本周北向流出銀行120億——全球資金觀察系列十六分析師：李美岑分析師：王源報告日期：2022.7.I6球資金流動：本周重要數(shù)據(jù)一覽球資金流動：本周重要數(shù)據(jù)一覽大類資產(chǎn)資金流向本周凈流入 (億美元)周凈流入 (億美元)本周凈流入環(huán)比凈流入環(huán)比累計凈流入(2020.11-)YTD (億美元)全球|大類資產(chǎn)權益|發(fā)達-新興 貨幣151本周凈流入 (億美元)周凈流入 (億美元)本周凈流入環(huán)比凈流入環(huán)比累計凈流入(2020.11-)YTD (億美元)全球|大類資產(chǎn)權益|發(fā)達-新興 貨幣151626-1,994 債券1624-2,058股票-29-461,814發(fā)達-新興-0.04%0.12%-4.55%全球資金中美股市分行業(yè)流向權益|中國本周凈流入 (億美元)周凈流入 (億美元)YTD (億美元)權益|美國本周凈流入 (億美元)周凈流入 (億美元)YTD (億美元)技5公用事業(yè)4.9金融84.10.4通信業(yè)務2.4源基礎設施-0.6房地產(chǎn)-3.63.9公用事業(yè)-1.5.1通信業(yè)務-0.1-0.1源-1.6-10.2基礎設施-0.1技原材料原材料-4.5-6.2房地產(chǎn)-0.59.4消費品-25.6消費品-1.36.9金融-9.5-181.5北上與ETF資金流向(財通大類行業(yè))上本周凈流入 (億元)周凈流入 (億元)YTD (億元)F技大金融周期費公共服務高端制造本周凈流入 (億元)凈流入 (億元)季度凈流入 (億元)高端制造8.8328.42.62.05.73.58.7688.4公共服務-7.610.253.8周期-16.69.440.5費5.972.9-1.6-1.559.2技-32.6-21.1-153.41.7大金融-156.4-10.52-12.53.8-47.0摘摘要全球市場資金流向：、債券市場；從凈流入額來看，貨幣>債券>股票。；全球資金流出中國債市，流入美國長期債。場，流入新興市場。本周平衡&大盤風格更受資金青睞?？萍?5.43億美元)、金融(2.35億美元)公司居前。流入美股公用事業(yè)(6.8億美元)、醫(yī)藥生物(6.43億美元)最多。北上：1)大類行業(yè)而言，本周北上資金凈流入最多的大類行業(yè)為：高端制造(13.57億元)、醫(yī)藥醫(yī)美(2.28億元)、綜合(-0.53億元)。2)一級行業(yè)而言，本周北上資金凈流入最多.26億元)；流出最多的一級行業(yè)為：銀行(-120.17億元)、電子(-25.18億元)、食品飲料(-19.12億元)。今年以來北上金凈流入最多的一級行業(yè)為：電力設備及新能源(315.92億元)、銀行(193.56億元)、電力及公用事業(yè)(110.76億元)。3)個股角度而言，邁瑞醫(yī)療(11.21億元)、中環(huán)股份(9.1)；賣出招商銀行(-30.83億元)、興業(yè)銀行(-19.21億元)、平安銀行(-17.17億元)居前。港元)、醫(yī)療保健(-7億港元)、可選消費(-6.1億港元)。2)一級行業(yè)而言，汽車(13.2億港元)、交通運輸(5.3億港元)、電子(5.1億港元)；凈買入末列的一級行業(yè)依次是：社會服務(-)、食品飲料(-9.4億港元)、醫(yī)藥生物(-7.2億港元)。今年以來南下資金凈買入前列的一級行業(yè)依次是：傳媒(510億港元)、社會服務(458.3億港元)、醫(yī)藥生物(363.5億港元)。3)個股角度而言，本周南下資金大幅買入：騰訊控股(10.9億港元)、吉利汽車(8.2億港元)、小米集團-W(7.1億港元)等個股。ETFETF視角上，本周流入多數(shù)大類行業(yè)ETF，流入科技ETF(22.60億元)最多，流出高端制造ETF (-12.55億元)居前。從月度數(shù)據(jù)看，科技、大金融、醫(yī)藥醫(yī)美ETF凈流入，月度流入額分別62.01、38.62、20.24億元。博弈超預期、通脹超預期等。目錄金流出股市，流入債券、貨幣全球資金債券市場流向：加速流入美國長期債北上：凈流入高端制造約13.6億元，大幅流出大金融南下：凈買入信息技術達12億港元ETF與新發(fā)基金：資金流入科技ETF超20億元IPO&再融資情況：定增規(guī)模大幅回落兩融與回購：兩融余額&回購規(guī)模大幅下降資金因子：凈流入占流通市值比因子&重要股東增持因子表現(xiàn)占優(yōu)?本周全球資金流出股票市場，流入貨幣、債券市場；美股持續(xù)上升。?市場表現(xiàn)：本周標普、納指整體有所回落。全球資金中國債市流向：資金整體流出債全球資金中國債市流向：資金整體流出債市?中美10年期國債利差小幅回升，當前為-0.17%；資金整體流出中國債市；長期債與短期債資金持續(xù)流出。?分類型：本周中美10年期利差保持在-0.17%；全球資金流出中國公司債、混合債、主權債，從凈流出額來看，主權債>混合債>公司債。?分期限：本周資金流出中國長期債收縮至0.21億美元，流出短期債規(guī)模持續(xù)收縮至0.02億美元。全全球資金美國債市流向：長短期國債利差收縮，流入長期債?本周美國長短端國債利差收縮，資金流入長期債提速。美元。EPFRWind4全全球資金權益跨市場流向：資金流出發(fā)達市場，流入新興市場?本周全球資金流出發(fā)達市場，流入新興市場，發(fā)達-新興市場累計收益率之差小幅擴張。全全球資金權益風格流向：本周平衡&大盤風格受資金青睞?風格上看，當前資金青睞平衡型，大盤風格優(yōu)于小盤和中盤。?資金偏好(價值or成長)：本周資金流出價值及成長型風格；從流出幅度看，價值>成長。?資金偏好(大盤or中盤or小盤)：從資金偏好上看，本周全球范圍內(nèi)，資金流入大盤，流出中&小盤；從流出幅度看，小盤>中盤。?市場表現(xiàn)：本周價值-成長自2020年11月以來的累計收益率擴張至22.0%。6注：統(tǒng)計范圍包含在境外上市的中國公司全球資金中國行業(yè)流向：流入科技與金融最注：統(tǒng)計范圍包含在境外上市的中國公司全球資金中國行業(yè)流向：流入科技與金融最多?本周全球資金流入中國科技、金融等行業(yè)，流出消費品與房地產(chǎn)。?中國資產(chǎn)(含中概股)中，本周全球資金凈流入最多的行業(yè)為：科技(5.43億美元)、金融(2.35億美元)、醫(yī)藥生物(1.75億美元)；凈流出最多行業(yè)為：消費品(-1.32億美元)、房地產(chǎn)(-0.48億美元)、原材料(-0.45億美元)。?截至7月13日，今年以來全球資金凈流入最多的行業(yè)為：科技(161.52億美元)、消費品(26.89億美元)、醫(yī)藥生物(20.44億美元)；凈流出最多(-0.94億美元)、電信業(yè)務(-0.13億美元)。EPFR7全全球資金美股行業(yè)流向：流入公用事業(yè)與醫(yī)藥生物居前?本周全球資金流入美股公用事業(yè)、醫(yī)藥生物，流出金融最多。(-4.86億美元)、原材料(-4.46億美元)。1.52億美元)、工業(yè)(-41.15億美元)、消費品(-25.62億美元)。8北上：本周北上凈流出220億元，今年至今流入533億元北上：本周北上凈流出220億元，今年至今流入533億元?本周北上資金凈流出220.41億元，全年累計凈流入收窄至533.18億元。?美國超預期通脹提升加息100bp概率，資金階段性流出。截至7月15日，今年以來北上資金凈流入達533.18億元。(億元)201920202021202200200000102030405060708091011120000陸股通:當日成交金額(億元)陸股通標的當日成交總額(億元)陸股通成交額占比(%，右軸)01/0401/0401/1001/1401/2001/2602/0802/1402/1802/2403/0203/0803/1403/1803/2403/3004/0704/1304/2204/2805/1105/1705/2305/2706/0206/0906/1506/2106/2707/0507/1107/1530%25%20%資料來源：Wind，財通證券研究所9北北上：流入高端制造、醫(yī)藥醫(yī)美居前，大幅流出大金融?本周北上資金在大類行業(yè)間流向分化，高端制造為流入最多行業(yè)，達13.6億元。?本周北上資金凈流入最多的大類行業(yè)為：高端制造(13.57億元)、醫(yī)藥醫(yī)美(2.28億元)、綜合(-0.53億元)；凈流出最多的大類行業(yè)為：大金-156.36億元)、科技(-32.58億元)、消費(-25.88億元)。?截至7月15日，今年以來北上資金凈流入最多的大類行業(yè)為：高端制造(328.4億元)、公共服務(195.13億元)、大金融(147.18億元)；凈流.42億元)、醫(yī)藥醫(yī)美(-88.71億元)、綜合(-2.44億元)。北上：流入居前一級行業(yè)為機械、汽車和建北上：流入居前一級行業(yè)為機械、汽車和建筑?從數(shù)量和金額上看，本周北上資金流入多數(shù)一級行業(yè)，機械、汽車凈流入超15億元，流出銀行超120億元。元)、電子(-25.18億元)、食品飲料(-19.12億元)。億元)；流出最多的一級行業(yè)為：醫(yī)藥(-109.54億元)、鋼鐵(-86.2億元)、電子(-82.58億元)。 2 2中環(huán)股份 3長安汽車 4比亞迪 5隆基股份 6通威股份 7中國建筑 8貴州茅臺 9美的集團 10恩捷股份 11邁為股份 12天賜材料 13恒立液壓 14萬華化學 15特變電工 16永興材料 17華域汽車 18陜西煤業(yè) 19堅朗五金 20康龍化成 21中煤能源 22長春高新 23杭州銀行 24先導智能 25萬泰生物金風科技格力電器重工盛硅業(yè)斯達半導來科技1013843392.58498724793478.7360573620080707.93908774北上：買入邁瑞醫(yī)療、中環(huán)股份、長安汽車居前?本周北上資金凈買入前五個股為：邁瑞醫(yī)療(11.21億元)、中環(huán)股份(9.1億元)、長安汽車(8.13億元)、比亞迪(7.84億元)、隆基股份(7.33億元)。(億元)(億元)排名證券簡稱排名證券簡稱 1邁瑞醫(yī)療11.2126欣旺達2.660123456789(億元)29(億元)29.02836561452820.1613019995858483.7776706459595852.39123456789稱智控緯鋰能食品互娛爾股份0123456789簡稱行伊利股份豐控股斯特利發(fā)展(億元).83-19.21-17.17-16.75-10.24-10.0694294836108573720292594611059861474634 2 2匯川技術 3長江電力 4隆基股份 5陽光電源 6貴州茅臺 7中國神華 8通威股份 9伊利股份 10中國建筑 11招商銀行 12恩捷股份 13容百科技 14分眾傳媒 15東方雨虹 16福耀玻璃 17興業(yè)銀行 18郵儲銀行 19三峽能源 20德方納米 21天合光能 22邁為股份 23中微公司 24貝泰妮 25牧原股份控股金風科技斯達半導互娛杉杉股份4.477.732.056.033.631.981.278.656.713.482.711.661.240.150.149.749.248.666.394.464.344.292.44北上：今年以來凈買入國電南瑞、匯川技術最多?2022年以來，北上資金凈買入前列的個股為：國電南瑞(90.51億元)、匯川技術(68.2億元)、長江電力(64.47億元)、隆基股份(57.73億元)、陽光電源(52.05億元)。(億元)(億元)排名證券簡稱排名證券簡稱 1國電南瑞90.5126三一重工22.070123456789(億元)88.17.18(億元)88.17.18.82.13.92.79.93.087.65.31.06.81.49.11.44.43.95.40.79.78.77.14.792.73-12.32123456789稱鋒鋰業(yè)爾股份旗濱集團0123456789稱智控格力電器來發(fā)展盛硅業(yè)-11.76-11.52-11.32-10.92-10.83-10.79-10.78-10.70-10.68-10.63-10.26-10.2697939285615554531310109581南下：本周凈流入21億元，今年以來累計流入1722億南下：本周凈流入21億元，今年以來累計流入1722億元?本周南下資金流出，周內(nèi)凈流入21.11億人民幣。?本周南下資金凈流入21.11億人民幣(24.42億港元)。?七月至今，南下資金凈流出共11.25億人民幣。截至7月15日，今年以來南下資金累計凈流入達1722.18億人民幣。南南下：買入信息技術達12億港元?本周南下資金流入多數(shù)GICS行業(yè)，凈流入信息技術與工業(yè)最多，分別達11.7、9.2億港元，流出日常消費9.2億港元。本周南下資金凈買入前列的GICS行業(yè)依次是：信息技術(11.7億港元)、工業(yè)(9.2億港元)、材料(3.3億港元)；凈買入末列的GICS行業(yè)依次是：。?今年以來南下資金凈買入前列的GICS行業(yè)依次是：可選消費(832.3億港元)、信息技術(553.1億港元)、醫(yī)療保健(383.8億港元)；凈買入末列的GICS金融(-242.2億港元)、日常消費(-61.4億港元)、公用事業(yè)(-38.1億港元)。南南下：凈流入汽車、交通運輸、電子凈流入超5億港元?從一級行業(yè)上看，本周南下資金流入多數(shù)一級行業(yè)，汽車、交通運輸、電子凈流入超5億港元。社會服務(-12.4億港元)、食品飲料(-9.4億港元)、醫(yī)藥生物(-7.2億港元)。?今年以來南下資金凈買入前列的一級行業(yè)依次是：傳媒(510億港元)、社會服務(458.3億港元)、醫(yī)藥生物(363.5億港元)；凈買入末列的一級行業(yè)依次是：銀行(-252.9億港元)、食品飲料(-72.2億港元)、公用事業(yè)(-40.8億港元)。南下：本周買入騰訊控股、吉利汽車超8億港元南下：本周買入騰訊控股、吉利汽車超8億港元?本周南下資金凈買入前列的個股為：騰訊控股(10.9億港元)、吉利汽車(8.2億港元)、小米集團-W(7.1億港元)、騰盛博藥-B(6.5億港元)、理想汽車-W(4.6億港元)。454564.06.26.968.55-10.720.27-15.014.55.05.917623YTD81.667.0848448.57-16.72.86.63.40產(chǎn)備產(chǎn)51-1.419154.107.96.955.2818-15.2125.826.17.89933.68S術術產(chǎn)金融術產(chǎn)術-10.69898.27.5567.63.068Wind代碼HK0175.HK1810.HK2137.HK2015.HK9868.HK0688.HK3898.HK1171.HK1776.HK1797.HK3800.HK1908.HK1919.HK1347.HK2331.HK3993.HK2196.HK0941.HK0390.HK稱訊控股集團-W博藥-B汽車-W汽車-W12312345678922.225.7769.1357南南下：今年以來買入美團達391億港元?今年以來，南下資金凈買入前列的個股為：美團-W(391.37億港元)、騰訊控股(292.81億港元)、中國海洋石油(179.8億港元)、快手-W(177億港元)、李寧(137.9億港元)證券名稱GICS行業(yè)一級行業(yè)凈流入(億港元)證券名稱GICS行業(yè)一級行業(yè)凈流入(億港元)1可選消費社會服務391.371建設銀行金融銀行-143.442騰訊控股信息技術傳媒292.8292.812工商銀行金融銀行-68.203中國海洋石油石油石化 179.853長城汽車可選消費-62.154快手-W信息技術傳媒 177.054舜宇光學科技信息技術-50.275可選消費紡織服飾 137.955華潤啤酒食品飲料-49.326理想汽車-W可選消費 134.846華潤電力公用事業(yè)公用事業(yè)-44.067藥明生物7贛鋒鋰業(yè)材料有色金屬8小鵬汽車-W可選消費77.868農(nóng)業(yè)銀行金融銀行-28.039中國海外發(fā)展房地產(chǎn)房地產(chǎn)61.839金融非銀金融-24.71保利協(xié)鑫能源信息技術54.57農(nóng)夫山泉食品飲料-23.23通信53.86紫金礦業(yè)材料有色金屬-21.16小米集團-W信息技術電子47.08吉利汽車可選消費-20.66安踏體育可選消費紡織服飾32.64工業(yè)交通運輸-16.72融創(chuàng)中國房地產(chǎn)房地產(chǎn)29.15金融銀行-16.66海螺創(chuàng)業(yè)工業(yè)環(huán)保27.67金融非銀金融-16.02金斯瑞生物科技醫(yī)藥生物25.06龍源電力公用事業(yè)公用事業(yè)-15.94材料有色金屬23.96比亞迪股份可選消費-14.95公用事業(yè)公用事業(yè)23.63電力公用事業(yè)公用事業(yè)-13.13兗礦能源煤炭20.54蒙牛乳業(yè)食品飲料-11.87思摩爾國際可選消費電子20.03可選消費-11.28Wind18ETFETF：本周資金流出風格指數(shù)ETF達5.26億元?本周資金整體流出ETF，風格指數(shù)ETF凈流出最多。?ETF資金流向：寬基指數(shù)排名基金代碼基金簡稱近1周凈流入基金規(guī)模周度漲幅今年以來回報1510050.SH上證50ETF5.54513.32-4.42%-11.81%2510300.SH滬深300ETF5.50447.38-3.64%-12.90%3159919.SZ滬深300ETF2.36176.13-3.64%-12.88%4159922.SZ中證500ETF嘉實1.2129.91-3.09%-14.37%5510500.SH中證500ETF1.02402.81-3.09%-14.34%-1.59主題風格指數(shù)-風格排名基金代碼基金簡稱近1周凈流入基金規(guī)模周度漲幅今年以來回報1159993.SZ龍頭券商ETF0.8113.43-4.31%-23.64%2159905.SZ深紅利ETF0.4028.60-3.88%-16.17%3515450.SH紅利低波50ETF0.041.91-2.87%-5.77%4512590.SH高股息ETF0.010.59-2.81%-11.81%5515890.SH紅利ETF博時0.012.59-3.88%-2.80%-5.26主題風格指數(shù)-主題排名基金代碼基金簡稱近1周凈流入基金規(guī)模周度漲幅今年以來回報1512580.SH碳中和龍頭ETF1.0921.450.62%-0.81%2560800.SH數(shù)字經(jīng)濟ETF0.186.38-5.70%-29.87%3159819.SZ人工智能ETF0.1014.51-5.28%-29.54%4515980.SH人工智能ETF0.102.93-5.26%-32.30%5159739.SZ大數(shù)據(jù)ETF0.090.86-4.61%-31.10%-0.08ETFETF：流入多數(shù)大類行業(yè)ETF，本周流入科技ETF最多?財通大類下，本周資金流出多數(shù)大類行業(yè)ETF，流入科技ETF (22.60億元)最多，流出高端制造ETF(-12.55億元)居?從月度數(shù)據(jù)看，科技、大金融、醫(yī)藥醫(yī)美ETF凈流入，月度流入額分別62.01、38.62、20.24億元，高端制造ETF流出最多 (-43.83億元)。科技排名基金代碼基金簡稱近1周凈流入基金規(guī)模周度漲幅今年以來回報1512480.SH半導體ETF10.20100.86-6.63%-28.33%2159995.SZ芯片ETF5.45175.97-6.57%-27.20%3512760.SH芯片ETF4.03115.23-6.55%-30.20%4159813.SZ半導體ETF1.1310.32-6.51%-27.01%5159801.SZ芯片龍頭ETF0.6017.17-6.55%-27.40%22.60高端制造排名基金代碼基金簡稱近1周凈流入(億元)基金規(guī)模(億元)周度漲幅今年以來回報1512680.SH軍工ETF基金1.5430.92-2.24%-20.28%2512670.SH國防ETF0.8418.63-1.63%-19.15%3512710.SH軍工龍頭ETF0.4542.62-2.99%-21.24%4159796.SZ電池50ETF0.273.750.90%18.70%5512810.SH國防軍工ETF0.213.99-2.22%-19.96%-12.55新新發(fā)基金：本周新發(fā)基金共190.22億份?本周新發(fā)基金發(fā)行份額為190.22億份，7月以來共計436.77億份。0000發(fā)行份額(億份)總數(shù)(右軸)3002502000?綜合募資總額、IPO融資及定增規(guī)模&公司數(shù)看，本周資金需周?定增情況統(tǒng)計：本周定增募集規(guī)模為147.3億元,定增家數(shù)為6家，募集兩兩融&回購：兩融余額與股票回購規(guī)模大幅下降?本周兩融余額與股票回購規(guī)模大幅下降，資金供給整體下降。度)Wind23資金因子&市場表現(xiàn)：凈流入占流通市值比因子表現(xiàn)占優(yōu)資金因子&市場表現(xiàn)：凈流入占流通市值比因子表現(xiàn)占優(yōu)?本周兩類北上資金區(qū)間買入力度因子中，凈流入占流通市值比因子相對占優(yōu)。?取“北上資金凈流入占流通市值比”和“北上資金凈流入”兩個北上資金買入力度因子，以排名前15的個股作為觀察窗口，本周“北上入)Wind