第六課投資理財?shù)倪x擇第二單元生產(chǎn)、勞動與經(jīng)營者

考點考向概覽考點概覽考向定位（1）商業(yè)銀行①儲蓄存款②利息、利率與本金③商業(yè)銀行的主要業(yè)務（2）投資①股票②債券③商業(yè)保險1.從知識的考查看：立足居民投資，主要考查幾種投資方式的特點，以及風險性和收益性的關(guān)系2.從試題類型上看：試題主要以選擇題為主，圍繞投資方式、收益性和風險性，多以圖表、曲線類試題呈現(xiàn)。設問方式以原因類、體現(xiàn)類和認識類為主。計算題主要考查利息的計算。兩個比較四種投資方式優(yōu)缺點比較、

三種債券投資方式的比較三個業(yè)務我國商業(yè)銀行的三大主要業(yè)務四個原則居民選擇正確的投資方式應堅

持的四個原則。高考復習策略〖名師點睛〗：

儲蓄存款，是指居民個人將屬于其所有的人民幣或者外幣存入儲蓄機構(gòu)，儲蓄機構(gòu)開具憑證，個人依據(jù)憑證可以支取存款本金和利息，儲蓄機構(gòu)依照規(guī)定支付存款本金和利息的活動。存什么錢到何處存有何憑證有何益處誰存的錢1、含義儲蓄存款注意：儲蓄必須是個人的合法擁有的人民幣或外幣。機關(guān)單位在銀行的存款余額叫對公存款，不能叫儲蓄。

類型存期流動性支取方式利率優(yōu)點活期定期不定定強較差低高隨時到期方便靈活收益較高2、分類：比較活期、定期存款的異同儲蓄存款注：流動性≠流通性流動性是指資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力；流通性是指資產(chǎn)能否在市場上交易轉(zhuǎn)讓。儲蓄存款靈活方便，對居民生活很有利，但相比之下，作為投資方式其收益是比較低的，但并不代表沒有風險，比如在通貨膨脹情況下，存款也可能貶值。定期存款如果提前支取，也有損失利息的風險，因為銀行規(guī)定，定期存款如果提前支取，則在一定時間內(nèi)按活期計息。

【特別提示】儲蓄存款并非毫無風險，存在著通貨膨脹情況下存款貶值及定期存款提前支取而損失利息的風險。3、儲蓄的投資特點：便捷的投資儲蓄存款居民儲蓄存款的不斷增加具有兩面性：

一方面，它給我國經(jīng)濟建設籌集了大量的資金，有利于促進生產(chǎn)的發(fā)展；

另一方面，它也具有一定的消極影響，主要表現(xiàn)在：

（1）抑制居民即期消費，不利于擴大消費需求。

（2）儲蓄的高增長加大了銀行的壓力，容易形成和加劇銀行的系統(tǒng)性風險。

（3）儲蓄的高增長還使得我國形成了以銀行貸款為主的融資格局，不利于我國融資格局的優(yōu)化。儲蓄存款（1）原因①我國經(jīng)濟的高速增長和居民收入的迅速增加，為居民儲蓄存款的增加提供前提和基礎(chǔ)。②社會保障體系不健全、居民對未來預期不樂觀是老百姓不敢花錢的重要原因。③投資機會，投資渠道相對狹窄、投資理財觀念相對落后

，促使居民儲蓄保持較快增長。④目前居民的高儲蓄率還與中國傳統(tǒng)文化、社會結(jié)構(gòu)、家庭觀念等諸多因素有關(guān)。儲蓄存款【知識拓展】正確認識中國的高儲蓄（2）積極影響----利①對個人來講，有利于獲得利息收入；有利于培養(yǎng)科學合理的消費習慣，建立文明健康的生活方式。②對社會來講，有利于把社會閑散資金集中起來，投入社會主義現(xiàn)代化建設；可以調(diào)節(jié)市場貨幣流通。儲蓄存款【知識拓展】正確認識中國的高儲蓄（3）不良后果----弊①高儲蓄說明了社會保險和社會福利制度還不完善;反映了投資形式單一。②儲蓄的高增長加大銀行的壓力，銀行承擔一些本應由金融市場承擔的風險，金融風險向銀行業(yè)集中。③高儲蓄率導致高投資率，也就造成產(chǎn)能過剩、國內(nèi)需求相對不足的局面。④抑制居民即期消費，不利于擴大消費需求，導致經(jīng)濟發(fā)展后勁不足；【知識拓展】正確認識中國的高儲蓄（4）措施①政府應該健全社會保障體系，加快養(yǎng)老、醫(yī)療保障和教育體系改革，減少居民的“預防性儲蓄”；②必須改變目前主要依賴固定資產(chǎn)投資和出口貿(mào)易的增長模式，并將政策重點轉(zhuǎn)向鼓勵內(nèi)需和發(fā)展服務業(yè)，改變目前國內(nèi)儲蓄過高的情況；③培育和健全其他金融市場，鼓勵居民選擇多渠道的投資方式?！局R拓展】正確認識中國的高儲蓄

(2011年廣州調(diào)研)在通貨膨脹情況下，儲蓄存款作為投資理財?shù)囊环N方式(

)A．能規(guī)避風險B．是穩(wěn)健的投資C．必然貶值D．必然增值【解析】本題考查的是投資理財方式的特點。A項是保險作為投資理財?shù)奶攸c。B項“穩(wěn)健的投資”指的是國債，D項“必然增值”說法錯誤。在通貨膨脹情況下，儲蓄存款是會貶值的?！敬鸢浮?/p>

C它們的關(guān)系為：

年利率＝月利率×12月＝日利率×360天一．利息1.含義：它是銀行因為使用儲戶存款而支付的報酬，是存款本金的增值部分。本金、存期和利息率水平存款利息＝本金×利息率×存款期限2.利息的多少取決于三個因素：3.利息的計算公式：二．利率1.含義：是利息率的簡稱，是一定期限內(nèi)利息與本金的比率2.利率有三種表示方法：年利率、月利率和日利率。利息、利率與本金【特別提示】①我國的存貸款基準利率，是由中國人民銀行（總行）擬定，經(jīng)國務院批準后實施②貸款利率高于存款利率（銀行利潤=貸款利息-存款利息-銀行費用）③利率是國家宏觀調(diào)控的重要杠桿之一，是調(diào)節(jié)貨幣供應量的重要工具。④一般而言，利率與利息收益之間成正比，存款儲蓄的名義收益==實際收益？？利息收益是存款儲蓄的名義收益，其實際收益還要看同期的物價漲幅。只有當利率水平高于通脹率時，實際收益才會存在；否則，實際收益是減少的甚至為負增長。三、利率變動的影響：利率是國家宏觀調(diào)控的重要杠桿，屬于國家貨幣政策。影響存款利率變動上調(diào)會吸引居民儲蓄，使流通中的貨幣量減少，從而使生活消費支出相對下降下調(diào)會使居民儲蓄下降，流通中的貨幣量增加，從而使生活消費支出相對增加，同時還會改變居民的投資方向，如轉(zhuǎn)向股票和債券等

貸款利率變動

上調(diào)加大借款成本，抑制借款者的借款積極性，從而抑制銀行貸款規(guī)模，減少流通中的貨幣量，并使投資需求相對下降

下調(diào)會減少借款成本，刺激借款，使銀行貸款規(guī)模擴大，增加流通中的貨幣量，投資需求擴大。利率升降與投資收益

①一般來說，利率上升則收益增加；利率下降則收益下降②儲蓄存款實際收益和物價漲幅存在關(guān)系，只有利率水平高于物價漲幅，實際收益才會存在

(2011年皖南八校聯(lián)考)2010年2月份我國的消費者物價指數(shù)(CPI)為2.7%，假如某市人民幣儲蓄存款余額為4900億元，一年以后這些儲蓄存款的利息收益縮水了22.05億元，那么央行規(guī)定的一年期存款基準利率是(

)A2.2%

B2.25%C3.15%D不能確定【解析】本題關(guān)鍵是要理解“實際收益縮水”這一信息。實際收益是相當于名義收益而言的，名義收益即存款的利息收入，實際收益則要考慮當前的物件水平，如果物價上漲幅度等于銀行利率，那么，存款的實際收益為0；大于銀行利率，則為負收益，意味著實際收益縮水；小于則為正收益。計算公式為：

存款實際收益=本金×（利率-物價上漲幅度）。

設央行規(guī)定的一年期存款基準利率是x，根據(jù)利息計算公式得出：4900×(x－2.7%)＝－22.05，計算出x＝2.25%。B貨幣政策中央銀行為實現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟目標，而對貨幣供應量和信貸量進行調(diào)節(jié)和控制所采取的指導方針及其相應的政策措施。其一：在經(jīng)濟增長滯緩、需求不足時，擴大貨幣發(fā)行量、降低存貸款基準利率和存款準備金率---積極的貨幣政策（適度寬松）（通貨緊縮：供過于求）其二：經(jīng)濟過熱、供給不足、物價上漲時，減少貨幣發(fā)行量、提高存貸款基準利率和存款準備金率---從緊的貨幣政策（通貨膨脹：供不應求）我國的商業(yè)銀行我國商業(yè)銀行以國家控股銀行為主體，是我國金融體系中最重要的組成部分。1.商業(yè)銀行的含義:商業(yè)銀行是指經(jīng)營吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務，并以利潤為主要經(jīng)營目標的金融機構(gòu)。

2.體系：（1）存款業(yè)務（商業(yè)銀行的基礎(chǔ)業(yè)務）；有兩個主要來源：一是企、事業(yè)等單位的存款。這是銀行吸收存款的重要來源。二是城鄉(xiāng)居民的儲蓄存款（2）貸款業(yè)務（商業(yè)銀行利潤的主要來源）；利潤=貸款利息－存款利息－銀行費用。思考：貸款業(yè)務是主要利潤來源，銀行是不是放貸越多越好？？貸款原則：堅持真實性、謹慎性、安全性等原則（3）結(jié)算業(yè)務（銀行對此收取一定的服務費用，也是銀行利潤的重要來源。）（4）其他業(yè)務：提供債券買賣及兌付、代理買賣外匯、代理保險、提供保管箱等服務。3.商業(yè)銀行的業(yè)務①它為我國經(jīng)濟建設籌集和分配資金，是社會再生產(chǎn)順利進行的紐帶。②它能夠掌握和反映社會經(jīng)濟活動的信息，為企業(yè)和政府作出正確的經(jīng)濟決策提供必要的依據(jù)。③通過銀行，可以對國民經(jīng)濟各部門和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行監(jiān)督和管理、以優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高國民經(jīng)濟效益。4.商業(yè)銀行的作用：【知識拓展1】中央銀行與商業(yè)銀行的關(guān)系吸收存款發(fā)放貸款辦理結(jié)算第一，依法制定和實施貨幣政策；第二，發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；第三，經(jīng)理國庫；第四，持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備職能是以盈利為目的的企業(yè)法人是我國的中央銀行，依法制定和實施貨幣政策的國家機關(guān)，是銀行金融機構(gòu)的領(lǐng)導力量性質(zhì)中國工商銀行，中國農(nóng)業(yè)銀行，中國建設銀行，中國銀行……中國人民銀行所屬銀行以經(jīng)營工商業(yè)存、放款業(yè)務，以銀行利潤為主要經(jīng)營目標的企業(yè)法人在國務院領(lǐng)導下，依法制定和實施貨幣政策的國家機關(guān)含義商業(yè)銀行中央銀行聯(lián)系：二者之間是政企關(guān)系，存貸關(guān)系，領(lǐng)導與被領(lǐng)導的關(guān)系【知識拓展2】認識商業(yè)銀行業(yè)務與市場經(jīng)濟的關(guān)系銀行業(yè)務地位發(fā)揮作用存款業(yè)務基礎(chǔ)業(yè)務①回籠貨幣，緩解由于市場流通貨幣量過大而導致的物價上漲；②引導居民投資、理財，增加居民收入；③有利于消費者樹立正確的消費觀念；貸款業(yè)務主體業(yè)務①彌補資金不足現(xiàn)狀，推動工商企業(yè)發(fā)展；②使消費者通過貸款消費，提升自身生活水平；③刺激經(jīng)濟發(fā)展，當經(jīng)濟低迷時，可以通過增加貸款，刺激消費，拉動經(jīng)濟發(fā)展；結(jié)算與其他業(yè)務派生業(yè)務①提高商業(yè)銀行的利潤；②引導居民投資，增加居民收入；③加速貨幣流通，方便經(jīng)濟往來。在經(jīng)濟過熱的時候，提高利率，這樣人們就會減少消費和投資；在經(jīng)濟低迷的時候，降低利率，人們就會貸款或把存款拿出來進行消費和投資。

知識拓展3]

國家對信貸杠桿的運用信貸杠桿是銀行用來影響和調(diào)節(jié)社會經(jīng)濟生活的一種經(jīng)濟手段。銀行通過貸與不貸，貸多貸少，早貸與晚貸，利率高低等對生產(chǎn)和流通施加影響，進而調(diào)節(jié)社會經(jīng)濟生活信貸還是國家加強經(jīng)濟管理，提高經(jīng)濟效益的有力手段。運用利率來調(diào)節(jié)經(jīng)濟：2（2011高考上海單科政治卷14）下圖是商業(yè)銀行作為信用中介進行存貸款業(yè)務活動的流程。選擇適當?shù)倪x項完成該圖。A．①存款②貸款③還款④還貸 B．①存款②貸款③還貸④還款C．①貸款②存款③還款④還貸 D．①貸款②存款③還貸④還款B【解析】要讀懂材料的示意圖，存款人向銀行肯定是存款，銀行給貸款人是貸款，貸款人向銀行還款，銀行向存款人還款。本題答案選B。（2012大連、沈陽市二聯(lián)考）2012年2月24日起，下調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點。這是今年以來我國央行首次下調(diào)存款準備金率。這一措施的實施①有利于抑制通貨膨脹和經(jīng)濟過熱 ②有利于增強銀行的放貸能力③能凍結(jié)貨幣并減少貨幣的流通量 ④有利于緩解中小企業(yè)融資“難”的問題A．①②B．①③C．②④ D．③④C存款準備金，是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款。是限制金融機構(gòu)信貸擴張和保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。中央銀行通過調(diào)整存款準備金率，可以影響金融機構(gòu)的信貸擴張能力，從而間接調(diào)控貨幣供應量。因此，同利率一樣是國家宏觀調(diào)控的重要金融杠桿。

1．含義：2．性質(zhì)：3．股票投資的特點：4．股票投資的收入

股票就是股份有限公司在籌集資本時向

出資人出具的股份憑證。股票代表其持有者(即股東)對股份公司的所有權(quán)。是股份憑證。

股票售出不返還；可轉(zhuǎn)讓，流通性強；高風險高收益。股票的生命力在于它的流通性。

股票收入一般包括兩部分：一是股息或紅利收入，（來源于企業(yè)利潤，受公司經(jīng)營狀況影響，風險之一）二是股票價格上升帶來的差價。受多種因素的影響，有很大的波動性。這是購買股票的主要風險所在。股票

5、股票的作用：①對發(fā)行企業(yè)來說：是籌集資金的一種形式，它可以使企業(yè)擴大規(guī)模，促進企業(yè)發(fā)展。②對股東來說：是一種入股憑證，是一種投資方式，是股東取得股息的一種有價證券，又可以從股票升值中獲得收入。【特別提示】①

只有股份有限公司才可以發(fā)行股票，只有上市公司發(fā)行的股票才可以上市進行交易。②

股份有限公司有多種籌集資金的方式：從銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行公司債券等。

股票市場的建立和發(fā)展，對搞活資金融通，提高資金使用效率，籌措建設資金，促進企業(yè)改革和發(fā)展，具有重要作用。6.股票價格計算公式股票的價格＝預期股息÷銀行的存款利率=(股票金額×預期股息率)÷銀行的存款利率7.股票市場建立和發(fā)展的意義：1、含義：是一種債務證書，是籌資者給投資者的債務憑證，承諾在一定時期支付約定利息，并到期償還本金。2、收益：支付約定的利息，并到期償還本金。3、性質(zhì):債務證書，債務憑證，代表的是債權(quán)債務關(guān)系4、類型：國債、金融債券、企業(yè)債券5、債券的作用（1）對企業(yè)和政府來說，是一種籌資方式。（2）對投資者來說，是一種投資方式。考點五債券

類別發(fā)行主體償還保證收益風險性流動性國債金融債券企業(yè)債券金邊債券中央政府中央政府的稅收

利率高于儲蓄存款，低于其他債券利率風險最小強金融機構(gòu)利潤

較高安全系數(shù)比國債低、但比企業(yè)債券高較強企業(yè)企業(yè)經(jīng)營利潤

利率高于國債、金融債券，三者中最高風險最大，較弱國債、金融債券、企業(yè)債券的比較

結(jié)論:（1）償還方式：到時須還本付息。（2）收益性：國債＜金融債券＜企業(yè)債券（3）風險性：國債＜金融債券＜企業(yè)債券（4）流通性：國債＞金融債券＞企業(yè)債券[特別提示]

股票和企業(yè)債券都由公司發(fā)行，但二者是有區(qū)別的比較股票企業(yè)債券不同點性質(zhì)不同受益權(quán)不同償還方法不同相同點入股憑證，體現(xiàn)股東對公司的所有權(quán)關(guān)系債務證書，體現(xiàn)籌資者與債券持有者之間的債務債權(quán)關(guān)系以取得股息和紅利為補償條件，經(jīng)營狀況決定著股票的收益以定期取得利息為條件，安全性比股票大股東不能退股，只能轉(zhuǎn)讓或出賣股票有明確的付息期限，到期必須償還本金都是有價證券；都是集資手段；股票和債券持有者都能獲得一定的收益1、功能：規(guī)避風險的有效措施，具有保障功能。顯示出保險“我為人人，人人為我”的互助特征。2、分類：財產(chǎn)保險、人身保險。3、訂立保險合同的原則：公平互利、協(xié)商一致、自愿訂立。4、商業(yè)保險與社會保險的比較知識點六：商業(yè)保險

商業(yè)保險社會保險區(qū)別性質(zhì)建立在商業(yè)原則基礎(chǔ)上，是參與保險者個人意志的體現(xiàn)解決大多數(shù)社會成員最迫切的保險項目給付標準保障項目廣泛，給付標準較高只保障其基本生活水平費用完全由個人承擔個人、單位和政府共同負擔或由政府承擔保險依據(jù)被保險人的需要國家和有關(guān)部門統(tǒng)一規(guī)定保險范圍保障項目廣泛，保障范圍大小與繳納的保險費成正比社會成員最迫切的保險項目相同點①都是減少災害、防范后患、保障生產(chǎn)、安定社會的有效方法；②都是保險中的一部分；③都有規(guī)避風險的作用社會保險和商業(yè)保險的比較比較儲蓄債券股票保險區(qū)別性質(zhì)存款憑證債務證書股份憑證風險保障收益支取本金和利息定期收取利息，其安全性比股票大取得股息或紅利，經(jīng)營好壞決定股票的效益在遇到風險時可按保險條款得到經(jīng)濟補償風險風險小風險（國債除外）比儲蓄存款大風險最大如沒有出現(xiàn)事故，投保人可能得不到保險金償還方式按活期或定期等存款方式支取本金和利息有明確的付息期限，到期必須償還本金股金不能退，只能出賣股票保險事故發(fā)生，可獲得賠償或保險金聯(lián)系都是個人投資行為，都給投資者帶來一定的收益，都有一定的風險①含義：融資就是籌集資金的行為，融資的方式主要是貸款和發(fā)行股票和債券。②融資的目的是用籌來的資本追求利潤最大化

具體目的：擴大生產(chǎn)規(guī)模、償還債務③途徑：可分為直接融資和間接融資。直接融資一般是通過發(fā)行債券、股票以及商業(yè)信用等形式融通所需資金，間接融資是以金融部門為中介由金融部門通過吸收存款、存單等形式積聚社會閑散資金，然后以貸款等形式向非金融部門（如企業(yè)）提供資金④融資的作用A.積極作用。當企業(yè)面臨良好商機時，若融資能力強，迅速籌集到所需資金，則該企業(yè)可能迅速發(fā)展，否則會喪失發(fā)展機會；知識拓展：融資B.消極作用。錯誤的融資容易引發(fā)企業(yè)債務危機，導致企業(yè)破產(chǎn)。因此，企業(yè)經(jīng)營者既要敢于融資，大膽融資，充分發(fā)揮出融資的推動力；又要謹慎融資，善于融資，有效防范融資風險的破壞力。

⑤對于資金的需求方（主要是企業(yè)）而言，就是融資；對于資金的提供方（主要是其他企業(yè)、個人、國家）而言，就是投資1．各種投資方式的收益和風險狀況比較方式收益風險儲蓄存款債券股票商業(yè)保險利息利息①如果存在通貨膨脹情況，則存款會發(fā)生貶值。②如果儲戶提前支取定期存款，會使利息遭到損失。③在市場經(jīng)濟條件下，商業(yè)銀行同樣存在破產(chǎn)的可能。①如果存在通貨膨脹情況，則本金會發(fā)生貶值。②金融機構(gòu)和企業(yè)存在破產(chǎn)的可能

1、做一個理性的投資人:收益風險儲蓄存款利息債券利息股票商業(yè)保險1．各種投資方式的收益和風險狀況比較①股息或紅利收入。②股票價格上升帶來的差價①如果公司虧損、破產(chǎn)或倒閉，股東不但不能獲得收入，反而要虧本，這是購買股票的一種風險。②股票價格受公司經(jīng)營狀況、供求關(guān)系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響，其波動具有很大的不確定性，這種不確定性越大，投資風險就越大。保險金如果沒有出現(xiàn)合同約定的可能出現(xiàn)的事故或者其他情況，保險人則得不到保險金。2.如何選擇正確的投資方式（1