前言隨著社會經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，企業(yè)面對的市場環(huán)境更加復(fù)雜，如果要實現(xiàn)可持續(xù)的穩(wěn)定發(fā)展，則必要保障資金流的穩(wěn)定性。如果企業(yè)資金流斷裂，則企業(yè)正常運營必然受到負面影響，基于此，企業(yè)需要提升營運資本管理水平和資金流動的掌控能力，以確保資金供應(yīng)的穩(wěn)定性。由此可見，企業(yè)運營正常的前提條件是資金的充足性，如果資金不足將會對企業(yè)正常運營造成負面影響。所以，企業(yè)必須充分考慮營運資本管理，以此為契機，不斷擴展經(jīng)營規(guī)模，提升市場占有率，這也是各個企業(yè)需要考慮的問題。一、我國中小企業(yè)營運資本管理現(xiàn)狀和國外相比，我國引入營運資本管理理論的時間相對較短，缺乏研究深度，整體研究水平相對較低，發(fā)展時間較短，很多國內(nèi)企業(yè)并沒有充分重視營運資本管理，大部分研究是針對具體項目的研究，而缺乏具體的、系統(tǒng)的深度研究，所選擇的評價指標也比較片面。尤其是中小企業(yè)沒有認識到營運資本管理的重要意義，在營運資本管理方面普遍沒有采取切實有效的措施，具體問題反映在以下幾個方面：首先，企業(yè)沒有在整體層面上對營運資本管理進行統(tǒng)籌研究，大部分研究局限在具體的項目，導(dǎo)致營運資本管理的研究過于片面，研究視野比較狹窄。其次，企業(yè)在營運資本管理方面缺乏長期的、可持續(xù)的指導(dǎo)理念，相關(guān)工作主要集中在流動資本的管理，過于強調(diào)得到較好的流動性指標，進而加劇了企業(yè)的短視行為，例如償債短還、短債長還等問題比較嚴重，粉飾企業(yè)財務(wù)情況的現(xiàn)象時有發(fā)生，如果長期延續(xù)這種情況會導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，進而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展陷入停滯，此外，營運資金概念的界定偏離于企業(yè)發(fā)展實際，界定視角比較狹窄，在很多情況下忽視了長期資金，導(dǎo)致其概念過于片面和局限。所以，有必要以企業(yè)管理為切入點，對營運資金概念進行重新界定，以便和企業(yè)管理相契合，為提升企業(yè)的營運資金管理效率提供理論支持。二、我國中小型企業(yè)營運資本管理中存在的問題（一）企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)鏈不夠完善根據(jù)企業(yè)的發(fā)展規(guī)律可知，中小企業(yè)在資金需求方面的存在更大缺口，如何保持資金的良好周轉(zhuǎn)是其面對的重要問題。相較于規(guī)模較大，綜合實力較強的大型企業(yè)，中小企業(yè)的發(fā)展過程存在較多不確定因素，導(dǎo)致金融機構(gòu)對其貸款的意愿降低，不利于中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，對中小企業(yè)正常運營造成負面影響。內(nèi)源融資是中小企業(yè)的融資的主要渠道，可見，中小企業(yè)在資金籌集方面普遍面對較高難度，資金周轉(zhuǎn)鏈難以有效維護。3.2企業(yè)的營運資本結(jié)構(gòu)存在問題企業(yè)是追求利潤的一種組織形式，一旦在復(fù)雜市場環(huán)境中占據(jù)一席之地，便會積極擴展生產(chǎn)規(guī)模，以便提升市場占有率，增強在產(chǎn)業(yè)鏈中的作用。隨著企業(yè)市場占有率的不斷提升，其產(chǎn)業(yè)規(guī)模會持續(xù)擴展，在投資和生產(chǎn)擴大過程中，企業(yè)的固定資產(chǎn)會不斷增加，進而影響其之前的資本結(jié)構(gòu)，壓縮其營運資本的操作空間，導(dǎo)致企業(yè)運營資本不斷減少。對企業(yè)而言，如果企業(yè)無法在規(guī)定時間內(nèi)償還相關(guān)負債，則會導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)陷入困境，破產(chǎn)清算也在所難免。由此可見，中小企業(yè)必須高度重視現(xiàn)金的安全性，通過不斷降低資金占有率來提升資金的流動性。需要強調(diào)的是，很多中小企業(yè)缺乏完整的資本結(jié)構(gòu)，不重視營運資本管理制度的建設(shè)，在營運資本管理過程中積累了大量不確定因素，相關(guān)問題也會不斷增加。第一，企業(yè)尚未建立完善的財務(wù)管理機制，由于中小企業(yè)的整體規(guī)模相對較小，綜合實力不足，財務(wù)管理人員的專業(yè)技能和綜合素質(zhì)相對較低，在很大程度上降低了營運資本的管理水平。第二，為數(shù)不少的中小企業(yè)僅僅關(guān)注了資金占有率，對分析投資項目的關(guān)注度不夠，缺乏必要的深入分析，不利于企業(yè)進行精準投資，一方面加劇了資金周轉(zhuǎn)困難，另一方面導(dǎo)致財務(wù)管理問題的增加。此外，企業(yè)如果認為市場發(fā)展?jié)摿Υ?，則會缺乏進取動力，營運資本會逐漸增加，在達到一定程度上后會出現(xiàn)閑置資金，一方面提升了企業(yè)成本管理難度，另一方面會導(dǎo)致企業(yè)資本發(fā)生貶值問題。3.2企業(yè)對營運資本管理缺乏有機統(tǒng)一現(xiàn)階段，很多企業(yè)逐漸認識到資金流動性和盈利能力之間的關(guān)系，并將降低存貨和應(yīng)收賬款的占比作為財務(wù)管理的重要工作。在財務(wù)管理過程中，財務(wù)工作人員需要全面且系統(tǒng)的分析存貨以及應(yīng)收賬款的時間、結(jié)構(gòu)等，通過對存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)以及應(yīng)收賬款周邊天數(shù)進行計算來合理分析企業(yè)在營運方面的綜合能力，進而對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)穩(wěn)定性造成較大影響。需要強調(diào)的是，目前大部分企業(yè)沒有充分認識到營運資本管理的重要性，在營運資本管理方面缺乏切實有效的措施，資本管理依然存在較大的改進空間。（二）對于營運資本缺乏合理的監(jiān)控大量企業(yè)現(xiàn)階段尚未建立完善的監(jiān)督機制，在保障考核方面存在很多問題，難以對資金管理進行有效的全流程監(jiān)督，特別是在資金流通過程中，管理層監(jiān)督的缺位，導(dǎo)致企業(yè)資金被認為操縱的問題比較突出，而上述問題均會企業(yè)的持續(xù)發(fā)展造成負面影響。此外，部分企業(yè)即便制定了監(jiān)督機制，但是具體執(zhí)行不到位，無法全方位的了解企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況，監(jiān)督者的職能落實十分有限。此外，對于資金的使用，企業(yè)缺乏合理的限制機制，導(dǎo)致資金使用的針對性較低，盲目性較高，若上述問題長時間無法解決，則必然會大幅提升企業(yè)資金的風(fēng)險程度。三、中小企業(yè)營運資本管理存在問題的原因分析（一）中小企業(yè)獲取融資渠道單一，對資金規(guī)模效益認識度不夠中小企業(yè)在成立初期及發(fā)展期都離不開資金，對于資金的需求量時比較大的。由于中小型企業(yè)在市場上占有份額較少，與同類大企業(yè)之間缺乏競爭力，資金回籠速度較慢等因素使得中小型企業(yè)對于資金的需求很迫切，內(nèi)源融資是中小企業(yè)籌集資金的主要渠道，因此，中小企業(yè)在融資方面往往面對更多困難，滿足資金周轉(zhuǎn)的難度相對較高，在很多情況下難以獲得所需的資金，出現(xiàn)這樣的局面的原因主要有：銀行對于中小型企業(yè)的貸款條件限制較多，中小型企業(yè)規(guī)模較小，負債比率較高，加之中小企業(yè)在市場上所占份額較少盈利能力較差等因素使得銀行對于中小企業(yè)的償債能力不是很信任，因此中小企業(yè)獲得貸款的額度等都會有很大限制。企業(yè)資金的分散程度過高，難以形成規(guī)模效益，賬戶數(shù)量也多于實際所需；部分企業(yè)存在資金剩余問題，部分企業(yè)則存在余額不足問題，而部分企業(yè)則缺乏收益率較高的投資機會，企業(yè)難以利用現(xiàn)金實現(xiàn)盈利；部分企業(yè)的資金流不穩(wěn)定，同時以長短期銀行貸款的方式來獲取資金，企業(yè)資金缺乏有效的統(tǒng)籌安排，影響著企業(yè)的投資收益率和資金成本。（二）企業(yè)忽視營運資本結(jié)構(gòu)管理，使得營運資本結(jié)構(gòu)不合理財務(wù)管理人員在財務(wù)常態(tài)化管理過程中主要職責(zé)是處理短期財務(wù)問題，但是部分企業(yè)沒有認識到營運資本管理的重要意義，導(dǎo)致營運資本管理存在庫存大、資產(chǎn)占用多等諸多問題，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不暢；為滿足項目資金需求，部分企業(yè)會沒有計劃的進行短期融資，從而導(dǎo)致企業(yè)融資成本的增加。（三）中小企業(yè)應(yīng)收賬款的管理方式存在問題應(yīng)收賬款具體指的是企業(yè)在銷售產(chǎn)品之后，尚未到位的相應(yīng)款項?；趹?yīng)收賬款的銷售模式對于改善銷售效果具有重要意義，有利于企業(yè)擴展市場，因此，企業(yè)都將這種銷售模式作為重要策略之一。需要強調(diào)的是，很多中小企業(yè)缺乏完善的應(yīng)收賬款管理機制，在應(yīng)收賬款管理過程中出現(xiàn)諸多問題，對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)造成一定負面影響。對企業(yè)而言，如果應(yīng)收賬款難以回收，將形成壞賬，壞賬比率較高將嚴重威脅企業(yè)的生存和持續(xù)發(fā)展。（四）運資本管理缺乏內(nèi)部控制機制企業(yè)缺乏完善的財務(wù)管理制度，尤其是對于營運資本管理沒有相對應(yīng)的制度，管理較混亂；具體反映在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)不完善，內(nèi)部管理人員的分工不合理，內(nèi)部管理水平相對較低，崗位職能得不到有效監(jiān)督。需要強調(diào)的是，由于中小企業(yè)財務(wù)人員的專業(yè)技能和綜合素質(zhì)相對較低，對企業(yè)營運資金管理造成較大的負面影響，不利于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。其次，很多中小企業(yè)過度強調(diào)資金占有率的降低，沒有全面且深入的分析投資項目，從而提升了企業(yè)投資的盲目性，在降低資金流動性的同時，加劇了企業(yè)的財務(wù)管理危機。四、解決中小企業(yè)營運資本管理存在不足的措施（一）企業(yè)需要創(chuàng)新營運資本管理模式，豐富融資途徑穩(wěn)定且有效的融資渠道對于中小型企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要，是其持續(xù)發(fā)展的重要保障和前提條件。因此，為保障營運資本管理的有效展開，企業(yè)需要不斷健全和優(yōu)化已有的融資渠道。就目前而言，企業(yè)可以采取信貸融資和集合債相結(jié)合的方式展開融資。對企業(yè)而言，在信貸融資過程中，必須始終恪守信用至上的原則，利用客觀的財務(wù)報表數(shù)據(jù)來反映企業(yè)真實的盈利能力和償能力，通過外源融資和內(nèi)源融資相結(jié)合的方式，擴展企業(yè)獲取資金的渠道，提升對投資的吸引力，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展注入更多資金。企業(yè)獲取資金的方式集中在以下幾個方面：其一為資本融資方式，即通過對資本進行操作來籌集資金，實現(xiàn)融資目標的方式；其二為品牌融資方式，即企業(yè)利用其品牌號召力或者市場影響力來引入各方面資本的方式。其三為產(chǎn)品融資方式，即企業(yè)依托于自身的技術(shù)實力、研發(fā)水平等提升對資本吸引力，以實現(xiàn)預(yù)期融資目標的方式。中小企業(yè)集合債也是一種常見的融資方式，具體指的是在特定企業(yè)的主導(dǎo)下，多家企業(yè)聯(lián)合發(fā)行債券以便實現(xiàn)融資目標的模式。例如中關(guān)村債便采用了這一融資模式，該融資由北京中關(guān)村擔(dān)保有限公司為主導(dǎo)，北京和利時、神州數(shù)碼、有研億金等多家企業(yè)共同發(fā)行債券。對中小企業(yè)而言，集合債有利于擴展其融資渠道，對于企業(yè)保持資金流的穩(wěn)定性至關(guān)重要，有利于企業(yè)實現(xiàn)長期的持續(xù)發(fā)展。（二）對企業(yè)營運資本管理結(jié)構(gòu)進行完善，提高營運資本周轉(zhuǎn)效率對大部分的企業(yè)而言，流動資產(chǎn)和浮動負債之間的比例需要維持在一個穩(wěn)定數(shù)值，一般為2:1，如果偏離了這種數(shù)字均可能產(chǎn)生問題。對企業(yè)而言，市場環(huán)境不確定性是導(dǎo)致流動比率波動的主要原因。所以，企業(yè)即便認為市場發(fā)展空間巨大，也需要進行全方位的考量，避免盲目擴展規(guī)模。相較于發(fā)展水平較高的企業(yè)，通過對其營運資本結(jié)構(gòu)進行分析可以獲取企業(yè)資金的利用情況，有利于企業(yè)進行必要的調(diào)整，以便實現(xiàn)更好的發(fā)展。（三）加強對于企業(yè)應(yīng)收賬款的管理工作對中小企業(yè)而言，應(yīng)收賬款管理的關(guān)鍵在于提升其規(guī)范性，通過規(guī)范化的運作來改善收款效率，以確保企業(yè)營運資本管理工作的有序展開。中小企業(yè)需要引導(dǎo)員工構(gòu)建正確的信用觀念，建立并完善企業(yè)信用制度，制定和市場發(fā)展相契合的賒銷機制，為應(yīng)收賬款的管理創(chuàng)造良好條件。此外，企業(yè)基于信用標準進行對比分析，通過判斷企業(yè)信用水平是否符合賒銷條件，以便進行合理的賒銷決策，降低企業(yè)風(fēng)險。中小企業(yè)通過建立相對完善的信用制度，可以有效提升企業(yè)對資金的控制能力，避免出現(xiàn)資金風(fēng)險。（四）加強企業(yè)對營運資本管理的重視程度，進行資金預(yù)算管理。研究表明，部分企業(yè)在營運資本管理方面缺乏有效措施，在管理意識上重視程度較低，不利于企業(yè)進行針對性的調(diào)整。在這種情況下，無論是企業(yè)管理人員，還是財務(wù)部門工作人員，都需要保持學(xué)習(xí)的狀態(tài)，以便根據(jù)實際所需，引入新的理論，對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行合理規(guī)劃，以便優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；對負債經(jīng)營模式進行審慎應(yīng)用，確保負債規(guī)模的可控性，為企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展目標創(chuàng)造良好條件。顯而易見，企業(yè)性質(zhì)不同，對營運資本管理的要求也存在顯著差異。在企業(yè)運營過程中，必須建立健全合理的營運資本管理制度，加大財務(wù)人員的培訓(xùn)力度，對內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)進行持續(xù)優(yōu)化，企業(yè)自上而下形成對營運資本管理的正確認識，以便改善企業(yè)的經(jīng)營效果，確保相關(guān)工作的有序展開。同時，企業(yè)可以建立健全分層管理機制，在科學(xué)配置管理權(quán)限的基礎(chǔ)上，提升財務(wù)管理水平，優(yōu)化資本配置效率，企業(yè)需要明確各層級管理人員的主要工作內(nèi)容，確保權(quán)責(zé)清晰，實現(xiàn)各個事項的有序展開?；诜謱庸芾砟Ｊ?，構(gòu)建了層次分明的運營管理結(jié)構(gòu)，對于維護企業(yè)的持續(xù)發(fā)展具有重要意義。在資金預(yù)算管理方面，企業(yè)需要立足整體，提升員工在預(yù)算管理的參與度，企業(yè)的可支配資金通常是有限的，往往難以滿足需求量的要求，只有進行科學(xué)有效的規(guī)劃，提升資金配置的合理性，才能最大程度的滿足資金要求。不僅如此，企業(yè)有必要將分級審批制度引入財務(wù)收支預(yù)算管理領(lǐng)域，明確各個崗位權(quán)責(zé)，通過層層把關(guān)，避免出現(xiàn)問題。同時，執(zhí)行職位分離制度，通過不同崗位的制約效應(yīng)，確保資金運作的安全性和穩(wěn)定性。五、結(jié)論對企業(yè)而言，運營成本管理是否到位在一定程度上決定了其獲取利潤的能力，對于企業(yè)持續(xù)發(fā)展意義重大。所以，企業(yè)必須將營運資本管理作為重中之重，保障資金的流動性，立足企業(yè)商業(yè)信用，通過早收晚付的方式，來提升資金利用效率。此外，企業(yè)需要合理進行政策選擇，在改善營運資本管理效率的同時，最大程度的防止出現(xiàn)違約風(fēng)險，為企業(yè)構(gòu)建核心競爭力創(chuàng)造良好條件。根據(jù)上文論述可知，國內(nèi)中小企業(yè)在營運資本管理方面依然有待改進，為實現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，必須保障資金的流動性。對企業(yè)而言，只有持續(xù)的推動營運資本管理制度的完善和優(yōu)化，提升內(nèi)部管理水平，加強制度創(chuàng)新，逐步實現(xiàn)企業(yè)的運營目標。

結(jié)束語我國現(xiàn)階段正全面推動企業(yè)深化改革，社會主義市場經(jīng)濟體制日益完善，開放程度不斷提升，市場環(huán)境更加復(fù)雜，競爭程度不斷提升，中小企業(yè)面對更多的挑戰(zhàn)。目前中小企業(yè)在營運資金管理方面存在諸多問題，必須采取切實有效的措施，最大程度的發(fā)揮資金周轉(zhuǎn)效益，通過資金的優(yōu)化配置，實現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)出的最大化，提升資金運作的穩(wěn)定性和安全性。參考文獻：[1]企業(yè)資金松緊度指標體系構(gòu)建在宏觀審慎管理中的應(yīng)用研究[J].劉刃,劉穎,吳盡曉.當代金融研究.2017(03)[2]企業(yè)資金擔(dān)保鏈:風(fēng)險消失、風(fēng)險傳染與風(fēng)險共享——基于浙江的案例研究[J].張樂才.經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理.2016(10)[3]試論如何強化企業(yè)資金管控能