某某年上海證券交易所市場(chǎng)資料企業(yè)改制重組操作技巧與風(fēng)險(xiǎn)防范背景

l原則

l模式

l類型

l程序

l資產(chǎn)處理lllll債權(quán)債務(wù)職工安置職工持股風(fēng)險(xiǎn)防范一

企業(yè)改制重組的背景（一）幾個(gè)基本概念（二）公司重組l

單個(gè)企業(yè)活動(dòng)：l

企業(yè)要素變動(dòng)：l

企業(yè)要素：l公司擴(kuò)張l公司調(diào)整l公司所有權(quán)或控制權(quán)變更l企業(yè)改制重組l企業(yè)改制重組目的二

企業(yè)改制重組的基本原則lllll三

企

業(yè)

改

制

重

組

的

模

式l

整體重組l

發(fā)起設(shè)立l

分立重組l

分立控制（一）整體重組llll（二）發(fā)起設(shè)立llll（三）分立重組llll（四）分立控股lll四

改

制

重

組

類

型（一）行政式重組（二）市場(chǎng)式重組l內(nèi)容：目標(biāo)：l內(nèi)容：內(nèi)容：目標(biāo)：l目標(biāo)：五

企業(yè)改制重組的程序（一）改制為有限責(zé)任公司的程序制定方案職工通過(guò)申報(bào)產(chǎn)權(quán)界定批復(fù)出資驗(yàn)證名稱核準(zhǔn)資產(chǎn)確認(rèn)資產(chǎn)評(píng)估填制登記表式文件改制登記機(jī)關(guān)注冊(cè)工商登記領(lǐng)取執(zhí)照（二）改制為股份有限公司的程序制定方案改制批復(fù)產(chǎn)權(quán)界定資產(chǎn)評(píng)估資產(chǎn)確認(rèn)體改財(cái)政審批名稱核準(zhǔn)政府審批出資驗(yàn)資創(chuàng)立大會(huì)填制登記表式文件改制登記領(lǐng)取執(zhí)照（三）兼并收購(gòu)合并的程序可行性研究聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)整體方案設(shè)計(jì)實(shí)施方案資產(chǎn)評(píng)估明確收購(gòu)主體設(shè)置股權(quán)審批通過(guò)工商登記六

企業(yè)改制重組的資產(chǎn)處置ll權(quán)l(xiāng)ll（一）明晰產(chǎn)權(quán)、核查登記lllll（二）評(píng)估資產(chǎn)、量化股份lll（三）核銷損失、核減債權(quán)l(xiāng)l（四）確定持資單位l

整體改制的：l

分立式改制的：l

合并式改制的：七

企業(yè)改制中的資產(chǎn)剝離問(wèn)題對(duì)象llll原則方式優(yōu)惠政策（一）企業(yè)改制資產(chǎn)剝離的對(duì)象ll（二）企業(yè)改制資產(chǎn)剝離的原則llllll（三）不具備經(jīng)營(yíng)條件的資產(chǎn)剝離的方式llll八

企業(yè)改制中的托管問(wèn)題（一）托管的起源（二）我國(guó)托管類型海南模式黑龍江模式江西模式中現(xiàn)模式（三）托管經(jīng)營(yíng)中的誤區(qū)lllll（四）托管式經(jīng)營(yíng)應(yīng)注意的問(wèn)題規(guī)范托管主體：委托主體：受托主體：放寬托管客體：不宜托管的注意托管策略：九

企業(yè)改制土地資產(chǎn)處理（一）土地資產(chǎn)處理方式（二）土地資產(chǎn)處置程序總體方案申請(qǐng)報(bào)批市縣初審具體方案地價(jià)評(píng)估變更登記地價(jià)備案資產(chǎn)登記（三）土地資產(chǎn)費(fèi)用的支付l

繼續(xù)保持劃撥使用的情況l

租賃經(jīng)營(yíng)的土地費(fèi)用的支付十

企業(yè)改制債權(quán)債務(wù)的處理（一）整體改制（二）整體改制（三）分立式改制的（四）合并式改制的（五）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)（六）應(yīng)收帳款的處理（七）各種費(fèi)用的提留及處理辦法提留費(fèi)用種類提留費(fèi)用的處理十一

企業(yè)改制職工安置問(wèn)題llll法律依據(jù)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償操作途徑實(shí)施步驟（一）職工安置的法律依據(jù)（二）職工安置的操作途徑（三）職工安置的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償（四）職工安置的實(shí)施步驟十二

企業(yè)改制職工持股問(wèn)題（一）職工持股模式1.三產(chǎn)模式:2.經(jīng)營(yíng)者持股：3.全員持股：（二）職工持股投資方式（三）職工持股類型（四）職工持股形式（五）引入信托機(jī)制1.信托特征：2.信托程序：?jiǎn)T工資金信托機(jī)構(gòu)目標(biāo)公司員工領(lǐng)取信托收益信托機(jī)構(gòu)參與分紅信托機(jī)構(gòu)參與管理3.共性問(wèn)題（六）員工持股的股權(quán)設(shè)置設(shè)置方式設(shè)置比例（七）員工持股的資金來(lái)源（八）職工持股的操作程序可行性研究聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)評(píng)估確定股價(jià)解決資金來(lái)源明確收購(gòu)主體確定持股比例制定操作方案變更工商登記進(jìn)入審批程序（九）員工持股計(jì)劃存在的問(wèn)題1

股權(quán)管理機(jī)制不健全：2

權(quán)益行使機(jī)制不健全.3

股權(quán)流動(dòng)機(jī)制不健全.十三

主輔分離輔業(yè)改制人員分流問(wèn)題l體現(xiàn)一個(gè)核心l實(shí)施兩個(gè)置換l堅(jiān)持三個(gè)原則：正確處理充分考慮堅(jiān)持維護(hù)防止l解決四個(gè)問(wèn)題（一）輔業(yè)改制運(yùn)作程序理清職工身份確定置換方案業(yè)務(wù)資產(chǎn)分拆人員分流安置國(guó)企資產(chǎn)置換職工身份置換（二）輔業(yè)改制資產(chǎn)處理（三）債權(quán)債務(wù)處理（四）人員分流勞動(dòng)關(guān)系處理l

分流入改制企業(yè)的l

分流入改制為非國(guó)有控股企業(yè)的l

分流入國(guó)有法人控股企業(yè)的（五）稅收優(yōu)惠政策（六）界定“三類資產(chǎn)”（七）主輔劃分標(biāo)準(zhǔn)十四

改制重組中的主要風(fēng)險(xiǎn)l

信息l

資產(chǎn)l

負(fù)債l

財(cái)務(wù)l

經(jīng)營(yíng)l

整合政府行為社會(huì)llllll第三方攻擊反壟斷不可抗力其他法律（一）法律風(fēng)險(xiǎn)的種類l

民事性法律風(fēng)險(xiǎn)l

行政性法律風(fēng)險(xiǎn)l

刑事性法律風(fēng)險(xiǎn)（二）改制重組風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范l

設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理方案l

重視中介機(jī)構(gòu)的作用l

重視重組前的審慎調(diào)查l

特別注意相關(guān)協(xié)議條款l

擔(dān)保措施辦公電話/p>

境外融資的類型l

境外融資必須要有專業(yè)中介機(jī)構(gòu)l

境外融資一般要進(jìn)行路演等工作一

境外融資的類型（一）間接融資（二）直接融資l

境外直接上市

融資：l

境外間接上市融資：l

項(xiàng)目招商引資：二

境外融資必須要有專業(yè)中介機(jī)構(gòu)l

境內(nèi)財(cái)務(wù)顧問(wèn)l

公司保薦人l

公司境外律師l

保薦人律師l

公司境內(nèi)律師l

國(guó)際會(huì)計(jì)師l

公關(guān)公司二

境外融資必須要有專業(yè)中介機(jī)構(gòu)l

境內(nèi)財(cái)務(wù)顧問(wèn)l

公司保薦人l

公司境外律師l

保薦人律師二

境外融資必須要有專業(yè)中介機(jī)構(gòu)l

公司境內(nèi)律師l

國(guó)際會(huì)計(jì)師l

公關(guān)公司二

境外融資必須要有專業(yè)中介機(jī)構(gòu)l

境內(nèi)財(cái)務(wù)顧問(wèn)lllll二

境外融資必須要有專業(yè)中介機(jī)構(gòu)l

境外財(cái)務(wù)顧問(wèn)lllll三境外融資一般要進(jìn)行路演等工作l

路演的概念ll三境外融資一般要進(jìn)行路演等工作l

境外路演的工作內(nèi)容：l

確定路演的推介對(duì)象——境外機(jī)構(gòu)投資者、境外企業(yè)、境外個(gè)體投資者（散戶）l

確定路演的區(qū)域l

確定路演的時(shí)機(jī)l

確定路演的參與者——融資主體、中介機(jī)構(gòu)l

確定路演的整體方案三境外融資一般要進(jìn)行路演等工作l

確定路演的推介對(duì)象lll三境外融資一般要進(jìn)行路演等工作l

確定路演的區(qū)域lll三境外融資一般要進(jìn)行路演等工作l

確定路演的時(shí)機(jī)lll三境外融資一般要進(jìn)行路演等工作l

確定路演的參與者llll三境外融資一般要進(jìn)行路演等工作l

確定路演的整體方案l三境外融資一般要進(jìn)行路演等工作l

境外路演中需注意的事項(xiàng)l

投資者關(guān)心的問(wèn)題llllll三境外融資一般要進(jìn)行路演等工作l

境外路演中需注意的事項(xiàng)l

政府部門關(guān)心的問(wèn)題lll三境外融資一般要進(jìn)行路演等工作l

境外路演中需注意的事項(xiàng)l

籌資主體（公司）關(guān)心的問(wèn)題llll三境外融資一般要進(jìn)行路演等工作l

境外路演中需注意的事項(xiàng)l

籌資主體（公司）需要充分準(zhǔn)備lll三境外融資一般要進(jìn)行路演等工作llll三境外融資一般要進(jìn)行路演等工作l

境外融資的談判技巧l

充分尊重投資者合理的意見(jiàn)三境外融資一般要進(jìn)行路演等工作l

境外融資的談判技巧l

據(jù)理力爭(zhēng)，寸利不讓ll辦公電話/p>

項(xiàng)目投資可行性報(bào)告基本內(nèi)容l

一、企業(yè)（項(xiàng)目簡(jiǎn)介）l《商業(yè)計(jì)劃書》l

項(xiàng)目投資可行性報(bào)告基本內(nèi)容l

二、

企業(yè)(項(xiàng)目)創(chuàng)業(yè)人員的背景和素質(zhì)《商業(yè)計(jì)劃書》l

項(xiàng)目投資可行性報(bào)告基本內(nèi)容l

三、產(chǎn)品及企業(yè)的市場(chǎng)分析《商業(yè)計(jì)劃書》l

項(xiàng)目投資可行性報(bào)告基本內(nèi)容l

四、

融資需求和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)《商業(yè)計(jì)劃書》l

項(xiàng)目投資可行性報(bào)告基本內(nèi)容l

五、

企業(yè)的營(yíng)運(yùn)和管理《商業(yè)計(jì)劃書》l

項(xiàng)目投資可行性報(bào)告基本內(nèi)容l

六、風(fēng)險(xiǎn)資本的介入和退出《商業(yè)計(jì)劃書》l

項(xiàng)目投資可行性報(bào)告基本內(nèi)容l

七、投資風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明《商業(yè)計(jì)劃書》l

項(xiàng)目投資可行性報(bào)告基本內(nèi)容l

八、有關(guān)驗(yàn)證資料附件二：案例分析—中國(guó)人壽境外融資境外融資的經(jīng)驗(yàn)案例