獨立學院財務風險相關理論基礎研究,財務管理論文【題目】【第一章】【第二章】獨立學院財務風險相關理論基礎研究【第三章】【4.1】【4.24.3】【第五章】【結論/以下為參考文獻】第2章相關理論基礎研究2.1財務風險理論概述2.1.1財務風險概念風險的概念在決策理論學中被定義為事情發(fā)生的不確定性。它的出現(xiàn)源自于經(jīng)營主體、資金的運動、市場的規(guī)律等相關因素的互相作用。財務風險表現(xiàn)為不確定的財務事故，導致經(jīng)濟利益的減少或者喪失，無法歸還債務的風險，甚至資金鏈斷裂的可能[46].學術界對于財務風險既有廣義的理解也有狹義的定義。狹義的財務風險理解為負債經(jīng)營風險。由于企業(yè)采用舉債的方式籌集資金，到期無法歸還本息而引發(fā)的財務危機，給企業(yè)帶來宏大的經(jīng)營風險，蒙受經(jīng)濟損失。負債經(jīng)營是一把雙刃劍，能給資金緊缺的企業(yè)施以援手，反之使用不當也能在企業(yè)極度困難下切斷企業(yè)的命脈。眾所周知，資金流是企業(yè)的血液，舉債經(jīng)營能給企業(yè)輸入新鮮的血液，能夠給企業(yè)擴大經(jīng)營規(guī)模，實現(xiàn)宏圖大展提供資金保障；同時，它的本息歸還的固定性也給渴望高速發(fā)展的企業(yè)帶來宏大的歸還壓力。由于未知的市場變化，投資回報率的不確定性，固定的歸還期限和歸還金額給經(jīng)營預期收益提出高的要求。管理層做出正確的決策并有效利用負債經(jīng)營，能夠給企業(yè)錦上添花；反之，企業(yè)經(jīng)營不善，它的作用就是雪上加霜。狹義的財務風險就要具體表現(xiàn)出在企業(yè)無力歸還債務風險、利率變動風險、再籌集資金風險等方面[46].廣義的財務風險源自企業(yè)無法把控的外部環(huán)境變化及難以估計的因素影響，造成的預期收益與實際收益發(fā)生偏離的，導致企業(yè)發(fā)生損失的可能性。它是真實存在于企業(yè)的財務活動之中，需要企業(yè)從整體理財規(guī)劃角度考慮綜合考量財務風險。企業(yè)的財務風險貫穿于整個財務活動中，各環(huán)節(jié)的有效控制，才能實現(xiàn)全局的安全穩(wěn)定。廣義的財務風險詳細包括籌集資金風險、投資活動風險、資金的回籠和收益的分配風險[46].2.1.2財務風險特征財務風險客觀存在于企業(yè)的整個財務活動中，學者們根據(jù)財務風險的整個活動規(guī)律總結出下面特征：1.客觀性。財務風險是資金運動中必然出現(xiàn)的產(chǎn)物。財務活動少不了決策，只要有決策，自然就有風險。它不會隨著人們的意志轉(zhuǎn)移，更不是主觀意識的產(chǎn)物。它是客觀存在的[46].2.不確定性。風險的數(shù)學解釋就是將來事件發(fā)生與預期偏離值的程度。財務風險屬于風險中的一種，由于外部環(huán)境的多變性，競爭性，財務風險發(fā)生的可能和大小都存在不確定性。對將來的準確預期，市場規(guī)律良好的把握，能夠控制財務風險判定中不確定性的因素[46].3.可控性。財務風險的發(fā)生和發(fā)展是有一定規(guī)律能夠遵循的，在充分了解和分析財務風險影響因素的基礎上，通過技術分析，尋找財務風險在財務活動中出現(xiàn)的規(guī)律，度量其大小，能夠估計和判定出財務風險產(chǎn)生的各種結果的概率。因而，在對財務風險進行衡量后，能夠采取相應的措施來控制財務風險，降低財務風險的發(fā)生概率，減少財務風險可能帶來的損失[46].4.損失性。財務風險的毀壞力不言而喻。它的出現(xiàn)與損失是直接關聯(lián)的。當財務風險沒有得到有效的控制，預期與實際之間產(chǎn)生偏差，帶來的就是企業(yè)的經(jīng)濟損失，風險越大，導致的損失可能性越大[46].2.1.3財務風險類型1.財務風險能夠根據(jù)資金運動的經(jīng)過被劃分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。籌資風險是指由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，對于企業(yè)借入的資金，在將來能否按期還本付息，給財務成果所帶來的不確定性?；I資風險可能是利率變動導致的籌資成本變動所帶來不確定性；能夠是杠桿融資給利益相關者的利益帶來的不確定性；可以能是籌資構造的不合理對再融資產(chǎn)生的不確定性等等。投資風險是指企業(yè)在投入資金后，市場的變化影響最終收益而與預期收益產(chǎn)生偏差的風險。投資風險可能是利率、匯率的變化帶來的風險；可以能是通貨膨脹帶來的風險等。資金回收主要包括成品資金轉(zhuǎn)為結算資金和結算資金轉(zhuǎn)為貨幣資金這兩個經(jīng)過。資金回收風險是指轉(zhuǎn)換經(jīng)過中時間和金額等方面的不確定性。收益分配產(chǎn)生不利影響的風險主要來自于兩個方面：其一，收益確認的風險。這是指由于客觀因素的影響和選用會計方式方法不恰當，有可能致使所確定的可分配利潤偏高。其二，分配金額、分配形式和時間的不恰當所帶來的財務風險[48].2.財務風險可以以根據(jù)企業(yè)中不同層次被分為戰(zhàn)略性財務風險、總體性財務風險和部門性財務風險。戰(zhàn)略性財務風險是指對企業(yè)的長期經(jīng)營和競爭戰(zhàn)略造成深遠影響的綜合性財務風險。總體性財務風險是指企業(yè)整體面臨的、可能在一段時間內(nèi)對企業(yè)整體造成損害的財務風險。部門性財務風險指企業(yè)內(nèi)部不同部門所面臨的財務風險，這些風險造成的直接損失主要具體表現(xiàn)出在特定的部門。3.財務風險還能夠根據(jù)財務活動的頻率被劃分為普通時期財務風險、特殊時期財務風險。普通時期財務風險主要指日常財務活動所牽涉的財務風險，包括籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險等等。特殊時期財務風險是指企業(yè)在進行重大的財務活動的時候所牽涉到的財務風險，如并購風險、破產(chǎn)與清算風險、跨國經(jīng)營財務風險等等。4.除了以上的劃分方式方法還有其他的分類方式方法：根據(jù)財務風險能否分散，能分為不可分散風險和可分散風險；根據(jù)風險因素性質(zhì)的不同，可分為主觀因素風險和客觀因素風險。2.2獨立學院財務風險概述2.2.1獨立學院概念界定獨立學院是由普通本科高校根據(jù)辦學新機制、新形式與其它社會氣力聯(lián)合舉辦的本科層次的辦學單位，不同于以往普通本科高校根據(jù)公辦機制、形式建立的二級學院。獨立學院是以公辦高等本科院校教學活動經(jīng)過中的無形和有形資產(chǎn)等為依托，由民間社團組織和個體獨立籌資的非財政撥款方式作為主要經(jīng)費來源的，并進行獨立財務核算的擁有較大獨立性和自主權的新型高等教育機構，獨立學院的辦學運行機制參考民辦高校運行機制而又不完全與民辦高校一樣。獨立學院起源于2003年教育部公布的(關于規(guī)范并加強普通高校以新的機制和形式試辦獨立學院管理的若干意見〕，在這里之前，部分地區(qū)高校內(nèi)部設立的校中校也被稱為二級學院或者獨立學院。高等院校根據(jù)本身發(fā)展和高等教育的需要，通過開創(chuàng)建立獨立學院，充分利用高等院校本身原有的教育資源，同時，吸收和整合社會氣力辦學，對大量閑置的社會閑散資金、企業(yè)閑置資產(chǎn)和個人閑散資金等進行吸納，擴大辦學渠道，有效的知足了社會對于高等教育時機越來越大的需求，是當下我們國家高等教育改革與發(fā)展的重要舉措和措施。獨立學院最早興起于江蘇、浙江等高等教育較為發(fā)達地區(qū)，得到教育界和人民群眾的首肯，后逐步的向全國推廣試行。獨立學院固然來源于高等教育院校與社會氣力合作舉辦，但是與公立高等院校和民辦高校有著本質(zhì)的區(qū)別。不同于以往的傳統(tǒng)辦學形式，獨立學院依托高等院校和社會組織以及個人等社會辦學氣力，借助普通本科院校的辦學優(yōu)勢，引入民營機制，其教學管理形式都是全新的，不再是傳統(tǒng)高等院校的二級學院等垂直或者從屬關系，獨立學院是完全獨立的法人單位。傳統(tǒng)的二級學院在本質(zhì)上是高校二級管理或者三級管理的垂直管理單位，而獨立學院則不然，他是根據(jù)教育部相關文件精神，參照(民辦教育促進法〕等法律和規(guī)章制度，由國家教育部等相關部委通過嚴格的審查經(jīng)過而設立的具有獨立法人資格的新型高等教育辦學機構。獨立學院在辦學形式和管理形式上與校本部的體制機制相對獨立，獨立頒發(fā)學位和結業(yè)證書，具有獨立的財務核算和審查機制，保證了完全的獨立地位和相應的權利，有效的避免了校本部對于獨立學院教學管理政策舉措方面的過度干預，確保了獨立學院的獨立和自主。在新的辦學形式和機制下，獨立學院不依靠財政投入，主要由合作的民營機構或者合作承辦方以民辦機制共同籌集辦學資金，學費征收標準也是根據(jù)國家有關民辦高校招募生源收費標準的政策確定的。獨立學院這種新的辦學形式和機制，是對當下我們國家高等教育資源的全新、市場化的配置手段，實現(xiàn)了國有公辦高等教育品牌與社會團體、社會閑置資金和資源的有機結合，極大的促進了我們國家高等教育資源的十分是優(yōu)質(zhì)高等教育資源的迅速、有效的擴張和發(fā)展，是對地方經(jīng)濟建設和社會發(fā)展、以及高等教育普及化做出的積極奉獻和有益嘗試。2.2.2獨立學院財務管理目的及原則自2008年教育部公布并施行(獨立學院設置與管理辦法〕，獨立學院的發(fā)展步入了一個嶄新的歷史階段，獨立學院作為高等教育辦學形式和機制創(chuàng)新的重要產(chǎn)物，不管是從數(shù)量上還是從辦學規(guī)模上都突破了傳統(tǒng)的高等教育和民辦高等教育辦學形式，與此同時，獨立學院也面臨著諸多的生存挑戰(zhàn)和競爭，因而，獨立學院要想在劇烈的競爭中生存下去并獲得突破性發(fā)展，必須結合本身的發(fā)展特點制定切實可行的財務管理目的，并采取一定的措施和手段確保財務管理目的的有效實現(xiàn)。獨立學院來源于普通高等本科院校和民間資本的合作，因而，獨立學院的財務管理目的既要兼顧資本逐利的本質(zhì)，也要考慮作為一種公益性事業(yè)的獨立學院必須遵循高等教育的規(guī)律，不能打破高等教育公益性的基本特征。因而，確保獨立學院財務狀況正?；瞳@得辦學效益最大化就成了獨立學院財務管理的根本目的?！?〕確保財務運營狀況的正?；仟毩W院財務管理的基本目的。與傳統(tǒng)公辦高等院校不同，獨立學院是面向市場競爭的實體法人經(jīng)濟組織，為了實現(xiàn)為社會培養(yǎng)高等教育人才的目的就必須控制經(jīng)營經(jīng)過中的資產(chǎn)損失，為了維持其基本辦學目的的實現(xiàn)，必須有穩(wěn)定的資金來源實現(xiàn)獨立學院持續(xù)發(fā)展的目的。獨立學院的資金來源于贊助、社會團體或個人捐贈、資本增值收益、銀行借款和教育收費等，而多數(shù)獨立學院辦學經(jīng)費的重要來源便是教育收費，贊助經(jīng)費極為稀少，而由于當下國內(nèi)教育管理體制機制的制約，社會團體或個人對獨立學院的捐贈也較少。在獨立學院日常經(jīng)營運行經(jīng)過中，確保經(jīng)費收入足以抵消支出和到期需要歸還的各種債務，保障獨立學院長期穩(wěn)定的生存和發(fā)展就成了獨立學院財務管理的根本和重要目的。通過對可籌集資金的合理調(diào)配和使用，有效的降低辦學費用，確保獨立學院良好的現(xiàn)金流和資本回報率，維持穩(wěn)定和正常的財務運營狀況就成了獨立學院財務管理的基本目的?！?〕雙效益最大化是獨立學院財務管理的重要目的。獨立學院作為高等教育辦學形式和機制創(chuàng)新的重要形式，除知足公眾對基本高等教育的需求、為社會培養(yǎng)合格人才服務的目的外，作為民間資本投資于高等教育的一種有益嘗試，不能像公辦高等院校一樣不考慮經(jīng)濟效益和投資收益，必需要考慮社會資本投入后的有效產(chǎn)出，考慮資本投資的回報，也就是要追求經(jīng)濟效益最大化，也只要合理的追求對于經(jīng)濟效益最大化的目的才能有效的提升社會資本辦學的積極性，確保獨立學院持續(xù)穩(wěn)定的資金供應。追求雙效益最大化，一方面能夠確保獨立學院作為教育事業(yè)的公益性，另一方面可以以保證社會資本的有效增值，知足資本逐利的基本屬性，具體表現(xiàn)出獨立學院由民間資本合資創(chuàng)辦的現(xiàn)實狀況?！?〕持續(xù)穩(wěn)定的資本增值是獨立學院財務管理的根本目的。確保資本的有效保值增值是獨立學院財務管理目的的核心和根本，這是由于：財務管理的根本點是資金的管理，資金的持續(xù)、有效的增值較好的具體表現(xiàn)出了財務管理的綜合目的與效果。確保資金的有效增值能夠促進資金的有效利用，提升獨立學院的生存能力和競爭能力，培養(yǎng)更多的人才，為社會創(chuàng)造更大的效益。與企業(yè)等其它社會組織一樣，獨立學院財務管理業(yè)必須遵循系統(tǒng)原則、彈性管理原則、優(yōu)化原則和平衡原則，除此之外，由于獨立學院不同于企業(yè)等其它社會組織，因而獨立學院財務管理有其獨特的管理原則，主要有：〔1〕確?；I資渠道穩(wěn)定的原則。持續(xù)穩(wěn)定的資金來源是獨立學院提升辦學價值、創(chuàng)造能力和良好學風的重要保證，良好的資金來源將會為高校提供穩(wěn)定的辦學活動，并且由辦學價值來對能否增加新的投入進行評估和判定，并不會由于資金短缺而取消或者減少資金投入，進而更顯著的提高高校教學水平和加速教學創(chuàng)新方面的辦學進展?！?〕穩(wěn)定把握財務管理信息的原則。財務信息的準確辨別和評估是獨立學院決策有效制定的重要基礎和保障，通過穩(wěn)定準確的財務信息的分析和研究，其它相關管理部門能夠廣泛的了解財務管理知識和財務信息，充分發(fā)揮財務管理信息在學院、系層面辦學政策制定中的指導性作用?！?〕慎重的財務管理政策原則。獨立學院的財務管理政策能否慎重和合理，是能否保證獨立學院規(guī)范管理政策實現(xiàn)的重要保證，通過慎重和合理的財務管理政策，獨立學院能夠避免或者躲避債務風險和其它財務管理風險，進而持續(xù)穩(wěn)定的推進教學管理，確保穩(wěn)定的投資產(chǎn)出。〔4〕慎重節(jié)約的經(jīng)費支出原則。通過慎重節(jié)約的經(jīng)費支出管理政策，獨立學院能夠有效的避免由于奢侈浪費而導致的財政赤字，進而將有限的辦學資金投入到獨立學院日常辦學活動經(jīng)過中，提高教學活動經(jīng)費的利用效率，有效的提高辦學水平和質(zhì)量。2.2.3獨立學院財務管理形式固然獨立學院出現(xiàn)的歷史相對來講還較為短暫，但是，作為高等教育創(chuàng)新形式的獨立學院已經(jīng)在市場經(jīng)濟下與社會嚴密的聯(lián)絡在了一起，要想在面對劇烈的市場競爭中獲得生存和發(fā)展的時機，戰(zhàn)勝競爭對手，就必需要提高獨立學院教育教學質(zhì)量，改善獨立學院基礎條件設施建設，加強師資氣力強化管理，而這些都離不開持續(xù)穩(wěn)定的教育教學資金的投入。而伴隨著大量教育教學資金的投入，假如不能有效額提高獨立學院財務管理的水平，將必然導致財務管理狀況的惡化，失去介入市場競爭的核心競爭力，因而，必須結合獨立學院財務管理實際狀況確立獨立學院財務管理的基本策略，進而提高獨立學院財務管理的水準。然而與公辦高等院校不同，獨立學院財務管理的核心和根本目的是調(diào)整和優(yōu)化教育資源，有效降低教育成本，提高資本和教育資源的利用率，進而到達獨立學院價值最大化。獨立學院采用獨立辦學形式，財務管理控制方面相比于公辦高等院校有了更多的財務管理自主權，當下獨立學院財務管理采取的基本形式大多是在統(tǒng)一領導下的集中管理形式和分級管理形式兩種。統(tǒng)一領導指的是獨立學院的財務管理體制機制是由董事會或者理事會受權校長統(tǒng)一領導學院財務政策、財務收支計劃和財務規(guī)章制度等的制訂，集中管理是在校長的指導下，集中設置學校的財務管理機構、全面負責學校財務管理工作的詳細施行。集中式的財務管理形式確保了獨立學院財務管理權利的集中，方便直接管理，能夠確保教育教學工作的順利展開，實現(xiàn)了真正意義上的獨立學院的所有權與經(jīng)營權的分離，最大限度的利用了社會資本對教育資源配置的價值，避免了由于多頭決策造成的決策延遲，提高了獨立學院在劇烈的市場競爭中適應市場的能力。然而，過度的集中管理體制又極大的限制了直屬學院和二級學院教育教學積極性和創(chuàng)造性的發(fā)揮。除此之外，為了確保獨立學院的穩(wěn)定和發(fā)展，學校將部分資金統(tǒng)一留存在財務預算規(guī)劃管理部門留作統(tǒng)一調(diào)度使用，給予各二級學院和直屬學院充分的資金調(diào)配自主權，賦予其對于本部門開支獨立預算管理的權利。分級管理形式明確清楚明晰的劃分了各學院具有的權利和義務，具體表現(xiàn)出了財政管理權和事務管理能力的結合、責任與義務相一致的原則，能夠充分的調(diào)動各院系不斷完善自我、發(fā)展本身的良好機制。不管是集中管理形式還是分級管理形式，都有其適用的范圍和對象，不能一概而論，需要根據(jù)獨立學院本身辦學特色、發(fā)展階段、規(guī)模大小和治理構造等實際狀況而選取恰當?shù)呢攧展芾硇问?。集中管理形式相對于那些辦學規(guī)模較小的高校較為適用，采用高度集中式的財務管理形式能夠有效的提高資金使用效率和管理效率；對于辦學規(guī)模較大，構造較為完善的獨立學院來講，一般采用分級管理形式，將大部分財權集中在學校本部和職能部門，只要很少的部分歸學院管理，為了適應自主辦學和擴大辦學自主權的需要，有些獨立學院也將更多的資金管理和分配權切分到二級學院。2.2.4獨立學院財務風險特征獨立學院同企業(yè)和普通高校面臨的財務風險相比，有其本身的特點。從概念上看，獨立學院的財務風險比擬接近于廣義的企業(yè)財務風險。廣義的企業(yè)財務風險是從企業(yè)財務管理的各個環(huán)節(jié)和財務的整體觀念透視財務本質(zhì)來界定的，是企業(yè)經(jīng)營風險貨幣化和生產(chǎn)經(jīng)營經(jīng)過中的資金運動及其財務關系的集中具體表現(xiàn)出。同時作為非營利性公益事業(yè)，獨立學院的大部分財務風險的成因同高校財務風險相近，但在提取合理回報等一些方面出現(xiàn)的財務風險方面又有著明顯不同?！?〕獨立學院財務風險是客觀存在的獨立學院財務風險是客觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象，貫穿于資金運作的整個經(jīng)過，不管人們能否意識到，獨立學院的財務風險都是客觀存在的?！?〕獨立學院財務風險具有可控性風險是普遍存在的并且具有可控性。固然當前獨立學院的財務管理體制不是很完善，面臨的財務風險比擬大，但是只要獨立學院管理部門加強財務風險的監(jiān)督，建立完善的風險控制機制，還是能夠在一定程度上預防和控制財務風險的?！?〕獨立學院財務風險具有高危害性一旦獨立學院陷入財務危機