正極材料行業(yè)特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)分析正極材料行業(yè)特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)產(chǎn)品包括磷酸鐵鋰三元材料等。其上游主要為鋰源、鐵源、磷源等原材料，下游用作制備鋰離子電池，并最終應(yīng)用于新能源汽車、儲(chǔ)能等領(lǐng)域。目前，新能源汽車、儲(chǔ)能構(gòu)成了行業(yè)產(chǎn)品下游終端應(yīng)用的主要領(lǐng)域。新能源汽車的成本主要分布在動(dòng)力電池、電機(jī)控制器、整車控制器和制造組裝四個(gè)部分，其中，根據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)，動(dòng)力電池的成本占比超過(guò)30%。動(dòng)力電池主要由正極、負(fù)極、隔膜、電解液等構(gòu)成，其中，正極材料占車用動(dòng)力電池總成本比例最高，是提升電池能量密度和降低電池生產(chǎn)成本的主要瓶頸所在。目前，我國(guó)廣泛使用的動(dòng)力電池正極材料主要包括磷酸鐵鋰、三元材料等。在中國(guó)美國(guó)等全球主要新能源汽車市場(chǎng)需求帶動(dòng)下，全球新能源汽車產(chǎn)銷量高速增長(zhǎng)，2020年中國(guó)新能源汽車產(chǎn)量達(dá)136．6萬(wàn)輛，全球產(chǎn)量達(dá)到320萬(wàn)輛。2021年，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)量已達(dá)354．5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1．6倍。隨著全球能源危機(jī)和環(huán)境污染問(wèn)題日益突出，新能源汽車行業(yè)的發(fā)展受到高度重視，加大新能源汽車的研發(fā)生產(chǎn)力度已經(jīng)在全球范圍內(nèi)形成共識(shí)。近年來(lái)，各國(guó)政府相繼將燃油車禁售提上議程，我國(guó)也已開(kāi)始研究停止生產(chǎn)銷售傳統(tǒng)能源汽車的時(shí)間表，新能源汽車取代燃油汽車已成為必然趨勢(shì)。近幾年，得益于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的推動(dòng)，新能源汽車行業(yè)高速發(fā)展。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2016-2020年，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)量從51．7萬(wàn)輛到136．6萬(wàn)輛，復(fù)合增長(zhǎng)率為27．5%；2021年，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)量已達(dá)354．5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1．6倍。在初創(chuàng)期，新能源商用車優(yōu)先發(fā)展。2009年，政府開(kāi)始在13個(gè)城市開(kāi)展節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點(diǎn)工作，通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼政策的形式，鼓勵(lì)在公交、出租、公務(wù)、環(huán)衛(wèi)和郵政等公共服務(wù)領(lǐng)域率先推廣使用節(jié)能與新能源汽車，初步確立了優(yōu)先發(fā)展新能源商用車的推廣策略。該階段，新能源汽車市場(chǎng)規(guī)模仍然較小，行業(yè)內(nèi)各企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)工藝、經(jīng)營(yíng)模式等方面均處于探索階段。在成長(zhǎng)期，補(bǔ)貼普惠制驅(qū)動(dòng)行業(yè)高速增長(zhǎng)。為加快新能源汽車行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，普惠制的財(cái)政補(bǔ)貼政策逐漸落地，極大程度地降低了生產(chǎn)、消費(fèi)門檻，驅(qū)動(dòng)新能源汽車產(chǎn)銷量飛速增長(zhǎng)，使我國(guó)成為了全球最主要的新能源汽車生產(chǎn)及消費(fèi)國(guó)。在該階段，新能源汽車企業(yè)及動(dòng)力電池企業(yè)紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能，一方面應(yīng)對(duì)下游旺盛的市場(chǎng)需求，另一方面積極開(kāi)拓新的市場(chǎng)，并在國(guó)際市場(chǎng)中嶄露頭角。在龍頭效益顯現(xiàn)期，由于補(bǔ)貼政策退坡，市場(chǎng)格局趨于集中。在新能源汽車產(chǎn)銷量持續(xù)高增長(zhǎng)的同時(shí)，政府逐漸將政策焦點(diǎn)從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的數(shù)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)業(yè)發(fā)展的質(zhì)量上。自2016年開(kāi)始，補(bǔ)貼政策逐漸掛鉤汽車?yán)m(xù)駛里程、電池能量密度等指標(biāo)，并在補(bǔ)貼力度上逐年退坡，推動(dòng)補(bǔ)貼由普惠性過(guò)渡到扶優(yōu)扶強(qiáng)、優(yōu)勝劣汰。在該階段，市場(chǎng)淘汰機(jī)制作用顯現(xiàn)，市場(chǎng)格局逐漸趨向集中，優(yōu)勢(shì)企業(yè)市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提升。隨著環(huán)保治理政策的深入落實(shí)，針對(duì)新能源乘用車的推廣政策不斷加碼，整車性能在技術(shù)方面連創(chuàng)突破，關(guān)鍵部件成本持續(xù)下降，充電設(shè)施體系逐步完善，消費(fèi)者接受度日益提高，一系列因素不斷驅(qū)動(dòng)新能源乘用車產(chǎn)銷規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)，2019、2020年和2021年新能源乘用車裝機(jī)量中，三元材料電池裝機(jī)量占比分別為89%、82%和60%，而磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量占比分別為4%、15%和40%，磷酸鐵鋰電池占比大幅增長(zhǎng)。2022年1-6月新能源乘用車裝機(jī)量中，三元材料和磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量占比分別為49%和51%，磷酸鐵鋰電池占比超過(guò)三元電池。新能源乘用車快速發(fā)展的同時(shí)，業(yè)界對(duì)其安全性關(guān)注度也日益提高，相比三元材料電池，磷酸鐵鋰電池的安全性能更為優(yōu)異。隨著寧德時(shí)代CTP技術(shù)以及比亞迪刀片電池技術(shù)等新技術(shù)的推廣應(yīng)用，磷酸鐵鋰電池性能大幅提升，成本優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯。此外，隨著補(bǔ)貼逐步退坡，新能源汽車行業(yè)即將步入無(wú)補(bǔ)貼時(shí)代，各企業(yè)將愈加關(guān)注成本控制。因此，兼具安全性能和成本優(yōu)勢(shì)的磷酸鐵鋰電池在未來(lái)新能源乘用車上的應(yīng)用比例有望進(jìn)一步提升。由于近年來(lái)政府和公共機(jī)構(gòu)的大量采購(gòu)，新能源汽車在公交、出租、公務(wù)、物流、環(huán)衛(wèi)和郵政等公共服務(wù)領(lǐng)域得到了快速?gòu)V泛的普及，一定程度上推動(dòng)了新能源商用車的快速增長(zhǎng)。新能源商用車動(dòng)力電池主要為磷酸鐵鋰電池，2020年、2021年及2022年1-6月新能源商用車裝機(jī)量中，磷酸鐵鋰電池裝機(jī)占比分別達(dá)到95%、97%及96%。從商用車類型來(lái)看，新能源商用車分為新能源客車、新能源專用車。其中，新能源客車市場(chǎng)增長(zhǎng)明顯，滲透率較高，對(duì)推動(dòng)城市公共交通綠色化作用顯著；另一方面，新能源專用車也具有廣闊的市場(chǎng)發(fā)展空間，且在補(bǔ)貼退坡的影響下，新能源專用車市場(chǎng)將愈發(fā)關(guān)注生產(chǎn)成本的控制。我國(guó)新能源汽車行業(yè)市場(chǎng)潛力巨大。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，我國(guó)新能源汽車2020年銷量占全部汽車銷量比例為5．4%，2021年占全部汽車銷量比例為13．4%。為促進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，根據(jù)工信部發(fā)布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，到2025年，我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力明顯增強(qiáng)，動(dòng)力電池、驅(qū)動(dòng)電機(jī)、車用操作系統(tǒng)等關(guān)鍵技術(shù)取得重大突破，安全水平全面提升。新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的20%左右。鑒于2021年新能源汽車市場(chǎng)爆發(fā)式增長(zhǎng)，2025年20%的新能源汽車滲透率目標(biāo)有望提前實(shí)現(xiàn)。隨著新能源汽車行業(yè)發(fā)展日漸成熟，相關(guān)產(chǎn)業(yè)將逐漸步入無(wú)補(bǔ)貼的市場(chǎng)化時(shí)代，各廠商將會(huì)進(jìn)一步按照市場(chǎng)細(xì)分，確定綜合成本效益最佳的方案以區(qū)分滿足不同客戶群體的要求，從唯能量密度論轉(zhuǎn)向同時(shí)對(duì)產(chǎn)品安全性能、生產(chǎn)成本進(jìn)一步提高關(guān)注，預(yù)計(jì)磷酸鐵鋰正極材料的市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)。鋰電池正極材料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀由于上游鋰鈷鎳等金屬價(jià)格的大幅上漲，正極材料的價(jià)格也隨之出現(xiàn)較大幅度上漲，整個(gè)正極材料行業(yè)在2021年呈現(xiàn)價(jià)量齊升的繁榮景象并一直延續(xù)至今。2021年中國(guó)正極材料的產(chǎn)值達(dá)到1419．1億元，同比增長(zhǎng)123．1%，超過(guò)2017年產(chǎn)值的增幅。預(yù)計(jì)2022年產(chǎn)值將達(dá)1631億元。近年來(lái)，得益于新能源汽車和儲(chǔ)能行業(yè)的發(fā)展，鋰電池出貨量提升，帶動(dòng)我國(guó)鋰電池正極材料出貨量快速增長(zhǎng)。2021年，中國(guó)鋰電正極材料出貨量為109．4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)98．5%，預(yù)計(jì)2022年我國(guó)正極材料產(chǎn)量將達(dá)131萬(wàn)噸。正極材料市場(chǎng)預(yù)測(cè)預(yù)計(jì)2025年中國(guó)三元材料出貨量將達(dá)190萬(wàn)噸，全球三元材料出貨量將達(dá)300萬(wàn)噸。根據(jù)容百科技審核問(wèn)詢函回復(fù)援引GGII數(shù)據(jù)，隨著新能源車滲透率提升，三元材料出貨量持續(xù)增長(zhǎng)。2017-2021年，中國(guó)三元材料出貨量從9萬(wàn)噸增長(zhǎng)至43萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到190萬(wàn)噸；全球三元材料出貨量從15萬(wàn)噸增長(zhǎng)至74萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到300萬(wàn)噸。結(jié)合2017-2022年523三元正極材料均價(jià)約188000元/噸計(jì)算，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)三元材料市場(chǎng)將達(dá)3572億元，全球三元材料市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)5640億元。2025年全球磷酸鐵鋰出貨量將達(dá)287萬(wàn)噸，市場(chǎng)規(guī)模約2066億元。根據(jù)《湖南裕能會(huì)計(jì)師事務(wù)所第二輪回復(fù)意見(jiàn)》，湖南裕能預(yù)計(jì)2025年全球動(dòng)力電池出貨量為1550GWh。儲(chǔ)能電池出貨量為416Gwh，對(duì)應(yīng)磷酸鐵鋰材料需求287萬(wàn)噸。根據(jù)百川盈孚，2017-2022年磷酸鐵鋰材料市場(chǎng)均價(jià)約為7．2萬(wàn)元/噸，相乘可計(jì)算算得2025年全球磷酸鐵鋰市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到2066億元。目前，動(dòng)力電池裝機(jī)量中，占比較高的正極材料主要是磷酸鐵鋰、三元材料等；儲(chǔ)能鋰離子電池裝機(jī)量中，磷酸鐵鋰電池憑借較低的生產(chǎn)成本、出色的循環(huán)性能、較高的安全性占據(jù)主流。隨著行業(yè)技術(shù)的進(jìn)步，CTP高集成動(dòng)力電池、刀片電池、JTM電池等鋰離子動(dòng)力電池制造技術(shù)的突破，以及新型磷酸鹽系正極材料的技術(shù)創(chuàng)新，磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)的能量密度顯著提升，與三元電池的差異日益縮小。三元材料通常在180攝氏度以上會(huì)出現(xiàn)自加熱，在約200攝氏度發(fā)生分解并釋放出氧氣，在高溫下電解液迅速燃燒，加劇連鎖反應(yīng)，業(yè)界對(duì)其安全性的有效保障關(guān)注度較高。磷酸鐵鋰材料的安全性能相對(duì)較好，在250攝氏度以上才會(huì)出現(xiàn)熱現(xiàn)象，在700-800攝氏度時(shí)才會(huì)發(fā)生分解，分解時(shí)不會(huì)釋放氧分子，燃燒不如三元材料劇烈。因此，在新能源客車、專用車等新能源商用車領(lǐng)域，一般以磷酸鐵鋰電池為絕對(duì)主流；在新能源乘用車及儲(chǔ)能應(yīng)用領(lǐng)域，磷酸鐵鋰電池的安全性亦較高。鎳鹽和鋰鹽是制備三元材料的主要原材料，其中鈷鹽、鎳鹽在我國(guó)的可開(kāi)采儲(chǔ)量較小，供應(yīng)較為緊張，導(dǎo)致三元材料的生產(chǎn)成本較高。對(duì)于磷酸鐵鋰而言，主要原材料為鋰源、鐵源、磷源，我國(guó)鐵源和磷源資源較為豐富，使得磷酸鐵鋰顯示出更為明顯的成本優(yōu)勢(shì)。磷酸鐵鋰材料的晶格結(jié)構(gòu)相比三元材料較為穩(wěn)定，鋰離子的嵌入和脫出對(duì)晶格的影響不大，因此具有良好的可逆性，從而帶來(lái)更長(zhǎng)的循環(huán)性能。磷酸鐵鋰電池單體電芯的循環(huán)壽命在3，000次以上，三元材料電池單體電芯的循環(huán)壽命在1，500次以上，磷酸鐵鋰材料的循環(huán)性能具有明顯的優(yōu)勢(shì)。基于上述各自特點(diǎn)，在新能源汽車領(lǐng)域，磷酸鐵鋰正極材料主要應(yīng)用于客車、專用車等新能源商用車領(lǐng)域，尤其在新能源客車領(lǐng)域占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)的地位；三元材料能量密度相對(duì)較高，主要應(yīng)用于新能源乘用車。隨著補(bǔ)貼政策的退坡和新能源汽車市場(chǎng)降本增效進(jìn)程的推進(jìn)，在全面市場(chǎng)化時(shí)代，下游客戶更注重成本和性價(jià)比，磷酸鐵鋰電池低生產(chǎn)成本、高安全性、長(zhǎng)循環(huán)壽命等優(yōu)勢(shì)日益凸顯。同時(shí)，隨著行業(yè)技術(shù)的進(jìn)步，鋰離子動(dòng)力電池制造技術(shù)的突破，以及新型磷酸鹽系正極材料的技術(shù)創(chuàng)新，磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)的能量密度均顯著提升，助推磷酸鐵鋰電池在新能源乘用車市場(chǎng)滲透率的逐步提升，市場(chǎng)空間的迅速拓寬。在儲(chǔ)能領(lǐng)域，磷酸鐵鋰電池憑借低生產(chǎn)成本、高安全性和長(zhǎng)循環(huán)壽命等優(yōu)勢(shì)，占據(jù)電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。得益于國(guó)內(nèi)新能源汽車及儲(chǔ)能市場(chǎng)的快速發(fā)展，我國(guó)正極材料產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，已成為全球正極材料的第一大供應(yīng)國(guó)。根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年中國(guó)正極材料出貨量為51萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27%，保持良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。磷酸鐵鋰由于安全性能及循環(huán)性能優(yōu)異，在客車、專用車等新能源商用車領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，且隨著能量密度的提升、成本優(yōu)勢(shì)的凸顯，磷酸鐵鋰在新能源乘用車領(lǐng)域滲透率逐步提升。根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年上半年，在新能源商用車領(lǐng)域磷酸鐵鋰電池占比為97%，占據(jù)市場(chǎng)絕對(duì)主流；在新能源乘用車領(lǐng)域，磷酸鐵鋰電池占比為30%，占比持續(xù)提升。受益于我國(guó)新能源乘用車的快速發(fā)展及新能源商用車的穩(wěn)定發(fā)展，我國(guó)磷酸鐵鋰出貨量保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017-2020年，我國(guó)磷酸鐵鋰出貨量從5．8萬(wàn)噸快速提升至12．4萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為28．8%，2021年1-6月我國(guó)磷酸鐵鋰出貨量為17．8萬(wàn)噸，已超過(guò)2020年全年的磷酸鐵鋰出貨量，主要系：新能源汽車行業(yè)逐步進(jìn)入市場(chǎng)化發(fā)展階段，隨著補(bǔ)貼政策的退坡和新能源汽車市場(chǎng)降本增效進(jìn)程的推進(jìn)，下游客戶更注重成本和性價(jià)比，磷酸鐵鋰電池低成本、高安全性、長(zhǎng)循環(huán)壽命等優(yōu)勢(shì)日益凸顯；同時(shí)，隨著行業(yè)技術(shù)的進(jìn)步，鋰離子動(dòng)力電池制造技術(shù)的突破，以及磷酸鹽系正極材料的技術(shù)創(chuàng)新，磷酸鐵鋰等磷酸鹽系電池系統(tǒng)的能量密度顯著提升，使得其成本優(yōu)勢(shì)更加凸顯，助推其在新能源乘用車市場(chǎng)滲透率的逐步上升，市場(chǎng)空間的迅速拓寬。新能源汽車行業(yè)的高速發(fā)展以及磷酸鐵鋰動(dòng)力電池優(yōu)勢(shì)的凸顯，共同推動(dòng)上游磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)的快速發(fā)展。鋰電池正極材料產(chǎn)業(yè)鏈分析正極材料是鋰離子電池最為關(guān)鍵的原材料，鋰電池正極材料上游為鋰、鈷、鎳等礦物原材料，結(jié)合導(dǎo)電劑、粘結(jié)劑等制成前驅(qū)體。前驅(qū)體經(jīng)過(guò)一定工藝合成后制得中游正極材料，應(yīng)用于不同的領(lǐng)域。鋰電池正極材料是鋰電池電化學(xué)性能的決定性因素，對(duì)電池的能量密度及安全性能起主導(dǎo)作用，且正極材料的成本占比也較高。下游鋰電池制造領(lǐng)域主要分為動(dòng)力鋰電池、消費(fèi)鋰電池與儲(chǔ)能鋰電池，最終應(yīng)用于新能源汽車、手機(jī)、便捷式電腦與儲(chǔ)電站等領(lǐng)域。正極材料的主要原材料包括硫酸鎳、硫酸錳、硫酸鈷、金屬鎳、電池級(jí)碳酸鋰、電池級(jí)氫氧化鋰，主要輔料包括燒堿、氨水、硫酸等，該等原輔材料主要為鋰、鈷、鎳、錳、鐵等金屬資源。上游金屬資源主要的生產(chǎn)企業(yè)包括西藏礦業(yè)、天齊鋰業(yè)等。原材料供應(yīng)商包括格林美、必和必拓、丸紅、天齊鋰業(yè)等，其中格林美主要銷售硫酸鈷、硫酸鎳等硫酸鹽，必和必拓主要銷售金屬鎳粉，天齊鋰業(yè)主要銷售鋰鹽如碳酸鋰和氫氧化鋰。上游涉及多種設(shè)備的供應(yīng)廠商數(shù)量較多，代表企業(yè)有贏合科技、先導(dǎo)智能等。另外，導(dǎo)電劑、粘合劑等輔材也是鋰電正極材料的主要原材料，代表企業(yè)有上海匯普工業(yè)與三愛(ài)富等。正極材料原材料成本占比較高，其價(jià)格受原材料價(jià)格影響較大。21年以來(lái)正極材料價(jià)格受到原料價(jià)格影響大幅攀升，正極材料價(jià)格隨著原料價(jià)格高漲而大幅拉升。隨著新技術(shù)在采礦環(huán)節(jié)的應(yīng)用和新礦源的開(kāi)發(fā)，礦端開(kāi)采成本有望降低。中國(guó)企業(yè)在印尼布局的紅土鎳礦項(xiàng)目的開(kāi)采成本低于傳統(tǒng)的硫化鎳礦，同時(shí)會(huì)有伴生鈷產(chǎn)出，預(yù)計(jì)2022-2023年會(huì)集中釋放產(chǎn)能，能夠在原材料端帶來(lái)深度降本。碳酸鋰與氫氧化鋰預(yù)計(jì)23年起隨著產(chǎn)能釋放，價(jià)格有望逐步下降。同時(shí)，電池循環(huán)回收技術(shù)的發(fā)展應(yīng)用也能給原料端成本帶來(lái)較大下降空間，但是短期內(nèi)受限于回收渠道不完善、供應(yīng)不穩(wěn)定等因素，回收仍無(wú)法帶來(lái)顯著降本效果。正極企業(yè)主要采用材料成本+加工利潤(rùn)的成本加成定價(jià)原則。從成本構(gòu)成來(lái)看，正極材料原材料成本占比較大，是在所有電池材料中占比最高，具有很強(qiáng)的資源屬性；從價(jià)格來(lái)看，正極企業(yè)與下游客戶普遍實(shí)行成本加成的產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制。企業(yè)與客戶在確定采購(gòu)訂單時(shí)，就具體規(guī)格型號(hào)、采購(gòu)數(shù)量的產(chǎn)品提供報(bào)價(jià)。報(bào)價(jià)公式由各類金屬鹽原材料的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)及單位產(chǎn)品耗用比率、加工費(fèi)所構(gòu)成。正極企業(yè)采取正極材料-電池-車企上下游技術(shù)互動(dòng)協(xié)同開(kāi)發(fā)、多層次同步推進(jìn)的主動(dòng)銷售策略。正極材料的銷售主要是銷售人員和研發(fā)人員組成聯(lián)合開(kāi)發(fā)小組，形成聯(lián)動(dòng)機(jī)制，以研發(fā)人員為主導(dǎo)進(jìn)行新品推廣，正極配方關(guān)乎最終電池所需屬性，電池會(huì)主導(dǎo)前驅(qū)體，正極的發(fā)展方向，因此銷售前會(huì)有較長(zhǎng)的客戶認(rèn)證期。正極材料的客戶認(rèn)證周期一般為1-2年，對(duì)于一些高鎳材料的認(rèn)證周期相對(duì)更長(zhǎng)，車企和動(dòng)力電池企業(yè)對(duì)于產(chǎn)品和廠商綜合評(píng)估的整體認(rèn)證周期時(shí)間會(huì)達(dá)到2年以上。因此下游電池企業(yè)或者車企一旦鎖定供應(yīng)商，將會(huì)在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)更換，鎖定龍頭客戶顯得至關(guān)重要。隨著高鎳的技術(shù)要求提升，認(rèn)證時(shí)間及前期配方拓展難度增加，需要前驅(qū)體和電池廠深度參與配方研發(fā)。原材料價(jià)格對(duì)正極企業(yè)盈利能力影響較大，關(guān)注企業(yè)庫(kù)存收益。三元正極材料的售價(jià)采取原材料成本+加工費(fèi)的模式，原材料成本，取決于鎳、鈷、錳和碳酸鋰、氫氧化鋰的價(jià)格走勢(shì)。在成本加成定價(jià)模式下，原材料價(jià)格對(duì)正極企業(yè)盈利能力影響較大，關(guān)注企業(yè)庫(kù)存收益。在三元正極上，金屬鈷的價(jià)格對(duì)原材料成本影響最大，三元材料正極價(jià)格也與鈷價(jià)高度相關(guān)，在鐵鋰路線上，碳酸鋰的價(jià)格對(duì)原材料成本影響最大，磷酸鐵鋰正極價(jià)格也與碳酸鋰價(jià)格高度相關(guān)。此外。從加工費(fèi)來(lái)看，一般國(guó)外客戶>國(guó)內(nèi)客戶。正極在四大材料中競(jìng)爭(zhēng)最激烈，行業(yè)集中度較為分散。2020年正極材料CR6達(dá)38%，行業(yè)集中度僅為隔膜、電解液和負(fù)極的一半。從行業(yè)總體競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，磷酸鐵鋰正極材料出貨量的快速增長(zhǎng)使得湖南裕能和德方納米在2021年分別成為整個(gè)正極材料行業(yè)的第一名和第二名。未來(lái)隨著電池企業(yè)、大化工企業(yè)、上游礦產(chǎn)企業(yè)跨界進(jìn)入到正極材料領(lǐng)域，整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒏蛹ち?，總體行業(yè)格局仍有可能發(fā)生較大改變。三元正極材料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分散但穩(wěn)定。目前全球三元材料產(chǎn)能主要位于中國(guó)、韓國(guó)、日本。其中，2021年中國(guó)三元材料出貨量占全球三元材料出貨量的比例為58．77%，占比超過(guò)一半，產(chǎn)品以鎳鈷錳酸鋰為主，日本三元材料以鎳鈷鋁酸鋰為主，韓國(guó)則兼有鎳鈷錳酸鋰和鎳鈷鋁酸鋰。2021年我國(guó)三元正極材料市占率前三分別為容百科技、當(dāng)升科技、天津巴莫，各自市占率差距較小，未出現(xiàn)絕對(duì)領(lǐng)先的企業(yè)。正極材料行業(yè)分類鋰電池按照正極材料體系來(lái)劃分，一般可分為鈷酸鋰（LCO）、錳酸鋰（LMO）、磷酸鐵鋰（LFP）以及以鎳鈷錳酸鋰（NCM）和鎳鈷鋁酸鋰（NCA）為代表的三元材料等。鈷酸鋰工作電壓高、振實(shí)密度大、電化學(xué)性能良好，主要應(yīng)用于3C領(lǐng)域。但原材料鈷的全球儲(chǔ)量非常有限，且鈷的價(jià)格較高，導(dǎo)致電池成本居高不下；錳酸鋰能量密度低，循環(huán)壽命短，主要應(yīng)用于小動(dòng)力及新能源專用車領(lǐng)域。磷酸鐵鋰和三元材料是目前動(dòng)力電池使用的主流正極材料，其中三元電池比容量比磷酸鐵鋰電池更高，但安全性和穩(wěn)定性不如磷酸鐵鋰電池。鋰電池正極材料行業(yè)發(fā)展前景《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》明確了到2025年我國(guó)新能源汽車銷量占總銷量的比例達(dá)到20%以上、到2035年我國(guó)新能源汽車核心技術(shù)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平的發(fā)展目標(biāo)。預(yù)計(jì)我國(guó)政策將長(zhǎng)期引領(lǐng)新能源汽車行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，新能源汽車市場(chǎng)的增長(zhǎng)預(yù)期將帶動(dòng)鋰電池需求持續(xù)增長(zhǎng)，這將進(jìn)一步推動(dòng)正極材料市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大。全球新能源汽車銷量與滲透率加速提升，預(yù)計(jì)2022年電動(dòng)車銷量有望突破1000萬(wàn)輛，看好