4/4民間借貸背后的風(fēng)險(xiǎn)與需求

“我已經(jīng)把房子抵押給銀行，把獲得的貸款借給典當(dāng)行,僅利差就相當(dāng)可觀?！鄙虾Ｊ忻裎呐拷鼇黹_辟了新的投資方向民間借貸。她把已還清貸款的房子抵押給銀行，以做生意需要周轉(zhuǎn)資金為由,拿到６０萬元貸款。然后，將這筆錢交給朋友的典當(dāng)行,投入

民間借貸的洪流之中。??由于房子市場價(jià)值較高，文女士從銀行套出６0萬元貸款不難，一年期貸款利率僅8%,略高于一年期貸款基準(zhǔn)利率。在拿到貸款后，文女士迅速將錢投進(jìn)典當(dāng)行，典當(dāng)行大方地開出一年24％的利率.“一轉(zhuǎn)手，一年就能坐享１６%的利差，6０萬元資金一年就能凈賺近10萬元?！蔽呐勘硎荆磉呌性絹碓蕉嗟呐笥寻褟你y行獲得的貸款轉(zhuǎn)投到民間借貸中去,輕輕松松就可獲得巨大利差。??由于今年以來股市、樓市不振,越來越多的資金從樓市、股市中撤出,隨著借貸利率高企，民間借貸漸漸成了居民新的“投資渠道”。河南省鄭州市居民劉女士也選擇了這種新“投資”方式。由于擔(dān)心房價(jià)會有下跌風(fēng)險(xiǎn)，她6月賣出一套兩居室的老房子。在拿到52萬元房款后，劉女士通過朋友介紹，將錢投給擔(dān)保公司，擔(dān)保公司開出一年20%的利率。

“房子繼續(xù)出租，一年的租金不過１.5萬元,年租金回報(bào)率只有2．8%，甚至不如銀行定期存款。房子賣掉后將錢拿去放貸,按2０％的年利率，一年就能拿到10萬多元，收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他投資渠道.”劉女士表示,擔(dān)保公司承諾資金會借給實(shí)力雄厚、信譽(yù)好的大老板，風(fēng)險(xiǎn)很小，加上又有朋友介紹,不是很擔(dān)心。??民間借貸利率高企，讓已進(jìn)入這個行業(yè)的放貸人獲得巨額收益，同時(shí)吸引更多資金蜂擁而入.劉女士表示,在得知自己放貸每年20％的利息后,很多親戚紛紛找到她，也希望能將閑置資金投給擔(dān)保公司，甚至年逾六旬的老人都愿意將“養(yǎng)命錢"用來放貸。??高息民間借貸正呈現(xiàn)在全國蔓延的趨勢。業(yè)內(nèi)人士表示，在信貸緊縮、樓市調(diào)控背景下，民間資金缺乏投資渠道,同時(shí)，中小制造類企業(yè)、房地產(chǎn)、礦業(yè)等行業(yè)資金需求量大，民間借貸空間迅速擴(kuò)大。目前僅浙江民間資本就高達(dá)萬億元,通過小額貸款公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行和個人之間放貸，成為民間借貸流通的主要途徑，月息回報(bào)普遍在2分以上，最高的甚至達(dá)5分，即年利率６０％。

北京大學(xué)國家發(fā)展研究院近期發(fā)布的《小企業(yè)經(jīng)營與融資困境調(diào)研報(bào)告》顯示，今年小企業(yè)生存環(huán)境不樂觀,半數(shù)小企業(yè)通過民間借貸完成融資，能從銀行貸到款的公司只有1５％，金額在100萬元以下的貸款基本成為盲區(qū)，很難得到銀行重視。?

除游蕩在民間的數(shù)萬億元游資，資金富余的上市公司也開始把錢投向民間借貸業(yè)務(wù)，有的貸款收益甚至超過主業(yè).最終能支撐起如此高額利率的，幾乎只有房地產(chǎn)業(yè)和礦業(yè)，他們也正是借錢的大戶.

瘋狂的民間借貸背后隱藏著巨大風(fēng)險(xiǎn).有報(bào)道稱,曾經(jīng)因高利貸泛濫而成為“寶馬縣"的江蘇省泗洪縣，在7月借貸大戶“跑路”、停止付息后，出現(xiàn)高利貸市場崩盤情況,眾多放貸人血本無歸。江蘇省啟東市在年中出現(xiàn)信用社員工當(dāng)高利貸掮客,因?yàn)橘Y金鏈斷裂而出現(xiàn)離職、逃跑甚至跳樓等情況。福建省廈門市今年連續(xù)爆出民間高利貸崩盤大案，涉嫌介入高利貸的既有擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人,還包括銀行高管.??專家警告，民間資金熱衷高利貸反映出當(dāng)前貸款結(jié)構(gòu)不合理，中小企業(yè)融資困境,房地產(chǎn)行業(yè)死守掙扎和礦業(yè)追逐暴利。一旦經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，房價(jià)、大宗商品價(jià)格下跌,民間高利貸極有可能爆發(fā)巨大風(fēng)險(xiǎn)。（中國證券報(bào),記者萬晶）??6４家上市公司放１70億“高利貸”

據(jù)市場公開資料顯示，截至8月３１日，有關(guān)上市公司發(fā)布委托貸款的公告一共11７份，涉及６4家上市公司，其中，超過銀行同期貸款利率有35家,一共發(fā)放169．３５億元，同比增長38.2%.

放貸

HYＰERＬINＫ”＂\t＂”時(shí)代出版年息最高達(dá)24。5％?

時(shí)代出版近日發(fā)布有關(guān)委托貸款的公告，將6000萬元交付HYＰＥRＬIＮK"”\ｔ””交通銀行安徽分行進(jìn)行放貸,年利率為2４．５％，按季息付。時(shí)代出版的這一貸款利率是銀行貸款利率的３.88倍,超越了HYＰERLＩNK＂”\t＂＂香溢融通之前保持的21。6%年利率,成為A股所有上市公司放高利貸年息最高代表。??記者瀏覽上市公司委托貸款利率排前十位的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，浙江上市公司占7家，分別是香溢融通、HYPERＬINK＂"臥龍地產(chǎn)、HＹPEＲLＩNＫ”＂＼t""SＴ波導(dǎo)、ＨYＰEＲLＩNK"＂＼ｔ""杭州解百、HYPＥＲLINK＂"＼t"＂臥龍電氣、HYＰERLＩＮK"＂＼t"＂維科精華、HYＰERＬINK＂”\t”＂升華拜克,共發(fā)放１０.3５億元貸款。

?記者發(fā)現(xiàn)，６４家涉及委托貸款上市公司九成以上都是國有控股公司，包括HYPERＬＩNK＂"＼ｔ＂＂中國中鐵、HＹPEＲLINK＂”\t””中糧地產(chǎn)、杭州解百、HＹPERLINK”＂＼t"”現(xiàn)代制藥、紅日制藥等，都是耳熟能詳?shù)膰写笾行推髽I(yè).

?高利促使上市公司爭當(dāng)“高利貸倒?fàn)敗?/p>

高額的利息回報(bào),讓上市公司爭當(dāng)“高利貸倒?fàn)?，大有迅速蔓延擴(kuò)大之勢。上市公司為何冒風(fēng)險(xiǎn)從事放高利貸？又是通過哪些方式進(jìn)行的??

首先，巨大的利益誘惑和示范效應(yīng)，可能使得更多上市公司蜂擁而入高息貸款行業(yè),更可能出現(xiàn)輕主業(yè)甚至荒廢主業(yè)的狀況。??據(jù)Wind資料，HＹPERＬINK"＂\ｔ""武漢健民宣布對外委托貸款1.５億元，年利率為２0%,一年利息收入將達(dá)3000萬元,而其上半年凈利潤也不過3620萬元。

其次,銀行貸款低息給上市公司,上市公司以委托貸款高息發(fā)放出去吃高息利差，銀行收取正常貸款利息和委托貸款手續(xù)費(fèi)收入，各得其所，各自收益都很高。

最后，一些上市公司往往以實(shí)業(yè)項(xiàng)目為募資對象,通過金融市場募資機(jī)構(gòu)的運(yùn)作，帶來比預(yù)算要高若干的資金量，除正常投資實(shí)業(yè)外,還會有剩余募資資金，剩余資金如何處理？放高利貸符合上市公司需要業(yè)績而周期相對短的特點(diǎn)，自然而然就成了“熱門行業(yè)”。一位長期跑上市公司口的資深財(cái)經(jīng)記者介紹道。??承貸房地產(chǎn)企業(yè)成為“冤大頭”

記者瀏覽了14家利率超過12％公司發(fā)布的委托貸款公告，發(fā)現(xiàn)大部分委托貸款的借款人都是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。地產(chǎn)業(yè)因受政策調(diào)控，開發(fā)商資金普遍緊張，但在高額利潤里的驅(qū)使下，更容易受到放貸上市公司的青睞，房地產(chǎn)企業(yè)因此也成為上市公司委托貸款的主要流向地，這與當(dāng)前房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)“極差錢”的境況倒是可以相互印證。??ST波導(dǎo)今年4月份新放出的5000萬委托貸款,借款方即為淮安的一家房地產(chǎn)開發(fā)公司，貸款用途為該公司的“業(yè)務(wù)經(jīng)營”。維科精華今年初放出的１.5億元委托貸款,對象凱翔集團(tuán)有限公司業(yè)務(wù)范圍也是地產(chǎn)。?

警示專家稱放高利貸存巨大風(fēng)險(xiǎn)

?對于上市公司涉嫌放高利貸的行為，首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院教授焦建國認(rèn)為，拿著股民和募集來的錢從事高利貸、炒股、理財(cái)產(chǎn)品,這對股民是一種不負(fù)責(zé)任的行為,也是一種飲鴆止渴的企業(yè)經(jīng)營行為。

據(jù)《中國經(jīng)濟(jì)周刊》報(bào)道，在浙江，巨大的資金需求，衍生出一個由銀行大企業(yè)集團(tuán)高利貸公司共同組成的利益共同體，這個共同體正在以集團(tuán)化、組織化的發(fā)展方式“茁壯成長”。這是一個龐大得無所顧忌的高利貸市場。

?據(jù)悉,在浙江,民間借貸的利息回報(bào)年利率已經(jīng)高達(dá)1００％。而中小企業(yè)的平均利潤率還不到10%。

“上市公司參與放高利貸,不是簡單的一種追求經(jīng)濟(jì)利益的行為。正是因?yàn)橛姓憬耖g高利貸的風(fēng)行,才會出現(xiàn)浙江上市公司‘跟風(fēng)'的局面?！痹谡憬ぷ鞫嗄甑囊患視?jì)事務(wù)所所長彭如海說.

?首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)財(cái)政稅務(wù)學(xué)院教授焦建國認(rèn)為,從２０0５年以來，浙江民間借貸行為就比較盛行，隨著大中型企業(yè)與銀行的參與，部分正規(guī)資金流入民間借貸。非金融類上市公司運(yùn)作虛擬金融資本，無論對企業(yè)個體還是整個國家經(jīng)濟(jì)實(shí)體來說,都是一種巨大風(fēng)險(xiǎn)?！爸行∑髽I(yè)因?yàn)殄X荒缺少資金,通過渠道向銀行不能貸到款,只有通過高利貸借貸,這會造成當(dāng)?shù)亟鹑谑袌龊推髽I(yè)持續(xù)發(fā)展的惡性循環(huán)?！苯菇▏f.（人民網(wǎng))

?民間借貸高回報(bào)引熱議

?由于貸款難的現(xiàn)狀，讓中小企業(yè)苦不堪言，民間借貸卻趁機(jī)不斷升溫，成為眾人關(guān)注的焦點(diǎn)。許多上市公司紛紛開始向需要資金的小企業(yè)或者房地產(chǎn)行業(yè)放貸，當(dāng)起了債主.

?誘惑?

高額利潤誘惑

?“民間借貸蔓延，通過將房子抵押給銀行套現(xiàn),投入民間借貸獲利，賺的是利率的差價(jià)。"網(wǎng)友嬌嬌說。海海王的地盤也表示，由于今年以來股市、樓市不振,越來越多的資金從樓市、股市中撤出,隨著借貸利率高企，民間借貸漸漸成了居民新的“投資渠道”。

有人拿房子去銀行抵押貸款，轉(zhuǎn)手送進(jìn)典當(dāng)行做民間借貸.銀行貸款年率是8，典當(dāng)行給的是24，轉(zhuǎn)手賺16。銀行貸款100萬，一年凈賺16萬，這個收益是回報(bào)率是其他理財(cái)方式無法比擬的。網(wǎng)友小哈指出。

?網(wǎng)友納赫拉表示,在信貸緊縮、樓市調(diào)控背景下，民間資金缺乏投資渠道，同時(shí)，中小制造類企業(yè)、房地產(chǎn)、礦業(yè)等行業(yè)資金需求量大,民間借貸空間迅速擴(kuò)大。??擔(dān)憂

民間借貸風(fēng)險(xiǎn)巨大

?網(wǎng)友六出飛花表示，目前民間借貸太亂了，這幾年投資擔(dān)保公司遍地開花。何況民間借貸的錢多數(shù)并非進(jìn)入中小企業(yè),而是房地產(chǎn)和礦業(yè)，房地產(chǎn)在做最后的掙扎，不是降低收益就是資金鏈斷裂.

河北省秦皇島嘉遠(yuǎn)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司總經(jīng)理邱立新說：“金融的打壓和控制政策也助長了民間借貸和行業(yè)資金鏈惡性循環(huán)的蔓延!"?

“銀行貸款收縮，很多中小企業(yè)貸不到款，１0幾個點(diǎn)的利差誘使大量房產(chǎn)抵押貸款資金進(jìn)入民間借貸領(lǐng)域,同時(shí)其它民間資金也大量涌入,風(fēng)險(xiǎn)增加?！敝缶茖っ氛f道。網(wǎng)友價(jià)值中國也表示,民間借貸確實(shí)為一些中小企業(yè)解決了燃眉之急，但高利率給企業(yè)加大了融資成本，也潛伏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦某個環(huán)節(jié)出了問題，不僅資金難歸，甚至引起突發(fā)事件，造成嚴(yán)重不良的社會影響。??疑惑

?上市公司放貸合適嗎?

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院教授焦建國認(rèn)為，拿著股民和募集來的錢從事高利貸、炒股、理財(cái)產(chǎn)品，這對股民是一種不負(fù)責(zé)任的行為，也是一種