如何選擇安全的P2P平臺,經濟師論文

【題目】

【第一章第二章】

【第三章】

【第四章】

【第五章】怎樣選擇安全的P2P平臺

【第六章】

【結論/以下為參考文獻】

第五章怎樣選擇安全的P2P平臺

從2020年井噴式的P2P倒閉潮開場以來，無論對于機構投資人還是個人投資人來講怎樣甄別和選擇安全的P2P平臺成了大家迫在眉睫需要研究的問題，本章節(jié)從第四章所揭示的風險以及結合中國當前P2P行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)在狀況，給與投資人下面甄別的建議。

5.1當前行業(yè)內普遍采用的風險控制方式

從當前行業(yè)內風險控制的手段來看，主要分為三種：擔保、風險備用金、其他形式〔例如資產抵押擔保等〕，華而不實，根據網貸之家的調查，P2P公司使用擔保形式約占56%,風險備用金形式占31%,無任何擔保方式的占3%,其他占10%左右。

5.1.1擔保形式：

是指通過第三方擔保和風險自擔兩種方式對投資者的本金提供擔保。

這種形式從外表上來看愈加符合中國投資人的投資需求，由于對于單個投資者來講，無需花費大量時間和精神來研究單個借款人或者項目的風險，而是由第三方擔保公司來進行承當。但實則不然，擔保形式其實并沒有真正的避免風險，而只是實現(xiàn)了風險轉移。首先上文已經提及的擔保公司的擔保能力與P2P業(yè)務發(fā)展的不匹配，其次相當一部分和P2P平臺合作的擔保公司根本沒有主管部門授予的擔保資質，所以僅僅僅是依靠擔保公司來鑒定項目，其可靠程度值得商榷。

5.1.2風險備用金形式

是指P2P平臺建立一個資金賬戶，從每一筆借款中都提取借款額的一定比例作為風險備用，當借款人出現(xiàn)逾期或者違約時，網貸平臺將動用風險備用金賬戶里的資金來先行歸還投資者的資金。當前這個比例一般為貸款金額的1%,這個比例是按商業(yè)銀行的標準作為參照的。這種方式在一定承當上確實能夠提供投資者一定承當?shù)谋Ｕ?，但是我們也必須指出，由于P2P投放的資金利率遠高于銀行等其他金融機構，而其客戶質量卻劣于金融機構的同時，用一樣的風險備用金比例能否能夠覆蓋是個需要首先考慮的問題，其次P2P宣稱的風險準備金能否存在，有無挪用或者投資者怎樣監(jiān)管當前都是存在問號的。

5.1.3資產抵押擔保

借款項目需要有特定形式的資產估值抵押，如房產抵押，是較為傳統(tǒng)的風險控制手段，由于使用這種方式的貸款門檻相對較高，能夠將相當一部分的借款人排除除去，所以也就是各種風控措施中安全系數(shù)最高的一種。與此同時，還是要關注抵押資產的質量，比方房產所在的位置能否在一線城市，能否能快速變現(xiàn)進行逾期償付，假如未對這些抵押資產設置明確的要求和分層分類進行授信額度管理，那投資人同樣無法回收投資金額。

5.2P2P平臺選擇方式

本文作者以為擁有風控優(yōu)勢和優(yōu)質持續(xù)金融資產的輕資產平臺將在將來的整合中獲得勝出，從風險管理、資產質量、競爭優(yōu)勢三個方面來選擇。

5.2.1.風險控制

風險控制能力是本文作者以為當下P2P企業(yè)將來成功需要的最關鍵的核心能力，一般包括經歷體驗豐富的金融風控人才，完好的風控流程和體系、大量產期的客戶信息數(shù)據積累和強大的大數(shù)據分析能力。而從當下互聯(lián)網金融維度來看，看好兩類企業(yè)：A垂直行業(yè)交易平臺：由于能夠把控平臺上企業(yè)的信息流、物流、資金流進而能夠把控上下游企業(yè)的信息，并基于此能夠開展供給鏈金融和P2P業(yè)務。B擁有大量企業(yè)現(xiàn)金流信息的軟件公司，通過獲得這些企業(yè)的受權后，利用這些企業(yè)現(xiàn)金流進行風控并開展P2P業(yè)務。

其次對于主要風險控制手段，建議優(yōu)先選擇有良好資產抵押的P2P項目進行投資，其次需要對于P2P公司所使用的融資擔保公司的擔保資質和擔保能力要有所甄別。

另外需要著重提出的是，在當前我們看到的P2P的網站簡介中，經常會看到兩個名詞：第三方存管和第三方托管，投資者對此可能會比擬疑惑，這兩者的區(qū)別在哪里？根據2021年7月18日央行出臺了(關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見〕：要求平臺選擇符合資質的銀行業(yè)金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監(jiān)督，實現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機構本身資金分賬管理，在業(yè)內引起廣泛關注。需要注意的是，(意見〕里使用的是存管而并非托管。所謂的第三方托管的含義是P2P資金的操作全部由投資人通過第三方托管機構自主操作完成，實現(xiàn)了投資人賬戶資金和企業(yè)自有資金分離，任何借貸交易的流程都不經過平臺，而在借款人和投資人的賬戶間直接流轉，使得平臺沒有辦法挪用投資人的資金。而第三方存管的含義則不同，是指P2P平臺將交易相關的風險備用金存放于第三方賬戶上，但銀行或者第三方支付平臺沒有任何義務進行監(jiān)督資金流向，平臺能夠隨時提取資金。固然(意見〕使用的是存管字樣，但補充了對客戶資金進行管理和監(jiān)督，實現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機構本身資金分賬管理的要求，即第三方機構實際應承當托管的內涵。作為投資者來講，對于平臺公司的選擇上，盡可能選擇有第三方托管保障的平臺進行投資，很大程度上降低了P2P公司挪用投資人資金的風險。

5.2.2資產質量

從資產端來看，當前P2P企業(yè)已經多數(shù)從信譽貸款發(fā)展到了多元化產品，主要包括信譽貸款、房屋抵押貸款、車輛抵押貸款、票據貼現(xiàn)、保理、融資租賃、其他資產證券化等方向。

本文作者以為現(xiàn)前階段一個P2P平臺做大的關鍵要素是有優(yōu)質持續(xù)的金融資產，資產規(guī)模需要夠大，因而需要具備下述兩個條件：C在自有業(yè)務中擁有優(yōu)質的金融資產，如房貸、車貸、供給鏈金融等。D有金融機構的合作伙伴，能夠提供金融資產，并提供資產證券化的支持。

由于與金融機構合作對金融機構的依靠性太強，因而本文作者以為在自有核心業(yè)務基礎上發(fā)展出的信貸業(yè)務是這些P2P平臺成功的重要因素。

5.2.3競爭優(yōu)勢

當前P2P平臺競爭日趨白熱化，在上千家平臺中怎樣吸引更多的客戶，文本作者以為將來的競爭優(yōu)勢將集中在兩類企業(yè)：E擁有品牌背書的企業(yè)，如中國平安旗下的陸金所。依托傳統(tǒng)金融機構的品牌和知名度來吸引客戶，同時陸金所已經建立同時面向個人、企業(yè)和金融機構的線上金融資產交易平臺。F互聯(lián)網打法，即通過補貼獎勵等互聯(lián)網營銷手段來吸引客戶，提高客戶群的黏性。參照嘀嘀打車和快的打車的競爭，將來這類企業(yè)必然是獲得大量風險投資的平臺，甚至可以能衍生除騰訊、阿里分別入股華而不實一個平臺的局面，當前人人貸拿到了行業(yè)內最高的1.3億美元融資，擁有一定的資金優(yōu)勢。下表為當前上市公司中已經牽涉P2P業(yè)務的部分企業(yè)。

5.3相應上市公司挑選

本文以為在當前P2P業(yè)務的最核心成功要素在于持續(xù)優(yōu)質的金融資產和優(yōu)秀的風控能力，從平臺選擇的標準來看上述上市公司，能夠得出結論：

A垂直行業(yè)交易平臺：典型代表騰邦國際這類企業(yè)能夠把控平臺上企業(yè)的信息流和資金流，進而將信貸風險控制在較低的范圍內，并能夠通過供給鏈金融業(yè)務向P2P平臺拓展。

B擁有大量企業(yè)現(xiàn)金流信息的軟件公司：典型代表用友網絡這類企業(yè)能夠再獲得用戶受權的前提下，利用這些企業(yè)儲存在云端的真實現(xiàn)金流信息進行風控把握，這類企業(yè)的典型代表是擁有上百萬中小企業(yè)客戶，并致力于云端服務的用友網絡。

C在自有業(yè)務中擁有優(yōu)質的金融資產：典型代表世聯(lián)行自有業(yè)務中已經包括信貸等金融業(yè)務，能夠向旗下P2P平臺提供持續(xù)的優(yōu)質金融資產，同時P2P能夠很好地支持企業(yè)原有信貸業(yè)務，這種類型的