疫情后超市到家或成標(biāo)準(zhǔn)配置，需求端順應(yīng)消費(fèi)變遷，超市到家用戶(hù)規(guī)模增長(zhǎng)

一、超市到家行業(yè)概況

超市到家是迎合消費(fèi)升級(jí)的新消費(fèi)方式,讓購(gòu)物變得更加便捷。用戶(hù)只需要打開(kāi)APP瀏覽界面,加入購(gòu)物車(chē)進(jìn)行支付,就可以足不出戶(hù)地快速拿到自己想要的商品。與傳統(tǒng)的超市購(gòu)物相比,超市到家服務(wù)在線上進(jìn)行商品的選購(gòu)和支付,用戶(hù)節(jié)省了排隊(duì)支付的時(shí)間;商品由配送人員送到家中,無(wú)需消費(fèi)者自己手提沉重的購(gòu)物袋,消費(fèi)體驗(yàn)更好。超市到家經(jīng)營(yíng)的品類(lèi)也就是傳統(tǒng)超市的主營(yíng)商品,一般是生鮮、食品及日用品,消費(fèi)頻次高,到家服務(wù)一般服務(wù)于周邊三公里,配送十分快速,部分平臺(tái)30分鐘左右即可送達(dá)。

１、“宅”催生到家需求井噴

新冠病毒系統(tǒng)性公共衛(wèi)生事件突發(fā)，采取多地封城、延長(zhǎng)春節(jié)假期等措施，全民宅家隔離防疫，生鮮食品作為民生必需品，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)從線下向線上轉(zhuǎn)移，帶來(lái)超市線上需求激增，同時(shí)消費(fèi)者囤貨多品類(lèi)購(gòu)物使得客單價(jià)提高。每日優(yōu)鮮、叮咚買(mǎi)菜等前置倉(cāng)模式的生鮮電商迎來(lái)新的發(fā)展，實(shí)體超市緊抓時(shí)機(jī)入駐平臺(tái)向線上拓展，京東到家、多點(diǎn)等第三方服務(wù)平臺(tái)順勢(shì)增長(zhǎng)，線上線下全渠道布局的實(shí)體商超也得以嶄露頭角。

在這場(chǎng)全民防疫的階段，商超到家服務(wù)的這三種主要模式大放異彩，成為了全民購(gòu)物的主流消費(fèi)方式，也為保供應(yīng)發(fā)揮了巨大作用。回顧歷史，2003年的非典催生和促進(jìn)了淘寶和京東的快速發(fā)展，這種觀點(diǎn)不無(wú)道理，電商成為了非典疫情期間滿(mǎn)足消費(fèi)者需求的重要通路。反觀這次新冠疫情，不同于電商平臺(tái)，超市到家的服務(wù)模式在疫情的突發(fā)事件考驗(yàn)下挑戰(zhàn)的是生鮮供應(yīng)鏈能力，供應(yīng)鏈能否快速反應(yīng)是保障供應(yīng)充足的核心。

２、資本助推到家布局興盛

隨著阿里，京東等互聯(lián)網(wǎng)電商的崛起，我國(guó)電商的整體滲透率全球領(lǐng)先，但生鮮食品類(lèi)滲透率明顯很低，這是由于不同品類(lèi)適用不同的經(jīng)營(yíng)模式所致。

針對(duì)家電3C、日用化妝品、服裝、日用百貨等品類(lèi)，具有高標(biāo)準(zhǔn)化、高毛利率、高客單價(jià)、低頻次等特征中至少一項(xiàng)，電商相比于超市渠道具有明顯的成本和效率優(yōu)勢(shì)，純電商的經(jīng)營(yíng)模式是從中心倉(cāng)快遞配送，這更加適合經(jīng)營(yíng)線下購(gòu)物成本高的商品或長(zhǎng)尾商品。

生鮮供應(yīng)鏈條長(zhǎng)、非標(biāo)、利潤(rùn)低、運(yùn)營(yíng)復(fù)雜，生鮮具有高頻、SKU眾多、客單價(jià)低、毛利率低、損耗率高、配送時(shí)效差、倉(cāng)儲(chǔ)物流成本高、貨品不夠集中、采購(gòu)效率較低等特征。傳統(tǒng)電商模式難以實(shí)現(xiàn)規(guī)?；⒂Ｊ诫y找、用戶(hù)體驗(yàn)也不好，導(dǎo)致生鮮食品的電商滲透率一直顯著低于平均水平。2016年國(guó)內(nèi)4000多家生鮮電商企業(yè)僅1%盈利、面臨倒閉和行業(yè)洗牌，傳統(tǒng)的生鮮電商模式并不是最佳選擇。

伴隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，以及物流、數(shù)據(jù)和定位等基礎(chǔ)設(shè)施的成熟，國(guó)內(nèi)的到家業(yè)務(wù)開(kāi)始爆發(fā)，最初從餐飲外賣(mài)起步，并逐步拓展至生鮮全品類(lèi)，生鮮電商行業(yè)迎來(lái)高速發(fā)展。根據(jù)預(yù)測(cè)，2020年我國(guó)生鮮電商交易規(guī)模將超過(guò)3000億元。阿里收購(gòu)餓了么且入股點(diǎn)我達(dá)，京東收購(gòu)達(dá)達(dá)，外賣(mài)雙雄稱(chēng)霸的美團(tuán)和餓了么，電商巨頭均紛紛試水超市到家；而永輝、沃爾瑪、高鑫、物美等傳統(tǒng)商超為緩解電商分流影響也紛紛擁抱互聯(lián)網(wǎng)。線上線下融合的超市到家，成為生鮮品類(lèi)的新零售模式快速發(fā)展，在降低購(gòu)物成本的同時(shí)優(yōu)化體驗(yàn)，正處于快速搶占市場(chǎng)以及用戶(hù)培育的階段，有望加快生鮮的線上化速度。

《2020-2026年中國(guó)社區(qū)生鮮超市行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及投資價(jià)值預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示至到家用戶(hù)流量和資本投入向頭部靠攏的趨勢(shì)明顯，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局逐步形成。根據(jù)榜單，多點(diǎn)、每日優(yōu)鮮和京東到家的用戶(hù)規(guī)模穩(wěn)居前三名。自2019年以來(lái)，呆蘿卜、秒生活、鮮來(lái)多、吉及鮮、我廚等生鮮電商平臺(tái)陸續(xù)出現(xiàn)融資失敗和關(guān)停的現(xiàn)象，通過(guò)資本燒錢(qián)補(bǔ)貼能夠?qū)崿F(xiàn)暫時(shí)的引流，但是能否沉淀留存用戶(hù)流量的核心在于生鮮供應(yīng)鏈能力是否匹配發(fā)展，供應(yīng)鏈能力強(qiáng)的企業(yè)大多采用基地建設(shè)和基地直采，來(lái)短供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)和降低生鮮損耗，但生鮮供應(yīng)鏈需要長(zhǎng)期深耕和精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，即使資本推動(dòng)在短期也很難實(shí)現(xiàn)。

３、到家是消費(fèi)升級(jí)的產(chǎn)物

超市到家業(yè)務(wù)是指通過(guò)線上選購(gòu)下單和在線支付，從門(mén)店或前置倉(cāng)發(fā)貨，由配送人員將商品即時(shí)配送到家，經(jīng)營(yíng)品類(lèi)主要是生鮮、食品及日用百貨等高頻消費(fèi)品，聚焦于服務(wù)周邊三公里內(nèi)消費(fèi)者，一般情況下配送時(shí)長(zhǎng)不超過(guò)2小時(shí)。超市到家業(yè)務(wù)的本質(zhì)是線上線下相結(jié)合，是消費(fèi)升級(jí)下的產(chǎn)物。

對(duì)消費(fèi)者而言，順應(yīng)新時(shí)代消費(fèi)者的需求升級(jí)變化的大趨勢(shì)。一方面在線瀏覽商品下單，節(jié)省了排隊(duì)選購(gòu)與支付時(shí)間，并且解放單人購(gòu)買(mǎi)限制，滿(mǎn)足了當(dāng)今“懶”人消費(fèi)習(xí)慣，尤其是一二線城市年輕消費(fèi)者的價(jià)格與時(shí)間敏感度較低，到家商品豐富度高且配送體驗(yàn)好；強(qiáng)大的便捷性增強(qiáng)了用戶(hù)黏性，再加一站式全品類(lèi)即時(shí)購(gòu)物送達(dá)，消費(fèi)者的購(gòu)物滿(mǎn)意度和復(fù)購(gòu)率提升。

對(duì)于電商而言，到家模式能夠解決生鮮純電商模式下的高損耗、履約成本高的問(wèn)題，帶來(lái)的購(gòu)物體驗(yàn)、商品流通成本效率更高，有效拓展了電商的經(jīng)營(yíng)范圍。生鮮屬于非標(biāo)品，配送需要泡沫箱、冰袋等包裝物，且不同品類(lèi)需區(qū)別包裝，運(yùn)輸過(guò)程往往會(huì)帶來(lái)磕碰、擠壓、自然腐爛等損耗。因此到家業(yè)務(wù)使得生鮮品質(zhì)與用戶(hù)服務(wù)體驗(yàn)提升了，到家是電商的升級(jí)模式，從純電商的隔日達(dá)配送方式，升級(jí)成到家更快速的2小時(shí)達(dá)配送服務(wù)。

對(duì)商超而言，到家平臺(tái)在流量、技術(shù)、物流等全方面賦能實(shí)體商超或自建線上業(yè)務(wù)，能夠有效打破門(mén)店坪效增長(zhǎng)瓶頸，滿(mǎn)足消費(fèi)者便攜性需求。一方面到家平臺(tái)能夠削弱傳統(tǒng)商超的地理位置壁壘，拓寬線上客流量，加快行業(yè)集中度提升；另一方面大數(shù)據(jù)分析，優(yōu)化商品結(jié)構(gòu)，精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)，提升運(yùn)營(yíng)效益。

二、超市到家業(yè)務(wù)或成優(yōu)質(zhì)超市標(biāo)配

１、疫情前超市到家處于觀望狀態(tài)，疫情后超市到家或成標(biāo)準(zhǔn)配置

冠疫情爆發(fā)前，很多超市企業(yè)對(duì)于超市開(kāi)展到家業(yè)務(wù)處于觀望狀態(tài)。超市公司對(duì)于發(fā)展到家業(yè)務(wù)積極性不高，一方面是絕大部分超市公司體量相對(duì)較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，目前超市到家業(yè)務(wù)還處于燒錢(qián)狀態(tài)，超市公司不愿意主動(dòng)去擁抱到家業(yè)務(wù)。另外一方面是超市行業(yè)對(duì)于超市到家有一定爭(zhēng)議，對(duì)于到家是否能夠取代到店有一定的存疑，對(duì)于中長(zhǎng)期超市到家發(fā)展沒(méi)有那么樂(lè)觀。

疫情期間，超市到店業(yè)務(wù)的客流量大幅度下降，而超市到家業(yè)務(wù)卻呈現(xiàn)高增長(zhǎng)。由于超市售賣(mài)的主要是生活必需品，而疫情期間消費(fèi)者又要減少出門(mén)，所以超市到家業(yè)務(wù)能夠有效滿(mǎn)足消費(fèi)者的需求。高鑫零售、永輝超市、家家悅、步步高、蘇寧超市業(yè)務(wù)等超市到家需求明顯提升，其中高鑫疫情期間到家線上B2C銷(xiāo)售金額有3.5-4倍左右成長(zhǎng)，其中客單價(jià)增長(zhǎng)2倍，訂單量1.5倍以上增長(zhǎng)；步步高1月線上到家業(yè)務(wù)環(huán)比增長(zhǎng)3倍；蘇寧超市業(yè)態(tài)到家業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)了接近4倍。通過(guò)此次疫情的表現(xiàn)，超市公司發(fā)現(xiàn)超市到家業(yè)務(wù)確實(shí)支撐了部分超市門(mén)店的銷(xiāo)售額，未來(lái)或會(huì)成為消費(fèi)者超市購(gòu)物的一大選擇。

目前超市到家業(yè)務(wù)主要分為兩大類(lèi)，一類(lèi)是自建App和微信小程序，另外一類(lèi)是接入第三方平臺(tái)。超市公司在探索到家業(yè)務(wù)發(fā)展的時(shí)候，主要有兩條路徑：①自建App和微信小程序，運(yùn)營(yíng)有自己也有交由第三方公司，配送團(tuán)隊(duì)有自建也有外包；②與第三方平臺(tái)合作，許多超市公司會(huì)選擇跟京東到家、餓了么、美團(tuán)等第三方平臺(tái)合作，超市公司按照銷(xiāo)售額的扣點(diǎn)支付第三方平臺(tái)傭金，用戶(hù)界面、訂單平臺(tái)、配送等方面都由第三方平臺(tái)提供?，F(xiàn)在優(yōu)質(zhì)超市公司會(huì)傾向于自建APP和微信小程序，而不僅僅跟第三方平臺(tái)合作，主要原因是優(yōu)質(zhì)超市公司希望自己能夠跟消費(fèi)者直接發(fā)生關(guān)系，積累自己的流量、入口、數(shù)據(jù)、信息等，如果只能第三方平臺(tái)合作，就相當(dāng)于沒(méi)有到家業(yè)務(wù)能力。

此次疫情讓超市企業(yè)對(duì)到家業(yè)務(wù)重視起來(lái)，疫情過(guò)后超市到家或成為優(yōu)質(zhì)超市的標(biāo)準(zhǔn)配置。在疫情期間，隨著超市到家業(yè)務(wù)的高增長(zhǎng)，讓之前積極布局到家業(yè)務(wù)的超市公司受益，越來(lái)越多的超市公司主動(dòng)跟第三方平臺(tái)達(dá)成了合作協(xié)議，加速入駐京東到家、餓了么、美團(tuán)等平臺(tái)，有些超市公司積極上線自建App或微信小程序。在此次疫情的催化下，消費(fèi)者購(gòu)物行為潛在的轉(zhuǎn)變，倒逼超市公司挖掘了自身的到家能力，超市到家未來(lái)可能會(huì)成為優(yōu)質(zhì)超市公司的標(biāo)準(zhǔn)配置，超市到家會(huì)得到進(jìn)一步的推廣。當(dāng)然需要認(rèn)識(shí)到，雖然此次疫情讓超市到家業(yè)務(wù)迎來(lái)高增長(zhǎng)，但是超市到家依然無(wú)法替代到店的價(jià)值，超市公司依然需要將主要精力放在實(shí)體門(mén)店運(yùn)營(yíng)上。

２、高鑫零售：全國(guó)性大賣(mài)場(chǎng)龍頭，阿里賦能布局到家業(yè)務(wù)

歷經(jīng)20年發(fā)展，公司成長(zhǎng)為擁有大賣(mài)場(chǎng)及高增長(zhǎng)到家業(yè)務(wù)的零售商，截止2019年12月，擁有486間綜合性大賣(mài)場(chǎng)，覆蓋全國(guó)29個(gè)省市自治區(qū)內(nèi)的233個(gè)城市。以1998、1999年陸續(xù)成立的知名品牌大潤(rùn)發(fā)及歐尚為前身，2000年二者合并成立高鑫零售，旨在發(fā)展成為中國(guó)大賣(mài)場(chǎng)市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者；公司于2011年7月在香港上市；2013年成立“飛牛網(wǎng)”試水線上；2017年阿里通過(guò)直接和間接持股公司36.17%股份成為第二大股東，并且推出“淘鮮達(dá)”重塑大賣(mài)場(chǎng)。近年來(lái)，公司以重塑綜合性大賣(mài)場(chǎng)、探索并推行多業(yè)態(tài)營(yíng)運(yùn)模式為發(fā)展方向，致力于成為領(lǐng)先的實(shí)體數(shù)字化創(chuàng)新者及同時(shí)擁有多渠道、多業(yè)態(tài)以及B2C及B2B業(yè)務(wù)的新零售典范。

公司通過(guò)技術(shù)和數(shù)據(jù)的驅(qū)動(dòng)，致力于重塑大賣(mài)場(chǎng)，并且加速持續(xù)探索B2C、B2B以及新業(yè)態(tài)。通過(guò)與阿里商業(yè)操作系統(tǒng)的數(shù)字化能力相結(jié)合，公司致力于全渠道和多業(yè)態(tài)發(fā)展。公司按照全新零售概念“Lifestore”結(jié)合低價(jià)、高質(zhì)量、新科技新服務(wù)三種要素對(duì)舊有門(mén)店進(jìn)行改造升級(jí)，努力將購(gòu)物商場(chǎng)打造成具備綜合性大賣(mài)場(chǎng)并涵蓋購(gòu)物、美食、分享及學(xué)習(xí)的綜合性社區(qū)中心，確保大賣(mài)場(chǎng)銷(xiāo)售穩(wěn)定增長(zhǎng)。同時(shí)，公司順應(yīng)零售業(yè)轉(zhuǎn)型，不斷探索B2C、B2B以及新業(yè)態(tài)，與淘寶合作推出“淘鮮達(dá)”項(xiàng)目，開(kāi)設(shè)歐尚1分鐘無(wú)人便利店及“盒馬鮮生”、“盒小馬”門(mén)店，通過(guò)數(shù)字化管理提高營(yíng)運(yùn)效率及與本地對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。

阿里系持有高鑫零售36.17%股權(quán)，加速公司門(mén)店的數(shù)字化轉(zhuǎn)型并提高營(yíng)運(yùn)效率，推動(dòng)新零售加速落地。2017年11月20日，阿里巴巴、歐尚零售及潤(rùn)泰集團(tuán)宣布結(jié)成策略聯(lián)盟，共同探索中國(guó)零售行業(yè)的新零售發(fā)展機(jī)遇。阿里收購(gòu)分兩次進(jìn)行，阿里以36.17%股權(quán)成為公司第二大股東，與吉鑫控股結(jié)為一致行動(dòng)人共持77.02%股權(quán)。阿里的戰(zhàn)略入股將其所擁有的云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、菜鳥(niǎo)物流、螞蟻金服等技術(shù)及流量與高鑫零售的供應(yīng)鏈及實(shí)體門(mén)店服務(wù)相結(jié)合，助力實(shí)體店的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)會(huì)員系統(tǒng)、支付、庫(kù)存、營(yíng)銷(xiāo)、物流及供應(yīng)鏈一體化，提高經(jīng)營(yíng)效率，推動(dòng)新零售加速落地。

B2C業(yè)務(wù)方面，公司通過(guò)自有APP大潤(rùn)發(fā)優(yōu)選、歐尚到家，同時(shí)接入第三方平臺(tái)比如淘鮮達(dá)、餓了么及天貓超市，加速布局B2C業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)2020年B2C業(yè)務(wù)整體成長(zhǎng)50%。2019年，公司線上B2C業(yè)務(wù)一塊店均日訂單670個(gè)訂單，到11月880個(gè)訂單。截至12月底，客單價(jià)則為60元（未含稅）。2020年初到現(xiàn)在，由于疫情催化，公司到家線上B2C銷(xiāo)售金額有3.5-4倍左右成長(zhǎng)，其中客單價(jià)增長(zhǎng)2倍，訂單量1.5倍以上增長(zhǎng)。目前，公司線上B2C訂單大部分則來(lái)自淘鮮達(dá)，假設(shè)自有平臺(tái)訂單為1，淘鮮達(dá)則為2-3，貓超為0.7，餓了么是0.5-0.6。2019年，淘鮮達(dá)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)小盈，預(yù)計(jì)2020年淘鮮達(dá)業(yè)務(wù)盈利會(huì)往上走，因?yàn)樘怎r達(dá)規(guī)模擴(kuò)大，折舊成本、人力成本、單位成本都會(huì)下降，而公司自有APP的利潤(rùn)表現(xiàn)將比淘鮮達(dá)業(yè)務(wù)更高。2019年，公司線上B2C業(yè)務(wù)創(chuàng)造營(yíng)收同比增長(zhǎng)超過(guò)150%，2020年預(yù)計(jì)線上B2C整體成長(zhǎng)50%。

公司攜手阿里推出淘鮮達(dá)項(xiàng)目打通線上流量，推進(jìn)實(shí)體店的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，開(kāi)展一小時(shí)配送到家模式。2018年3月公司淘鮮達(dá)項(xiàng)目試運(yùn)營(yíng)；2018年底所有高鑫門(mén)店完成淘鮮達(dá)上線；2019年3月底配送半徑由3公里擴(kuò)至5公里。透過(guò)淘鮮達(dá)項(xiàng)目，通過(guò)對(duì)實(shí)體店的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，公司實(shí)現(xiàn)會(huì)員系統(tǒng)、支付、庫(kù)存、營(yíng)銷(xiāo)、物流及供應(yīng)鏈一體化，其中，①會(huì)員及支付方面：淘寶用戶(hù)可以綁定大潤(rùn)發(fā)會(huì)員卡，實(shí)現(xiàn)信息共享，門(mén)店安裝智能POS機(jī)設(shè)備以收集用戶(hù)數(shù)據(jù)；②分揀方面：實(shí)行分區(qū)撿貨，在門(mén)店中分割出快揀倉(cāng)、打包區(qū)、物流交接區(qū)等區(qū)域，前場(chǎng)配有淘鮮達(dá)項(xiàng)目的通道和料位，70%的訂單在快揀倉(cāng)中揀貨，30%在前場(chǎng)揀貨。部分門(mén)店鋪設(shè)全自動(dòng)懸掛鏈物流系統(tǒng)等以提升揀貨效率；③庫(kù)存方面：打通淘鮮達(dá)與公司庫(kù)存，確保下單即有貨，未來(lái)公司將打通大潤(rùn)發(fā)與天貓超市的庫(kù)存。

B2B業(yè)務(wù)方面，公司2017年啟動(dòng)“大潤(rùn)發(fā)e路發(fā)”B2B業(yè)務(wù)，現(xiàn)已推廣至全國(guó)所有門(mén)店，業(yè)務(wù)輻射全國(guó)200多個(gè)城市，現(xiàn)已位于行業(yè)第一梯隊(duì)。2017年3月，公司旗下飛牛網(wǎng)推出“大潤(rùn)發(fā)e路發(fā)”app，截至目前已有超過(guò)50萬(wàn)名注冊(cè)會(huì)員，提供超過(guò)20000個(gè)sku，涵蓋包括生鮮品項(xiàng)在內(nèi)的全品類(lèi)。公司B2B業(yè)務(wù)服務(wù)對(duì)象以個(gè)體商戶(hù)為主，主要集中在門(mén)店20公里輻射范圍內(nèi)，最遠(yuǎn)距離可觸及100公里，與實(shí)體門(mén)店客戶(hù)群體互為補(bǔ)足。大潤(rùn)發(fā)e路發(fā)營(yíng)業(yè)額在2017年達(dá)約25億元，并于2018年實(shí)現(xiàn)翻番，其中生鮮營(yíng)收占比已超過(guò)27%，2019年B2B營(yíng)收增長(zhǎng)50%，預(yù)計(jì)2020年?duì)I收規(guī)模會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。

３、永輝超市：以生鮮作為核心競(jìng)爭(zhēng)力，多渠道加速布局到家業(yè)務(wù)

公司深耕超市行業(yè)多年，以生鮮為核心競(jìng)爭(zhēng)力加速向全國(guó)拓展，公司推進(jìn)“大店+mini店”協(xié)同發(fā)展，多渠道發(fā)力線上業(yè)務(wù)。2000年，永輝在福州開(kāi)設(shè)了首家永輝屏西超市，把生鮮農(nóng)產(chǎn)品引進(jìn)超市，是永輝最早的布局；2004年，永輝走向重慶開(kāi)啟跨區(qū)域布局；2015年11月，永輝生活第一家店在上海開(kāi)業(yè)，是永輝旗下的新零售業(yè)態(tài)；2017年1月，超級(jí)物種第一家門(mén)店在福建開(kāi)業(yè)；2018年8月7日，永輝第1000家店超級(jí)物種在中關(guān)村開(kāi)業(yè)。截止2019年12月，永輝旗下大賣(mài)場(chǎng)業(yè)態(tài)門(mén)店數(shù)合計(jì)910家；2019年前三季度，mini店已新增510家。

公司一、二集群合并提高整個(gè)云超的經(jīng)營(yíng)效率，云超是公司發(fā)展的重心所在。2015年公司開(kāi)始進(jìn)行集群業(yè)務(wù)劃分，形成第一業(yè)務(wù)集群、第二業(yè)務(wù)集群進(jìn)行內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)行合伙人制度和賽馬制度。兩大集群的劃分在公司業(yè)務(wù)規(guī)模還沒(méi)到達(dá)較大體量時(shí)具有一定優(yōu)勢(shì)，但在隨著2018年外部競(jìng)爭(zhēng)激烈、資本推動(dòng)新零售風(fēng)起云涌的大背景下，公司需要將一二集群進(jìn)行合并提高整個(gè)云超的經(jīng)營(yíng)效率，減少一二集群資源重合，共同面對(duì)外部環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)者挑戰(zhàn)。2018年11月，從公司戰(zhàn)略管理角度出發(fā)，公司決定將云超一、二集群進(jìn)行合并管理，對(duì)中后臺(tái)人員進(jìn)行調(diào)整和精簡(jiǎn)，任命李國(guó)為永輝超市執(zhí)行副總裁兼云超總裁。

公司通過(guò)大賣(mài)場(chǎng)、mini店和到家業(yè)務(wù)，全方面滿(mǎn)足消費(fèi)者不同場(chǎng)景下的消費(fèi)需求。大賣(mài)場(chǎng)是生鮮賣(mài)場(chǎng)的1.0版本，主要解決顧客一站式購(gòu)物需求和家庭親情體驗(yàn)的場(chǎng)所；社區(qū)店是生鮮賣(mài)場(chǎng)的2.0版本，是離顧客最近，主要解決顧客便捷購(gòu)物和餐桌一日三餐的補(bǔ)充，即mini業(yè)態(tài)；手機(jī)里的超市是生鮮賣(mài)場(chǎng)的3.0版本，即到家業(yè)務(wù)，主要解決顧客時(shí)間成本及滿(mǎn)足不同顧客的消費(fèi)需求。公司將利用“大店”+“小店”的業(yè)態(tài)互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，結(jié)合“到店”+“到家”的業(yè)務(wù)模式，用最小的成本獲取最大的價(jià)值。線下門(mén)店方面，公司推進(jìn)“大店+mini店”協(xié)同發(fā)展，大賣(mài)場(chǎng)是云超主業(yè)的基石，mini

店是公司社區(qū)業(yè)態(tài)創(chuàng)新舉措。截至2019年12月底，公司大賣(mài)場(chǎng)已開(kāi)業(yè)門(mén)店合計(jì)910家，籌建儲(chǔ)備門(mén)店233家，門(mén)店覆蓋全國(guó)28個(gè)省份、529個(gè)市（區(qū)、縣），其中2019年新開(kāi)205家（含并購(gòu)百佳）大賣(mài)場(chǎng)，大賣(mài)場(chǎng)開(kāi)店再提速，預(yù)計(jì)2020年大賣(mài)場(chǎng)新開(kāi)門(mén)店在150家左右；mini店是公司在社區(qū)業(yè)態(tài)創(chuàng)新方面的新舉措，永輝mini店店面相對(duì)較小，以解決消費(fèi)者一日三餐為主，90%圍繞餐廚開(kāi)展，生鮮占比50%以上，相對(duì)大賣(mài)場(chǎng)而言，mini店的優(yōu)勢(shì)在于對(duì)社區(qū)生鮮消費(fèi)的便利性要求的滿(mǎn)足。2019年前三季度，mini店已新增510家，目前mini店還處于迭代期，部分門(mén)店實(shí)現(xiàn)了盈利。線上到家方面，公司一方面借助永輝生活A(yù)PP和“永輝買(mǎi)菜”APP布局線上，另一方面借助京東到家、美團(tuán)等平臺(tái)加速發(fā)展到家業(yè)務(wù)。此前公司在2015年已經(jīng)推出了云創(chuàng)的永

輝生活A(yù)PP，率先推廣應(yīng)用微信掃碼購(gòu)、小程序等騰訊智慧零售工具。隨著2018年底云創(chuàng)出表，公司于19年3月重新籌劃發(fā)展線上業(yè)務(wù)，耗時(shí)3月梳理會(huì)員系統(tǒng)，再耗時(shí)3月迭代出“永輝買(mǎi)菜”APP,10月開(kāi)始全面推廣“永輝買(mǎi)菜”APP，目前在福建、四川、重慶、北京等優(yōu)勢(shì)區(qū)域加速布局。2020年初由于新冠疫情催化導(dǎo)致線上訂單激增，對(duì)于公司線上業(yè)務(wù)拓展有所助力，2020年2月1日，永輝到家全國(guó)訂單量突破20萬(wàn)單/天，銷(xiāo)售額突破2000萬(wàn)元，特別是重慶總單量突破5萬(wàn)單，而2月8日永輝到家服務(wù)全國(guó)訂單量首次突破30萬(wàn)單。

４、家家悅：山東省內(nèi)超市龍頭，加速門(mén)店到家業(yè)務(wù)覆蓋

公司深耕超市行業(yè)四十年，前身為計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的威海市副食品公司，截止2019年9月，公司各業(yè)態(tài)連鎖門(mén)店數(shù)量763家。1981年6月，公司辦理企業(yè)工商登記，名稱(chēng)為山東省威海市糖業(yè)煙酒公司；1988年，根據(jù)威海市人民政府批準(zhǔn)更名為山東省威海糖酒采購(gòu)供應(yīng)站；1995年5月27日，威海糖酒采購(gòu)供應(yīng)站超級(jí)市場(chǎng)第一家門(mén)店中心店正式開(kāi)業(yè)；1997年，糖酒站改制為股份合作制企業(yè)，股份總額為250萬(wàn)元；1999年8月，公司在全國(guó)超市行業(yè)率先開(kāi)展生鮮商品自營(yíng)，首創(chuàng)農(nóng)超對(duì)接模式；2013年，公司整體變更為股份有限公司，名稱(chēng)為家家悅集團(tuán)股份有限公司；2016年12月13日，家家悅（股票代碼603708）在上交所主板掛牌上市。

公司通過(guò)山東省內(nèi)生外延提升市占率，還通過(guò)外延并購(gòu)的方式加快省外擴(kuò)張。山東省內(nèi)，方面，公司一方面自己新開(kāi)門(mén)店，另一方面通過(guò)并購(gòu)青島維客&華潤(rùn)萬(wàn)家提升市占率。省外擴(kuò)張方面：①2018年11月，公司與陳國(guó)成先生、福祥購(gòu)物廣場(chǎng)及福祥投資集團(tuán)簽署了投資協(xié)議書(shū)，以自有資金1.56億元投資持有張家口福悅祥67%股權(quán)。隨著收購(gòu)后公司與張家口福悅祥雙方資源的不斷整合，公司將加快在張家口及周邊地區(qū)的連鎖網(wǎng)絡(luò)布局，目前已經(jīng)在內(nèi)蒙開(kāi)店；②2019年11月，公司擬以自有資金投資21,000萬(wàn)元，通過(guò)受讓股權(quán)及增資方式收購(gòu)淮北市樂(lè)新商貿(mào)有限公司75%股權(quán)，擁有超市直營(yíng)門(mén)店31家、物流中心&食品加工廠，跨省發(fā)展戰(zhàn)略再邁出一步；③公司通過(guò)自己開(kāi)店方式進(jìn)入江蘇省內(nèi)，公司泛華北區(qū)擴(kuò)展進(jìn)一步推動(dòng)。

超市到家方面，公司一方面借助美團(tuán)等第三方平臺(tái)上線門(mén)店覆蓋區(qū)域，另一方面加速發(fā)展自己APP/微信小程序，通過(guò)生活港試水新零售業(yè)態(tài)。公司目前已經(jīng)在跟美團(tuán)等第三方合作，同時(shí)，公司也有自己APP和微信小程序，目前會(huì)將主要精力放在微信小程序。公司2019年分別在威海和濟(jì)南新開(kāi)了2家生活港，生活港秉承“鮮活世界港通萬(wàn)家”的理念，通過(guò)“精品超市+特色餐飲+營(yíng)銷(xiāo)新概念”的全新組合，打造即買(mǎi)即食的新消費(fèi)體驗(yàn)，上線了“家家悅生活港悅生活”小程序，加速發(fā)力到家業(yè)務(wù)。

三、、從供需兩端看超市到家

在懶宅經(jīng)濟(jì)、家庭小型化、消費(fèi)者代際切換、女性職業(yè)化等多重背景下，消費(fèi)者對(duì)到家模式的需求真實(shí)存在。從供給端來(lái)看，正是因?yàn)樵诩夹g(shù)、支付、物流、渠道等多方面持續(xù)進(jìn)行改善升級(jí)，才能解決到家業(yè)務(wù)的痛點(diǎn)，更好地滿(mǎn)足消費(fèi)者便捷需求的服務(wù)場(chǎng)景。

（一）需求端順應(yīng)消費(fèi)變遷

1、一二線中高端年輕女性成為消費(fèi)主力，推動(dòng)商超向線上變革提效

到家模式的用戶(hù)畫(huà)像主要是發(fā)達(dá)一二線城市、對(duì)時(shí)間敏感度高、對(duì)價(jià)格敏感度低的年輕“忙”女性消費(fèi)者。

2018Q1我國(guó)生鮮電商一二線MAU占比分別為52.27%/24.24%，活躍用戶(hù)以一二線城市為主；我國(guó)生鮮網(wǎng)購(gòu)用戶(hù)中月收入5000元以上的中高端用戶(hù)占比74.1%；隨著收入的提高，在線購(gòu)買(mǎi)生鮮食品的頻次就越高，當(dāng)收入超過(guò)10000元以后，每周購(gòu)買(mǎi)一次以上的消費(fèi)者占比超過(guò)60%。伴隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快與收入增長(zhǎng)帶來(lái)的消費(fèi)升級(jí)，年輕消費(fèi)者的消費(fèi)實(shí)力日漸積累，他們崇尚差異化消費(fèi)，對(duì)便利性的看重程度也越來(lái)越多，需要提供快速送貨上門(mén)服務(wù)，超市到家能夠更好地迎合便利購(gòu)物需求。

2017年我國(guó)生鮮網(wǎng)購(gòu)的主要用戶(hù)群體是80/90后，30歲以下的用戶(hù)占比為53.4%。在消費(fèi)主體向新興群體的代際切換下，80/90后成為消費(fèi)的中堅(jiān)力量，他們的消費(fèi)理念與方式正逐步變化，更注重品質(zhì)、追求個(gè)性。京東到家/每日優(yōu)鮮平臺(tái)的主流客戶(hù)是女性(65%/61%)。80-90后女性逐漸邁入家庭，她們成長(zhǎng)于經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)、互聯(lián)網(wǎng)普及等環(huán)境之下，且大部分為獨(dú)生子女家庭，他們追求個(gè)性差異和品質(zhì)品牌，注重體驗(yàn)和便利，對(duì)價(jià)格的敏感度降低，愿意為服務(wù)和效率支付溢價(jià)。

2、商超到家即時(shí)配送服務(wù)，滿(mǎn)足“懶”、“宅”“碎片化”購(gòu)物習(xí)慣

從消費(fèi)渠道來(lái)看，移動(dòng)端訂單量占所有電商消費(fèi)的八成以上，在購(gòu)買(mǎi)方式上處于主導(dǎo)地位。2018年中國(guó)移動(dòng)購(gòu)物市場(chǎng)交易規(guī)模預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)26%至62221億元，在網(wǎng)購(gòu)交易規(guī)模中的占比為82.5%。隨著智能手機(jī)等移動(dòng)端設(shè)備普及，移動(dòng)支付發(fā)展使得線上付款方便快捷?；ヂ?lián)網(wǎng)潛消默化使得年輕一代的懶人數(shù)量攀升，越來(lái)越追求便捷、即時(shí)性服務(wù)，網(wǎng)購(gòu)呈現(xiàn)向移動(dòng)端轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，以滿(mǎn)足消費(fèi)者碎片化購(gòu)買(mǎi)習(xí)慣。

按消費(fèi)品類(lèi)劃分，日常高頻次采購(gòu)的食品生鮮，消費(fèi)者對(duì)于時(shí)間成本的看重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他品類(lèi)商品。根據(jù)《上海居民購(gòu)物行為的時(shí)空特征及其影響因素》：居民對(duì)于蔬菜食品類(lèi)的購(gòu)物地點(diǎn)選擇，其時(shí)間成本因子最高為0.778，而日常用品為0.635，大型家電為0.457，高檔服裝為0.302。在所有品類(lèi)中，日常食品生鮮采購(gòu)的服務(wù)體驗(yàn)性最差，對(duì)該品類(lèi)的購(gòu)物時(shí)間持續(xù)降低，并對(duì)購(gòu)買(mǎi)時(shí)間和效率要求不斷提升，同時(shí)年輕一代也愿意為了節(jié)省購(gòu)物時(shí)間、享受到家增值服務(wù)而支付更高溢價(jià)，從而對(duì)碎片時(shí)間超市到家的購(gòu)買(mǎi)需求正相應(yīng)增加。

3、家庭小型化使大量采購(gòu)效益低，商超到家匹配小批量多批次需求

在老齡化與少子化背景下，我國(guó)戶(hù)均人口下降，家庭呈現(xiàn)小型化趨勢(shì)（尤其是一線城市），年輕單身人口占比提升明顯。我國(guó)戶(hù)均人口從1978年的4.66人下降至2017年的3.05人。按照戶(hù)籍人口數(shù)與戶(hù)數(shù)測(cè)算，2016年北京/上海/廣州的戶(hù)均人口為2.53人/2.68人/3.03人，均低于全國(guó)水平。2002-2018年我國(guó)1-2人戶(hù)家庭占比從25%增加18pct至43%。2017年我國(guó)20-34歲單身人口數(shù)量達(dá)1.1億。2007-2018年，我國(guó)20-34歲單身人口占該年齡段總?cè)丝诒戎靥嵘?.4pct至11.1%，

復(fù)盤(pán)日本消費(fèi)變遷史：在1974-1995年的第三消費(fèi)階段，城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快，新年輕一代成為消費(fèi)主力，女性職業(yè)化和單身比例攀升，消費(fèi)由量向質(zhì)轉(zhuǎn)變，小量品質(zhì)化商品頗受歡迎，滿(mǎn)足便捷需求的便利店業(yè)態(tài)漸成主流消費(fèi)場(chǎng)景，1985-1995年日本便利店行業(yè)CAGR為21.4%，開(kāi)始取代商超業(yè)態(tài)。

反觀中國(guó)，隨著家庭小型化與單身人口的持續(xù)增加，單次采購(gòu)所需食材的豐富程度下降，居民前往大型超市或菜場(chǎng)進(jìn)行一次大規(guī)模、長(zhǎng)耗時(shí)的采購(gòu)，所產(chǎn)生的效益將會(huì)降低，而大超或菜場(chǎng)往往距離社區(qū)比較遠(yuǎn)，便利店雖近但經(jīng)營(yíng)品類(lèi)有限且覆蓋密度不足，基于我國(guó)的物流基礎(chǔ)設(shè)施，超市到家成為購(gòu)買(mǎi)生鮮食品最便利的方式。

（二）供給端解決到家痛點(diǎn)

1、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和設(shè)備普及，是移動(dòng)支付的沃土

我國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)普及率高，使得消費(fèi)呈現(xiàn)碎片化和線上化特征，這為移動(dòng)支付提供了極豐富的場(chǎng)景。截至2018年12月底，中國(guó)網(wǎng)民數(shù)量達(dá)8.54億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為61.2%，全球排名第一；手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模8.47億，手機(jī)網(wǎng)民占整體網(wǎng)民的比例高達(dá)99.1%。截至2019年6月，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物用戶(hù)規(guī)模達(dá)6.39億，占整體網(wǎng)民的比例達(dá)到74.8%；手機(jī)網(wǎng)購(gòu)用戶(hù)規(guī)模達(dá)6.2億，移動(dòng)網(wǎng)