2022年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析全真模擬考試試卷B卷含答案單選題（共50題）1、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11500點的恒指看漲期權,同時,他又以300點的權利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11200點的恒指看跌期權。該投資者當恒指為（）時,投資者有盈利。A.在11200之下或11500之上B.在11200與11500之間C.在10400之下或在12300之上D.在10400與12300之間【答案】C2、備兌看漲期權策略是指（）。A.持有標的股票，賣出看跌期權B.持有標的股票，賣出看漲期權C.持有標的股票，買入看跌期權D.持有標的股票，買入看漲期權【答案】B3、目前，我國已經(jīng)成為世界汽車產(chǎn)銷人國。這是改革丌放以來我國經(jīng)濟快速發(fā)展的成果，同時也帶來一系列新的挑戰(zhàn)。據(jù)此回答以下兩題。汽油的需求價格彈性為0．25，其價格現(xiàn)為7．5元/升。為使汽油消費量減少1O%，其價格應上漲()元/升。A.5B.3C.0.9D.1.5【答案】B4、8月份，某銀行A1pha策略理財產(chǎn)品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現(xiàn)將強于指數(shù)。根據(jù)這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構造投資組合，經(jīng)計算，該組合的β值為0．76，市值共8億元。同時在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3426．5點。10月合約臨近到期，把全部股票賣出，同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3200．0點，而消費類股票組合的市值增長了7．34%。此次A1pha策略的操作共獲利（）萬元。A.2973.4B.9887.845C.5384.426D.6726.365【答案】B5、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.公司在期權到期日行權，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】B6、下列關于布林通道說法錯誤的是()。A.是美國股市分析家約翰布林設計出來的B.根槲的是統(tǒng)計學中的標準差原理C.比較復雜D.非常實用【答案】C7、下表是雙貨幣債券的主要條款。A.6.15B.6.24C.6.25D.6.38【答案】C8、財政支出中的經(jīng)常性支出包括()。A.政府儲備物資的購買B.公共消贊產(chǎn)品的購買C.政府的公共性投資支出D.政府在基礎設施上的投資【答案】B9、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元/噸。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D10、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”A.期末庫存與當期消費量B.期初庫存與當期消費量C.當期消費量與期末庫存D.當期消費量與期初庫存【答案】A11、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表2-10所示。A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C12、依據(jù)下述材料，回答以下五題。A.5.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】C13、中國以（）替代生產(chǎn)者價格。A.核心工業(yè)品出廠價格B.工業(yè)品購入價格C.工業(yè)品出廠價格D.核心工業(yè)品購入價格【答案】C14、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。A.跟蹤止盈B.移動平均止盈C.利潤折回止盈D.技術形態(tài)止盈【答案】D15、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投入200萬歐元。考慮距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元／人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元／人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬元。據(jù)此回答以下問題。該公司需要人民幣／歐元看跌期權手。（）A.買入;17B.賣出;17C.買入;16D.賣出;16【答案】A16、BOLL指標是根據(jù)統(tǒng)計學中的()原理而設計的。A.均值B.方差C.標準差D.協(xié)方差【答案】C17、某款收益增強型的股指聯(lián)結票據(jù)的主要條款如下表所示。請據(jù)此條款回答以下四題。A.看漲期權B.看跌期權C.價值為負的股指期貨D.價值為正的股指期貨【答案】A18、假設美元兌英鎊的外匯期貨合約距到期日還有6個月，當前美元兌換英鎊即期匯率為1.5USD/GBP，而美國和英國的無風險利率分別是3%和5%,則該外匯期貨合約的遠期匯率是（）USD/GBP。A.1.475B.1.485C.1.495D.1.5100【答案】B19、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.存續(xù)期間標的指數(shù)下跌21％，期末指數(shù)下跌30％B.存續(xù)期間標的指數(shù)上升10％，期末指數(shù)上升30％C.存續(xù)期間標的指數(shù)下跌30％，期末指數(shù)上升10％D.存續(xù)期間標的指數(shù)上升30％，期末指數(shù)下跌10％【答案】A20、下列關于購買力平價理論說法正確的是()。A.是最為基礎的匯率決定理論之一B.其基本思想是，價格水平取決于匯率C.對本國貨幣和外國貨幣的評價主要取決于兩國貨幣購買力的比較D.取決于兩國貨幣購買力的比較【答案】A21、對于金融機構而言，假設期權的v=0．5658元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。C.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率增加1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失【答案】D22、2009年11月，某公司將白糖成本核算后認為期貨價格在4700元／噸左右賣出就非常劃算，因此該公司在鄭州商品交易所對白糖進行了一定量的賣期保值。該企業(yè)只要有合適的利潤就開始賣期保值，越漲越賣。結果，該公司在SR109合約賣出3000手，均價在5000元／噸(當時保證金為1500萬元，以10%計算)，當漲到5300元／噸以上時，該公司就不敢再賣了，因為浮動虧損天天增加。該案例說明了（）。A.該公司監(jiān)控管理機制被架空B.該公司在參與套期保值的時候，純粹按期現(xiàn)之間的價差來操作，僅僅教條式運用，不結合企業(yè)自身情況，沒有達到預期保值效果C.該公司只按現(xiàn)貨思路入市D.該公司作為套期保值者，實現(xiàn)了保值效果【答案】B23、在交易模型評價指標體系中，對收益和風險進行綜合評價的指標是（）。A.夏普比例B.交易次數(shù)C.最大資產(chǎn)回撤D.年化收益率【答案】A24、“保險+期貨”中應用的期權類型一般為（）。A.看漲期權B.看跌期權C.美式期權D.歐式期權【答案】B25、在實踐中，對于影響蚓素眾多，且相互間關系比較復雜的品種，最適合的分析法為(A.一元線性回歸分析法B.多元線性回歸分析法C.聯(lián)立方程計量經(jīng)濟模型分析法D.分類排序法【答案】C26、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數(shù)為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)交易者采用上述期現(xiàn)套利策略，三個月后，該交易者將恒指期貨頭寸平倉，并將一攬子股票組合對沖，則該筆交易（）港元。(不考慮交易費用)A.損失7600B.盈利3800C.損失3800D.盈利7600【答案】B27、基礎貨幣不包括（）。A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金C.單位的備用金D.流通中的現(xiàn)金【答案】B28、下列關于利用衍生產(chǎn)品對沖市場風的描述，不正確的是（）。A.構造方式多種多樣B.交易靈活便捷C.通常只能消除部分市場風險D.不會產(chǎn)生新的交易對方信用風險【答案】D29、在其他因素不變的情況下，當油菜籽人豐收后，市場中豆油的價格一般會()。A.不變B.上漲C.下降D.不確定【答案】C30、（）是從國民經(jīng)濟各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價值中，扣除生產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價值，得到增加價值的方法。A.支出法B.收入法C.生產(chǎn)法D.產(chǎn)品法【答案】C31、國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現(xiàn)價格的趨同，提高了套期保值的效果。A.投機行為B.大量投資者C.避險交易D.基差套利交易【答案】D32、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續(xù)費等費用)A.虧損40000美元B.虧損60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D33、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠應（）5月份豆粕期貨合約。A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A34、美元遠期利率協(xié)議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風險，某企業(yè)買入名義本全為2億美元的該遠期利率協(xié)議。據(jù)此回答以下兩題。該美元遠期利率協(xié)議的正確描述是（）。A.3個月后起6個月期利率協(xié)議的成交價格為4.50%B.3個月后起3個月期利率協(xié)議的成交價格為4.75%C.3個月后起3個月期利率協(xié)議的成交價格為4.50%D.3個月后起6個月期利率協(xié)議的成交價格為4.75%【答案】C35、在多元回歸模型中，使得（）最小的β0，β1…，βk就是所要確定的回歸系數(shù)。A.總體平方和B.回歸平方和C.殘差平方和D.回歸平方和減去殘差平方和的差【答案】C36、在基差交易中，對點價行為的正確理解是（）。A.點價是一種套期保值行為B.可以在期貨交易收盤后對當天出現(xiàn)的某個價位進行點價C.點價是一種投機行為D.期貨合約流動性不好時可以不點價【答案】C37、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B38、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”A.期末庫存與當期消費量B.期初庫存與當期消費量C.當期消費量與期末庫存D.當期消費量與期初庫存【答案】A39、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A40、某看漲期權的期權價格為0.08元，6個月后到期，其Theta＝－0.2。在其他條件不變的情況下，1個月后，則期權理論價格將變化（）元。A.6.3B.0.063C.0.63D.0.006【答案】B41、美聯(lián)儲認為（）能更好的反映美國勞動力市場的變化。A.失業(yè)率B.非農(nóng)數(shù)據(jù)C.ADP全美就業(yè)報告D.就業(yè)市場狀況指數(shù)【答案】D42、2011年8月1日，國家信息中心經(jīng)濟預測部發(fā)布報告指出，三季度物價上漲可能創(chuàng)出今年季度峰值，初步統(tǒng)計CPI同比上漲52%左右，高于第季度的67%。在此背景下，相對于價格變動而言，需求量變動最大的是()。[2011年9月真題]A.食品B.交通支出C.耐用消費品D.娛樂消費【答案】D43、按照國際貨幣基金組織的統(tǒng)計口徑，貨幣層次劃分中，購買力最強的是（）。A.M0B.M1C.M2D.M3【答案】A44、假設對于某回歸方程，計算機輸出的部分結果如下表所示。表回歸方程輸出結果根據(jù)上表，下列說法錯誤的是（）。A.對應的t統(tǒng)計量為14.12166B.0＝2213.051C.1＝0.944410D.接受原假設H0：β1＝0【答案】D45、根據(jù)下面資料，回答80-81題A.702B.752C.802D.852【答案】B46、量化模型的測試系統(tǒng)不應該包含的因素是（）。A.期貨品種B.保證金比例C.交易手數(shù)D.價格趨勢【答案】D47、假設該產(chǎn)品中的利息是到期一次支付的，市場利率為()時，發(fā)行人將會虧損。A.5.35％B.5.37％C.5.39％D.5.41％【答案】A48、一份具有看跌期權空頭的收益增強型股指聯(lián)結票據(jù)期限為1年，面值為10000元。當前市場中的1年期無風險利率為2.05%。票據(jù)中的看跌期權的價值為430元。在不考慮交易成本的情況下，該股指聯(lián)結票據(jù)的票面息率應該近似等于（）%。A.2.05B.4.30C.5.35D.6.44【答案】D49、DF檢驗存在的一個問題是，當序列存在（）階滯后相關時DF檢驗才有效。A.1B.2C.3D.4【答案】A50、套期保值有兩種止損策略，一個策略需要確定正常的基差幅度區(qū)間；另一個需要確定（）。A.最大的可預期盈利額B.最大的可接受虧損額C.最小的可預期盈利額D.最小的可接受虧損額【答案】B多選題（共30題）1、下列屬于期貨程序化交易中的人市策略的是()。A.突破策略B.均線交叉策略C.固定時間周期策略D.行態(tài)匹配策略【答案】ABCD2、下列關于季節(jié)性分析法的說法正確的包括（）。A.適用于任何階段B.常常需要結合其他階段性因素做出客觀評估C.只適用于農(nóng)產(chǎn)品的分析D.比較適用于原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析【答案】BD3、結構化產(chǎn)品創(chuàng)設者的扮演者有（）。A.投資銀行B.證券經(jīng)紀商C.證券自營商D.全部商業(yè)銀行【答案】ABC4、利用回歸方程，預測期內(nèi)自變量已知時，對因變量進行的估計和預測通常分為（）。A.點預測B.區(qū)間預測C.相對預測D.絕對預測【答案】AB5、對基差賣方來說，基差交易模式的優(yōu)勢是（）。A.可以保證賣方獲得合理銷售利潤B.將貨物價格波動風險轉(zhuǎn)移給點價的一方C.加快銷售速度D.擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強【答案】ABC6、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨市場銅價格為64800元／噸，則該進口商的交易結果是（）(不計手續(xù)費等費用)。A.基差走弱200元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損B.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸C.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸D.對該進口商來說，結束套期保值時的基差為-200元／噸【答案】D7、關于中國主要經(jīng)濟指標，下列說法正確的()。A.工業(yè)增加值由國家統(tǒng)計局于每月9日發(fā)布上月數(shù)據(jù)，3月、6月、9月和12月數(shù)據(jù)與季度GDP同時發(fā)布B.中央銀行貨幣政策報告由中國人民銀行于每季第一個月發(fā)布上季度報告C.貨幣供應量由中國人民銀行于每月10～15日發(fā)布上月數(shù)據(jù)D.消費物價指數(shù)由商務部于每月9日上午9.30發(fā)布上月數(shù)據(jù)【答案】AC8、金融機構通常需要綜合運用各種風險度量方法對風險情況進行全面的評估和判斷。風險度量的方法主要包括（）。A.環(huán)境分析B.在險價值計算C.敏感性分析D.壓力測試【答案】BCD9、國內(nèi)發(fā)布農(nóng)產(chǎn)品供求信息的機構主要是()A.發(fā)展與改革委員會B.農(nóng)業(yè)部信息中心C.農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行D.國家糧油信息中心【答案】BD10、場外期權交易中，提出需求的一方的需求基本上分為（）。A.對沖風險B.規(guī)避風險C.通過承擔風險來謀取收益D.通過規(guī)避風險來謀取收益【答案】AC11、在關于波浪理論的描述中，下列說法正確的有()。A.都由上升（或下降）的3個過程和下降（或上升）的5個過程組成B.如果1浪和3浪大致相等，我們就預期5浪延長C.波浪理論的數(shù)學基礎，就是菲波納奇數(shù)列D.在股市和商品期貨市場上運用時無明顯的區(qū)別【答案】BC12、中國人民銀行決定，自2015年5月11日起下調(diào)金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調(diào)0．25個百分點至5．1％；一年期存款基準利率下調(diào)0．25個百分點至2．25％，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準利率的1．3倍調(diào)整為1．5倍；其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應調(diào)整。央行此次利率調(diào)整有助于（）。A.緩解經(jīng)濟增長下行壓力B.發(fā)揮基準利率的引導作用C.降低企業(yè)融資成本D.有利于人民幣升值【答案】ABC13、對手方根據(jù)提出需求的一方的特定需求設計場外期權合約的期間，對手方需要完成的工作有（）。A.評估所簽訂的場外期權合約給自身帶來的風險B.確定風險對沖的方式C.確定風險對沖的成本D.評估提出需求一方的信用【答案】ABC14、假設某股指期貨在3000點處遇到阻力回落，根據(jù)黃金分割線的原理，我們可以判斷，股價下跌途中可能會在（）價位獲得支撐。?A.2427B.1854C.1800D.1146【答案】ACD15、下列關于平穩(wěn)性隨機過程，說法正確的是（）。?A.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于時間B.均值和方差不隨時間的改變而改變C.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于兩期的距離或滯后的長度D.隨機變量是連續(xù)的【答案】AB16、蒙特卡羅模擬法的實施步驟包括（）。A.假設風險因子服從一定的聯(lián)合分布，并根據(jù)歷史數(shù)據(jù)估計出聯(lián)合分布的參數(shù)B.利用計算機從前一步得到的聯(lián)合分布中隨機抽樣，所抽得的每個樣本相當于風險因子的一種可能場景C.計算在風險因子的每種場景下組合的價值變化，從而得到組合價值變化的抽樣D.根據(jù)組合價值變化的抽樣估計其分布并計算VaR【答案】ABCD17、根據(jù)下面資料，回答93-97題A.股票分割B.投資組合的規(guī)模C.資產(chǎn)剝離或并購D.股利發(fā)放【答案】ABCD18、以下關于期貨的分析方法，說法正確的是（）。A.對于持倉報告的分析也要考慮季節(jié)性的因素B.季節(jié)性分析方法不適用于工業(yè)品價格的分析C.平衡表的分析法主要應用于農(nóng)產(chǎn)品價格的分析D.對于CFTC持倉報告的分析主要分析的是非商業(yè)持倉的變化【答案】ACD19、在險價值風險度量中，影響時間長度N選擇的因素包括（）。A.金融機構的管理政策B.流動性C.期限D(zhuǎn).風險對沖頻率【答案】ABCD20、應用旗形時，下列做法或說法正確的有（）。?A.旗形出現(xiàn)之前，一般應有一個旗桿B.旗形持續(xù)的時間不能太長，時間一長，它保持原來趨勢的能力將下降C.旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大D.在旗形的形成過程中，成交量從左向右逐漸減少【答案】ABCD21、串換費用由（）組成。A.串換價差B.期貨升貼水C.提貨運輸費用D.倉單串換庫