.2考研真題與典型題1.3考研真題與典型題詳解第2章國際收支理論2.1考點(diǎn)難點(diǎn)歸納2.2考研真題與典型題2.3考研真題與典型題詳解第3章外匯與匯率3.1考點(diǎn)難點(diǎn)歸納3.2考研真題與典型題3.3考研真題與典型題詳解第4章外匯市場4.1考點(diǎn)難點(diǎn)歸納4.2考研真題與典型題4.3考研真題與典型題詳解第5章匯率政策5.1考點(diǎn)難點(diǎn)歸納5.2考研真題與典型題5.3考研真題與典型題詳解第6章匯率決定理論6.1考點(diǎn)難點(diǎn)歸納6.2考研真題與典型題6.3考研真題與典型題詳解第7章國際金融市場7.1考點(diǎn)難點(diǎn)歸納7.2考研真題與典型題7.3考研真題與典型題詳解第8章國際資本流動(dòng)8.1考點(diǎn)難點(diǎn)歸納8.2考研真題與典型題8.3考研真題與典型題詳解第9章國際儲(chǔ)備9.1考點(diǎn)難點(diǎn)歸納9.2考研真題與典型題9.3考研真題與典型題詳解第10章開放經(jīng)濟(jì)下的宏觀經(jīng)濟(jì)政策10.1考點(diǎn)難點(diǎn)歸納10.2考研真題與典型題10.3考研真題與典型題詳解第11章國際貨幣體系11.1考點(diǎn)難點(diǎn)歸納11.2考研真題與典型題11.3考研真題與典型題詳解第二部分金融工程1.1考研真題與典型題1.2考研真題與典型題詳解第三部分證券投資1.1考研真題與典型題1.2考研真題與典型題詳解附錄模擬試題及詳解金融學(xué)考研模擬試題及詳解（一）金融學(xué)考研模擬試題及詳解（二）內(nèi)容簡介本書是詳解考研專業(yè)課“金融學(xué)”歷年考研真題（含復(fù)試）與典型題的學(xué)習(xí)輔導(dǎo)書，本書主要由國際金融、金融工程和證券投資三大部分組成。每部分內(nèi)容包括：（1）重點(diǎn)、難點(diǎn)歸納。每章前面均綜合眾多參考教材，對該章的重難點(diǎn)進(jìn)行了整理，便于讀者復(fù)習(xí)。（2）考研真題與典型題詳解。本書精選80余所高校的歷年考研真題、名校題庫，并參考眾多教材及相關(guān)資料編寫而成，可謂博采眾長。隨書附贈(zèng)兩套模擬試題及詳解。精選考試中經(jīng)常出現(xiàn)的考點(diǎn)，可供考生檢測復(fù)習(xí)效果，鞏固知識(shí)點(diǎn)。資料下載地址：/Ebook/164657.html來源：【弘博學(xué)習(xí)網(wǎng)】或關(guān)注公眾號【弘博學(xué)習(xí)網(wǎng)】獲取更多學(xué)習(xí)資料。本章將從國際收支的基本概念出發(fā)，介紹國際收支的各個(gè)項(xiàng)目及其相互關(guān)系的分析、國際收支不平衡的判斷、導(dǎo)致國際收支失衡的原因、國際收支不平衡可能導(dǎo)致的結(jié)果、國際收支狀況與宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)系、調(diào)節(jié)國際收支不平衡的措施和中國的國際收支管理，以及我國的國際收支情況等內(nèi)容。通過本章的學(xué)習(xí)，要求理解國際收支的基本構(gòu)架和各個(gè)項(xiàng)目之間的內(nèi)在關(guān)系，掌握進(jìn)行國際收支分析的基本原則和方法，從而對國際收支與宏觀經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系、國際收支的管理具有較深的認(rèn)識(shí)，能夠應(yīng)用有關(guān)的工具對國際收支各個(gè)方面進(jìn)行分析，并對我國的實(shí)際情況有所認(rèn)識(shí)。一、國際收支含義1．建立在現(xiàn)金基礎(chǔ)上的國際收支概念國際收支即國際間的外匯收付，是一個(gè)國家在一定時(shí)期（一年、一季或一個(gè)月）內(nèi)，由于經(jīng)濟(jì)、政治與文化等各種對外交往而發(fā)生的、必須立即結(jié)清的、來自其他國家的貨幣收入總額與付給其他國家的貨幣支出總額的對比。如果貨幣收入總額大于貨幣支出總額，便是國際收支順差，反之，則是國際收支逆差。國際收支逆差也被稱為國際收支赤字（Deficit），國際收支順差則被稱為國際收支黑字或盈余（Surplus）。2．建立在經(jīng)濟(jì)交易基礎(chǔ)上的國際收支概念國際收支是某一時(shí)期的統(tǒng)計(jì)表，它表明：（1）某一經(jīng)濟(jì)體同世界其余國家或地區(qū)之間在商品、勞務(wù)以及收益方面的交易；（2）該經(jīng)濟(jì)體所持有的貨幣黃金、特別提款權(quán)以及對世界其余國家或地區(qū)的債權(quán)、債務(wù)的所有權(quán)的變化和其他變化；（3）為平衡不能相互抵銷的上述交易和變化的任何賬目所需的無償轉(zhuǎn)讓和對應(yīng)項(xiàng)目。3．國際收支概念國際收支是指在一定時(shí)期內(nèi)一國居民與非居民之間所發(fā)生的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)的貨幣記錄。對國際收支概念應(yīng)從以下幾個(gè)方面去把握：（1）國際收支是一個(gè)流量概念；（2）要正確理解國際收支概念中的居民與非居民的含義；（3）國際收支是以交易為基礎(chǔ)的。4．研究國際收支對對外貿(mào)易的意義研究國際收支，有助于選擇進(jìn)出口計(jì)價(jià)貨幣；有助于及時(shí)調(diào)整進(jìn)出口國別方案；有助于調(diào)整進(jìn)出口商品價(jià)格；有助于采取正確的外貿(mào)措施。二、國際收支平衡表（balanceofpaymentsstatement）國際收支平衡表是一國根據(jù)國際經(jīng)濟(jì)交易的內(nèi)容和范圍設(shè)置項(xiàng)目，按復(fù)式記賬原理，系統(tǒng)地記錄該國居民在一定時(shí)期內(nèi)各種對外往來所引起的全部國際經(jīng)濟(jì)交易的統(tǒng)計(jì)報(bào)表。1．編制原則（1）復(fù)式記賬原則，指每筆交易都是由兩筆價(jià)值相等、方向相反的賬目表示。記入借方的項(xiàng)目包括：①反映進(jìn)口實(shí)際資源的經(jīng)常項(xiàng)目；②反映資產(chǎn)增加或負(fù)債減少的資本與金融項(xiàng)目。記入貸方的項(xiàng)目包括：①反映出口實(shí)際資源的經(jīng)常項(xiàng)目；②反映資產(chǎn)減少或負(fù)債增加的金融項(xiàng)目。但是要注意國際收支平衡表的凈差額為零。（2）權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，指交易的記錄時(shí)間應(yīng)以所有權(quán)轉(zhuǎn)移為標(biāo)準(zhǔn)。這同樣也是基本的會(huì)計(jì)原則。（3）市場價(jià)格原則，指按照交易的市場價(jià)格記錄。（4）單一記賬貨幣原則，指所有記賬單位要折合為同一種貨幣。記賬貨幣可以是本國貨幣。也可以是其他國家貨幣。2．基本內(nèi)容IMF編制的國際收支平衡表具有特定的賬戶分類，大體上可分為三大賬戶：經(jīng)常賬戶、資本與金融賬戶和誤差與遺漏賬戶；每一類又可以分為幾個(gè)二級或三級賬戶。（1）經(jīng)常賬戶（CurrentAccount）。經(jīng)常賬戶是指對實(shí)際資源在國際間的流動(dòng)行為進(jìn)行記錄的賬戶，它包括以下項(xiàng)目：貨物、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移。①貨物。貨物包括一般商品、用于加工的貨物、貨物修理、各種運(yùn)輸工具在港口購買的貨物和非貨幣黃金。在處理上，貨物的出口和進(jìn)口應(yīng)在貨物的所有權(quán)在居民與非居民之間轉(zhuǎn)移時(shí)記錄下來。一般來說，貨物按邊境的離岸價(jià)（FOB）計(jì)價(jià)。②服務(wù)。服務(wù)是經(jīng)常賬戶的第二個(gè)大項(xiàng)目，它包括運(yùn)輸、旅游以及在國際貿(mào)易中的地位越來越重要的其他項(xiàng)目（如通訊、金融、計(jì)算機(jī)服務(wù)、專有權(quán)征用和特許以及其他商業(yè)服務(wù)）。③收入。收入包括雇員報(bào)酬和投資收益兩項(xiàng)內(nèi)容：雇員報(bào)酬是指支付給非居民工人（例如季節(jié)性的短期工人）的職工報(bào)酬；投資收益是指居民擁有外國金融資產(chǎn)的收入及對非居民負(fù)債的支付，包括直接投資收益、證券投資收益和其他投資的收益以及儲(chǔ)備資產(chǎn)的收益。④經(jīng)常轉(zhuǎn)移。經(jīng)常轉(zhuǎn)移是指發(fā)生在居民和非居民之間無等值交換物的實(shí)際資源和金融項(xiàng)目所有權(quán)的變更，它排除以下三項(xiàng)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移：固定資產(chǎn)所有權(quán)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移；同固定資產(chǎn)收買或放棄相聯(lián)系的或以其為條件的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移；債權(quán)人不索取任何回報(bào)而取消的債務(wù)。經(jīng)常轉(zhuǎn)移包括各級政府的轉(zhuǎn)移（如政府間經(jīng)常性的國際合作、對收入和財(cái)政支付的經(jīng)常性稅收等）和其他轉(zhuǎn)移（如工人匯款）。（2）資本與金融賬戶（CapitalandFinancialAccount）。資本和金融賬戶是指對資產(chǎn)所有權(quán)在國際間流動(dòng)行為進(jìn)行記錄的賬戶，它包括資本賬戶和金融賬戶兩大部分。資本賬戶包括資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買和放棄（資本轉(zhuǎn)移的含義已在上面進(jìn)行了說明）。非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或放棄是指各種無形資產(chǎn)如專利、版權(quán)、商標(biāo)、經(jīng)銷權(quán)以及租賃和其他可轉(zhuǎn)讓合同的交易。金融賬戶包括直接投資、證券投資、其他投資、儲(chǔ)備資產(chǎn)四類。①直接投資。直接投資的主要特征是投資者對另一經(jīng)濟(jì)體的企業(yè)擁有永久利益。這一永久利益意味著直接投資者和企業(yè)之間存在著長期的關(guān)系，并且投資者對企業(yè)經(jīng)營管理施加相當(dāng)大的影響。直接投資可以采取在國外直接建立分支企業(yè)的形式，也可以采用購買國外企業(yè)一定比例以上股票的形式。在后一種情況下，《國際收支手冊》中規(guī)定這一比例最低為10%。②證券投資。證券投資的主要對象是股本證券和債務(wù)證券。對于債務(wù)證券而言，它可以進(jìn)一步細(xì)分為期限在一年以上的中長期債券、貨幣市場工具和其他派生金融工具。③其他投資。這是一個(gè)剩余項(xiàng)目，它包括所有直接投資、證券投資或儲(chǔ)備資產(chǎn)未包括的金融交易，包括長期和短期貿(mào)易信貸、貸款、貨幣和其他可收支項(xiàng)目。④儲(chǔ)備資產(chǎn)。儲(chǔ)備資產(chǎn)是指一國貨幣當(dāng)局為彌補(bǔ)國際收支赤字和維持匯率穩(wěn)定而持有的在國際上可以被普遍接受的流動(dòng)資產(chǎn)，包括貨幣黃金、特別提款權(quán)、在基金組織的儲(chǔ)備頭寸、外匯資產(chǎn)和其他債權(quán)。（3）誤差與遺漏賬戶（ErrorsandOmissions）。由于種種原因，國際收支平衡表經(jīng)常出現(xiàn)凈借方或貸方余額。誤差與遺漏項(xiàng)目是為平衡國際收支而設(shè)立的一個(gè)項(xiàng)目，在數(shù)量上與該余額相等而方向與之相反。造成誤差與遺漏的原因有：①在編制其國際收支差額表時(shí)所匯集和運(yùn)用的原始資料來自許多渠道，在這些原始資料上，當(dāng)事人為了逃稅和隱瞞真實(shí)情況以及保密等原因，很多項(xiàng)目的數(shù)字被故意壓低、偽造，很不真實(shí)。②某些項(xiàng)目屬于跨年度的，統(tǒng)計(jì)口徑不一致。③短期資本的國際移動(dòng)，因從事投機(jī)活動(dòng)，流出流入異常迅速，且為了逃避外匯管制和其他官方限制，常以隱蔽形式，超越正常的收付渠道出入國境，很難得到其真實(shí)資料。3．國際收支平衡與國際收支均衡的區(qū)別國際收支平衡通常是指自主性交易的差額為零時(shí)的國際收支狀態(tài)。由于一國的對外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是密切相連的，因此，把國際收支平衡同國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的均衡聯(lián)系起來考察，這樣就產(chǎn)生了國際收支均衡這一更深刻的概念。所謂國際收支均衡，是指國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于均衡狀態(tài)下的自主性國際收支平衡，即國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于充分就業(yè)和物價(jià)穩(wěn)定下的自主性國際收支平衡。國際收支均衡是一國達(dá)到福利最大化的綜合政策目標(biāo)，意味著內(nèi)外均衡均達(dá)到理想狀態(tài)。此外，國際收支均衡是一個(gè)含有價(jià)值判斷的概念，反映了一國所應(yīng)追求的國際收支狀態(tài)。三、國際收支分析1．靜態(tài)分析靜態(tài)分析是分析某國在某一時(shí)期（一年、一季或一個(gè)月）的國際收支差額表。計(jì)算和分析表中的各個(gè)項(xiàng)目及其差額，分析各個(gè)項(xiàng)目差額形成的原因及其對國際收支總差額的影響，從而找出國際收支總差額形成的原因。（1）國際收支平衡表的差額貿(mào)易收支差額指一定時(shí)期內(nèi)一國貨物進(jìn)出口的貸方總額與借方總額之間的差額。貿(mào)易差額的重要性在于：①它能夠較快地反映出一國對外經(jīng)濟(jì)交往情況。②它能夠反映一國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品的國際競爭力和國際地位，影響和制約著其他項(xiàng)目的變化。一國貿(mào)易收支出現(xiàn)順差或逆差，是多方面因素作用的結(jié)果，主要有：經(jīng)濟(jì)周期的更替，財(cái)政與貨幣政策的變化所決定的總供給與總需求的對比關(guān)系，氣候與自然條件的變化，國際商品市場的供求關(guān)系，本國出口商品的質(zhì)量和生產(chǎn)成本的高低，本國貨幣匯率水平與通貨膨脹的程度。經(jīng)常項(xiàng)目差額指一定時(shí)期內(nèi)一國商品、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移的貸方與借方總額之差。經(jīng)常項(xiàng)目差額反映了一國對外債權(quán)債務(wù)變動(dòng)。經(jīng)常項(xiàng)目順差意味著海外資產(chǎn)額增加，逆差意味著該國的海外資產(chǎn)減少。經(jīng)常項(xiàng)目差額還與國內(nèi)的儲(chǔ)備、投資、消費(fèi)密切相關(guān)。因此，經(jīng)常項(xiàng)目差額被認(rèn)為是衡量一國國際收支狀況的最好指標(biāo)之一?；静铑~是經(jīng)常項(xiàng)目差額和長期資本與金融項(xiàng)目凈額之和所形成的差額?；静铑~一般可以反映一國國際收支狀況的長期趨勢，也是是否需要采取調(diào)節(jié)政策的重要依據(jù)。長期資本包括直接投資、證券投資、貸款和延期付款信用。一般說來，前三項(xiàng)處于重要地位。直接投資的分析對分析研究跨國公司有重要意義。分析長期資本，除應(yīng)注意流量與構(gòu)成之外，還應(yīng)從經(jīng)濟(jì)、金融與政治的角度分析其影響與后果。官方結(jié)算差額是基本差額與資本金融項(xiàng)目中的私人短期資本流動(dòng)凈額之和所得到的局部差額。短期資本在國際間移動(dòng)的流量、方向與方式，對國際金融動(dòng)態(tài)和發(fā)展趨勢具有重要意義。這一差額區(qū)分了自主性交易和調(diào)節(jié)性交易。因此，官方結(jié)算差額常常成為衡量一國國際收支失衡程度的很好指標(biāo)。綜合差額指將國際收支平衡表中官方儲(chǔ)備項(xiàng)目剔除后，借貸雙方相抵所形成的余額。綜合賬戶的意義在于可以衡量國際收支對一國儲(chǔ)備持有所造成的壓力。（2）幾個(gè)重要差額之間的相互關(guān)系幾個(gè)重要差額之間的相互關(guān)系可以表示如下：貿(mào)易差額=商品出口-商品進(jìn)口經(jīng)常項(xiàng)目差額=貿(mào)易差額+無形貿(mào)易差額+經(jīng)常轉(zhuǎn)移差額基本差額=經(jīng)常項(xiàng)目差額+居民長期資本流動(dòng)凈值官方結(jié)算差額=基本差額+居民短期資本流動(dòng)凈值綜合差額=官方結(jié)算差額+官方借貸差額2．動(dòng)態(tài)分析動(dòng)態(tài)分析指分析某國若干連續(xù)時(shí)期的國際收支差額表。一國在某一時(shí)期的國際收支往往同以前的發(fā)展過程相聯(lián)系著，進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析是很有必要的。在分析一國的國際收支時(shí)，需要將靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析結(jié)合起來。3．比較分析比較分析包括對一國若干連續(xù)時(shí)期的國際收支差額表進(jìn)行比較分析，也包括對不同國家在相同時(shí)期的國際收支差額表進(jìn)行比較分析。四、國際收支失衡1．國際收支失衡的原因按交易動(dòng)機(jī)劃分，國際收支分為自主性交易和調(diào)節(jié)性交易。國際收支不平衡是自主性交易的不平衡。按照國際收支不平衡的性質(zhì)劃分，造成國際收支失衡的原因有：（1）季節(jié)性和偶然性原因。生產(chǎn)、消費(fèi)有季節(jié)性變化，季節(jié)性變化對進(jìn)出口的影響并不一樣，由此造成了季節(jié)性失衡。典型的季節(jié)性國際收支失衡發(fā)生在以農(nóng)產(chǎn)品作為主要出口商品的發(fā)展中國家。一次性的國內(nèi)外偶發(fā)事件常常使一國的出口收入下降或進(jìn)口支出增加，引起國際收支失衡。（2）周期性原因。因經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)使經(jīng)濟(jì)條件變動(dòng)而發(fā)生的盈余和赤字交互出現(xiàn)的國際收支失衡。（3）貨幣性原因。由于一國的價(jià)格水平、利率水平等貨幣性因素與其他國家比較，發(fā)生相對變動(dòng)所引起的國際收支失衡，稱為貨幣性失衡。（4）結(jié)構(gòu)性原因。當(dāng)國際分工格局或國際需求結(jié)構(gòu)等國際經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化時(shí)，一國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及相應(yīng)的生產(chǎn)要素配置不能完全適應(yīng)這種變化，從而發(fā)生的國際收支失衡。（5）外匯投機(jī)和資本外逃造成的失衡。不穩(wěn)定的投機(jī)和資本外逃已成為一國國際收支失衡的一個(gè)重要原因。2．國際收支失衡的調(diào)節(jié)（1）國際收支失衡的自動(dòng)調(diào)節(jié)①匯率調(diào)節(jié)機(jī)制。當(dāng)一國出現(xiàn)國際收支失衡時(shí)，必然會(huì)對外匯市場產(chǎn)生壓力，促使外匯匯率的變動(dòng)。在浮動(dòng)匯率制度下，國際收支失衡會(huì)被匯率的變動(dòng)所消除，從而使該國國際收支恢復(fù)平衡。②收入調(diào)節(jié)機(jī)制。如果一國出現(xiàn)國際收支失衡，經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部會(huì)自發(fā)產(chǎn)生使收入水平發(fā)生變動(dòng)的作用力，而收入的變動(dòng)至少會(huì)部分地減少國際收支的失衡程度。③貨幣調(diào)節(jié)機(jī)制。國際收支失衡會(huì)影響該國流通中的貨幣量，進(jìn)而影響該國的價(jià)格水平、利率和現(xiàn)金余額變量，并由此起到減輕一國國際收支失衡的作用。貨幣調(diào)節(jié)機(jī)制主要在固定匯率制度下起作用。（2）國際收支失衡的政策調(diào)節(jié)①外匯緩沖政策。外匯緩沖政策是指運(yùn)用官方儲(chǔ)備的變動(dòng)或向外借款，來對付國際收支的臨時(shí)性失衡。運(yùn)用外匯緩沖政策調(diào)節(jié)臨時(shí)性失衡是一種非常好的選擇，它可以使外部失衡的影響止于外匯儲(chǔ)備階段。但對長期性失衡，則不宜運(yùn)用外匯緩沖政策進(jìn)行調(diào)節(jié)。②匯率調(diào)整政策。匯率調(diào)整政策就是指發(fā)生逆差時(shí)實(shí)行本幣貶值，發(fā)生順差時(shí)實(shí)行本幣升值的政策。但通過匯率調(diào)整實(shí)現(xiàn)調(diào)節(jié)目標(biāo)，需要本國的進(jìn)出口商品具有充分彈性，而且匯率調(diào)整，尤其是競爭性貶值容易引起貿(mào)易伙伴的報(bào)復(fù)。③需求管理政策。需求管理政策是運(yùn)用擴(kuò)張或緊縮性財(cái)政政策和貨幣政策來控制需求總量，進(jìn)而消除國際收支的失衡。對于由國內(nèi)需求失衡引起的國際收支失衡，需求管理政策是一種有效的調(diào)節(jié)方式。④直接管制政策。直接管制政策是指對國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易采取直接行政干預(yù)的政策。