-2022年中國新能源汽車銷量預(yù)測

一、國內(nèi)市場：政策回暖，景氣有望觸底回升

《2020-2026年中國新能源汽車行業(yè)發(fā)展風(fēng)險評估及發(fā)展前景分析報告》數(shù)據(jù)顯示：疫情影響上半年行業(yè)景氣，預(yù)計下半年有望逐步恢復(fù)。

2019Q3以來，新能源汽車產(chǎn)銷連續(xù)3個季度負(fù)增長，行業(yè)景氣短期偏低。2020上半年，疫情影響了個人購車消費(fèi)，并沖擊了運(yùn)營端需求，1-4月新能源乘用車銷量同比-52%/-76%/-58%/-26%，4月降幅有所收窄，環(huán)比開始改善，預(yù)計5、6月仍有一定壓力。預(yù)計2020下半年在去年同期低基數(shù)的基礎(chǔ)上有所改善，判斷全年銷量前低后高，主要系：1.補(bǔ)貼環(huán)境趨暖，各地方出臺消費(fèi)支持政策，已出臺的地區(qū)對新能源汽車基本補(bǔ)貼1萬元/輛，上海、天津、杭州、廣州、深圳等地限購指標(biāo)放開；2.疫情后私家車購買需求恢復(fù)；3.下半年新車型投放加速。

2020-2022年補(bǔ)貼政策進(jìn)入溫和退坡期，尤其電動公交車退坡力度更小。4月23日，財政部等四部委公布2020年新能源汽車補(bǔ)貼政策：1.原定2020年底到期的補(bǔ)貼政策延長到2022年底，2020/21/22年分別較上年補(bǔ)貼退坡10%、20%、30%，退坡節(jié)奏平緩；2.城市公交、道路客運(yùn)、出租（含網(wǎng)約車）、環(huán)衛(wèi)、城市物流配送、郵政快遞、民航機(jī)場以及黨政機(jī)關(guān)公務(wù)領(lǐng)域符合要求的車輛較上年補(bǔ)貼退坡0%、10%、20%。3.過渡期三個月：2020年4月23日-7月22日過渡期內(nèi)不退坡。

新能源汽車是國家戰(zhàn)略方向，中長期成長趨勢明確。雖然行業(yè)景氣度短期偏低，但長期扶持的政策導(dǎo)向不變，產(chǎn)業(yè)政策從直接補(bǔ)貼向間接扶持過渡，“雙積分”、限購限行、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、安全核查、電池后處理等促進(jìn)措施有望推動產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。預(yù)計2020-2022年行業(yè)總銷量125、178、236萬輛，同比+7%、+42%、+33%。

行業(yè)未來三年仍將是2B、2C端共同驅(qū)動增長。2B端：上半年下滑明顯超過行業(yè)，長期空間大。2020Q1新能源乘用車上牌量同比-51%，主要是其中“運(yùn)營”類大幅下滑77%，系疫情沖擊了出租、網(wǎng)約車需求。目前中國巡游出租車保有量約150萬輛，網(wǎng)約車約是出租車兩倍，未來五年電動化市場空間巨大。

二、海外市場：歐洲電動化可期，特斯拉增長確定性高

歐洲市場短期受疫情影響。2020年歐盟進(jìn)入CO2考核期（對企業(yè)供給端），歐盟各政府均大力度給予消費(fèi)者購置補(bǔ)貼（對消費(fèi)者需求端），2020Q1歐洲地區(qū)新能源汽車銷售23.2萬輛，同比大幅+85%。但由于2020Q2開始?xì)W洲疫情沖擊，4月德國、法國、英國新能源汽車同比增速同比降至+33%/-64%/-57%，短期需求受到影響。但從5月部分國家數(shù)據(jù)看，同比增速已明顯恢復(fù)，疫情影響逐步減小。

歐盟市場長期需求增長明確。2020年5月19日，歐盟委員會擬推出綠色經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計劃，包括擬針對零排放車型免征增值稅等措施。目前歐洲主要國家新能源汽車增值稅在20%左右，如果該政策落地將進(jìn)一步推動電動車對燃油車的平價，刺激終端需求。

2020年5月26日，法國總統(tǒng)宣布80億歐元汽車產(chǎn)業(yè)援助計劃，措施包括對購買電動車消費(fèi)者提供7000歐元補(bǔ)貼。德國2020下半年的汽車增值稅率將由19%降至16%，購買價格4萬歐元以下的新能源汽車，政府補(bǔ)貼由此前3000歐元/輛提高至6000歐元/輛，企業(yè)補(bǔ)貼保持3000歐元/輛不變，建設(shè)充電樁、支持動力電池生產(chǎn)的項目資金增加25億歐元等。在歐洲政策托底保障下，預(yù)計歐洲新能源汽車產(chǎn)銷下半年有望企穩(wěn)恢復(fù)，預(yù)計歐洲市場2020-2021年電動車銷量85、125萬輛。相應(yīng)的，預(yù)計海外市場2020-2022年電動車銷量分別為140、200、270萬輛，2025年有望超過600萬輛。

特斯拉國產(chǎn)化超預(yù)期，推動全球電動化邁向新臺階。量方面：特斯拉在中國產(chǎn)銷兩旺。2020年5月，特斯拉公告上海工廠一期Model3產(chǎn)能由此前15萬輛/年（2020年初公告）提高至20萬輛/年。3月起上海工廠單月產(chǎn)量保持1萬輛/月以上水平，中國市場單3月Model3銷量達(dá)到1.19萬輛高水平。

價方面：標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版下探至30萬元以內(nèi)，進(jìn)