汽車鑄件市場前景汽車零部件行業(yè)現(xiàn)狀（一）我國汽車零部件具備不同生命周期生命周期角度來看，內外飾件、行駛系統(tǒng)行業(yè)已進入成熟期，部分自主企業(yè)技術比較完善，同時依靠一定成本優(yōu)勢，走上之路。制動系統(tǒng)、轉向系統(tǒng)等部件處于成長期，國內優(yōu)質企業(yè)通過海外并購實現(xiàn)產(chǎn)品線和客戶端的延伸，逐步進入全球配套體系。而汽車電子行業(yè)處于高速增長的導入期。（二）技術水平和企業(yè)規(guī)模的差距正與發(fā)達國家逐步縮小汽車零部件行業(yè)起步較晚，相對于發(fā)達國家發(fā)展較為滯后，行業(yè)內零部件供應商普遍規(guī)模較小，對于技術研發(fā)的投入不足，整體技術實力偏弱，中小規(guī)模零部件供應商普遍存在技術含量低等問題。相對于國內而言，發(fā)達國家的汽車零部件企業(yè)規(guī)模較大、專業(yè)化程度較高，在資金、技術等方面都具有較強優(yōu)勢，在技術上領先于國內大多數(shù)企業(yè)。因此，國內汽車零部件行業(yè)企業(yè)在技術上與國外成熟企業(yè)存在一定差距。隨著我國汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和配套零部件行業(yè)的成長，我國汽車零部件行業(yè)的技術水平和研發(fā)能力得到了較大幅度的提升，已經(jīng)出現(xiàn)了一批具有自主開發(fā)設計能力且規(guī)模較大的零部件企業(yè)和在細分領域具備較強技術研發(fā)能力的中小規(guī)模零部件企業(yè)。通過同步開發(fā)、模具設計與開發(fā)、工藝制程、規(guī)模化生產(chǎn)等能力的強化，部分汽車零部件企業(yè)已經(jīng)進入到了全球知名汽車制造商的供應鏈體系。（三）我國汽車零部件企業(yè)走上研發(fā)、集成、創(chuàng)新等高質量發(fā)展道路我國汽車零部件行業(yè)受益于海外汽車品牌和零部件企業(yè)國內設廠，是國家市場換技術政策的結果。伴隨國內汽車銷量大幅上漲，中國零部件企業(yè)從成本優(yōu)勢轉向研發(fā)、集成、創(chuàng)新等高質量發(fā)展道路，并逐步走向海外。未來隨著汽車行業(yè)新能源化、智能化，我國汽車零部件企業(yè)有望憑借成本、先進制造能力、快速反應和同步研發(fā)能力，使全球市占率進一步提升。（四）行業(yè)進出口發(fā)展良好目前我國汽車零部件領域創(chuàng)新要素已經(jīng)形成一定積累，創(chuàng)新環(huán)境逐步向好，相關財政和產(chǎn)業(yè)政策不斷優(yōu)化、發(fā)明專利數(shù)量穩(wěn)步提升，產(chǎn)業(yè)鏈條不斷完善，帶動汽零行業(yè)在進出口方面逐步形成良好發(fā)展態(tài)勢。出口方面，2015年以來我國汽車零部件行業(yè)（含汽車關鍵件、零附件、玻璃、輪胎）出口波動幅度不大，除18年出口額突破600億美元外，其余年度均在550億美元上下浮動。20年我國汽車產(chǎn)品出口總額超710億美元，其中，整車出口額157．35億美元，同比下降3．6%，占比約22%；零部件出口額553．97億美元，同比下降5．9%，占比約78%。其中，我國汽零部件出口以關鍵件（主要類別為車架和制動系統(tǒng)，分別出口50．41/49．43億美元）和零附件為主，主要出口市場為不含中國的亞洲其他地區(qū)、北美洲和歐洲。進口方面，2015-2018年，我國汽車零部件進口呈逐年上升趨勢；2019年出現(xiàn)較大跌幅，進口額同比下降12．4%；2020年雖然受到疫情影響，但由于國內需求的強勁拉動，進口額321．13億美元，較上年微增0．4%。其中，我國汽零部件進口以關鍵件為主，占比近七成，其中，變速器進口額104．4億美元，占關鍵件進口額比重達48%，主要來源國為日本、德國、美國和韓國；整體看，歐洲、亞洲為我國汽車關鍵件主要進口市場。（五）輕量化電動智能化打開零部件量價空間通過輕量化、電動智能化的升級改造，為國內廠商創(chuàng)造更多機會接入整車廠配套環(huán)節(jié)，同時提升自身產(chǎn)品價值量進一步實現(xiàn)量價齊升。具體地，輕量化是指在保證汽車的強度和安全性能的前提下，盡可能降低汽車的整備質量，從而提高汽車的動力性，減少燃料消耗，降低排氣污染。電動智能化是指通過搭載先進傳感器等裝置，運用人工智能等新技術，具有自動駕駛功能，逐步成為智能移動空間和應用終端的新一代汽車。其中，智能座艙、自動駕駛、智能配件等市場未來發(fā)展前景廣闊。智能座艙方面，根據(jù)IHS估算，全球及中國市場中智能座艙滲透率穩(wěn)步增長，全球/中國市場分別由2019年的38%/35%發(fā)展到2021年的49%/53%，我國加速趕超全球市場滲透率。自動駕駛方面，全球ADAS市場規(guī)模由2010年的146．3億美元上升為2020年的175．7億美元，同比增速達20．1%；根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2020年中國ADAS市場規(guī)模達到844億元，同比增長19．3%；同時，2021年，國內L1/L2占比分別達25．9%/16．4%，L1-L2級別即以車道保持、自適應燈光控制、盲點輔助系統(tǒng)、交通信號識別等技術為主的輔助自動駕駛技術。線控制動方面，行業(yè)尚處于發(fā)展早期階段，總體滲透率位于低位；受益于電車銷量高增且新能源汽車配置率較高，整體增速較快；根據(jù)佐思數(shù)據(jù)中心，我國汽車線控制動搭載率2022年9月已突破20%。國內自主廠商客戶拓展加速，繼峰股份、伯特利、德賽西威分別深耕智能座椅、智能電控方向、智能座艙及駕駛，22Q1-Q3分別實現(xiàn)歸母凈利4．8/-0．8/6．9億元，同比+30%/-148%/+41%。中國汽車零部件工業(yè)的發(fā)展階段中國汽車零部件工業(yè)的發(fā)展大致可以分為三個階段：第一個階段是從新中國成立到1978年。這一時期的主要特征是整車帶動汽車零部件的發(fā)展?，F(xiàn)階段，絕大多數(shù)汽車零部件企業(yè)生產(chǎn)水平低，生產(chǎn)規(guī)模小，幾乎沒有產(chǎn)品開發(fā)和更新的能力。導致汽配企業(yè)的產(chǎn)品質量差，價格高，只能匹配指定廠家，不能隨意賣給其他汽配企業(yè)。第二階段從1978年開始到90年代中期。這一時期，零部件發(fā)展的主要特征仍然是圍繞整車。供不應求的局面和支柱產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景吸引了地方政府投資汽車零部件生產(chǎn)領域。于是，一大批汽車零部件企業(yè)應運而生。然而，這些企業(yè)規(guī)模小，技術力量弱，生產(chǎn)設備差，一些汽車零部件企業(yè)依賴于他們的獨家采購。第三階段是從90年代中期到現(xiàn)在。這一時期的主要特點是備件生產(chǎn)的技術水平迅速提高。中國汽車零部件工業(yè)在生產(chǎn)能力、產(chǎn)品品種、管理和技術水平、技術創(chuàng)新能力等方面都取得了長足的進步。在一系列優(yōu)惠政策的鼓勵下，中國誕生了一批高質量的汽車零部件制造商，其中一些基本形成了自主開發(fā)能力，重點汽車零部件企業(yè)基本具備了與整車廠同步開發(fā)的能力。汽車零部件企業(yè)規(guī)模汽車零部件產(chǎn)業(yè)是汽車產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，其發(fā)展影響著下游整車市場和服務維修市場的發(fā)展。十二五期間，我國建立了較為完善的配件供應體系和售后服務體系，為汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了有力支撐。最近十五年是中國汽車工業(yè)快速發(fā)展的時期，也是中國汽車零部件工業(yè)快速發(fā)展的時期。目前，我國本土汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量眾多，但大多規(guī)模較小，創(chuàng)新能力不足，開發(fā)手段相對落后，整體水平較差。在高科技零部件方面，他們仍然高度依賴跨國公司。由于中國零部件市場存在一定的區(qū)域壁壘，行業(yè)發(fā)展存在諸多障礙。向外資開放零配件市場將導致市場份額的重新劃分，引導行業(yè)進入新的整合階段。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年中國汽車零部件市場規(guī)模為34558．11億元，2020年中國汽車零部件市場規(guī)模為41176．11億元，同比增長-3．89%。，工業(yè)經(jīng)濟形勢不容樂觀；另一方面，國家政策積極促進汽車零部件產(chǎn)業(yè)的集中。其中，《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》明確提出，到2020年形成若干家規(guī)模超過1000億的汽車零部件企業(yè)集團，到2025年形成若干家全球前十的汽車零部件企業(yè)集團。此外，汽車零部件產(chǎn)業(yè)具有明顯的規(guī)模效應，大型企業(yè)在R&D投資、市場拓展和客戶服務能力方面具有明顯優(yōu)勢。在這種環(huán)境下，2018年，零配件企業(yè)兼并、收購、拆分、重組成為常態(tài)，企業(yè)開始積極尋求更多的相互合作，實現(xiàn)企業(yè)在新的競爭環(huán)境下的轉型發(fā)展。目前中國的行業(yè)并購還在發(fā)生。據(jù)分析，中國汽車零部件行業(yè)的兼并重組主要有三個原因：1）利潤下降。在中國，由于主機廠轉嫁成本，大多數(shù)本土零部件企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營在原材料價格上漲和汽車零部件價格下降的雙重擠壓下舉步維艱。相比國內廠商，外資企業(yè)受原材料漲價影響并不大。因此，國內企業(yè)積極調整和優(yōu)化資源配置來緩解壓力。但由于根本問題解決不了，零部件企業(yè)為了形成規(guī)?；某杀緝?yōu)勢，優(yōu)化產(chǎn)品結構，必然會進行兼并重組。2）外資的馳騁導致對本土企業(yè)的威脅。目前外資占中國汽車零部件市場的60%以上，甚至可能占汽車零部件市場的80%以上。中國包括高端電控、傳感器、轉向系統(tǒng)等產(chǎn)品的市場基本被國外企業(yè)壟斷。隨著汽車保有量的增加，零配件市場無疑會有更大的發(fā)展。然而，面對這一良好的機遇，中國本土的零部件供應商越來越受到威脅，甚至一些企業(yè)正在經(jīng)歷生存危機。因此，汽車零部件企業(yè)之間的兼并重組是大勢所趨。3）本土汽車零部件的特點決定了行業(yè)必須重組。隨著市場競爭的日益加劇，我國本土零部件企業(yè)規(guī)模小、集中度低、無序競爭嚴重的弊端越來越突出。在這種情況下，只有加大支持力度，R&D，生產(chǎn)具有自主知識產(chǎn)權的產(chǎn)品，在市場的引導下整合企業(yè)，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，中國才有實力與外資企業(yè)爭奪現(xiàn)有的市場份額。汽車零部件行業(yè)發(fā)展趨勢（一）汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)逐漸呈現(xiàn)集團化趨勢汽車零部件產(chǎn)業(yè)在汽車產(chǎn)業(yè)鏈中扮演重要的角色。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會和中國汽車工程研究院聯(lián)合編著的《中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》顯示，中國在2018年就有超過10萬家汽車零部件企業(yè)，其中，銷售收入在2，000萬元以上的有1．3萬家，產(chǎn)品基本覆蓋汽車產(chǎn)業(yè)鏈近1，500種部品。近年來，我國經(jīng)濟已由高速增長轉向高質量發(fā)展，隨著國內汽車保有量的不斷提升，作為汽車產(chǎn)銷大國，我國的汽車產(chǎn)業(yè)也已經(jīng)進入高質量發(fā)展新階段，汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)逐漸呈現(xiàn)集團化趨勢，少數(shù)龍頭企業(yè)憑借自身競爭優(yōu)勢壟斷部分零部件的生產(chǎn)，并提供給多家整車企業(yè)。（二）模塊化供貨給汽車零部件企業(yè)帶來更大的發(fā)展機會模塊化供貨是指零部件供應商不以單一的零件，而是以整個系統(tǒng)模塊的方式向主機廠供貨的模式，涉及模塊化產(chǎn)品設計、模塊化生產(chǎn)和模塊化采購。在模塊化供貨模式下，主機廠可以充分利用零部件企業(yè)創(chuàng)新、開發(fā)和試驗優(yōu)勢，把大部分設計任務向零部件企業(yè)轉移，從而優(yōu)化整車生產(chǎn)過程，降低整車制造成本，并通過縮短整車的設計和開發(fā)過程，加速新車型的迭代。汽車零部件企業(yè)則在模塊化供貨模式下承擔起更多的新產(chǎn)品、新技術的開發(fā)工作，更早、更深入地介入到整車的設計、研發(fā)、生產(chǎn)過程中，在設計初期就對新車型的開發(fā)提供專業(yè)化建議，積極配合主機廠進行配套開發(fā)。在這個過程中，主機廠在產(chǎn)品、技術上越來越依賴于零部件企業(yè)，零部件企業(yè)則在開發(fā)過程中逐步形成并掌握產(chǎn)品設計、生產(chǎn)的核心技術，并在汽車產(chǎn)業(yè)鏈中扮演越來越重要的角色。（三）汽車零部件采購國產(chǎn)化隨著汽車制造行業(yè)競爭日趨激烈，以及美國、歐洲和日本等發(fā)達國家和地區(qū)的汽車消費市場逐漸飽和，為了有效降低生產(chǎn)成本并開拓新興市場，汽車及零部件企業(yè)開始加速向中國、印度、東南亞等國家和地區(qū)進行產(chǎn)業(yè)轉移，給我國汽車零部件市場帶來了廣闊的增長空間。雖然與來自傳統(tǒng)汽車工業(yè)強國相比，我國汽車零部件企業(yè)的設計、研發(fā)和生產(chǎn)能力仍存在較大的差距，但近年來隨著我國汽車工業(yè)的迅速發(fā)展，內資零部件企業(yè)設計、研發(fā)、生產(chǎn)能力均取得了長足的進步，逐步得到眾多主機廠的認可。同時，合資廠商為了迎合我國消費者的需求，降低采購成本，更多地選擇研發(fā)能力、工藝水平正在不斷提高的內資汽車零部件企業(yè)，從而為我國汽車零部件企業(yè)帶來了替代原有高成本的外資零部件企業(yè)的機會。（四）汽車零部件產(chǎn)業(yè)向節(jié)能減排、新能源化方向發(fā)展在全球節(jié)能環(huán)保趨勢下，汽車以及汽車零部件行業(yè)逐漸呈現(xiàn)出節(jié)能減排和新能源化的發(fā)展趨勢。在汽車節(jié)能減排領域，主機廠一方面通過改進發(fā)動機、變速箱以及優(yōu)化車身空氣動力學結構，提高發(fā)動機燃燒效率，降低油耗，減少汽車行駛過程中污染物的排放；另一方面，推動汽車的輕量化發(fā)展，通過減少車身自重的方式來降低油耗、減少碳排放。有關數(shù)據(jù)表明，汽車自重每下降10%，油耗可以降低6%-8%，因此減少汽車及汽車零部件重量是汽車節(jié)能減排重要的措施之一。具體而言，目前減少車身自重的主流方式包括用塑料、鋁合金等材質的零部件替代主流的鋼材零部件，通過優(yōu)化車身整體布局形式減輕自重等方式。新能源汽車指采用非常規(guī)的車用燃料作為動力來源，綜合車輛的動力控制和驅動方面的先進技術，形成的技術原理先進、具有新技術、新結構的汽車，主要包括混合動力電動汽車、純電動汽車、燃料電池電動汽車、其他新能源汽車等。在能源和環(huán)保的壓力下，新能源汽車將成為未來汽車的發(fā)展方向。而隨著國家對新能源汽車各項扶持政策的推出，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)近年來發(fā)展勢頭強勁。根據(jù)中國汽車協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2021年我國新能源汽車產(chǎn)量為354．49萬輛，銷量為352．05萬輛，同比分別增長159．48%和157．48%。隨著新能源汽車滲透率的提升，新能源汽車零部件產(chǎn)品在汽車零部件市場中的占比也將進一步提升，在新能源配套產(chǎn)品領域能夠占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢的零部件企業(yè)，將會得到更大的發(fā)展空間，因此汽車零部件企業(yè)呈現(xiàn)向新能源化發(fā)展的趨勢。（五）具備核心技術且擁有較好資源整合能力的企業(yè)將更具競爭力在我國汽車零部件競爭格局中，汽車零部件企業(yè)主要圍繞在汽車行業(yè)中占主導地位的主機廠開展業(yè)務，只有通過主機廠嚴格的認證過程，零部件企業(yè)才有資格成為主機廠的合格供應商。目前，部分內資汽車零部件企業(yè)通過持續(xù)的科技創(chuàng)新，形成了具有自主知識產(chǎn)權的核心技術，提升了自身的市場競爭力，并在部分以外資企業(yè)為主的核心零部件領域實現(xiàn)了進口。未來，隨著汽車及汽車零部件行業(yè)競爭的進一步加劇，主機廠將對零部件企業(yè)的研發(fā)能力、生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品性能提出更高的要求，因此具備核心技術且擁有較好資源整合能力的汽車零部件企業(yè)將更具競爭力。汽車零部件行業(yè)基本風險特征（一）汽車零部件行業(yè)宏觀經(jīng)濟波動風險汽車零部件行業(yè)的發(fā)展與下游汽車整車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有極強的關聯(lián)性，受宏觀經(jīng)濟因素影響較大。當宏觀經(jīng)濟向好時，整車市場需求提升，汽車零部件行業(yè)也會同步增長；當宏觀經(jīng)濟下行、國際貿易沖突加劇時，整車市場需求萎縮，汽車零部件行業(yè)也會同步下行。若未來國內宏觀經(jīng)濟形勢惡化，則可能導致我國汽車行業(yè)產(chǎn)銷量大幅下滑，從而對汽車零部件行業(yè)產(chǎn)生較大的不利影響。（二）汽車零部件行業(yè)市場競爭風險汽車零部件行業(yè)整體上行業(yè)