/《投資學(xué)》（課程組名單：趙洪江馬永開周宗放）、編寫說明課程描述：《投資學(xué)》在西方國家除非特別說明，指的就是基于金融市場的《證券投資學(xué)》，是金融、理財(cái)、管理等專業(yè)的一門核心課程，具有極強(qiáng)的專業(yè)實(shí)用性和學(xué)習(xí)樂趣性。隨著我國金融市場的快速發(fā)展和加深，《投資學(xué)》在我國越來越貼近現(xiàn)實(shí)和具有用武之地，全面掌握《投資學(xué)》理論是我校金融、理財(cái)、管理等相關(guān)財(cái)經(jīng)專業(yè)學(xué)生的一項(xiàng)基本要求和基本素質(zhì)，也是學(xué)生走向社會(huì)，從事實(shí)際經(jīng)濟(jì)工作的迫切需要?！锻顿Y學(xué)》及相關(guān)教材在國內(nèi)版本很多，但普遍存在以下不足：一是內(nèi)容雷同；二是缺乏新意；三是普遍對(duì)《投資學(xué)》的核心內(nèi)容--現(xiàn)代組合及定價(jià)理論篇幅不夠?；诟咂瘘c(diǎn)原則，我們選擇國際上享有聲譽(yù)，由（美）滋維·博迪、亞歷克斯·凱恩、艾倫·馬庫斯著，清華大學(xué)朱寶憲等譯的《投資學(xué)》。主要向?qū)W生講述證券市場基礎(chǔ)知識(shí)、Markovitz的資產(chǎn)組合理論、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)理論（包括簡單CAPM模型、夏普（Sharpe）的因素模型、羅斯的（Ross）APT理論），具體證券如債券、股票、衍生證券的分析技術(shù)以及資產(chǎn)組合管理的實(shí)踐等內(nèi)容。該教材最大的一個(gè)特點(diǎn)是以美國發(fā)達(dá)國家金融市場為背景，內(nèi)容新穎時(shí)效，從而能加強(qiáng)學(xué)生對(duì)現(xiàn)代投資和現(xiàn)代金融的理解，進(jìn)而把握我國金融和投資理論的方向。課程目標(biāo)：該課程的目標(biāo)旨在讓學(xué)生全面掌握《投資學(xué)》所涵蓋的證券分析方法、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)理論、資產(chǎn)組合管理技術(shù)，為學(xué)生將來進(jìn)一步從事投資理論研究或者具體的投資管理工作打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。課時(shí)安排：序號(hào)課程內(nèi)容學(xué)時(shí)1第1章投資環(huán)境12第2章金融市場與金融工具23第3章證券如何交易14第4章共同基金和其他投資公司15第5章利率史與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)16第6章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)厭惡27第7章風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置38第8章最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合39第9章資本資產(chǎn)定價(jià)模型410第10章單指數(shù)與多因素模型311第11章套利定價(jià)理論212第12章市場的有效性113第13章證券收益的經(jīng)驗(yàn)根據(jù)114第14章債券的價(jià)格與收益215第15章利率的期限結(jié)構(gòu)216第16章固定收入的資產(chǎn)組合417第17章宏觀經(jīng)濟(jì)分析與行業(yè)分析218第18章資本估價(jià)模型419第19章財(cái)務(wù)報(bào)表分析220第20章期權(quán)市場介紹321第21章期權(quán)定價(jià)322第22章期貨市場323第23章期貨與互換324第24章資產(chǎn)組合業(yè)績?cè)u(píng)估325第25章國際分散化226第26章資產(chǎn)組合的管理過程227第27章風(fēng)險(xiǎn)管理與套期保值228第28章積極的資產(chǎn)組合管理理論329金融實(shí)驗(yàn)(分2次)630合計(jì)70、教學(xué)大綱第1章投資環(huán)境教學(xué)要求：了解：金融市場與經(jīng)濟(jì)關(guān)系、金融系統(tǒng)的客戶、投資環(huán)境對(duì)顧客需求的反映、市場與市場結(jié)構(gòu)、金融市場發(fā)展趨勢、家庭與企業(yè)之間的關(guān)系。掌握：金融資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的區(qū)別與了解。應(yīng)用：1）認(rèn)識(shí)投資所處的投資環(huán)境；2）現(xiàn)代金融發(fā)展趨勢。內(nèi)容要點(diǎn)：金融資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)。講述什么金融資產(chǎn)，什么叫實(shí)物資產(chǎn)，兩者的區(qū)別和了解是什么。金融市場與經(jīng)濟(jì)。講述金融市場與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。金融系統(tǒng)的客戶。主要講述金融系統(tǒng)由哪些部門構(gòu)成。投資環(huán)境對(duì)顧客需求的創(chuàng)新。主要講述金融市場機(jī)構(gòu)和金融工具依據(jù)市場變化而進(jìn)行的創(chuàng)新。市場與市場結(jié)構(gòu)。講述市場的四種不同類型。發(fā)展趨勢。主要講述金融在未來的發(fā)展趨勢。家庭與企業(yè)的關(guān)系。主要講在金融工具出現(xiàn)，導(dǎo)致企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的情況下，家庭與企業(yè)之間的關(guān)系。第2章金融市場與金融工具教學(xué)要求：了解：美國西方國家目前存在的貨幣市場工具、資本市場工具以及證券指數(shù)的種類。掌握：貨幣市場工具和資本市場工具的主要特點(diǎn)；國庫券收益率計(jì)算；期權(quán)如何實(shí)施和成本收益計(jì)算。應(yīng)用：了解目前我國金融市場上存在哪些金融工具和哪些證券指數(shù)。內(nèi)容要點(diǎn)：第一節(jié)貨幣市場。主要講述貨幣市場工具及其特征。第二節(jié)固定收益資本市場。主要講述各種債券及其特征。股權(quán)證券。主要講述股權(quán)證券的分類及其特征。股票與債券市場指數(shù)。主要介紹世界主要金融市場上，幾種主要的股票和債券市場指數(shù)。衍生市場。主要介紹期貨與期權(quán)兩種重要的衍生工具及其特征。第3章證券是如何交易的教學(xué)要求：了解：證券是如何發(fā)行、交易和被監(jiān)管。掌握：一些行內(nèi)的概念和術(shù)語；買空和賣空的保證金計(jì)算。應(yīng)用：1）我國證券是如何發(fā)行的；2）我國證券是如何交易的；3）我國證券市場監(jiān)管主要有哪些措施。內(nèi)容要點(diǎn)：第一節(jié)公司怎樣發(fā)行證券。簡要講述證券的發(fā)行過程。第二節(jié)證券在哪里進(jìn)行交易。主要講證券市場的層次。第三節(jié)在交易所進(jìn)行的交易。主要講交易所中參與交易的主要參加人。第四節(jié)場外市場的交易。主要場外市場交易形式。交易成本。主要講證券交易存在哪些成本。用保證金信貸購買。主要講什么叫買空，及如何確定保證金比例。賣空。主要講什么叫賣空，及保證金的計(jì)算。證券市場的監(jiān)管。主要講美國目前有哪些監(jiān)管法律和監(jiān)管措施。第4章共同基金和其他投資公司教學(xué)要求：了解：投資公司和投資基金。掌握：共同基金費(fèi)用結(jié)構(gòu)。應(yīng)用：了解目前我國投資基金業(yè)的現(xiàn)狀。內(nèi)容要點(diǎn)：第一節(jié)投資公司。主要講述什么叫投資公司。第二節(jié)投資公司的類型。主要講投資公司有哪些分類。共同基金。主要講什么叫共同基金及基金有哪些分類。共同基金的成本。主要講基金的費(fèi)用結(jié)構(gòu)與收益。共同基金的所得稅。主要講基金面臨哪些稅收。第5章利率史與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)教學(xué)要求：了解：真實(shí)利率與名義利率概念。掌握：什么叫風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。應(yīng)用：了解我國利率水平現(xiàn)狀和決定方式。內(nèi)容要點(diǎn)：利率水平的決定方式。主要利率如何被真實(shí)利率、通貨膨脹水平和稅收所決定。風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。主要什么叫風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。第6章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)厭惡教學(xué)要求：了解：什么叫風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)厭惡。掌握：資產(chǎn)組合收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算（能夠記住包含兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算公式）；效用函數(shù)的含義。應(yīng)用：了解證券收益實(shí)際的概率分布情況。內(nèi)容要點(diǎn)：第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)厭惡。主要講什么叫風(fēng)險(xiǎn)、什么叫投機(jī)、投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好分類。第二節(jié)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)。主要講資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)算。第7章風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)之間的資本配置教學(xué)要求：了解：什么叫無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，什么叫資本配置。掌握：一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合后收益與方差的計(jì)算；已知效用函數(shù)，求解資本在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的最優(yōu)配置。應(yīng)用：了解利用資本市場線的消極投資策略。內(nèi)容要點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的資本配置。主要講資本配置概念。無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。主要講什么叫無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與一種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的資產(chǎn)組合。主要講這兩種資產(chǎn)組合后收益與方差的計(jì)算。風(fēng)險(xiǎn)忍讓與資產(chǎn)配置。主要講已知投資者的效用函數(shù)時(shí)，如何決定資本在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的配置。第8章最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合教學(xué)要求：了解：資產(chǎn)組合與分散化的積極意義。掌握：兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合收益與方差的計(jì)算；一種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的最優(yōu)資本配置；馬柯威茨（Markovitz）資產(chǎn)組合選擇模型。應(yīng)用：了解分散化的作用和保險(xiǎn)原則。內(nèi)容要點(diǎn)：分散化與資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)。定性地介紹資產(chǎn)分散化在減小風(fēng)險(xiǎn)方面的積極意義。兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的資產(chǎn)組合。主要講兩種資產(chǎn)組合收益與方差的計(jì)算。資產(chǎn)在股票、債券與國庫券之間的配置。主要講這三種證券的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)--報(bào)酬比率配置。馬柯威茨資產(chǎn)組合選擇模型。主要講馬柯威茨的資產(chǎn)組合過程。具有無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)限制的最優(yōu)資產(chǎn)組合。主要介紹在這種情況下投資者的投資選擇策略。第9章資本資產(chǎn)定價(jià)模型教學(xué)要求：了解：擴(kuò)展CAPM模型。掌握：簡單CAPM模型中資本市場線（CML）和證券市場線（SML）的原理和應(yīng)用。應(yīng)用：理解證券市場均衡時(shí)，證券收益與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。內(nèi)容要點(diǎn)：第一節(jié)資本資產(chǎn)定價(jià)模型。主要講證券市場線和CAPM模型的推導(dǎo)過程。第二節(jié)CAPM模型的擴(kuò)展形式。大致介紹限制借款條件下和生命期消費(fèi)情況下的CAPM模型。CAPM模型與流動(dòng)性。主要介紹非流動(dòng)性溢價(jià)對(duì)資產(chǎn)定價(jià)的影響。第10章單指數(shù)與多因素模型教學(xué)要求：了解：多因素模型。掌握：單指數(shù)模型與CAPM模型的關(guān)系。應(yīng)用：證券收益與市場指數(shù)收益的回歸方法，從實(shí)證的角度探討兩者的關(guān)系。內(nèi)容要點(diǎn)：單指數(shù)證券市場。主要講什么叫因素模型、什么叫單指數(shù)模型、指數(shù)模型的估計(jì)（證券特征線）。資本資產(chǎn)定價(jià)模型與指數(shù)模型。主要探討這兩個(gè)模型的關(guān)系。指數(shù)模型的行業(yè)版本。主要實(shí)際運(yùn)用中證券收益的估計(jì)方法。多因素模型。主要介紹多因素模型的原理和方法。第11章套利定價(jià)理論教學(xué)要求：了解：證券套利過程。掌握：套利定價(jià)方程；能夠應(yīng)用公式計(jì)算證券的均衡收益率；套利定價(jià)理論與CAPM模型的主要區(qū)別。應(yīng)用：了解現(xiàn)實(shí)生活中，特別是證券市場上套利對(duì)證券價(jià)格的影響。內(nèi)容要點(diǎn)：第一節(jié)套利機(jī)會(huì)與利潤。說明套利行為和機(jī)會(huì)可能帶來無風(fēng)險(xiǎn)收益。第二節(jié)套利定價(jià)理論與充分多樣化的投資組合。主要講投資組合在套利作用下，收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系—證券市場線。單個(gè)資產(chǎn)與套利定價(jià)理論。主要單個(gè)資產(chǎn)在多數(shù)情況下也滿足期望收益—貝塔關(guān)系。套利定價(jià)理論與資本資本資產(chǎn)定價(jià)理論。主要講這兩種理論假設(shè)與方法論的區(qū)別。多因素套價(jià)理論。主要講多因素套利定價(jià)方程式。第12章市場的有效性教學(xué)要求：了解：什么叫市場的有效性、有效市場假定對(duì)投資政策的含義、圍繞市場有效性的爭論。掌握：競爭對(duì)市場有效性的作用、有效市場的假定形式。應(yīng)用：理解市場競爭對(duì)市場有效性的作用。內(nèi)容要點(diǎn)：隨機(jī)漫步與有效市場假定。主要講什么叫有效市場假定（EMH）以及有效性的來源和有效市場的假定形式。有效市場假定對(duì)投資政策的含義。主要講有效市場假定對(duì)證券分析和投資組合管理的意義。市場是有效的嗎。主要介紹當(dāng)前對(duì)市場是否有效的爭論。第13章證券收益的經(jīng)驗(yàn)根據(jù)教學(xué)要求：了解：檢驗(yàn)的過程和結(jié)論。掌握：對(duì)證券收益檢驗(yàn)及幾種資產(chǎn)定價(jià)模型檢驗(yàn)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法。應(yīng)用：學(xué)會(huì)自己利用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法對(duì)模型的檢驗(yàn)。內(nèi)容要點(diǎn)：指數(shù)模型與單因素套價(jià)理論。主要介紹這兩種模型的檢驗(yàn)過程。多因素資本資產(chǎn)定價(jià)模型與套利定價(jià)理論的檢驗(yàn)。主要介紹多因素資本資產(chǎn)定價(jià)模型與套利定價(jià)理論的檢驗(yàn)過程。有關(guān)異常的文獻(xiàn)：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或有效性。主要介紹一些對(duì)前幾種地模型不支持的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。第14章債券的價(jià)格與收益教學(xué)要求：了解：債券的種類、特點(diǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、債券的時(shí)間價(jià)格。掌握：債券定價(jià)的方法；債券收益率的計(jì)算。應(yīng)用：熟悉債券的各種特征，了解目前我國債券市場的現(xiàn)狀和價(jià)格水平。內(nèi)容要點(diǎn)：債券的特點(diǎn)。主要講個(gè)種債券的特點(diǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)。主要講債券的特有違約風(fēng)險(xiǎn)和債券契約。債券的定價(jià)。主要講債券價(jià)格如何被確定。債券的收益率。主要講衡量債券收益的幾種方法。債券的時(shí)間價(jià)格。主要講債券隨到期時(shí)間的臨近，價(jià)格的變化規(guī)律。第15章利率的期限結(jié)構(gòu)教學(xué)要求：了解：什么叫利率的期限結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)的測度。掌握：利率的期限結(jié)構(gòu)理論。應(yīng)用：了解當(dāng)前我國利率的期限結(jié)構(gòu)。內(nèi)容要點(diǎn)：確定的期限結(jié)構(gòu)。主要講確定時(shí)間期限利率的決定。期限結(jié)構(gòu)的測度。主要講怎樣估算收益率曲線。利率的不確定性與遠(yuǎn)期利率。主要講在未來利率不確定情況下，遠(yuǎn)期利率的確定。期限結(jié)構(gòu)理論。主要講目前比較成形的幾種期限結(jié)構(gòu)理論。第16章固定收入資產(chǎn)組合的管理教學(xué)要求：了解：什么叫利率風(fēng)險(xiǎn)、利率掉期、金融工程與衍生利率。掌握：消極的債券管理與積極的債券管理。應(yīng)用：掌握消極和積極債券管理技術(shù)，鼓勵(lì)學(xué)生學(xué)習(xí)金融工程在債券組合管理方面的方法。內(nèi)容要點(diǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)。主要講利率敏感性、久期兩個(gè)概念。消極的債券管理。主要講債券管理的“免疫”技術(shù)。凸性。主要講什么叫凸性，凸性對(duì)債券利率風(fēng)險(xiǎn)的影響。積極的債券管理。主要講積極管理的技術(shù)。利率掉期。主要講利率掉期的原理。金融工程與衍生利率。主要介紹利率衍生產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。第17章宏觀經(jīng)濟(jì)分析與行業(yè)分析教學(xué)要求：了解：全球經(jīng)濟(jì)、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)、國內(nèi)宏觀政策、經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)發(fā)展對(duì)證券市場的影響。掌握：主要的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)及其含義。應(yīng)用：了解當(dāng)前我國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及宏觀經(jīng)濟(jì)政策。內(nèi)容要點(diǎn)：全球經(jīng)濟(jì)。主要講全球經(jīng)濟(jì)形勢對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響。國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)。主要講國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢對(duì)證券市場的影響。需求與供給沖擊。主要講需求與供給變化對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)與證券市場的影響。聯(lián)邦政府的政策。主要講國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策。經(jīng)濟(jì)周期。主要講經(jīng)濟(jì)周期對(duì)證券市場的影響。第六節(jié)行業(yè)分析。主要講行業(yè)背景、行業(yè)生命周期對(duì)證券的影響。第18章資本估價(jià)模型教學(xué)要求：了解：紅利貼現(xiàn)模型中的多階段增長模型。掌握：資產(chǎn)負(fù)債表估價(jià)法（Tobin’q法）、紅利貼現(xiàn)法、市盈率法。應(yīng)用：了解當(dāng)前我國股票的平均市盈率水平。內(nèi)容要點(diǎn)：資產(chǎn)負(fù)債表估價(jià)法。主要講根據(jù)股票的帳面價(jià)值和重置成本估價(jià)方法。紅利貼現(xiàn)模型。主要講紅利貼現(xiàn)估價(jià)的方法。市盈率（P/E）法。主要根據(jù)市盈率（P/E）比率確定股票價(jià)格。公司財(cái)務(wù)與自由現(xiàn)金流方法。主要講自由現(xiàn)金流量法。通貨膨脹與股權(quán)價(jià)值。主要講通貨膨脹對(duì)股價(jià)的影響。第19章財(cái)務(wù)報(bào)表分析教學(xué)要求：了解：財(cái)務(wù)報(bào)表的種類、會(huì)計(jì)收入與經(jīng)濟(jì)收入的區(qū)別。掌握：股本收益率分析和財(cái)務(wù)比率分析。應(yīng)用：了解當(dāng)前我國上市公司的普遍贏利水平，并能就一具體公司進(jìn)行主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。內(nèi)容要點(diǎn)：基本財(cái)務(wù)報(bào)表。主要講基本的幾種財(cái)務(wù)報(bào)表格式和內(nèi)容。股本收益率（ROE）。主要講企業(yè)股本收益率的計(jì)算。比率分析。主要講企業(yè)的幾種比率分析方法。可比性問題。主要探討存貨、折舊、通貨膨脹與利息、國際會(huì)計(jì)公約處理方法的不同對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。第20章期權(quán)市場介紹教學(xué)要求：了解：什么叫期權(quán)合約、類似期權(quán)的證券、新型期權(quán)。掌握：到期時(shí)期權(quán)的價(jià)值、期權(quán)策略。應(yīng)用：認(rèn)識(shí)和掌握期權(quán)策略，讓學(xué)生認(rèn)識(shí)期權(quán)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。內(nèi)容要點(diǎn)：期權(quán)合約。主要介紹期權(quán)的種類。到期時(shí)期權(quán)的價(jià)值。主要講期權(quán)的價(jià)值決定。期權(quán)策略。主要講各種期權(quán)的運(yùn)用策略。類似期權(quán)的證券。主要介紹幾種具有期權(quán)特征的證券。新型期權(quán)。主要介紹目前市場上出現(xiàn)的幾種新型期權(quán)。第21章期權(quán)定價(jià)教學(xué)要求：了解：期權(quán)價(jià)值的決定因素、期權(quán)價(jià)值的限制。掌握：二項(xiàng)式期權(quán)和Black-Scholes定價(jià)方法。應(yīng)用：了解Black-Scholes定價(jià)方法在套期保值和資產(chǎn)組合保險(xiǎn)中的作用。內(nèi)容要點(diǎn)：期權(quán)定價(jià)簡介。主要講期權(quán)價(jià)值的決定因素。期權(quán)價(jià)值的限定因素。主要講期權(quán)價(jià)值的限定因素。二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)。主要講二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)方法。Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型。主要講該模型的定價(jià)原理。Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型的運(yùn)用。主要講該模型在套期保值和資產(chǎn)組合保險(xiǎn)中的運(yùn)用。第22章期貨市場教學(xué)要求：了解：什么叫期貨合約、期貨市場的交易限制、期貨市場策略。掌握：期貨價(jià)格的決定、期貨在資產(chǎn)組合管理中的作用。應(yīng)用：了解當(dāng)前我國期貨市場發(fā)展現(xiàn)狀。內(nèi)容要點(diǎn)：期貨合約。主要介紹期貨合約的基本知識(shí)。期貨市場交易機(jī)制。主要講期貨市場的交易規(guī)則。期貨市場策略。主要講期貨在套期保值中的作用。期貨價(jià)格水平的決定。主要講期貨定價(jià)原理。期貨價(jià)格與預(yù)期將來的即期價(jià)格。主要就期貨價(jià)格與預(yù)期將來即期價(jià)格之間關(guān)系，介紹三種傳統(tǒng)理論。第23章期貨與互換：詳細(xì)分析教學(xué)要求：了解：股票指數(shù)期貨、外匯期貨、利率期貨、商品期貨。掌握：互換理論。應(yīng)用：認(rèn)識(shí)股票指數(shù)期貨、外匯期貨、利率期貨在我國的發(fā)展意義和發(fā)展前景。內(nèi)容要點(diǎn)：股票指數(shù)期貨。主要講股票指數(shù)期貨的特征。外匯期貨。主要講外匯期貨的特征。利率期貨。主要講利率期貨的特征。商品期貨。主要講商品期貨的定價(jià)?；Q。主要講互換理論。第24章資產(chǎn)組合業(yè)績?cè)u(píng)估教學(xué)要求：了解：測算投資收益的方法、資產(chǎn)組合成分變化的業(yè)績?cè)u(píng)估指標(biāo)、業(yè)績貢獻(xiàn)分析程序。掌握：業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的傳統(tǒng)理論。應(yīng)用：了解當(dāng)前我國基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的方法。內(nèi)容要點(diǎn)：測算投資收益。主要講測算投資收益的幾種方法。業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的傳統(tǒng)理論。主要講業(yè)績?cè)u(píng)級(jí)的傳統(tǒng)方法。業(yè)績貢獻(xiàn)分析程序。主要講業(yè)績提升來源進(jìn)行劃分。第25章國際分散化教學(xué)要求：了解：什么叫國際分散化、匯率風(fēng)險(xiǎn)、消極與積極的跨國投資、因素模型與國際投資、世界資本市場均衡。掌握：跨國投資技術(shù)。應(yīng)用：了解跨國投資資本的配置。內(nèi)容要點(diǎn)：世界股權(quán)的資產(chǎn)組合。主要講資本國家化帶來資產(chǎn)組合在世界范圍內(nèi)展開。跨國投資技術(shù)。主要講跨國投資金融工具。匯率風(fēng)險(xiǎn)。主要描述跨國投資時(shí)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)。消極與積極的國際投資。主要講兩種投資管理的方法。因素模型與國際投資。主要說明因素模型在國際投資中的應(yīng)用。世界資本市場均衡。主要講世界資本市場在均衡方面存在的障礙。第26章資產(chǎn)組合的管理過程教學(xué)要求：了解：實(shí)際的資產(chǎn)組合管理的流程和所考慮的問題。掌握：一般資產(chǎn)組合管理的過程。