我國(guó)水表行業(yè)政策、需求分析-多項(xiàng)利好政策出臺(tái)，NB-IoT更換需求強(qiáng)勁

——2019年年初，市場(chǎng)監(jiān)督管理局住房與城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)文《關(guān)于加強(qiáng)民用“三表”管理的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求加強(qiáng)民用“三表”管理，具體包括：1、提高民用“三表”制造企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量，同時(shí)各類供電企業(yè)、供水企業(yè)、供氣企業(yè)等要加強(qiáng)民用三表使用的情況，在2019年6月底前摸清詳細(xì)情況；2、強(qiáng)化對(duì)民用“三表”安裝使用前首次強(qiáng)制檢定、到期輪換的監(jiān)督管理；3、強(qiáng)加對(duì)民用“三表”計(jì)量的監(jiān)管；4、對(duì)未經(jīng)檢定的“三表”，相關(guān)企業(yè)要及時(shí)予以更換。對(duì)于民用“三表”加強(qiáng)監(jiān)督管理，首先會(huì)（1）促進(jìn)低劣質(zhì)量的產(chǎn)品淘汰，優(yōu)質(zhì)企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)份額提高，其次（2）有利于加快水表更換周期，水表一般生命周期6年，現(xiàn)在很多用戶到期后不更換，加強(qiáng)到期輪換監(jiān)督將加快整個(gè)行業(yè)的替換升級(jí)。此外，文件要求各企業(yè)摸清用戶的具體用表情況，以往抄表可能抄到小區(qū)而不是到用戶，無(wú)形中降低了居民的更換需求。（3）智能表計(jì)的遠(yuǎn)程監(jiān)控和實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)呈報(bào)能力，極大方便監(jiān)管部門摸清居民“三表”使用情況以及后續(xù)計(jì)量，在監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下，智能表計(jì)的鋪設(shè)速度有望加快。近些年國(guó)家出臺(tái)了與水表產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度較高的多項(xiàng)利好政策，如“一戶一表改造”、階梯水價(jià)、節(jié)水行動(dòng)方案、水污染防治行動(dòng)計(jì)劃等一系列指導(dǎo)意見(jiàn)或政策，涉及到水資源綜合利用與保護(hù)、節(jié)水與城鎮(zhèn)供排水、居民與工農(nóng)業(yè)用水等各方面。2019年國(guó)家多個(gè)部委聯(lián)合發(fā)布“國(guó)家節(jié)水行動(dòng)方案”和“國(guó)家節(jié)水行動(dòng)方案”等綱領(lǐng)性文件，將用水的精細(xì)化計(jì)量納入節(jié)約用水的重要行動(dòng)之中。文件明確指出：2020年全國(guó)公共供水管網(wǎng)漏損率要控制在10%以內(nèi)，節(jié)水效果初步顯著；2022年，節(jié)水型生產(chǎn)和生活方式初步建立；2035年，全國(guó)節(jié)水和循環(huán)利用計(jì)劃達(dá)到世界先進(jìn)水平。同時(shí)，國(guó)家大力推行“兩化融合”國(guó)策，即信息化與工業(yè)化深度融合，將進(jìn)一步推動(dòng)智慧供水領(lǐng)域的信息化建設(shè)。目前政策層面對(duì)于智能表計(jì)升級(jí)的支持力度，成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心。智能表相對(duì)于傳統(tǒng)機(jī)械表價(jià)格較高，要實(shí)現(xiàn)大規(guī)模替換，供水企業(yè)需要投入大量資金，資金來(lái)源成為升級(jí)替換掣肘。不同地區(qū)的財(cái)政狀況和經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r費(fèi)用支付方式不同，一種方式，智能水表的成本可以分?jǐn)偟剿畠r(jià)中，但政策實(shí)施難度大；另一種方式，可納入智慧城市建設(shè)項(xiàng)目中，由政府財(cái)政支出補(bǔ)貼。后者的可能性較大，目前已有上海、北京、深圳、天津等地區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)，若形成模板推廣向全國(guó)，產(chǎn)業(yè)大規(guī)模升級(jí)成為可能性。對(duì)于表計(jì)監(jiān)管力度的不斷加強(qiáng)，或催化這一過(guò)程加速。此外，公共事業(yè)單位自身在智能化管理和減少漏損和人員開支上也有較強(qiáng)需求?！枨蠖耍合掠喂檬聵I(yè)單位更換NB-IoT表計(jì)動(dòng)力強(qiáng)勁需求動(dòng)力之一：NB-IoT可實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程無(wú)人抄表，幫助供水、燃?xì)馄髽I(yè)節(jié)省人工、降低漏損率，存量替換需求強(qiáng)烈。傳統(tǒng)機(jī)械表采用人工抄表的模式，存在諸多問(wèn)題：1）安裝位置普遍在室內(nèi)或較隱蔽，人工抄表需查表員入戶讀表，效率低下且錯(cuò)誤率高；2）抄表工人力成本不斷攀升，水務(wù)、燃?xì)夤矩?fù)擔(dān)加大；3）人工抄表模式有延遲性，無(wú)法反應(yīng)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)、管道漏損故障等情況。預(yù)付費(fèi)表雖然也是智能表，但不具備遠(yuǎn)程數(shù)據(jù)傳輸?shù)墓δ?，在保障?shí)時(shí)、定時(shí)、準(zhǔn)確抄送、自動(dòng)計(jì)算等功能上存在缺陷。綜上，供水/氣公司諸多痛點(diǎn)亟待解決，一方面，響應(yīng)國(guó)家“節(jié)水行動(dòng)”和“煤改氣”工程，在信息化和智能化背景下，水務(wù)、燃?xì)忸I(lǐng)域智能化管理需求面臨升級(jí)；另一方面，自身有較強(qiáng)的降本提效動(dòng)力，有替代人工和降低水資源漏損率的需求。需求動(dòng)力之二：增量需求來(lái)自新建住宅安裝智能化計(jì)量?jī)x表帶來(lái)的需求。中高端樓盤大部分會(huì)采用智能表計(jì)，并以“科技”和“智能”作為樓盤賣點(diǎn)，每年房地產(chǎn)的增量也將帶動(dòng)智能表計(jì)的部署。需求動(dòng)力之三：受益于海外市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)表計(jì)行業(yè)出口量也逐漸加大。智能水表：2010年以來(lái)我國(guó)水表和智能水表的產(chǎn)量都呈上升趨勢(shì)，智能水表的滲透率仍然較低，仍有廣闊發(fā)展空間。目前全國(guó)水表保有量約3.5億臺(tái)，智能水表產(chǎn)量的滲透率近年來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)，從2010年的11%上升至2017年的23%，目前國(guó)內(nèi)智能水表產(chǎn)量的滲透率將近30%，預(yù)計(jì)到2020年我國(guó)智能水表滲透率將達(dá)到40%-50%。目前在一線城市或沿海發(fā)達(dá)地區(qū)推廣較快，后續(xù)會(huì)向二三線城市進(jìn)行蔓延。目前全球水表每年產(chǎn)量超過(guò)上億臺(tái)，中國(guó)是全球最大的水表制造國(guó)。根據(jù)智研咨詢的測(cè)算，2016年國(guó)內(nèi)水表行業(yè)規(guī)模約77.1億元，智能水表的行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到44.6億元，智能水表規(guī)模保持高速增長(zhǎng)。根據(jù)寧波水表招股書披露數(shù)據(jù)，2018年上半年機(jī)械水表平均價(jià)格約70.46元/個(gè)，其中，大表731.74元/個(gè)，小表49.34元/個(gè)；智能水表平均價(jià)格224.33元/個(gè)，其中，基表98.53元/個(gè)，整表232.48元/個(gè)。假設(shè)：（1）機(jī)械水表2019-2021年的出貨量每年保持2%的穩(wěn)定增長(zhǎng)；（2）2019年-2021年的智能水表出貨量在水表產(chǎn)品中的滲透率分別為28%、34%、41%；（3）隨著上游模組價(jià)格的下降以及智能表的規(guī)模出貨，智能表價(jià)格逐年下降，假設(shè)2019-2021年智能表均價(jià)分別為265、250、240元/個(gè)；（4）機(jī)械表的價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，降價(jià)空間較小，假設(shè)2019-2021年機(jī)械表均價(jià)分別為42、41、40元/個(gè)?；谝陨霞僭O(shè)，綜合第三方行業(yè)數(shù)據(jù)和行業(yè)調(diào)研信息，我們預(yù)計(jì)我國(guó)水表行業(yè)規(guī)模有望于2021

年達(dá)到162

億元，19-21

年三年的復(fù)合增速為17.5%，主要受益于智能水表規(guī)模的快速增長(zhǎng)；預(yù)計(jì)我國(guó)智能水表行業(yè)規(guī)模有望于2021

年達(dá)到130億元，19-21

年三年的復(fù)合增速為