第一章行業(yè)概況農(nóng)產(chǎn)品是農(nóng)業(yè)中生產(chǎn)的物品，是指來源于種植業(yè)、林業(yè)、畜牧業(yè)和漁業(yè)等的初級產(chǎn)品，即在農(nóng)業(yè)活動中獲得的植物、動物、微生物及其產(chǎn)品，如大米、高粱、花生、玉米、小麥以及各個地區(qū)土特產(chǎn)等。圖：我國農(nóng)林牧漁行業(yè)政策結(jié)構(gòu)國家規(guī)定初級農(nóng)產(chǎn)品是指種植業(yè)、畜牧業(yè)、漁業(yè)產(chǎn)品，不包括經(jīng)過加工的各類產(chǎn)品。包括：煙葉：是以各種煙草的葉片經(jīng)過加工制成的產(chǎn)品，因加工方法不同，又分為曬煙葉、晾煙葉和烤煙葉。曬煙葉是指利用太陽能露天曬制的煙葉；晾煙葉是指在晾房內(nèi)自然干燥而成的煙葉；烤煙葉(復(fù)烤煙葉除外)是指在烤房內(nèi)烘烤成的煙葉。毛茶：是指從茶樹上采摘下來的鮮葉和嫩芽(即茶青)，經(jīng)吹干、揉拌、發(fā)酵、烘干等工序初制的茶。食用菌：是指自然生長和人工培植的食用菌，包括鮮貨、干貨以及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者利用自己種植、采摘的產(chǎn)品連續(xù)進行簡單保鮮、烘干、包裝的鮮貨和干貨。瓜、果、蔬菜：是指自然生長和人工培植的瓜、果、蔬菜，包括農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者利用自己種植、采摘的產(chǎn)品進行連續(xù)簡單加工的瓜、果干品和腌漬品(以瓜、果、蔬菜為原料的蜜餞除外)?；ɑ?、苗木：是指自然生長和人工培植并保持天然生長狀態(tài)的花卉、苗木。藥材：是指自然生長和人工培植的藥材。不包括中藥材或中成藥生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)切、炒、烘、焙、熏、蒸、包裝等工序處理的加工品。其他植物糧油作物：是指小麥、稻谷(含粳谷、秈谷、元谷)、大豆、雜糧(含玉米、綠豆、赤豆、蠶豆、豌豆、蕎麥、大麥、元麥、燕麥、高粱、小米、米仁)、鮮山芋、山芋干、花生果、花生仁、芝麻、菜籽、棉籽、葵花籽、蓖麻籽、棕櫚籽、其他籽。牲畜、禽、獸、昆蟲、爬蟲、兩棲動物類 (1)牛皮、豬皮、羊皮等動物的生皮。 (2)牲畜、禽、獸毛，是指未經(jīng)加工整理的動物毛和羽毛。 (3)活禽、活畜、活蟲、兩棲動物，如生豬、菜牛、菜羊、牛蛙等。 (4)光禽和鮮蛋。光禽，是指農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者利用自身養(yǎng)殖的活禽宰殺、褪毛后未經(jīng)分割的光禽。 毒、鮮奶等。 (6)除上述動物以外的其他陸生動物。水產(chǎn)品 )淡水產(chǎn)品：淡水產(chǎn)動物和植物的統(tǒng)稱。 )海水產(chǎn)品：海水產(chǎn)動物和植物的統(tǒng)稱。 (3)灘涂養(yǎng)殖產(chǎn)品：是利用灘涂養(yǎng)殖的各類動物和植物。水產(chǎn)品類，包括農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者捕撈收獲后連續(xù)進行簡單冷凍、腌制和自然干制品。林業(yè)產(chǎn)品 (1)原木：是指將伐倒的喬木去其枝丫、梢頭或削皮后，按照規(guī)定的標準鋸成的不同長度的木段。 等。等 (4)生漆、天然樹脂：是漆樹的分泌物，包括從野生漆樹上收集的大木漆和從種植的漆樹上收集的小木漆；天然樹脂，是指木本科植物的分泌物，包括松脂、蟲膠、阿拉伯膠、古巴膠、黃耆樹膠、丹麥膠、天然橡膠等。 (5)除上述以外的其他林業(yè)副產(chǎn)品。 (1)棉花：是指未經(jīng)加工整理的皮棉、棉短絨、籽棉。 (2)麻：是指未經(jīng)加工整理的生麻、寧麻。 (3)柳條、席草、藺草。 種蛋、水產(chǎn)品的苗或種(秧)、食用菌的菌種、花籽等。2021年，農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值147013億元，比2012年增加60671億元，2013—2021年年均增長4.2%。分產(chǎn)業(yè)看，農(nóng)林牧漁各業(yè)均保持穩(wěn)定增長，其中農(nóng)業(yè)產(chǎn)值增加最多，農(nóng)林牧漁專業(yè)及輔助性活動增長速度最快。2021年，農(nóng)業(yè)產(chǎn)值78340億元，比2012年增加33494億6.1%；牧業(yè)產(chǎn)值39911億元，增加13420億元，年均增長2.7%；漁業(yè)產(chǎn)值14507億元，增加6103億元，年均增長3.4%；農(nóng)林牧漁專業(yè)及輔助性活動產(chǎn)值7748億元，增加4554億元，年均增長7.8%。圖：農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營人員數(shù)量和結(jié)構(gòu)資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行國家統(tǒng)計局第二章商業(yè)模式和技術(shù)發(fā)展圖：我國農(nóng)林牧漁行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)農(nóng)產(chǎn)品上游主要是種植業(yè)、林業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)和種業(yè)進行的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)。國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品除了國家政策保護的小麥、玉米、早粗稻等品種之外，其余品種的市場化程度較高，進出口貿(mào)易與市場價格等方面國際市場接軌程度較高，表現(xiàn)出較強的國際聯(lián)動性。農(nóng)產(chǎn)品普遍具有三個特點：地域性、季節(jié)性和波動性。很多因素人類尚無法有效地控制，農(nóng)作物生長受熱量、水分、光照等自然因素影響，時常出現(xiàn)豐產(chǎn)和欠產(chǎn)的現(xiàn)象；同時，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)年度中也有淡季和旺季之分。圖：2022-2031年我國農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)及消費展望 周期變動規(guī)律資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行中信證券農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)不同于工業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)，農(nóng)產(chǎn)品會受到氣候的影響： (1)溫度是影響農(nóng)作物生長與發(fā)育的主要因素。一般農(nóng)作物在日均溫≥10℃的情況下才能活躍生長，可把日均溫≥10℃的持續(xù)期視為農(nóng)作物的生長期。 (2)氣溫的日較差和光照對農(nóng)作物的產(chǎn)量和質(zhì)量有著重要影響。白天氣溫高，日照強，有利于農(nóng)作物的光合作用，能產(chǎn)生更多的營養(yǎng)物質(zhì)；夜間氣溫低，農(nóng)作物的呼吸作用被削弱，減少了對能量的消耗，有利于營養(yǎng)物質(zhì)的積累。 (3)水分條件制約著農(nóng)作物的生長，不同的農(nóng)作物需水量不同。需水較多的農(nóng)作物有水稻、甘蔗、茶葉等，需水較少的農(nóng)作物有甜菜、小麥、玉米和高粱等。農(nóng)產(chǎn)品受氣候影響導(dǎo)致了農(nóng)產(chǎn)品主要具有兩大價格變動規(guī)律: 季節(jié)變動規(guī)律農(nóng)產(chǎn)品價格季節(jié)變動的規(guī)律性主要是由農(nóng)產(chǎn)品季節(jié)性生產(chǎn)規(guī)律所決定的。農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)直接受季節(jié)影響，不同的農(nóng)產(chǎn)品在不同季節(jié)生產(chǎn)，一般情況，我國南方不少地區(qū)春天可生產(chǎn)出各種蔬菜、收獲春稻，而北方糧食產(chǎn)出就較少；秋天是全國收獲的黃金季節(jié)，各種蔬菜、瓜果、糧食、油料作物相繼上市；冬季雖然生產(chǎn)的農(nóng)產(chǎn)品較少，但海南等地的蔬菜仍正常生產(chǎn)并銷往全國，北方除靠大棚生產(chǎn)一些蔬菜、瓜果外，大多只有一些土特產(chǎn)可收獲?？v觀農(nóng)林牧漁各種農(nóng)產(chǎn)品，絕大部分都表現(xiàn)出季節(jié)性變動的規(guī)律。而農(nóng)產(chǎn)品的消費卻是常年性的。因此農(nóng)產(chǎn)品的價格隨季節(jié)的變動而變動，一般來說，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)旺季供應(yīng)量大，價格低；淡季農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)量小，而且需要儲存與加工，價格相對較高。而這對農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營者的利益影響很大，如北方可以建立大棚生產(chǎn)蔬菜、鮮果、鮮花等，雖然成本高，但是在春天或冬天上市，盈利可觀。 農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)和收獲具有周期性，決定了農(nóng)產(chǎn)品價格變動有周期性。無論是種植業(yè)還是養(yǎng)殖業(yè)的農(nóng)產(chǎn)品，大都在這種規(guī)律下生產(chǎn)經(jīng)營。農(nóng)產(chǎn)品價格循環(huán)周期變動是指市場價格發(fā)生變動引起需求量變動，而農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)不能立即做出反應(yīng)，只能等到下一個生產(chǎn)周期才能調(diào)整生產(chǎn)，調(diào)整了之后可能又會出現(xiàn)新一輪的變動。造成周期變動主要是由于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)周期相對較長，還有當前大多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品是由分散的農(nóng)戶進行生產(chǎn)以及大多數(shù)農(nóng)民仍處于封閉生產(chǎn)經(jīng)營情況。商品價格指數(shù)：農(nóng)產(chǎn)品類資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行中泰證券農(nóng)產(chǎn)品加工主要可以分為農(nóng)產(chǎn)品采購、生產(chǎn)加工和產(chǎn)品銷售，是用物理、化學和生物學的方法，將農(nóng)業(yè)的主、副產(chǎn)品制成各種食品或其他用品的一種生產(chǎn)活動。是農(nóng)產(chǎn)品由生產(chǎn)領(lǐng)域進入消費領(lǐng)域的一個重要環(huán)節(jié)。主要包括糧食加工、飼料加工、榨油、釀造、制糖、制茶、烤煙、纖維加工以及果品、蔬菜、畜產(chǎn)品、水產(chǎn)品等的加工。采購包括國外進口和國內(nèi)采購。目前，我國大部分農(nóng)產(chǎn)品如小麥、玉米等可以自給自足，只有少部分農(nóng)產(chǎn)品，比如大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、棉花等，進口量較大，進口因素必須重點考慮。這也得益于供給側(cè)改革提高國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)體系的質(zhì)量與效率，維持了我國農(nóng)產(chǎn)品市場穩(wěn)定的局面。2022年1-8月，我國農(nóng)產(chǎn)品累計進口金額為1557.89億美元，同比+5.70%，出口金額為+19.22%，貿(mào)易逆差119.95億美元，同比-7.73%。圖：2022年1月-8月我國農(nóng)產(chǎn)品進口額資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行中國銀河證券圖：主要農(nóng)產(chǎn)品進口情況資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行華西證券農(nóng)產(chǎn)品國內(nèi)采購主要靠國內(nèi)播種面積、國內(nèi)售價、運輸條件、進口與國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品比價。圖：國內(nèi)主要農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨價格(10月3日-10月9日，按“一周以來”漲跌幅排序)圖：國內(nèi)主要農(nóng)產(chǎn)品期貨價格(9月26日-9月30日，按“一周以來”漲跌幅排序)資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行中信證券 生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)主要重點關(guān)注產(chǎn)能和開工率以及新科技新技術(shù)的進步。從產(chǎn)能中可以得到生產(chǎn)加工企業(yè)的最大需求量是多少，如果再配合開工率，就可以得到加工企業(yè)的生產(chǎn)情況以及整個行業(yè)的總體生產(chǎn)情況，進而推算出需求數(shù)據(jù)。對于新科技新技術(shù)，所采用的新技術(shù)會不會帶來技術(shù)含量的提高，能否帶來生產(chǎn)力的提升。一些農(nóng)業(yè)方面的新科技新技術(shù)都是有可能帶來革新性變化的。圖：農(nóng)林牧漁細分板塊中農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)漲幅最大資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行財通證券 農(nóng)業(yè)生物技術(shù) 產(chǎn)品銷售階段產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)主要關(guān)注產(chǎn)品的售價、物價水平、運輸情況以及企業(yè)的經(jīng)濟效益等方面。當企業(yè)的產(chǎn)品銷售價格高，企業(yè)經(jīng)濟效益好的時候就會全力進行生產(chǎn)，對原料的采購量會增加，并且對原料價格上漲的承受能力也會增強。即使農(nóng)產(chǎn)品價格上漲較多，企業(yè)還有不錯的利潤，那么企業(yè)就會在高價位的時候繼續(xù)大量買入。當企業(yè)的產(chǎn)品銷售價格較低，企業(yè)經(jīng)濟效益不好時，企業(yè)往往會選擇減少生產(chǎn)量，集中消化庫存，市場原料采購量以及價格承受能力都會下降。下游農(nóng)產(chǎn)品下游主要是農(nóng)批市場和終端建設(shè)。農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場功能主要包括水果區(qū)、蔬菜區(qū)、糧油區(qū)、干貨區(qū)等主要交易區(qū)域以及信息中心、物流場、配套酒店、管理辦公區(qū)等輔助業(yè)態(tài)；物流場又稱冷鏈倉儲中心，綜合冷庫、冷鏈交易中心、分揀中心、倉儲區(qū)、物流配送區(qū)、冷藏停車區(qū)等多功能為一體的綜合功能區(qū)。2.2商業(yè)模式 農(nóng)戶直接銷售指農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)者，通過農(nóng)貿(mào)市場，將農(nóng)產(chǎn)品直接賣給消費者的銷售模式，即“農(nóng)戶+消費者”的模式。這種銷售模式生產(chǎn)者與消費者直接進行交易，省去了中間環(huán)節(jié)，從而可以獲得比中間商參與更高的經(jīng)濟利潤。但是這種銷售模式需要農(nóng)戶投入更多的時間和精力，并存在供需不平衡的風險。 (2)多層中間商的銷售模式指農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)者通過中間商將農(nóng)產(chǎn)品進行銷售的模式。即“農(nóng)戶+批發(fā)商”的模式。這種銷售模式主要適用于農(nóng)產(chǎn)品相對集中的地區(qū)。中間商為獲得高額利潤，往往會壓低農(nóng)產(chǎn)品的收購價格，從而降低農(nóng)民的經(jīng)濟利潤。同時，農(nóng)戶不了解消費者的真正需求，會造成生產(chǎn)的盲目性，增加生產(chǎn)風險。 (3)以“加工+銷售”為主的農(nóng)產(chǎn)品銷售模式指農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)者將農(nóng)產(chǎn)品賣給農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)，再由加工企業(yè)把農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)成其他商品，進行銷售的模式。這種銷售模式可以增加農(nóng)產(chǎn)品的增值利潤，變相增加農(nóng)民收入，同時可以創(chuàng)造更多的就業(yè)機會，帶動地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。2.3技術(shù)發(fā)展農(nóng)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與農(nóng)業(yè)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變是相互關(guān)聯(lián)、相互作用的有機整體。特別是在當前新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速推進的背景下，農(nóng)業(yè)發(fā)展方式更是發(fā)生著翻天覆地的變化，隨之關(guān)聯(lián)的技術(shù)創(chuàng)新則在技術(shù)需求、創(chuàng)新手段和組織方式等方面面臨深刻轉(zhuǎn)型。農(nóng)產(chǎn)品六大新技術(shù)如下：農(nóng)業(yè)生物技術(shù)主要研究微生物學、基因工程、發(fā)酵工程、細胞工程、酶工程、分子育種等方面的基本知識和技能，進行動植物及微生物新品種的改良與培育以及農(nóng)業(yè)生物制品的生產(chǎn)等。例如：雜交水稻、轉(zhuǎn)基因大豆、食藥用真菌的培育，農(nóng)藥、生物肥料等農(nóng)業(yè)生物制品的生產(chǎn)等。 信息技術(shù)在農(nóng)業(yè)上的應(yīng)用主要包括農(nóng)業(yè)決策、支持系統(tǒng)研制與開發(fā)、虛擬農(nóng)業(yè)研究、農(nóng)業(yè)信息網(wǎng)絡(luò)化技術(shù)、農(nóng)業(yè)資源管理與動態(tài)監(jiān)測專家系統(tǒng)研制、專業(yè)實用技術(shù)信息系統(tǒng)及專家系統(tǒng)的研制等。 核農(nóng)學是核技術(shù)與農(nóng)業(yè)科學相結(jié)合的交叉學科，旨在利用核科學技術(shù)原理研究解決農(nóng)業(yè)科學領(lǐng)域中的基礎(chǔ)理論問題，是綠色、低碳的高技術(shù)。核農(nóng)學的特點是以核物理和放射化學為研究手段，以生命物質(zhì)、生命活動及生命環(huán)境為研究對象，解決農(nóng)業(yè)科學進步和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展中的核心關(guān)鍵技術(shù)問題。核農(nóng)學主要研究領(lǐng)域包括植物輻射誘變育種、農(nóng)產(chǎn)品輻照加工、農(nóng)業(yè)核素示蹤、穩(wěn)定同位素示蹤溯源、放射生物學基礎(chǔ)及昆蟲輻射不育等。 設(shè)施農(nóng)業(yè)技術(shù)設(shè)施農(nóng)業(yè)是采用人工技術(shù)手段，改變自然光溫條件，創(chuàng)造優(yōu)化動植物生長的環(huán)境因子，使之能夠全天候生長的設(shè)施工程。設(shè)施農(nóng)業(yè)是個新的生產(chǎn)技術(shù)體系，它的核心設(shè)施就是環(huán)境安全型溫室、環(huán)境安全型畜禽舍、環(huán)境安全型菇房。關(guān)鍵技術(shù)是能夠最大限度利用太陽能的覆蓋材料，做到寒冷季節(jié)高透明高保溫；夏季能夠降溫防苔；能夠?qū)⑻柟鉄o用光波轉(zhuǎn)變?yōu)檫m應(yīng)光合需要的光波；良好的防塵抗污功能等。它根據(jù)不同的種養(yǎng)品種需要設(shè)計成不同設(shè)施類型，同時選擇適宜的品種和相應(yīng)的栽培技術(shù)。 多色農(nóng)業(yè)技術(shù)多色農(nóng)業(yè)技術(shù)主要包括綠、藍、白色農(nóng)業(yè)技術(shù)。以綠色農(nóng)業(yè)技術(shù)為例，它主要是指生態(tài)農(nóng)業(yè)技術(shù)和可持續(xù)發(fā)展技術(shù)，其實就是利用現(xiàn)代化科學技術(shù)知識，從調(diào)整和優(yōu)化農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)入手，充分利用資源，實現(xiàn)高效的物質(zhì)能量循環(huán)。 移植技術(shù)主要用于工業(yè)和國防等其他行業(yè)向農(nóng)業(yè)的移植，也可以用于各種常規(guī)農(nóng)業(yè)技術(shù)融合、交叉、滲透，或者組裝與高效地配置，組成一個有機復(fù)合技術(shù)群。對國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的各個專利申請人的專利數(shù)量進行統(tǒng)計，排名前十的公司依次為：新希島、華綠生物。圖農(nóng)產(chǎn)品公司專利數(shù)量Top10(截至2022/10/26)2.4政策監(jiān)管行業(yè)主管部門與行業(yè)管理體制 (1)農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)的主管部門是農(nóng)業(yè)局。農(nóng)業(yè)局是中國地級市、縣級市、縣一級分管與三農(nóng) (農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民)工作的政府行政機構(gòu)，負責管理農(nóng)業(yè)部門，監(jiān)督農(nóng)業(yè)行為。 (2)農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)的自律監(jiān)管組織是中國農(nóng)產(chǎn)品市場協(xié)會。中國農(nóng)產(chǎn)品市場協(xié)會，是2002年6月經(jīng)中華人民共和國民政部批準成立的全國性社會團體法人。協(xié)會現(xiàn)有會員單位748個，都是具有全國或區(qū)域性影響的大型農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場。中國農(nóng)產(chǎn)品協(xié)會的主管部門是中華人民共和國農(nóng)業(yè)部，并接受民政部的監(jiān)督管理。行業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)與產(chǎn)業(yè)政策圖：全國農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)相關(guān)政策資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行觀研資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行中信證券地方層面農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)政策與此同時，各省市積極響應(yīng)國家號召，陸續(xù)發(fā)布了一系列政策為農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供質(zhì)量保障，如《關(guān)于印發(fā)全省農(nóng)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品加工項目招商工作方案的通知》《關(guān)于印發(fā)云南省支持農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流設(shè)施建設(shè)政策措施的通知》《關(guān)于加強長三角綠色農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工供應(yīng)基地建設(shè)的實施建議》《關(guān)于促進農(nóng)產(chǎn)品流通若干措施的通知》等。資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行觀研第三章行業(yè)估值、定價機制和全球龍頭企業(yè)3.1行業(yè)綜合財務(wù)分析和估值方法圖：001030.CJ農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)表現(xiàn)EVEBITDADDMDCF現(xiàn)模型、股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型、無杠桿自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型、凈資產(chǎn)價值法、經(jīng)濟增加值折現(xiàn)模型、調(diào)整現(xiàn)值LTV/CAC(客戶終身價值/客戶獲得成本)、P/GMV、P/C(customer)、梅特卡夫估值模3.2行業(yè)發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品是我國經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)之一，國家給予很大的希望和扶持，各種優(yōu)勢政策，各種資源分配。截止2021年我國農(nóng)產(chǎn)品出口規(guī)模達到283億美元，預(yù)計2022年出口規(guī)模將突破300億美元，增長速度保持在0.5左右。2021年我國農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)營業(yè)收入達4.79萬億元，同比增長2.2%；行業(yè)利潤總額突破2000億元，同比增長5.9%。2022年1-3月我國農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)營業(yè)收入達9618億元，同比增長26%。從細分行業(yè)看，隨著農(nóng)林牧漁產(chǎn)業(yè)整體的增長，農(nóng)業(yè)、林業(yè)、牧業(yè)和漁業(yè)四個子行業(yè)產(chǎn)值同樣在逐年增長。從結(jié)構(gòu)上看，農(nóng)業(yè)和牧業(yè)在農(nóng)林牧漁產(chǎn)業(yè)中占據(jù)絕對的大頭，截至2021年底，我國農(nóng)林牧漁業(yè)中農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值共計7.2萬億元，占比為55%，牧業(yè)總產(chǎn)值為4.0萬億元，占比為31%，漁業(yè)和林業(yè)總產(chǎn)值分別為1.3萬億元和0.6萬億元，占比分別為10%和4%。從生產(chǎn)價格指數(shù)來看，我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)價格指數(shù)總體呈波動上升趨勢，2021年第二季2021年四季度，我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)價格指數(shù)107.9(上年同期=100)，比上年同期上升9.4(上年同期=100)。2022年1月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部在京召開全國農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全監(jiān)管工作會議，要求各級農(nóng)業(yè)農(nóng)村部門堅持統(tǒng)籌發(fā)展和安全，“守底線”“拉高線”同步推，“保安全”“提品質(zhì)”一起抓，不斷鞏固農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全穩(wěn)定向好態(tài)勢，貢獻農(nóng)業(yè)農(nóng)村高質(zhì)量發(fā)展。圖：農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)上漲資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行華安證券3.3驅(qū)動因子 隨著新經(jīng)濟的興起，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展空間得到極大拓寬。目前，信息技術(shù)飛速發(fā)展，信息時代已經(jīng)到來。在新經(jīng)濟背景下，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟和二三產(chǎn)業(yè)加深聯(lián)系并融合發(fā)展，拓寬了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展空間。在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟中，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)占據(jù)了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的主要地位，是農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)領(lǐng)域。隨著新經(jīng)濟興起，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟在新經(jīng)濟提供的便利條件下，完成綠色農(nóng)業(yè)技術(shù)的應(yīng)用推廣。數(shù)據(jù)顯示，2010-2022年中國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)商品銷售額保持增長態(tài)勢，2018年達到1.08萬億元。農(nóng)產(chǎn)品銷售額的快速增長源自居民消費水平的增長，從消費端拉動了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。 2013-2022年中國農(nóng)產(chǎn)品市場和農(nóng)產(chǎn)品綜合市場數(shù)量緩慢下降，農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場數(shù)量快速增加，大宗農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場數(shù)量年均復(fù)合增長率為37%?？梢钥闯觯苻r(nóng)村電商飛速發(fā)展與國家大力建設(shè)農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)及物流的影響，農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售占比不斷增長，數(shù)字鄉(xiāng)村建設(shè)卓有成效。 資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行艾媒咨詢 在鄉(xiāng)村振興和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的大背景下，農(nóng)業(yè)數(shù)字化站在了“政策的風口”上。自2004年起，中央每年發(fā)布的第一份文件都是針對三農(nóng)問題，近年來，中央一號文件中越來越多涉及與農(nóng)業(yè)數(shù)字化有關(guān)的內(nèi)容，智慧農(nóng)業(yè)、信息技術(shù)與農(nóng)業(yè)結(jié)合、互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)等詞語越來越多被提及。國家針對農(nóng)業(yè)數(shù)字化發(fā)展制定了目標與時間線，農(nóng)業(yè)數(shù)字化的發(fā)展前景明確。《數(shù)字農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展規(guī)劃(2019-2025年)》，對農(nóng)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟、農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)零售、農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)普三項工作的發(fā)展提出2025年指標。圖：2021年以來農(nóng)產(chǎn)品直播電商相關(guān)政策梳理資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行華安證券隨著科學技術(shù)在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的廣泛應(yīng)用，不僅使農(nóng)業(yè)投入品發(fā)生了技術(shù)性變革，農(nóng)機、農(nóng)化、農(nóng)膜等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的科技含量越來越高；而且在生命科學技術(shù)的推動下，農(nóng)產(chǎn)品品種日漸豐富，種養(yǎng)技術(shù)逐漸提高。因而，農(nóng)業(yè)科技發(fā)展對解決農(nóng)產(chǎn)品數(shù)量安全提供了強大的技術(shù)支撐。對于當前的農(nóng)業(yè)發(fā)展狀況來看我國農(nóng)產(chǎn)品競爭力還較小，而農(nóng)業(yè)主要包括種植業(yè)、漁業(yè)、畜牧業(yè)等多項內(nèi)容，對技術(shù)進行創(chuàng)新可以提高生產(chǎn)要素的質(zhì)量。以種植業(yè)為例，通過對科學知識的掌握和運用，對土地等生產(chǎn)要素進行優(yōu)化不僅能夠提高農(nóng)作物的產(chǎn)量也能夠提升農(nóng)作物的質(zhì)量。同時，也能通過嫁接等技術(shù)的運用對農(nóng)作物的產(chǎn)品進行創(chuàng)新。資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行艾媒咨詢3.4行業(yè)風險分析和風險管理表：常見行業(yè)風險因子際投行 自然災(zāi)害風險自然災(zāi)害可能導(dǎo)致的風險農(nóng)業(yè)土地發(fā)包經(jīng)營與自然條件息息相關(guān)，容易受到自然災(zāi)害的影響。近年，臺風、冰雹、暴雨等極端異常天氣發(fā)生概率較大，一旦異常天氣引發(fā)災(zāi)害，可能會造成家庭農(nóng)場糧食減產(chǎn)，病蟲害多發(fā)，糧食產(chǎn)量及品質(zhì)下降，從而影響家庭農(nóng)場收益及承包積極性。本公司曾經(jīng)遭受過旱災(zāi)、水災(zāi)、霜凍、冰雹、蟲災(zāi)及風災(zāi)等自然災(zāi)害，但遭受的損失較小。若2022年公司遭受上述自然災(zāi)害，則可能導(dǎo)致家庭農(nóng)場糧食減產(chǎn)、生產(chǎn)運輸設(shè)備和農(nóng)產(chǎn)品的損失。也可導(dǎo)致公司基礎(chǔ)設(shè)施維修投入增加。針對自然災(zāi)害可能導(dǎo)致的風險，建議行業(yè)采取加強水利設(shè)施建設(shè)，預(yù)防旱災(zāi)和水災(zāi)；加強病蟲害的調(diào)查和研究，提高對病蟲害的防治能力；家庭農(nóng)場參加災(zāi)害保險，提高抵抗風險及災(zāi)后恢復(fù)生產(chǎn)的能力。 近年來，國家采取了一系列包括糧食生產(chǎn)、黑土保護、糧食市場定價等多方面的政策，保證糧食安全，調(diào)動生產(chǎn)的積極性、穩(wěn)定糧食價格、增加種植戶的收入。后期，若上述相關(guān)政策發(fā)生變動，或?qū)?jīng)營產(chǎn)生影響。針對上述風險，建議行業(yè)將加強農(nóng)業(yè)政策的研判，推行節(jié)本增效技術(shù)，加強生產(chǎn)各環(huán)節(jié)的服務(wù)，增強農(nóng)業(yè)抵御政策風險的能力。 食品安全風險食品安全事關(guān)民眾的身體健康和生命安全。因偶發(fā)性因素引起的管控失誤導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量和食品安全問題或事故都會使行業(yè)聲譽受到影響，也會對農(nóng)產(chǎn)品銷售和經(jīng)營造成不利影響。 擬采取的應(yīng)對措施：行業(yè)高度重視食品安全，強化食品安全理念的宣傳教育；在生產(chǎn)經(jīng)營過程中嚴格推行質(zhì)量管理體系和控制體系，建立健全食品安全管理制度，從制度、執(zhí)行、管理、監(jiān)控等方面進一步加強食品安全保證體系建設(shè)，從而確保產(chǎn)品質(zhì)量及食品安全。 (4)經(jīng)營規(guī)模擴大帶來的管理風險隨著業(yè)內(nèi)企業(yè)近年的快速發(fā)展以及募投項目的實施，業(yè)內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模大幅增加，需要業(yè)內(nèi)企業(yè)在資源整合、農(nóng)產(chǎn)品研發(fā)、市場開拓與質(zhì)量管理、財務(wù)管理、內(nèi)部控制等諸多方面進行調(diào)整，對各部門工作的協(xié)調(diào)性、嚴密性、連續(xù)性也提出了更高要求。如果業(yè)內(nèi)企業(yè)的管理能力不能適應(yīng)擴張需求，管理模式不能隨著資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大而進行調(diào)整和完善，將會影響業(yè)內(nèi)企業(yè)的正常運營，削弱業(yè)內(nèi)企業(yè)的綜合競爭力，引起規(guī)模擴張帶來的管理風險。擬采取的應(yīng)對措施：由于經(jīng)營規(guī)模的快速擴大對管理提出了更高的要求，業(yè)內(nèi)企業(yè)將進一步整合現(xiàn)有的優(yōu)質(zhì)資源對并購及投后管理給予有效支撐，不斷建立和完善符合業(yè)內(nèi)企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展需要的運作機制和管理模式并實現(xiàn)有效運行。針對新收購企業(yè)所需的產(chǎn)品研發(fā)、市場開拓、質(zhì)量管理、財務(wù)管理、內(nèi)部控制等各類人才，業(yè)內(nèi)企業(yè)將進一步加強人才隊伍建設(shè)，重視人才梯度建設(shè)和人才儲備，謹防因管理失效而導(dǎo)致業(yè)內(nèi)企業(yè)運營風險，同時，業(yè)內(nèi)企業(yè)通過強化內(nèi)部管理，進一步提高運營效率和效益，提升業(yè)內(nèi)企業(yè)業(yè)績水平。 2020年以來，疫情在全球擴散。雖然從目前來看國內(nèi)外的疫情有所好轉(zhuǎn)，但國內(nèi)外疫情如出現(xiàn)反復(fù)可能影響行業(yè)業(yè)務(wù)的正常開展，存在業(yè)績波動的風險。擬采取的應(yīng)對措施：業(yè)內(nèi)企業(yè)將密切關(guān)注疫情發(fā)展情況，實時評估其對業(yè)內(nèi)企業(yè)經(jīng)營成果方面的影響，做好預(yù)防措施并積極采取應(yīng)對措施，降低和嚴控各類成本費用，力爭將疫情對業(yè)內(nèi)企業(yè)的影響降至最低。WOT 農(nóng)產(chǎn)品是人們賴以生存的物質(zhì)基礎(chǔ)，是人類社會不可或缺的物資，在全國經(jīng)濟中都占有支柱性地位?，F(xiàn)在農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)逐漸走向現(xiàn)代化，電子商務(wù)等銷售渠道也逐漸拓寬，農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)欣欣向榮，蓬勃發(fā)展。 關(guān)系國計民生的糧食、棉花、油、糖等大宗農(nóng)產(chǎn)品,我國每年都大量進口這幾類產(chǎn)品。我國領(lǐng)土面積大，農(nóng)業(yè)用地種類繁多，地理災(zāi)害也非常頻發(fā)，容易出現(xiàn)由于氣候等問題引發(fā)的大面積農(nóng)產(chǎn)品報廢。我國農(nóng)產(chǎn)品發(fā)展仍處于不算發(fā)達的程度，較發(fā)達國家還有較大差距。從信息化發(fā)展趨勢看，信息社會的到來，為農(nóng)業(yè)農(nóng)村信息化發(fā)展提供了前所未有的良好環(huán)境。人類社會經(jīng)歷了農(nóng)業(yè)革命、工業(yè)革命，正在經(jīng)歷信息革命。當前，以信息技術(shù)為代表的新一輪科技革命方興未艾，以數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化為特征的信息化浪潮蓬勃興起，為農(nóng)業(yè)農(nóng)村信息化發(fā)展營造了強大勢能。 從農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)需求看，加快破解發(fā)展難題，為農(nóng)業(yè)農(nóng)村信息化發(fā)展提供了前所未有的內(nèi)生動力。資源環(huán)境約束日益趨緊，農(nóng)業(yè)發(fā)展方式亟待轉(zhuǎn)變，迫切需要運用信息技術(shù)優(yōu)化資源配置、提高資源利用效率，充分發(fā)揮信息資源新的生產(chǎn)要素的作用。3.6中國主要參與企業(yè)中國主要參與企業(yè)有牧原股份[002714.SZ]、溫氏股份[300498.SZ]、