一、單選題(20題)1.在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價為4530元/噸，前一成交價為4527元/噸，若投資者賣出申報價為4526元/噸，則其成交價為()3.2月14日，某投資者開戶后在其保證金賬戶中存入保證金10萬元，開倉賣出豆粕期貨合約40手。成交價為3120元/噸；其后將合約平倉15手，成交價格為3040元/噸，當日收盤價格為3055元/噸，結算價為3065元/噸。期貨公司向該投資者收取的豆粕期貨合約保證金比例為6%。(交易費用不計),該投資者的當日盈虧為()元。4.列情形中，適合糧食貿易商利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是()。B.三個月后將購置一批大豆，擔心大豆價格上漲·C.大豆現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格·5.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以2220元/噸的價格賣出下一年3月豆粕期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為2210元/噸。下一年2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2600元/噸的期貨價格為基準價，進行實物交收，同時以該期貨價格將期貨合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨價格為2540元/噸，則該油脂企業(yè)()。(不計手續(xù)費等費用)A.·在期貨市場盈利380元/噸·B.與飼料廠實物交收的價格為2590元/噸·C.結束套期保值時的基差為-60元/噸·D.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元/噸6.看跌期權多頭損益平衡點，等于()。A.標的資產價格+權利金B(yǎng).執(zhí)行價格-權利金C.執(zhí)行價格+權利金D.標的資產價格-權利金7.判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間的分析工具是()。A.周期分析法B.基本分析法C.個人感覺D.技術分析法8.某日，某期貨合約的收盤價是17210元/噸，結算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為±3%,最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一交易日漲停板價格是()元/噸。9.期貨行情表中，期貨合約用合約代碼來標識，P1108表示的是()。A.到期日為11月8日的棕櫚油期貨合約B.上市月份為2022年8月的棕櫚油期貨合約C.到期月份為2022年8月的棕櫚油期貨合約D.上市日為11月8日的棕櫚油期貨合約10.某客戶以4000元/噸開倉買進大連商品交易所5月份大豆期貨合約5手，當天結算價為4010元/噸。該客戶該筆交易的浮動盈虧是()元。(大豆期貨交易單位為10噸/手)11.套期保值的基本原理是()。A.建立風險預防機制B.建立對沖組合C.轉移風險D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風險12.9月份和10月份滬深300股指期貨合約的期貨指數(shù)分別為3550和3600點，若兩者的合理價差為25點，則該投資者最適合采取的交易策略是()。(不考慮交易費用)A.·買入9月份合約·B.賣出10月份合約·C.賣出9月份合約同時買入10月份合約·D.買入9月份合約同時賣出10月份合約13.當期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差額即基差將接近于A.期貨價格B.零C.無限大D.無法判斷14.BOT是美國最大的交易中長期國債交易的交易所，當其30年期國債期貨合約報價為96-210時，該合約價值為()美元。15.期貨交易中的“杠桿機制”基于()制度。A.保證金B(yǎng).漲跌停板C.強行平倉D.無負債結算16.在不考慮交易費用的情況下，持有到期時，買進看跌期權一定盈利的情形是A.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間B.標的物價格在損益平衡點以下C.標的物價格在損益平衡點以上D.標的物價格在執(zhí)行價格以上17.會員大會是會員制期貨交易所的()。A.權力機構B.監(jiān)管機構C.常設機構D.管理機構18.某投資者買入一份看漲期權，在某一時點，該期權的標的資產市場價格大于期權的執(zhí)行價格，則在此時該期權是一份()。A.實值期權B.虛值期權C.平值期權D.零值期權19.在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產，他最有可能()。出玉米期貨合約20.()是指當損失達到一定的程度時，立即對沖了結先前進行的造成該損失A.指數(shù)期貨交易B.多CTA策略C.保護性止損D.期貨加期權二、多選題(20題)21.關于期貨合約持倉量的描述，正確的是()?！.當新的買入者和新的賣出者同時入市時，持倉量減少D.當成交雙方有一方為平倉交易時，持倉量22.一般來說，影響匯率的基本經濟因素有()等。23.當交易者僅持有期貨期權時，期貨期權被履約后成為期貨多頭方的是()。買方24.運用移動平均線預測和判斷后市時，根據下列情形可以做A.平均線從上升開始走平，價格從上下穿平均線·B.價格連續(xù)下跌遠離平均線，突然上升，但在平均線下·C.價格上穿平均線，并連續(xù)暴漲，遠離平均線·合約在t時的現(xiàn)貨價格(以指數(shù)表示),TC為所有交易成本，則()。26.一個完整的期貨交易流程應包括()A.開戶與下單B.競價C.結算D.交割27..以下關于國內期貨市場價格描述正確的有()?！.當日結算價的計算無需考慮成交量·B.最新價是某一期貨合約在當日交易期間的即時成交價格·C.集合競價未產生成交價格的，以集合競價后的第一筆成交價為開盤價·D.收盤價是某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格28.下列()情況將有利于促使本國貨幣升值。A.本國順差擴大B.降低本幣利率C.本國逆差擴大D.提高本幣利率29.關于買進看跌期權的損益(不計交易費用),以下說法正確的是()A.平倉收益=期權買入價-期權賣出價B.行權收益=執(zhí)行價格-標的物價格-權利金C.最大損失=權利金D.從理論上說，最大收益可以達到無限大30.目前，大連商品交易所的套利指令有()。A.跨品種套利指令B.壓榨盈利套利指令C.跨期套利指令D.跨市套利指令31.期貨期權合約中可變的合約要素是()。A.執(zhí)行價格B.權利金C.到期時間D.期權的價格32.計算股票的持有成本主要考慮()。·A.持有期內得到的股票分紅紅利·B.保證金占用費用·C.倉儲費用·D.資金占用成本33.程序化交易系統(tǒng)的檢驗通常要包括()等?！.統(tǒng)計檢驗·B.觀察檢驗·C.外推檢驗·D.實戰(zhàn)檢驗34.按執(zhí)行時間劃分，期權可以分為()。A.看漲期權B.看跌期權C.歐式期權D.美式期權35.美國某投資機構預計美聯(lián)儲將降低利率水平，而其他國家相關政策保持穩(wěn)定，決定投資于日元、加元期貨市場，適合選擇()合約。·A.賣出日元期貨B.買入加元期貨·C.買入日元期貨·D.賣出加元期貨36.國內期貨公司的風險監(jiān)控措施包括()?！ぴOA.立首席風險官制度·B.嚴格執(zhí)行保證金制度·C.控制客戶信用風險·D.加強對從業(yè)人員的管理，提高業(yè)務運作能力37.期權按照標的物不同，可以分為金融期權與商品期權，下列屬于金融期權的是()。A.利率期貨B.股票指數(shù)期權C.外匯期權D.能源期權A.經濟全球化B.競爭El益激烈C.場外交易發(fā)展迅猛D.業(yè)務合作向資本合作轉移A.多CTA投資策略和單CTA投資策略C.分散型投資策略和集中型投資策略D.短期、中期策略和長期型投資策略A.道瓊斯平均系列指數(shù)B.標準普爾500指數(shù)C.香港恒生指數(shù)D.英國金融時報指數(shù)三、判斷題(10題)41.某股票β系數(shù)為2,表明該股票收益率的漲跌值是指數(shù)同方向漲跌值的2倍。業(yè)務資格須符合凈資本不低于12億元的條件。A.正確B.錯誤48.當一種期權處于極度虛值時，投資者不會愿意為買入這種期權而支付任何權49.能源期貨產生的原因是20世紀70年代初發(fā)生的石油危機。()參考答案3.B當日盈虧=平當日倉盈虧+浮動盈虧=(3120-3040)×150+(3120-4.D賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：①持有某種商品或資產(此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸),擔心市場價格下跌，使其持有的商品或資產市場價值下降，或者其銷售收益下降；②已經按固定價格買入未來現(xiàn)貨多頭頭寸),擔心市場價格下跌，使其商品或資產市場價值下降或其銷售收5.DA項，期貨市場虧損=2600-2220=380(元/噸);B項，實物交收價格=2600+10=2610(元/噸);C項，結束時基差=2610-2600=10(元/噸),基差走強207.D技術分析法用來判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間，基本分析但該期貨最小變動價位為10元/噸，所以為17750元/噸。交易代碼和合約到期月份組成。P1108表示的應為在2022年8月到期交割的11.B套期保值的基本原理是建立對沖組合，使得當產生風險的一些因素發(fā)生變12.D9月份和10月份滬深300股指期貨合約的實際價差為50點，高出合理價差行套利，可以獲取25點的穩(wěn)定利潤。14.B美國中長期國債期貨，1點1000美元，小數(shù)為32進制，代表1/32點。96-210表示的合約價值為：96×1000+21/32×1000=96656.25(美元)。15.A期貨交易實行保證金制度。交易者在買賣期貨合約時按合約價值的一定比利隨著標的資產價格高低而變化，標的資產價格趨于0時，買方盈利最大。17.A會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成，它是會員制期貨交易所的負的現(xiàn)金流。對于看漲期權，當市場價格>協(xié)定價格時，為實值期權，即本題中20.C保護性止損是指當損失達到一定的程度時，立即對沖了結先前進行的造成21.BC交易行為與持倉量的關系如表所示。買方賣方持倉量雙開多頭開倉空頭開倉增加多頭換手多頭開倉多頭平倉不變空頭換手空頭平倉空頭開倉不變雙平空頭平倉多頭平倉減少22.ABCD經濟因素是影響匯率走勢的基本因素。影響匯率的基本經濟因素包括經25.ABD無套利區(qū)間是指考慮