第一、二章財(cái)務(wù)管理總論+環(huán)境一、單選題企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一個組成部分，區(qū)別于其他管理的特點(diǎn)在于它是一( A.勞動要素的管理 B.物質(zhì)設(shè)備的管理C.資金的管理D.使用價值的管理下列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動中，屬于企業(yè)狹義投資的( )。購買設(shè)備 B.購買零部件 C.購買專利權(quán) D.購買國庫券在資本市場上向投資者出售金融資產(chǎn)如借款發(fā)行股票和債券等從而取得資金的活動( )A.籌資活動 B.投資活動 C.收益分配活動 D.資金營運(yùn)活動企業(yè)分配活動有廣義和狹義之分，廣義的利潤分配是( 。A．對企業(yè)銷售收入和銷售成本分配B．利潤分配C．工資分配 D．各種收入的分?jǐn)?、分過程財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動過程中與有關(guān)各方面所發(fā)生( )。經(jīng)濟(jì)往來關(guān)系 B.經(jīng)濟(jì)協(xié)作關(guān)系C.經(jīng)濟(jì)責(zé)任關(guān)系 D.經(jīng)濟(jì)利益關(guān)6.企業(yè)與政府間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)( )。A.債權(quán)債務(wù)關(guān)系B.強(qiáng)制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系C.資金結(jié)算關(guān)系D.風(fēng)險收益對等關(guān)7.對企業(yè)凈資產(chǎn)的分配權(quán)( 。A．國家的基本權(quán)利 B．所有者的基本權(quán)利 C．債務(wù)人的基本權(quán)利 D．經(jīng)營者的基權(quán)利財(cái)務(wù)管理的核心工作環(huán)節(jié)( )。財(cái)務(wù)預(yù)測 B．財(cái)務(wù)決策 C．財(cái)務(wù)預(yù)算 D．財(cái)務(wù)控制作為企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)，企業(yè)價值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)沒有考慮的因素( )。預(yù)期資本利潤率B.社會資源的合理配置C.資金使用的風(fēng)險D.企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面價10.每股利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)( )。A.考慮了資金的時間價值 B.考慮了投資的風(fēng)險價值C.有利于企業(yè)克服短期行為 D.反映了投入資本與收益的對比關(guān)系在下列各項(xiàng)中，能夠反映上市公司價值最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的最佳指標(biāo)( )A.總資產(chǎn)報酬率 B.凈資產(chǎn)收益率 C.每股市價 D.每股利潤企業(yè)價值最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)( )。A.實(shí)際利潤額 B.實(shí)際投資利潤率C.預(yù)期獲利能力D．實(shí)際投入資13.下列屬于通過采取激勵方式協(xié)調(diào)股東與經(jīng)營者矛盾的方法( 。A.股票選擇權(quán) B.解聘 C.接收 D.監(jiān)督二、多選題下列各項(xiàng)屬于企業(yè)在投資決策過程中必須考慮的因素的( )。A.投資規(guī)模 B.投資方向和投資方式 C.投資風(fēng)險 D.投資結(jié)2.下列各項(xiàng)中，屬于籌資決策必須考慮的因素( )。A.取得資金的渠道B.取得資金的方式C.取得資金的總規(guī)模D.取得資金的成本與風(fēng)3.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資金營運(yùn)活動的有（ 。A.采購原材料 B.銷售商品 C.購買國庫券 D.支付利4.廣義的分配活動包( )。A.彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營耗費(fèi)，繳納流轉(zhuǎn)稅B.繳納所得稅C.提取公積金和公益金D.向股東分配股5.企業(yè)價值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)( 。A.考慮了資金時間價值和投資的風(fēng)險價值B.反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要C.克服了短期行為 D.有利于社會資源的合理配置股東通過經(jīng)營者傷害債權(quán)人利益的常用方式( )。不經(jīng)債權(quán)人的同意，投資于比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險要高的新項(xiàng)目不顧工人的健康和利益 C.不征得原有債權(quán)人同意而發(fā)行新D.不是盡最大努力去實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)為確保企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，下列各項(xiàng)中，可用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的措施( A.所有者解聘經(jīng)營者 B.所有者向企業(yè)派遣財(cái)務(wù)總監(jiān)C.公司被其他公司接收或吞并 D.所有者給經(jīng)營者以“股票選擇權(quán)8.債權(quán)人為了防止其利益不受侵害，可以采取的保護(hù)措施( )。A．在借款合同中加入限制性條款B．發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權(quán)價值意圖時，采取通過市場接或吞并的措施 C．發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權(quán)價值意圖時，采取解聘經(jīng)營者的措施D．發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權(quán)價值意圖時，采取收回借款或不再借款的措9.在不存在通貨膨脹的情況下，利率的組成因素包( 。A.純利率 B.違約風(fēng)險報酬率 C.流動性風(fēng)險報酬率 D.期限風(fēng)險報酬10.在下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境內(nèi)容的( )。A.利息率 B.公司法 C.金融工具 D.稅收法金融市場的要素包括（ 。A.組織方式 B.交易價格 C.市場主體 D.金融工12.相對于其他企業(yè)而言，公司制企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)( 。A．股東人數(shù)不受限制 B．籌資便利C．承擔(dān)有限責(zé)任 D．利潤分配不受任何限制三、判斷題企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的資金運(yùn)動，包括籌資活動、投資括動、資金營活動和資金分配活動。 ( )在依據(jù)一定的法律原則下，如何合理確定利潤分配規(guī)模和分配方式，以使企業(yè)的長期利益最大，也是財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容之一。( )民營企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種投資與受資關(guān)系( )從財(cái)務(wù)管理的角度來看，企業(yè)價值所體現(xiàn)的資產(chǎn)的價值既不是其成本價值，也不是其現(xiàn)時的會收益。( )以企業(yè)價值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，有利于社會資源的合理配置( )解聘是通過所有者約束經(jīng)營者的方式( )在多種利率并存的條件下起決定作用的利率稱為法定利率( )影響財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要包括經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)政策和金融市場狀況( )財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指對企業(yè)財(cái)務(wù)活動和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)各種外部條件的統(tǒng)稱( )股份有限公司相比較合伙企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)而言的最大缺點(diǎn)是對企業(yè)的收益需要重復(fù)納稅( )第三章（上）資金的時間價值+第六章證券（投資）評價一、單選題假設(shè)以10％的年利率借得30000元，投資于某個壽命為10年的項(xiàng)目，為使該投資項(xiàng)目成為有的項(xiàng)目，每年至少應(yīng)收回的現(xiàn)金數(shù)額( )。A．6000 B．3000 C．5374 D．4882表示資金時間價值的利息率( 。A．銀行同期貸款利率 B．銀行同期存款利C．沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下社會資金平均利潤率 D．加權(quán)資本成本率某企業(yè)擬建立一項(xiàng)基金，每年初投入100000元，若利率為10％，五年后該項(xiàng)基金本利和將( )。A．671560 B．564100 C．871600 D．610500下列各項(xiàng)中，代表即付年金現(xiàn)值系數(shù)的是（ 。A.[（P/A，i，n＋1）＋1] B.C.[（P/A，i，n－1）－1] D.[（P/A，i，n－1）+1]5.已知F/1）13.57F/11）18.53，則101％即付年金終值系數(shù)為（。1、系數(shù)加l等于()。．即付年金現(xiàn)值系數(shù)在下列各項(xiàng)資金時間價值系數(shù)中，與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系的(。A．(P／F，I，n) B．(P／A，I，n)C．(F／P，I，n) 某企業(yè)于年初存入銀行10000元，假定年利息率為12％，每年復(fù)利兩次。已知(F／P，6％，5)=1.3382，(F／P，6％，l0)=l.7908，(F／P，12％，5)=1.7623，(F／P，12％，10)=3.1058，則第5年末的本利和( )元。A．13382 B．17623 C．17908 D．31058在下列各項(xiàng)中，無法計(jì)算出確切結(jié)果的( )。后付年金終值 B．即付年金終值 C．遞延年金終值 D．永續(xù)年金值企業(yè)發(fā)行債券，在名義利率相同的情況下，對其最不利的復(fù)利計(jì)息期( )。年 B.半年 C.1季 D.1月5000012(P/A，12％，10)=5.6502，則每年應(yīng)付金額( 元。A.8849 B.5000 C.6000 普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)加、系數(shù)減1所得的結(jié)果．?dāng)?shù)值上等( )。A.普通年金現(xiàn)值系數(shù) B.即付年金現(xiàn)值系數(shù) C.普通年金終值系數(shù) D.即付年金終系數(shù)距今若干期后發(fā)生的每期期末收款或付款的年金稱( )A.后付年金 B.先付年金 C.遞延年金 D.永續(xù)年金106800元的購貨，若按單利計(jì)息，相當(dāng)于第一年初一次現(xiàn)金支付的購價為()元。A.451。6B.500C.800D.480普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱( 。復(fù)利終值系數(shù) B.償債基金系數(shù)C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)D.投資回收系數(shù)3％，預(yù)期第一年后的股利為413％，平均風(fēng)險股票必要收益率為18％，而該股票的貝他系數(shù)為1.2，那么該股票的價值( )元。A.25 B.23 C.20 D.4.8某公司發(fā)行的股票，投資人要求的必要報酬率為20％，最近剛支付的股利為每股2元，估計(jì)利年增長率為10％，則該種股票的價( 。A.20 B.24 C.22 D.18二、多選題下列表述中，正確的( )。復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù) B．普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互倒數(shù)C．普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù) 普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為數(shù)下列各項(xiàng)中，屬于普通年金形式的項(xiàng)目( )。零存整取儲蓄存款的整取額B．定期定額支付的養(yǎng)老金C．年資本回收額 D．償基金甲某擬存入一筆資金以備三年后使用。假定銀行三年期存款年利率為5％，甲某三年后需用的金總額為34500元，則在單利計(jì)息情況下，則下列不屬于目前需存入的資金數(shù)額的( )。4.已知則i=8％，n=5時的資本回收系數(shù)不( 。5.影響資金時間價值大小的因素主要( )資金額 B.利率和期限 C.計(jì)息方式 D.風(fēng)險某公司向銀行借入12000元借款期為3年每年的還本付息額為4600元則借款利率( )A.小于6％ B.大于8％ C.大于7％ D.小于8％資金時間價值可以( )來表示。A.純利率 B.社會平均資金利潤率C.通貨膨脹率極低情況下的國債利率 D.不考慮通貨膨脹下的無風(fēng)險報酬8.下列各項(xiàng)年金中，既有現(xiàn)值又有終值的年金( )。A.普通年金 B.即付年金 C.永續(xù)年金 D.先付年9.遞延年金具有如下特點(diǎn)。A.年金的第一次支付發(fā)生在若干期以后 B.沒有終值 C.年金的現(xiàn)值與遞延期無D.年金的終值與遞延期無關(guān) E.現(xiàn)值系數(shù)是普通年金現(xiàn)值的倒數(shù)與股票內(nèi)在價值呈反方向變化的因素( 。股利年增長率 B.年股利 C.預(yù)期的報酬率 系數(shù)下列收益率中不能反映資本損益情況的( )。本期收益率 B．票面收益率C．直接收益率 D．持有期收益12.在下列各項(xiàng)中，影響債券收益率的( 。A．債券的票面利率、期限和面值 B．債券的持有時間C．債券的買入價和賣出價 D．債券的流動性和違約風(fēng)13.證券投資的收益包( )。A.資本利得 B.股利 C.出售售價 D.債券利息三、判斷題企業(yè)3年分期付款購物每年初付500元。設(shè)銀行利率為該項(xiàng)分期付款相當(dāng)于企業(yè)現(xiàn)在次現(xiàn)金支付的購價為1243.45元( )名義利率指一年內(nèi)多次復(fù)利時給出的年利率，它等于每個計(jì)息周期的利率與年內(nèi)復(fù)利次數(shù)的積。( )在通貨膨脹率很低的情況下，公司債券的利率可視同為資金時間價值( )國庫券是一種幾乎沒有風(fēng)險的有價證券，其利率可以代表資金時間價值( )即付年金和普通年金的區(qū)別在于計(jì)息時間與付款時間的不同。 ( )在現(xiàn)值和利率一定的情況下，計(jì)息期數(shù)越少，則復(fù)利終值越大。( )在終值和計(jì)息期一定的情況下，折現(xiàn)率越低，則復(fù)利現(xiàn)值越高。( )股價指數(shù)可以用來揭示某一種股票相對于整個股票市場價格變動程度( )如果不考慮影響股價的其它因素，股利恒定的股票的價值與投資人要求的必要報酬率成反比，預(yù)期股利成正比。 ( )一般而言，必要報酬率下降，債券價格下降，必要報酬率上升，債券價格上升( 債券的本期收益率不能反映債券的資本損益情況。 ( )投資債券的收益除了獲得年利息收入和資本損益外，無法獲得其他額外收益。( )債券之所以會存在溢價發(fā)行和折價發(fā)行。這是因?yàn)橘Y金市場上的利息率是經(jīng)常變化的，而債票面利率，一經(jīng)發(fā)行，便不易進(jìn)行調(diào)整。 ( )四、計(jì)算題10萬元，一次性結(jié)清。乙方案：分3年付款，1～3年各年初的付款額分別為3、4、4萬元。假定年利率為10％。要求：按現(xiàn)值計(jì)算，從甲、乙兩方案中選優(yōu)。某公司擬購置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：2010200萬元；52510250萬元。假設(shè)該公司的資金成本率(即最低報酬率)為10％，你認(rèn)為該公司應(yīng)選擇哪個方案。甲企業(yè)計(jì)劃利用一筆長期資金投資購買股票?，F(xiàn)有M公司股票和N公司股票可供選擇，甲企業(yè)只準(zhǔn)備投資一家公司股票。已知M90.15元，預(yù)計(jì)6N7元，上年每股般利為0.60配政策將一貫堅(jiān)持固定股利政策。甲企業(yè)所要求的投資必要報酬率為8％。要求：(1)利用股票估價模型，分別計(jì)算M、N公司股票價值。(2)代甲企業(yè)作出股票投資決策。資料：某公司以每股120.4持穩(wěn)定，預(yù)計(jì)5年后再出售，預(yù)計(jì)5少？第三章（下）風(fēng)險與收益分析一、單項(xiàng)選擇題企業(yè)向保險公司投保( )。A．接受風(fēng)險 B．減少風(fēng)險 C．轉(zhuǎn)移風(fēng)險 D規(guī)避風(fēng)險2．甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差比乙方案的標(biāo)準(zhǔn)離差大，如果甲、乙兩方案的期望值不同，則甲方案的風(fēng)( )乙方案的風(fēng)險。A大于 B．小于 C．等于 D無法確定3．某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)存在一定風(fēng)險的完整工業(yè)項(xiàng)目投資，有甲、乙兩個方案可供選擇。已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1000萬元標(biāo)準(zhǔn)離差為300萬元；乙方案凈現(xiàn)值的期望值為1200萬元，標(biāo)離差為330萬元。下列結(jié)論中正確的( )。A．甲方案優(yōu)于乙方案 B．甲方案的風(fēng)險大于乙方案C．甲方案的風(fēng)險小于乙方案 D．無法評價甲乙方案的風(fēng)險大有兩個投資項(xiàng)目甲乙項(xiàng)目報酬率的期望值分別為15％和標(biāo)準(zhǔn)差分別為和那么( )。甲項(xiàng)目的風(fēng)險程度大于乙項(xiàng)目的風(fēng)險程度 B.甲項(xiàng)目的風(fēng)險程度小于乙項(xiàng)目的風(fēng)險程C.甲項(xiàng)目的風(fēng)險程度等于乙項(xiàng)目的風(fēng)險程度 D.不能確定下列不是衡量風(fēng)險離散程度的指( 。方差 B.標(biāo)準(zhǔn)離差 C.標(biāo)準(zhǔn)離差率 D.概6．若某股票的等于l，則下列表述正確的( 。A．該股票的市場風(fēng)險大于整個市場股票的風(fēng)險B．該股票的市場風(fēng)險小于整個市場股票的風(fēng)險C．該股票的市場風(fēng)險等于整個市場股票的風(fēng)險D．該股票的市場風(fēng)險與整個市場股票的風(fēng)險無關(guān)下列各項(xiàng)中，不能通過證券組合分散的風(fēng)險( )。A．非系統(tǒng)性風(fēng)險 B．公司特別風(fēng)險C．可分散風(fēng)險 D．市場風(fēng)險8．在證券投資中，通過隨機(jī)選擇足夠數(shù)量的證券進(jìn)行組合可以分散掉的風(fēng)險( A．所有風(fēng)險 B．市場風(fēng)險 C．系統(tǒng)性風(fēng)險 D．非系統(tǒng)性風(fēng)10．財(cái)務(wù)風(fēng)險( 帶來的風(fēng)險。A.通貨膨脹 B.高利率 C.籌資決策 D.銷售決策資產(chǎn)的β系數(shù)是衡量風(fēng)險大小的重要指標(biāo)，下列表述錯誤的( A.β=0，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險為0 B.某資產(chǎn)的β小于0，說明此資產(chǎn)無風(fēng)C.某資產(chǎn)的說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險等于整個市場組合的平均風(fēng)險D.某資產(chǎn)的β大于1，說明該資產(chǎn)的市場風(fēng)險大于股票市場的平均風(fēng)險三、判斷題1．對于多個投資方案而言，無論各方案的期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是風(fēng)險大的方案( )2．風(fēng)險中立者選擇資產(chǎn)的態(tài)度是當(dāng)預(yù)期收益率相同時，偏好于具有低風(fēng)險的資產(chǎn)；而對于具有樣風(fēng)險的資產(chǎn)，則鐘情于具有高預(yù)期收益率的資產(chǎn)( )3．對可能給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失的項(xiàng)目，企業(yè)應(yīng)主動采取合資、聯(lián)營和聯(lián)合開發(fā)等措施，以規(guī)風(fēng)險。( )4．人們在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時，之所以選擇低風(fēng)險的方案，是因?yàn)榈惋L(fēng)險會帶來高收益，而高風(fēng)險方案則往往收益偏低( )兩種完全正相關(guān)的股票組成的證券組合不能抵銷任何風(fēng)( )。即使投資比例不變，各項(xiàng)資產(chǎn)的期望收益率不變，但如果組合中各項(xiàng)資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)發(fā)改變，投資組合的期望收益率就有可能改變。( )無論資產(chǎn)之間相關(guān)系數(shù)的大小投資組合的風(fēng)險不會高于所有單個資產(chǎn)中的最高風(fēng)險。( )兩種正相關(guān)的股票組成的證券組合，不能抵銷任何風(fēng)險。 ( )投資組合的收益率都不會低于所有單個資產(chǎn)中的最低收益率。 ( )證券市場線用來反映個別資產(chǎn)或組合資產(chǎn)的預(yù)期收益率與其所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)之間的性關(guān)系( )根據(jù)財(cái)務(wù)管理的理論，必要投資收益等于期望投資收益、無風(fēng)險收益和風(fēng)險收益之和( )四、計(jì)算題1．A、B兩個股票再投資項(xiàng)目，計(jì)劃投資額均為1000萬元，其收益(凈現(xiàn)值)的概率分布如下表：市場狀況概率市場狀況概率A項(xiàng)目凈現(xiàn)值B項(xiàng)目凈現(xiàn)值好0.2200300一般0.6100100差0.250－50要求：(1)分別計(jì)算A、B兩個項(xiàng)目凈現(xiàn)值的期望值。分別計(jì)算AB兩個項(xiàng)目期望值的標(biāo)準(zhǔn)差。8％，分別計(jì)算AB兩個項(xiàng)目的風(fēng)險收益率。3％，分別計(jì)算A、B(5)判斷AB兩個投資項(xiàng)目的優(yōu)劣。第四章籌資管理一、單選題用比率預(yù)測法進(jìn)行企業(yè)資金需要量預(yù)測，所采用的比率不包( )。A．存貨周轉(zhuǎn)率B．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C．權(quán)益比率D．資金與銷售額之間的比在財(cái)務(wù)管理中，將資金劃分為變動資金與不變資金兩部分，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來資金需要量方法稱( )。A．定額預(yù)測法B．比率預(yù)測法C．資金習(xí)性預(yù)測法D．成本習(xí)性預(yù)測3．用線性回歸法預(yù)測籌資需要量的理論依據(jù)是（ 。A．籌資規(guī)模與業(yè)務(wù)量減的對應(yīng)關(guān)系 B．籌資規(guī)模與投資間的時間關(guān)系C．籌資規(guī)模與籌資方式間的對應(yīng)關(guān)系 D．長短期資金間的比例關(guān)系4．下列各項(xiàng)資金，可以利用商業(yè)信用方式籌措的( )。A．國家財(cái)政資金 B．銀行信貸資金 C．其他企業(yè)資金 D．企業(yè)自留資5．相對于負(fù)債融資方式而言，采用吸收直接投資方式籌措資金的優(yōu)點(diǎn)( 。A．有利于降低資金成本 B．有利于集中企業(yè)控制權(quán)C．有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險 D．有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作6．下列權(quán)利中，不屬于普通股股東權(quán)利的( )。A．公司管理權(quán) B．分享盈余權(quán) C．優(yōu)先認(rèn)股權(quán) D．優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)7．目前國庫券收益率13％，市場投資組合收益率為18％，而該股票的貝他系數(shù)為1.2，那么該票的資金成本( 元。A．19％ B．13％ C．18％ D．6％12元/6%0.6元，已知該股票的資金成本率為則該股票的股利年增長率為（ 。A．5% B．5.39% C．5.68% D．10.34%在下列各項(xiàng)中，能夠引起企業(yè)自有資金增加的籌資方式( )。(2004年)A．吸收直接投資 B．發(fā)行公司債券 C．利用商業(yè)信用 D．留存收益轉(zhuǎn)增資某公司發(fā)行總面額為500萬元的10年期債券，票面利率12％，發(fā)行費(fèi)用率為5％。公司所稅率為33％。該債券采用溢價發(fā)行，發(fā)行價格為600萬元，該債券的資金成本( )。A．8.46％ B．7.05％ C．10.24％ D．9.38％與股票籌資相比，債券籌資的特點(diǎn)( 。A．籌資風(fēng)險大 B．資本成本高 C．限制條件少 D．分散經(jīng)營控制權(quán)某公司擬發(fā)行面值為1000元，不計(jì)復(fù)利年后一次還本付息，票面利率為10％的債券。知發(fā)行時資金市場的年利率為12％，(P／F，10％，5)=0.6209，(P／F，12％，5)=0.5674。則該公司債券的發(fā)行價格()元13．下列各項(xiàng)中，不屬于融資租賃租金構(gòu)成項(xiàng)目的(。A．租賃設(shè)備的價款B．租賃期間利息C．租賃手續(xù)費(fèi)D．租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)14．相對于發(fā)行債券和利用銀行借款購買設(shè)備而言，通過融資租賃方式取得設(shè)備的主要缺點(diǎn)( )。A．限制條款多 B．籌資速度慢 C．資金成本高 D．財(cái)務(wù)風(fēng)險15．在其他條件相同的情況下，先付等額租金與后付等額租金間存( )。=)(1+)C=(1)D(1)16．某企業(yè)按年利率4.5％向銀行借款200萬元，銀行要求保留10實(shí)際利率為()。A．4.95％B．5％C．5.5％D．9.5％補(bǔ)償性存款余額的約束使借款企業(yè)受到的影響( 。A．增加了所需支付的借款利息額 B．增加了實(shí)際可用借款C．提高了實(shí)際借款利率D．降低了實(shí)際借款利率10060萬元使用期平均8個月)，假設(shè)利率為每年12％，年承諾費(fèi)率為0.5％，則年終企業(yè)應(yīng)支付利息和承諾費(fèi)共( )萬元。A．5 B．5.1 C．7.4 D．6.3企業(yè)采用貼現(xiàn)法從銀行貸款，年利率10％，則該項(xiàng)貸款的實(shí)際年利率( )A．9％ B．10％ C．約D．12％下列各項(xiàng)中屬于商業(yè)信用的( )。A．商業(yè)銀行貸款 B．應(yīng)付賬款 C．應(yīng)付工資 D．融資租賃信用某企業(yè)的條件購進(jìn)商品一批，若該企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，而在信用期滿付款，則放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本為（ 。A．20.99% B．28.82% C．25.31% D．16.33%二、多選題下列屬于來源于國家財(cái)政資金渠道的資( 。A．國家政策性銀行提供的政策性貸款形成的資金 B．國家財(cái)政直接撥款形成的資金C．國家給予企業(yè)“稅前還優(yōu)惠形成的資金 D．國家對企業(yè)減免各種稅款形成的資2．下列成本費(fèi)用中屬于資金成本中的用資費(fèi)用( )。A．借款手續(xù)費(fèi) B．股票發(fā)行費(fèi) C．利息 D．股3．吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)包( 。A．有利于降低企業(yè)資金成本B．有利于加強(qiáng)對企業(yè)的控制C．有利于壯大企業(yè)經(jīng)營實(shí)力D．有利于降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股股東可以優(yōu)先行使的權(quán)利( )。(2004年A．優(yōu)先認(rèn)股權(quán)B．優(yōu)先表決權(quán)C．優(yōu)先分配股利權(quán)D．優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)普通股股東的管理權(quán)主要表現(xiàn)( )。A．投票權(quán) B．查賬權(quán) C．阻止越權(quán)的權(quán)利 D．分享盈余6．股票上市對公司的益處( 。A．提高公司知名度 B．增加經(jīng)理人員操作自由度C．保障公司的商業(yè)秘密 D．利用股票可收購其他公司7．相比較普通股籌資，留存收益籌資區(qū)別于普通股籌資的特( )A．資金成本較普通股低B．保持普通股股東的控制權(quán) C．增強(qiáng)公司的信譽(yù) D．籌資限少8．相對權(quán)益資金的籌資方式而言，長期借款籌資的缺點(diǎn)主要( )A．財(cái)務(wù)風(fēng)險較大B．籌資成本較高C．籌資數(shù)額有限D(zhuǎn)．籌資速度較慢9．債券在到期日之后償還叫滯后償還，下列償還方式屬于滯后償還的( A．將較早到期的債券換成到期日較晚的債券 B．直接以新債券兌換舊債券C．用發(fā)行新債券得到的資金來贖回舊債券D．可以按一定的條件轉(zhuǎn)換為本公司的股10．從承租人的目的看，融資租賃是為( 。A．通過租賃而融資B．通過租賃取得短期使用權(quán)C．通過租賃而最后購入該設(shè)備 D．通過租賃增加長期資影響融資租賃每期租金的因素( 。A．設(shè)備買價 B．融資租賃成本 C．租賃手續(xù)費(fèi) D．租賃支付方式12．下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)信用條件的( 。A．延期付款，但不涉及現(xiàn)金折扣 B．延期付款，但早付款可享受現(xiàn)金折C．商業(yè)票據(jù) D．預(yù)收貨款13．應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓籌資的優(yōu)點(diǎn)主要( 。A．籌資成本較低，限制條件較少 B．有利于改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，提高資產(chǎn)的流動性C．及時回籠資金，避免企業(yè)因賒銷造成的現(xiàn)金流量不足 D．節(jié)省收賬成本，降低壞賬損失風(fēng)14．以下關(guān)于籌資組合策略的表述中，正確的( )。A．采用積極型組合策略時，企業(yè)的風(fēng)險和收益均較高B．如果企業(yè)對臨時性流動資產(chǎn)用短期資金解決，而對永久性資產(chǎn)包括永久性流動資產(chǎn)和固定資則用長期資金解決，則其所采用的政策是平穩(wěn)型組合策略C．采用保守型籌資組合策略時，企業(yè)的籌資風(fēng)險最小D．采用保守型籌資組合策略時，企業(yè)的資金成本最大15．在計(jì)算個別資金成本時，需要考慮所得稅抵減作用的籌資方式( )。A．銀行借款 B．長期債券 C．優(yōu)先股 D．普通股16．在個別資金成本的計(jì)算中，不考慮籌資費(fèi)用影響因素的( 。A．吸收直接投資成本B．債券成本C．留存收益成本D．普通股成三、判斷題在財(cái)務(wù)管理中依據(jù)財(cái)務(wù)比率與資金需求量之間的關(guān)系預(yù)測資金需求量的方法稱為比率預(yù)測法( )企業(yè)按照銷售百分率法預(yù)測出來的資金需要量，是企業(yè)在未來一定時期資金需要量的增量( )資金成本是指企業(yè)籌資付出的代價，一般用相對數(shù)表示，即資金占用費(fèi)加上資金籌集費(fèi)之和以籌資總額。 ( )資金成本是投資人對投入資金所要求的最低收益率，也可作為判斷投資項(xiàng)目是否可行的取舍準(zhǔn)。( )償債基金是債券持有人強(qiáng)制舉債公司收回債券的一種強(qiáng)制性贖回條款。 ( )杠桿租賃的情況下，如果出租人不能按期償還借款，那么資產(chǎn)的所有權(quán)就要轉(zhuǎn)歸資金出借者( )與普通股籌資相比債券籌資的資金成本低，籌資風(fēng)險高。 ( )發(fā)行債券籌資有固定的還本付息義務(wù)，要按期支付利息并且必須到期按面值一次償還本金( )某企業(yè)按年利率10％向銀行借款銀行要求維持借款額的15％作為補(bǔ)償性余額則該項(xiàng)借款實(shí)際利率為12.5％。 ( )采用貼現(xiàn)法付息時企業(yè)實(shí)際可用的貸款額會增加所以其實(shí)際利率會高于名義利率。( )采用應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓籌資時，如果應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬，其壞賬風(fēng)險應(yīng)由企業(yè)承擔(dān)( )某企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是生產(chǎn)和銷售食品，目前正處于生產(chǎn)經(jīng)營活動的旺季。該企業(yè)的資產(chǎn)總額6000萬元，其中長期資產(chǎn)3000萬元，流動資產(chǎn)3000萬元永久性流動資產(chǎn)約占流動資產(chǎn)的40％；負(fù)債總額3600萬元，其中流動負(fù)債2600萬元，流動負(fù)債的65％為自發(fā)性負(fù)債。由此可得出結(jié)論該企業(yè)奉行的是穩(wěn)健型營運(yùn)資金籌資策略( )13．與長期負(fù)債融資相比，流動負(fù)債融資的期限短、成本低，其償債風(fēng)險也相對較小( )四、計(jì)算題1．ABC公司20×1年有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：項(xiàng)目金額占銷售收入的百分比流動資產(chǎn)4000 100％長期資產(chǎn)2600無穩(wěn)定關(guān)系資產(chǎn)合計(jì)6600無穩(wěn)定關(guān)系短期借款600 10％應(yīng)付賬款400 無穩(wěn)定關(guān)系長期負(fù)債1000無穩(wěn)定關(guān)系實(shí)收資本3800無穩(wěn)定關(guān)系留存收益800負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)6600銷售額4000 100％凈利200 5％當(dāng)年利潤分配額60要求：假設(shè)該公司實(shí)收資本一直保持不變，計(jì)算問答以下互不關(guān)聯(lián)的2個問題：20×25000)?10064500部融資)?第五章綜合資金成本和資金結(jié)構(gòu)一、單項(xiàng)選擇題調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)并不( 。A．降低資金成本B．降低財(cái)務(wù)風(fēng)險C．降低經(jīng)營風(fēng)險D．增加融資彈性2．某企業(yè)本期財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.5，本期息稅前利潤為450萬元，則本期實(shí)際利息費(fèi)用( )A．100萬元 B．675萬元 C．300萬元 D．150萬3．從成熟的證券市場來看，企業(yè)的籌資優(yōu)序模式首先( )。A．留存收益 B．借款 C．股票 D．可轉(zhuǎn)換債券4．已知某企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)中長期債務(wù)的比重為20％，債務(wù)資金的增加額在0～10000元范圍內(nèi)其利率維持5％不變。該企業(yè)與此相關(guān)的籌資總額分界點(diǎn)( )元。A．5000 B．20000 C．50000 D．2000005．下列關(guān)于經(jīng)營杠桿系數(shù)的說法，正確的( )。A．在產(chǎn)銷量的相關(guān)范圍內(nèi)，提高固定成本總額，能夠降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險B．在相關(guān)范圍內(nèi)，經(jīng)營杠桿系數(shù)與產(chǎn)銷量呈反方向變動。于某一特定企業(yè)而言，經(jīng)營杠桿系數(shù)是固定的，不隨產(chǎn)銷量的變動而變動D．在相關(guān)范圍內(nèi)，經(jīng)營杠桿系數(shù)與變動成本呈反方向變動二、多項(xiàng)選擇題關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的表述，正確的有（ 。A．財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是由企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決定，債務(wù)資金比例越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越B．財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)反映財(cái)務(wù)風(fēng)險，即財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險也就越大C．財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)受銷售結(jié)構(gòu)的影響D．財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)可以反映息稅前利潤隨著每股盈余的變動而變動的幅度2．下列各項(xiàng)中，影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素( )。A．銷售收入 B．變動成本 C．固定成本 D．財(cái)務(wù)費(fèi)3．下列有關(guān)資本結(jié)構(gòu)的表述正確的( 。A．企業(yè)資本結(jié)構(gòu)應(yīng)同資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)B．資本結(jié)構(gòu)變動不會引起資金總額的變動C．資金成本是市場經(jīng)濟(jì)條件下，資金所有權(quán)與使用權(quán)相分離的產(chǎn)物D．按照等級籌資理論，籌資時首先是偏好內(nèi)部籌資，其次如果需要外部籌資，則偏好債務(wù)籌資4．融資決策中的復(fù)合杠桿具有如下性( )。A．復(fù)合杠桿能夠起到財(cái)務(wù)杠桿和經(jīng)營杠桿的綜合作B．復(fù)合杠桿能夠表達(dá)企業(yè)邊際貢獻(xiàn)與稅前利潤的比率C．復(fù)合杠桿能夠估計(jì)出銷售額變動對每股收益的影響D．復(fù)合杠桿系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險越大，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險越大5．利用每股收益無差別點(diǎn)進(jìn)行企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析( )。A．當(dāng)預(yù)計(jì)息稅前利潤高于每股收益無差別點(diǎn)時，采用權(quán)益籌資方式比采用債務(wù)籌資方式有利B．當(dāng)預(yù)計(jì)息稅前利潤高于每股收益無差別點(diǎn)時，采用負(fù)債籌資方式比采用權(quán)益籌資方式有利C．當(dāng)預(yù)計(jì)息稅前利潤低于每股收益無差別點(diǎn)時，采用權(quán)益籌資方式比采用負(fù)債籌資方式有利D．當(dāng)預(yù)計(jì)息稅前利潤低于每股收益無差別點(diǎn)時，采用負(fù)債籌資方式比采用權(quán)益籌資方式有利E．當(dāng)預(yù)計(jì)息稅前利潤等于每股收益無差別點(diǎn)時，二種籌資方式下的每股收益相同企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響資本結(jié)構(gòu)的方式( 。A．擁有大量長期資產(chǎn)的企業(yè)主要通過長期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金B(yǎng)．擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)，更多依賴流動負(fù)債籌集資金C．資產(chǎn)適用于抵押貸款的公司舉債額較多 D．以技術(shù)研究開發(fā)為主的公司則負(fù)債額較在事先確定企業(yè)資金規(guī)模的前提下，吸收一定比例的負(fù)債資金，可能產(chǎn)生的結(jié)果( )。A．降低企業(yè)資金成本B．降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險C．加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險 D．提高企業(yè)經(jīng)能力下列各項(xiàng)中，可用于確定企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的方法( )。A．高低點(diǎn)法 B．公司價值分析法C．比較資金成本法 D．息稅前利潤—每股利潤析法三、判斷題經(jīng)營杠桿和財(cái)務(wù)杠桿都會對息稅前利潤造成影響( )當(dāng)經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近于無窮大時，企業(yè)的營業(yè)利潤率為零( )經(jīng)營杠桿給企業(yè)帶來的風(fēng)險是指成本上升的風(fēng)險( )要降低約束性固定成本就要在預(yù)算時精打細(xì)算厲行節(jié)約杜絕浪費(fèi)減少其絕對額入手( )最佳資本結(jié)構(gòu)是使企業(yè)籌集能力最強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險最小的資本結(jié)構(gòu)( )當(dāng)息稅前利潤大于零，單位邊際貢獻(xiàn)不變時，除非固定成本為零或業(yè)務(wù)量無窮大，否則息稅利潤的變動率總是大于邊際貢獻(xiàn)的變動率。( )7．無論是經(jīng)營杠桿系數(shù)變大，還是財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)變大，都可能導(dǎo)致企業(yè)的復(fù)合杠桿系數(shù)變大。( )四、計(jì)算題某企業(yè)只生產(chǎn)和銷售A產(chǎn)品，其總成本習(xí)性模型為Y=10000+3X20×1A10000520×2年A10％。要求：20×1(2)20×1年該企業(yè)的息稅前利潤。(3)20×2年的經(jīng)營杠桿系數(shù)。20×2年息稅前利潤增長率。20×1500020×2年的復(fù)合杠桿系數(shù)。2．20008001012002元，預(yù)計(jì)股利增長率為52020元。該公司10033％，有兩種籌資方案：方案1：增加長期借款100萬元，借款利率上升到12％，股價下降到18元，假設(shè)公司其他條件不變。24000025要求：根據(jù)以上資料(2)1的加權(quán)平均資金成本。(3)2的加權(quán)平均資金成本。(4)用比較資金成本法確定該公司最佳的資本結(jié)構(gòu)。800320480金，并維持目前的資本結(jié)構(gòu)不變。隨籌資額增加，各籌資方式的資金成本變化如下．籌資方式銀行借款新籌資額30萬元以下資金成本8％30一80萬元9％普通股80萬元以上60萬元以下10％14％60萬元以上16％要求：(1)計(jì)算各籌資總額的分界點(diǎn)。（2)填寫下表填字母的部分。單位：萬元序號籌資總額的范圍籌資方式目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)資金成本資金的邊際成本1A借款EG第一個范圍的邊際資金普通股FH成本O2B借款EI第二個范圍的邊際資金普通股FJ成本P3C借款EK第三個范圍的邊際資金普通股FL成本Q4D借款EM第三個范圍的邊際資金普通股FN成本RMC2002年初的負(fù)債及所有者權(quán)益總額為90001000(發(fā)行，票面年利率為8)；普通股股本為4000萬元(1萬股)2000萬元；其余為留存收益。2002年該公司為擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，需要再籌集1000萬元資金，有以下兩個籌資方案可供選擇。582002年可實(shí)現(xiàn)息稅前利潤200033要求：計(jì)算增發(fā)股票方案的下列指標(biāo)；①2002年增發(fā)普通股股份數(shù)；②2002年全年債券利息；2002(3)計(jì)算每股利潤的無差別點(diǎn)，并據(jù)此進(jìn)行籌資決策。第六章證券評價作業(yè)見第三章（上）處第七章營運(yùn)資金一、單項(xiàng)選擇題企業(yè)在確定為應(yīng)付緊急情況而持有的現(xiàn)金數(shù)額時，不需考慮的因素( A．企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險的程度B．企業(yè)臨時舉債能力的強(qiáng)弱C．金融市場投資機(jī)會的多少D．企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度2．企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（ 。A．企業(yè)賬戶所記存款余額 B．銀行賬戶所記企業(yè)存款余額C．企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差D．企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差3．持有過量現(xiàn)金可能導(dǎo)致的不利后果( )。A．財(cái)務(wù)風(fēng)險加大B．收益水平下降C．償債能力下降D．資產(chǎn)流動性下降4．某企業(yè)若采用銀行集中法，增設(shè)收款中心，可使企業(yè)應(yīng)收賬款平均余額由現(xiàn)在的400萬元減至300萬元。企業(yè)年綜合資金成本率為12％，因增設(shè)收款中心，每年將增加相關(guān)費(fèi)8萬元，則該業(yè)分散收款收益凈額( )萬元。A．4 B．8 C．12 C．16企業(yè)為滿足交易動機(jī)而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素( )A．企業(yè)銷售水平的高低B．企業(yè)臨時舉債能力的大小C．企業(yè)對待風(fēng)險的態(tài)度 D．金融市場投資機(jī)會的多少6．下列有關(guān)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期表述正確的( 。A．現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期B．現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期一應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期C．現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期D．現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期一應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期7．某公司測算，若采用銀行業(yè)務(wù)集中法，增設(shè)收賬中心，可使公司應(yīng)收賬款平均余額由現(xiàn)在的500萬元減至400萬元，每年增加相關(guān)費(fèi)用10萬元，該公司年綜合資金成本率為12％，( )A．該公司應(yīng)采用銀行業(yè)務(wù)集中法B．該公司不應(yīng)采用銀行業(yè)務(wù)集中法C．難以確定D．不應(yīng)采用銀行業(yè)務(wù)集中法而應(yīng)采用郵政信箱法8．企業(yè)目前信用條件／33600607200萬，若該企業(yè)變動成本率為60％，資金成本率為10％。計(jì)算該企業(yè)維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金化為( )。A．增加3600萬 B．增加54萬元C．增加360萬 D．增加5409．下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會成本的( )。A．應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息 B．客戶資信調(diào)查費(fèi)用C．壞賬損失 D．收賬費(fèi)用在企業(yè)應(yīng)收賬款管理中明確規(guī)定了信用期限折扣期限和現(xiàn)金折扣率等內(nèi)容的( 年)A．客戶資信程度 B．收賬政策C．信用等級 D．信用條件對現(xiàn)金折扣的表述，正確的( )。A．又叫商業(yè)折扣 B．折扣率越低，企業(yè)付出的代價越C．目的是為了加快賬款的回收D．為了增加利潤，應(yīng)當(dāng)取消現(xiàn)金折扣12．信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常用什么來表( )。A．賒銷比率 B．預(yù)計(jì)壞賬損失率C．應(yīng)收賬款回收期 D．現(xiàn)金折扣13．在其他因素不變的情況下，企業(yè)采用積極的收賬政策，可能導(dǎo)致的后果( 。A．壞賬損失增加 B．應(yīng)收賬款投資增加 C．收賬費(fèi)用增加 D．平均收賬期延14．存貨ABC分類控制法中對存貨劃分的最基本的分類標(biāo)準(zhǔn)( )。A．金額標(biāo)準(zhǔn) B．品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)C．重量標(biāo)準(zhǔn) D．金額與數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)在對存貨進(jìn)行ABC分類管理的情況下，ABC三類存貨的品種數(shù)量比重大致為（ 。A．0.7:0.2:0.1 B．0.1:0.2:0.7 C．0.5:0.3:0.2 D．0.2:0.3:0.5采用ABC法對存貨進(jìn)行控制時，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的( )。A．?dāng)?shù)量較多的存貨 B．占用資金較多的存貨C．品種較多的存貨 D．庫存時間較長的貨以下各項(xiàng)與存貨有關(guān)的成本費(fèi)用中，不影響經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的( 。A．專設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支 B．采購員的差旅費(fèi) C．存貨資金占用費(fèi) D．存貨的保費(fèi)二、多項(xiàng)選擇題利用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，不予考慮的成本費(fèi)用項(xiàng)目( )。A．持有現(xiàn)金的機(jī)會成本 B．現(xiàn)金短缺成本 C．現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本 D．現(xiàn)金管費(fèi)用企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金余額主要取決的因素包( A．企業(yè)臨時舉債能力的強(qiáng)弱 B．企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險的程度C．企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度 D．企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模3．企業(yè)為交易動機(jī)持有的現(xiàn)金可用( 。A．繳納稅款 B．派發(fā)股利 C．證券投機(jī) D．災(zāi)害補(bǔ)4．企業(yè)持有現(xiàn)金的成本中與現(xiàn)金持有額相關(guān)的( )。A．機(jī)會成本 B．管理成本 C．短缺成本 D．折扣成營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)是指企業(yè)的營運(yùn)資金從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金為止的過程。列會使?fàn)I業(yè)周轉(zhuǎn)期縮短的方式( ?？s短存貨周轉(zhuǎn)期 B．縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期C．縮短應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 D．縮短預(yù)收賬周轉(zhuǎn)期下列哪些因素會使企業(yè)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)的數(shù)額增( )。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 B．應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 C．償債風(fēng)險收益要求和成本約束 D．存貨轉(zhuǎn)期下列各項(xiàng)中屬于流動資產(chǎn)特點(diǎn)的( 。形態(tài)的變動性 B．?dāng)?shù)量的變動性 C．流動性 D．投資的集中性和收回的分散8．確定信用標(biāo)準(zhǔn)所要解決的問題( )。A．確定提供信用企業(yè)的壞賬損失率B．確定取得信用企業(yè)的壞賬損失C．確定取得信用企業(yè)的信用等級 D．確定提供信用企業(yè)的信用等級9．下列有關(guān)信用期限的表述中，正確的( 。A．縮短信用期限可能增加當(dāng)期現(xiàn)金流量 B．延長信用期限會擴(kuò)大銷售C．降低信用標(biāo)準(zhǔn)意味著將延長信用期限 D．延長信用期限將增加應(yīng)收賬款的機(jī)會成10．提供比較優(yōu)惠的信用條件，可增加銷售量，但也會付出一定代價，主要( 。A．應(yīng)收賬款機(jī)會成本 B．壞賬損失 C．收賬費(fèi)用 D．現(xiàn)金折扣成本通常，在基本模型下確定經(jīng)濟(jì)批量時，應(yīng)考慮的成本( )。A．采購成本 B．進(jìn)貨費(fèi)用 C．儲存成本 D．缺貨成本12．下列各項(xiàng)中，屬于建立存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型假設(shè)前提的( )(2004年A．一定時期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地預(yù)測 B．允許出現(xiàn)缺貨C．倉儲條件不受限制 D．存貨的價格穩(wěn)定13．存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所具有的作用主要( 。A．適應(yīng)市場變化 B．維持連續(xù)生產(chǎn)C．降低儲存成本D．維持均衡生產(chǎn)14．缺貨成本指由于不能及時滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要而給企業(yè)帶來的損失，它們包( )A．商(信譽(yù)損失B．延期交貨的罰金C．采取臨時措施而發(fā)生的超額費(fèi)用 D．停工待損失15．在基本模型假設(shè)前提下確定經(jīng)濟(jì)訂貨量時，下列表述中正確的( )A．隨每次進(jìn)貨批量的變動，相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用和相關(guān)儲存成本呈反方向變化B．相關(guān)儲存成本的高低與每次進(jìn)貨批量成正比C．相關(guān)訂貨成本的高低與每次進(jìn)貨批量成反比D．年相關(guān)儲存成本與年相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用相等時的采購批量，即為經(jīng)濟(jì)訂貨量三、判斷題為提高營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)效率，企業(yè)的營運(yùn)資金應(yīng)維持在既沒有過度資本化又沒有過量交易的水上。( )企業(yè)營運(yùn)資金余額越大，說明企業(yè)風(fēng)險越小，收益率越高( )企業(yè)的營運(yùn)資金越大，風(fēng)險越小，但收益率也越低；相反，企業(yè)的營運(yùn)資金越小，風(fēng)險越大但收益率也越高( )流動資產(chǎn)的并存性是指流動資產(chǎn)同其他各類資產(chǎn)同時存在。 ( )應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時間。 ( )企業(yè)加速營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，能夠以原有的流動資金數(shù)量完成更多的生產(chǎn)、銷售任務(wù)，作到增產(chǎn)增資或增產(chǎn)不增資，這是流動資金的絕對節(jié)約（）7．企業(yè)現(xiàn)金持有量過多會降低企業(yè)的收益水平( )在利用成本分析模式和存貨模式確定現(xiàn)金最佳持有量時，都可以不考慮管理成本的影響（）企業(yè)為滿足交易動機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)的日常開支水平。 ( )在正常業(yè)務(wù)活動現(xiàn)金需要量的基礎(chǔ)上追加一定數(shù)量的現(xiàn)金余額以應(yīng)付未來現(xiàn)金流入和流出隨機(jī)波動，這是出于投機(jī)動機(jī)。 ( )如果企業(yè)的借款能力較強(qiáng)，保證程度較高，則可適當(dāng)增加預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額（）若現(xiàn)金持有量超過總成本線最低點(diǎn)時。）在存貨模式下持有現(xiàn)金的機(jī)會成本與現(xiàn)金固定性轉(zhuǎn)換成本相等時，此時的現(xiàn)金持有量為最現(xiàn)金持有量( )在年需要量確定的情況下，經(jīng)濟(jì)訂貨批量越大，進(jìn)貨間隔期越長（ ）能夠使企業(yè)的進(jìn)貨成本儲存成本和缺貨成本之和最低的進(jìn)貨批量便是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量( )70A類存貨，進(jìn)行重點(diǎn)管理和控制。 ( )17．存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中具有重要作用，主要包括維護(hù)均衡生產(chǎn)、適應(yīng)市場變化、降低缺貨成和進(jìn)貨成本。 ( )四、計(jì)算分析題20000040010％。要求：計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。計(jì)算達(dá)到最佳現(xiàn)金有量的全年轉(zhuǎn)換成本。方案甲方案甲乙丙丁項(xiàng)目現(xiàn)金持有量30000400005000060000機(jī)會成本率 8％8％8％8％短缺成本300010005000要求：計(jì)算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。20054500萬元，現(xiàn)銷與賒銷比例為l:4605010360天計(jì)算。要求：2005年度賒銷額。2005年度應(yīng)收賬款的平均余額。2005(4)2005年度應(yīng)收賬款的機(jī)會成本額。(5)若2005年應(yīng)收賬款需要控制在400萬元，在其他因素不變的條件下，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)調(diào)整為多少天?36000千克，該材料采購成本為200元／千克，年度儲存成本為1620要求：計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本。(4)計(jì)算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次。第八章收益分配一、單項(xiàng)選擇題下列哪種股利政策是基于股利無關(guān)論確立的（ 。A.剩余股利政策 B.固定股利政策 C.固定股利比例政策 D.正常股利加額外股利政2.一般而言，適用于采用固定或穩(wěn)定增長股利政策的公司是（ 。A.負(fù)債率較高的公司 B.經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期的企C.盈利波動較大的公司 D.盈利較高但投資機(jī)會較多的公司采用剩余政策分配股利的根本目的是為( )。A．降低企業(yè)籌資成本B．穩(wěn)定公司股票價格C．增強(qiáng)公司的靈活性D．體現(xiàn)股利與盈余緊密配合在以下股利政策中有利于穩(wěn)定股票價格，從而樹立公司良好形象，但股利的支付與公司盈余相脫節(jié)的股利政策是()。A.剩余政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.正常股利加額外股利政策企業(yè)采用剩余股利政策進(jìn)行收益分配的主要優(yōu)點(diǎn)( 。A．有利于穩(wěn)定股價 B．獲得財(cái)務(wù)杠桿利益C．降低綜合資金成本 D．增強(qiáng)公眾投信心公司采用固定股利政策發(fā)放股利的好處主要表現(xiàn)( 。A．降低資金成本 B．維持股價穩(wěn)定 C．提高支付能力 D．實(shí)現(xiàn)資本保全按照剩余政策，假定某公司資本結(jié)構(gòu)是30%的負(fù)債資金的股權(quán)資金，明年計(jì)劃投資800元，今年年末股利分配時，應(yīng)從稅收凈利潤中保留（ ）用于投資需要。A．180萬元 B．240萬元 C．800萬元 D．560萬元在下列股利分配政策中，能使企業(yè)保持理想的資本結(jié)構(gòu)，使綜合成本最低，并實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最化的是( 。A．剩余股利政策 B．固定股利政策C．固定股利比例政策 D．正常股利加額外股利政9.在股利政策中，靈活性較大的方式( )。A．剩余政策 B．固定股利政策C．固定股利支付率政策 D．低正常股利加額外股利策10.固定股利支付率政策是( 。A．先將投資所需的權(quán)益資本從盈余中留用，然后將剩余的盈余作為股利予以分配B．將每年發(fā)放的股利固定在一固定的水平上并在較長時期內(nèi)不變，只有盈余顯著增長時才提高利發(fā)放額C．公司確定一個股利占盈余的比例，長期按此比例支付股利的政策D．公司一般情況下支付一固定的數(shù)額較低的股利，盈余多的年份發(fā)放額外股當(dāng)公司處于初創(chuàng)階段或衰退階段時，適宜的股利分配政( 。A．剩余股利政策B．固定股利政策C．固定股利比例政策 D．正常股利加額外股利政策12.下列屬于股利重要理論的觀點(diǎn)是（ 。A．預(yù)期未來盈利能力強(qiáng)的公司，往往愿意通過相對較高的股利支付水平，把自己同預(yù)期盈利能差的公司區(qū)別開來，以吸引更多的投資者B．投資者更喜歡現(xiàn)金股利，而不愿意將受益留存在公司內(nèi)部而去承擔(dān)未來的投資風(fēng)險經(jīng)常接受資本市場的有效監(jiān)督企業(yè)投資并取得收益時，必須按一定的比例和基數(shù)提取各種公積金，這一要求體現(xiàn)的( )A．資本保全約束 B．資本積累約束C．超額累積利潤約束 D．償債能力約束下列哪個項(xiàng)目不能用于分派股( )。A．盈余公積金 B．資本公積 C．稅后利潤 D．上年未分配利15.在下列各項(xiàng)中，計(jì)算結(jié)果等于股利支付率的( )。A．每股收益除以每股股利 B．每股股利除以每股收益C．每股股利除以每股市價 D．每股收益除以每股市價三、判斷題“在手之鳥”理論的觀點(diǎn)認(rèn)為公司分配的股利越多，公司的公司股票價格越高( )從理論上說，債權(quán)人不得干預(yù)企業(yè)的資金投向和股利分配方案。 ( )按照股利的所得稅差異理論，股利政策與股價相關(guān)，由于稅賦影響，企業(yè)應(yīng)采取高股利政策( )派發(fā)股票股利有可能會導(dǎo)致公司資產(chǎn)的流出或負(fù)債的增加( )發(fā)放股票股利會使股東所持的股份比例下降。 ( )在除息日之前，股利權(quán)從屬于股票：從除息日開始，新購入股票的人不能分享本次已宣告發(fā)的股利( )