我國輪胎行業(yè)配套市場需求量、替換市場需求量分析

——配套市場需求達1億條/年。以2018年乘用車銷量2371萬輛為基數(shù)、每輛乘用車配套5條半鋼胎的數(shù)量測算，國內(nèi)半鋼胎配套市場規(guī)模約為1.2億條。假設2019年全年乘用車產(chǎn)量回落至2000萬輛，半鋼胎配套市場規(guī)模為1億條。我國乘用車保有量創(chuàng)新高資料來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會我國二手車交易量維持高速增長資料來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會汽車保有量創(chuàng)新高，輪胎替換市場空間達3億條。我國機動車保有量在2006年只有1.45億輛，截至2018年年底，我國機動車保有量近3.3億輛；汽車保有量達到2.40億輛，十年的復合增長率約14%。其中小型載客汽車的保有量為2.01億輛，載貨汽車保有量為2570萬輛。按照普通乘用車輪胎1.5條/年的更換系數(shù)計算，則每年半鋼胎的替換市場需求量將在3億條以上。由于車主對汽車輪胎的更換保養(yǎng)仍習慣使用原配胎，配套胎對于替換市場的銷售有著很強的拉動效應，隨著國內(nèi)輪胎企業(yè)更多地進入到配套市場，其在零售市場上的占有率也將逐年提升。二手車市場逐步成熟，提升輪胎替換系數(shù)。車主在購買二手車后經(jīng)常會對包括輪胎在內(nèi)的部分零部件進行更換，因此會在存量市場的基礎上，提高半鋼胎的替換系數(shù)。隨著我國汽車消費深度普及，大規(guī)模的存量市場以及居民汽車使用經(jīng)驗的增加使二手車市場正在迅速放量。近三年來，我國二手汽車交易量呈迅速上升的趨勢，二手車市場交易量已經(jīng)從2016年的1031萬輛迅速增長至2018年的1382萬輛，復合增長率高達15.80%，2018年仍維持10%以上增速。目前美國二手車新車銷量比約為1.4，日本約為0.9，我國約為0.5，與發(fā)達國家相比，我國二手車市場仍然有著巨大的發(fā)展空間。在國內(nèi)汽車保有量持續(xù)增長的背景下，隨著人均購買力的提高、消費及安全理念的改變、二手車市場的逐步成熟，未來國內(nèi)替換輪胎市場將快速增長。千人汽車保有量與人均GDP具有強相關性。汽車消費是社會經(jīng)濟發(fā)展水平的重要標志，通過對美國、英國等經(jīng)濟體的研究發(fā)現(xiàn)，人均GDP水平與每千人汽車保有量有著較強的線性關系，人均GDP提高對汽車保有量的提升有明顯帶動作用。人均GDP（橫軸，單位為美元）與千人汽車保有量（縱軸，單位為輛）資料來源：wind對標日本，我國汽車產(chǎn)銷量和保有量仍處于中高速的上升期。我們復盤了日本最近五十年人均GDP和汽車保有量增長的情況，從中可以看出，日本汽車保有量大概經(jīng)歷了高、中、低速增長的三個階段。其中高速階段是從1960年代到1980年前后，日本人均GDP從500美元迅速增長至近1萬美元，千人汽車保有量也維持在10%以上的增速，到1980年達到323輛；中速階段是從1980年代到2005年前后，這一時期日本千人汽車保有量的增速不斷放緩，但仍維持在1-5%左右；此后日本的千人汽車保有量的增速長期徘徊在0-1%，進入低速階段。當前我國人均GDP正在逐年接近1萬美元關口，參考日本的情況，我國汽車市場目前仍處于中高速的增長期。長期來看，我國乘用車市場仍有很大空間，對應半鋼胎替換市場達4億條。我們測算，到2018年年底，我國千人汽車保有量為172輛，遠低于世界平均水平。與此同時中國人均GDP正在接近1萬美元關口，在同一發(fā)展階段，日本的千人汽車保有量已經(jīng)達到了300輛；而韓國、土耳其等國家在GDP