公允價值計量對企業(yè)價值的影響——以XXX房地產股份有限公司為例摘要目前我國資本市場不斷開拓，會計計量朝著國際趨同方向發(fā)展，決策有用觀作為會計目標，其地位也變得越來越重要。財政部2014年頒布的新會計準則中公允價值概念被廣泛引入。但值得注意的是，我國企業(yè)與國際接軌的實踐過程中還缺乏相關經驗，要認識到這種差異的存在。在這種大背景下，學術界仍然需要討論相關性在新準則中公允價值的使用是否提高了。筆者分析了新會計準則體系運用公允價值的重要意義，并切梳理了各具體準則中與公允價值相關的內容，基本上概況了公允價值計量屬性的運用范圍和程度。結合過去中國運用公允價值計量屬性的經驗，筆者提出了對公允價值廣泛應用后可能出現(xiàn)的利潤操控及報表錯誤的擔憂，在現(xiàn)有的市場環(huán)境下采用謹慎的態(tài)度，對公允價值可靠計量以避免企業(yè)在應用時存在過多的刻意性。關鍵詞：決策有用觀公允價值謹慎Theinfluenceoffairvaluetoheenterprisevalue

——withexampleofVankerealestateco.,LTDAbstractWiththedevelopmetofChinesecapitalmarket,internationalconvergenceofaccountingmeasurement,accountingobjectivesdecision-makingusefulroleisbecomingmoreandmoreimportant.Theministryoffinanceissuednewaccountingstandardsin2014widelyintroducedthefairvalueconcept.However,ourcountryenterpriseisintheprocessofinternationalpractice,therearecertaindifferences,andlackofexperienceinthefieldofpractice.Inthiscontext,academicsneedtodiscusswhethertheuseoffairvalueinnewstandardtoimprovethevaluereleavanceofaccountinginformation.Theauthorofthenewaccountingstandardssystemoftheimportanceofusingfairvalueareanalyzed,andspecificguidelineforeachgeneralizesthecontentrelatedtofairvalue,thebasicsituationofthefairvaluemeasurementattributeuserangeandextent.IncombinationwithChinatousefairvaluemeasurementattributeofpastexperience,theauthorputforwardtheextensiveapplicationoffairvaluethatmayariseaftertheconcernsoftheprofitmanipulationandreporterrors,inthecurrentmarketenvironmentwithcaution,toavoidenterpriseintheapplicationoffairvaluereliablymeasuredwhenthereistoomuchsexdeliberately.Keywords:Decision-makingusefulconceptThefairvaluecautious目錄TOC\o"1-5"\h\z前言 1\o"CurrentDocument"第1章緒論 2\o"CurrentDocument"第1.1節(jié)選題背景與意義 3第1.2節(jié)國內外研究的現(xiàn)狀 4\o"CurrentDocument"第1.3節(jié)研究內容和方法 5\o"CurrentDocument"第2章公允價值的概念 7\o"CurrentDocument"第2.1節(jié)公允價值的定義與應用 7\o"CurrentDocument"第2.2節(jié)企業(yè)價值的基礎與評價方法分析 8\o"CurrentDocument"第2.3節(jié)公允價值計量對企業(yè)價值的影響 9\o"CurrentDocument"第3章XXX房地產股份有限公司實證分析 11\o"CurrentDocument"第3.1節(jié)公司概況 11\o"CurrentDocument"第3.2節(jié)公允價值計量對XXX房地產公司的影響分析 11\o"CurrentDocument"第3.3節(jié)XXX房地產公司公允價值計量存在的問題 13\o"CurrentDocument"第4章企業(yè)對公允價值缺陷的措施及對策 16\o"CurrentDocument"第4.1節(jié)統(tǒng)一確認公允價值的方法 16\o"CurrentDocument"第4.2節(jié)提高報表的真實性具有參考價值 16\o"CurrentDocument"第4.3節(jié)嚴格遵從會計準則的條例可靠計量 16\o"CurrentDocument"第4.4節(jié)企業(yè)服從國家的監(jiān)督管理 17結論 18附錄 19\o"CurrentDocument"參考文獻 23致謝 25前言當今歷史成本已漸漸被公允價值替代在市場經濟下發(fā)揮著越來越重要的作用。然而公允價值的弊端因為它被深入應用以及會計準則不盡完善的標準而顯現(xiàn)。筆者通過對XXX房地產有限公司自2014年新會計準則制定以來的財務報表的數(shù)據(jù)分析，對比2005年,2013年的會計報表，根據(jù)我國會計計量與國際標準的不同來分析公允價值計量對企業(yè)價值的影響。并且通過分析2013年與2008年,2007年以及2006年每股收益對凈利潤的影響，研究對企業(yè)價值具有重要影響的對象。在對XXX房地產有限公司的報表的相關研究中，可以找到公允價值應用的問題，如公允價值初始劑量過高，后續(xù)計量在透明公開方面做的還不夠好，公允價值計量過高的會計信息成本以及公允價值的不確定性等。并且得出了企業(yè)對公允價值缺陷應該采取的措施及對策，而這些具體到XXX房地產有限公司來說，對完善企業(yè)會計制度和公司運營的經營管理，提高會計人員工作質量和職業(yè)道德，增加企業(yè)的價值有促進作用。公允價值在我國的應用還面臨諸多棘手的問題，我們要借鑒歷史成本計量的優(yōu)勢，完善被披露的信息，科學，規(guī)范的使用公允價值計量，防止其成為企業(yè)誤導市場和投資者的工具，從而更準確的反映企業(yè)價值。第1章緒論第1.1節(jié)選題背景與意義選題背景全球金融危機留下的后遺癥引起了相關人士對公允價值的重新審視和反思。公允價值會計在財務報告中記載了很多并沒有發(fā)生的交易損失，投資者根本無法正確解讀報表中的資產負債信息，導致他們對經濟形勢嚴重喪失信心，盲目拋售股票和收回投資，這一系列行為更加推動了全球性的經濟大滑坡。SEC經過全面、深入的調查后公布了按市場價值為研究內容的報告，得出為了維護經濟形勢的穩(wěn)定和提高投資者的信心，暫停公允價值會計，沒有理論和現(xiàn)實意義，對經濟頹勢的挽救起不了實質性作用的結論。2014年2月15日，我國財政部組建了新的企業(yè)會計準則體系。在新企業(yè)會計準則中公允價值被再次引用。在具體會計準則中涉及了投資性房地產、企業(yè)合并、非貨幣性資產交換等多項章節(jié)規(guī)定了在資產或負債的確認和初始計量、后續(xù)計量和處置的會計處理過程中恰當使用公允價值計量模式，在2014年新頒布的會計準則中明確規(guī)定了關于可供出售金融資產，以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、以公允價值價值計量且變動計入當期損益負債使用公允價值進行初始和后續(xù)計量的相關標準，這很好的解決了資產或負債價值波動而卻并不計入報表的問題，真正的體現(xiàn)了其市場價值。選題的意義1、理論意義：（1） 分析公允價值計量對決策有用觀對上市公司會計信息質量的影響，研究公允價值計量模式下的會計信息質量是否具有相關性和可靠性，為進一步使用公允價值計量提供理論支持。（2） 隨著經濟環(huán)境的改變，歷史成本已經無法滿足會計核算的基本需要，引用公允價值計量模式將提高會計信息的決策有用性。2、實際意義：（1）在公允價值全面引入會計準則以來，其在金融行業(yè)和房地產行業(yè)所帶

來的變化比較顯著，本文研究的公允價值對房地產行業(yè)的應用對企業(yè)價值的影響產生的效果是量化的。(2)公允價值計量模式被上市公司財務報告編制采用以后，價值反映的準確性差，利潤被操縱，企業(yè)的財務狀況不能被獲取等狀況不斷發(fā)生。加強對公允價值發(fā)展的改造，使其有利于對企業(yè)價值的影響，從而更好的促進企業(yè)長期發(fā)展。綜上所述，公允價值計量在會計計量中發(fā)揮的作用與企業(yè)價值密切相關。會計界應該重視加強公允價值計量屬性的準確性，真實反映財務狀況，避免利潤操控。第1.2第1.2節(jié)內外研究的現(xiàn)狀1.2.1國外研究的現(xiàn)狀西方國家(特別是美國)會計理論界和會計實務界主要關注以公允價值計量的會計信息是否更有利于投資者的投資決策，因此大量關于公允價值的實證研究都集中關注公允價值計量的估值有用性。許多美國會計學者頗為關注價值相關性的研究。W訂liam.R.Scott(2009)在《SEC賬戶發(fā)布的信息內容》中認為要提高會計信息的決策有用性，就務必要推行公允價值計量模式①。在他的觀念中歷史成本是一種平緩本年收益的方法，利用歷史成本計量可以在一個長期持續(xù)的期間內使這些收入與費用得到均衡。雖然這種被修飾的財務報表十分受到歡迎，但不能不否認其反映的會計信息不夠客觀。Plantin(2009)在《基本概念和會計準則》中通過研究論證了公允價值計量引起的會計效應對金融危機具有一定的傳導作用②。金融危機期間，公允價值計量把金融工具的市場價值變化加入到財務報告中，推動金融危機帶來的效應。Khurana和Kim(2010)在《公司外包》中的研究表明，根據(jù)公司規(guī)模的不同和信息環(huán)境透明度的影響，公允價值計量模式下的信息含量不一定總優(yōu)于歷史成本③。William.R.Scottt.Hasyourcompanyoutsourcedyet[J].ManagementAccounting.2009Plantin.BasicConceptsandAccountingPrinciples[J].CriticalPerspectiveonAccounting.2009,10KhuranaandKim.TheinformationcontentofSECaccountRelease[J].JournalofAccountingResearch.2010,8綜上分析，國外相關文獻研究側重于公允價值的定義；公允價值的原則和方法；公允價值計量模式的應用引起的經濟后果。1.2.2國內研究現(xiàn)狀公允價值的本質一直以來都備受爭議，很多學者都提到過公允價值的本質及其在企業(yè)中的重要性，他們的觀點相差很多并且很難做到相互說服達到統(tǒng)一。公允價值的計量的興起對比傳統(tǒng)上以交易的歷史成本為基礎的計量方法對真實的反映企業(yè)財務狀況和經營成果，提供與決策相關的會計信息來說具有挑戰(zhàn)性。董必容（2010年）在《關于公允價值本質的思考》中提到的，公允價值是在傳統(tǒng)的“基于交易會計模式”轉向“基于價值會計”模式過程中被提出來的①。財務會計要始終保持獨立客觀，維護各類利益相關者在企業(yè)的真實權益，實現(xiàn)基于價值會計而不是站在某個利益相關方立場。王家品（2011）在《公允價值對財務報告信息質量相關性影響的實證分析》中利用價格模型研究發(fā)現(xiàn)公允價值調整額對股價具有顯著的正相關性，但與凈收益的變動額相關性較弱，公允價值調整額對公允價值調整前賬面凈資產具有顯著的相關性②。黃世忠（2008）在《公允價值會計：面向21世紀的計量模式》中系統(tǒng)的分析美國公允價值會計的產生背景及應用現(xiàn)狀，對公允價值計量的未來發(fā)展寄予厚望，指出“在下個世紀上半葉，公允價值極有可能成為計量模式的主流，歷史成本計量模式將逐漸退出會計的歷史舞臺③。”董素云、任永紅（2010）在《新會計準則公允價值問題研究》的研究結果顯示對公允價值的質疑主要集中在公允價值計量是否靠得住的問題④。公允價值在不活躍市場中以技術主管的估值來確定，準確性得不到保障。企業(yè)的當期利潤必然存在大幅度起伏，一旦考慮其對利潤的持續(xù)影響，還將會對企業(yè)管理層的決策造成不好的影響。王睿、高軍（2010）在《新會計準則重新引入公允價值的問題及對策》中認為在實際會計業(yè)務中采用新會計準則對公允價值計量的規(guī)定存在：缺乏交易信息平臺提供公平市場價格，若市場無法提供，只能憑評估技術，但是我國的技術不董必容.《關于公允價值本質的思考》[J],2010王家品?公允價值對財務報告信息質量相關性影響的實證分析J].商業(yè)經濟,2011,3黃世忠.公允價值會計:面向21世紀的計量模式[J].會計研究,2008,12董素云、任永紅.《新會計準則中得公允價值及其面臨的問題》[J],價值工程，2010成熟并且成本過高①。鄧傳洲（2009）在《公允價值的相關性：B股公司的證據(jù)》中研究公允價值計量對會計信息價值相關性的影響，指出公允價值的披露與會計信息具有顯著的相關性②。2006年我國財政部出臺的新會計準則在很多具體準則中引用了你公允價值計量屬性，公允價值計量模式能及時反映公司的資產和負債的市場變化，并在企業(yè)財務報表中得到體現(xiàn)。我國的會計準則很大一部分是移植于西方發(fā)達國家，特別是國際會計準則，這在很大程度上促進了我國與國際會計準則趨同。我國資本市場相對來說還不夠完善，關于公允價值會計模式的應用對會計信息全面影響還需要更加權威的結論。公允價值計量模式作為替代歷史成本計量屬性的一種更為先進和成熟的會計計量方法，是會計史上的一種進步。根據(jù)以上學者們的觀點，筆者得出了以下建議：（1） 公允價值計量在決策有用觀下具有增量價值相關性，能有效協(xié)調資源配置。因此，政策制定者應堅持公允價值計量的方向和地位。（2） 金融保險行業(yè)要增加企業(yè)價值，需積極安排資產負債的比重，如適度增加交易性金融資產數(shù)量，減少交易性金融資產數(shù)量。（3）企業(yè)應該合理估計自身承受風險的能力投資交易性金融資產和負債。（4）加大對上市公司的監(jiān)管，全面構建監(jiān)督管理系統(tǒng)。第1.3節(jié)研究內容和方法1.3.1研究內容筆者將借鑒前人的研究成果，對XXX房地產股份有限公司具體實踐分析公允價值對其公司價值的影響。將公允價值的理論與實踐結合在一起，找到缺陷和不足，提出對策，以使企業(yè)更好的實現(xiàn)其公允價值，取得長久的發(fā)展，實現(xiàn)利益化。（1） 總結公允價值計量的優(yōu)點，企業(yè)為其自身發(fā)展應該怎樣運用公允價值計量屬性。（2） 提出公允價值計量存在的問題，企業(yè)應該如何加強控制和健全企業(yè)會王睿、高軍?！缎聲嫓蕜t重新引入公允價值的問題研究》J].西南石油大學學報，2010,3（5）：69-7鄧傳洲.《允價值的相關性：B股的證據(jù)》[J].會計研究，2009計制度體系。研究方法（1）比較分析法：風別從橫向，縱向兩個方面進行比較，分析公允價值計量對企業(yè)價值的影響。（2）文獻資料法：整理綜合國內外的公允價值的基礎理論與應用研究，企業(yè)價值的基礎理論與評價方法研究公允價值計量對企業(yè)價值影響的研究成果。（3）訪談調查法:對被詢者的答復進行整理，總結。搜索出其中客觀的評論加以研究。第2章公允價值的概況第2.1節(jié)公允價值的定義與應用2.1.1公允價值的定義公允價值在我國新出臺的會計準則中被定義為“在持續(xù)經營的市場環(huán)境下以會計主體信息對稱為前提，平等自愿進行報表項目的交易”。如下表所示，公允價值是現(xiàn)行市價這一計量屬性的進一步詮釋，但并不等于現(xiàn)行市價，可以表現(xiàn)為重置成本、現(xiàn)值或可變現(xiàn)凈值等。表2.1公允價值計量與其他計量方法的異同時間入賬|脫手價值市場交易市場參與者交易費用公允價值計量日脫手價值參考市場有序交易非關聯(lián)方、時間入賬|脫手價值市場交易市場參與者交易費用公允價值計量日脫手價值參考市場有序交易非關聯(lián)方、不包括相互了解、有合法進行交易的財務能力、自愿歷史成本現(xiàn)在入賬價值市場中的實際交易現(xiàn)行成本現(xiàn)在入賬價值參考市場可變現(xiàn)凈值現(xiàn)在脫手價值參考市場正當經濟活動包括現(xiàn)行市價現(xiàn)在脫手價值參考市場有序的清理交易現(xiàn)值現(xiàn)在脫手價值參考市場歷史成本現(xiàn)在入賬價值市場中的實際交易現(xiàn)行成本現(xiàn)在入賬價值參考市場可變現(xiàn)凈值現(xiàn)在脫手價值參考市場正當經濟活動包括現(xiàn)行市價現(xiàn)在脫手價值參考市場有序的清理交易現(xiàn)值現(xiàn)在脫手價值參考市場2.1.2公允價值的應用公允價值引入我國新頒布的企業(yè)會計準則體系時是謹慎的，主要是由于這種計量模式對上市公司產生的效應是不可忽視的。（1）對經營投資性房地產業(yè)務的公司的效應我國上市公司中存在一些企業(yè)持有投資性房地產，這些投資性房地產的賬面價值很低但市場價值往往要高出其很多，甚至投資性房地產的市價甚至超過了企業(yè)在股票市場的價值。企業(yè)在采用公允價值模式時會提升企業(yè)的股價。（2）上市公司持有的法人股在股權分置改革之前主要以歷史成本計價，而改革之后，原來的法人股將獲準上市流通，以公允價值計量模式為主要計價模式。在流通市場股票交易價格大幅度高于賬面價值的情況下，擁有這些股權的上市公司可以通過資本公積的二級科目股本溢價計入資產負債表中的所有者權益日中，從而使其數(shù)額極大增多。第2.2節(jié)企業(yè)價值的基礎與評價方法分析2.2.1企業(yè)價值的基礎理論分析企業(yè)價值等于股本市價，是資產負債表無形資產與有形資產賬面價值之和，也是凈資產價值與債權價值之和，同時企業(yè)價值反映的是企業(yè)的盈利能力，是企業(yè)滿足市場認可度而得到的評定值。企業(yè)的盈利能力與企業(yè)價值增長的正向線性和相關關系最顯著，也就是說企業(yè)的盈利能力最能說明企業(yè)價值增長狀況。企業(yè)盈利能力的指標包括每股利潤、主營業(yè)務利潤率和凈資產收益率等，其中每股利潤與企業(yè)價值增長的相關系數(shù)最大，因而最具有代表性。2.2.2企業(yè)價值的評價方法的分析資產評估股機構在評估企業(yè)市場價值時通常采用的的是收益法、成本法和市場法。收益法注重未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值在這三種常用的評估方法中，這種對企業(yè)價值的評估建立在能夠準確預期未來現(xiàn)金流量的假設上，宏觀環(huán)境和區(qū)域市場環(huán)境保持相對穩(wěn)定，未來一段時間經營持續(xù)穩(wěn)定。但事實上，企業(yè)的環(huán)境在不斷的變化，存在諸多的機會和風險，這就決定未來現(xiàn)金流量具有不確定性。成本法是根據(jù)“替代原則”，即所有理性經濟人在做出投資決策時，會選擇具有相似性質、功效和特征的資產或負債的購買價格更便宜的項目進行投資。成本法最大的缺陷就是它僅適用于評價企業(yè)中的某一項資產或負債的價值，不能從整體出發(fā)，而且該方法著眼于資產負債表中記載的相關項目，很多表外項目都被排除，這給全面反映企業(yè)價值帶來不良影響。任何一種評估方法都有其弊端，市場法也不例外，它在執(zhí)行的過程中受到兩方面的限制，首先是在現(xiàn)實市場上找到完全相同的參照企業(yè)很難，其次是企業(yè)交易案例的差異。第2.3節(jié)公允價值計量對企業(yè)價值的影響2.3.1決策有用觀是公允價值產生的條件我國財務報告的目標就是向利益相關者提供方便他們做決策的信息，且信息較為準確。我國財務報告的這一目標綜合反映了受托責任觀和決策有用觀的這一新思路，這正是公允價值計量屬性所具有的優(yōu)勢，會計人員可以根據(jù)不同的財務報告目標對會計信息的不同要求選擇相應的會計計量模式。只有會計信息有效了，才能為決策者所用，而且會計信息是否具有價值相關性至關重要，若不相關則無助于利益相關者的決策，因此會計信息的相關性在一定程度上優(yōu)先于會計信息的可靠性。利益相關者的決策主要是針對未曾發(fā)生的將來事項，同時公允價值計量屬性自身所具備的特質是反映即時交易，未來預期，以及價值變動，能夠為利益相關者供應息息相關的財務報告信息。因此，決策有用觀是公允價值會計產生的條件，這種新的計量屬性順應時代的要求產生并不斷發(fā)展開來。2.3.2相關性和可靠性是公允價值的重要特征會計信息的價值集中體現(xiàn)在相關性和可靠性上。相關性是使用者可以在需要的時候得到包括未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值的企業(yè)信息，能實質性地反映財務報告信息的價值：可靠性是指如實記錄交易成本，方便監(jiān)督管理人員審核賬目，是財務人員的信息陳述，它是財務報告信息有價值的基礎，這兩個特點缺一不可。相關性作為公允價值的重要特征主要體現(xiàn)在如下幾點：（1）公允價值能夠隨著市場價格的變化真實反映企業(yè)資產或負債的價值變化，公允價值能夠真實表現(xiàn)在一定時間和一定的市場狀態(tài)下資產或負債的特定價值，而經濟狀況對資產或負債價值的認定變動則通過公允價值的變動來實現(xiàn)。（2）公允價值具有前瞻性，它包含了企業(yè)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值因素?？煽啃缘母拍钪胁⒉缓w高精度和高確定性這兩個含義，但是公允價值通過采用擬合度較優(yōu)的評估模型，并遵循基本原理，由此準確預測未來一定時期內現(xiàn)金流入和流出以及折現(xiàn)是可以實現(xiàn)的。

第3章XXX房地產股份有限公司實證分析第3.1節(jié)公司概況XXX企業(yè)股份有限公司于1984年5月成立，并迅速成長為中國最大的專業(yè)住宅開發(fā)企業(yè)之一。1988年開始進入房地產行業(yè)并于三年后成為深圳證券交易所第二家上市公司。經過多年的發(fā)展，業(yè)務覆蓋全國約50個大中城市。年均住宅銷售規(guī)模在6萬套以上。XXX房地產股份有限公司持續(xù)增長的業(yè)績以及規(guī)范透明的公司治理結構是公司贏得廣泛認可的重要原因。公司在發(fā)展過程中先后入選“全球200家最佳中小企業(yè)”、“亞洲最佳小企業(yè)200強”、“亞洲最優(yōu)50大上市公司”排名榜；多次在國際權威媒體評出的最佳公司治理、最佳投資者關系等獎項中脫穎而出。第3.2節(jié)公允價值計量對XXX房地產股份有限公司的影響

分析3.2.1公允價值計量下對財務狀況的影響在公允價值計量下會對XXX房地產公司的利潤產生影響，其中其他應收款，預收賬款，預提費用，是主要原因，下表是2013年與2006年財務報表節(jié)選。表3.12013年與2006年財務報表節(jié)選項目資產總額2013項目資產總額20134,850,791.720052,199,239.21貨幣資金其他應收款長期投資短期借款1,074,369.5267,100.57325,254.84貨幣資金其他應收款長期投資短期借款1,074,369.5267,100.57325,254.84271,547324,903.4770,496.57184,412.9790,000預收賬款 883,635.1 466,415.28其他應付款預提費用股東權益261,107.72.57,597.541,48&237.13主營業(yè)務收入1,784,821.03114,780.1612,196.78830,960.261,055,885.17如上表所示，對比05年，13年的資產總額的增長，由2199239.21元到其他應付款預提費用股東權益261,107.72.57,597.541,48&237.13主營業(yè)務收入1,784,821.03114,780.1612,196.78830,960.261,055,885.17整體來看，XXX房地產股份有限公司是繼續(xù)發(fā)展擴大規(guī)模的經營狀態(tài)，資產總額增長，利潤上升。按國際會計準則調整對凈利潤的的影響（單位：人民幣）14年新的會計準則的頒布，更加向國際會計準則趨同，其中遵從國際會計準則作出的調整會使凈利潤增加。下表是XXX房地產公司13年的會計準則與依照國際準則的計算的不同。表3.213年報表依照會計準則與與依照國際準則的計算的不同項目2013年1-12月依照中國會計準則計算

遵照國際會計準則作出之調遞延收入認定及攤銷商譽攤銷遞延稅項資產資產重估可轉換公司債券利息計量而凈利潤2，154，639，315778,68369,282,30176，580，139

814,918

2,654,224①凈利潤2，154，639，315778,68369,282,30176，580，139

814,918

2,654,224多資本化部分轉入銷售成本依據(jù)國際會計準則計算 2,297,883,766如上表所示，在國際會計準則中包含了遞延收入、商譽攤銷、遞延稅項資產等部分，這些項目增加了企業(yè)的凈利潤，使公司的財務報表中的凈利潤值提高143244451元，這也是公允價值計量屬性對企業(yè)價值的影響的體現(xiàn)。然而對于商譽的確認方法和評價標準等都存在差異，所以這也是會計準則國際趨同中應該注意的問題。第3.3節(jié)XXX房地產公司公允價值計量存在的問題3.3.1XXX房地產公司公允價值初始計量過高自使用公允價值計量屬性，成為上市公司，XXX房地產公司的初始確認并不是實際的，而是假想的交易。它的計量是以市場為基礎，而不是兩個主體間的交換。并且對公允價值的確認方法，并沒有明確的規(guī)定制約。企業(yè)在確定公允價值時方法不統(tǒng)一。在上市公司中，有的聘請房地產評估機構，出具獨立評估報告，以評估價格確定公允價值；有的采用第三方機構調查報告為依據(jù)，比如XXX房地產有限公司出具的調查報告；有的參考同類同條件房地產的市場價格，大眾并不能獲得公開的確認信息①。它的企業(yè)價值的體現(xiàn)是未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，是企業(yè)現(xiàn)有基礎上的獲利能力和潛在獲利能力之和，存在著虛假估計，夸大計量的可能②。3.3.2XXX房地產公司的后續(xù)計量不夠透明公開自06年新會計準則，我國會計準則向國際會計準則趨同，在我國會計體系和法律確認體系都不完善的情況下，公允價值計量屬性的應用存在很大的漏洞。遞延收益、商譽等項目的加入給企業(yè)虛增收益，宣傳虛假繁榮，哄騙大眾帶來可能。作為投資性房地產的XXX房地產有限公司，上市以后，預售樓盤，應收賬款和預提費用等項目并不能得到可靠的計量，那么它的財務報表和資產負債表以及利潤表所提供的利得損失都并不能得到驗證，是否準確規(guī)范也無從考察，這對于引自訪談一問題5引自訪談三問題7投資者的考究沒有實質性的作用①。3.3.3公允價值計量的會計信息成本過高鑒于我國房地產市場的不完全性和不成熟性，公開市場的報價難以取得。因此，對于采用公允價值進行會計計量的XXX房地產公司，需要每年聘請獨立的評估師對其投資性房地產進行評估，并在年報中詳細披露房地產當期賬面價值的增減變動情況、公允價值的確認方法及理由等。與歷史成本相比，這個過程將會增大企業(yè)的信息成本②。3.3.4公允價值存在不確定性在成本模式下，如果存在減值跡象的，應計提相應的減值準備，并且確認以后不得轉回。這使得企業(yè)不得調整利潤；而采用公允價值計量模式，以資產負債日當天投資性房地產的公允價值為基礎，公允價值與賬面價值之間的差異計入當期損益。企業(yè)的收益出現(xiàn)巨幅波動對股價的波動也產生推波助瀾的作用。即便公允價值僅出現(xiàn)百分之幾的小幅度變動，利潤可能出現(xiàn)成倍的變化③。每股收益的極不穩(wěn)定是投資性地產股的估值標準，分析預測面臨難題的必然阻礙。由此XXX房地產公司公允價值的變化將加大凈利潤的波動幅度，容易誤導投資者、債權人等眾多利益相關者，間接影響企業(yè)的市場形象及其股票價格。3.3.5公允價值計量模式下可能會增加企業(yè)所得稅現(xiàn)金流負擔在我國公允價值模式下，稅收作為利潤分配的工具，在會計準則上的計算和稅法中的處理存在巨大的差異。XXX房地產有限公司在賬務處理中計提折舊，雖然在賬面上減少了利潤，但同時抵減了應納稅所得額從而節(jié)約了企業(yè)的現(xiàn)金流的流出。如在采用公允價值計量模式下計算房產，會計上，年末按照投資性房地產的公允價值調整其賬面價值，差額計入當期損益，不計提折舊或進行攤銷；而在稅法上設定的投資性房地產賬面價值是按照實際成本確定的，并不確認公允價值變化所產生的利得，在對XXX房地產計算所得稅時仍按計提折舊或攤銷處理④。上述說明在公允價值模式下對稅負沒有影響，但是當計算所得稅時不將公允價值變化產生的利得包括在內，達不到在計提折舊或攤銷時起到的抵稅的效果，會增加XXX房地產有限公司的當期所得稅負擔。引自訪談三問題4引自訪談一問題5引自訪談一問題9引自訪談一問題6第4章企業(yè)對公允價值缺陷的措施及對策第4.1節(jié)統(tǒng)一確認公允價值的方法在市場經濟下，公開企業(yè)確認公允價值的信息。制定統(tǒng)一的確認方法和標準，讓公允價值的確定有據(jù)可依。準則制定機構能夠制定出獨立的一套準則方案規(guī)范公允價值在各項資產或負債的確認和計量、報告中的應用①。如上述標準可以達到統(tǒng)一，那么XXX房地產公司能夠依據(jù)標準的確認方法來對資產進行確，不對資產進行過高評估，欺騙投資者，并且可以公示確認方法以及各項數(shù)據(jù)，以供大眾監(jiān)督，實現(xiàn)公允。第4.2節(jié)提高財務報表的真實性具有參考價值如實反映情況是財務報告信息的基本質量特征，也是財務會計與財務報告的一項本質特征②。歷史成本之所以能在過去相當長一段時間被應用，是由于它可體現(xiàn)財務會計與報告的這一特征。公允價值之所以會被質疑，則由于它企圖突破這一特征，使會計和報告從過去走向現(xiàn)在和未來，于是就要借助于失去人們信賴的估計和預測財務會計和財務報表是對一家企業(yè)經濟資源、經濟資源的主權及其因過去的交易和事項而引起變動和變動的結果進行記載③。在表外，可以允許作某些估計,因為對某些重要事項進行由根據(jù)的預測和估計能夠作為財務會計信息的必要和有用的補充，從而增進財務會計與報告的有用性，這就是公允價值計量存在的必要性。但對財務會計來說，估計信息卻不能取代歷史的財務信息。財務會計及其信息雖然存在面向過去的局限性，但不能否認歷史財務信息具有反饋價值和預測價值的作用④。第4.3節(jié)嚴格遵從會計準則的條例可靠計量引自訪談一問題7引自訪談三問題3引自訪談三問題3引自訪談三問題5可靠性是重要性的會計信息質量特征，現(xiàn)行會計準則中只要涉及到公允價值計量的準則均有可靠計量的要求。投資性房地產準則中對公允價值滿足可靠計量有兩個認定，活躍的房地產交易市場和能夠從市場中取得同類的交易價格等信息。在現(xiàn)行國際財務報告準則中通常限定，只有當公允價值能夠可靠計量時，主體才能采用公允價值，但關于如何才能稱得上是可靠計量，F(xiàn)ASB公告并沒有規(guī)定出具體的確認條件。目前，IASB對提高財務報告信息的相關性越來越重視，表現(xiàn)在多項國際財務報告準則中要求采用公允價值。筆者認為，對于在實務中采取公允價值計量那些不存在同樣或類似資產或負債活躍市場公開報價的，都需要采用第三級次的評價方法確定公允價值，其中包含了很多管理層對未來的主觀臆斷和價值估計。因此，從這個意義上來講，這一級次所獲得的公允價值可能會存在很多的假設和判斷，因而會與公允價值能夠提供更相關信息的本質所背離。在沒有可靠性作為支撐的情況下，很難對財務報表使用者的經濟決策是否存在相關性做出鑒定，甚至可能會產生誤導①。特別是在我國，很多資產和負債項目還沒有活躍的市場，需要依靠交易對手提供的報價來完成公允價值計量，而交易對手報價往往并不及時和準確，資產評估師、注冊會計師等專業(yè)人士的素質尚待提高，一些企業(yè)的治理結構還不完善，利潤操縱、盈余管理的動機和傾向仍然一定程度地存在，這些因素都會對公允價值的可靠計量產生一定的影響②。第4.4節(jié)企業(yè)服從國家的監(jiān)督管理我國正處于逐步構建全面的監(jiān)督管理體系過程中。公允價值計量模式在解決計量資產價值變動這個方面發(fā)揮了其重要性，但是面對不斷涌現(xiàn)的金融衍生產品與其基礎產品存在非線性的聯(lián)動關系等公允價值無法駕馭的問題。為了彌補公允價值計量屬性在這個方面的缺陷，在資產負債表和利潤表中要準確記錄其初始價值和價值變動，還要在報表附注中充分披露其變動的成因。國家加大證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會的監(jiān)管力度的同時，企業(yè)也應該積極配合國家的調查和管理，使企業(yè)會計準則服從國家會計準則③。①引自訪談二問題7②引自訪談二問題6③引自訪談三問題9結論在我國許多企業(yè)都選擇了公允價值模式，但公允價值在我國的應用還面臨諸多制約因素，如企業(yè)所處的外部市場環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境、會計人員業(yè)務素質等。因此，在各方面還不成熟的形勢下，我國會計準則綜合發(fā)揮了歷史成本計量與公允價值計量各自優(yōu)勢，在適當?shù)姆秶鷥瓤茖W、規(guī)范地使用了公允價值計量。只有公允價值才能對上市公司進行準確的確認和計量，我們要立足國情，采取有效措施，加強公允價值應用監(jiān)督，完善相關信息披露。公允價值隨著社會價格體系的變化而變化的特點，依賴于活躍市場上的報價，最近市場上的交易價格或預期未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值，在很大程度上需要專業(yè)人員的專業(yè)判斷，要確保公允價值的合理性，防止其成為企業(yè)用以誤導市場和投資者的工具，就必須進一步完善相關信息披露，提高會計從業(yè)人員的職業(yè)道德①在我國不斷完善的市場經濟體系下，公允價值計量屬性會被更多的金融行業(yè)，金融衍生工具應用，對以XXX房地產公司的投資性房地產的研究不能全面的說明公允價值計量屬性存在的問題以及應對的辦法，我們仍需進一步研究其在其他領域對企業(yè)價值的影響。①引自訪談二問題5附錄訪談一訪談時間：2015年2月10日被訪談對象：XXX房地產公司于會計我：您好,我是一名學生，想對您進行一次采訪，您有時間嗎？于：恩，好的。我：您在公司工作了多長時間了？于:差不多七年了。3．我：這些年，公司的發(fā)展如何？于：除了08年金融危機導致的經濟蕭條，市場不景氣，這幾年我們公司的房地產銷售情況很不錯，13年我們的凈收益也達到了高值150萬。4．我：那您覺得公允價值適合像貴公司這樣的投資性房地產公司的應用嗎？于：我覺得，雖然現(xiàn)在公允價值計量屬性在我國的應用還不成熟，但是相對于歷史成本，是在現(xiàn)有市場下公平自愿進行的交易價格更加符合實際情況。我：那您覺得對于公允價值的應用給企業(yè)帶來的困擾都有些什么呢？于：首先就是公允價值的初始計量，我們需要一筆不小的資金請專業(yè)的評估師進行評估，其次是現(xiàn)在初始計量的方法和標準還沒有統(tǒng)一，我們沒有一個明確的方向清楚明了的進行資產的確認，當時我們也很頭痛。我：那么我們公司上市以來，在會計工作上還會因為公允價值面對什么樣的問題嗎？于：當然，就比如稅收。在稅法和新會計準則存在著差異。會計上，年末按照投資性房地產的公允價值調整其賬面價值，差額計入當期損益，不計提折舊而稅法則按實際成本確認，仍計提折舊和攤銷。這就給會計人員帶來更多工作量。我：恩恩，的確這樣會給會計人增加困擾，那么您認為如何才能讓公司更好的應用公允價值呢？于：我覺得國家首先應該規(guī)范公允價值在各項資產或負債的確認和計量、報告中的應用。只有一個有序的大環(huán)境，才可能讓企業(yè)更好的運用。我：的確，標準是實現(xiàn)公允價值廣泛運用的前提。于：然后就是后續(xù)計量啦，公司上市以后，股票價格對企業(yè)價值有很大的影響，每股收益對利潤產生的影響很大。我：那具體大到一個怎樣的情況？于：采用公允價值計量模式，即便公允價值僅出現(xiàn)5%的小幅度變化，企業(yè)的利潤將會有巨大波動，而這樣就會對股票價格產生影響進而加深對企業(yè)價值的影響。10．我：那么其實說采用公允價值計量對企業(yè)利潤的這種影響是挺可怕的。會對咱們公司產生什么影響？于：自從公允價值計量模式運用于上市公司財務報告的編制以后，出現(xiàn)了諸如價值反映的準確性，利潤操縱，企業(yè)的財務狀況無法如實獲悉等問題。這對我們公司的發(fā)展是有影響的。11．我：但是似乎公允價值計量已經不能夠被阻止的被應用。于：是的，因為公允價值計量與未來發(fā)生的會計事項緊密相關，具有前瞻性，單單這一優(yōu)勢就超越了成本法。我：那具體到XXX房地產公司來說呢？于：對于我們公司來說，老板更希望從財務手中拿到未來發(fā)展的一個動態(tài)?？赡艽嬖诙啻蟮氖找妫卸啻蟮娘L險，這些體現(xiàn)著公允價值存在的意義。這不單單只是過去幾年利潤得出的一個數(shù)字。我：那我們公司是如何培訓財務人員關于財務預測的呢？于：我們都有定期的培訓，首先就是普及一些最新會計準則的內容，不斷更新知識，我們都知道會計是一個需要不斷學習的職業(yè)。如何根據(jù)目前的盈利狀況或者虧損情況做預期，等等都是需要牢靠的理論知識做鋪墊的。我：那我很想問一下，預測就是預測，很難把握其最準確性，或者說一個小小的偏差都會產生一個利潤的巨大變動，就像上面說的那樣。出現(xiàn)和預期偏是不是太正常，如何避免給公司造成巨大損失？于：預期是一個再模糊不過的概念，沒有讓你能夠完全掌控，但是大的方向是要準確額，比如十年內是否盈利，三年內是否轉虧為盈。公允價值的價值是總結過去盈利，估計未來收入。我：恩恩，在跟您的交談中多了些對公允價值與企業(yè)價值關系的了解，謝謝您抽出時間進行這次訪談。于：不客氣。訪談二訪談時間：2015年2月12日被訪談對象：XXX房地產公司管會計我：您好，我是名學生，想對您做一次采訪，請問您有時間嗎？管：恩恩，好的。我：非常感謝。您一直從事會計行業(yè)嗎？管：是的，我已經從事10年的會計行業(yè)啦。我：那您已經是會計界里的前輩了，自06年新會計準則的推出，公允價值一直是我國會計界探索的對象，您對公允價值的態(tài)度是什么呢？管：公允價值計量屬性作為替代歷史成本計量屬性的一種更為先進和成熟的會計計量方法，是會計史上的一種進步。然而，也正是因為公允價值計量的公允性，對未來預測等的不確定性的缺點，也讓公允價值這一計量屬性不那么完美。我：由于公允價值的這些問題的存在，對于資產負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的公開來說，對投資者是不是就具有了蒙蔽性？管：怎么說呢，雖然現(xiàn)在會計準則對于公允價值計量屬性的規(guī)定還不夠完善，的確采取了監(jiān)管的措施，像審計等，當然公允價值的應用，對于企業(yè)價值的確產生了一些影響他可能會造成企業(yè)利潤的增加，但是這些是控制在一定范圍內的，所以作為參考的報表對投資者來說還是有價值的。我：那么對于會計工作者來說，每一筆分錄都要準確而謹慎，以免因為事物造成大的披露嘍。管：這是自然，這是會計從業(yè)者自身職業(yè)道德的體現(xiàn)，每一筆賬都要根據(jù)實際數(shù)額記賬，實質大于形式。我：那對于您來說如何完善公允價值呢？管：充分遵循會計準則的相關性和可靠性。只有當公允價值能夠可靠計量是時，主體才能采用公允價值。我：恩恩，在缺乏可靠性的情況下，很難說對于財務報表使用者的經濟決策存在相關性，甚至可能產生誤導。管：一些企業(yè)的治理結構還不完善，利潤操縱、盈余管理的動機和傾向仍然存在，這些因素都會對公允價值的可靠計量產生一定的影響。9.我：那么公司對待國家監(jiān)管部門，比如證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會的態(tài)度是什么怎樣的呢？管：我們是配合的。我們的公司是上市公司，自然會受到這些部門的關注，并且我們并沒有暗中操縱利潤，所以并不抵觸這么部門。我想這也是這些部門存在的意義。我：我們公司會對會計人員進行定期培訓嗎？管：會的，會計人員的素質也體現(xiàn)了我們公司的素質，培訓內容不光是業(yè)務素質，更是職業(yè)道德素質，讓每個會計的腦海里都有經濟法，規(guī)范我們公司的會計制度。我：在您本身看來我國將公允價值引入我國到現(xiàn)在的廣泛應用，還需要一個什么樣的過程進一步完善。管：任何一個事物的引入都會產生排斥現(xiàn)象，有一個融合的過程，同樣公允價值計量屬性更需要一個大的完善的會計體系做依托，只有法律規(guī)范了，才能更好的應用。我：在這個經濟技術發(fā)展迅速的時代，上市公司層出不窮似乎并沒有那么容易規(guī)范。管：隨著經濟發(fā)展，物質需求會逐步帶動素質需求的發(fā)展，我們公司的企業(yè)價值文化也需要高素質進行傳承。這還需要經歷一個過程。我：我國和國外的經濟處境不同，國際趨同又如此迫切，您認為這是一條好的發(fā)展道路嗎？管：開放的市場，雖然在一定程度上存在差異，但總需一個標準求同存異，否則無法讓各自不一樣的經濟環(huán)境下的國家進行經濟往來，也沒辦法促進經濟發(fā)展。我：所以，您還是認同國際趨同這一會計制度的發(fā)展方向的？管：是的，這樣才更有利于上市公司的發(fā)展，促進國際間經濟往來。我：恩恩，謝謝您對我的幫助，這次采訪，受益匪淺。管：好的，不客氣。訪談三訪談時間：2015年2月13日被訪談對象：XXX房地產公司董會計我：您好，請問我現(xiàn)在可以占用您一些時間作一下采訪嗎？董：可以。我：前兩天我也采訪了兩位會計前輩關于公允價值的一些問題。那對于您，您覺得公允價值產生的原因是什么呢？董：決策有用觀。我：您能具體說明一下嗎？董：公允價值之所以能替代歷史成本的原因，是因為它更接近市場價格，是變化著的。如實反映情況或反映的真實性是財務報告信息的基本質量特征，也是財務會計與財務報告的一項本質特征，而這些與公允價值這一計量屬性是一致的。我：但是，我又有些不明白了，要建立決策有用觀的基礎上，公有價值才有意義，這不是目前公允價值存在的問題嗎？董：這確實是公允價值反映的另一個方面。財務會計和財務報表，從它產生的那一天起，就賦予它的基本任務是對經濟資源的主權及其因過去的交易和事項而引起變動和變動的結果的歷史寫照。在表外允許作某些估計，因為對某些重要事項進行有根據(jù)的預測和估計能夠作為財務會計信息的必要，而估計存在不確定性，因而又要保證建立在決策有用觀的基礎上。我：恩恩，明白了。董：對，雖然人們可以批評財務會計及其信息面向過去的局限性，但不能否認歷史財務信息具有反饋價值和預測價值的作用。我：那么如果公允價值能夠夠在歷史成本的基礎上，遵循決策有用觀進行價格預測，就減少了公允價值的弊端。董：恩恩，我是這么認為的。我：那么在公允價值