匯報(bào)人：2023年貴金屬回收加工行業(yè)現(xiàn)狀分析與前景研究報(bào)告目錄行業(yè)背景研究行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)痛點(diǎn)及發(fā)展建議行業(yè)格局及前景趨勢(shì)0行業(yè)背景研究貴金屬回收加工行業(yè)定義貴金屬回收及加工是針對(duì)生產(chǎn)加工材料或元器件過程中產(chǎn)生的金、銀及鉑系金屬（鉑、鈀、銠）等金屬元素廢料，或已失去使用性能需要重新處理的貴金屬產(chǎn)品，為使此類貴金屬恢復(fù)原有性能、成為新產(chǎn)品而進(jìn)行的回收及再次處理加工過程。貴金屬具有較強(qiáng)的耐氧化性、耐腐性、導(dǎo)電性、柔韌性、催化活性等特性，目前廣泛應(yīng)用于航空航天、醫(yī)藥、工業(yè)、環(huán)保等領(lǐng)域，但由于貴金屬屬于不可再生資源且自然界儲(chǔ)量較少，且貴金屬回收利用過程所產(chǎn)生的成本及能源消耗量均遠(yuǎn)低于貴金屬的開采，各國(guó)對(duì)貴金屬回收及加工重視程度超過貴金屬礦產(chǎn)資源開發(fā)。隨著中國(guó)電子、化工行業(yè)等行業(yè)發(fā)展，各行業(yè)對(duì)貴金屬的需求量與日俱增，但由于目前貴金屬提供量已無法滿足市場(chǎng)需求，貴金屬回收及加工行業(yè)得以快速發(fā)展?；厥占庸さ馁F金屬主要來源于廢棄貴金屬首飾、貴金屬礦山尾礦、冶煉廠礦渣及電解電鍍廢渣?；厥展に囍饕ɑ鸱ǜ患?、濕法富集及、微生物吸附Q1Q2Q3Q4起步階段（1949-2002年）由于貴金屬資源稀缺，貴金屬在使用過程中無損耗，而且應(yīng)用產(chǎn)品中的貴金屬含量較其在原礦中高，因此自20世紀(jì)中期各國(guó)均開始重視貴金屬回收及加工，并頒布法律條款以推動(dòng)貴金屬回收及加工行業(yè)發(fā)展，鼓勵(lì)成立貴金屬回收及加工企業(yè)。例如日本的貴金屬資源匱乏，政府十分重視貴金屬回收及加工行業(yè)發(fā)展，并在1970年便頒布《固體廢物處理與清除法》，推動(dòng)企業(yè)從貴金屬催化劑中對(duì)貴金屬回收；德國(guó)于1972年頒布《廢棄管理法》，明文規(guī)定廢棄物需作為原料循環(huán)使用，并提高廢棄物對(duì)環(huán)境的無害程度。緩慢發(fā)展階段（2002年至今）2002年中國(guó)放棄使用長(zhǎng)達(dá)50年的金銀統(tǒng)購統(tǒng)配制度，開放貴金屬市場(chǎng)，為貴金屬回收及加工的發(fā)展提供市場(chǎng)空間。詳細(xì)而言，主要由于黃金市場(chǎng)于2002年底開放（白銀市場(chǎng)于1999年底開放），以及各類電子設(shè)備、儀器儀表、首飾、家用電器等產(chǎn)品更新速度加快、產(chǎn)品淘汰率的提高，廢棄貴金屬量增多，貴金屬回收及加工市場(chǎng)需求逐漸釋放。許多民營(yíng)企業(yè)開始進(jìn)入貴金屬回收及加工行業(yè)，例如銀回收及加工領(lǐng)域，業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了以湖南永興和浙江仙居為代表的產(chǎn)業(yè)基地，這些產(chǎn)業(yè)基地起步于上世紀(jì)80年代，在國(guó)家政策對(duì)貴金屬市場(chǎng)開放后才得以快速發(fā)展。政策分析《國(guó)家危險(xiǎn)廢物名錄》《循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略及近期行動(dòng)計(jì)劃》《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重力爭(zhēng)達(dá)到15%左右。節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，新能源、新材料、新能源汽車產(chǎn)業(yè)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。推動(dòng)對(duì)冶金、化工渣等廢棄物的綜合利用，推廣先進(jìn)技術(shù)工藝，加強(qiáng)對(duì)工業(yè)固體廢物中戰(zhàn)略性稀貴金屬的回收及利用，鼓勵(lì)企業(yè)自主研發(fā)尾礦中稀貴金屬的回收技術(shù)與裝備，提高尾礦綜合利用經(jīng)濟(jì)性及回收利用率。提出要強(qiáng)化企業(yè)節(jié)能消耗、淘汰落后產(chǎn)能、大力推進(jìn)先進(jìn)工藝及設(shè)備，推進(jìn)廢有色金屬再生利用，構(gòu)建有色金屬行業(yè)循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。為加強(qiáng)中國(guó)危險(xiǎn)廢物管理水平以及實(shí)現(xiàn)危險(xiǎn)廢物精細(xì)化管理目標(biāo)，政府調(diào)整了《國(guó)家危險(xiǎn)廢物名錄》中廢物種類，明確規(guī)定要從廢催化劑中提取貴金屬進(jìn)行資源再次利用。此外，名錄中增加《危險(xiǎn)廢物豁免管理清單》，以減少危險(xiǎn)廢物管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)，提高危險(xiǎn)廢物管理效率?！丁笆濉眹?guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》政策分析旨在促進(jìn)資源利用和循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，該政策對(duì)電子產(chǎn)品的回收及利用做出詳細(xì)規(guī)定，規(guī)范了廢棄電子電器產(chǎn)品回收、污染排放物標(biāo)準(zhǔn)，有助于提升企業(yè)電子廢棄物回收及加工工藝水平，助力實(shí)現(xiàn)銅、鋁、鐵及各種稀貴金屬、玻璃和塑料等資源的再次利用。針對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)保三位一體綜合發(fā)展的綜合性的綱領(lǐng)性法規(guī)，可促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)變，《循環(huán)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》的實(shí)施增加企業(yè)成本，對(duì)提高企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，及廢物處理及回收加工（不局限于貴金屬廢棄物）能力的要求有所提高。對(duì)再生資源回收企業(yè)的資質(zhì)和運(yùn)營(yíng)方式提出要求，對(duì)再生資源的收集、儲(chǔ)存、運(yùn)輸、處理等過程提出標(biāo)準(zhǔn)及技術(shù)規(guī)范?！对偕Y源回收管理辦法》《循環(huán)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》《廢棄電器電子產(chǎn)品回收處理管理?xiàng)l例》發(fā)展改革委、公安部、建設(shè)部、工商總局、環(huán)?？偩謬?guó)務(wù)院國(guó)務(wù)院行業(yè)社會(huì)環(huán)境中國(guó)建國(guó)前，金、銀回收技術(shù)匱乏；建國(guó)后基于國(guó)內(nèi)工業(yè)化進(jìn)程加速，對(duì)貴金屬需求增多促使貴金屬回收及加工行業(yè)開始起步。金、銀具有較強(qiáng)的保值屬性及工業(yè)屬性，中國(guó)建國(guó)初期工業(yè)發(fā)展對(duì)金、銀的需求量較大，且政府對(duì)貴金屬廢棄物無嚴(yán)格的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)制約。因此，金、銀的使用相較于鉑系金屬更多，而金、銀回收及加工在各類貴金屬中起步較快。由于使用較少、回收工藝欠缺，鉑系金屬的回收及加工在此階段較金、銀起步慢。1960~1961年白銀大會(huì)戰(zhàn)回收民間銀質(zhì)物品，金、銀回收及加工行業(yè)開始被大眾所了解，但由于回收加工技術(shù)及貴金屬資源較匱乏，金、銀回收及加工行業(yè)起步緩慢，年回收及加工量極少。在貴金屬回收需求增長(zhǎng)的刺激下，行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了一批企業(yè)，而鉑系貴金屬回收逐步開始。1971年，本土企業(yè)撫順石化三廠開始從廢舊催化劑中回收鉑系金屬。此外，撫順石化三廠與中國(guó)石化科技開發(fā)中心三吉公司、海南坤元貴金屬有限公司合資興建了撫順石化三廠貴金屬聯(lián)營(yíng)貴金屬廠，是當(dāng)時(shí)中國(guó)最大的鉑催化劑回收企業(yè)，其產(chǎn)品質(zhì)量符合國(guó)家二級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。盡管行業(yè)內(nèi)逐漸出現(xiàn)從事貴金屬回收加工業(yè)務(wù)的企業(yè)，貴金屬回收情況逐漸向好，然而這一階段貴金屬回收率低，20世紀(jì)80年代時(shí)，黃金回收量只占黃金使用總量的5%，白銀回收量約占白銀使用總量的12%。在中國(guó)貴金屬回收體系不斷完善的背景下，貴金屬回收及加工行業(yè)發(fā)展迅速，金、銀等貴金屬的回收量及回收率逐漸上升。2013年中國(guó)黃金總產(chǎn)量428噸，再生金產(chǎn)量30.8噸，再生金占黃金總產(chǎn)量比重為7.2%，而據(jù)中國(guó)黃金協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2016年與2017年中國(guó)黃金總產(chǎn)量分別為455噸和426.1噸。2016年和2017年中國(guó)再生金產(chǎn)量分別為37.5噸和40.2噸，中國(guó)再生金在黃金總產(chǎn)量中的比重呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，從2016年的8.3%上升至2017年的9.4%。銀方面，再生銀產(chǎn)量從2013年4,850噸上升至2017年6,748噸，產(chǎn)量遠(yuǎn)高于再生金。鉑系等其他貴金屬回收產(chǎn)量則從2013年2噸增加至2017年3噸。隨著中國(guó)對(duì)貴金屬回收及加工行業(yè)日益重視，本土企業(yè)發(fā)展加速，業(yè)內(nèi)涌現(xiàn)了一批頗具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的本土企業(yè)，其中包括貴研鉑業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“貴研鉑業(yè)”）、漢氏貴金屬有限公司（以下簡(jiǎn)稱“漢氏貴金屬”）等。以貴研鉑業(yè)為例，貴研鉑業(yè)由中國(guó)唯一從事貴金屬領(lǐng)域綜合性研發(fā)機(jī)構(gòu)的昆明貴金屬研究所（以下簡(jiǎn)稱“貴研所”）及多家業(yè)內(nèi)外知名公司設(shè)立。發(fā)展至今，貴研鉑業(yè)已擁有多項(xiàng)與貴金屬材料相關(guān)的核心技術(shù)，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，涵括航空航天、化學(xué)化工、環(huán)保能源及礦產(chǎn)冶金等行業(yè)，現(xiàn)為中國(guó)貴金屬龍頭企業(yè)，也是國(guó)際五大知名貴金屬公司之一，在業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。+近兩年，在我國(guó)廢舊回收體系不斷完善的基礎(chǔ)上，我國(guó)貴金屬回收產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展，回收量和回收及加工企業(yè)的收入也在不斷的增長(zhǎng)中，2016年我國(guó)再生金的產(chǎn)量達(dá)到了37.5噸，2017年增長(zhǎng)至40.2噸，同時(shí)再生金占我國(guó)黃金總產(chǎn)量的比例不斷提升，中國(guó)黃金協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年和2017年我國(guó)黃金產(chǎn)量總量分別為455噸和426.1噸，再生金產(chǎn)量占比分別為8.27%和9.43%，同時(shí)相關(guān)企業(yè)的再生金銷售收入也從838億元增長(zhǎng)至1030億元。而再生銀依然是我國(guó)回收量最大的貴金屬，2016年達(dá)到6265噸，2017年增長(zhǎng)至6265噸，相應(yīng)的收入分別為238.07億元和2617億元。行業(yè)社會(huì)環(huán)境+從2017-2022年以來，我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)，同比增速處于持續(xù)正增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，其中2021年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長(zhǎng)了184%。2022年1-9月我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長(zhǎng)了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)開始逐漸復(fù)蘇，之前受疫情影響而停滯的各個(gè)行業(yè)，也開始恢復(fù)運(yùn)行，常態(tài)化增長(zhǎng)趨勢(shì)基本形成，未來中國(guó)貴金屬回收加工行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境02貴金屬回收加工行業(yè)現(xiàn)狀分析行

業(yè)

上

游廢棄金銀首飾、礦山尾礦、電鍍廢液、膠片廢液、廢舊電器、廢催化劑行

業(yè)

中

游廢棄金銀首飾、礦山尾礦、電鍍廢液、膠片廢液、廢舊電器、廢催化劑行

業(yè)

下

游廢棄金銀首飾、礦山尾礦、電鍍廢液、膠片廢液、廢舊電器、廢催化劑貴金屬回收及加工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游涉及行業(yè)眾多，主要有化工行業(yè)、首飾行業(yè)、礦業(yè)行業(yè)、膠片行業(yè)、電器行業(yè)等。上游各行業(yè)在生產(chǎn)制造過程中產(chǎn)生的廢棄角料或殘次產(chǎn)品為中游參與主體提供廢舊貴金屬，用于貴金屬的回收及加工。此外，中游行業(yè)的廢棄貴金屬原料由上游提供，中國(guó)缺乏對(duì)廢棄貴金屬權(quán)威分析機(jī)構(gòu)，價(jià)格不透明，因此，上游行業(yè)議價(jià)能力較強(qiáng)。上游廢棄貴金屬來源廣泛，且貴金屬在不同產(chǎn)品中含量懸殊。中游參與主體獲得的廢棄貴金屬的主要來源涵括廢舊電器、廢催化劑、礦山尾礦、廢舊首飾:（1）廢舊電器:主要包括電腦、平板、手機(jī)等電子用品，以及電冰箱、洗衣機(jī)等家用電器。由于貴金屬加工性能優(yōu)異，貴金屬的使用在這些電器中的精密元器件里必不可少。企業(yè)因資源利用和環(huán)保方面的需要，將這些廢棄電器及元件提供給中游企業(yè)。（2）廢催化劑:目前貴金屬催化劑已廣泛應(yīng)用于石化、汽車、化學(xué)等行業(yè)。失去效用后的廢催化劑中含有的貴金屬（主要為鉑系金屬）可被中游企業(yè)回收。（3）礦山尾礦:由于技術(shù)及開采工藝不成熟，貴金屬生產(chǎn)企業(yè)普遍存在開采不充分的現(xiàn)狀。因此，礦山尾礦中存在大量邊角料，而這些邊角料中含有未被分離的貴金屬。為提升貴金屬開采的經(jīng)濟(jì)效益，參與貴金屬開采的企業(yè)為中游貴金屬回收及加工企業(yè)提供原材料來源。（4）廢舊首飾:廢棄的金、銀是主要的廢舊首飾，根據(jù)中國(guó)黃金協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)黃金實(shí)際消費(fèi)量為1,154噸，中國(guó)消費(fèi)黃金首飾736.3噸，黃金首飾消費(fèi)量在黃金實(shí)際消費(fèi)量的占比約為64%，比重較大。中國(guó)廢舊首飾可為中游貴金屬回收及加工企業(yè)提供大量廢棄貴金屬。產(chǎn)業(yè)鏈上游貴金屬回收加工產(chǎn)業(yè)鏈上游概述行業(yè)中游主要由貴金屬回收及加工企業(yè)組成，主要由以賀利氏集團(tuán)（Heraeus）、優(yōu)美科集團(tuán)（Umicore）、英美資源集團(tuán)（AngloAmericanplc）為代表的外資企業(yè)，和以彬州金貴銀業(yè)股份有限公司、昆明貴研鉑業(yè)股份有限公司、云南銅業(yè)股份有限公司、深圳格林美高新技術(shù)股份有限公司、勵(lì)福（江門）環(huán)?？萍脊煞萦邢薰緸榇淼谋就疗髽I(yè)組成。相比于本土企業(yè)，外資企業(yè)起步早、回收及加工工藝成熟、環(huán)保法律法規(guī)及政府扶持政策頒布較早，因此在行業(yè)內(nèi)具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力、且占據(jù)了主要的市場(chǎng)份額。由于中國(guó)貴金屬礦產(chǎn)資源保有量較少，在貴金屬作為戰(zhàn)略資源，中國(guó)政府大力扶持貴金屬回收及加工行業(yè)，環(huán)保要求日趨嚴(yán)格刺激貴金屬市場(chǎng)需求的背景下，本土企業(yè)將持續(xù)發(fā)力，通過兼并作坊式回收加工單位、提升回收加工技術(shù)水平等舉措，逐漸減小與外資企業(yè)的技術(shù)差距，提升市場(chǎng)份額。目前，中國(guó)回收及加工廢舊貴金屬的企業(yè)約150~200家，存在企業(yè)分布分散、技術(shù)滯后、貴金屬回收率低等特點(diǎn)。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，受限于缺乏市場(chǎng)監(jiān)管、管理體系及扶持機(jī)制等因素，中國(guó)大部分本土企業(yè)以小作坊形式存在，無法形成規(guī)模效應(yīng)。中國(guó)貴金屬回收及加工的市場(chǎng)需求主要集中在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)、人口密集的地區(qū)，其中華東市場(chǎng)占比37.5%，為全國(guó)市場(chǎng)需求最高地區(qū)，華中、華南、華北及西部市場(chǎng)需求相近，原因主要是這些地區(qū)的基礎(chǔ)工業(yè)發(fā)展滯后、人才流失至東部地區(qū)，東北市場(chǎng)的需求最低，僅占全國(guó)的6.5%。業(yè)內(nèi)大型企業(yè)由于具有規(guī)模及資金優(yōu)勢(shì)，可以通過吸納小型企業(yè)以及在這些地區(qū)或設(shè)廠，形成規(guī)模效應(yīng)。此外，利用成本及原材料優(yōu)勢(shì)，根據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，開采一盎司金需要約2,000元，回收一盎司金成本則只需要開采的三分之一；開采一噸銀需要約30萬元，回收一噸銀成本則只需要開采成本的三十分之一。據(jù)在業(yè)內(nèi)有十余年貴金屬回收及加工營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)的專家介紹，生產(chǎn)輔料在貴金屬回收及加工中的成本占比約為9.6%，運(yùn)輸成本約為20%，環(huán)保處置成本約為10.7%，其他綜合成本約為58.0%，由于各個(gè)地方企業(yè)所處地理位置或回收模式（委托加工、直接回收等）不同，成本也存在差異。目前，上游企業(yè)開展貴金屬回收及加工業(yè)務(wù)的壁壘低，中游企業(yè)可與上游企業(yè)建立合作關(guān)系，為其提供技術(shù)支持，以提升市場(chǎng)份額。產(chǎn)業(yè)鏈中游貴金屬回收加工產(chǎn)業(yè)鏈中游概述行業(yè)下游是貴金屬應(yīng)用領(lǐng)域，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣闊，主要包括催化劑、航空航天、半導(dǎo)體、電器等行業(yè)等。因貴金屬具有穩(wěn)定性優(yōu)異、導(dǎo)電導(dǎo)熱性良好、催化活性優(yōu)良，因此在工業(yè)應(yīng)用最為廣泛。具體而言，貴金屬目前廣泛用于工業(yè)催化劑領(lǐng)域，如汽車尾氣凈化催化劑及燃料電池催化劑等。汽車汽油的不完全燃燒產(chǎn)生的尾氣中含有一氧化碳、碳?xì)浠衔锏扔泻ξ廴疚铮祟愑泻怏w是大氣污染的主要來源，使用含貴金屬（主要指鉑系金屬）的汽車尾氣催化劑可實(shí)現(xiàn)提升催化劑活性、提高催化性能的作用，能夠大幅度減少有害氣體排放。燃料電池需要借助貴金屬催化劑完成吸附、電子傳送及表面反應(yīng)令化學(xué)能轉(zhuǎn)化為電能，是未來新能源發(fā)展路徑上必不可少的材料。此外，貴金屬還具有耐高溫、不易氧化、不易腐蝕的特點(diǎn)，是電子業(yè)必不可少的材料，主要用于制作各類電鍍材料、電阻材料等。貴金屬在電子材料中的存在形態(tài)多樣，包括單一貴金屬和多種貴金屬合金絲等，貴金屬的使用對(duì)電子和信息產(chǎn)業(yè)具有不可替代的作用。隨著科技進(jìn)步帶動(dòng)工業(yè)及制造業(yè)升級(jí)，以化工、半導(dǎo)體為代表的行業(yè)領(lǐng)域?qū)F金屬需求將持續(xù)增長(zhǎng)，但由于中國(guó)貴金屬資源較為匱乏，對(duì)貴金屬回收及加工將成為企業(yè)最佳選擇，這有助于推動(dòng)貴金屬回收及加工市場(chǎng)迅速發(fā)展。產(chǎn)業(yè)鏈下游貴金屬回收加工產(chǎn)業(yè)鏈下游概述行業(yè)現(xiàn)狀在國(guó)家環(huán)保標(biāo)日趨嚴(yán)苛，以及下游市場(chǎng)對(duì)貴金屬需求量增長(zhǎng)等因素的推動(dòng)下，中國(guó)貴金屬回收及加工行業(yè)在近5年來穩(wěn)定發(fā)展，貴金屬年回收量以8.1%的年復(fù)合增長(zhǎng)率持續(xù)增長(zhǎng)，從2014年5,267噸增長(zhǎng)至2019年7,774噸。隨著航空航天、化工、電子等下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)F金屬需求量不斷增加，未來行業(yè)貴金屬回收及加工水平有望進(jìn)一步提升，行業(yè)回收量有望持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，2023年再生貴金屬產(chǎn)量有望達(dá)到10,217.9噸。中國(guó)貴金屬資源匱乏，2013年中國(guó)黃金儲(chǔ)量為1,900噸，在全球黃金儲(chǔ)量中占比約為5%，排名世界第9；2015年美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，中國(guó)銀礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量為43,000噸，在全球銀礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量中排名第五位，約為8.1%；2017年中國(guó)礦產(chǎn)資源報(bào)告顯示中國(guó)鉑系金屬儲(chǔ)量?jī)H有1,174,000盎司，占全球鉑系金屬儲(chǔ)量的比例約為0.5%。目前鉑系金屬約90%依靠進(jìn)口。中國(guó)貧瘠的貴金屬資源不能滿足催化劑、半導(dǎo)體等行業(yè)對(duì)貴金屬的需求。在行業(yè)上游可提供大量廢舊貴金屬，行業(yè)下游對(duì)貴金屬需求日益增加的背景下，中游貴金屬回收及加工企業(yè)具有較強(qiáng)的研發(fā)動(dòng)力，發(fā)展前景廣闊。行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模行業(yè)現(xiàn)狀貴金屬的回收加工分布目前，國(guó)內(nèi)貴金屬的回收及加工需求市場(chǎng)主要集中在人口密集、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)以及服務(wù)水平較高的各省一二線城市，存在一定的區(qū)域性特征。其中，華東地區(qū)市場(chǎng)需求最大，占全國(guó)比重達(dá)到37.54%。其次是華中、華南和華北地區(qū)，總的來看，這幾個(gè)地區(qū)基礎(chǔ)工業(yè)發(fā)展較為完善，含廢舊貴金屬的產(chǎn)品消費(fèi)量大，廢舊貴金屬產(chǎn)業(yè)具有較大的想象空間。但是從整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展完善的程度來看，北京地區(qū)已經(jīng)基本形成了完善的回收加工體系，上海地區(qū)的緊隨其后，華東和華南的部分區(qū)域依然以小作坊為主，產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境急需規(guī)范。供應(yīng)充足,前景廣闊貴金屬回收行業(yè)的上游行業(yè)為石化、精細(xì)化工、汽車工業(yè)等會(huì)產(chǎn)生含貴金屬廢催化劑的行業(yè)。上述行業(yè)因需要使用含貴金屬催化劑所以也是貴金屬回收的王要下游行業(yè)。近年來，隨著我國(guó)石化、精細(xì)化工行業(yè)的發(fā)展、汽產(chǎn)童的不斷增長(zhǎng)、汽車尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)的白益嚴(yán)格，我國(guó)石化、精細(xì)化工含貴金屬催化劑及汽催市場(chǎng)的不斷擴(kuò)天,為本行業(yè)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貴金屬需求量也將持續(xù)增加，進(jìn)而持續(xù)推動(dòng)本行亦的發(fā)展。行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素1國(guó)務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報(bào)告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對(duì)貴金屬回收加工行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠?yàn)樾袠I(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)期盈利，依托中國(guó)，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價(jià)值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力突出的全球性與區(qū)域性中國(guó)品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。中國(guó)貴金屬礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量較低。相較于金、銀礦產(chǎn)資源，鉑系金屬礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備更低。貴金屬作為戰(zhàn)略資源，是中國(guó)發(fā)展高新技術(shù)發(fā)展、與各國(guó)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)必須使用的資源之一。此外，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、工業(yè)中貴金屬的使用都不可或缺。因此，中國(guó)政府重視貴金屬等重要資源的循環(huán)利用，這為行業(yè)發(fā)展提供重要推動(dòng)力。2016年中國(guó)政府頒布新版《國(guó)家危險(xiǎn)廢物名錄》，由于貴金屬回收及加工行業(yè)對(duì)環(huán)保相關(guān)的政策法規(guī)較為敏感，此類政策的出臺(tái)對(duì)貴金屬回收及加工行業(yè)起到促進(jìn)作用。新版《國(guó)家危險(xiǎn)廢物名錄》增加HW50催化劑類廢物，具體而言，由于貴金屬應(yīng)用較多，但貴金屬資源匱乏，如中國(guó)鉑系金屬資源匱乏，約90%依賴進(jìn)口，為貴金屬回收、加工以及再利用提供發(fā)展契機(jī)。因此，貴金屬回收及加工企業(yè)應(yīng)廣泛采用先進(jìn)工藝及設(shè)備，提高回收率，促使資源合理分配，提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。貴金屬是下游應(yīng)用領(lǐng)域不可或缺的原材料，在電子、化學(xué)等領(lǐng)域具有突出作用。發(fā)展貴金屬回收及加工行業(yè)是向行業(yè)上游進(jìn)行延伸，既可提高貴金屬供給量、減少進(jìn)口依存度，又推動(dòng)貴金屬循環(huán)使用，為企業(yè)帶來效益，這與中國(guó)推動(dòng)高新技術(shù)發(fā)展及環(huán)保保護(hù)的宏觀戰(zhàn)略相契合。中國(guó)環(huán)保政策法規(guī)趨嚴(yán)為行業(yè)發(fā)展提供動(dòng)力供需平衡促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素2國(guó)務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報(bào)告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對(duì)貴金屬回收加工行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠?yàn)樾袠I(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)期盈利，依托中國(guó)，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價(jià)值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力突出的全球性與區(qū)域性中國(guó)品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。貴金屬資源匱乏，為行業(yè)發(fā)展提供重要驅(qū)動(dòng)力中國(guó)貴金屬礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量較低。相較于金、銀礦產(chǎn)資源，鉑系金屬礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備更低。貴金屬作為戰(zhàn)略資源，是中國(guó)發(fā)展高新技術(shù)發(fā)展、與各國(guó)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)必須使用的資源之一。此外，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、工業(yè)中貴金屬的使用都不可或缺。因此，中國(guó)政府重視貴金屬等重要資源的循環(huán)利用，這為行業(yè)發(fā)展提供重要推動(dòng)力。在市場(chǎng)發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭(zhēng)取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實(shí)力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長(zhǎng)，企業(yè)科研服務(wù)市場(chǎng)逐步打開，未來科研用檢測(cè)試劑的服務(wù)主體趨于多元化行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)行業(yè)正向發(fā)展03行業(yè)痛點(diǎn)及發(fā)展建議行業(yè)制約因素在認(rèn)知及發(fā)展均受制約的情況下，企業(yè)無法形成規(guī)模效應(yīng)。因行業(yè)內(nèi)本土企業(yè)認(rèn)知存在一定局限性，如對(duì)貴金屬資源重要性、貴金屬回收及加工緊迫性、環(huán)境污染日益嚴(yán)峻等問題存在認(rèn)知不足。此外，由于本土企業(yè)發(fā)展時(shí)間短，貴金屬回收及加工工藝落后，且設(shè)備及技術(shù)更新緩慢，本土企業(yè)的貴金屬回收加工利用率低等特征，企業(yè)不愿在貴金屬回收及加工業(yè)務(wù)領(lǐng)域加大投入。這些因素將致使企業(yè)尚未形成規(guī)模效應(yīng)，行業(yè)發(fā)展受阻。由于20世紀(jì)后期中國(guó)對(duì)金、銀等貴金屬長(zhǎng)期實(shí)行計(jì)劃管制，貴金屬的使用及流通均受到國(guó)家管控，造成本土企業(yè)的貴金屬回收加工技術(shù)水平較低，研究新技術(shù)工藝力度弱。本土企業(yè)擁有自動(dòng)化處理、環(huán)保處置等進(jìn)步技術(shù)工藝的數(shù)量較少，且目前主要以粗放式經(jīng)營(yíng)為主，業(yè)內(nèi)作坊式回收加工企業(yè)數(shù)量多，行業(yè)資源未能有效整合，規(guī)模效應(yīng)尚未形成，廢舊貴金屬循環(huán)使用效率尚待提高。貴金屬應(yīng)用廣泛，如電子、化工、催化劑及首飾行業(yè)等。不同行業(yè)對(duì)貴金屬生產(chǎn)、加工、使用及淘汰過程而產(chǎn)生大量廢舊貴金屬，且不同行業(yè)貴金屬的應(yīng)用形態(tài)、功能差異以及貴金屬的種類差別較大。因此，貴金屬回收及加工企業(yè)得到的廢舊貴金屬具有來源廣、形態(tài)各異及品種多等特點(diǎn)。與外資企業(yè)相比，本土企業(yè)普遍存在回收及加工技術(shù)滯后、設(shè)備老舊、環(huán)保意識(shí)較差等局限性，本土企業(yè)發(fā)展在各方面均有待提高。行業(yè)內(nèi)本土企業(yè)技術(shù)落后，其中電子業(yè)的廢舊貴金屬回收及加工工藝與外資企業(yè)差距較大。以電子廢棄物（含有不同種類貴金屬）為例，由于廢舊貴金屬的種類、形態(tài)及含量在不同電子產(chǎn)品里均有差異，且回收及加工工藝較復(fù)雜。貴金屬回收及加工市場(chǎng)成熟度低，行業(yè)規(guī)范性不足，制約了行業(yè)發(fā)展。與國(guó)外成熟的上中下游產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，完善的行業(yè)法律監(jiān)管體系相比，行業(yè)在廢棄貴金屬回收及加工領(lǐng)域尚存多項(xiàng)弊病，如信息不對(duì)稱、監(jiān)管尚存空白等，影響行業(yè)良性發(fā)展。一方面，行業(yè)上游到中游存在信息不對(duì)稱的情況。由于業(yè)內(nèi)作坊式回收加工企業(yè)較多，廢舊貴金屬回收步驟存在環(huán)節(jié)多、價(jià)格不透明等弊病，疊加貴金屬回收量少且分散，造成本土合規(guī)企業(yè)利潤(rùn)較低。此外，行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)尚不健全，打壓正規(guī)企業(yè)研發(fā)積極性，也造成行業(yè)內(nèi)回收體系較為混亂的現(xiàn)象。另一方面，正規(guī)企業(yè)環(huán)保成本高，貴金屬回收率低，有限的利潤(rùn)空間阻礙企業(yè)加大研發(fā)投入。由于回收加工工藝不成熟，部分正規(guī)企業(yè)在分離提煉過程中會(huì)造成環(huán)境污染以及資源浪費(fèi)，增加企業(yè)環(huán)保處置成本、減少了利潤(rùn)。與作坊式回收加工企業(yè)相比，合規(guī)企業(yè)嚴(yán)格遵守環(huán)境保護(hù)法，由于大多數(shù)廢舊貴金屬屬于危險(xiǎn)廢棄物，而危險(xiǎn)廢棄物跨省轉(zhuǎn)移行政干預(yù)較強(qiáng)，轉(zhuǎn)移效率低，導(dǎo)致合規(guī)企業(yè)無法廢舊貴金屬到達(dá)時(shí)間，從而影響回收及加工效率。廢舊貴金屬來源廣泛，回收及加工技術(shù)存在瓶頸本土企業(yè)認(rèn)知存局限性，尚未形成規(guī)模效應(yīng)市場(chǎng)成熟度低，規(guī)范度不足復(fù)合型人才稀缺貴金屬回收加工行業(yè)深陷人才困境。行業(yè)發(fā)展缺乏人才支撐，團(tuán)隊(duì)模式的培育機(jī)制弊端明顯導(dǎo)致貴金屬回收加工行業(yè)企業(yè)專業(yè)人才留存難度加大，制約貴金屬回收加工行業(yè)企業(yè)擴(kuò)張。貴金屬回收加工行業(yè)對(duì)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)要求高，主要表現(xiàn)在以下三方面從業(yè)人員需要具備行業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)和法律知識(shí)，為企業(yè)客戶提供全面、可靠、專業(yè)、多樣的解決方案。從業(yè)人員需要懂行業(yè)的專業(yè)知識(shí)，包括：貴金屬回收加工行業(yè)產(chǎn)品得用途與優(yōu)缺點(diǎn)，行業(yè)特征、市場(chǎng)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃等。從業(yè)人員需要具有優(yōu)秀的營(yíng)銷談判能力、風(fēng)控反控能力及報(bào)告溝通能力。目前該行業(yè)在人才招聘時(shí)能夠匹配上述要求的人才寥寥無幾，限制行業(yè)發(fā)展。由于復(fù)合型人才稀缺，貴金屬回收加工行業(yè)企業(yè)通常采用團(tuán)隊(duì)培育的方式進(jìn)行專業(yè)能力建設(shè)，而該模式亦存在一定的弊端，企業(yè)的中高端人才若大量流失，初級(jí)員工的業(yè)務(wù)技能培訓(xùn)將面臨能力傳承的斷層，導(dǎo)致企業(yè)人才培養(yǎng)難度加大，制約貴金屬回收加工行業(yè)企業(yè)發(fā)展。質(zhì)量提升在資本的加持下，貴金屬回收加工的跑馬圈地仍在持續(xù)，預(yù)計(jì)2021年將會(huì)更加殘酷和激烈。同時(shí)，在線教育也面臨著更嚴(yán)格的監(jiān)管，合規(guī)成本提升。貴金屬回收加工行業(yè)產(chǎn)品品種多、批量小、附加值高，產(chǎn)品質(zhì)量要求也較為嚴(yán)格。貴金屬回收加工行業(yè)市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，假冒偽劣等亂象仍普遍存在，嚴(yán)重阻礙貴金屬回收加工行業(yè)發(fā)展進(jìn)步。未來，提升貴金屬回收加工行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量是發(fā)展貴金屬回收加工行業(yè)的核心任務(wù)，具體措施可分為以下兩大部分：（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范貴金屬回收加工行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對(duì)科研用貴金屬回收加工行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，保證貴金屬回收加工行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：貴金屬回收加工行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場(chǎng)上已有多個(gè)本土貴金屬回收加工行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對(duì)標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐步替代進(jìn)口。此外，貴金屬回收加工行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)通過進(jìn)行細(xì)化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，提高科研效率，且?guī)椭袠I(yè)大幅節(jié)省醫(yī)學(xué)科研投入

拓展技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域貴金屬回收加工行業(yè)屬于領(lǐng)域中發(fā)展最快的細(xì)分領(lǐng)域之一，隨著貴金屬回收加工的市場(chǎng)環(huán)境日趨成熟，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，多家貴金屬回收加工企業(yè)開始擴(kuò)張產(chǎn)品相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域，提升企業(yè)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，主要舉措包括：貴金屬回收加工行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實(shí)驗(yàn)需求，建立多種技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術(shù)服務(wù)，形成企業(yè)特有競(jìng)爭(zhēng)力提升技術(shù)服務(wù)能力貴金屬回收加工行業(yè)企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位提高產(chǎn)品定制服務(wù)能力供科研咨詢服務(wù)服務(wù)技術(shù)人才

競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)需求隨著行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的本質(zhì)是人才的競(jìng)爭(zhēng)，貴金屬回收加工行業(yè)企業(yè)都在不斷提升專業(yè)員工的技術(shù)水平。通過專項(xiàng)培訓(xùn)、高薪招聘吸引高端優(yōu)質(zhì)人才加入。人才競(jìng)爭(zhēng)是未來貴金屬回收加工行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心點(diǎn)之一?？蛻羰巧系郏瑵M足客戶的需求是貴金屬回收加工行業(yè)企業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)，貴金屬回收加工行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)首先在需求的分析與客戶痛點(diǎn)的把握。小眾運(yùn)動(dòng)場(chǎng)景日益崛起，帶動(dòng)了新的貴金屬回收加工行業(yè)產(chǎn)品需求。貴金屬回收加工行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)了產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時(shí)也給行業(yè)服務(wù)帶來不斷的新體驗(yàn)。優(yōu)質(zhì)的服務(wù)是貴金屬回收加工行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要焦點(diǎn)與未來趨勢(shì)。隨著科技不斷發(fā)展，貴金屬回收加工企業(yè)對(duì)貴金屬回收加工行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術(shù)堡壘是在未來市場(chǎng)中取得市場(chǎng)份額的重要收到，因此技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)也是未來行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要方向之一。行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范貴金屬回收加工行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對(duì)科研用貴金屬回收加工行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，保證貴金屬回收加工行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：貴金屬回收加工行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場(chǎng)上已有多個(gè)本土貴金屬回收加工行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對(duì)標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐步替代進(jìn)口。此外，貴金屬回收加工行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。全面增值服務(wù)發(fā)展建議1發(fā)展建議2單一的資金提供方角色僅能為貴金屬回收加工行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，貴金屬回收加工行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日趨嚴(yán)重，利潤(rùn)空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的貴金屬回收加工行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)。中國(guó)本土貴金屬回收加工行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位發(fā)展建議3多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場(chǎng)交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國(guó)有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。貴金屬回收加工行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢(shì)突出。04行業(yè)格局及前景趨勢(shì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)環(huán)保要求、市場(chǎng)監(jiān)管趨嚴(yán)，企業(yè)規(guī)?；?yīng)初顯隨著政府監(jiān)管力度不斷加大，行業(yè)“小、散、亂”等不合規(guī)現(xiàn)象，以及廢舊貴金屬黑市交易、逃稅買賣等不規(guī)范情況將得以改善，行業(yè)規(guī)范程度有望提升，業(yè)內(nèi)企業(yè)將良性發(fā)展。由于貴金屬具有稀缺性，中國(guó)政府將會(huì)繼續(xù)推動(dòng)對(duì)廢舊貴金屬等再生資源進(jìn)行有效、清潔、高效的回收及加工。市場(chǎng)監(jiān)管措施的逐漸完善將帶動(dòng)行業(yè)規(guī)范程度以及回收加工水平提升，本土優(yōu)質(zhì)企業(yè)在資金儲(chǔ)備、回收加工及環(huán)保處置工藝水平上的優(yōu)勢(shì)將愈加凸顯，領(lǐng)先企業(yè)有望提升規(guī)模效應(yīng)。本土企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力提升、回收工藝水平提高在工業(yè)、制造業(yè)等行業(yè)加快設(shè)備工藝轉(zhuǎn)型升級(jí)，以及貴金屬廣泛應(yīng)用于電子、醫(yī)藥、環(huán)保等行業(yè)的大背景下，貴金屬作為不可或缺的原材料，本土企業(yè)對(duì)貴金屬的需求量將持續(xù)增加。匱乏的貴金屬礦產(chǎn)資源迫使企業(yè)重視貴金屬回收及加工，將帶動(dòng)貴金屬回收及加工行業(yè)快速發(fā)展。此外，貴金屬屬于國(guó)家戰(zhàn)略資源，加大對(duì)貴金屬的回收及加工力度即可減少貴金屬資源的開采，基于中國(guó)日漸趨嚴(yán)的法律法規(guī)和企業(yè)對(duì)于自身成本考慮，企業(yè)將循環(huán)利用貴金屬，以滿足政府法規(guī)要求，也可提升自身經(jīng)濟(jì)效益。中國(guó)的貴金屬中鉑系金屬資源極其匱乏，而本土企業(yè)不夠重視對(duì)此類貴金屬的回收及加工，回收加工技術(shù)水平落后，如鉑系金屬回收及加工領(lǐng)域基本處于外資巨頭壟斷的局面，外資巨頭在其領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)政策不斷完善目前,我國(guó)對(duì)本行業(yè)初步建立了較為完善的監(jiān)督管理體系,先后出臺(tái)了《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)法》《中華人民共和國(guó)國(guó)體廢物污染環(huán)境防治法》，_對(duì)固體廢物污染環(huán)境的防治特別是對(duì)危險(xiǎn)廢物虧染環(huán)境的防治作出了明確規(guī)定。修訂了《危險(xiǎn)廢物經(jīng)營(yíng)許可證管理辦法》,對(duì)危險(xiǎn)廢物經(jīng)營(yíng)單位進(jìn)行統(tǒng)分類管理，明確規(guī)定了申請(qǐng)領(lǐng)取危險(xiǎn)廢物經(jīng)營(yíng)許可證的條件和程序。行業(yè)監(jiān)管體系不斯完善，為我國(guó)貴金屬二次資源綜合利用行業(yè)向制度化、規(guī)范化方向發(fā)展打下了堅(jiān)賣的基礎(chǔ),為擁有自王知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供了良好的發(fā)展空間和外吾不境。國(guó)家大力扶持近年來，國(guó)家支持本行業(yè)發(fā)展的政策紛紛出臺(tái),引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)向規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化的萬向發(fā)展。2019年10月,國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)自錄》,提出要鼓勵(lì)建設(shè)環(huán)境保護(hù)與資源節(jié)約綜合利用中再生資源回收利用產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)自。上述數(shù)策將有效促進(jìn)貴金屬二次資源綜合利用行業(yè)的建康、快速發(fā)展。+同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈貴金屬回收加工行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期影響較弱，于貴金屬回收加工企業(yè)而言具有“低風(fēng)險(xiǎn)、高收益”的特點(diǎn)，吸引眾多新興市場(chǎng)參與者加入其中。目前中國(guó)貴金屬回收加工行業(yè)市場(chǎng)企業(yè)數(shù)量眾多，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象日趨嚴(yán)重，成為制約中國(guó)貴金屬回收加工行業(yè)行業(yè)發(fā)展的主要原因。中國(guó)貴金屬回收加工行業(yè)公司數(shù)量眾多，但大多以簡(jiǎn)單融資租賃為主要業(yè)務(wù)方式，服務(wù)模式單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，為中國(guó)貴金屬回收加工行業(yè)行業(yè)的發(fā)展帶來以下不良影響：（1）價(jià)格戰(zhàn)引發(fā)收益率報(bào)價(jià)逐年下降：部分貴金屬回收加工行業(yè)公司為抓住優(yōu)質(zhì)客戶資源，依靠?jī)r(jià)格戰(zhàn)取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致行業(yè)毛利率下降，選擇合作企業(yè)時(shí)“唯價(jià)格論”，不利于行業(yè)良性發(fā)展；（2）過高授信加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：貴金屬回收加工行業(yè)公司對(duì)各家醫(yī)院的總體授信額度偏高，甚至超過醫(yī)院的償還能力，為自身帶來較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。未來，貴金屬回收加工行業(yè)行業(yè)要想獲得突破，首先需要企業(yè)間形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中國(guó)貴金屬回收及加工企業(yè)數(shù)量眾多，但多數(shù)為中小企業(yè)及作坊式企業(yè)，且經(jīng)營(yíng)模式粗放，行業(yè)內(nèi)大型企業(yè)較少，整體競(jìng)爭(zhēng)格局呈現(xiàn)外資壟斷市場(chǎng)，本土企業(yè)市場(chǎng)份額低且完全競(jìng)爭(zhēng)的局面。外資企業(yè)由于發(fā)展時(shí)間早、回收加工工藝領(lǐng)先、設(shè)備先進(jìn)、生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)豐富、，目前在此行業(yè)處于領(lǐng)先位置，本土企業(yè)仍處于追趕階段。業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的國(guó)際巨頭有賀利氏集團(tuán)（Heraeus）、莊信萬豐集團(tuán)（JohnsonMatthey）、優(yōu)美科集團(tuán)（Umicore）等。外資企業(yè)的業(yè)務(wù)布局完善、回收加工工藝領(lǐng)先，相比于外資企業(yè)