第一章

證券與證券場(chǎng)一單選題以關(guān)于OTC市場(chǎng)的表述錯(cuò)誤的是（C）。A.沒(méi)固定統(tǒng)一的交易場(chǎng)所B.采用做市商制度必須是通過(guò)批準(zhǔn)的會(huì)員機(jī)構(gòu)才能參與交易目OTC市場(chǎng)的交易品種多于證券市場(chǎng)2.證市場(chǎng)按橫向結(jié)構(gòu)關(guān)系，可以分為（A）A.股市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和基金市場(chǎng)B.主市場(chǎng)和二板市場(chǎng)C.有市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)D.國(guó)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)3.將券市場(chǎng)分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的劃分依據(jù)是（C）。A.品結(jié)構(gòu)B.上公規(guī)模C.層結(jié)構(gòu)D.交場(chǎng)所結(jié)構(gòu)4.在司證券中，通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱(B)。A.股票B.金融證C.業(yè)票據(jù)D.公司債券5.根我《證券法的定我國(guó)主板市場(chǎng)或中小板市場(chǎng)上市的企業(yè)需要滿足近三個(gè)會(huì)計(jì)年度持續(xù)盈利并且累計(jì)盈利額超過(guò)（C）A.1000萬(wàn)B.2000萬(wàn)C.3000萬(wàn)萬(wàn)6.我主板市場(chǎng)、中小板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)實(shí)行漲跌幅限制，其中主板市場(chǎng)、中小板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)漲跌幅BST和ST采用殊處理的股票漲跌幅限制比例BA.±5%±1%B.±10%±5%B.±20%±10%D.±25%±15%7.世上第一個(gè)股票交易所于1602年(D)立。A.英國(guó)的倫敦B.美國(guó)的紐約C.美國(guó)的華盛頓荷的姆斯特丹8.我國(guó)有獨(dú)資（A是門從事外匯資金投資業(yè)務(wù)的主權(quán)財(cái)富基金以外金融產(chǎn)品組合為主，以實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)的保值增值。A.中投資有限責(zé)任公司B.中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司C.中國(guó)際金融有限公司D.陸金所二判題（√）1.有價(jià)證券是具有一的票面金額，證明持券人對(duì)某種資產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)，有權(quán)按期取得一定收入的書面憑證。（×）2.我國(guó)第二板市場(chǎng)是為業(yè)績(jī)較差企業(yè)上市籌資的市場(chǎng)（×）3.我國(guó)證券交易所采經(jīng)紀(jì)交易方式，投資者可以委托具有會(huì)員資格的證券經(jīng)紀(jì)商在交易所內(nèi)代理買賣證券可自己買賣過(guò)開競(jìng)價(jià)形成證券價(jià)格成易（√美國(guó)證券市場(chǎng)首先是為了開發(fā)運(yùn)河道等國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)而堅(jiān)實(shí)地發(fā)展起來(lái)的。（√）5.證券發(fā)行市場(chǎng)是證流通市場(chǎng)存在的基礎(chǔ)和前提，發(fā)行市場(chǎng)的規(guī)模決定了流通市場(chǎng)的規(guī)模，影響著流通市場(chǎng)的成交價(jià)格。（×）6.開放式基金在證券易所掛牌交易，封閉式基金通過(guò)投資者向基金管理公司申購(gòu)和贖回以實(shí)現(xiàn)流通。

（√主市場(chǎng)是多層次資市場(chǎng)的核心上市標(biāo)準(zhǔn)上最為嚴(yán)格往要求上市公司在治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況等方面高度規(guī)范。（√我國(guó)的個(gè)人所得稅規(guī)個(gè)人的利息、股息和紅利所得納個(gè)人所得稅；國(guó)債和國(guó)家發(fā)行的金融債券利息，可免繳個(gè)人所得稅。三名解：證：各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱用來(lái)證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。股票、公債券、基金證券、票據(jù)、提單、保險(xiǎn)單、存款單等都是證券。證市：股票債券投基金等各種有價(jià)證券發(fā)行買賣的場(chǎng)所。證券市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的核心和基礎(chǔ)，是金融市場(chǎng)中最重要的組成部分。場(chǎng)交市:內(nèi)交易市場(chǎng)又稱證券交易所市場(chǎng)或集中交易市場(chǎng)，是由證券交易所組織的集中交易市場(chǎng)，有固定的交易場(chǎng)所、交易規(guī)則和交易活動(dòng)時(shí)間數(shù)家，它還是全國(guó)唯一的證券交易場(chǎng)所。因此，場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)是全國(guó)最重要、最集中的證券交易市場(chǎng)。場(chǎng)交市:場(chǎng)交易市場(chǎng)是在證券交易所外進(jìn)行證券買賣的市場(chǎng)易市場(chǎng)又叫OTC市場(chǎng)、柜臺(tái)市場(chǎng)，是與交易市場(chǎng)相對(duì)的一個(gè)概念。從成熟市場(chǎng)發(fā)展歷史來(lái)看，場(chǎng)外交易市場(chǎng)是整個(gè)資本市場(chǎng)體系的重要組成部分，是交易債券和衍生品的最大市場(chǎng)。創(chuàng)板場(chǎng)是與主板市場(chǎng)不同的一類券市場(chǎng)，專為暫時(shí)無(wú)法在主板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)等需要進(jìn)行融資和發(fā)展的企業(yè)提供融資途徑和成長(zhǎng)空間的證券交易市場(chǎng)。創(chuàng)業(yè)板是對(duì)主板市場(chǎng)的重要補(bǔ)充，在資本市場(chǎng)占有重要的位置。制度：制度是指允許經(jīng)核準(zhǔn)的合格境外機(jī)構(gòu)投資者在一定的規(guī)定和限制下匯入一定額度的外匯資金并換為當(dāng)貨幣通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)獲得的資本利得、股息等經(jīng)批準(zhǔn)后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種市場(chǎng)開放模式。四簡(jiǎn)題1.證的類哪？（1）按所有人收益的不同劃分可分為無(wú)價(jià)證券和有價(jià)證券兩大類。（2）按構(gòu)成內(nèi)容不同劃分：可為財(cái)務(wù)證券、貨幣證券和資本證券。（3）按發(fā)行主體不同劃分：可為政府證券、金融證券和公司證券。（4）按是否上市劃分：可分為市證券和非上市證券。2.證的性要哪個(gè)面權(quán)益性、流通性、機(jī)會(huì)性、風(fēng)險(xiǎn)性3.場(chǎng)交市的點(diǎn)哪？（1）集中交易場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)集在一個(gè)固定的地(券交易)，有的買賣雙方必須在證券交易所的管理之下進(jìn)行證券買賣競(jìng)價(jià)場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)證券的買賣是通過(guò)公開競(jìng)價(jià)的方式形成的即多個(gè)買者對(duì)個(gè)賣者以拍賣的方式進(jìn)行討價(jià)還價(jià)紀(jì)制度在場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)買賣證券活動(dòng)必須通過(guò)專業(yè)的經(jīng)紀(jì)人場(chǎng)監(jiān)管嚴(yán)密在場(chǎng)內(nèi)交易過(guò)程中證券監(jiān)督部門及證券交易所對(duì)從事證券交易各種活動(dòng)監(jiān)管嚴(yán)密證場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)高效有序的運(yùn)行。4.證市的與有些證券市場(chǎng)的參與者是指進(jìn)入證券市場(chǎng)進(jìn)行證券買賣的各類投資者主要包括四大類是個(gè)人，包括其家庭；二是政府部門，包括中央政府和地方政府；三是企事業(yè)單位，包括各種以營(yíng)利為目的的工商企業(yè)和非營(yíng)利性的事業(yè)單位是金融機(jī)構(gòu)主有商業(yè)銀行保險(xiǎn)公司、證券公司及各種基金組織等。在國(guó)際市場(chǎng)，通常將金融機(jī)構(gòu)歸類于企業(yè)部門投資者外，其他三類合稱為機(jī)構(gòu)投資者。

5.證市的能哪？融資功能、投資增值、資源配置、定價(jià)功能、調(diào)控功能五、論題試證市的構(gòu)證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)可以有許多種，但最基本的結(jié)構(gòu)有以下兩種。（）向結(jié)構(gòu)縱向結(jié)構(gòu)是一種按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系這種順序關(guān)系劃分券市場(chǎng)可分為證券發(fā)行市場(chǎng)和證券交易市場(chǎng)。證券發(fā)行市場(chǎng)又稱“一級(jí)市場(chǎng)”或“初級(jí)市場(chǎng)是發(fā)行人以籌集資金為目的照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序投者出售新證券所形成的市場(chǎng)。證券交易市場(chǎng)又稱“二級(jí)市場(chǎng)”或“次級(jí)市場(chǎng)發(fā)行的證券通過(guò)買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所券發(fā)行市場(chǎng)是證券流通市場(chǎng)存在的基礎(chǔ)和前提券行市場(chǎng)的規(guī)模決定了證券流通市場(chǎng)的規(guī)模響著證券流通市場(chǎng)的成交價(jià)格證流通市場(chǎng)的交易規(guī)模和成交價(jià)格，又決定和影響著證券發(fā)行市場(chǎng)的規(guī)模、發(fā)行時(shí)機(jī)和發(fā)行價(jià)格等。（）向結(jié)構(gòu)證券市場(chǎng)的橫向結(jié)構(gòu)構(gòu)成有以下兩種分類方法：1）按照有價(jià)證券的品種分類，證券市場(chǎng)可分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)。2）按照市場(chǎng)組織形式，證券市場(chǎng)可分為場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。2.試我多次資市結(jié)。我國(guó)逐步建立起了多層次的資本市場(chǎng)，包含由主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板構(gòu)成的場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，以及新三板和地方產(chǎn)權(quán)交易所構(gòu)成的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。（）主市場(chǎng)主市場(chǎng)是多層次資本市場(chǎng)的核心，在上市標(biāo)準(zhǔn)上最為嚴(yán)格，往往要求上市公司在治理結(jié)構(gòu)財(cái)狀等方面高度規(guī)范企也必須擁有相當(dāng)?shù)闹仍谛袠I(yè)內(nèi)具有絕對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)力。主板市場(chǎng)被稱為“國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表市公司是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱。我國(guó)的主板市場(chǎng)始建于1990年，現(xiàn)在在上海證券交易所和深圳券交易所均有主板市場(chǎng)企業(yè)上市交易。截至2019年月日主板市場(chǎng)企業(yè)數(shù)量為900多，值約萬(wàn)億元。（）中小板市我中小板市場(chǎng)成立于2004年5月交易地點(diǎn)為深圳證券交易所，是我國(guó)進(jìn)行多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的最初嘗試是于當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)的金融環(huán)境還不足以進(jìn)行大幅度的差異化建設(shè)因此中小市場(chǎng)在法律法規(guī)市條件信披露等方面同主板市場(chǎng)保持一致是我國(guó)多層次資本市建設(shè)的過(guò)渡性產(chǎn)物小板市場(chǎng)較高的準(zhǔn)入門檻限制了中小企業(yè)的入場(chǎng)因不能成為中企業(yè)有效的融資渠道至2019年4月12日中小板場(chǎng)擁有936家市公司總市值約9.8萬(wàn)元。（）創(chuàng)板市場(chǎng)2009年10月深圳證券交易所正式成立的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是我國(guó)進(jìn)行多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的實(shí)質(zhì)性推進(jìn)。由于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)在上市標(biāo)準(zhǔn)上相對(duì)于主板市場(chǎng)大幅下降得些對(duì)主板市場(chǎng)望而卻的中小企業(yè)得以進(jìn)入場(chǎng)內(nèi)通過(guò)首次公開發(fā)行進(jìn)行融資成長(zhǎng)型企業(yè)提供了專屬融資平臺(tái)風(fēng)投資企業(yè)和私募股權(quán)投資者打通了全新的退出機(jī)制，刺激了企業(yè)上市前股權(quán)投資的發(fā)展業(yè)市場(chǎng)企業(yè)規(guī)模較小，具有高風(fēng)險(xiǎn)成的特征，與主板市場(chǎng)和中小板市場(chǎng)存在本質(zhì)差異。截至2019年4月日創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)包含758家市公司，市值約5.6萬(wàn)億元。（）場(chǎng)外交易場(chǎng)場(chǎng)交易市場(chǎng)是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的重要組成部分于改善我國(guó)中小企業(yè)融資環(huán)境意義重大的場(chǎng)外交易市場(chǎng)主要分為全國(guó)性股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和

區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。全國(guó)性股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)也稱為“新三板前的發(fā)展已經(jīng)初具規(guī)模，掛牌企業(yè)超過(guò)10000家。區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)服務(wù)于那些達(dá)不到場(chǎng)內(nèi)上市交易標(biāo)準(zhǔn)，暫時(shí)也不滿足新三板掛牌要求的企業(yè)，包括天津海齊魯三大股權(quán)交易中心以其他股權(quán)交易中心。

第二章

股票與債券一單選題1．下列各項(xiàng)中不是優(yōu)先股的特之一的是（）。A.約股息率B.票可由公司贖回C.具表決權(quán)D.先分派股息和清償剩余資產(chǎn)2.股有限公司最初發(fā)行的大都A通這類股票所籌集的資金通常是股份有限公司股本的基礎(chǔ)。A.普股B.特別C.優(yōu)股D.股3.金債券的利率與同期儲(chǔ)蓄存款利率相比（A）。A.高B.低C.一D.無(wú)法較4.政債券屬于（C）A.抵債券B.質(zhì)押債券C.信債券D.保證債券5.公債券的信譽(yù)要（）府債券和金融債券，因而利率一般也比較（C）A.高，高B.高于，低C.低，高D.無(wú)法比較6.當(dāng)司前景看好、盈利增加時(shí)，可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東的最佳策略是（C）A轉(zhuǎn)成參與優(yōu)先股B.轉(zhuǎn)成公司債券C.轉(zhuǎn)成普通股D.轉(zhuǎn)成累積優(yōu)先股7.浮利率債券是為了（）可轉(zhuǎn)換債券是為了（D）。A.將持有者的收益風(fēng)險(xiǎn)降至最低當(dāng)公司股價(jià)下降時(shí)給投資者分成的機(jī)會(huì)B.將持有者的收益風(fēng)險(xiǎn)升至最高當(dāng)公司股價(jià)下降時(shí)給投資者分成的機(jī)會(huì)C.將持有者的收益風(fēng)險(xiǎn)升至最高使投資者能夠享受發(fā)行公司的盈利D.將持有者的收益風(fēng)險(xiǎn)降至最低當(dāng)公司股價(jià)上揚(yáng)時(shí)給投資者分成的機(jī)會(huì)8.可換債券對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，可在一定時(shí)期內(nèi)將其轉(zhuǎn)化為（B）A.其債券B.普通股C.優(yōu)股D.收益券9.按券有無(wú)擔(dān)保劃分，企業(yè)債券可分為（A）①信用債券②募債券③保債券④擔(dān)保債券⑤私募債券A.①③B.②④C.②③④D.①③④10.2017年3月10日是2017第一期和第二期儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）發(fā)行首日，同時(shí)也是我國(guó)憑證式國(guó)債更名為儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）后的發(fā)行首日。不到兩個(gè)小時(shí)，重慶16家銀行的國(guó)債額度已經(jīng)全部售罄。出現(xiàn)上述情況，是因?yàn)閲?guó)債（）A.相活期儲(chǔ)蓄，流動(dòng)性強(qiáng)，收益高B.利較其他債券低，但風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小C.收都來(lái)自于企業(yè)利潤(rùn)，可分享紅利D.具保障和互助特征，可降低風(fēng)險(xiǎn)損失二判題（√普股股東通過(guò)參加?xùn)|大會(huì)體現(xiàn)其作為公司所有者的地位參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。（√）2.目前在我國(guó)證券市場(chǎng)，國(guó)家股、法人股、公眾股、外資股四種股權(quán)形式并存。（×）3.我《公司法》規(guī)定：記名股票被盜、遺失或者滅失，股東可以依照《民事訴訟法規(guī)的公示催告程序請(qǐng)人民法院宣告該股票失效是股東不可以向公司申請(qǐng)補(bǔ)發(fā)股票。（×）4.優(yōu)認(rèn)股權(quán)是優(yōu)先股持有人享有的權(quán)利。

（×）5.亞美元債券不屬于歐洲債券的范疇。（×）6.按息支付方式不同，可將債券分為付息債券、貼現(xiàn)債券和單利債券。（√）7.歐美元是指存放在外國(guó)銀行和美國(guó)國(guó)土外的美國(guó)銀行的美元。（√）8.貼債券僅在債券到期日有現(xiàn)金流，平時(shí)沒(méi)有利息支付，到期時(shí)按照面值償還給債券持有者。（×）9.目，我國(guó)不允許地方政府發(fā)行債券。（√）10.債票面的基本要素發(fā)行時(shí)并不一定全部在票面印制出來(lái)，例如，在很多情況下，債券發(fā)行者是以公告或條例形式向社會(huì)公布債券的期限和利率。三名解：股：一種有價(jià)證券是股份有限公司開發(fā)行的用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。股是指滬、深證券交易所從1998年422日始，對(duì)出現(xiàn)連續(xù)2年損的上市公司股票交易進(jìn)行特別處理，在“特別處理”的股票簡(jiǎn)稱前冠以ST債：一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。外債：指外國(guó)借款人（政府人司或國(guó)際金機(jī)構(gòu)所在國(guó)與發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)具有不同的國(guó)籍并以發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣為面值貨幣發(fā)行的債券。歐債：指某一國(guó)借款人在本國(guó)境外市場(chǎng)發(fā)行的以行市場(chǎng)所在國(guó)貨幣而是以另一種貨幣為面值還本付息的債券的特點(diǎn)是債券發(fā)行人券發(fā)行地點(diǎn)和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國(guó)家于它不以發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣為面值也無(wú)國(guó)籍債券。四簡(jiǎn)題從濟(jì)行際來(lái)，通股有些征（1）收益性（2）風(fēng)險(xiǎn)性（3）流動(dòng)性（4）責(zé)權(quán)性（5）不可返還性（6）股份的伸縮性（7）價(jià)格的波動(dòng)性如你某司股，應(yīng)享那權(quán)？（1）獲得分紅（2）行使知情權(quán)（3）參與公司重大事項(xiàng)的決策（4）行使臨時(shí)提案權(quán)優(yōu)股特表在幾方？（1）約定股息率。（2）優(yōu)先分派股息和清償剩余產(chǎn)。（3）表決權(quán)受到一定限制。（4）股票可由公司贖回。債的本素哪？（1）債券的票面價(jià)值（2）債券的價(jià)格（3）債券的票面利率

（4）債券的償還期限（5）債券的發(fā)行人名稱債的本征哪？（1）償還性（返還性）（2）流動(dòng)性（3）安全性（4）收益性試常的票類常見(jiàn)的股票有以下幾種：（1）按股東承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和享受權(quán)利的不同，可將股票分為普通股和優(yōu)先股。（2）股票按其票面是否記載股姓名，可分為記名股票和無(wú)記名股票。（3）股票按有無(wú)票面金額，可為面額股票和無(wú)面額股票。五論題什是權(quán)置？合國(guó)票場(chǎng)革實(shí)談啟股分改的義。股權(quán)分置改革是根植于現(xiàn)代企業(yè)制度的一次改革1993年，的十四屆三中全會(huì)提出把建立現(xiàn)代企業(yè)制度作為我國(guó)國(guó)企改革的方向代企業(yè)制度的要求包“產(chǎn)權(quán)明晰權(quán)明確、政企分開、管理科學(xué)政企分開的關(guān)鍵步驟，1994年來(lái)，我國(guó)一直嘗試采用國(guó)有股有償減持的方式推進(jìn)改革實(shí)現(xiàn)法人治理結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率；同時(shí)股減持有利于實(shí)現(xiàn)股份的全流通1999年9月，黨的十五屆四次全會(huì)審議通過(guò)的《中共中央關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問(wèn)題的決定確出在不影響國(guó)家控股的前提下，適當(dāng)減持部分國(guó)有股國(guó)有股的減持提供了依據(jù)2001年6月國(guó)務(wù)院正式印發(fā)的《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》規(guī)定，新發(fā)、增發(fā)股票時(shí)，應(yīng)按融資額10%出售國(guó)有股減國(guó)有股原則上采市場(chǎng)定價(jià)的方式是此次在分置的股權(quán)結(jié)構(gòu)下進(jìn)行的上市公司國(guó)有股減持遭到了較大的阻力，股票市場(chǎng)陷入低迷2001年10月22日，家叫停在證券市場(chǎng)減持國(guó)有股，改由場(chǎng)外協(xié)議減持。而在2002，國(guó)內(nèi)上市公司停止利用證券市場(chǎng)進(jìn)行國(guó)有股減持的做法分置改革就是在國(guó)有股減持出現(xiàn)較大阻力的背景下醞釀產(chǎn)生的。年中國(guó)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法著權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。截至2007年底，多公司順利完成了股權(quán)分置改革。股權(quán)分置改革之后，與股票市場(chǎng)自2001年有第一次持形成的持續(xù)暴跌相反，自2006年底至2007年底股改基本完成我國(guó)股市形成了強(qiáng)的牛市上漲勢(shì)頭這種背景下政策層開始重提國(guó)有股減持有股東轉(zhuǎn)讓所持上市司股份管理暫行辦法》得以出臺(tái)。與上次不同，此次改革并未對(duì)股市造成下行壓力；相反，股票市場(chǎng)持續(xù)上漲，并維持了長(zhǎng)達(dá)半年的牛市權(quán)分置改革帶來(lái)的股市繁榮，大型央企開始融資上市，擴(kuò)大了市場(chǎng)容量，市場(chǎng)機(jī)制不斷完善。這些企業(yè)的上市也保證了市場(chǎng)對(duì)于國(guó)有企業(yè)的監(jiān)督于系國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈的企業(yè)在陽(yáng)光下運(yùn)行。試述券股的別。（1）發(fā)行主體不同作為籌資手段無(wú)是國(guó)家、地公共團(tuán)體還是企業(yè)，都可以發(fā)行債券，而股票則只能是股份制企業(yè)才可以發(fā)行。（2）收益穩(wěn)定性不同從收益方面看債在購(gòu)買之前利率已定期可以獲得固定利息，而不管發(fā)行債券的公司經(jīng)營(yíng)獲利與否票一般在購(gòu)買之前不定股息率息收入隨股份公司的盈利情況變動(dòng)而變動(dòng)，盈利多就多得，盈利少就少得，無(wú)盈利不得。（3）保本能力不同從本金方面看債到期可回收金，也就是說(shuō)連本帶利都能得到，如同放債一樣。股

票則無(wú)到期之說(shuō)。股票本金一旦交給公司，就不能再收回，只要公司存在遠(yuǎn)歸公司支配。公司一旦破產(chǎn)要看公司剩余資產(chǎn)清盤狀況，那時(shí)甚至連本金都會(huì)蝕盡，小股東特別有此可能。（4）經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系不同上述本利情況表明券和股票實(shí)質(zhì)上是兩種性質(zhì)不同的有價(jià)證券者映著不同的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系所示的只對(duì)公司的一種債權(quán)票表示的則是對(duì)公司的所有權(quán)。權(quán)屬關(guān)系不同就定了債券持者無(wú)權(quán)過(guò)問(wèn)公司的經(jīng)營(yíng)管理股票持有者則有權(quán)直接或間接地參與公司的經(jīng)營(yíng)管理。（5）風(fēng)險(xiǎn)性不同債券只是一般的投資對(duì)象其交易轉(zhuǎn)讓的周轉(zhuǎn)率比股票較低票不僅是投資對(duì)象更是金融市場(chǎng)上的主要投資對(duì)象交易轉(zhuǎn)讓的周轉(zhuǎn)率高市價(jià)格變動(dòng)幅度大可暴漲暴跌，安全性低險(xiǎn)大，但卻又能獲得很高的預(yù)期收入，因而能夠吸引不少人投進(jìn)股票交易中來(lái)。

第三章基金與金衍生產(chǎn)品一單選題1.對(duì)公司型基金而言，基金公本身是（A）。A獨(dú)法人機(jī)構(gòu)B契型織C相對(duì)獨(dú)立法人D二級(jí)法人2.某券投資基金資產(chǎn)的80%資于可流通的國(guó)債、地方政府債券和公司債券投于金融債券，該基金屬于（B）金。A貨市場(chǎng)B債C期D股3.以說(shuō)法正確的是（B）A封式基金的交易不是在基金資人之間進(jìn)行B封式基金的交易只能在基金資人之間進(jìn)行C開式基金投資人向交易所申或贖回基金單位D開式基金投資人向托管人申或贖回基金單位4.我《證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的（C）擔(dān)任。A證公司B信托資公司C商銀行D基公司5.按金的組織形式不同，證券投資基金可分為（）。A封式基金和公司型基金B(yǎng)封式基金和開放式基金C國(guó)基金、股票基金和貨幣市基金D成型基金、收入型基金和平型基金6.某口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以（）。買日元期貨買權(quán)B賣洲日元期貨C賣元期貨D賣元期貨賣權(quán)，賣日元期貨權(quán)7.某資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)該期權(quán)是一份（A）。A實(shí)期權(quán)B虛期權(quán)C平期權(quán)零值權(quán)8.期合約買方可能形成的收益或損失狀況時(shí)（A）A收無(wú)限，損失有限B收有限，損失無(wú)限C收有限，損失有限D(zhuǎn)收無(wú)限，損失無(wú)限二判題（×）1.證券投資基金為了獲較高收益，一般不采用組合投資。（√）2.封閉式基金的份額在閉期內(nèi)固定不變，而開放式基金份額可以增減變動(dòng)。（√）3.封閉式基金的交易價(jià)由市場(chǎng)競(jìng)價(jià)決定，可能高于或低于基金單位資產(chǎn)凈值。（×）4.按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。（√）5.外匯期貨是金融期貨最早出現(xiàn)的品種。（×）6.遠(yuǎn)期交易的合約必須標(biāo)準(zhǔn)化的。（×）7.在期貨交易中，一般要求購(gòu)入合約方繳納一定的保證金。（×交保證金是指會(huì)員交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金未合約占用的保證金。（√當(dāng)種期權(quán)處于極度值時(shí)者會(huì)愿意為買入這種期權(quán)而支付任何權(quán)利金。（×）10.對(duì)期貨期權(quán)的買方來(lái)說(shuō)，他買入期權(quán)可能遭受的最大損失為權(quán)利金；對(duì)于賣方來(lái)說(shuō)他可能遭受的最大損失則是其繳納的保證金。三名解:證投基:券投資基金是一種收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，它通過(guò)發(fā)行基金單位集投資者的資金由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股

票、債券、外匯等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。私基:募基金是基金發(fā)起人私下或直接向特定群體募集資金而設(shè)立的證券投資基金因又稱非公開募集基金.公基:募基金是指可以面向社會(huì)公眾公開發(fā)售的一類基金。這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下運(yùn)作，遵循信息披露、利潤(rùn)分配、運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。封式金指基金發(fā)行總額和發(fā)行期在設(shè)立時(shí)已確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)發(fā)行總額固定不變的證券投資基金。開式金開放式基金又稱共同基,是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)單位或者股份總規(guī)模不固定可視投資者的求隨向投資者出售基金單位或者股份可應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運(yùn)作方式。公型金依據(jù)基金公司的章程設(shè)立金投資者是基金公司的股東有東權(quán)益，按所持有的股份承擔(dān)有限責(zé)任，分享投資收益。契型金契約型基金又稱為單位信托基金，是根據(jù)基金合同設(shè)立的一類基金。契約型基金是指將基金投資者金理人與基金托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人過(guò)簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。實(shí)期:值期權(quán)也叫價(jià)內(nèi)期權(quán)，是指行權(quán)價(jià)與標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格相比較為有利（如果立即行權(quán)可以獲得相應(yīng)收益）的期權(quán)。虛期:值期權(quán)也叫價(jià)外期權(quán)，是指行權(quán)價(jià)與標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格相比較為不利（如果立即行權(quán)將會(huì)導(dǎo)致虧損）的期權(quán)。平期:值期權(quán)也叫價(jià)平期權(quán)行價(jià)與標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格一致的期權(quán)。四簡(jiǎn)題比證投基金股、券基證的別(1)它們所反映的關(guān)系不同。股反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，而基金放映的則是基金投資者和基金管理人之間的一種委托代理關(guān)系。(2)它們所籌資金的投向不同。票和債券是融資工具籌集的資金主要是投向?qū)崢I(yè)，而基金主要是投向其他有價(jià)證券等金融工具。(3)它們的風(fēng)險(xiǎn)水平不同票直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)效益確性強(qiáng)，投資于股票有較大的風(fēng)險(xiǎn)直接收益取決于債券利率券率一般是事先確定的，投資風(fēng)險(xiǎn)較小投基金主要投于有價(jià)證券且其投資選擇相當(dāng)靈活多樣從而使基金的收益有可能高于債券，投資風(fēng)險(xiǎn)又可能小于股票。證投基的特？(1)集合理財(cái)，專業(yè)打理(2)組合投資，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)(3)利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)(4)嚴(yán)格監(jiān)管，規(guī)范透明(5)獨(dú)立托管，資金安全比封式金和放基的別（1）基規(guī)模的可變性不同。閉型基金有明確的存續(xù)期限（我國(guó)規(guī)定不得少于5年）在此期限內(nèi)已發(fā)行的基金位不能被贖回雖然特殊情況下此類基金可進(jìn)行擴(kuò)募，但擴(kuò)募應(yīng)具備嚴(yán)格的法定條件因在正常情況下此基金規(guī)模是固定不變的而開放型基金所發(fā)行的基金單位是可贖回的，而且投資者在基金的存續(xù)期間內(nèi)也可隨意申購(gòu)基金單位，因此基金的投資金額每日均在不斷變化。換言之，它始終處于“開放”的狀態(tài)，這是封閉型基金與開放型基金的根本差別。（2）基金單位的買賣方式不同閉型基金發(fā)起設(shè)立時(shí)投者可以向基金管理公司或銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)；當(dāng)封閉型基金上市交易時(shí)，投資者可委托券商在證券交易所按市價(jià)買賣。而投資者投資于開放型基金時(shí)，他們可以隨時(shí)向基金管理公司或者銷售機(jī)構(gòu)申購(gòu)或贖回。（3）基金單位買賣價(jià)格的形成式不同閉型基金因在交易所上市買賣價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響較大市場(chǎng)供小于求時(shí)金位買賣價(jià)格可能高于每份基金單位資產(chǎn)凈值這投資者擁有的基金資就會(huì)增加市場(chǎng)供大于求時(shí)基金價(jià)格則可能低于每份基金單位資產(chǎn)凈值開放型基金的買賣價(jià)格是以基金單位的資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算的直

接反映基金單位資產(chǎn)凈值的高低基金的買賣費(fèi)用方面資者在買賣封閉型基金時(shí)與買賣上市股票一樣要價(jià)格之付出一定比例的證券交易稅和手續(xù)費(fèi)開型基金的投資者須繳納的相關(guān)費(fèi)用（首次認(rèn)購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)等）則包含于基金價(jià)格中。一般而言，買賣封閉型基金的費(fèi)用要高于開放型基金。（4）基金的投資策略不同由封閉型基金不能隨時(shí)被贖回其募集到的資金可全部用于投資這，基金管理公司可據(jù)以制定長(zhǎng)期的投資策略，取得長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)績(jī)效。開放型基金則必須保留一部分現(xiàn)金以投資者隨時(shí)贖回所以不能把資金全部用于長(zhǎng)期投資一般投資于變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)。期市的要功是么(1)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能是指套期保值者通過(guò)期貨交易將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)者，這是期貨交易最基本的功能。具體來(lái)說(shuō)持有現(xiàn)貨的人若擔(dān)心貨價(jià)格變動(dòng)會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)以做對(duì)等并相反的期貨交易，即賣出品種、數(shù)量、日期相當(dāng)?shù)钠谪浐霞s。如果在持有現(xiàn)貨期間，現(xiàn)貨價(jià)格下跌，發(fā)生虧損則貨交易會(huì)因低價(jià)補(bǔ)回沖了結(jié)而有盈利，盈利和虧損沖銷達(dá)到保值目的；如果在持有現(xiàn)貨期間現(xiàn)價(jià)格上現(xiàn)就會(huì)盈利則貨到期前以高價(jià)買回對(duì)沖了結(jié)時(shí)會(huì)虧損，盈虧相抵，仍可達(dá)到保值目的。相反，對(duì)準(zhǔn)備在未來(lái)買入現(xiàn)貨的人來(lái)說(shuō)，若擔(dān)心現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，可先買入相應(yīng)的期貨合約，到期前賣出對(duì)沖了結(jié)，也可達(dá)到保值目的。(2)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指在期貨市場(chǎng)上通過(guò)公開、公平效競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易運(yùn)行機(jī)制，形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性價(jià)格的過(guò)程。該功能有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性的特點(diǎn)。期貨市場(chǎng)之所以具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能為貨市場(chǎng)將眾多影響供求關(guān)系的因素集中于交易所內(nèi)通買賣雙方公開競(jìng)集中轉(zhuǎn)化為一個(gè)統(tǒng)一的交易價(jià)格如循環(huán)往復(fù)使格不斷趨于合理為貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)基本一致并逐漸趨同以天的期貨價(jià)格可能就是未來(lái)的現(xiàn)貨價(jià)格。(3)投機(jī)功能與所有有價(jià)證券交易相同市場(chǎng)上的投機(jī)者也會(huì)利用對(duì)未來(lái)期貨價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期進(jìn)行投機(jī)交易預(yù)計(jì)價(jià)格上漲的投者會(huì)建立期貨多頭之則建立期貨空頭投機(jī)者的存在對(duì)維持市場(chǎng)流動(dòng)性具有重大意義然度投機(jī)必須受到限制現(xiàn)貨市場(chǎng)投機(jī)相比較，期貨市場(chǎng)投機(jī)有兩個(gè)重要區(qū)別：一是目前我國(guó)股票市場(chǎng)實(shí)行T+1清制度，而期貨市場(chǎng)是T+0清算制度，可以進(jìn)行日內(nèi)投；二是期貨交易的保證金制度使期貨投機(jī)具有較高的杠桿率，盈虧相應(yīng)放大，具有更高的風(fēng)險(xiǎn)性。期交的本特有些（1）期權(quán)交易的對(duì)象是一種權(quán)品交易的對(duì)象是商品金融期貨交易的對(duì)象是期貨合約由于期權(quán)交易是一種權(quán)買賣買進(jìn)或賣出某種金融產(chǎn)品的權(quán)利并承擔(dān)一定要買進(jìn)或賣出的義務(wù)，這一權(quán)利是單方面的，這是期權(quán)交易的一個(gè)顯著特征。（2）期交易具有很強(qiáng)的時(shí)間權(quán)有者持有的期權(quán)合約只有在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)才有效，可以執(zhí)行期權(quán)、放棄期權(quán)和轉(zhuǎn)讓期權(quán)；超過(guò)規(guī)定的有效期，期權(quán)合約自動(dòng)失效，期權(quán)合約持有者所擁有的權(quán)利也隨之消失如式期權(quán)的買方只能在期權(quán)成交日至期權(quán)到期日之前的任何一個(gè)工作日的紐約時(shí)間上午9:30以前向?qū)Ψ叫紱Q定執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約，歐式期權(quán)的買方只能在期權(quán)到期日當(dāng)天紐約時(shí)間上午9:30以向?qū)Ψ叫紙?zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。（3）期投資具有杠桿效應(yīng)權(quán)資可以以小博大以支付一定的權(quán)利金為代價(jià)，購(gòu)買到無(wú)限盈利的機(jī)會(huì)因購(gòu)期權(quán)具有杠桿效應(yīng)例如，美國(guó)X公司入馬克看漲期權(quán)的協(xié)定價(jià)格為0.3300美，付的期權(quán)費(fèi)為0.020元，購(gòu)買一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的馬克合同是DM125000。待合同到期，如市價(jià)為每馬克0.380美，行使期權(quán)每馬克可獲利（0.3800-0.3300期費(fèi)0.02美者純利潤(rùn)為每馬克（）美元，共獲利3750（0.03×125000美元。（4）期的供求雙方具有權(quán)利義務(wù)的不對(duì)稱性利義務(wù)的不對(duì)稱性是期權(quán)交易的基本特征之一表現(xiàn)在期權(quán)購(gòu)者擁有履約的權(quán)利不承擔(dān)義務(wù)期的出售者只有義

務(wù)而無(wú)權(quán)利。同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)與收益上也具有不對(duì)稱性，期權(quán)的購(gòu)買者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是有限的，其承擔(dān)的收益可能是無(wú)限的期權(quán)的出售者獲取的收益是有限的承的風(fēng)險(xiǎn)可能是無(wú)限的。（5）期權(quán)的購(gòu)買者具有選擇權(quán)權(quán)購(gòu)買者購(gòu)買的權(quán)利是可以選擇的可選擇執(zhí)行、轉(zhuǎn)讓或放棄。其他交易，如商品期貨交易、金融期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易，均不具有選擇權(quán)，如到期不執(zhí)行合約規(guī)定就視為違約，要負(fù)賠償責(zé)任。五論題證投基的分。（1）根據(jù)基金是否可以贖回，券投資基金可以分為開放型基金和封閉型基金。（2）根據(jù)法律形式的不同，證投資基金可以分為契約型基金和公司型基金。（3）依據(jù)投資對(duì)象的不同，可將基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金、衍生證券投資基金等。（4）根據(jù)投資目的不同，可以基金分為增長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。（5）依據(jù)投資理念的不同，可將基金分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金。（6）公募基金和私募基金（7特類型的基金:系列基金基金中的基金本金交易型開放式指數(shù)基金及其聯(lián)接基金等。期貨場(chǎng)交機(jī)有哪？（1）集中交易制度（2）保證金制度（3）當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度（4）持倉(cāng)限額制度（5）大戶報(bào)告制度（6）強(qiáng)行平倉(cāng)制度（7）漲跌停板制度（8）交割制度（9）信息披露制度

第四章證券機(jī)構(gòu)一單選題1.證交易所的組織形式主要有D）種。A公制和契約制B契制和合同制C合制和會(huì)員制D會(huì)制和公司制2.我上海證券交易所和深圳證券交易所均實(shí)行（）。A會(huì)制B公制C契制D合同制3.以關(guān)于公司制證券交易所的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（D）A交所是營(yíng)利性的組織B交所本身的股票雖可轉(zhuǎn)讓卻得在本交易所上市交易C交所自身不能參與證券買賣D會(huì)大會(huì)是交易所的最高權(quán)力構(gòu)4.證業(yè)協(xié)會(huì)性質(zhì)上是一種(C)A證監(jiān)督機(jī)構(gòu)B證服務(wù)機(jī)構(gòu)C自性組織D證券投資人5.證業(yè)協(xié)會(huì)的章程由（A）定。A會(huì)大會(huì)B理會(huì)C股大會(huì)D國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)6.對(duì)事證券法律業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所實(shí)行監(jiān)督管理的部門(D)。A財(cái)部和中國(guó)證監(jiān)會(huì)B國(guó)資產(chǎn)管理局和中國(guó)證監(jiān)會(huì)C國(guó)院和中國(guó)證監(jiān)會(huì)D司部和中國(guó)證監(jiān)會(huì)7.在國(guó)，證監(jiān)會(huì)屬于B)轄。A中人民銀行B國(guó)院C大常委會(huì)D國(guó)主席8.證業(yè)協(xié)會(huì)和證券交易所在性質(zhì)上屬(D。A證業(yè)的最高監(jiān)督機(jī)構(gòu)B政組織C民組織D自性組織9.根國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行核程序定有限公司的發(fā)行申請(qǐng)文件應(yīng)C）推薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。A另家上市公司B證會(huì)的當(dāng)?shù)嘏沙鰴C(jī)構(gòu)C主銷商D承銷10.為確保股票發(fā)行審核過(guò)程中的公正性和質(zhì)量，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立了（A），對(duì)股票發(fā)行進(jìn)行復(fù)審。A股發(fā)行審核委員會(huì)B證業(yè)協(xié)會(huì)C交所監(jiān)督部D證登記機(jī)構(gòu)11.證市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)不包括（D）A證公司B證登記結(jié)算公司C證投資咨詢公司D證業(yè)協(xié)會(huì)12.清、交收與財(cái)產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移之間的唯一正確關(guān)系是（BA清發(fā)生財(cái)產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移交收生財(cái)產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移C清、交收均不發(fā)生財(cái)產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移D算、交收均發(fā)生財(cái)產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移二判題（√）1.證券公司從功能上劃可以分為證券經(jīng)紀(jì)商、證券自營(yíng)商和證券經(jīng)銷商。（√《華人民共和國(guó)公法》規(guī)定份有限公司向向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的，應(yīng)由承銷團(tuán)承銷。

（×根我國(guó)《證券法》規(guī)定，證券交易所是依法設(shè)立、以盈利為目的、實(shí)施自律管理的法人。（×）4.理事會(huì)是會(huì)員制證券易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。（×）5.證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)，應(yīng)當(dāng)置備統(tǒng)一制定的證券買賣委托書，供委托人使用。采取其他委托方式的必須作出托記錄客戶的證券買賣委托如果未成交委記錄可以不保存。（√我第一家證券公司1987年9月經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)深圳市十二家金融機(jī)構(gòu)出資組成了全國(guó)第一家證券公司——深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)證券公司。（√評(píng)機(jī)構(gòu)作出的信用級(jí)具有向投資者推薦這些債券的含義只是供投資者參考，他們對(duì)投資者并不承擔(dān)法律上的責(zé)任。（√）8.A股易的交收周期是T+1即日（交易日）達(dá)成的A股易，將在次一交易日完成交收B股交的交收周期是T+3。三名解：證經(jīng)機(jī)：指符合一定的設(shè)立條件經(jīng)國(guó)家證主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立證券市場(chǎng)上進(jìn)行法定范圍內(nèi)的證券業(yè)務(wù)，并以其自有資本自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧的金融企業(yè)。證經(jīng)業(yè)：券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又稱為代理買賣證券業(yè)指券公司接受客戶委托代客戶買賣有價(jià)證券的業(yè)務(wù)經(jīng)業(yè)務(wù)分為柜臺(tái)代理買賣證券業(yè)務(wù)和通過(guò)證券交易所代理買賣證券業(yè)務(wù)，證券公司只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。包：指發(fā)行人與承銷機(jī)構(gòu)簽訂合同由承銷機(jī)買下全部或銷售剩余部分的證券擔(dān)全部銷售風(fēng)險(xiǎn)。包銷適用于那些資金需求量大、社會(huì)知名度低且缺乏證券發(fā)行經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)。代：銷一般是由投資銀行認(rèn)為該證券的信用等級(jí)較低，承銷風(fēng)險(xiǎn)大而形成的時(shí)，投資銀行只接受發(fā)行人的委托理其銷售證券在規(guī)定的計(jì)劃期限內(nèi)發(fā)行的證券沒(méi)有全部銷售出去，則將剩余部分返還證券發(fā)行人，發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)由證券發(fā)行人自己承擔(dān)。余包：指承銷商承諾在證券按約定的發(fā)行條投資者公開銷售后發(fā)行價(jià)格買進(jìn)剩余部分證券的方式。證的用級(jí)是指專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)準(zhǔn)備發(fā)行的證券的可靠度及風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行客觀、公正、權(quán)威的評(píng)定，以方便投資者做出決策。信用等級(jí)高的證券，風(fēng)險(xiǎn)較小，容易得到市場(chǎng)認(rèn)可，能夠以比較有利的發(fā)行條件出售。證登結(jié)公：券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中登記管與結(jié)算服務(wù)不以營(yíng)利為目的的法人。四簡(jiǎn)題1.證經(jīng)機(jī)的要?jiǎng)?wù)哪？證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)及其他證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)。2.證交場(chǎng)的能哪？（1）提供證券交易場(chǎng)所（2）形成與公告價(jià)格（3）集中各類社會(huì)資金參與投（4）引導(dǎo)資的合理流向（5）制定交易規(guī)則（6）維護(hù)交易秩序（7）提供交易信息（8）降低交易成本，促進(jìn)證券流動(dòng)性

五論題我證業(yè)會(huì)主職責(zé)哪？《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)章程》明確了中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)在以下三個(gè)方面的主要職責(zé)：（）依據(jù)證法》的有關(guān)規(guī)定，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)行使下列職責(zé)：教育和組織會(huì)員遵守證券法律、行政法規(guī)；依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益,向國(guó)證監(jiān)會(huì)反映會(huì)員的建議和要求；收集、整理證券信息為員提供服務(wù)；制定會(huì)員應(yīng)遵守的規(guī)組織會(huì)員單位從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)開會(huì)員間的業(yè)務(wù)交流；對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的證券業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解；組織會(huì)員就證券業(yè)的發(fā)展、運(yùn)作及有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行研究；監(jiān)督、檢查會(huì)員行為,對(duì)違反法律、行政法規(guī)或協(xié)會(huì)章程,按規(guī)定給予紀(jì)律處分。（）依行政法規(guī)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)要求，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)行使下列職：制定證券業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范會(huì)及其從業(yè)人員進(jìn)行自律管理責(zé)券業(yè)從業(yè)人員資格考試執(zhí)注冊(cè)負(fù)組織證券公高級(jí)管理人員薦代表人及其他特定崗位專業(yè)人員的資質(zhì)測(cè)試或勝任能力考試責(zé)對(duì)首次公開發(fā)行股票的網(wǎng)下投資者進(jìn)行注冊(cè)和自律管理責(zé)非公開發(fā)行公司債券事后備案和自律管理責(zé)場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)事后備案和自律管理政規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)范性文件規(guī)定的其他職責(zé)。（）依據(jù)行業(yè)范發(fā)展的需要國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)行使下列自律管理職責(zé)動(dòng)行業(yè)誠(chéng)信建設(shè)督促會(huì)員履行社會(huì)責(zé)任織證券從業(yè)人員資格考試推動(dòng)會(huì)員開展投資者教育和保護(hù)工作維投資者合法權(quán)益動(dòng)會(huì)員信息化建設(shè)和信息安全保障能力的提高政府有關(guān)部門批準(zhǔn)開行業(yè)科學(xué)技獎(jiǎng)勵(lì)組制定行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和指引織開展證券業(yè)國(guó)際交流與合作代中國(guó)證券業(yè)入相關(guān)國(guó)際組織動(dòng)相關(guān)資質(zhì)互認(rèn)對(duì)會(huì)員及會(huì)員間開展與證券非公開發(fā)行易關(guān)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行自律管理他及自律務(wù)導(dǎo)職責(zé)。2.試我證公的展程我國(guó)第一家證券公司——深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)證券公司是年927日中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)由圳市12家金機(jī)構(gòu)出組成的年深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)證券公司成立以來(lái)國(guó)的證券公司已經(jīng)走過(guò)了30多年歷程。我國(guó)證券公司發(fā)展歷程分為兩大階段：股權(quán)分置改革前和股權(quán)分置改革后。

第五章證券發(fā)行一單選題1.下對(duì)證券發(fā)行市場(chǎng)的表述，正確的(A。A證發(fā)行市場(chǎng)也稱為初級(jí)市場(chǎng)B證發(fā)行市場(chǎng)是證券交易市場(chǎng)條件，證券交易市場(chǎng)是證券發(fā)行市場(chǎng)的前提C證發(fā)行市場(chǎng)必須是有形市場(chǎng)D證發(fā)行市場(chǎng)是證券發(fā)行人直向社會(huì)進(jìn)行招募，無(wú)須中介人2.路是指股票發(fā)行人和承銷商發(fā)行證券前針對(duì)（B）的推介活動(dòng)。A上公司B投資C券監(jiān)管部門體大眾3.債發(fā)行時(shí)，在債券票面利率于市場(chǎng)利率的情況下一般采(B)。A平發(fā)行B溢價(jià)行C折發(fā)行D停發(fā)4.當(dāng)券的票面利率小于市場(chǎng)利率時(shí)，債券應(yīng)（C）A按值發(fā)行B溢價(jià)發(fā)行C折發(fā)行D法確定5.我公司債發(fā)行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是（A）。A證監(jiān)督管理委員會(huì)B發(fā)展和改革委員會(huì)C銀間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)D證業(yè)協(xié)會(huì)6.我《證券法》規(guī)定，社會(huì)募集公司申請(qǐng)股票上市的條件之一是向社會(huì)公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的B)以。公司股本總額超過(guò)人民幣4億的，向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例為10％以上。A％BC％％7.我《公司法》規(guī)定，以募集方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股份總數(shù)(B)。A％B％C％％8.根我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票的發(fā)行只允許采用（A）間接發(fā)行方式，既只要是公開募集的股票，都應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷，簽訂承銷協(xié)議。A間發(fā)行B直發(fā)C公發(fā)行D私發(fā)行二判題（×）1.證券公募發(fā)行和證私募發(fā)行的發(fā)行對(duì)象和范圍基本相同。（√）2.證券發(fā)行制度主要三種，分別是審批制度、核準(zhǔn)制度和注冊(cè)制度。（×）3.證券評(píng)級(jí)的一個(gè)職就是向投資者推薦購(gòu)買、銷售或持有一種證券。（√）4.證券發(fā)行市場(chǎng)是一無(wú)形市場(chǎng)，不存在具體的固定場(chǎng)所。（√企業(yè)發(fā)行股票，就要承擔(dān)被新股東控制的風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行債券一般無(wú)此風(fēng)險(xiǎn)。因此，與發(fā)行股票相比，企業(yè)債券發(fā)行可以維持對(duì)企業(yè)的控制。（×）6.公募發(fā)行手續(xù)比較單，可節(jié)省發(fā)行費(fèi)用和發(fā)行時(shí)間，但公募證券一般不允許上市流通。（×）7.債券的溢價(jià)發(fā)行一是在債券票面利率低于市場(chǎng)利率的情況下采用。（√按我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券只能采取由證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷的方式。（×）9.在國(guó)際上，只有公債券參加評(píng)級(jí)，所有的政府債券都不參加證券評(píng)級(jí)。（×）10.非上市證券就是那不符合證券交易所上市條件的證券。（×）11.證券發(fā)行的最后環(huán)是將證券委托給專門的中介機(jī)構(gòu)。（×）12.我國(guó)股票發(fā)行價(jià)格以低于票面金額。（√）13.在我國(guó)，公司債券發(fā)行規(guī)模不能由發(fā)行人自主決定，而是根據(jù)公司凈資產(chǎn)、

累計(jì)債券余額、可分配利潤(rùn)等進(jìn)行控制。（√）14.根《證券法》第十六條的規(guī)定，公開發(fā)行公司債券募集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。（√）保制度核心內(nèi)容是對(duì)企業(yè)發(fā)行上市提出了“雙?！币?，即企業(yè)發(fā)行上市必須要由保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦，并由具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體負(fù)責(zé)保薦工作。三名解：證發(fā)市:券發(fā)行市場(chǎng)又稱初級(jí)市場(chǎng)或一級(jí)證券市場(chǎng)，是指新發(fā)的股票、國(guó)債、公司債券等證券初次交易的市場(chǎng)。審制是上市公司股票申請(qǐng)市須經(jīng)過(guò)審批的證券發(fā)行管理制度全劃發(fā)行的模式，實(shí)行“額度控制”。擬發(fā)行公司在申請(qǐng)公開發(fā)行股票時(shí)，要經(jīng)過(guò)地方政府或中央企業(yè)主管部門向?qū)僮C券管理部門提出發(fā)行股票申請(qǐng)證券管理部門受理審核同意轉(zhuǎn)報(bào)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)發(fā)行額度后提上申請(qǐng)審核審證監(jiān)會(huì)出具批準(zhǔn)發(fā)行的有關(guān)文件，方可發(fā)行。核制是指發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行券，不僅要求公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息、符合公司法和證券法所規(guī)定的條件，而且要求發(fā)行人將發(fā)行申請(qǐng)報(bào)請(qǐng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定的審核制度。注制是指證券發(fā)行申請(qǐng)人法將與證券發(fā)行有關(guān)的一切信息和資料公開，制成律文件交管機(jī)構(gòu)審查管構(gòu)只負(fù)責(zé)審查發(fā)行申請(qǐng)人提供的信息和資料是否履行了信息披露義務(wù)的一種制度最要特征是注冊(cè)制下證券發(fā)行審核機(jī)構(gòu)只對(duì)注冊(cè)文件進(jìn)行形式審查，不進(jìn)行實(shí)質(zhì)判斷。市率市盈率又稱本益比，指股票市場(chǎng)價(jià)格與盈利的比率。四簡(jiǎn)題簡(jiǎn)證發(fā)市的成。證券發(fā)行市場(chǎng)由三個(gè)主體相互連接而成別是證券發(fā)行人證券承銷商和證券投資者證券發(fā)行人的證券發(fā)行規(guī)模和投資者的實(shí)際投資能力決定了發(fā)行市場(chǎng)的證券容量和發(fā)達(dá)程度；同時(shí)為確保發(fā)行業(yè)務(wù)的順利行行人和投資者都能順暢地實(shí)現(xiàn)自己的目的證券承銷商代發(fā)行人發(fā)行證券并發(fā)人收取手續(xù)費(fèi)這樣發(fā)行市場(chǎng)以承銷商為中介人一聯(lián)系發(fā)行人，一手聯(lián)系投資者，積極開展證券發(fā)行活動(dòng)。證發(fā)市的能么（1）為資金需求者提供所需資（2）為資金供應(yīng)者提供投資手（3）優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資源用效率3.我股主發(fā)上制有幾？證券發(fā)行上市保薦制度、發(fā)行審核委員會(huì)制度、定價(jià)承銷制度簡(jiǎn)私發(fā)與募行定和點(diǎn)私募發(fā)行是指只向少數(shù)特定投者發(fā)行股票募發(fā)行方式事先可以不提供企業(yè)的財(cái)務(wù)資料不向主管部門申報(bào)準(zhǔn)行手續(xù)簡(jiǎn)單行費(fèi)用較低不公開上市交易，募集資金的數(shù)量受到限制。公募發(fā)行是指面向市場(chǎng)上大量非特定投資者公開發(fā)售股票管募發(fā)行方式要求發(fā)行者具有較高的社會(huì)信譽(yù)，須報(bào)主管部門申請(qǐng)批準(zhǔn)，手續(xù)較麻煩，費(fèi)用也較高公

募發(fā)行可以擴(kuò)大股票發(fā)行量而可以上市交易從提高企業(yè)的知名度因多數(shù)投資者愿意選擇公募發(fā)行方式。五論題1.試述票發(fā)行價(jià)格的影響因素。本體因素：發(fā)行人內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理對(duì)發(fā)行價(jià)格制定的影響因素。環(huán)境因:（）票流通場(chǎng)的狀況（）行人所行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r（）策因素2.試債券利率的影響因素。(1)債券的期限。債券期限的長(zhǎng)短，直接反映了投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)講，債券的期限越長(zhǎng)，發(fā)行利率就越高；債券的期限越短，其發(fā)行利率就相對(duì)低一些。(2)債券的信用等級(jí)。債券信用等級(jí)直接反映了發(fā)行人償還本息的能力和投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度如果發(fā)行人的債券信用級(jí)高行人就可以確定較低的債券發(fā)行利率是如果發(fā)行人的債券信用等級(jí)低，發(fā)行人就需要確定較高的債券發(fā)行利率。(3)有無(wú)可靠的抵押或擔(dān)保。擔(dān)保和抵押是對(duì)債券還本付息的一種保證。在一定的條件下，有抵押或擔(dān)保投的風(fēng)險(xiǎn)就小些，債券的利率可低一些果沒(méi)有抵押或擔(dān)保，投資的風(fēng)險(xiǎn)就要大一些，債券的利率就要高一些。(4)當(dāng)前市場(chǎng)狀況。當(dāng)前市場(chǎng)狀況主要指?jìng)袌?chǎng)狀況和利率市場(chǎng)利率水平。一方面，如果當(dāng)前債券市場(chǎng)中的資金狀況比較寬松行人可確定較低的債券發(fā)行利率反之如當(dāng)前債券市場(chǎng)中的資金狀況比較緊張行人可確定較高的債券發(fā)行利率另一方面如果市場(chǎng)利率水平較高發(fā)人應(yīng)確立較的債券發(fā)行利率；反之，如果市場(chǎng)利率水平較低，發(fā)行人應(yīng)確定較低的債券發(fā)行利率。(5)債券利息的支付方式。采用單利、復(fù)利和貼現(xiàn)的不同的方式計(jì)算并支付利息時(shí)，發(fā)行人的籌資成本和投資者的投資收益率是不同的般情況下利計(jì)息的債券及票面利率高于復(fù)利計(jì)息和貼現(xiàn)計(jì)息債券的票面利率。(6)金融管理當(dāng)局的有關(guān)規(guī)定。不同國(guó)家金融管理當(dāng)局對(duì)債券利率水平、最高上限或利率浮動(dòng)幅度的管制程度是不同的在些特定的時(shí)期有國(guó)家規(guī)定的較嚴(yán)格有國(guó)家則規(guī)定的較寬松，甚至對(duì)債券利率水平不加任何限制。

第六章證券交易一單選題1.在用客戶直接申報(bào)的情況下單可（A直接將撤單信息通過(guò)電腦終端輸入證券交易所交易系統(tǒng)辦理。A客B場(chǎng)內(nèi)交易員C證登記結(jié)算公司員工D證交易所員工2.因創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)較高，所以中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)投資者辦理創(chuàng)業(yè)板投資資格有投資者必須具備（B）以上交易經(jīng)驗(yàn)的規(guī)定A1年B2年C3年D43.委指令有效期一般有當(dāng)日有效、本有效、撤銷前有效次成交有效、即時(shí)成交有效、開市（收市）有效等。我國(guó)目前的合法委托為（A）日有效委托。A當(dāng)有效B本有效C銷前有效D次成交有效4.證交易的價(jià)格優(yōu)先原則意味著（A買證券的買入價(jià)格高的優(yōu)先出價(jià)低的買入者B買證券的買入價(jià)格低的優(yōu)先出價(jià)高的買入者C賣證券的賣出價(jià)格低的優(yōu)先出價(jià)高的買入者D賣證券的賣出價(jià)格高的優(yōu)先出價(jià)低的買入者5.集競(jìng)價(jià)確定成交價(jià)的原則是（A.價(jià)優(yōu)先原則時(shí)間優(yōu)先原則C.價(jià)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則最大成交量原則6.證交易市場(chǎng)中所稱的場(chǎng)內(nèi)集中競(jìng)價(jià)的證券交易場(chǎng)所是指（A證交易所B柜臺(tái)（店）市場(chǎng)C第市場(chǎng)D第市場(chǎng)7.限委托的特點(diǎn)是（AA股的買賣可以按照投資人希的價(jià)格成交B一都在客戶迫切需要買賣股時(shí)使用C指下達(dá)后成交速度快，成交高D投者必須接受不盡如人意的交價(jià)格8.（C一是債券市場(chǎng)最主的交易品種貨幣調(diào)控及商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理中發(fā)揮重要作用。A現(xiàn)交易B債借貸C回D柜交易二判題（√）在做市商制度下，證券交易的買賣價(jià)格均做市商給出。（√）目前我國(guó)公開發(fā)行的股票均在證券交易所交易。（√）目前，我國(guó)只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托買入委托必須是整數(shù)委托。（√）在委托未成交之前，客戶有權(quán)變更和撤銷托。（√）客戶的委托如果未能成交，證券經(jīng)紀(jì)商在托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，等待機(jī)會(huì)成交，直到有效期結(jié)束。（×）6.深：—00為收盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，但是可以撤單的。滬市的收盤價(jià)則為最后一分鐘成交的加權(quán)平均，沒(méi)有集合競(jìng)價(jià)。（×）客戶融資買入證券后必須以直接還款的方向證券公司償還融入資金。（√成價(jià)遵循同一條原則，即“價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先兩“優(yōu)先”中，“價(jià)格優(yōu)先于時(shí)間

（√中國(guó)債市場(chǎng)形成了統(tǒng)一分層的市場(chǎng)體系，主要包括銀行間市場(chǎng)、交易所市場(chǎng)、商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)和自貿(mào)區(qū)市場(chǎng)四個(gè)子市場(chǎng)。（√）證交易所債券市場(chǎng)包括海證券交易所、深圳證券交易所兩個(gè)債券市場(chǎng)。三名解：證交市：券交易市場(chǎng)又稱“二級(jí)市場(chǎng)”或“次級(jí)市場(chǎng)已行的證券通過(guò)買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所。價(jià)優(yōu)原：交時(shí)價(jià)格優(yōu)先的原則為較高價(jià)格入申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買入申報(bào)低價(jià)格賣出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格賣出申報(bào)。時(shí)優(yōu)原：交時(shí)時(shí)優(yōu)先的原則為買賣方向價(jià)相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者。先后順序按證券交易所交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間確定。清：指每一營(yíng)業(yè)日中每個(gè)結(jié)算參與人成交的證券數(shù)量與價(jià)款分別予以軋抵證券和資金的應(yīng)收或應(yīng)付凈額進(jìn)行計(jì)算的處理過(guò)程。交：應(yīng)收、應(yīng)付凈額（包括證券與價(jià)款）的收付，發(fā)生產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移（雖然有時(shí)不是實(shí)物形式市委：指客戶自己不確定價(jià)格，而委托經(jīng)紀(jì)人按市面上最有的價(jià)格買賣證券。限委：指證券經(jīng)紀(jì)商在執(zhí)行客戶的委托指令時(shí)須按客戶限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格買賣證券。止委：委托人向證券商發(fā)出的一種保護(hù)性指實(shí)質(zhì)上是一種限價(jià)委托但與一般限價(jià)委托又有區(qū):一是有效期長(zhǎng)在委托人取消指令前都有;二只能按限價(jià)成交能低于或高于限價(jià)。滬通港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制地資者委托上交所會(huì)員或者聯(lián)交所參與者，通過(guò)上交所或者聯(lián)交所在對(duì)方所在地設(shè)立的證券交易服務(wù)公司規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市股票。深通指交所和香港聯(lián)合交易所允許兩地投資者買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市的股票。融融：資融券交易又“券信用交易或保證金易是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券（融資交易入券并賣出（融券交易）的行為。除：種是指股票的發(fā)行公司依一定比例分配股給股東為股票股利時(shí)增加公司的總股數(shù)，還有一種是指股票的發(fā)行公司向股東配股。除：票發(fā)行企業(yè)在發(fā)放股息或紅利時(shí)需要事進(jìn)行核對(duì)股東名冊(cè)開股東會(huì)議等多種準(zhǔn)備工作是定以某日在股東名單為準(zhǔn)公在此日以后一段時(shí)期為停止股東過(guò)戶期停過(guò)戶期內(nèi)股息紅利仍發(fā)入給登記在冊(cè)的舊股東買進(jìn)股票的持有者因沒(méi)有過(guò)戶就不能享有領(lǐng)取股息紅利的權(quán)利，這就稱為除息。股價(jià)指股票價(jià)格指數(shù)就是用以反映整個(gè)票市場(chǎng)上各種股票市場(chǎng)價(jià)格的總體水平及其變動(dòng)情況的指標(biāo)。債轉(zhuǎn)管券場(chǎng)轉(zhuǎn)托管是指可跨市場(chǎng)交易的投資者將其持有的可跨市場(chǎng)市交易的債券在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)、交易所市場(chǎng)、銀行柜臺(tái)市場(chǎng)之間進(jìn)行的債券托管轉(zhuǎn)移。四簡(jiǎn)題1.中主的票格數(shù)哪？（）證指數(shù)限公司及其指數(shù)1）中證流通指數(shù)）滬深300指數(shù)3）證規(guī)模指數(shù)

（）海證券易所的股價(jià)指數(shù)1）樣本指數(shù)類：上證成分股指數(shù)、上證50指數(shù)、上證紅利數(shù)。2）綜合指數(shù)類：上證綜合指數(shù)、新上證綜指。3）分類指數(shù)類：上證分類指數(shù)有股指數(shù)B股數(shù)及工業(yè)類、商業(yè)類、地產(chǎn)類、公用事業(yè)類、綜合類，共7類。（）圳證券易所的股價(jià)指數(shù)1）樣本指數(shù)類：深證成分股指數(shù)、深證股指數(shù)、深證B股指數(shù)、深證100指。2）綜合指數(shù)類：深證綜合指數(shù)。3）分類指數(shù)類。（）港和臺(tái)的主要股價(jià)指數(shù)1）恒生指數(shù)。2）恒生綜合指數(shù)系列。3）恒生流通綜合指數(shù)系列。4）恒生流通精選指數(shù)系列。5）臺(tái)灣證券交易所發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)。2.融融交與通券易區(qū)是么（）以入金或證券：客戶預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要上漲而手頭沒(méi)有足夠的資金時(shí)可以向證券公司借入資金買入證券；預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要下跌則可以向證券公司借入證券賣出。（普通證券交易客戶買入證券必須事先有足額資金證價(jià)格下跌時(shí)客戶不能獲利（）要保：客戶與證券公司之間除委托買賣的關(guān)系外，還存在資金或證券借貸關(guān)系此要事先以現(xiàn)金或券的形式向證券公司支付一定比例的保證金將資買入的證券和融券賣出所得資金交付證券公司，作為擔(dān)保物通證券交易，客戶與證券公司之間只存在委托買賣的關(guān)系，因此不需要向證券公司提供擔(dān)保（）易證券圍受限能買賣擔(dān)保證券和標(biāo)的證券證交易可買賣所有在證券交易所上市交易的證券（）易期限限：受到融資融券合約期限（目前最長(zhǎng)為個(gè)）融資融券合同期限（目前最長(zhǎng)為2年）的限制通券交易，投資者可以根據(jù)自身的意愿無(wú)限期持有（）虧大由于存在資金和證券的借貸關(guān)系，客戶的投資收益或虧損的幅度能會(huì)被放大當(dāng)損較大時(shí)除了虧所有本金之外至還要償還額外負(fù)債證交易，客戶的投資收益或虧損不可能超過(guò)本金3.我債交的務(wù)型哪？現(xiàn)券交易、回購(gòu)交易、債券借貸五、論述題：1.試股交程。開戶、委托、競(jìng)價(jià)成交、清算和交收2.試我股場(chǎng)交的價(jià)則競(jìng)方。競(jìng)價(jià)原則：我國(guó)證券交易所內(nèi)的證券交易按“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”原則競(jìng)價(jià)成交。（）格優(yōu)先成交時(shí)價(jià)格優(yōu)先的原則為：較高價(jià)格買入申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買申報(bào)；較低價(jià)格賣出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格賣出申報(bào)。（）間先成交時(shí)時(shí)間優(yōu)先的原則為：買賣方向、價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)于

后申報(bào)者。先后順序按證券交易所交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間確定。競(jìng)價(jià)方式：在上海證券交易所和深圳證券交易所生股票價(jià)格的方式有兩種一在開盤時(shí)的集合競(jìng)價(jià)，另外就是開盤后的連續(xù)競(jìng)價(jià)。（）合價(jià)所謂集合競(jìng)價(jià)，是指交易中心（如證券交易所的主機(jī)）對(duì)規(guī)定時(shí)內(nèi)收到的所有交易委托并不進(jìn)行一一撮合成交，而是集中起來(lái)在該時(shí)段結(jié)束時(shí)進(jìn)行的竟價(jià)方式。所以集合競(jìng)價(jià)方式下只有一個(gè)成交價(jià)格，集合競(jìng)價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交。（）續(xù)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)，是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。連續(xù)競(jìng)價(jià)程中新入一筆買進(jìn)委托時(shí)委托價(jià)大于等于已有的賣出委托價(jià)按賣出委托價(jià)成交；當(dāng)新進(jìn)入一筆賣出委托時(shí)，若委托價(jià)小于等于已有的買進(jìn)委托價(jià)時(shí)，則按買進(jìn)委托價(jià)成交。按照我國(guó)證券交易所的有關(guān)規(guī)定，在無(wú)撤單的情況下，委托當(dāng)日有效開集合競(jìng)價(jià)期間未成交的買賣申報(bào)自進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)深證券交易所還規(guī)定連競(jìng)價(jià)期間未成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入收盤集合競(jìng)價(jià)。

第七章證券投資基本析一單選題1.基分折內(nèi)容主要包括（AA宏分析、行業(yè)分析、企業(yè)分B公產(chǎn)品與市場(chǎng)分析、公司財(cái)報(bào)表分析、公司證券投資價(jià)值及投資風(fēng)險(xiǎn)分析CK線理論、切線理論、形態(tài)理、技術(shù)指標(biāo)理論、波浪理論和循環(huán)周期理論D經(jīng)學(xué)、財(cái)政金融學(xué)、財(cái)務(wù)管學(xué)、投資學(xué)2.基分析主要適用于A)A.周相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)、相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)以及預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域B.短的行情預(yù)測(cè)C.預(yù)精確度要求高的領(lǐng)域D.周相對(duì)比較短的證券價(jià)格預(yù)3.基分析的缺點(diǎn)主要有（AA預(yù)的時(shí)間跨度相對(duì)較長(zhǎng)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱時(shí)預(yù)的精確度相對(duì)較低B考問(wèn)題的范圍相對(duì)較窄C對(duì)場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有的判斷D預(yù)的時(shí)間跨度太短4.使券市場(chǎng)呈現(xiàn)上升走勢(shì)的最有利的經(jīng)濟(jì)背景條件是（AA持、穩(wěn)定、高速的GDP增B高脹下GDP增C宏調(diào)控下減增長(zhǎng)D轉(zhuǎn)性的變動(dòng)5.以不是財(cái)政政策手段的(D)A國(guó)預(yù)算B稅收C債D率6.當(dāng)會(huì)總需求大于總供給時(shí)，中央銀行會(huì)采取（）貨幣政策以減少總需求A擴(kuò)性的B緊性的C性的D彈性的7.在列幾項(xiàng)中，屬于選擇性貨幣政策工具的是（DA法存款準(zhǔn)備金率B再現(xiàn)政策C公市場(chǎng)業(yè)務(wù)D直信用控制8.反公司在某一特定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)告是（AA資負(fù)債表B損表C利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表D金流量表9.下不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的是（A價(jià)總水平分析B銀信貸總額分析C經(jīng)結(jié)構(gòu)分析D區(qū)位分析10.一完整的經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)過(guò)程是（AA繁—衰退—蕭條—復(fù)蘇B復(fù)—上升—繁榮—蕭條C上—繁榮—下降—蕭條D繁—蕭條—衰退—復(fù)蘇11.對(duì)受經(jīng)濟(jì)周期影響較大的行業(yè)，投資者在投資時(shí)應(yīng)注意的是（DA避在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段投資B避在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定階段投資C避在經(jīng)濟(jì)繁榮階段投資D避在經(jīng)濟(jì)衰退階段投資

12.在實(shí)經(jīng)濟(jì)中，最為少見(jiàn)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)類型是（AA完競(jìng)爭(zhēng)B不全競(jìng)爭(zhēng)C寡壟斷D全壟斷13.財(cái)指標(biāo)中的流動(dòng)比率是指（CA全流動(dòng)資產(chǎn)與全部負(fù)債的比B全資產(chǎn)與全部負(fù)債的比率C全流動(dòng)資產(chǎn)與全部流動(dòng)負(fù)債比率D全資產(chǎn)與全部流動(dòng)負(fù)債的比14.如企業(yè)速動(dòng)比率很小，下列結(jié)論成立的是（CA企流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多B業(yè)短期償債能力很強(qiáng)C企短期償債風(fēng)險(xiǎn)很大D業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性很強(qiáng)15.下各項(xiàng)中，可能導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率變化的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是（CA收應(yīng)收款B用金購(gòu)買債券C接所有者投資轉(zhuǎn)入的固定資D以定資產(chǎn)對(duì)外投資二判題（√）投資者獲得上市公司財(cái)務(wù)信息的主要渠道閱讀上市公司公布的財(cái)務(wù)報(bào)告。（√）流動(dòng)比率可以反映公司的短期償債能力。（×企業(yè)的種財(cái)務(wù)活動(dòng)、各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)是相互獨(dú)立的、彼此之間沒(méi)有太大的影響。（×）經(jīng)濟(jì)周期分析中的先導(dǎo)性指標(biāo)指的是先于濟(jì)活動(dòng)達(dá)到高峰和低谷的指標(biāo)，這些指標(biāo)提示了未來(lái)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)展的方向，如國(guó)民生產(chǎn)總值就屬于這類指標(biāo)。（×對(duì)公的經(jīng)營(yíng)管理能力分析就是對(duì)公司行政管理人員的素質(zhì)和能力進(jìn)行分析。（√）資產(chǎn)負(fù)債表反映的是一個(gè)企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)所持有的資產(chǎn)、所負(fù)的債務(wù)和資本的存量。（√）損益表反映了企業(yè)在某一時(shí)期內(nèi)的生產(chǎn)成和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，反映的是流量變化。（×）現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量?jī)纛~等于該企業(yè)產(chǎn)負(fù)債表中現(xiàn)金的年末數(shù)與年初數(shù)之間的差額。（√）對(duì)于債權(quán)人而言，公司的股東權(quán)益比率高意味著債權(quán)人的權(quán)益受到較好的保護(hù)。（√10.毛是公司利潤(rùn)形成的基礎(chǔ)。單位營(yíng)業(yè)收入的毛利越高，說(shuō)明抵補(bǔ)公各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)支出的能力越強(qiáng)，公司盈利能力越高；反之，公司盈利能力越低。三名解：貨政指央銀行為實(shí)現(xiàn)其特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和信用量的方針、政策和措施的總稱。財(cái)政：政政策是國(guó)家制定的指導(dǎo)財(cái)政分配活動(dòng)和處理各種財(cái)分配關(guān)系的基本準(zhǔn)則。它是客觀存在的財(cái)政分配關(guān)系在國(guó)家意志上的反映。產(chǎn)：常指企業(yè)集群在個(gè)企業(yè)集群里各成員企業(yè)因其所提供的產(chǎn)品相近或在很大程度上可以相互替代，而處于一種彼此緊密聯(lián)系和競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)?，F(xiàn)流表是反映一定時(shí)期如度、季度或年)公經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物所產(chǎn)生的影響的財(cái)務(wù)報(bào)表。利表是反映公司一定會(huì)計(jì)期間（如月度、季度、半年度或年度）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)

表。公司一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果既可表現(xiàn)為盈利，也可表現(xiàn)為虧損利表也被稱為損益表它面揭示了公司在一特定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的各種收入生的各種費(fèi)用成或支出，以及公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)或發(fā)生的虧損情況。四簡(jiǎn)題1.（）濟(jì)擴(kuò)張時(shí)，廣告量增加，報(bào)紙此時(shí)業(yè)績(jī)最好。（）濟(jì)退，機(jī)械工具是一項(xiàng)好的投資選擇。因?yàn)楫?dāng)經(jīng)濟(jì)要進(jìn)入擴(kuò)張期，公可能需要提高產(chǎn)能。（）料防性投資，其需求對(duì)經(jīng)濟(jì)周期相對(duì)不敏感。因此，如果未來(lái)經(jīng)濟(jì)蕭，它們是較有吸引力的投資選擇。（）經(jīng)達(dá)頂峰時(shí)，木材是較好的投資選擇，因?yàn)榇藭r(shí)自然資源價(jià)格高，經(jīng)滿負(fù)荷運(yùn)作。2.宏經(jīng)形分的要標(biāo)哪？（1）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)標(biāo)以國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)率為衡量指標(biāo)反映一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平變化程度的動(dòng)態(tài)指標(biāo)是反映一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)是否具有活力的基本指標(biāo)了消除價(jià)格變動(dòng)的影響對(duì)義GDP進(jìn)行消脹處理過(guò)計(jì)算不變價(jià)格的GDP增長(zhǎng)來(lái)度量實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況測(cè)算GDP量增長(zhǎng)率外往還要借助人均GDP及其增長(zhǎng)率來(lái)反映一個(gè)國(guó)家的富裕程度。（2）需求指標(biāo)經(jīng)短期波動(dòng)受總需求影響映總需求的指標(biāo)主要有社會(huì)消費(fèi)品零售總額鄉(xiāng)民儲(chǔ)蓄存款余額定產(chǎn)投資額商直接投（foreigndirectinvestment，F(xiàn)DI口等。（3）價(jià)指標(biāo)。宏觀經(jīng)濟(jì)分析的價(jià)格不是指某一產(chǎn)品的具體價(jià)格是指一個(gè)國(guó)（區(qū)）在一定時(shí)期內(nèi)全社會(huì)商品（服務(wù)）或資產(chǎn)的價(jià)格總體水平，一般用價(jià)格指數(shù)來(lái)度量。價(jià)格指數(shù)包括居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)和資產(chǎn)價(jià)格。（4）財(cái)政貨幣指標(biāo)財(cái)政指標(biāo)括收入和支出兩個(gè)方面收和國(guó)債是政府財(cái)政收入的主要來(lái)源收構(gòu)調(diào)整對(duì)不同經(jīng)主體的影響不同收收入中增值稅的增長(zhǎng)與工業(yè)生產(chǎn)增加值相一致得則與企業(yè)效和居民收入相關(guān)券交易印花稅直接與證券市場(chǎng)的交易量緊密聯(lián)系。所以值稅稅率增加不利于工業(yè)企業(yè)，所得稅稅率增加不利于居民，印花稅稅率增加不利于證券投資者。財(cái)政支出分為一般性公共支出府資、財(cái)政補(bǔ)貼。一般性公共支出主要用于政府日常管理就是通常所說(shuō)的行政事業(yè)經(jīng)費(fèi)府資是財(cái)政用于投資的支出包基本建設(shè)支出技術(shù)改造支出等財(cái)政補(bǔ)貼是政府對(duì)企業(yè)和居民的補(bǔ)助，是政府調(diào)節(jié)收入分配和刺激行業(yè)發(fā)展的手段。在國(guó)家經(jīng)濟(jì)比較低迷的時(shí)候，政府會(huì)增加支出，以刺激投資和消費(fèi)。（5）國(guó)際方面的指標(biāo)進(jìn)口總出口總額和凈出口額三個(gè)指標(biāo)是用來(lái)反映一個(gè)國(guó)家對(duì)外貿(mào)易總規(guī)模的指標(biāo)。3.一典的業(yè)命期幾階？產(chǎn)業(yè)生命周期一般分為四個(gè)階段：創(chuàng)業(yè)階段、成長(zhǎng)階段、成熟階段、衰退階段。五論題1.闡經(jīng)周和濟(jì)動(dòng)間關(guān)。（）濟(jì)周期證券市場(chǎng)波動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展與運(yùn)行大體上經(jīng)歷蕭條、復(fù)蘇、繁榮、衰退四個(gè)階段，

這種循環(huán)就叫做經(jīng)濟(jì)周期證市場(chǎng)作為反映宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的先行工具者運(yùn)行情況很可能呈現(xiàn)相同的周期性規(guī)律。在較成熟的證券市場(chǎng)中證券價(jià)格的變動(dòng)周期與經(jīng)濟(jì)周期之間具有直接的相關(guān)性種相關(guān)性表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：1）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期是證券價(jià)格特別是股票價(jià)格呈現(xiàn)周期性變化的基礎(chǔ)。2）股票價(jià)格的周期性變動(dòng)先行于經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)。（）濟(jì)周期波動(dòng)的分析方法分析經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的方法比較多簡(jiǎn)單也是最常用的方法是經(jīng)濟(jì)景氣分析法濟(jì)景氣分析法將反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的指標(biāo)分為同步指標(biāo)先指標(biāo)和滯后指標(biāo)構(gòu)建同步指標(biāo)系領(lǐng)指標(biāo)體系和滯后指標(biāo)系動(dòng)態(tài)上描述宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的過(guò)程斷經(jīng)濟(jì)處在蕭條、復(fù)蘇、繁榮、衰退的哪個(gè)階段，預(yù)告當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和未來(lái)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行走勢(shì)，從而為宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控提供依據(jù)根據(jù)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)的時(shí)序變化曲線圖判斷監(jiān)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行所處的階段和未來(lái)走勢(shì)行數(shù)一般是房地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)先指數(shù)流數(shù)貨幣供應(yīng)M2投資新開工項(xiàng)目費(fèi)預(yù)期指業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率等指標(biāo)致指數(shù)通常是工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、社會(huì)收入指數(shù)社需求指數(shù)工從業(yè)人員數(shù)等指標(biāo)滯后指數(shù)通常是財(cái)政支出、短期貸款、居民儲(chǔ)蓄、企業(yè)存貨、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)等指標(biāo)。同步指標(biāo)隨時(shí)間的波動(dòng)狀況與總體經(jīng)濟(jì)波動(dòng)狀況基本一致合地描述總體經(jīng)濟(jì)所處狀態(tài)。領(lǐng)先指標(biāo)的波動(dòng)狀況往往和同步指標(biāo)6～個(gè)以后的波動(dòng)狀況相同利用該指標(biāo)可以事先預(yù)測(cè)總體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的波動(dòng)狀況后指標(biāo)是指落在經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)后面的指標(biāo)經(jīng)濟(jì)意義上，可作為經(jīng)濟(jì)失衡的標(biāo)志。（）國(guó)的宏經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)是由中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心和高盛集團(tuán)聯(lián)合開發(fā)的監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)中的重要指數(shù)。宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)的一致指標(biāo)（同步指標(biāo)社需求指數(shù)社收入指數(shù)業(yè)從業(yè)人員數(shù)業(yè)產(chǎn)指數(shù)4個(gè)標(biāo)合成的指數(shù)先指標(biāo)是由工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率、房地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)先指數(shù)、物流指數(shù)、恒生中國(guó)內(nèi)地流通指數(shù)、固定資產(chǎn)投資新開工項(xiàng)目期國(guó)債利率差、消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)和貨幣供應(yīng)量M28個(gè)指標(biāo)合成的指數(shù)。滯后指標(biāo)是由居民消費(fèi)價(jià)格數(shù)、居民儲(chǔ)蓄、企業(yè)存貨、財(cái)政支出和非農(nóng)業(yè)短期貸款個(gè)標(biāo)合成的指。除上述三類指標(biāo)外國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)中還專門設(shè)置了預(yù)警指數(shù)于接反應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)所處的狀態(tài)包工業(yè)生指數(shù)固定資產(chǎn)投資海關(guān)進(jìn)出口總額工企業(yè)利潤(rùn)總額、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入等10個(gè)標(biāo)。根據(jù)這指標(biāo)的數(shù)值大小和歷史數(shù)據(jù)的比較結(jié)果，可以綜合反映出宏觀經(jīng)濟(jì)“冷”與“熱”的具體情形。試析響業(yè)衰因。產(chǎn)業(yè)有其內(nèi)在的發(fā)展規(guī)律是何產(chǎn)業(yè)都不能生存在真空里的售額和盈利既要受到許多外部因素的制約，如技術(shù)、政府、社會(huì)傾向、國(guó)外影響等，還要受到如產(chǎn)業(yè)演變更替的影響。（一）政府政策對(duì)產(chǎn)業(yè)的影響政府影響和干預(yù)經(jīng)濟(jì)的目的在于維護(hù)經(jīng)濟(jì)的公平和自由的競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行和發(fā)展。政府對(duì)產(chǎn)業(yè)的干預(yù)主要通過(guò)補(bǔ)貼、稅收、信貸、價(jià)格等經(jīng)濟(jì)手段來(lái)實(shí)現(xiàn)，其他手段還有規(guī)劃指導(dǎo)、額度限制、市場(chǎng)準(zhǔn)入、企業(yè)規(guī)模限制、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)限制、安全標(biāo)準(zhǔn)限制、直接行政干預(yù)等產(chǎn)業(yè)政策是指政府對(duì)業(yè)結(jié)構(gòu)變化進(jìn)行定向干預(yù)指導(dǎo)的方針和原則家某一產(chǎn)業(yè)的扶持，常常意味著這一產(chǎn)業(yè)有更多、更快的發(fā)展機(jī)會(huì)；若政府對(duì)某一產(chǎn)業(yè)加以限制，則意味著這一產(chǎn)業(yè)被封殺了發(fā)展的空間國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策往往是在對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展方向和各產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律深刻認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)上制定并實(shí)施的而有顯著的導(dǎo)向作用家業(yè)政策

也是人們從事證券投資的依據(jù)資者在投資時(shí)必考慮該產(chǎn)業(yè)與國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略資源政策和產(chǎn)業(yè)政策的一致性，避免選擇受限制產(chǎn)業(yè)的證券。（二）社會(huì)傾向?qū)Ξa(chǎn)業(yè)的影響社會(huì)因素可歸納為生活方式和流行趨勢(shì)的變化會(huì)因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的消費(fèi)蓄投資貿(mào)等諸方面產(chǎn)生影響因也就必然對(duì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要的影響在分析生活式的變化時(shí)常常采用人口統(tǒng)計(jì)學(xué)方人口統(tǒng)計(jì)學(xué)是研究有關(guān)人口分布年齡和收入等重要統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的學(xué)科。分析人員通過(guò)觀察統(tǒng)計(jì)數(shù)字的變化趨勢(shì)，找出不同產(chǎn)業(yè)的投資主題。例如，隨著社會(huì)人口的日趨老齡化，對(duì)醫(yī)療保健產(chǎn)業(yè)的需求會(huì)大大的增加。在當(dāng)今社會(huì)費(fèi)和政府越來(lái)強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)所應(yīng)負(fù)的社會(huì)責(zé)任來(lái)注重工業(yè)化給社會(huì)所帶來(lái)的種種影響日益增強(qiáng)的社會(huì)意識(shí)或社會(huì)傾向?qū)υS多產(chǎn)業(yè)已產(chǎn)生了明顯的作用，如汽車產(chǎn)業(yè)、食品產(chǎn)業(yè)。隨著社會(huì)的不斷發(fā)展，諸如防止環(huán)境污染、保持生態(tài)平衡等觀念也日益受到人們的重視企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)成本和利潤(rùn)收益等方面都會(huì)產(chǎn)生一定的影響對(duì)言行趨勢(shì)更加難以預(yù)測(cè)一流行為導(dǎo)向的研究變得更為復(fù)雜如女裝的流行周期十分短暫前行的服飾可能僅僅一兩年之后就被其他樣式所代替具業(yè)、娛樂(lè)業(yè)和電影業(yè)中也有類似的現(xiàn)象。（三）技術(shù)因素對(duì)產(chǎn)業(yè)的影響技術(shù)進(jìn)步是影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素術(shù)因素一方面創(chuàng)新產(chǎn)品開新的領(lǐng)域從使新的產(chǎn)業(yè)不斷地出現(xiàn)另方也創(chuàng)新工藝推動(dòng)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級(jí)當(dāng)今世界上許許多多的產(chǎn)業(yè)都是技術(shù)進(jìn)步的結(jié)果另一些產(chǎn)業(yè)在技術(shù)進(jìn)步的沖擊下衰落或消亡一在科技型產(chǎn)業(yè)里表現(xiàn)得更為明顯如電燈的出現(xiàn)削減了對(duì)煤氣燈的需求汽動(dòng)力產(chǎn)業(yè)被電力產(chǎn)業(yè)逐漸取代；計(jì)算機(jī)激光排版技術(shù)誕至后，傳統(tǒng)的鉛字排版便宣告消亡。對(duì)于技術(shù)因素的分析先注是產(chǎn)業(yè)的可生存性有的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品能否抵擋新技術(shù)帶來(lái)的替代品的攻勢(shì)。例如，盡管有隱形眼鏡技術(shù)的出現(xiàn)，框架眼鏡產(chǎn)業(yè)依舊繁榮。與之相反片機(jī)則因CD播機(jī)的產(chǎn)生而銷聲匿跡了外部技術(shù)也常常能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，例如生物科技領(lǐng)域的成果應(yīng)用于農(nóng)業(yè)終帶來(lái)了更高的糧食產(chǎn)出率航技術(shù)的進(jìn)步直接導(dǎo)致了旅游人數(shù)的劇增，提高了旅游業(yè)的收入。（四）相關(guān)產(chǎn)業(yè)變動(dòng)因素的影響1、如果相關(guān)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品是該產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)的投入品，那么相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品價(jià)格上升，就會(huì)造成該產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)成本提高，利潤(rùn)下降，從而股價(jià)會(huì)出現(xiàn)下降趨勢(shì)亦然。比如煤的價(jià)格上升，就可能會(huì)使生產(chǎn)鋼材的公司成本增加，從而公司股票價(jià)格下跌。2、如果相關(guān)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品是該產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的替代品，那么若相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品價(jià)格上漲，就會(huì)提高對(duì)該產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求，從而使市場(chǎng)銷售量增加，公司盈利也因此提高，股價(jià)上升；反之亦然。比如雞蛋價(jià)格上升，可能會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)肉類制品的公司股票價(jià)格產(chǎn)生利好影響。3、如果相關(guān)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品與該產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品是互補(bǔ)關(guān)系，那么相關(guān)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品價(jià)恪上升對(duì)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的公司股票價(jià)格將產(chǎn)生利淡反應(yīng)油價(jià)持續(xù)升高會(huì)對(duì)汽車制造業(yè)產(chǎn)生影響，導(dǎo)致其股價(jià)下跌。（五）國(guó)外因素對(duì)產(chǎn)業(yè)的影響隨著世界范圍內(nèi)貿(mào)易的增加產(chǎn)對(duì)國(guó)外影響越來(lái)越敏感如美經(jīng)濟(jì)狀況與美國(guó)石油進(jìn)口的數(shù)量密切相關(guān)種外資源供求的異常變動(dòng)會(huì)波及許多產(chǎn)業(yè)內(nèi)產(chǎn)業(yè)會(huì)面臨越來(lái)越多的國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)者的挑戰(zhàn)以應(yīng)著眼全球來(lái)評(píng)價(jià)某產(chǎn)業(yè)以反映全球經(jīng)濟(jì)自由化、一體化的趨勢(shì)。

第八章證券投資技術(shù)析一單選題1.進(jìn)證券投資技術(shù)假設(shè)分析中，哪一條是從人的心理因素進(jìn)行考慮的（CA市行為涵蓋一切信息B價(jià)沿趨勢(shì)線移動(dòng)C歷會(huì)重演D投資都是理性的2.證投資技術(shù)分析的目的是預(yù)測(cè)證券價(jià)格漲跌的趨勢(shì)，即解決（C）的問(wèn)題。A買何種證券B資何種行業(yè)C何買賣證券D資何種上市公司3.技分析的優(yōu)點(diǎn)是（AA同場(chǎng)接近，考慮問(wèn)題比較直B能比較全面地把握證券價(jià)格基本走勢(shì)C應(yīng)起來(lái)相對(duì)簡(jiǎn)單D進(jìn)證券買賣見(jiàn)效慢，獲得利的周期長(zhǎng)4.K線圖十字星的呈現(xiàn)表明（A多力量仍是略微比空方力量一點(diǎn)B空力量仍是略微比多方力量一點(diǎn)C多雙方的力量不分上下D行將繼續(xù)維持以前的趨向，存在大勢(shì)變盤的意義5.在列K線中，開盤價(jià)等于最高價(jià)的有（A帶上影線的光腳陽(yáng)線B光光腳的陰線C十星K線DT字形K線圖6.KDJ指的計(jì)算公式考慮了（D）因。A開價(jià)、收盤價(jià)B最價(jià)、最低價(jià)C開價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)7.描股價(jià)與股價(jià)移動(dòng)平均線相距的遠(yuǎn)近程度的指標(biāo)是（BAPSYBBIASCRSID二判題（×）1.技分析只是分析證券走勢(shì)圖形。（×）2.只在下跌行情中才有支撐線，只有在上升行情中才有壓力線。（×）3.實(shí)長(zhǎng)于上影線的陽(yáng)線，表示買方嚴(yán)重受挫，空方占優(yōu)勢(shì)。（√）4.實(shí)長(zhǎng)于上影線的陽(yáng)線，表示買方雖受挫折，主力仍在當(dāng)日戰(zhàn)斗中占上風(fēng)。（×）5.上影長(zhǎng)于實(shí)體的線，表示賣方力量受嚴(yán)重考驗(yàn)，買方占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。6.沒(méi)上影線只有下影線的陽(yáng)線是先跌后漲型線。（×）7.短期在中期線的方、中期線在長(zhǎng)期線的上方稱為空頭排列。（√）8.頭底大多為底部反轉(zhuǎn)形態(tài)。（×）9.雙重一定是頂部轉(zhuǎn)形態(tài)。（√）10.每種技術(shù)指標(biāo)都有己的盲點(diǎn)，也就是技術(shù)指標(biāo)失效的時(shí)候。三名解：技分：術(shù)分析是以證券市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析對(duì)象數(shù)學(xué)和邏輯的方

法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來(lái)變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。陰：果收盤價(jià)低于開盤價(jià)，用綠色表示，通稱陰線。陽(yáng)：果收盤價(jià)高于開盤價(jià)，用紅色表示，通稱陽(yáng)線。支線支撐線又稱為抵抗線圖形上每一谷底最低點(diǎn)間的直切線也就是說(shuō)價(jià)格在此線附近時(shí)，投資者具有相當(dāng)高的買進(jìn)意愿。壓線壓力線又稱為阻力線圖形上每一波浪頂部最高點(diǎn)間的直切線就是說(shuō)格在此線附近投資者具有相當(dāng)高的賣出意愿。雙頂又稱“雙頂”或M”頭，線圖較為常見(jiàn)的反轉(zhuǎn)形態(tài)之一，由兩個(gè)較為相近的高點(diǎn)構(gòu)成，其形狀類似