16對(duì)金融體系的監(jiān)管16-1政府進(jìn)行監(jiān)管的原因任何與公眾利益有關(guān)的產(chǎn)業(yè)都應(yīng)受到政府監(jiān)管：安全、支付系統(tǒng)、結(jié)構(gòu)（經(jīng)濟(jì)集中、效率、利益沖突/公平）、顧客保障、貨幣政策1、安全：債權(quán)人（家庭、政府、公司）、多米諾效應(yīng)、貨幣供應(yīng)量、高負(fù)債與道德風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)。2、支付系統(tǒng)：可獲得性、運(yùn)作效率、工作時(shí)間。3、結(jié)構(gòu)：對(duì)貨幣與信用壟斷后果：運(yùn)作效率低、對(duì)其他部門的壟斷。4、顧客保障：原因：相對(duì)存款機(jī)構(gòu)較小、專業(yè)障礙；法規(guī)：《客戶信用保護(hù)法案（真實(shí)出借法案）》（1968）、《公平信用報(bào)告法案》（1970）、《平等信用機(jī)會(huì)法案》（1974）等；《社區(qū)再投資法案》（1977）得用銀行協(xié)助達(dá)到社會(huì)目標(biāo)，鼓勵(lì)銀行對(duì)本社區(qū)進(jìn)行投資，包括低收入和少數(shù)民族住區(qū)。中國郵政系統(tǒng)轉(zhuǎn)移農(nóng)村落后地區(qū)資金1銀行審慎監(jiān)管主要?jiǎng)右蚴谴硇?chǔ)蓄者的需要，且審慎監(jiān)管是為了給銀行帶來一個(gè)合適的治理結(jié)構(gòu)。金融監(jiān)管模式取決于索取權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)程度，索取權(quán)持有者分散程度以及私人代表的多少。MathiasDewatripontandJeanTiroleBB：臨時(shí)銀行（國有）；OBA：銀行開業(yè)援助（提供資金）；P&A：購買和承讓到1989年底十個(gè)最大聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)解決交易日期銀行名交易種類資產(chǎn)（單位：10億美元）07-29-88第一大眾銀行BB33.709-26-34伊利諾斯大陸銀行OBA33.603-28-89McorpBB15.404-20-88第一城市銀行OBA11.204-28-80第一賓夕法尼亞銀行OBA8.009-01-85巴威利儲(chǔ)蓄銀行OBA5.307-20-89得克薩斯美國股份銀行BB4.310-28-74富蘭克林國民銀行P&A3.703-20-82紐約儲(chǔ)蓄銀行OBA3.411-28-81格林尼治儲(chǔ)蓄銀行OBA2.52貨幣政策16-2管理類型（補(bǔ)充材料：金融中介監(jiān)管模式）1、安全：20世紀(jì)30年代危機(jī)、80年代問題，審慎管理（prudentialregulations）進(jìn)入：聯(lián)邦或州政府（聯(lián)邦保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)資格）許可，不侵犯其他類似機(jī)構(gòu)主權(quán)。指定最低資本要求；評(píng)價(jià)項(xiàng)目的盈利性；考慮銀行的經(jīng)驗(yàn)和申請(qǐng)人的聲譽(yù)。

我國商業(yè)銀行法規(guī)定：設(shè)立全國性商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為十億元人民幣。設(shè)立城市商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為一億元人民幣，設(shè)立農(nóng)村商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為五千萬元人民幣。注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)審慎監(jiān)管的要求可以調(diào)整注冊(cè)資本最低限額，但不得少于前款規(guī)定的限額。3資本比率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)總資產(chǎn)總計(jì)一級(jí)（百分比）一級(jí)資本充足：大大超過所要求的資本比率。約束：無>10>6>5資本優(yōu)良：達(dá)到最低要求標(biāo)準(zhǔn)約束：極少。但不能承銷各州法律允許的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，接受經(jīng)紀(jì)人的資金需經(jīng)FDIC批準(zhǔn)>8>4>4資本不足：未達(dá)到最低標(biāo)準(zhǔn)要求約束：以上，還受相關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)督；資本保存計(jì)劃；限制資產(chǎn)增長；兼并，設(shè)立分支機(jī)構(gòu)以及新的活動(dòng)均需通過批準(zhǔn)。<8<4<4重大資本不足：大大低于最低標(biāo)準(zhǔn)要求約束：以上，通過發(fā)行新股補(bǔ)充資本，限制同分支機(jī)構(gòu)的活動(dòng)，交易，限制對(duì)存款機(jī)構(gòu)支付，限制管理補(bǔ)償費(fèi)，要求剝奪有問題分支機(jī)構(gòu)權(quán)力<6<3<3嚴(yán)重資本不足：資本-權(quán)益比例小于2%約束：以上，禁止對(duì)次級(jí)債務(wù)的利息支付，機(jī)構(gòu)通常在90天內(nèi)置于財(cái)產(chǎn)管理人或保管人的控制中。<25最高存款利率：高利率與銀行風(fēng)險(xiǎn)、1933年政府禁止對(duì)活期存款支付利率、對(duì)商業(yè)銀行定期和儲(chǔ)蓄存款也規(guī)定了最高支付利率。Q條例。1966年，擴(kuò)大到儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)，以減少這些機(jī)構(gòu)由于短期利率急劇上升帶來的成本壓力。Q條例妨礙受影響的金融機(jī)構(gòu)對(duì)存款提供有競爭性的利率，非中介化，大小存戶的區(qū)別。20世紀(jì)70年代，對(duì)于超過100000美元的存款取消了存款利率的限制。2、結(jié)構(gòu)

公司和營業(yè)所數(shù)量：分析市場的商業(yè)貸款時(shí)，商業(yè)銀行的數(shù)量也許是最重要的，但在分析儲(chǔ)蓄存款或居民抵押貸款時(shí)，至少應(yīng)包括儲(chǔ)蓄和貸款組織及儲(chǔ)蓄銀行的數(shù)目。6地理優(yōu)勢(shì)

橫向聯(lián)合：商業(yè)銀行兼并受制于1960、1966年的銀行兼并法案“只有在監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為不會(huì)造成壟斷，并且這項(xiàng)擬訂的交易帶來的反競爭效果很明顯小于該項(xiàng)交易對(duì)公眾的便利或滿足社區(qū)需求所帶來的可能效果，一項(xiàng)兼并才會(huì)被批準(zhǔn)?！?，銀行控股公司法案，20世紀(jì)80年代末商業(yè)銀行和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)間的兼并仍受到限制。允許產(chǎn)品：銀行直接提供或通過控股公司分支機(jī)構(gòu)提供的產(chǎn)品和服務(wù)受到限制。保險(xiǎn)、證券活動(dòng)（承銷、公司證券和共同基金證券買賣），近年來銀行已被允許參與日益廣泛的證券化活動(dòng)716-5銀行檢查三家商業(yè)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)就監(jiān)管評(píng)價(jià)系統(tǒng)達(dá)成一致：資本充足度、資產(chǎn)質(zhì)量、管理、盈利和流動(dòng)性。CAMEL等級(jí)制。儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管辦公室檢查重點(diǎn)：管理、資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足度、風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)營效果。MACRO1979年，聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)的建立進(jìn)一步規(guī)范了標(biāo)準(zhǔn)，含：通貨監(jiān)理官、聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司；儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管辦公室；全國信用協(xié)會(huì)管理機(jī)構(gòu)代表。統(tǒng)一規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)和報(bào)告格式，每季統(tǒng)一銀行業(yè)績報(bào)告。金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)越低，受到的監(jiān)督越密切。諒解備忘錄、停止指令。9銀行檢查綜合評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)綜合評(píng)級(jí)1：各方面運(yùn)轉(zhuǎn)良好；任何重大發(fā)現(xiàn)基本上是較小問題，可通過一般途徑解決。這類銀行對(duì)外部經(jīng)濟(jì)和金融的干擾有很強(qiáng)抵抗力，且對(duì)經(jīng)濟(jì)周期反復(fù)無常的承受力好。綜合評(píng)級(jí)2：運(yùn)轉(zhuǎn)良好，但某些方面也許反映出中等程度的脆弱?？赏ㄟ^正常途徑解決。較穩(wěn)定且很好承受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。但局部脆弱也許會(huì)發(fā)展成更大的問題。在通過正常商業(yè)程序進(jìn)行一些較小調(diào)整范圍內(nèi)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只會(huì)作出有限反應(yīng)。綜合評(píng)級(jí)3：綜合脆弱性從“中等嚴(yán)重”到“不令人滿意”。僅在名義上對(duì)不利經(jīng)濟(jì)局面的發(fā)作有抵抗力。若糾正某一局部錯(cuò)誤的行動(dòng)無效，這類銀行情況很易惡化。易受攻擊，需要的監(jiān)管也應(yīng)超過正常的水平。但從整體的實(shí)力和融資能力來講，這類銀行的倒閉不大可能。10綜合評(píng)級(jí)4：不良資產(chǎn)超過平均水平，或有其他一些不令人滿意的情況。除非采取行動(dòng)糾正這些不良局面，它們很可能惡化并削弱未來的清償力。存在潛在的破產(chǎn)，但并不明顯。需要密切監(jiān)管，財(cái)務(wù)狀況需關(guān)注。綜合評(píng)級(jí)5：比評(píng)級(jí)4更差。經(jīng)營不善已發(fā)展到需股東或其他來源的緊急支持。需立即采取糾正措施和經(jīng)常性監(jiān)管。破產(chǎn)可能性很高。112、金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制和外部監(jiān)管。第一、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)與外部監(jiān)管的關(guān)系；第二、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制是金融監(jiān)管的前提，但中國不同；一個(gè)重要原因就是工農(nóng)中建四大銀行的分支機(jī)構(gòu)在很大部分時(shí)間是準(zhǔn)法人狀態(tài)。所以造成人民銀行橫向?qū)訉颖O(jiān)管。第三、我國相當(dāng)一部分國有商業(yè)銀行沒有利潤目標(biāo)約束，外部監(jiān)管對(duì)它不起作用。因?yàn)槲覀冊(cè)瓉硎羌僭O(shè)追求利潤最大化，行為是合理的。但四大銀行不一樣。第四、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部評(píng)級(jí)制度；第五、在中國，中央銀行對(duì)國有商業(yè)銀行分支的監(jiān)管一定程度替代商業(yè)銀行內(nèi)部管理：這是不對(duì)的。133、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置模式。找不到?jīng)]有最優(yōu)模式，決定因素很多：歷史、法律、文化。經(jīng)濟(jì)學(xué)上的最優(yōu)沒有解釋，各國商業(yè)銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置模式區(qū)別很大。英國模式；美國模式；中國模式；新加坡模式，等等。像統(tǒng)一監(jiān)管模式現(xiàn)在國家有13個(gè)，其中中央銀行監(jiān)管3個(gè)，其他機(jī)構(gòu)監(jiān)管10個(gè)。不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式有25個(gè)。完全分業(yè)監(jiān)管模式35個(gè)，美國是典型的。美國監(jiān)管很復(fù)雜，美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管、州監(jiān)管，那么多監(jiān)管卻管得好好的。所以經(jīng)濟(jì)學(xué)上不存在最優(yōu)模式。14不同監(jiān)管模式的利弊：完全統(tǒng)一模式優(yōu)點(diǎn)：1、成本優(yōu)勢(shì)；2、改善監(jiān)管環(huán)境；3、適應(yīng)性強(qiáng)。缺點(diǎn)：缺乏競爭性，易導(dǎo)致官僚主義。完全分業(yè)監(jiān)管模式優(yōu)點(diǎn)：1、具有專業(yè)化優(yōu)勢(shì)，可提高監(jiān)管效率；2、具有競爭優(yōu)勢(shì)。缺點(diǎn)：1、多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間難于協(xié)調(diào)；2、監(jiān)管成本較高，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。15中國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置方案2，銀監(jiān)局方案，機(jī)構(gòu)設(shè)置：設(shè)立國家銀行監(jiān)督監(jiān)管局，作為人民銀行代管的國家局，負(fù)責(zé)對(duì)銀行類金融機(jī)構(gòu)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管。人民銀行一名副行長（可高配為正部級(jí)），設(shè)立黨委，實(shí)行垂直管理。各?。ㄊ?、區(qū)）設(shè)獨(dú)立于人民銀行之外的分局。地市設(shè)支局，但在機(jī)構(gòu)上不再與人民銀行中心支行分離，人民銀行地市中支行長同時(shí)兼任銀監(jiān)局支局和外匯局支局局長。縣級(jí)不設(shè)分支機(jī)構(gòu)。中國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置方案3，即銀監(jiān)會(huì)方案，機(jī)構(gòu)設(shè)置：將銀行監(jiān)管職能從人民銀行分離出來，成立銀行監(jiān)督管理委員會(huì)，直屬于國務(wù)院，對(duì)銀行類金融機(jī)構(gòu)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管。各省設(shè)銀行監(jiān)管分局。地市設(shè)銀行監(jiān)管辦事處，主要負(fù)責(zé)監(jiān)管城鄉(xiāng)信用社。縣級(jí)不設(shè)分支機(jī)構(gòu)。174、監(jiān)管者競爭與激勵(lì)：1、多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)就有競爭；2、如何激勵(lì)監(jiān)管者搞好監(jiān)管？貨幣激勵(lì)，要求高薪金，社會(huì)監(jiān)督？3、容易使監(jiān)管當(dāng)局過度金融監(jiān)管，把風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)過高，使金融機(jī)構(gòu)付出過多成本；4、政治激勵(lì)。5、金融監(jiān)管與腐?。?、中國金融監(jiān)管中的“警匪一家”機(jī)制：家庭成員兩邊都有，監(jiān)管當(dāng)局自辦金融機(jī)構(gòu)，金融監(jiān)管官員給金融機(jī)構(gòu)方便然后過去當(dāng)老板；2、金融監(jiān)管中的“尋租”行為；3、監(jiān)管立法中的利益集團(tuán)和游說；4、監(jiān)管官僚的利益；5、監(jiān)管者偏好。186、誰來監(jiān)管監(jiān)管者：1、社會(huì)輿論監(jiān)督，但輿論也有誤導(dǎo)；2、國務(wù)院的評(píng)價(jià)最重要，但能否證明國務(wù)院評(píng)價(jià)的正確性和依據(jù)；3、被監(jiān)管對(duì)象的投訴和評(píng)價(jià)；4、成立專門的非政府評(píng)價(jià)組織，或臨時(shí)性專家評(píng)價(jià)小組，發(fā)達(dá)國家普遍如此。7、金融監(jiān)管當(dāng)局業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)：看中國銀行監(jiān)管業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)：1、不良資產(chǎn)比例（高）；這是一個(gè)硬指標(biāo)。2、金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付困難情況（較多）；3、銀行違規(guī)行為普遍程度（多）；4、案件發(fā)生比例（多）；5、支付系統(tǒng)穩(wěn)定性（穩(wěn)）；6、資本充足率（低）；7、商業(yè)銀行的國際評(píng)級(jí)（中等）；8、金融機(jī)構(gòu)透明度（低），真實(shí)性（低）；9、證券監(jiān)管的市場評(píng)價(jià)是否正確和有效？按照這些指標(biāo)，目前中國的銀行的業(yè)績不算好。193、指貨幣價(jià)格或匯率的外部壓力相對(duì)于“正常值”發(fā)生了大幅變動(dòng)；4、指進(jìn)口大幅度下降。頻率指危機(jī)發(fā)生數(shù)除以國家數(shù)與相應(yīng)時(shí)段內(nèi)年數(shù)的乘積（無論危機(jī)發(fā)生與否），以百分比形式表示。時(shí)間分布1975-20011975-19791980-19841985-19891990-19941995-2001銀行危機(jī)數(shù)目66617131812頻率4.62.36.44.96.83.2貨幣危機(jī)數(shù)目1202929262214頻率8.410.910.99.88.33.8“雙重”危機(jī)數(shù)目3035778頻率2.11.21.92.62.62.221國家分布工業(yè)化國家新興市場國家1975-19791980-19891990-20011975-19791980-19891990-2001銀行危機(jī)數(shù)目37732323頻率2.93.33.01.97.26.5貨幣危機(jī)數(shù)目131711163825頻率12.48.14.81011.97.1“雙重”危機(jī)數(shù)目22211013頻率1.90.950.90.63.13.722結(jié)論：在所研究的53個(gè)國家（32個(gè)新興市場國家、21個(gè)工業(yè)化國家）中，1975-2001年共發(fā)生66次銀行危機(jī)，120次貨幣危機(jī)，貨幣危機(jī)的發(fā)生次數(shù)幾乎是銀行危機(jī)的2倍。此外，在所發(fā)生的66次銀行危機(jī)中，有30次是雙重危機(jī)，占銀行危機(jī)總發(fā)生次數(shù)的45%。在所選擇的樣本期間內(nèi)，銀行危機(jī)的發(fā)生數(shù)目與發(fā)生頻率呈穩(wěn)步增長。在20世紀(jì)，80年代與90年代的發(fā)生頻率是70年代發(fā)生頻率的2-3倍，而90年代的發(fā)生頻率基本上與80年代持平；與之相對(duì)應(yīng)，貨幣危機(jī)發(fā)生的次數(shù)相對(duì)保持平穩(wěn)，貨幣危機(jī)在80年代的發(fā)生數(shù)目與發(fā)生頻率要高于90年代。雙重危機(jī)的發(fā)生情況與銀行危機(jī)相類似，基本上呈現(xiàn)出增長態(tài)勢(shì)；與1975-1979年相比，雙重危機(jī)在1985-1989、1990-1994期間的發(fā)生頻率增長了2倍多。銀行危機(jī)與貨幣危機(jī)的國家分布表明：較之工業(yè)化國家，銀行危機(jī)與貨幣危機(jī)，以及雙重危機(jī)在新興市場國家發(fā)生得更為頻繁，特別是進(jìn)入20世紀(jì)80年代后尤為如此。另外，與貨幣危機(jī)相比，銀行危機(jī)與雙重危機(jī)的發(fā)生頻率在新興市場國家更為突出。232526L1L2L3RLr3r2r1r4SpSmDmDaLr呆賬與金融支持：政府產(chǎn)出目標(biāo)決定國有銀行貸款規(guī)模，國有銀行不能以利潤最大化為決策原則，即不能只貸出L1，在不虧損前提下，銀行愿貸出L2，但仍未能滿足當(dāng)局要求。為令國有銀行擴(kuò)大信貸規(guī)模，當(dāng)局調(diào)低存款利率，降低國有銀行資金成本，貸款量由L2增加到L3。然而，這種做法一來損害儲(chǔ)戶，二來新增貸款極有可能成為呆賬，因?yàn)橹挥袎膰蟛判枰ㄟ^政府干預(yù)獲得貸款，這些企業(yè)可能無力也不愿還貸。29名詞解釋：貸款五級(jí)分類與四級(jí)分類