1PAGE1教學(xué)大綱課程名稱：金融工程課程號：10100172021年6月金融工程教學(xué)大綱〔金融工程、00〕〔編寫日期：2021年6月〕一、開設(shè)學(xué)院：經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院二、教學(xué)對象：金融工程專業(yè)三、教學(xué)目的：金融工程是新型金融產(chǎn)品〔包括金融工具和金融效勞〕和新型金融技術(shù)的設(shè)計、開發(fā)與實(shí)施，是利用金融技術(shù)和其他科學(xué)技術(shù)對金融問題的創(chuàng)造性解決。金融工程學(xué)主要研究金融創(chuàng)新產(chǎn)品組合及其程序的設(shè)計、開發(fā)和運(yùn)用，并對解決金融問題的創(chuàng)造性方法進(jìn)行程式化的科學(xué)。四、教學(xué)要求：通過金融工程學(xué)的學(xué)習(xí)應(yīng)該掌握以下內(nèi)容：〔一〕新型金融產(chǎn)品的開發(fā)主要應(yīng)該掌握新型金融產(chǎn)品與金融工具開發(fā)的根本理論，包括金融工程研究的無套利均衡分析方論、金融資產(chǎn)特別是衍生資產(chǎn)的定價理論和金融工程新型產(chǎn)品和工具的風(fēng)險管理理論。掌握這些理論就可以設(shè)計各種各樣的金融產(chǎn)品和工具?！捕持饕滦徒鹑诋a(chǎn)品和金融工具主要掌握金融工程的四大類金融產(chǎn)品和工具，包括期貨類金融產(chǎn)品和工具、期權(quán)類金融產(chǎn)品和工具、互換類金融產(chǎn)品和工具、遠(yuǎn)期類金融產(chǎn)品和工具。了解這些金融產(chǎn)品和工具的根本性質(zhì)和特征，了解它們的價格變化特征和風(fēng)險狀況?！踩承滦徒鹑诋a(chǎn)品和工具的應(yīng)用和創(chuàng)造性地解決各種金融問題研究金融工程的最終目的是能夠利用金融工程學(xué)的理論和方法創(chuàng)造性地解決經(jīng)濟(jì)金融中的實(shí)際問題，比方利用新型金融產(chǎn)品躲避各種金融風(fēng)險，利用金融衍生工具套期保值等等。五、教學(xué)課時及其分配：總學(xué)時：72學(xué)時。課時分配章次內(nèi)容課時數(shù)第一章金融工程概論4第二章金融工程的根本分析方法4第三章遠(yuǎn)期和期貨定價8第四章互換的定價8第五章期權(quán)市場及其交易策略8第六章布萊克-舒爾斯期權(quán)定價模型8第七章布萊克-舒爾斯期權(quán)定價公式的推廣8第八章期權(quán)定價的數(shù)值方法6第九章奇異期權(quán)6第十章套期保值行為8討論與機(jī)動4合計72六、考核：考核形式——期末考試；試卷結(jié)構(gòu)——試題分為五大類型；題量——2個小時；分值分配——概念〔20分〕、填空〔15分〕、計算〔20分〕、簡答〔25分〕、論述〔20分〕。七、教材：?金融工程?鄭振龍著，高等教育出版社，2021年。八、主要參考書目：1.[英]洛倫茲?格利茨/著〔唐旭/等譯〕，?金融工程學(xué)?，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社。2.[美]約翰?馬歇爾/等著〔宋逢明/等譯〕，?金融工程?，清華大學(xué)出版社。3.宋逢明/著，?金融工程原理：無套利均衡分析?,清華大學(xué)出版社。?梅森/等著〔胡維熊/主譯〕，?金融工程學(xué)案例?，東北財經(jīng)大學(xué)出版社。九、講授提綱：附后第一章金融工程概論〔4課時〕第一節(jié)金融工程的產(chǎn)生和開展的背景金融工程的狹義概念是指組合金融工具〔主要包括形形色色的衍生工具〕和風(fēng)險管理技術(shù)的研究。金融工程的廣義概念是將工程思維引入金融領(lǐng)域，綜合地采用各種工程技術(shù)方法〔主要有數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計算、網(wǎng)絡(luò)圖解、仿真模型等〕設(shè)計、開發(fā)和實(shí)施新型的金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性地解決各種金融問題。金融工程產(chǎn)生和開展的背景是：全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化；金融創(chuàng)新的影響；信息技術(shù)進(jìn)步的影響。第二節(jié)金融工程與風(fēng)險管理在處理金融風(fēng)險時，金融工程有兩種廣義的對策，其一是徹底消除風(fēng)險，將不確定性轉(zhuǎn)化成確定性。其二是允許面臨金融風(fēng)險的保值者根據(jù)自身的需求，應(yīng)用金融工程工具和技術(shù)對風(fēng)險加以調(diào)整和控制。風(fēng)險的性質(zhì)金融工程與風(fēng)險管理第三節(jié)金融理論的開展與金融工程1896年美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家歐文?費(fèi)雪提出資產(chǎn)的當(dāng)前價值等于其未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)值之和的思想。1938年弗里德里克?麥考利提出“久期〞和“利率免疫〞的概念。1952年哈里?馬柯維茨發(fā)表了著名的論文“證券組合分析〞，為衡量證券的收益和風(fēng)險提供了根本思路。1958年Modigliani和Miller在?美國經(jīng)濟(jì)評論?上發(fā)表?資本本錢、公司財務(wù)與投資理論?提出MM定理。1959年美國海軍實(shí)驗(yàn)室的物理學(xué)家M.F.M.Osborne在對股票價格數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬時，發(fā)現(xiàn)股票價格服從對數(shù)正態(tài)分布，糾正了股票價格服從正態(tài)分布的觀點(diǎn)。20世紀(jì)60年代WilliamSharpe、JanMossin和JohnLintner共同創(chuàng)造了CAPM，這一理論與其后創(chuàng)立的APT理論標(biāo)志著現(xiàn)代金融理論走向成熟。1973年FisherBlack和MyronScholes在美國?政治經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志?發(fā)表?期權(quán)與公司債務(wù)定價?成功地推導(dǎo)出期權(quán)定價的一般模型，成為金融工程的里程碑。第四節(jié)金融產(chǎn)品定價金融產(chǎn)品定價是金融工程最基礎(chǔ)的工作，它是保值、套利、金融產(chǎn)品設(shè)計和創(chuàng)新以及風(fēng)險管理等的基礎(chǔ)。本章主要研究衍生產(chǎn)品的定價：一、絕對定價法和相對定價法。絕對定價法是根據(jù)金融工具未來現(xiàn)金流的特征，運(yùn)用恰當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率將這些現(xiàn)金流貼現(xiàn)成現(xiàn)值，該現(xiàn)值就是絕對定價法要求的價格。相對定價法那么是利用基礎(chǔ)產(chǎn)品與衍生產(chǎn)品價格之間的內(nèi)在關(guān)系，直接根據(jù)基礎(chǔ)產(chǎn)品價格求出衍生產(chǎn)品價格。二、衍生金融產(chǎn)品定價的根本假設(shè)市場不存在摩擦；市場參與者不承當(dāng)對手風(fēng)險；市場是完全競爭的；市場參與者厭惡風(fēng)險，且希望財富越多越好；市場不存在套利時機(jī)。第二章金融工程的根本分析方法〔4課時〕第一節(jié)無套利定價法金融工程是現(xiàn)代金融學(xué)、信息技術(shù)和工程方法的結(jié)合。對金融工程的開展起到最顯著的推動作用的信息技術(shù)包括計算機(jī)的大規(guī)模運(yùn)算和數(shù)據(jù)處理能力以及遠(yuǎn)程通訊技術(shù)。高速微處理器、個人電腦、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、先進(jìn)的數(shù)據(jù)輸入技術(shù)等計算機(jī)硬件設(shè)備應(yīng)用于金融領(lǐng)域，引起了一系列深刻的變革。金融工程是金融學(xué)的工程化，是現(xiàn)代金融學(xué)的最新開展。金融工程的工程方法論大量地采用數(shù)學(xué)和統(tǒng)計學(xué)的工具，也用到其他與系統(tǒng)科學(xué)和決策科學(xué)有關(guān)的工具。一、無套利定價思想。嚴(yán)格意義上的套利是在某項(xiàng)金融資產(chǎn)的交易過程中，交易者可以在不需要初始投入的條件下獲取無風(fēng)險報酬。假設(shè)同一資產(chǎn)在兩個不同的市場上的交易價格不同，那么交易者可以在一個市場上低價買進(jìn)，然后在另一個市場上高價賣出。如果市場是有效率的，市場價格必然因套利行為作出相應(yīng)的調(diào)整，重新回到均衡狀態(tài)。這就是無套利定價原那么。根據(jù)這個原那么，在有效的金融市場上，任何一項(xiàng)金融資產(chǎn)的定價，應(yīng)當(dāng)使得利用該金融資產(chǎn)進(jìn)行套利的時機(jī)不復(fù)存在。二、無套利定價原理與應(yīng)用。第二節(jié)風(fēng)險中性定價法一、風(fēng)險中性定價原理。風(fēng)險中性就是對風(fēng)險無所謂的態(tài)度，風(fēng)險中性投資者對所有資產(chǎn)所要求的預(yù)期收益率都是一樣的，而不管其風(fēng)險如何，并不要求風(fēng)險補(bǔ)償。因此，在風(fēng)險中性假設(shè)條件下，所有資產(chǎn)的預(yù)期收益率都等于無風(fēng)險收益率，所有現(xiàn)金流都可以用無風(fēng)險利率進(jìn)行貼現(xiàn)求得現(xiàn)值。這就是風(fēng)險中性定價原理。二、無套利定價法與風(fēng)險中性定價法的關(guān)系。1.無套利定價的思路；2.風(fēng)險中性定價的思路。第三節(jié)狀態(tài)價格定價技術(shù)一、狀態(tài)價格定價技術(shù)的原理。二、狀態(tài)價格定價法的應(yīng)用。第四節(jié)積木分析法積木分析法主要以圖形來分析收益/風(fēng)險關(guān)系以及金融工具之間的組合/分解關(guān)系。第三章遠(yuǎn)期和期貨的定價〔8課時〕第一節(jié)金融遠(yuǎn)期和期貨市場概述一、金融遠(yuǎn)期市場1.金融遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。2.遠(yuǎn)期合約的由來和優(yōu)缺點(diǎn)。遠(yuǎn)期合約是適應(yīng)躲避現(xiàn)貨交易風(fēng)險的需要而產(chǎn)生的。遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約。3.金融遠(yuǎn)期合約的種類。遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外集合約、遠(yuǎn)期股票合約。二、金融期貨市場1.金融期貨的概念和特征；2.金融期貨合約的種類；3.期貨市場的功能。轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的功能；價格發(fā)現(xiàn)的功能。三、期貨合約與遠(yuǎn)期合約比擬1.標(biāo)準(zhǔn)化程度不同；2.交易場所不同；3.違約風(fēng)險不同；4.價格確定方式不同；5.履約方式不同；6.合約雙方關(guān)系不同；7.結(jié)算方式不同。第二節(jié)遠(yuǎn)期價格和期貨價格的關(guān)系一、根本的假設(shè)和符號1．根本假設(shè)。2．符號。二、遠(yuǎn)期價格和期貨價格的關(guān)系第三節(jié)無收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價一、無套利定價法二、現(xiàn)貨-遠(yuǎn)期平價定理。。三、遠(yuǎn)期價格的期限結(jié)構(gòu)。。第四節(jié)支付現(xiàn)金收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價一、支付現(xiàn)金收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約定價的一般方法：構(gòu)造兩個資產(chǎn)組合，其期末價值相等。二、中長期國債期貨的定價1.長期國債現(xiàn)貨和期貨的報價與現(xiàn)金價格的關(guān)系；2.交割券與標(biāo)準(zhǔn)券的轉(zhuǎn)換因子；3.確定交割最合算的債券；4.國債期貨價格確實(shí)定。第五節(jié)支付收益率資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價一、支付收益率資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約定價的一般方法二、外匯遠(yuǎn)期和期貨的定價三、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的定價四、遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議的定價第六節(jié)期貨價格與現(xiàn)貨價格的關(guān)系一、期貨價格和現(xiàn)在的現(xiàn)貨價格的關(guān)系二、期貨價格與預(yù)期的未來現(xiàn)貨價格的關(guān)系第七節(jié)遠(yuǎn)期與期貨價格的一般結(jié)論持有本錢=保存本錢+利息本錢-標(biāo)的資產(chǎn)在合約期限內(nèi)提供的收益第四章互換的定價〔8課時〕第一節(jié)互換市場概述一、互換市場的產(chǎn)生1．互換的根本定義?；Q也叫掉期交易，是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的交易形式。更為準(zhǔn)確地說，掉期交易是當(dāng)事人之間約定在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有等價經(jīng)濟(jì)價值的現(xiàn)金流的交易。較為常見的是利率互換和貨幣互換。利率互換是：·雙方之間的一種協(xié)議·目的是交換一定的現(xiàn)金流量·現(xiàn)金流量以同一貨幣計價·但以不同方式計算貨幣互換是：·雙方之間的一種協(xié)議·目的是交換一定的現(xiàn)金流量·現(xiàn)金流量以不同貨幣計價·以相似或不同方式計算2．互換市場產(chǎn)生與開展的過程：〔1〕互換的起源：70年代的平行貸款和對等貸款〔或“背靠背〞式貸款〕。優(yōu)點(diǎn)：能夠避開外匯管制的限制缺點(diǎn)：①需求一致，并要有相近的資金數(shù)額；②存在信用風(fēng)險。〔2〕貨幣互換和利率互換的產(chǎn)生二、互換市場的特點(diǎn)：更大的靈活性；更強(qiáng)的保密性；沒有政府監(jiān)管三、互換的動因1．兩個根本動因〔1〕經(jīng)營活動的需要；〔2〕比擬優(yōu)勢2．四方面原因：〔1〕消除、減少或預(yù)防因利率和匯率變動可能帶來的國際金融風(fēng)險；〔2〕通過利率、貨幣和商品的互換盡量地降低本錢，增強(qiáng)金融資產(chǎn)的流動性；〔3〕破除當(dāng)事人之間因資本市場、貨幣市場的差異以及各國外匯管制的不同法規(guī)造成的壁壘，以開拓更廣闊的籌資途徑?！?〕改善和重構(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高國際金融市場上投資活動的收益率。第二節(jié)金融互換的種類一、互換的報價習(xí)慣和根本結(jié)構(gòu)1．互換的報價習(xí)慣。第一，其中的浮動利率一般以LIBOR為參照。第二，前半年賺得的利息本身在后半年也會有利息。2．互換的根本結(jié)構(gòu)〔1〕互換：名義本金的初始交換〔可選擇〕B方互換交易商A方名義本金名義本金B(yǎng)方互換交易商A方名義本金名義本金〔2〕互換B方互換交易商A方固定利率價格固定利率價格B方互換交易商A方浮動利率價格浮動利率價格〔3〕互換：名義本金的再交換〔可選擇〕B方互換交易商A方名義本金名義本金B(yǎng)方互換交易商A方名義本金名義本金二、利率互換1．標(biāo)準(zhǔn)利率互換的要點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)的利率互換是：·雙方之間的一種協(xié)議。·協(xié)議雙方均同意按以下情況向?qū)Ψ蕉ㄆ谥Ц独ⅲ骸ぶЦ队谑孪却_定的一系列未來日期進(jìn)行·利息按某一名義本金額計算。·雙方所付款項(xiàng)為同一貨幣·協(xié)議一方為“固定利息支付方〞——固定利率在互換開始時即已確定?！f(xié)議另一方為“浮動利息支付方〞——浮動利率在互換協(xié)議期間參照某一特定市場利率加以確定?！]有本金的交換——只有利息的交換。2．普通互換的根本特征：〔1〕互換由一個固定利率局部和一個浮動利率局部組成；〔2〕固定利率在整個互換協(xié)議期內(nèi)保持不變；〔3〕浮動利率在各階段之前確定，在階段終了時付息；〔4〕互換原始期限為1、2、3、4、5、7或10年。3．非標(biāo)準(zhǔn)利率互換〔略〕三、貨幣互換1．標(biāo)準(zhǔn)的貨幣互換的要點(diǎn)：標(biāo)準(zhǔn)貨幣互換除以下幾點(diǎn)外應(yīng)像是一種利率互換：互換雙方所支付款項(xiàng)的幣種不同在協(xié)議到期時始終會有本金額的交換在生效日也可有本金的交換互換雙方的利息支付可以是：——均為固定利率——均為浮動利率——為固定利率或浮動利率。四、其他互換第三節(jié)互換的定價一、利率互換的定價1.貼現(xiàn)率；2.運(yùn)用債券組合給利率互換定價；3.運(yùn)用遠(yuǎn)期利率協(xié)議給利率互換定價。二、貨幣互換的定價1.運(yùn)用債券組合給貨幣互換定價；運(yùn)用遠(yuǎn)期組合給貨幣互換定價。第四節(jié)互換的應(yīng)用一、運(yùn)用利率互換轉(zhuǎn)換負(fù)債的利率屬性；二、運(yùn)用利率互換轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的利率屬性；三、運(yùn)用貨幣互換轉(zhuǎn)換資產(chǎn)和負(fù)債的貨幣屬性。第五章期權(quán)市場及其交易策略〔8課時〕第一節(jié)期權(quán)市場概述一、期權(quán)市場概述1．金融期權(quán)的定義與種類〔1〕期權(quán)：又稱選擇權(quán)，它賦予其特有者在未來一段時間內(nèi)或者未來某一特定日期，以特定的價格向?qū)Ψ劫徶没虺鍪垡欢〝?shù)量特定標(biāo)的物的權(quán)利。期權(quán)的買方只有權(quán)利而無義務(wù)?！?〕種類：按照期權(quán)購置者的權(quán)利劃分：看漲期權(quán)、看跌期權(quán)；按照期權(quán)購置者執(zhí)行期權(quán)的時限劃分：歐式期權(quán)、美式期權(quán)；按照期權(quán)合約的標(biāo)的資產(chǎn)劃分：利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、股價指數(shù)期權(quán)、股票期權(quán)、金融期貨期權(quán)，而金融期貨又分為利率期貨、外匯期貨和股票指數(shù)期貨三種。2．期權(quán)思想及期權(quán)的開展3．股票看漲期權(quán)與認(rèn)股權(quán)證的比擬4．期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別二、期權(quán)合約的盈虧分布第二節(jié)期權(quán)價格的特性一、內(nèi)在價值和時間價值1．期權(quán)的內(nèi)在價值期權(quán)的內(nèi)在價值是指多方行使期權(quán)時可以獲得的收益的現(xiàn)值。2．期權(quán)的時間價值期權(quán)的時間價值是指在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。二、影響期權(quán)價格的因素1．標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的協(xié)議價格2．期權(quán)的有效期。隨著時間的延長，期權(quán)時間價值的增幅是遞減的，這就是期權(quán)的邊際時間價值遞減規(guī)律。3．標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率4.無風(fēng)險利率5.標(biāo)的資產(chǎn)的收益三、期權(quán)價格的上、下限1．期權(quán)價格的上限〔1〕看漲期權(quán)價格的上限。任何情況下，期權(quán)的價值都不會超過標(biāo)的資產(chǎn)的價格?！?〕看跌期權(quán)價格的上限。2．期權(quán)價格的下限〔1〕歐式看漲期權(quán)價格的下限〔2〕歐式看跌期權(quán)價格的下限四、提前執(zhí)行美式期權(quán)的合理性1．提前執(zhí)行無收益資產(chǎn)美式期權(quán)的合理性〔1〕看漲期權(quán)〔2〕看跌期權(quán)2．提前執(zhí)行有收益資產(chǎn)美式期權(quán)的合理性〔1〕看漲期權(quán)〔2〕看跌期權(quán)五、期權(quán)價格曲線的形狀1．看漲期權(quán)價格曲線2．看跌期權(quán)價格曲線〔1〕歐式看跌期權(quán)價格曲線〔2〕美式看跌期權(quán)價格曲線〔3〕美式期貨期權(quán)與歐式期貨期權(quán)六、看漲期權(quán)與看跌期權(quán)之間的平價關(guān)系1．歐式看漲期權(quán)與看跌期權(quán)價格之間的平價關(guān)系〔1〕無收益資產(chǎn)的歐式期權(quán)〔2〕有收益資產(chǎn)的歐式期權(quán)2．美式看漲期權(quán)與看跌期權(quán)價格之間的平價關(guān)系〔1〕無收益資產(chǎn)的美式期權(quán)〔2〕有收益資產(chǎn)的美式期權(quán)第三節(jié)期權(quán)交易策略一、標(biāo)的資產(chǎn)與期權(quán)組合二、差價組合1.牛市差價組合2.熊市差價組合3.蝶式差價組合〔1〕看漲期權(quán)的正向蝶式差價組合〔2〕看漲期權(quán)的反向蝶式差價組合〔3〕看跌期權(quán)的正向蝶式差價組合〔4〕看跌期權(quán)的反向蝶式差價組合三、差期組合1.看漲期權(quán)的正向差期組合2.看漲期權(quán)的反向差期組合3.看跌期權(quán)的正向差期組合4.看跌期權(quán)的反向差期組合四、對角組合1.看漲期權(quán)的牛市正向?qū)墙M合2.看漲期權(quán)的熊市反向?qū)墙M合3.看漲期權(quán)的熊市正向?qū)墙M合4.看漲期權(quán)的牛市反向?qū)墙M合5.看跌期權(quán)的牛市正向?qū)墙M合6.看跌期權(quán)的熊市反向?qū)墙M合7.看跌期權(quán)的熊市正向?qū)墙M合8.看跌期權(quán)的牛市反向?qū)墙M合五、混合期權(quán)1.跨式組合2.條式組合和帶式組合3.寬跨式組合第四節(jié)期權(quán)組合盈虧圖的算法1.看漲多頭2.看漲空頭3.看跌多頭4.看跌空頭5.標(biāo)的資產(chǎn)多頭6.標(biāo)的資產(chǎn)空頭第六章布萊克-舒爾斯期權(quán)定價模型〔8課時〕第一節(jié)證券價格的變化過程一、弱式有效市場假說與馬爾可夫過程二、布朗運(yùn)動1.標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動設(shè)Δt表示一個下的時間間隔長度，Δz代表變量z在Δt時間內(nèi)的變化，遵循標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動的Δz具有兩種特征。特征1：Δz和Δt的關(guān)系滿足；特征2：對于任意兩個不同時間間隔Δt，Δz的值相互獨(dú)立。2.普通布朗運(yùn)動由方程dx=adt+bdz表示的隨機(jī)過程稱為普通布朗運(yùn)動。三、伊藤過程由方程dx=a(x,t)dt+b(x,t)dz表示的隨機(jī)過程稱為伊藤過程。四、證券價格的變化過程證券價格的變化過程可以用表示。五、伊藤引理假設(shè)變量x遵循伊藤過程，那么變量x和t的函數(shù)G將遵循如下過程：這就是伊藤引理。六、證券價格自然對數(shù)變化過程第二節(jié)布萊克-舒爾斯期權(quán)定價模型一、布萊克-舒爾斯微分方程1.布萊克-舒爾斯微分方程的推導(dǎo)2.風(fēng)險中性定價原理在對衍生證券定價時，所有投資者都是風(fēng)險中性的。二、布萊克-舒爾斯期權(quán)定價公式其中，。三、有收益資產(chǎn)的期權(quán)定價公式1.有收益資產(chǎn)的歐式期權(quán)定價公式2.有收益資產(chǎn)的美式期權(quán)定價公式?！?〕美式看漲期權(quán)；〔2〕美式看跌期權(quán)。第三節(jié)布萊克-舒爾斯期權(quán)定價公式的實(shí)證研究和應(yīng)用一、布萊克-舒爾斯期權(quán)定價公式的實(shí)證研究二、布萊克-舒爾斯期權(quán)定價公式的應(yīng)用1．評價組合保險本錢2．給可轉(zhuǎn)換債券定價3．為認(rèn)股權(quán)證定價第七章布萊克-舒爾斯期權(quán)定價公式的推廣〔8課時〕第一節(jié)布萊克-舒爾斯期權(quán)定價公式的缺陷一、BS模型的假設(shè)包括：1.沒有交易本錢或稅收；2.股票價格波動率和無風(fēng)險利率為常數(shù)，并且服從對數(shù)正態(tài)分布；3.所有證券都是高度可分的且可以自由買賣，可以連續(xù)進(jìn)行證券交易；4.不存在無風(fēng)險套利時機(jī)。二、缺陷1.交易本錢假設(shè)；2.波動率為常數(shù)的假設(shè)；3.不確定的參數(shù)；4.資產(chǎn)價格的連續(xù)變動。第二節(jié)交易本錢一、交易本錢的影響分析交易本錢的影響具有兩個性質(zhì)：規(guī)模效應(yīng)和交易本錢差異化；即使是同一個投資者，在調(diào)整過程中，持有同一個合約的多頭頭寸和空頭頭寸，價值也不同。二、Hoggard-Whalley-Wilmott交易本錢模型1.根本思路2.根本假設(shè)〔1〕投資者投資于歐式期權(quán)的組合而不是單個期權(quán)；〔2〕整個投資組合的餓調(diào)整存在交易本錢；〔3〕投資者的組合調(diào)整策略事先確定，按照規(guī)定的時間長度進(jìn)行調(diào)整，即每隔固定的時間長度進(jìn)行一次再平衡；〔4〕股票價格的隨機(jī)過程以離散的形式給出。3.推導(dǎo)過程〔1〕構(gòu)造與BS分析類似的無風(fēng)險組合；〔2〕計算一個時間長度之后的預(yù)期組合價值變化；〔3〕求交易本錢的預(yù)期值；〔4〕得到期權(quán)定價方程。4.對H-W-W方程的理解三、交易本錢的其他模型第三節(jié)波動率微笑和波動率期限結(jié)構(gòu)應(yīng)用期權(quán)的市場價格和BS模型推算出來的隱含波動率具有兩個方向的變化規(guī)律：隱含波動率會隨著期權(quán)執(zhí)行價格不同而不同，這個規(guī)律稱為“波動率微笑〞；隱含波動率會隨期權(quán)到期時間不同而變化，這叫做波動率期限結(jié)構(gòu)。一、波動率微笑1.貨幣期權(quán)的波動率微笑；2.股票期權(quán)的波動率偏斜。二、波動率期限結(jié)構(gòu)不同標(biāo)的資產(chǎn)所表現(xiàn)出來的波動率期限結(jié)構(gòu)的具體形狀會有所不同，但大都具有兩個性質(zhì)：從長期看，波動率大多表現(xiàn)出均值回歸性；波動率微笑的形狀也受到期權(quán)到期時間的影響。三、波動率矩陣把波動率微笑和波動率期限結(jié)構(gòu)結(jié)合在一張表里，可以得到任何執(zhí)行價格和任何到期時間的期權(quán)所對應(yīng)的隱含波動率，并形成波動率矩陣。四、波動率微笑和波動率期限結(jié)構(gòu)的意義和應(yīng)用1.改進(jìn)策略；2.創(chuàng)新策略。第四節(jié)隨機(jī)波動率一、隨機(jī)波動率模型隨機(jī)波動率建模的文獻(xiàn)相當(dāng)多，其一般模型為：二、GARCH模型另一個廣泛使用的波動率模型是廣義自回歸條件異方差模型，簡稱GARCH模型。1.GARCH(1,1)模型簡介GARCH模型有多種，但最常見的GARCH(1,1)模型，。2.不同時期的權(quán)重分布；3.應(yīng)用GARCH(1,1)模型預(yù)測未來的波動率。第五節(jié)不確定的參數(shù)一、不確定的波動率二、不確定的利率三、不確定的紅利收益率四、模型的擴(kuò)展和深入理解第六節(jié)跳躍擴(kuò)散過程一、資產(chǎn)價格所遵循的跳躍擴(kuò)散過程二、跳躍擴(kuò)散過程的保值組合和期權(quán)定價三、跳躍擴(kuò)散過程的理解第七節(jié)崩盤模型一、根本的崩盤模型二、崩盤模型的推廣1.從離散到連續(xù)的推廣2.崩盤模型的擴(kuò)展3.屢次崩盤模型〔1〕限制崩盤總次數(shù)〔2〕限制崩盤頻率三、崩盤模型的理解第八章期權(quán)定價的數(shù)值方法〔8課時〕第一節(jié)二叉樹期權(quán)定價模型二叉樹定價模型是由CRR于1979年首先提出的，已經(jīng)成為金融界最根本的期權(quán)定價方法之一。二叉樹模型的優(yōu)點(diǎn)在于其比擬簡單直觀，不需要太多的數(shù)學(xué)知識就可以加以應(yīng)用。一、二叉樹模型的根本方法1.單步二叉樹模型；〔1〕無套利定價法；〔2〕風(fēng)險中性定價法。在風(fēng)險中性世界里：所有可交易證券的期望收益都等于無風(fēng)險利率；未來現(xiàn)金流可以用其期望值按無風(fēng)險利率貼現(xiàn)。2.證券價格的樹型結(jié)構(gòu)；3.倒推定價法；4.二叉樹方法的一般定價過程二、根本二叉樹方法的擴(kuò)展1.有紅利資產(chǎn)期權(quán)的定價〔1〕支付連續(xù)紅利率資產(chǎn)的期權(quán)定價；〔2〕支付紅利率資產(chǎn)的期權(quán)定價；〔3〕紅利額。2.利率是時間依賴的情形；三、構(gòu)造樹圖的其他方法和思路；1.p=0.5的二叉樹圖；2.三叉樹圖；3.控制方差技術(shù)；4.適應(yīng)性網(wǎng)狀模型；5.隱含樹圖。四、二叉樹定價模型的深入理解第二節(jié)蒙特卡羅模擬一、蒙特卡羅模擬的根本過程二、蒙特卡羅模擬的技術(shù)實(shí)現(xiàn)1.隨機(jī)路徑；2.單個變量和多個變量的蒙特卡羅模擬；〔1〕當(dāng)回報僅僅取決于到期時S的最終價值時；〔2〕當(dāng)回報依賴于多個市場變量時；3.常數(shù)利率和隨機(jī)利率的蒙特卡羅模擬；4.隨機(jī)樣本的產(chǎn)生和模擬運(yùn)算次數(shù)確實(shí)定；〔1〕ε的產(chǎn)生；〔2〕模擬運(yùn)算次數(shù)確實(shí)定；三、減少方差的技巧1.對偶變量技術(shù)；2.控制方差技術(shù)；3.重點(diǎn)抽樣法；4.間隔抽樣法；5.樣本匹配矩法；6.準(zhǔn)隨機(jī)序列抽樣法；7.樹圖取樣法。四、蒙特卡羅模擬的理解和應(yīng)用。第三節(jié)有限差分方法一、隱性有限差分法1.、和的差分近似；2.差分方程；3.邊界條件；4.求解期權(quán)價值；二、顯性有限差分法三、有限差分法的比擬分析和改進(jìn)1.有限差分方法和樹圖方法的比擬分析；2.隱性和顯性有限差分方法的比擬；3.變量的置換。四、有限差分方法的應(yīng)用第九章奇異期權(quán)〔6課時〕第一節(jié)奇異期權(quán)概述一、分拆與組合二、弱式路徑依賴三、強(qiáng)式路徑依賴四、時間依賴五、維數(shù)六、期權(quán)的階數(shù)第二節(jié)障礙期權(quán)一、障礙期權(quán)的分類障礙期權(quán)上一指期權(quán)的回報依賴于標(biāo)的資產(chǎn)的價格在一段特定時間內(nèi)是否到達(dá)了某個特定的水平，這個臨界值就叫做“障礙〞水平。1.敲出障礙期權(quán)；2.敲入障礙期權(quán)；二、障礙期權(quán)的性質(zhì)從障礙期權(quán)的根本分析中我們看到，障礙期權(quán)是路徑依賴期權(quán)，它們的回報，以及它們的價值要受到資產(chǎn)到期前遵循的路徑的影響。三、在布萊克-舒爾斯偏微分方程框架中為障礙期權(quán)定價1.定價根本原理；由于障礙期權(quán)是路徑依賴的，因此我們?nèi)匀豢梢灾苯討?yīng)用BS偏微分方程來為其定價。在障礙條件被觸發(fā)之前，期權(quán)價值仍然滿足BS偏微分方程，而障礙條件那么反映在相應(yīng)的邊界條件上?！?〕敲出障礙；〔2〕敲入障礙；〔3〕敲入和敲出障礙期權(quán)的關(guān)系。2.障礙期權(quán)的具體定價公式〔1〕向下敲出看漲期權(quán)；〔2〕向上敲入看漲期權(quán)。3.障礙期權(quán)定價的擴(kuò)展〔1〕障礙期權(quán)合約中增加條款的考慮；〔2〕波動率的選擇；〔3〕標(biāo)的資產(chǎn)價格的觀察頻率；四、數(shù)值定價方法1.將結(jié)點(diǎn)設(shè)置在障礙上；2.結(jié)點(diǎn)不在障礙水平上的調(diào)整；3.適應(yīng)性網(wǎng)狀模型五、障礙期權(quán)的套期保值1.靜態(tài)套期保值；所謂靜態(tài)套期保值方法就是盡可能地用交易活潑的常規(guī)看漲和看跌期權(quán)來復(fù)制障礙期權(quán)價值。2.反射保值。第三節(jié)亞式期權(quán)亞式期權(quán)是當(dāng)今金融衍生產(chǎn)品市場上交易最為活潑的奇異期權(quán)之一。它最重要的特點(diǎn)是其到期回報依賴于表地資產(chǎn)在一段特定時間內(nèi)的平均價格。一、亞式期權(quán)的種類亞式期權(quán)的分類主要從兩個方面進(jìn)行：哪個值取平均值？如何取平均值？二、強(qiáng)式路徑依賴期權(quán)定價的根本思想及其在亞式期權(quán)中的應(yīng)用；1.連續(xù)取樣平均；2.離散取樣平均；〔1〕更新規(guī)那么；〔2〕離散取樣的定價方程；三、亞式期權(quán)定價公式和具體方法1.幾何平均亞式期權(quán)；2.算術(shù)平均亞式期權(quán)；〔1〕二階矩近似法；〔2〕控制方差法；〔3〕相似變量代換法；第四節(jié)回溯期權(quán)一、布萊克-舒爾斯模型框架下的回溯期權(quán)1.連續(xù)觀測；2.離散觀測；二、回溯期權(quán)的定價公式1.歐式浮動執(zhí)行價回溯看漲期權(quán)；2.歐式浮動執(zhí)行價回溯看跌期權(quán)；三、回溯期權(quán)的數(shù)值定價方法第五節(jié)其他奇異期權(quán)兩值期權(quán)打包期權(quán)非標(biāo)準(zhǔn)美式期權(quán)遠(yuǎn)期開始期權(quán)吶喊期權(quán)復(fù)合期權(quán)和選擇者期權(quán)復(fù)合期權(quán)；選擇者期權(quán)多資產(chǎn)期權(quán)彩虹期權(quán)〔1〕轉(zhuǎn)換變量法；〔2〕非矩形樹圖；〔3〕調(diào)整概率法；2.資產(chǎn)交換期權(quán)。第十章套期保值行為〔8課時〕第一節(jié)套期保值的根本原理一、套期保值的定義和原理套期保值是指已面臨價格風(fēng)險的主體利用一種或幾種套期保值工具試圖抵消其所冒風(fēng)險的行為。二、套期保值的目標(biāo)根據(jù)主體的態(tài)度，套期保值目標(biāo)可分為雙向套期保值和單向套期保值。三、套期保值的效率套期保值的效率是指套期保值的目標(biāo)與套期保值的實(shí)際結(jié)果的差異。第二節(jié)基于遠(yuǎn)期的套期保值一、基于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的套期保值；1.多頭套期保值；2.空頭套期保值；二、基于直接遠(yuǎn)期外集合約的套期保值1.多頭套期保值；2.空頭套期保值；3.交叉套期保值三、基于遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議的套期保值。第三節(jié)基于期貨的套期保值一、基差風(fēng)險；基差=擬套期保值資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格-所使用合約的期貨價格。二、合約的選擇為了降低基差風(fēng)險，我們要選擇適宜的期貨合約，它包括兩個方面：選擇適宜的標(biāo)的資產(chǎn)；選擇合約的交割月份。三、套期保值比率確實(shí)定最正確套期保值比率等于ΔS和ΔF之間的相關(guān)系數(shù)乘以ΔS的標(biāo)準(zhǔn)差與ΔF的標(biāo)準(zhǔn)差的比率，即。四、滾動的套期保值五、久期與套期保值第四節(jié)基于期權(quán)的套期保值一、Delta與套期保值1.Delta值的計算及特征；,f表示衍生證券的價格，S表示標(biāo)的資產(chǎn)的價格。它用于衡量衍生證券價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的敏感度，它等于衍生證券價格變化與標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的比率。2.證券組合的Delta值與Delta中性狀態(tài)證券組合的Δ就是組合中各種衍生證券Δ值的總和。二、Theta與套期保值，它用于衡量衍生證券價格對時間變化的敏感度。三、Gamma與套期保值1.Gamma的計算及特征，它用于衡量衍生證券的Δ值對標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的敏感度，它等于衍生證券價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格的二階導(dǎo)數(shù)，也等于衍生證券價格的Δ對標(biāo)的資產(chǎn)價格的一階導(dǎo)數(shù)。2.證券組合的Gamma值與Gamma中性狀態(tài)證券組合的Gamma等于組合內(nèi)各證券的Gamma值的總和。由于期權(quán)多頭的Gamma值總是正的，而期權(quán)空頭的Gamma值總是負(fù)的，因此，假設(shè)期權(quán)多頭和空頭數(shù)量配適宜當(dāng)?shù)脑?，該組合的Gamma值就等于0。我們稱Gamma值為0的證券組合處于Gamma中性狀態(tài)。3.Delta、Theta與Gamma之間的關(guān)系四、Vega與套期保值，它用于衡量該證券的價值對標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率的敏感度，它等于衍生證券價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率的偏導(dǎo)數(shù)。五、RHO與套期保值，它用于衡量衍生證券價格對利率變化的敏感度，它等于衍生證券價格對利率的偏導(dǎo)數(shù)。六、交易費(fèi)用與套期保值第五節(jié)基于互換的套期保值一、負(fù)債方的套期保值1.將固定利率負(fù)債轉(zhuǎn)換成浮動利率負(fù)債；2.將浮動利率負(fù)債轉(zhuǎn)換成固定利率負(fù)債；3.將外幣的固定利率負(fù)債轉(zhuǎn)換本錢幣的固定利率負(fù)債；4.將外幣的浮動利率負(fù)債轉(zhuǎn)換本錢幣的固定利率負(fù)債；5.將外幣的固定利率負(fù)債轉(zhuǎn)換本錢幣的浮動利率負(fù)債。二、資產(chǎn)方的套期保值

咖啡店創(chuàng)業(yè)計劃書第一部分：背景在中國，人們越來越愛喝咖啡。隨之而來的咖啡文化充滿生活的每個時刻。無論在家里、還是在辦公室或各種社交場合，人們都在品著咖啡。咖啡逐漸與時尚、現(xiàn)代生活聯(lián)系在一齊。遍布各地的咖啡屋成為人們交談、聽音樂、休息的好地方，咖啡豐富著我們的生活，也縮短了你我之間的距離，咖啡逐漸發(fā)展為一種文化。隨著咖啡這一有著悠久歷史飲品的廣為人知，咖啡正在被越來越多的中國人所理解。第二部分：項(xiàng)目介紹第三部分：創(chuàng)業(yè)優(yōu)勢目前大學(xué)校園的這片市場還是空白，競爭壓力小。而且前期投資也不是很高，此刻國家鼓勵大學(xué)生畢業(yè)后自主創(chuàng)業(yè)，有一系列的優(yōu)惠政策以及貸款支持。再者大學(xué)生往往對未來充滿期望，他們有著年輕的血液、蓬勃的朝氣，以及初生牛犢不怕虎的精神，而這些都是一個創(chuàng)業(yè)者就應(yīng)具備的素質(zhì)。大學(xué)生在學(xué)校里學(xué)到了很多理論性的東西，有著較高層次的技術(shù)優(yōu)勢，現(xiàn)代大學(xué)生有創(chuàng)新精神，有對傳統(tǒng)觀念和傳統(tǒng)行業(yè)挑戰(zhàn)的信心和欲望，而這種創(chuàng)新精神也往往造就了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的動力源泉，成為成功創(chuàng)業(yè)的精神基礎(chǔ)。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的最大好處在于能提高自己的潛力、增長經(jīng)驗(yàn)，以及學(xué)以致用;最大的誘人之處是透過成功創(chuàng)業(yè)，能夠?qū)崿F(xiàn)自己的理想，證明自己的價值。第四部分：預(yù)算1、咖啡店店面費(fèi)用咖啡店店面是租賃建筑物。與建筑物業(yè)主經(jīng)過協(xié)商，以合同形式達(dá)成房屋租賃協(xié)議。協(xié)議資料包括房屋地址、面積、結(jié)構(gòu)、使用年限、租賃費(fèi)用、支付費(fèi)用方法等。租賃的優(yōu)點(diǎn)是投資少、回收期限短。預(yù)算10-15平米店面，啟動費(fèi)用大約在9-12萬元。2、裝修設(shè)計費(fèi)用咖啡店的滿座率、桌面的周轉(zhuǎn)率以及氣候、節(jié)日等因素對收益影響較大?？Х瑞^的消費(fèi)卻相對較高，主要針對的也是學(xué)生人群，咖啡店布局、格調(diào)及采用何種材料和咖啡店效果圖、平面圖、施工圖的設(shè)計費(fèi)用，大約6000元左右3、裝修、裝飾費(fèi)用具體費(fèi)用包括以下幾種。(1)外墻裝飾費(fèi)用。包括招牌、墻面、裝飾費(fèi)用。(2)店內(nèi)裝修費(fèi)用。包括天花板、油漆、裝飾費(fèi)用，木工、等費(fèi)用。(3)其他裝修材料的費(fèi)用。玻璃、地板、燈具、人工費(fèi)用也應(yīng)計算在內(nèi)。整體預(yù)算按標(biāo)準(zhǔn)裝修費(fèi)用為360元/平米，裝修費(fèi)用共360*15=5400元。4、設(shè)備設(shè)施購買費(fèi)用具體設(shè)備主要有以下種類。(1)沙發(fā)、桌、椅、貨架。共計2250元(2)音響系統(tǒng)。共計450(3)吧臺所用的烹飪設(shè)備、儲存設(shè)備、洗滌設(shè)備、加工保溫設(shè)備。共計600(4)產(chǎn)品制造使用所需的吧臺、咖啡杯、沖茶器、各種小碟等。共計300凈水機(jī)，采用美的品牌，這種凈水器每一天能生產(chǎn)12l純凈水，每一天銷售咖啡及其他飲料100至200杯，價格大約在人民幣1200元上下?？Х葯C(jī)，咖啡機(jī)選取的是電控半自動咖啡機(jī)，咖啡機(jī)的報價此刻就應(yīng)在人民幣350元左右，加上另外的附件也不會超過1200元。磨豆機(jī)，價格在330―480元之間。冰砂機(jī)，價格大約是400元一臺，有點(diǎn)要說明的是，最好是買兩臺，不然夏天也許會不夠用。制冰機(jī)，從制冰量上來說，一般是要留有富余?？钪票鶛C(jī)每一天的制冰量是12kg。價格稍高550元，質(zhì)量較好，所以能夠用很多年，這么算來也是比較合算的。5、首次備貨費(fèi)用包括購買常用物品及低值易耗品，吧臺用各種咖啡豆、奶、茶、水果、冰淇淋等的費(fèi)用。大約1000元6、開業(yè)費(fèi)用開業(yè)費(fèi)用主要包括以下幾種。(1)營業(yè)執(zhí)照辦理費(fèi)、登記費(fèi)、保險費(fèi);預(yù)計3000元(2)營銷廣告費(fèi)用;預(yù)計450元7、周轉(zhuǎn)金開業(yè)初期，咖啡店要準(zhǔn)備必須量的流動資金，主要用于咖啡店開業(yè)初期的正常運(yùn)營。預(yù)計2021元共計： 120210+6000+5400+2250+450+600+300+1200+1200+480+400+550+1000+3000+450+2021=145280元第五部分：發(fā)展計劃1、營業(yè)額計劃那里的營業(yè)額是指咖啡店日常營業(yè)收入的多少。在擬定營業(yè)額目標(biāo)時，必須要依據(jù)目前市場的狀況，再思考到咖啡店的經(jīng)營方向以及當(dāng)前的物價情形，予以綜合衡量。按照目前流動人口以及人們對咖啡的喜好預(yù)計每一天的營業(yè)額為400-800，根據(jù)淡旺季的不同可能上下浮動2、采購計劃依據(jù)擬訂的商品計劃，實(shí)際展開采購作業(yè)時，為使采購資金得到有效運(yùn)用以及商品構(gòu)成達(dá)成平衡，務(wù)必針對設(shè)定的商品資料排定采購計劃。透過營業(yè)額計劃、商品計劃與采購計劃的確立，我們不難了解，一家咖啡店為了營業(yè)目標(biāo)的達(dá)成，同時有效地完成商品構(gòu)成與靈活地運(yùn)用采購資金，各項(xiàng)基本的計劃是不可或缺的。當(dāng)一家咖啡店設(shè)定了營業(yè)計劃、商品計劃及采購計劃之后，即可依照設(shè)定的采購金額進(jìn)行商品的采購。經(jīng)過進(jìn)貨手續(xù)檢驗(yàn)、標(biāo)價之后，即可寫在菜單上。之后務(wù)必思考的事情，就是如何有效地將這些商品銷售出去。3、人員計劃為了到達(dá)設(shè)定的經(jīng)營目標(biāo)，經(jīng)營者務(wù)必對人員的任用與工作的分派有一個明確的計劃。有效利用人力資源，開展人員培訓(xùn)，都是我們務(wù)必思考的。4、經(jīng)費(fèi)計劃經(jīng)營經(jīng)費(fèi)的分派是管理的重點(diǎn)工作。通常能夠?qū)⒖Х鹊杲?jīng)營經(jīng)費(fèi)分為人事類費(fèi)用(薪資、伙食費(fèi)、獎金等)、設(shè)備類費(fèi)用(修繕費(fèi)、折舊、租金等)、維持類費(fèi)用(水電費(fèi)、消耗品費(fèi)、事務(wù)費(fèi)、雜費(fèi)等)和營業(yè)類費(fèi)用(廣告宣傳費(fèi)、包裝費(fèi)、營業(yè)稅等)。還能夠依其性質(zhì)劃分成固定費(fèi)用與變動費(fèi)用。我們要針對過去的實(shí)際業(yè)績設(shè)定可能增加的經(jīng)費(fèi)幅度。5、財務(wù)計劃財務(wù)計劃中的損益計劃最能反映全店的經(jīng)營成果?？Х鹊杲?jīng)營者在營運(yùn)資金的收支上要進(jìn)行控制，以便做到經(jīng)營資金合理的調(diào)派與運(yùn)用。總之，以上所列的六項(xiàng)基本計劃(營業(yè)額、商品采購、銷售促進(jìn)、人員、經(jīng)費(fèi)、財務(wù))是咖啡店管理不可或缺的。當(dāng)然，有一些咖啡店為求管理上更深入，也能夠配合工作實(shí)際需要制訂一些其他輔助性計劃。第六部分：市場分析2021-2021年中國咖啡市場經(jīng)歷了高速增長的階段，在此期間咖啡市場總體銷售的復(fù)合增長率到達(dá)了17%;高速增長的市場為咖啡生產(chǎn)企業(yè)帶給了廣闊的市場空間，國外咖啡生產(chǎn)企業(yè)如雀巢、卡夫、ucc等企業(yè)紛紛加大了在中國的投資力度，為爭取未來中國咖啡市場的領(lǐng)先地位打下了良好的基礎(chǔ)?？Х蕊嬃现饕侵杆偃芸Х群凸嘌b即飲咖啡兩大類咖啡飲品;在速溶咖啡方面，2021-2021年間中國速溶咖啡市場規(guī)模年均增長率到達(dá)16%，顯示出還處于成長階段的中國速溶咖啡市場的高增長性和投資空間;在灌裝即飲咖啡方面，2021-2021年間中國灌裝即飲咖啡市場年均增長率也同樣到達(dá)15%;未來幾年，中國咖啡飲料的前景仍將被看好?，F(xiàn)今咖啡店主要是以連鎖式經(jīng)營，市場主要被幾個集團(tuán)壟斷。但由于幾個集團(tuán)的咖啡店并沒有個性主題，很難配合講求特式的年青人。我們亦有思考到其他飲品店的市場競爭狀況，但發(fā)現(xiàn)這些類似行業(yè)多不是以自助形式經(jīng)營，亦很難配合講求效率的年青人。故我們認(rèn)為開設(shè)自助式主題咖啡店能到達(dá)年青人的需要，尚有很多發(fā)展空間。有數(shù)據(jù)證明，中國的咖啡消費(fèi)量正逐年上升，而有望成為世界重要的咖啡消費(fèi)國。第七部分：營銷策略1、同行業(yè)競爭分析知己知彼，百戰(zhàn)百勝?？Х鹊杲?jīng)營者應(yīng)隨時關(guān)注競爭者的經(jīng)營動態(tài)及其產(chǎn)品構(gòu)成狀況，并進(jìn)行深入的比較與分析，借以占據(jù)經(jīng)營上的有利地位，保證采取比競爭對手更有效的銷售策略?？Х鹊杲?jīng)營者絕不能忽視市場情報，必須要隨時掌握最新的相關(guān)資料與信息。針對咖啡店地址的特點(diǎn)與顧客特征，不斷地提高產(chǎn)品與服務(wù)的質(zhì)量，提高顧客來店的頻率，進(jìn)而提高咖啡店的業(yè)績。2、銷售促進(jìn)計劃咖啡店基本的特點(diǎn)是定點(diǎn)營業(yè)。但是目前市場競爭日益激烈，為使業(yè)績得到有力發(fā)展，咖啡店已經(jīng)不能被動地等顧客上門光顧，而是務(wù)必主動地吸引顧客來店。因此銷售促進(jìn)活動的實(shí)施與宣傳效果的訴求，同樣不可或缺。一般，小型咖啡店無法比照大型咖啡店投入巨額的廣告促銷費(fèi)用，所以要做到花小錢做大廣告。海報、傳單、郵寄信函等促銷手段都能夠使用。3、日常運(yùn)營計劃如何擬訂經(jīng)營計劃對咖啡店來說，在整個營運(yùn)過程中最關(guān)切的問題，可能就是每一天的營業(yè)額了。每家咖啡店往往都定有營業(yè)目標(biāo)，更詳細(xì)者甚至還定了區(qū)位、商品的目標(biāo)，以作為衡量每一天營業(yè)狀況的基準(zhǔn)。在擬訂日常運(yùn)營計劃時，必須要依據(jù)設(shè)定的經(jīng)營方針和營業(yè)額的預(yù)測、目標(biāo)庫存量的推算、損耗額的預(yù)估、采購預(yù)定額的估算，以及預(yù)定毛利的推算等，完成整體的運(yùn)營計劃。由于整個計劃過程務(wù)必以數(shù)據(jù)為依據(jù)，所以數(shù)據(jù)庫資料的建立，是進(jìn)行銷售計劃擬訂時必備的條件。即使是小型的咖啡屋也應(yīng)以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，這樣才有客觀的衡量標(biāo)準(zhǔn)，而不是單憑印象、感覺和觀察等。第八部分：成長與發(fā)展咖啡店目標(biāo)消費(fèi)群體多是大學(xué)生為主，選址在商業(yè)區(qū)、大學(xué)校區(qū)與路口交匯處，房租價格適中，裝修要求較高，以致整體投資成本加大。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)最重要的是心態(tài)，準(zhǔn)確定位的基礎(chǔ)上要對發(fā)展前景有信心，不能著急，盲目調(diào)整經(jīng)營策略。經(jīng)營咖啡店是個完美的愿望，但要有充足的心理準(zhǔn)備，才能一步步走向成功，因此要想有一個簡單的心態(tài)。

河南理工大學(xué)計算機(jī)科學(xué)與技術(shù)學(xué)院實(shí)習(xí)報告20—20學(xué)年第學(xué)期實(shí)習(xí)名稱生產(chǎn)實(shí)習(xí)實(shí)習(xí)地點(diǎn)實(shí)習(xí)日期學(xué)生姓名學(xué)號專業(yè)班級指導(dǎo)教師20**年**月**日一、實(shí)習(xí)基本情況20**年**月通過網(wǎng)絡(luò)招聘，我應(yīng)聘到河南中方紡業(yè)有限公司進(jìn)行實(shí)習(xí)，該公司位于周口市，主要承擔(dān)棉紡制造與銷售工作，進(jìn)入公司后我被分配到信息管理部門，主要從事的工作是對公司的網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行管理與維護(hù)，同時對公司網(wǎng)站的管理與維護(hù)進(jìn)行學(xué)習(xí)，三個月的實(shí)習(xí)讓學(xué)會了從不同的角度去看待問題和解決問題，對網(wǎng)絡(luò)工程師的工作有了全面的認(rèn)識，為以后的就業(yè)積累了經(jīng)驗(yàn)。二、實(shí)習(xí)內(nèi)容1.單位情況河南中方實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司是以棉花種植、收購、加工、經(jīng)營、倉儲、紡織及棉花與紡織品進(jìn)出口為產(chǎn)業(yè)鏈條，集研發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)營、投資、管理于一體的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)化集團(tuán)企業(yè)。旗下?lián)碛卸嗉覐氖旅藁ā⒓徔椀壬a(chǎn)、經(jīng)營的全資、控股子公司。經(jīng)過多年的發(fā)展，公司已形成了以“棉花經(jīng)營、棉花物流、棉紡織、紡織品出口”為主干業(yè)務(wù)，以“國內(nèi)、國際”為兩大市場的經(jīng)營格局。棉花經(jīng)營涵蓋進(jìn)口棉、新疆棉、地產(chǎn)棉三大系列多個品種；棉花物流業(yè)務(wù)以地產(chǎn)棉交易為主，填補(bǔ)了河南無地產(chǎn)棉交易市場的空白，并融入了全國棉花物流體系；棉紗產(chǎn)品從精梳40s到精梳120s、氣流紡紗16s到21s等兩大系列；外貿(mào)出口涵蓋棉紗、面料、服裝等三大系列、400多個品種。公司營銷網(wǎng)絡(luò)覆蓋國內(nèi)眾多棉花生產(chǎn)、經(jīng)營、紡織企業(yè)，大型專業(yè)公司及國際棉花、紡織工貿(mào)公司，并與之建立了長期穩(wěn)固的互助合作關(guān)系，業(yè)務(wù)范圍遍及河南、河北、湖北、新疆、甘肅、浙江、江蘇、山東、廣東、福建、香港、新加坡、印度、澳大利亞、美國等區(qū)域。2.技術(shù)培訓(xùn)初到公司后，公司進(jìn)行了一系列的公司工作相關(guān)培訓(xùn)，如企業(yè)文化、企業(yè)制度等，我所在的信息管理部門也進(jìn)行了一些技術(shù)培訓(xùn)，主要內(nèi)容有辦公軟件的使用、公司網(wǎng)絡(luò)的日常維護(hù)工作等，這些培訓(xùn)讓我對網(wǎng)絡(luò)專業(yè)有了更進(jìn)一步的了解，對網(wǎng)絡(luò)工程師應(yīng)該干什么有了一個整體的了解。3.工作內(nèi)容在實(shí)習(xí)期間我先后主動了解了公司職能范圍、機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員編制等基本情況，并對人事教育、網(wǎng)絡(luò)管理重點(diǎn)以及現(xiàn)場維護(hù)等工作深入學(xué)習(xí)，先后研讀了TCP/IP協(xié)議詳解一、二卷等書籍，同時我還理論聯(lián)系實(shí)際，實(shí)習(xí)期間主動要求跟老工程師到現(xiàn)場去實(shí)踐鍛煉、了解學(xué)習(xí)，努力從多方面開拓自己的眼界。我的主要工作是，在日常工作中通過對老員工的學(xué)習(xí)，不斷的增加自己的實(shí)踐知識儲備，積極參加部門的技能培訓(xùn)，及時總結(jié)學(xué)習(xí)內(nèi)容，同時對