09.09.16客服中心柯天池證券交易本課程主要內(nèi)容業(yè)務(wù)知識(shí)串講

★重點(diǎn)章節(jié)：證券交易概述及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)自營(yíng)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)融資融券業(yè)務(wù)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)證券交易的結(jié)算重難點(diǎn)考題分類(lèi)講解復(fù)習(xí)和考試技巧總結(jié)

本課程思維脈絡(luò)業(yè)務(wù)的概念與特征—具體規(guī)定—風(fēng)險(xiǎn)—監(jiān)管證券公司業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（代理買(mǎi)賣(mài)）自營(yíng)業(yè)務(wù)（自己買(mǎi)賣(mài)）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（投資管理）融資融券業(yè)務(wù)（杠杠業(yè)務(wù)）債券回購(gòu)業(yè)務(wù)（短期資金融通業(yè)務(wù)）結(jié)算業(yè)務(wù)（輔助業(yè)務(wù)）一、業(yè)務(wù)知識(shí)串講

證券交易概述思考1、什么是證券交易？它有哪些特征和原則？如何理解？證券交易又有哪些種類(lèi)和方式？（P1-P7）2、證券交易按照什么樣的程序進(jìn)行？證券交易又有哪些交易機(jī)制呢？各有什么特點(diǎn)？（P13-P17）3、如何理解證券交易所會(huì)員？交易席位的含義及種類(lèi)是什么？交易席位如何進(jìn)行管理的？證券交易的概念及原則證券交易的概念及特征證券交易的原則我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展證券交易的相關(guān)要素證券交易的種類(lèi)證券交易的方式證券交易的參與主體

證券投資者（個(gè)人、一般機(jī)構(gòu)、特殊機(jī)構(gòu)）證券公司（業(yè)務(wù)范圍及資金要求）證券交易所證券登記公司

交易程序和交易機(jī)制證券交易程序：開(kāi)戶(hù)、委托(方式)、成交(原則)、結(jié)算交易機(jī)制目標(biāo)：流動(dòng)性、穩(wěn)定性、有效性種類(lèi)：定期交易系統(tǒng)、連續(xù)交易系統(tǒng)（特征）指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)（特征）交易所會(huì)員和席位會(huì)員制度：

會(huì)員資格

監(jiān)督管理交易席位：

席位的類(lèi)型席位的管理交易單元證券交易概述（小結(jié)）重點(diǎn)掌握證券交易的概念、特征和原則重點(diǎn)掌握證券交易的方式重點(diǎn)掌握證券交易機(jī)制的目標(biāo)及其要求重點(diǎn)掌握證券交易機(jī)制的種類(lèi)及其特點(diǎn)一、業(yè)務(wù)知識(shí)串講

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)思考1、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)有哪些？作為證券經(jīng)紀(jì)商，在市場(chǎng)中起到哪些作用呢?（P26）2、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有哪些特點(diǎn)和禁止行為？P273、國(guó)債交易中已計(jì)息天數(shù)如何計(jì)算？4、委托的申報(bào)原則和競(jìng)價(jià)原則?證券交易的費(fèi)用及價(jià)格規(guī)定？經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述含義和特點(diǎn)：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立流程（三方存管）經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)委托買(mǎi)賣(mài)（一）申報(bào)數(shù)量及計(jì)價(jià)規(guī)定市價(jià)委托的優(yōu)缺點(diǎn)限價(jià)委托的優(yōu)缺點(diǎn)國(guó)債交易的計(jì)息委托買(mǎi)賣(mài)（二）申報(bào)原則及其含義申報(bào)時(shí)間的規(guī)定（詳見(jiàn)圖）競(jìng)價(jià)成交競(jìng)價(jià)的原則及含義集合競(jìng)價(jià)的含義及規(guī)定（P49）連續(xù)競(jìng)價(jià)的含義及成交價(jià)有效申報(bào)競(jìng)價(jià)范圍的規(guī)定證券交易其他事宜證券交易的費(fèi)用證券公司與客戶(hù)的清算交收投資者教育及咨詢(xún)服務(wù)（P85-P87）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（小結(jié)）重點(diǎn)掌握經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)重點(diǎn)掌握委托買(mǎi)賣(mài)的相關(guān)規(guī)則重點(diǎn)掌握競(jìng)價(jià)成交的相關(guān)規(guī)則一、業(yè)務(wù)知識(shí)串講

證券經(jīng)紀(jì)相關(guān)實(shí)務(wù)思考1、我國(guó)的證券賬戶(hù)的種類(lèi)有哪些？開(kāi)立賬戶(hù)需遵循哪些原則？我國(guó)證券托管的制度有哪些規(guī)定？2、股票網(wǎng)上發(fā)行的類(lèi)型有哪些？各有什么特征？新股網(wǎng)上資金申購(gòu)有何要求？3、分紅派息、配股、股東大會(huì)的流程？4、代辦股份轉(zhuǎn)讓和期貨IB業(yè)務(wù)資格的相關(guān)規(guī)定？證券賬戶(hù)管理、托管與存管

1、證券帳戶(hù)的種類(lèi)、開(kāi)立原則

2、開(kāi)立賬戶(hù)的要求

3、證券的非交易過(guò)戶(hù)登記4、證券存管：證券公司—登記公司證券托管：投資者------證券公司

5、我國(guó)證券托管制度（上交所、深交所）股票網(wǎng)上發(fā)行網(wǎng)上發(fā)行的概念網(wǎng)上發(fā)行的類(lèi)型及含義新股網(wǎng)上資金申購(gòu)流程（申購(gòu)單位、數(shù)量）

T日—網(wǎng)上申購(gòu)；T+1日—驗(yàn)資、配號(hào)；

T+2日—公布中簽率，搖號(hào)抽簽；

T+3日—中簽結(jié)果，資金解凍。分紅派息的流程分紅派息的含義及流程（B股最后交易日）上海A股派現(xiàn)：

T-3日核準(zhǔn)答復(fù)日T日公告刊登日

T+3日股權(quán)登記日T+4日除息日

T+8日派現(xiàn)日上海A股送股：

T日—T+3日（股權(quán)登記日）B股—T+6日（最后交易日）配股及股東大會(huì)配股的含義及規(guī)定滬深交易所配股的操作流程股東大會(huì)的相關(guān)規(guī)定買(mǎi)賣(mài)方向、數(shù)量、累計(jì)投票制特殊開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外的具體含義場(chǎng)內(nèi)基金通的含義及規(guī)定LOF基金的含義及規(guī)定ETF基金的含義及規(guī)定系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管權(quán)證和可轉(zhuǎn)債權(quán)證的交易權(quán)證的行權(quán)（方式、費(fèi)用）可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股代辦股份轉(zhuǎn)讓和IB業(yè)務(wù)定義、原則、業(yè)務(wù)范圍代辦股份轉(zhuǎn)讓的基本規(guī)定股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定IB業(yè)務(wù)的相關(guān)介紹一、業(yè)務(wù)知識(shí)串講

特別交易事項(xiàng)特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng)大宗交易：注意深圳（時(shí)間、流程、價(jià)格、條件）回轉(zhuǎn)交易：

概念及我國(guó)現(xiàn)狀股票交易特別處理：

處理類(lèi)型及方式特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng)開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)除權(quán)除息（掌握除權(quán)除息價(jià)的計(jì)算）固定收益證券平臺(tái)交易行為監(jiān)督QFII證券交易管理一、業(yè)務(wù)知識(shí)串講

自營(yíng)業(yè)務(wù)（一）證券自營(yíng)業(yè)務(wù)含義和特點(diǎn):以自己名義開(kāi)設(shè)的證券帳戶(hù)交易使用自有或依法籌集可用于自營(yíng)的資金以盈利為目的，買(mǎi)賣(mài)證券，價(jià)差獲利注冊(cè)資本最低達(dá)1億，凈資本不低于5000萬(wàn)含義交易風(fēng)險(xiǎn)性收益不穩(wěn)定性決策自主性特點(diǎn)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)管理證券公司在風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受的前提下從事自營(yíng)業(yè)務(wù)。

決策與授權(quán)：董事會(huì)——投資決策機(jī)構(gòu)——自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)（最高決策）（最高管理）（具體執(zhí)行機(jī)構(gòu)）

自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)和非自營(yíng)業(yè)務(wù)部分？？

操作管理

風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控：法律風(fēng)險(xiǎn)——市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)——經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（主要風(fēng)險(xiǎn)）

自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模及比例控制

禁止行為及監(jiān)管法律責(zé)任禁止行為:內(nèi)幕交易

內(nèi)幕交易行為范圍

內(nèi)幕交易知情人范圍

內(nèi)幕信息范圍操縱市場(chǎng)實(shí)質(zhì)及手段監(jiān)管責(zé)任監(jiān)管及法律責(zé)任證監(jiān)會(huì)和交易所監(jiān)管《證券法》有關(guān)法律規(guī)定一、業(yè)務(wù)知識(shí)串講

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)概述（一）含義與種類(lèi)（一）單一客戶(hù)—定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1、證券公司與客戶(hù)“一對(duì)一”；2、投資方向；3、客戶(hù)賬戶(hù)中運(yùn)作。（二）多個(gè)客戶(hù)—集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)限定性（投資方向、遵循原則）、非限定性特點(diǎn)：1、集合性；2、投資范圍；3、客戶(hù)資產(chǎn)托管；4、專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)運(yùn)作；5、嚴(yán)格信息披露。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)概述（二）3、特定目的專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特點(diǎn)：綜合性、特定性、專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作業(yè)務(wù)資格相關(guān)規(guī)定：P185-P186資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)基本要求基本原則一般規(guī)定（P186-P187）定向資產(chǎn)管理：100萬(wàn)；集合（限定性5萬(wàn)、非限定性10萬(wàn)）證券公司參與集合計(jì)劃的資金（P187）客戶(hù)資產(chǎn)托管定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)定向資產(chǎn)管理基本原則:P190

基本規(guī)范（資產(chǎn)來(lái)源、核算、投資范圍）內(nèi)部控制（P195)

集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)集合資產(chǎn)管理基本規(guī)范（內(nèi)控、投資組合等）信息披露證券公司及客戶(hù)的權(quán)利與義務(wù)禁止行為與風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任禁止行為風(fēng)險(xiǎn)及其控制資產(chǎn)管理法律責(zé)任一、業(yè)務(wù)知識(shí)串講

融資融券業(yè)務(wù)

融資融券的含義及資格管理含義資格概況經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)公司治理公司人員財(cái)務(wù)狀況其他條件經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿(mǎn)3年，已被評(píng)為創(chuàng)新類(lèi)證券公司有效識(shí)別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。公司及其董事、監(jiān)事、高管人員最近2年無(wú)受處罰或涉嫌違規(guī)。最近2年各風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定，最近6個(gè)月凈資本均在12億元以上。符合其他相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)在收到申請(qǐng)書(shū)10個(gè)工作日內(nèi)出具意見(jiàn)。融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：決策與授權(quán)體系（四級(jí)）賬戶(hù)體系：證券公司、客戶(hù)（詳見(jiàn)圖）客戶(hù)申請(qǐng)、征信與選擇，開(kāi)戶(hù)、提交擔(dān)保品與授信（P223-P236)融資融券交易操作一般規(guī)則1、申報(bào)規(guī)則：申報(bào)數(shù)量、申報(bào)價(jià)格、關(guān)聯(lián)情況申報(bào)2、交易操作：其他規(guī)定3、標(biāo)的證券：（見(jiàn)下圖）融資買(mǎi)入賣(mài)券還款直接還款融券賣(mài)出買(mǎi)劵還劵直接還劵3、標(biāo)的證券條件未被交易所實(shí)行特別處理已完成股權(quán)分置改革近3個(gè)月內(nèi)波動(dòng)幅度不超過(guò)基準(zhǔn)指數(shù)指標(biāo)500%以上近3個(gè)月內(nèi)日均漲跌幅平均值于基準(zhǔn)指數(shù)指標(biāo)偏離值不超過(guò)4%近3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率20%股東人數(shù)不少于4000人融券賣(mài)出流通股本不少于2億，或市值不低于8億融資買(mǎi)入流通股本不少于1億，或市值不低于5億上市交易滿(mǎn)3個(gè)月標(biāo)的證券此外，還包括交易所規(guī)定的其他條件保證金及擔(dān)保物管理（一）有價(jià)證券充抵保證金的計(jì)算（二）融資融券保證金比例及計(jì)算★（三）保證金可用余額及計(jì)算（四）擔(dān)保物監(jiān)控

★維持擔(dān)保比例計(jì)算融資融券權(quán)益處理權(quán)益處理原則：“客戶(hù)融資買(mǎi)入證券的權(quán)益歸客戶(hù)所有，客戶(hù)融券賣(mài)出證券的權(quán)益歸證券公司所有?！?/p>

1、對(duì)證券發(fā)行人權(quán)利的行使2、派發(fā)紅利的處理3、融券交易期間權(quán)益的處理融資融券風(fēng)險(xiǎn)控制及法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)及風(fēng)險(xiǎn)控制

客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制及監(jiān)管法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)及風(fēng)險(xiǎn)控制：

客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)■交易所監(jiān)管及法律責(zé)任一、業(yè)務(wù)知識(shí)串講

債券回購(gòu)交易

債券回購(gòu)部分1、為什么會(huì)有債券回購(gòu)交易？2、債券回購(gòu)的實(shí)質(zhì)是什么？3、債券回購(gòu)有哪些參與主體？4、質(zhì)押式回購(gòu)的類(lèi)型及品種？5、交易所質(zhì)押式回購(gòu)的條件及禁止行為？6、什么是質(zhì)押庫(kù)制度？7、申報(bào)要求？8、什么是標(biāo)準(zhǔn)券和標(biāo)準(zhǔn)品種？債券質(zhì)押式回購(gòu)（一）1、概念與實(shí)質(zhì)（一筆交易，兩個(gè)主體，兩次契約）獲得一定期限資金使用權(quán)按約定向逆回購(gòu)方支付一定利II息以持有債券作抵押期滿(mǎn)歸還借貸資金獲得資金融入方的債券抵押權(quán)期滿(mǎn)歸還正回購(gòu)方抵押債權(quán)收回資金，獲得利息暫時(shí)放棄相應(yīng)資金使用權(quán)債券質(zhì)押式回購(gòu)（二）2、質(zhì)押式回購(gòu)的基本規(guī)則

（1）回購(gòu)交易的條件使用債券要求以資融券方以券融資方（2）申報(bào)程序

質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)—按證券帳戶(hù)申報(bào)質(zhì)押式企業(yè)債回購(gòu)—按席位申報(bào)

當(dāng)日買(mǎi)入債券，當(dāng)日可質(zhì)押申報(bào)；當(dāng)日申報(bào)轉(zhuǎn)回債券，當(dāng)日可賣(mài)出；

融資方買(mǎi)入——B融券方賣(mài)出——S債券質(zhì)押式回購(gòu)（三）（3）申報(bào)要求

報(bào)價(jià)方式；

申報(bào)要求：上交所、深交所P248（4）質(zhì)押式回購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)品種（詳見(jiàn)舊課本）

什么是標(biāo)準(zhǔn)券、標(biāo)準(zhǔn)品種？

上交所質(zhì)押式回購(gòu)品種（國(guó)債、企業(yè)債）；

深交所質(zhì)押式回購(gòu)品種（國(guó)債、企業(yè)債）；債券質(zhì)押式回購(gòu)（四）3、全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購(gòu)基本規(guī)則

P250-P252

銀行間債券回購(gòu)的債券？完整的回購(gòu)合同包括？正回購(gòu)方（融資方）的權(quán)利、義務(wù)交易詢(xún)價(jià)方式有哪些？債券買(mǎi)斷式回購(gòu)為什么會(huì)有買(mǎi)斷式回購(gòu)？（銀行間、交易所）買(mǎi)斷式回購(gòu)含義與質(zhì)押式回購(gòu)的區(qū)別（債券的所有權(quán)轉(zhuǎn)移）市場(chǎng)意義國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)結(jié)算原則：一次成交，兩次清算交易所買(mǎi)斷式回購(gòu)（履約金制度）一、業(yè)務(wù)知識(shí)串講

第六章清算與交收思考部分1、清算與交收的區(qū)別和聯(lián)系是什么？2、清算與交收的原則有哪些？是何含義？（特別要理解凈額清算的原則）3、什么是結(jié)算賬戶(hù)（結(jié)算備付金）？3、在A股、基金、債券清算交收中，類(lèi)似流程是什么呢？4、上海B股和深圳B股清算交收有何不同呢？5、債券回購(gòu)清算交收中，如何計(jì)算是否欠庫(kù)？資金是否足額？清算與交收的概念含義、區(qū)別、聯(lián)系滾動(dòng)交收和會(huì)計(jì)日交收清算、交收原則：凈額清算原則、共同對(duì)手方制度、銀貨對(duì)付原則、分級(jí)結(jié)算原則結(jié)算賬戶(hù)的管理結(jié)算賬戶(hù)的開(kāi)立結(jié)算賬戶(hù)的管理結(jié)算賬戶(hù)的撤銷(xiāo)A股、基金、債券清算與交收滬市/深市：清算交易模式P255—P256

資金交收（終局性和不可逆轉(zhuǎn)性） 資金劃撥合格境外機(jī)構(gòu)投資者：清算交收流程（P270—P272）B股的清算與交收上海：凈額交收（境內(nèi)結(jié)算參與人）逐項(xiàng)交收（境外結(jié)算參與人、涉及托管銀行境內(nèi)參與人）

深圳：凈額交收（境內(nèi)外結(jié)算參與人）

P273債券回購(gòu)交易的清算與交收質(zhì)押式回購(gòu)： 《債券登記、托管與結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》 標(biāo)準(zhǔn)券折算 標(biāo)準(zhǔn)券折算率意義（P273-P274）買(mǎi)斷式回購(gòu)： “一次成交、兩次結(jié)算” 初始結(jié)算 代交收管理 到期結(jié)算及履約金返還交易型開(kāi)放式指數(shù)基金的清算與交收交收賬戶(hù)ETF認(rèn)購(gòu)：

網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、網(wǎng)上組合證券認(rèn)購(gòu)、網(wǎng)下組合證券認(rèn)購(gòu)ETF二級(jí)市場(chǎng)：

“貨銀對(duì)付”、軋差風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)證的清算與交收深滬兩市權(quán)證交收差異： “代交收制度”、行權(quán)交收期結(jié)算參與人參與權(quán)證結(jié)算： 履約保證金、最低限額權(quán)證結(jié)算流程： 交易 行權(quán) 違約處理融資融券業(yè)務(wù)的清算與交收資金清算與交收證券清算與交收證券劃轉(zhuǎn)指令處理交收違約處理二、重點(diǎn)難點(diǎn)考題分析單項(xiàng)選擇題60題0.5分不定項(xiàng)選擇題60題0.5分判斷題60題0.5分

（一）單項(xiàng)選擇題年份：我國(guó)證券市場(chǎng)建立；法規(guī)的頒布實(shí)施；交易所開(kāi)業(yè)；各交易品種上市（B股、國(guó)庫(kù)券、債券等等）；股權(quán)分置改革啟動(dòng)；

●數(shù)字：申請(qǐng)為交易所會(huì)員的條件；自營(yíng)和資產(chǎn)管理、融資融券業(yè)務(wù)的年限日期和資本要求；股票、期貨和融資融券交易中的比率數(shù)字等等。

單項(xiàng)選擇除了年份數(shù)字題外，還包括對(duì)單一知識(shí)點(diǎn)的考察，總體難度不高，建議多采用排他法。

（二）不定項(xiàng)選擇題考點(diǎn)多分布在各章中交易規(guī)則、業(yè)務(wù)種類(lèi)、特點(diǎn)特征、相關(guān)規(guī)定的段落。不定項(xiàng)強(qiáng)調(diào)的是知識(shí)的全面性，前提必須是對(duì)書(shū)本所有章節(jié)知識(shí)全面瀏覽，保持印象度。例：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，如果（）是尚未公開(kāi)的信息，那么屬于內(nèi)幕消息。A公司實(shí)施股票二次發(fā)行B公司發(fā)生（重大）虧損C公司2/5董事發(fā)生變動(dòng)