港股通登記結(jié)算業(yè)務(wù)介紹第1頁/共100頁港股通方案內(nèi)容2

概述

存管

清算與交收

風(fēng)險(xiǎn)管理

公司行為技術(shù)實(shí)施第2頁/共100頁一、概述（1）-定義3“配合人民幣國際化戰(zhàn)略、有管控的資本市場(chǎng)對(duì)外開放舉措”。上交所和港交所將允許兩地投資者通過當(dāng)?shù)厝藤I賣規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市的股票。滬港通組成部分：滬股通，是指投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，經(jīng)由港交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向上交所進(jìn)行申報(bào)（買賣盤傳遞），買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上交所上市的股票。包含滬股交易通和滬股結(jié)算通兩部分。港股通，是指投資者委托內(nèi)地證券公司，經(jīng)由上交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向港交所進(jìn)行申報(bào)（買賣盤傳遞），買賣規(guī)定范圍內(nèi)的港交所上市的股票。包含港股交易通和港股結(jié)算通兩部分。第3頁/共100頁一、概述（2）—滬港結(jié)算通基本框架境外境內(nèi)中國結(jié)算上海交易所和香港交易所

香港結(jié)算境內(nèi)投資者境內(nèi)券商2212境外投資者香港券商兩地結(jié)算公司互相開立證券賬戶，用以持有證券；開立資金核算戶，用于資金結(jié)算。通過中國結(jié)算和香港結(jié)算建立CCP和CSD的聯(lián)結(jié)，進(jìn)行清算和交收。3兩地市場(chǎng)盡量保持各自主場(chǎng)的結(jié)算習(xí)慣，彼此遵守對(duì)方的業(yè)務(wù)安排。331香港結(jié)算證券賬戶中國結(jié)算證券賬戶4第4頁/共100頁一、概述（3）-方案目標(biāo)

目標(biāo)：建立一個(gè)全新的港股通登記結(jié)算系統(tǒng)，通過獨(dú)立的清算和交收、風(fēng)控、公司行為服務(wù)、運(yùn)維系統(tǒng)來為業(yè)務(wù)提供支撐。5第5頁/共100頁港股通方案內(nèi)容6

概述

存管

清算與交收

風(fēng)險(xiǎn)管理

公司行為技術(shù)實(shí)施第6頁/共100頁二、港股通-存管7港股的登記和存管中國結(jié)算的賬戶及持有境內(nèi)投資者的賬戶及持有港股的凍結(jié)港股的非交易過戶港股的公司收購第7頁/共100頁二、港股通-存管：港股的登記和存管（1）8背景：實(shí)物證券：目前香港市場(chǎng)以實(shí)物證券為主，上市公司均須向股東、債權(quán)人等印發(fā)實(shí)物股票及債券等，作為股份所有權(quán)或債權(quán)的表面證據(jù)。間接持有：證券持有方式是以間接持有為主，大部分證券登記在代理人名下。代理人一般為券商或托管銀行，而香港結(jié)算下屬的香港結(jié)算代理人作為香港的中央存管處，也是一家代理人公司。第8頁/共100頁二、港股通-存管：港股的登記和存管（2）9股份登記香港證券市場(chǎng)不存在一個(gè)單一的中央登記機(jī)構(gòu)。上市公司可以自行選擇為其提供登記服務(wù)的過戶處，不同上市公司的登記業(yè)務(wù)由各過戶處分散進(jìn)行。上市公司的股東名冊(cè)必須由經(jīng)認(rèn)可的股份登記機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)備存維護(hù)。香港市場(chǎng)業(yè)界習(xí)慣上將此類證券登記機(jī)構(gòu)稱為“過戶登記處”或“過戶處”（ShareRegistrar）。例如：Computershare。第9頁/共100頁二、港股通-存管：港股的登記和存管（3）10股份存管投資者可以將所持實(shí)物證券存管到代理人，代理人把這些存入的實(shí)物證券送往相應(yīng)的過戶處，重新登記于代理人名下，并保存這些實(shí)物證券（直到投資者提?。?。存入的證券在過戶登記處以代理人的名義重新登記后，代理人成為該證券的名義持有人，作為具有法定所有權(quán)的股東登記在股東名冊(cè)上。第10頁/共100頁二、港股通-存管：港股的登記和存管（4）11持股方式：（1）自己持有實(shí)物股票，該股票以股東自己的名義在過戶處登記在冊(cè)；（2）將股票托管于市場(chǎng)中介并且不存入香港結(jié)算，該股份以代理人公司的名義在過戶處登記在冊(cè)，實(shí)物股票由代理人保管；（3）將股票托管于證券經(jīng)紀(jì)商、托管銀行等市場(chǎng)中介，并且證券商或托管銀行等將股票存入香港結(jié)算，該股份以香港結(jié)算代理人的名義在過戶處登記在冊(cè)，實(shí)物股票由香港結(jié)算保管；（4）作為投資者參與人（InvestorParticipant），將股票直接托管于香港結(jié)算，該股份以香港結(jié)算代理人的名義在過戶處登記在冊(cè)，實(shí)物股票由香港結(jié)算保管。第11頁/共100頁二、港股通-存管：港股的登記和存管（5）12圖示：名冊(cè)上登記的股東股份的實(shí)際持有人代理人實(shí)際受益人實(shí)際受益人實(shí)際受益人

投資者參與人經(jīng)紀(jì)商托管商直接持有人一般的代理人香港結(jié)算代理人上市公司過戶處（維護(hù)股東名冊(cè)）股東名冊(cè)的組成第12頁/共100頁二、港股通-存管：港股的登記和存管（6）CCASS

CentralClearingAndSettlementSystem中央結(jié)算及交收系統(tǒng)在CCASS內(nèi)，證券以電子化的方式記載在每個(gè)參與人的賬戶內(nèi)，證券交收或轉(zhuǎn)移采用電子簿記方式進(jìn)行，無需再進(jìn)行實(shí)物的交付和股東名冊(cè)意義上的過戶登記。只有經(jīng)香港結(jié)算批準(zhǔn)收納的合資格證券（只限于在交易所上市或獲準(zhǔn)在交易所買賣的證券），才能在CCASS內(nèi)進(jìn)行存管、清算及交收。香港結(jié)算向所有參與人提供合資格證券的存管服務(wù)，包括實(shí)物證券的存入和提取。13第13頁/共100頁二、港股通-存管：中國結(jié)算的賬戶及持有證券賬戶（StockAccounts）香港結(jié)算為結(jié)算參與人開立的證券賬戶：14戶口編碼名稱功能01StockClearingAccount股份結(jié)算戶口中央結(jié)算系統(tǒng)內(nèi)用以進(jìn)行交收的主要股份戶口02EntitlementAccount股份權(quán)益戶口用于接收香港結(jié)算派發(fā)給參與者的權(quán)益，如紅股、配股20StockCollateralControlAccount股份抵押統(tǒng)制戶口存放結(jié)算參與者向香港結(jié)算提交的股份抵押品第14頁/共100頁二、港股通-存管：境內(nèi)投資者的賬戶及持有（1）投資者賬戶“港股通”投資者需擁有滬市A股賬戶并辦理指定交易?！案酃赏ā蓖顿Y者客戶資金賬戶同滬市A股三方存管資金賬戶。投資者賬戶港股持倉

由于交收期為T+2，港股余額分為可交易數(shù)量（Available)、日終持有余額（Balance)、未完成交收數(shù)量（Pending)、凍結(jié)數(shù)量（F）。可交易數(shù)量（A）=日終持有余額（B）+未完成交收數(shù)量（P）-凍結(jié)數(shù)量（F）注：1、買入時(shí)未完成交收數(shù)量（P）為正、賣出時(shí)未完成交收數(shù)量（P）為負(fù)。2、日終持有余額（B）、未完成交收數(shù)量（P）、凍結(jié)數(shù)量（F）通過證券余額文件發(fā)送給交易所和參與人，參與人自行計(jì)算可交易數(shù)量（A）。15第15頁/共100頁二、港股通-存管：境內(nèi)投資者的賬戶及持有（2）舉例1：T日賣出800股，根據(jù)交易所實(shí)時(shí)成交回報(bào)數(shù)據(jù)，T日未完成交收數(shù)量記錄為-800，可交易數(shù)量于T日日終記減800，T+2日交收完成后，日終持有余額為200。16日期事項(xiàng)可交易數(shù)量（A）日終持有余額（B）未完成交收數(shù)量（P）凍結(jié)數(shù)量（F）T-1日

1000100000T日賣出800股2001000-8000T+1日

2001000-8000T+2日

20020000第16頁/共100頁二、港股通-存管：境內(nèi)投資者的賬戶及持有（3）舉例2：T日買入800股，根據(jù)交易所實(shí)時(shí)成交回報(bào)數(shù)據(jù)，T日未完成交收數(shù)量記錄為800，可交易數(shù)量于T日日終記增800，T+2日交收完成后，日終持有余額為1800。17日期事項(xiàng)可交易數(shù)量（A）日終持有余額（B）未完成交收數(shù)量（P）凍結(jié)數(shù)量（F）T-1日

1000100000T日買入800股180010008000T+1日

180010008000T+2日

1800180000第17頁/共100頁二、港股通-存管：境內(nèi)投資者的賬戶及持有（4）舉例3：T+0回轉(zhuǎn)交易，T日買入800股后，再賣出1800股。T日未完成交收數(shù)量記錄為800-1800=-1000?？山灰讛?shù)量于T日日終記減1000。T+2日交收完成后，日終持有余額為0。18日期事項(xiàng)可交易數(shù)量（A）日終持有余額（B）未完成交收數(shù)量（P）凍結(jié)數(shù)量（F）T-1日

1000100000T日買入800股，賣出180001000-10000T+1日

01000-10000T+2日

0000第18頁/共100頁二、港股通-存管：港股的凍結(jié)（1）19受理范圍：協(xié)助司法凍結(jié)、質(zhì)押登記受理方式：我公司柜面、券商端申報(bào)第19頁/共100頁二、港股通-存管：港股的凍結(jié)（2）可凍結(jié)生效的最大數(shù)量=A日日終持有余額-A-1日凈賣出數(shù)量-A日凈賣出數(shù)量-已凍結(jié)數(shù)量注：A日凈買入，A-1日凈買入的證券不能在A日進(jìn)行凍結(jié)。20第20頁/共100頁二、港股通-存管：港股的凍結(jié)（3）舉例：A-1日凈買入，A日凈賣出21日期事項(xiàng)可交易數(shù)量（A）日終持有余額（B）未完成交收數(shù)量（P）凍結(jié)數(shù)量（F）A-2日

1000100000A-1日賣出200股，買入500股（凈買入300）=1000+300=13001000-200+500=3000A日（申報(bào)凍結(jié)1000股）買入200，賣出400股，（凈賣出200）=1300+200-400=11001000300+200-400=100實(shí)際生效為=1000-200=800A+1日

3001300-200800A+2日

30011000800第21頁/共100頁二、港股通-存管：港股的非交易過戶（1）22非交易過戶的業(yè)務(wù)受理范圍：繼承、離婚、歇業(yè)變更、向基金會(huì)捐贈(zèng)、司法扣劃受理方式：我公司柜面、券商端申報(bào)第22頁/共100頁二、港股通-存管：港股的非交易過戶（2）23過戶費(fèi)印花稅第23頁/共100頁二、港股通-存管：港股的公司收購（1）分類：香港市場(chǎng)公司收購分為無條件收購、有條件收購和強(qiáng)制收購。TU--Take-OverOffer(Unconditional)無條件收購TC--Take-OverOffer(Conditional)有條件收購TM--Take-OverOffer(Mandatory)強(qiáng)制性收購24第24頁/共100頁二、港股通-存管：港股的公司收購（2）25上市公司（過戶處）香港結(jié)算代理人非投資者參與人投資者參與人實(shí)際受益人接受收購指令接受收購指令接受收購指令現(xiàn)金權(quán)益現(xiàn)金權(quán)益現(xiàn)金權(quán)益現(xiàn)金權(quán)益實(shí)物股份，接受收購文件收購程序接納收購指令申報(bào)公布收購信息支付收購資金公布收購結(jié)果第25頁/共100頁二、港股通-存管：港股的公司收購（3）26香港結(jié)算代理人接納收購指令申報(bào)公布收購信息支付收購資金公布收購結(jié)果中國結(jié)算上海分公司CCNET申報(bào)通知信息文件清算文件業(yè)務(wù)回報(bào)文件第26頁/共100頁港股通方案內(nèi)容27

概述

存管

清算與交收

風(fēng)險(xiǎn)管理

公司行為技術(shù)實(shí)施第27頁/共100頁三、港股通-清算與交收（1）-結(jié)算基本流程28券商賣出港股資金凈應(yīng)收券商買入港股資金凈應(yīng)付內(nèi)地券商內(nèi)地券商香港結(jié)算中國結(jié)算中國結(jié)算T+218:00T+210:30T+2日T+2

15:45T+215:45T+2日

證券資金

中國結(jié)算在港結(jié)算銀行（X銀行）

中國結(jié)算在港結(jié)算銀行（X銀行）

DDIT+218:00DCIT+2

18:00DCI:直接記存指示DDI:直接記除指示人民幣在港換匯港幣港幣在港換匯人民幣人民幣中國結(jié)算在滬結(jié)算銀行（Y銀行）

T+2跨境匯劃人民幣中國結(jié)算在滬結(jié)算銀行（Y銀行）

T+2跨境匯劃人民幣第28頁/共100頁三、港股通-清算與交收（2）-與香港結(jié)算結(jié)算原則香港結(jié)算作為CCP，實(shí)施凈額結(jié)算，擔(dān)保交收。證券和資金都是T+2交收。港幣結(jié)算（標(biāo)的證券以港幣計(jì)價(jià)和成交）制度安排成為中央結(jié)算系統(tǒng)（CCASS系統(tǒng))的參與者，類別為“結(jié)算機(jī)構(gòu)參與者”。香港結(jié)算為中國結(jié)算開立四個(gè)資金核算戶頭：確定在港結(jié)算銀行選擇X銀行作為資金交收、貨幣兌換銀行（即在港結(jié)算銀行），開立人民幣和港幣賬戶，用于資金的兌換和交收。與X銀行就資金匯劃、貨幣兌換、系統(tǒng)連接等問題進(jìn)行協(xié)議約定。授權(quán)X銀行可接受香港結(jié)算、港交所指令直接對(duì)中國結(jié)算的銀行賬戶扣款。29戶口名稱戶口編號(hào)處理款項(xiàng)類別交收戶口01記錄根據(jù)成功交易交收結(jié)果所產(chǎn)生的應(yīng)收付款項(xiàng)款項(xiàng)權(quán)益戶口04記錄與代理人服務(wù)相關(guān)的款項(xiàng)，如派發(fā)現(xiàn)金紅利結(jié)賬戶口05記錄未繳付的CCASS系統(tǒng)結(jié)算費(fèi)用（包括股份交收費(fèi)、證券組合費(fèi)）雜項(xiàng)戶口06記錄與風(fēng)控相關(guān)的應(yīng)收付資金中國結(jié)算香港結(jié)算（結(jié)算原則）第29頁/共100頁三、港股通-清算與交收（3）-與香港結(jié)算T日17：00，香港結(jié)算根據(jù)成交數(shù)據(jù)進(jìn)行凈額清算，形成PCS（臨時(shí)結(jié)算表）。在PCS中，以中國結(jié)算為單位，對(duì)每只證券形成一個(gè)待收取或待交付的數(shù)額，以及一個(gè)與其對(duì)應(yīng)的應(yīng)付或應(yīng)收資金金額。T+1日14：00，發(fā)送FCS(最終結(jié)算表)。基于PCS，對(duì)每只證券分配一個(gè)唯一的交收頭寸代碼SPN

，同時(shí)增加“股份交收費(fèi)”數(shù)據(jù)。中國結(jié)算可通過CCASS系統(tǒng)查詢各SPN狀態(tài)，確認(rèn)是否完成交收。（香港不設(shè)證券前端監(jiān)控，因此可能發(fā)生證券賣空）30中國結(jié)算香港結(jié)算（清算）第30頁/共100頁三、港股通-清算與交收（4）-與香港結(jié)算每個(gè)交收日（T+2日）9:30，CCASS系統(tǒng)從擔(dān)保品管理系統(tǒng)（CCMS）中交收已提交作為交收擔(dān)保品的相關(guān)證券。10：30-15：45，CCASS系統(tǒng)通過四個(gè)批處理（“BSR”）進(jìn)行證券交收。先收后付，CCASS系統(tǒng)內(nèi)的證券能否順利交收，要視證券交付方參與者是否有足夠的證券。每一次批處理完成的交收都是終局性交收。一旦收到證券，CCASS系統(tǒng)按如下順序來支付股份：①逾期時(shí)日（逾期時(shí)間長的先分配）②成交價(jià)格(成交價(jià)格高的先處理)③股份數(shù)量(股份數(shù)量少的先處理)

④交易編碼。對(duì)于不能正常交收的證券，香港結(jié)算采取延遲交付的辦法。由于發(fā)達(dá)的場(chǎng)外市場(chǎng)的存在，每日交收效率超過99.5%。31中國結(jié)算香港結(jié)算（證券交收）第31頁/共100頁中國結(jié)算與香港結(jié)算之間：常規(guī)資金交收模式（晚間收款模式）：香港結(jié)算于T+2日晚18：00通過香港銀行同業(yè)結(jié)算有限公司（HKICL)的集中資金交收處理，以DDI或DCI的方式與中國結(jié)算完成資金交收。三、港股通-清算與交收（5）

-與香港結(jié)算32中國結(jié)算香港結(jié)算（資金交收）第32頁/共100頁三、港股通-清算與交收（6）-與境內(nèi)參與人結(jié)算原則兩級(jí)結(jié)算、凈額清算、擔(dān)保交收。人民幣結(jié)算制度安排為境內(nèi)參與人單獨(dú)開立備付金賬戶和風(fēng)控資金賬戶（分自營、客戶），投資者賬戶根據(jù)現(xiàn)有指定交易關(guān)系清算。備付金賬戶，號(hào)碼段為043000000000******，賬戶類別為007(港股)。風(fēng)控資金賬戶，號(hào)碼段為053000000000******，賬戶類別為008（港股風(fēng)控）在滬選擇Y銀行作為結(jié)算銀行，負(fù)責(zé)港股資金交收及資金跨境匯劃工作，在其開立港股交易結(jié)算專用存款賬戶（人民幣賬戶）。參與人報(bào)備港股交易指定收款賬戶（可留目前的三方存管賬戶）。33中國結(jié)算境內(nèi)參與人（結(jié)算原則）第33頁/共100頁三、港股通-清算與交收（7）-與境內(nèi)參與人證券清算以投資者A股證券賬戶為單位，以成交記錄為基礎(chǔ)，形成各證券賬戶在交收日各證券的應(yīng)收、應(yīng)付數(shù)額。

資金清算（兩次清算）換匯銀行向中國結(jié)算提供參考匯率，上交所在前臺(tái)系統(tǒng)顯示。首次清算：交易日（T日）日終，以備付金賬戶為單位，對(duì)其名下證券賬戶當(dāng)日交易進(jìn)行清算，軋差形成該備付金賬戶應(yīng)收應(yīng)付港幣資金凈額（含稅費(fèi)）。匯總計(jì)算T+2日全部港幣應(yīng)收/應(yīng)付金額并通知X銀行。T日日終，X銀行根據(jù)港幣應(yīng)收付金額，提供換匯匯率，用于T+2交收。二次清算：根據(jù)調(diào)整后的匯率，計(jì)算各參與人應(yīng)收/應(yīng)付人民幣凈額，以清算編號(hào)為單位生成清算數(shù)據(jù)并發(fā)送參與人。34中國結(jié)算境內(nèi)參與人（T日清算）第34頁/共100頁三、港股通-清算與交收（8）-與境內(nèi)參與人上交所對(duì)境內(nèi)賬戶實(shí)施前端監(jiān)控，不會(huì)發(fā)生證券賣空。投資者應(yīng)付證券：投資者應(yīng)付證券T+2日計(jì)減。即在T日和T+1日晚，賣出方投資者仍享有相關(guān)證券的權(quán)益。投資者應(yīng)收證券：T+2日日終，系統(tǒng)根據(jù)投資者T日凈買入記增其余額（balance）。即直到T+2日晚，買入方投資者才享有相關(guān)證券的權(quán)益。對(duì)內(nèi)不做延遲交付處理。上述做法與A股差異較大，需提前做好投資者教育工作。35中國結(jié)算境內(nèi)參與人（

證券交收）第35頁/共100頁三、港股通-清算與交收（9）-與境內(nèi)參與人36交易：T日清算，T+2交收。其中：

參與人應(yīng)付，T+2日10:30；

參與人應(yīng)收，T+2日18:00。風(fēng)控、紅利/公司收購：

T日清算，T+1日10:30交收。證券組合費(fèi)：T日清算，T+1日18:00交收。中國結(jié)算境內(nèi)參與人（

交收時(shí)點(diǎn)匯總）中國結(jié)算境內(nèi)參與人（

資金交收）中國結(jié)算通過在結(jié)算參與人的結(jié)算備付金賬戶上直接貸（借）記完成其與中國結(jié)算間不可撤銷的資金交收。T+1日10:30收到的紅利資金，當(dāng)日可劃。T+2日18:00應(yīng)收資金當(dāng)日計(jì)息，次日可劃。注：具體劃款還需根據(jù)當(dāng)日資金可用余額情況。第36頁/共100頁三、港股通-清算與交收（10）-與境內(nèi)參與人37時(shí)間中國結(jié)算T日日終：1、交易清算，形成交易資金清算凈額；2、對(duì)公司行為類業(yè)務(wù)，在人民幣資金到賬后進(jìn)行清算，形成公司行為類資金清算凈額。3、計(jì)算參與人應(yīng)收付風(fēng)控資金，形成風(fēng)控資金清算凈額。4、根據(jù)上日持有及收盤價(jià)，計(jì)算證券組合費(fèi)。上述清算各分外幣和人民幣兩次進(jìn)行，數(shù)據(jù)當(dāng)日發(fā)送結(jié)算參與人。5、根據(jù)T-1日交易清算結(jié)果、T日證券組合費(fèi)、風(fēng)控資金、公司行為類資金清算結(jié)果進(jìn)行預(yù)交收。T+1日10:30：根據(jù)T日風(fēng)控資金清算結(jié)果、T日公司行為類資金清算結(jié)果進(jìn)行參與人資金交收。18:00：1、對(duì)T日證券組合費(fèi)清算結(jié)果進(jìn)行交收。2、根據(jù)T日交易清算結(jié)果、T+1日證券組合費(fèi)、風(fēng)控資金、公司行為類資金清算結(jié)果進(jìn)行預(yù)交收。T+2日10:30：根據(jù)T日清算結(jié)果，進(jìn)行參與人應(yīng)付交易清算資金交收。18:00：根據(jù)T日清算結(jié)果，進(jìn)行參與人應(yīng)收交易清算資金交收。

日終：對(duì)T日交易按證券賬戶逐筆進(jìn)行證券交收。中國結(jié)算境內(nèi)參與人（

流程匯總）第37頁/共100頁港股通收費(fèi)一覽表：境內(nèi)券商應(yīng)收：T+2日：下午：在結(jié)算銀行提供流動(dòng)性支持的情況下，將港幣換匯為人民幣后，匯至上海。約18：00，通過日終批次資金交收，X銀行從香港結(jié)算收到港幣資金。中國結(jié)算對(duì)應(yīng)收資金境內(nèi)券商資金交收，當(dāng)日起息。T+3日上午：境內(nèi)參與人資金可劃。三、港股通-清算與交收（11）-稅費(fèi)（一）38類別類別項(xiàng)目繳付對(duì)象收費(fèi)/計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)交易稅費(fèi)（交港交所或由港交所代收）交易稅費(fèi)印花稅印花稅署雙邊，按成交金額的0.1%計(jì)收（取整到元，不足一元按一元計(jì)）。交易征費(fèi)證監(jiān)會(huì)雙邊，按成交金額的0.003%計(jì)收（四舍五入至小數(shù)點(diǎn)后兩位）。交易費(fèi)港交所雙邊，按成交金額的0.005%計(jì)收（四舍五入至小數(shù)點(diǎn)后兩位）。交易系統(tǒng)使用費(fèi)雙邊，每筆交易0.5港幣。結(jié)算收費(fèi)（交香港結(jié)算）結(jié)算及交收服務(wù)股份交收費(fèi)香港結(jié)算雙邊，按成交金額的0.002%計(jì)收，每邊最低及最高收費(fèi)分別為2元及100元（四舍五入至小數(shù)點(diǎn)后兩位）。證券托管服務(wù)證券組合費(fèi)香港結(jié)算代理人根據(jù)持有港股的市值設(shè)定不同的費(fèi)率，詳見下表。第38頁/共100頁證券組合費(fèi)：三、港股通-清算與交收（12）-稅費(fèi)（二）39持有港股的市值（幣種：港幣）年費(fèi)率%（具體標(biāo)準(zhǔn)待定）等于或低于港幣500億元0.001港幣500億元——2,500億元0.0009港幣2,500億元——5,000億元0.0008港幣5,000億元——7,500億元0.0007港幣7,500億元——10,000億元0.0006高于港幣10,000億元0.0005

以持有市值為計(jì)算基礎(chǔ)；每個(gè)自然日收?。粚?shí)行超額累退費(fèi)率；日費(fèi)率等于年費(fèi)率除以365第39頁/共100頁暫定換匯方案：每個(gè)交易日開市前，換匯銀行向中國結(jié)算提供雙邊參考報(bào)價(jià)及中間價(jià)。中國結(jié)算及時(shí)通過上交所向市場(chǎng)公布。當(dāng)日日終，換匯銀行根據(jù)換匯凈額（根據(jù)首次清算結(jié)果確定）確定日終結(jié)算報(bào)價(jià)，中國結(jié)算據(jù)此進(jìn)行換匯。中國結(jié)算將因凈額結(jié)算產(chǎn)生的匯率盈余（亦可視為換匯成本）按成交金額分?jǐn)傊撩抗P交易，確定交易實(shí)際適用的匯率賣出價(jià)和買入價(jià)。中國結(jié)算對(duì)買入交易和賣出交易分別使用調(diào)整后的匯率賣出價(jià)和買入價(jià)二次清算，確定本幣應(yīng)收付金額。三、港股通-清算與交收（13）-換匯方案40第40頁/共100頁基本原則：“最小交集”：初期，僅在滬港兩地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排時(shí)開通。境內(nèi)放假、香港放假的均不作為交易日和交收日；香港的半日市（半天交易，非交收日），港股通市場(chǎng)和香港保持一致，交易半天，但為非交收日；由于境內(nèi)放假香港不放假，為避免境內(nèi)放假期間造成資金交收違約，因此境內(nèi)放假前兩天不作為港股通交易日。以2014年9、10月為例：三、港股通-清算與交收（14）-交易日歷安排419月9-19-29-39-49-59-89-99-109-119-129-159-169-179-189-199-229-239-249-259-269-299-30

一二三四五一二三四五一二三四五一二三四五一二HK

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非交易日非交易日非交易交收日非交易交收日

非交易日

非交易日

10月10-110-210-310-610-710-810-910-1010-1310-1410-1510-1610-1710-2010-2110-2210-2310-2410-2710-2810-2910-30

三四五一二三四五一二三四五一二三四五一二三四HKHH

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非交易交收日非交易交收日非交易交收日非交易交收日非交易交收日

第41頁/共100頁遇特定節(jié)假日、惡劣天氣等情況，香港市場(chǎng)會(huì)在交易、清算、交收方面作出特殊的安排，具體如下，屆時(shí)中國結(jié)算相應(yīng)作出調(diào)整，并及時(shí)通知市場(chǎng)。情況一：若八號(hào)（或以上）臺(tái)風(fēng)訊號(hào)／黑色暴雨警告在9點(diǎn)前發(fā)出，且中午12點(diǎn)前解除的，則香港結(jié)算視當(dāng)天為交收日。若八號(hào)（或以上）臺(tái)風(fēng)訊號(hào)／黑色暴雨警告在9點(diǎn)前發(fā)出，且中午12點(diǎn)仍未解除的，則香港結(jié)算視當(dāng)天（T日）為非交收日。該日原本的證券和資金交收會(huì)順延至下一個(gè)交收日。

即：T-2日交易的交收順延至T+1日交收，T-1日交易的交收順延至T+2日交收。情況二：若八號(hào)（或以上）臺(tái)風(fēng)訊號(hào)在9點(diǎn)后發(fā)布，且12點(diǎn)前解除的，當(dāng)日證券和資金均正常交收。若八號(hào)（或以上）臺(tái)風(fēng)訊號(hào)在9點(diǎn)后發(fā)布，且12點(diǎn)前仍未解除的，香港結(jié)算當(dāng)日僅作證券交收，資金順延至下一交收日處理，該日視作交收日（T日）。

即：T-2日交易的資金交收順延至T+1日交收，T-1日交易的交收仍在T+1日進(jìn)行。如黑色暴雨警告在9時(shí)后發(fā)出,則該日正常進(jìn)行證券和資金交收。圣誕、元旦、農(nóng)歷新年前夕：若圣誕節(jié)、元旦和農(nóng)歷新年前一天不是周末，則該日上午有交易，但為非交收日。三、港股通-清算與交收（15）-特殊清算、交收安排42第42頁/共100頁A123456789賬戶在2014年7月4日（周五）日終持有00002股票5,000股，收盤價(jià)為55.90HK$。2014年7月7日（周一）

該賬戶交易情況如右表：當(dāng)日清算數(shù)據(jù)如下：①清算港幣數(shù)據(jù)：買入應(yīng)付（港幣）=成交金額–（印花稅+交易征費(fèi)+交易費(fèi)+交易系統(tǒng)使用費(fèi)+股份交收費(fèi)）=-10,000×120.60-

（1,206,000×0.1%+1,206,000×0.003%+1,206,000×0.005%+0.5+1,206,000×0.002%）=-1,206,000-(1206+36.18+60.30+0.5+24.12)=-1,207,327.10元HK$賣出應(yīng)收（港幣）=成交金額–（印花稅+交易征費(fèi)+交易費(fèi)+交易系統(tǒng)使用費(fèi)+股份交收費(fèi)）=5,000×60.90-（304,500×0.1%+304,500×0.003%+304,500×0.005%+0.5+304,500×0.002%）=304,500-(305+9.14+15.23+0.50+6.09)=304,164.04元HK$證券組合費(fèi)應(yīng)付（港幣）=5000×55.90×3（天）×階梯費(fèi)率（參數(shù)化設(shè)定，假設(shè)為0.1%）/365=2.30元HK$三、港股通-清算與交收（16）-案例43證券代碼交易情況成交價(jià)格（HK$/股）成交金額（HK$）00001買入10,000120.601,206,00000002賣出5,00060.90304,500第43頁/共100頁②清算人民幣數(shù)據(jù)假設(shè)我公司與銀行日終確定的T+2日換匯匯率為：1HK$=0.78834￥（假設(shè)買入和賣出匯率相同），則人民幣清算數(shù)據(jù)為：買入應(yīng)付（人民幣）=買入應(yīng)付（港幣）×換匯匯率=-1,207,327.10×0.78834=-951,784.25元RMB賣出應(yīng)收（人民幣）=賣出應(yīng)收（港幣）×換匯匯率=304,164.04×0.78834=239,784.68元RMB證券組合費(fèi)應(yīng)付（人民幣）=證券組合費(fèi)應(yīng)付（港幣）×換匯匯率=2.30×0.78834=1.81元RMB人民幣清算資金匯總結(jié)算參與人交易清算資金應(yīng)收付（人民幣）=∑買入應(yīng)付+∑賣出應(yīng)收=-951,784.25+239,784.68=-711,999.57元RMB結(jié)算參與人證券組合費(fèi)應(yīng)收付（人民幣）=∑各證券賬戶證券組合費(fèi)應(yīng)付

=1.81元RMB三、港股通-清算與交收（17）-案例（續(xù)）44第44頁/共100頁港股通方案內(nèi)容45

概述

存管

清算與交收

風(fēng)險(xiǎn)管理

公司行為技術(shù)實(shí)施第45頁/共100頁四、港股通-風(fēng)險(xiǎn)管理（1）-與香港結(jié)算主要原則“風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)隔離、互不傳遞”為原則。

互不繳納保證基金/結(jié)算保證金,不分擔(dān)對(duì)方市場(chǎng)參與人的違約損失。

DVP交收T+2日日間，應(yīng)收證券過戶至中國結(jié)算賬戶內(nèi)，但處于凍結(jié)狀態(tài)。T+2日晚間，中國結(jié)算完成繳付資金后，香港結(jié)算進(jìn)行證券解凍?！俺窍愀劢Y(jié)算確定已就香港結(jié)算按持續(xù)凈額交收制度于某一交收日向結(jié)算參與人交付的證券收取全數(shù)款項(xiàng)，或除非香港結(jié)算另外表示同意，該等證券（即“凍結(jié)證券”）的擁有權(quán)及產(chǎn)權(quán)(TitleandProperty)不得轉(zhuǎn)授予該結(jié)算參與人?！薄吨醒虢Y(jié)算系統(tǒng)一般規(guī)則》第3604條規(guī)定46中國結(jié)算香港結(jié)算（制度安排）第46頁/共100頁四、港股通-風(fēng)險(xiǎn)管理（2）-與香港結(jié)算

風(fēng)控資金按人民幣繳付，主要包括差額繳款、按金、集中抵押金T日晚上計(jì)算，T+1日16：00交收。

差額繳款差額繳款=未交收頭寸按市價(jià)計(jì)算，與買入或賣出價(jià)的差額。股份凈賣出時(shí)，當(dāng)收盤價(jià)高于賣出價(jià)，須繳納。股份凈買入時(shí)，當(dāng)收盤價(jià)低于買入價(jià)，須繳納。凈賣出股份已指定擔(dān)保品的，豁免計(jì)算。凈買入證券且資金凈應(yīng)收，豁免計(jì)算47中國結(jié)算香港結(jié)算（三類風(fēng)控資金）T日T+1日T+2日T+3日

合約價(jià)值市場(chǎng)價(jià)值違約結(jié)清持倉結(jié)清價(jià)值差額繳款覆蓋風(fēng)險(xiǎn)（按市價(jià)計(jì)差額收?。┌唇鹬贫雀采w風(fēng)險(xiǎn)第47頁/共100頁四、港股通-風(fēng)險(xiǎn)管理（3）-與香港結(jié)算按金按金=按金持倉x按金率x按金乘數(shù)–順差額抵銷按金持倉=Max[（未交收多頭市值-擔(dān)保品），（未交收空頭市值-擔(dān)保品）]。按金率：暫定為22%（歷史單日最大波幅）按金乘數(shù)：暫定為1。集中抵押金（由于我公司資金充沛，該條對(duì)中國結(jié)算基本不適用）高風(fēng)險(xiǎn)證券：昨日收盤價(jià)與前日相比，漲跌幅超過10％。繳納條件：該高風(fēng)險(xiǎn)證券未交收的凈長倉價(jià)值>中國結(jié)算兩倍的速動(dòng)資金時(shí)。集中抵押金=10%*該證券未交收的凈長倉價(jià)值48中國結(jié)算香港結(jié)算（三類風(fēng)控資金）第48頁/共100頁四、港股通-風(fēng)險(xiǎn)管理（4）-與境內(nèi)參與人

主要原則風(fēng)控資金的繳納境內(nèi)參與人需新開風(fēng)控資金賬戶，用于存放風(fēng)控資金，按月結(jié)息。以備付金賬戶為單位，以人民幣繳納。T日日終清算，T+1日10：30交收。交收時(shí)從備付金賬戶中扣收風(fēng)控資金，存入風(fēng)控資金賬戶。先返還上日應(yīng)收風(fēng)控資金，再扣收當(dāng)日應(yīng)收資金。風(fēng)控資金的計(jì)算計(jì)收差額繳款、按金。暫不收取集中抵押金，但保留收取的權(quán)利。風(fēng)控資金的計(jì)算原理大致參照香港結(jié)算計(jì)算方法，但略有調(diào)整。其他需繳納20萬結(jié)算保證金49中國結(jié)算境內(nèi)參與人（制度安排）第49頁/共100頁四、港股通-風(fēng)險(xiǎn)管理（5）-與境內(nèi)參與人

差額繳款差額繳款是指每日收市后，本公司對(duì)結(jié)算參與人各備付金賬戶名下各證券賬戶各證券品種的未完成交收頭寸，按照最新的收盤價(jià)重新評(píng)估其價(jià)值，并與原先的成交價(jià)值進(jìn)行比對(duì)，計(jì)算參與人需要繳納的款項(xiàng)。參與人豁免情況：情況1:

該參與人該品種跨日買賣軋差為零，且該品種資金為凈應(yīng)收；情況2：

該參與人該品種跨日為凈買入，且該品種資金為凈應(yīng)收。未交收頭寸根據(jù)對(duì)應(yīng)交收日，以交收日為單位合并計(jì)算。所有品種匯總結(jié)果為凈逆差時(shí)，需要繳納；為凈順差時(shí)無需繳納。50中國結(jié)算境內(nèi)參與人（制度安排）某備付金賬戶對(duì)某證券品種該參與人差額情況凈買入T日收盤市值-成交金額>=0順差T日收盤市值-成交金額<0逆差凈賣出成交金額-T日收盤市值>=0順差成交金額-T日收盤市值<0逆差

對(duì)每個(gè)證券品種，需分別計(jì)算應(yīng)于T+1、T+2交收的差額第50頁/共100頁四、港股通-風(fēng)險(xiǎn)管理（6）-與境內(nèi)參與人

差額繳款計(jì)算原則全部豁免：指中國結(jié)算提交的擔(dān)保品足額順差“不計(jì)”：即當(dāng)計(jì)算項(xiàng)結(jié)果為順差時(shí)，該項(xiàng)最終結(jié)果計(jì)為零。視可用情況豁免：指參與人逆差項(xiàng)=[凈賣出逆差×（1-參與人可用擔(dān)保品數(shù)量/參與人凈賣出數(shù)量）]。

51中國結(jié)算境內(nèi)參與人（制度安排）參與人某個(gè)證券品種境內(nèi)市場(chǎng)境內(nèi)市場(chǎng)豁免情況順差（>0）逆差（<0）凈買入或軋差為零凈買入或軋差為零/計(jì)入計(jì)入凈賣出全部豁免不計(jì)計(jì)入凈賣出部分豁免不計(jì)計(jì)入凈賣出不豁免計(jì)入計(jì)入凈賣出凈買入或軋差為零/計(jì)入計(jì)入凈賣出全部豁免不計(jì)視可用余額情況豁免凈賣出部分豁免不計(jì)計(jì)入凈賣出不豁免不計(jì)計(jì)入第51頁/共100頁四、港股通-風(fēng)險(xiǎn)管理（7）-與境內(nèi)參與人案例3：

T日日終，某參與人T日交易情況如下（假設(shè)T-1日及之前無交易）：

假設(shè)參與人名下當(dāng)日日終10003和10004持有余額分別為：400、0（不含當(dāng)日交收凈增和凍結(jié)部分）52中國結(jié)算境內(nèi)參與人（差額繳款案例）證券品種買賣方向數(shù)量成交金額收盤市值差額繳款市場(chǎng)方向備注10001凈買入100100105-5（順差）B10002凈買入1001009010（逆差）S，豁免10003凈賣出1001001080S，豁免豁免計(jì)算10004凈賣出10010011515（逆差）S，豁免10005凈賣出100100880S凈賣出順差不計(jì)差額繳款合計(jì)20第52頁/共100頁四、港股通-風(fēng)險(xiǎn)管理（8）-與境內(nèi)參與人

按金

按金=按金持倉x按金率x按金乘數(shù)按金持倉=Max[（未交收多頭市值-擔(dān)保品），（未交收空頭市值-擔(dān)保品）]擔(dān)保品=賬戶凈賣出證券品種的存量市值。凈賣出的證券品種才能計(jì)入擔(dān)保品。擔(dān)保品是否足額需看凈賣出該品種的證券賬戶券是否足額。當(dāng)日的交收凈增證券、凍結(jié)證券不能用于擔(dān)保品。暫不考慮順差額抵銷項(xiàng)按金率暫定為22%。按金乘數(shù)由中國結(jié)算確定。53中國結(jié)算境內(nèi)參與人（制度安排）第53頁/共100頁四、港股通-風(fēng)險(xiǎn)管理（9）-與境內(nèi)參與人案例4：

T日日終，某參與人T日、T-1日跨日未交收頭寸情況如下：

54中國結(jié)算境內(nèi)參與人（按金案例）買賣方向證券品種數(shù)量收盤市值可用余額擔(dān)保品市值凈買入10001100105200/1000210090150/凈賣出10003100108400108100041001150010005100885044注：可用余額不含當(dāng)日交收凈增部分及涉凍部分假設(shè)：

按金率=22%、按金乘數(shù)=1按金持倉=Max(甲、乙)=159甲=Max（凈長倉-擔(dān)保品，0）=（105+90）-（108+44）=43乙=凈短倉-擔(dān)保品=（108+115+88）-（108+44）=159按金=按金持倉x按金率x按金乘數(shù)=159×22%×1=34.98第54頁/共100頁四、港股通-風(fēng)險(xiǎn)管理（10）-與境內(nèi)參與人中國結(jié)算與境內(nèi)券商之間（2）：DVP交收安排計(jì)收違約金和墊息：

違約金=Max[日間交收違約金額，日終交收違約金額]×1‰×違約天數(shù)。

墊息=日終交收違約金額×與結(jié)算銀行商定的境內(nèi)人民幣賬戶利率×違約天數(shù)/360境內(nèi)結(jié)算參與人應(yīng)于違約當(dāng)日指定暫不交付的港股通證券，未指定或指定不足的，本公司有權(quán)以違約金額為限扣劃該參與人的自營證券。交收違約后的下一港股通交易日起，本公司有權(quán)處置相應(yīng)扣收證券及其權(quán)益，處置所得用于彌補(bǔ)違約金額，剩余部分退還境內(nèi)結(jié)算參與人，不足部分，本公司有權(quán)繼續(xù)追索。55中國結(jié)算境內(nèi)參與人（違約后續(xù)處理）第55頁/共100頁港股通方案內(nèi)容56

概述

存管

清算與交收

風(fēng)險(xiǎn)管理

公司行為技術(shù)實(shí)施第56頁/共100頁五、港股通-公司行為（1）-服務(wù)種類57香港市場(chǎng)公司行為發(fā)生頻率高，形式做法多樣，主要由香港結(jié)算組織。以2013年為例：投票2,700次；送股，35次；紅利，1,400次；

配股（供股），60次。中國結(jié)算提供的服務(wù)1、現(xiàn)金紅利2、送股（派送權(quán)證）

3、投票4、股份分拆及合并5、公司收購目前中國結(jié)算不提供新股發(fā)行認(rèn)購、供股、公開配售、認(rèn)股權(quán)證的轉(zhuǎn)換以及以股息權(quán)益選擇認(rèn)購股份的服務(wù)。第57頁/共100頁五、港股通-公司行為（2）-各方職能58在港股通業(yè)務(wù)中，中國結(jié)算作為名義持有人發(fā)揮作用。結(jié)算參與人作為持有鏈條中的重要一環(huán)，發(fā)揮聯(lián)通中國結(jié)算與其名下客戶的作用，主要職能包括：

公司行為信息的轉(zhuǎn)發(fā)；

意愿征集和申報(bào)；

權(quán)益派發(fā)。第58頁/共100頁五、港股通-公司行為（3）-主要流程59香港上市公司在聯(lián)交所的披露易網(wǎng)頁公布公司行為信息。香港結(jié)算主動(dòng)從披露易取得公司行為訊息。香港結(jié)算進(jìn)行處理后將訊息發(fā)布在CCASS上，中國結(jié)算在CCASS終端機(jī)得到相關(guān)數(shù)據(jù)；中國結(jié)算再將公司行為訊息發(fā)送券商；由券商將上述公司行為訊息轉(zhuǎn)發(fā)給內(nèi)地投資者；內(nèi)地投資者發(fā)出指示給券商；券商申報(bào)給中國結(jié)算；中國結(jié)算將投資者指示匯總再轉(zhuǎn)發(fā)給香港結(jié)算；香港結(jié)算匯總后轉(zhuǎn)發(fā)給香港過戶處；香港過戶處代上市公司處理有關(guān)公司行為，發(fā)放權(quán)益給香港結(jié)算；香港結(jié)算代其參與者收取權(quán)益后，發(fā)放給中國結(jié)算。如權(quán)益涉及股份，香港結(jié)算從過戶處收取股份后，將權(quán)益證券記增到中國結(jié)算的證券賬戶；如權(quán)益涉及資金，香港結(jié)算會(huì)將權(quán)益資金派發(fā)到中國結(jié)算的指定銀行賬戶。指定銀行換匯后，將人民幣資金從香港匯款給中國結(jié)算在國內(nèi)的結(jié)算銀行；中國結(jié)算將權(quán)益資金發(fā)放給內(nèi)地券商及/或?qū)?quán)益證券記增到投資者的證券賬戶。每日日終清算，T+1日10:30交收。由券商將權(quán)益資金發(fā)放投資者。第59頁/共100頁五、港股通-公司行為（4）-現(xiàn)金紅利60現(xiàn)金紅利香港市場(chǎng)紅利業(yè)務(wù)形式多樣。如，選擇收取股份以替代現(xiàn)金（以股代息，暫時(shí)不做），或是選擇多種幣種(如參與者不作選擇指示，香港結(jié)算會(huì)盡量為他們選擇收取港幣現(xiàn)金)。紅利權(quán)益登記日

證券交收和香港同步（T+2），所以境內(nèi)投資者享有紅利的權(quán)益登記日和香港市場(chǎng)相同。2.紅利清算發(fā)放

（1）不會(huì)設(shè)定境內(nèi)紅利發(fā)放日。（2）紅利金額計(jì)算“分”以下小數(shù)采取舍尾處理。

（3）在收到香港結(jié)算派發(fā)的外幣紅利資金后三個(gè)港股通交易日內(nèi)，進(jìn)行換匯、清算、發(fā)放等業(yè)務(wù)處理，所以會(huì)較香港市場(chǎng)有所延后。

（4）紅利資金資金交收日為清算日下一日。3.紅利發(fā)放貨幣

香港結(jié)算可能發(fā)給中國結(jié)算港幣、美金或英鎊的外幣紅利資金，中國結(jié)算發(fā)給境內(nèi)結(jié)算參與人的都是人民幣。

第60頁/共100頁五、港股通-公司行為（5）-送股、派送權(quán)證61送股、派送權(quán)證

香港市場(chǎng)上市公司送股業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多樣性。如試點(diǎn)范圍內(nèi)股票派送試點(diǎn)范圍外聯(lián)交所上市股票，甚至可以派送非香港聯(lián)交所上市股票。1.送股（派送權(quán)證）權(quán)益登記日

和香港市場(chǎng)同步。2.紅股（派送權(quán)證）上市流通

盡量確保境內(nèi)紅股上市流通日期和香港市場(chǎng)同步：（1）在收到香港結(jié)算派發(fā)紅股當(dāng)日進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，紅股可于下一港股通交易日上市交易。（2）如果香港結(jié)算派發(fā)紅股當(dāng)日股份到賬時(shí)點(diǎn)晚于本公司系統(tǒng)日終處理時(shí)點(diǎn)的，相應(yīng)紅股業(yè)務(wù)處理及上市交易日期順延一個(gè)港股通交易日。（3）派送的權(quán)證只能賣出，不能行權(quán)。（4）送出的股份是試點(diǎn)范圍外的聯(lián)交所上市證券，只能賣出不能買入。3.零碎股處理

香港結(jié)算采取舍尾處理，中國結(jié)算會(huì)采用“精確算法”，使得境內(nèi)投資者獲得紅股總數(shù)等于本公司從香港結(jié)算獲得的紅股總數(shù)。第61頁/共100頁五、港股通-公司行為（6）-投票投票業(yè)務(wù)

香港市場(chǎng)投票業(yè)務(wù)和大陸市場(chǎng)差異很大，比如存在沒有投票登記日的投票，投票數(shù)量可以超過持有數(shù)量。1.投票期

由于中國結(jié)算是在匯總投資者意愿后再向香港結(jié)算提交的，故境內(nèi)投資者申報(bào)意愿的時(shí)間較香港市場(chǎng)投資者短。2.權(quán)益登記日和投票截止日

可以沒有權(quán)益登記日，此時(shí)以投票截止日的持有為計(jì)算基準(zhǔn)。3.投票申報(bào)

投票后一次申報(bào)覆蓋前一次，以最后一次為準(zhǔn)。4.投票意愿

投資者可以對(duì)同一項(xiàng)議案投贊成、反對(duì)和棄權(quán)票。5.投票數(shù)量

投票數(shù)量可以超出持有數(shù)量，此時(shí)按比例分配至持有基數(shù)。62第62頁/共100頁五、港股通-公司行為（7）-股份合并案例股份合并案例中國農(nóng)業(yè)生態(tài)有限公司“2并1”的計(jì)劃將于2013年10月11日（周五）生效。每2股每股面值0.01港元的現(xiàn)有股份（“現(xiàn)有股份”）將合并為1股每股面值0.02港元之股份（“合并股份”）。原股份代碼8166（舊）；臨時(shí)股份代碼8395；新股份代碼8166（新）632個(gè)星期3個(gè)星期10月15日10月29日11月19日日終香港結(jié)算將交收后的8166（舊）balance按照比例轉(zhuǎn)換為8395日終香港結(jié)算將交收后8395的balance按照1：1比例轉(zhuǎn)換為8166（新）臨時(shí)代碼交易期并行交易期日終香港結(jié)算將交收后8395的balance按照1：1比例轉(zhuǎn)換為8166（新）10月28日10月11日11月15日，臨時(shí)代碼交易末日10月10日，原代碼最后交易日第63頁/共100頁五、港股通-公司行為（8）-股份分拆及合并股份分拆及合并1.交易代碼

會(huì)設(shè)置臨時(shí)代碼作為過渡，通常在分拆完成后會(huì)使用和之前同樣的交易代碼，但是面值，每手交易單位發(fā)生變化。2.代碼轉(zhuǎn)換處理原則：與香港結(jié)算同步轉(zhuǎn)換代碼（1）第一次轉(zhuǎn)換臨時(shí)代碼單柜交易期第二日，原代碼最后交易日達(dá)成交易的交收完成后，進(jìn)行代碼轉(zhuǎn)換，將每個(gè)證券賬戶中原代碼的持有余額（balance），按照分拆合并比例轉(zhuǎn)換為臨時(shí)代碼，小于1股1股的零碎股，使用精確算法分配。（2）第二次轉(zhuǎn)換臨時(shí)代碼和新代碼并柜交易期第二日，臨時(shí)代碼單柜交易期末日達(dá)成交易的交收完成后，將每個(gè)證券賬戶中臨時(shí)代碼的持有余額（balance），按1：1轉(zhuǎn)換為新代碼。（3）第三次轉(zhuǎn)換新代碼單柜交易開始第二日，臨時(shí)代碼最后交易日達(dá)成交易的交收完成后，將每個(gè)證券賬戶中臨時(shí)代碼的持有余額（balance），按1：1轉(zhuǎn)換為新代碼。（如境內(nèi)不實(shí)行并柜交易，可不作本次代碼轉(zhuǎn)換。）64第64頁/共100頁港股通方案內(nèi)容65

概述

存管

清算與交收

風(fēng)險(xiǎn)管理

公司行為技術(shù)實(shí)施第65頁/共100頁目錄交流答疑港股通結(jié)算數(shù)據(jù)接口介紹港股通交易／非交易業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)送流程港股通結(jié)算業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)技術(shù)框架港股通結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)交換方式港股通結(jié)算業(yè)務(wù)技術(shù)指引港股通數(shù)據(jù)接口介紹交流答疑66第66頁/共100頁結(jié)算參與機(jī)構(gòu)系統(tǒng)通過CCNET系統(tǒng)（原PROP）系統(tǒng)與港股通結(jié)算系統(tǒng)對(duì)接，完成結(jié)算數(shù)據(jù)文件的接收和公司行為業(yè)務(wù)的申報(bào)結(jié)算參與機(jī)構(gòu)系統(tǒng)信箱通用接口港股通結(jié)算系統(tǒng)CCNET系統(tǒng)（原PROP系統(tǒng)）港股通結(jié)算業(yè)務(wù)技術(shù)框架67第67頁/共100頁

港股通日終結(jié)算數(shù)據(jù)文件與現(xiàn)有A、B股日終結(jié)算數(shù)據(jù)文件獨(dú)立。

結(jié)算參與機(jī)構(gòu)通過CCNET綜合業(yè)務(wù)終端或信箱文件交換工具下載港股通

日終結(jié)算數(shù)據(jù)文件。

結(jié)算參與機(jī)構(gòu)柜臺(tái)系統(tǒng)通過CCNET通用接口軟件與中國結(jié)算上海分公司

港股通結(jié)算系統(tǒng)對(duì)接，以實(shí)時(shí)申報(bào)方式進(jìn)行公司行為業(yè)務(wù)申報(bào)。

日間申報(bào)業(yè)務(wù)的日終處理結(jié)果通過港股通結(jié)算數(shù)據(jù)文件反饋。結(jié)算參與機(jī)構(gòu)系統(tǒng)信箱通用接口港股通結(jié)算系統(tǒng)CCNET系統(tǒng)（原PROP系統(tǒng)）港股通結(jié)算業(yè)務(wù)技術(shù)框架1268第68頁/共100頁港股通結(jié)算業(yè)務(wù)技術(shù)框架銀行賬戶港股通結(jié)算備付金賬戶參與港股通業(yè)務(wù)的結(jié)算參與人新開立

港股通結(jié)算備付金賬戶。港股通結(jié)算資金的劃撥技術(shù)操作方式通現(xiàn)有A股結(jié)算資金劃撥方式

69第69頁/共100頁港股通結(jié)算業(yè)務(wù)系統(tǒng)日歷安排香港市場(chǎng)A股市場(chǎng)港股通結(jié)算數(shù)據(jù)文件A股結(jié)算數(shù)據(jù)文件資金劃撥工作日工作日√√√非工作日非工作日XXX工作日非工作日XXX非工作日工作日√√√對(duì)于香港市場(chǎng)為非工作日，A股市場(chǎng)為工作日的情況，港股通結(jié)算數(shù)據(jù)文件仍正常發(fā)送：若無相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)（如港股通結(jié)算明細(xì)文件，港股通資金匯總文件等）不發(fā)空文件若發(fā)生指定交易變更，掛失專戶等業(yè)務(wù)，會(huì)引起證券賬戶持有變化（如港股通證券變動(dòng)文件，港股通證券余額文件，港股通其他數(shù)量文件）若發(fā)生資金劃撥業(yè)務(wù)，會(huì)引起資金賬戶變化（如港股通資金變動(dòng)文件，港股通資金余額文件）若發(fā)生公司行為業(yè)務(wù)，會(huì)引起公司行為信息變化（如港股通通知信息文件，港股通業(yè)務(wù)回報(bào)文件）港股通數(shù)據(jù)發(fā)送標(biāo)志文件正常發(fā)送，標(biāo)志當(dāng)日港股通數(shù)據(jù)文件發(fā)送完畢。70第70頁/共100頁目錄交流答疑港股通結(jié)算數(shù)據(jù)接口介紹港股通交易／非交易業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)送流程港股通結(jié)算業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)技術(shù)框架港股通結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)交換方式港股通結(jié)算業(yè)務(wù)技術(shù)指引港股通數(shù)據(jù)接口介紹交流答疑71第71頁/共100頁港股通數(shù)據(jù)接口技術(shù)約定命名規(guī)則：

數(shù)據(jù)文件名＝文件代碼＋清算編號(hào)／空＋.＋數(shù)據(jù)日期（mdd）若2014年12月31日發(fā)送給清算編號(hào)為js001的港股通結(jié)算明細(xì)文件：hk_jsmxjs001.c31基本數(shù)據(jù)約定：

“?！北硎驹撟侄晤A(yù)留，內(nèi)容無意義

“＊”表示該字段內(nèi)容為從上海證券交易所獲取對(duì)于結(jié)算數(shù)據(jù)文件，若無相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，不發(fā)空文件；若當(dāng)日所有結(jié)算數(shù)據(jù)

文件發(fā)送完畢，發(fā)送港股通數(shù)據(jù)發(fā)送標(biāo)志文件（fsbz_hk.mdd)72第72頁/共100頁港股通數(shù)據(jù)接口技術(shù)約定基礎(chǔ)數(shù)據(jù)字段：

字段名稱說明字段類型備注ZQDM證券代碼C8實(shí)際有效位5位，左對(duì)齊，右補(bǔ)空格ZQZH證券賬戶C20實(shí)際有效位10位，左對(duì)齊，右補(bǔ)空格ZJZH資金賬戶C25實(shí)際有效位18位，左對(duì)齊，右補(bǔ)空格ZQSL證券數(shù)量C203位小數(shù)JE金額C192位小數(shù)JG價(jià)格C1810位小數(shù)73第73頁/共100頁港股通數(shù)據(jù)接口文件列表前綴說明壓縮標(biāo)志明細(xì)類文件hk_jsmx港股通結(jié)算明細(xì)文件壓縮hk_zqbd港股通證券變動(dòng)文件壓縮hk_zjbd港股通資金變動(dòng)文件壓縮對(duì)賬類文件hk_qtsl港股通證券其他數(shù)量文件壓縮hk_zqye港股通證券余額對(duì)賬文件壓縮hk_zjhz港股通資金匯總文件壓縮hk_zjye港股通資金余額對(duì)賬文件壓縮其他類文件hk_tzxx港股通通知信息文件壓縮hk_ywhb港股通業(yè)務(wù)回報(bào)文件壓縮hk_ckhl港股通參考匯率文件壓縮前綴說明壓縮標(biāo)志fsbz_hk港股通數(shù)據(jù)發(fā)送標(biāo)志文件，表示當(dāng)日港股通日終結(jié)算文件已全部發(fā)送結(jié)束不壓縮港股通結(jié)算數(shù)據(jù)文件：其他文件：74第74頁/共100頁港股通實(shí)時(shí)接口港股通公司行為申報(bào)實(shí)時(shí)接口：服務(wù)域服務(wù)名服務(wù)類型說明SSCCRCHKCGXT01港股通公司行為申報(bào)/查詢SSCCRCHKCGXT03港股通投票業(yè)務(wù)申報(bào)75第75頁/共100頁港股通結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)文件港股通參考匯率文件（hk_ckhl）發(fā)送時(shí)間：每個(gè)工作日的前一自然日21點(diǎn)后文件內(nèi)容：包括下一個(gè)交易日交易參考匯率買入/賣出/中間價(jià)數(shù)據(jù)MRHLMCHLZJHLBZRQ參考匯率買入價(jià)參考匯率賣出價(jià)參考匯率中間價(jià)幣種適用日期76第76頁/共100頁港股通結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)文件港股通結(jié)算明細(xì)文件（hk_jsmx）股票交易和權(quán)證交易股票交易清算供股權(quán)證交易清算股票認(rèn)購權(quán)證交易清算紅利業(yè)務(wù)紅利發(fā)放清算紅利補(bǔ)領(lǐng)清算風(fēng)控資金差額繳款收?。颠€按金收取／返還證券組合費(fèi)和其他證券組合費(fèi)清算港股通結(jié)算業(yè)務(wù)系統(tǒng)核心文件77第77頁/共100頁港股通結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)文件BZJG1WBJEYHSJYZFJYFSYFJSFWBYSFWBHLYSFJE幣種價(jià)格1清算金額印花稅交易征費(fèi)交易費(fèi)交易系統(tǒng)使用費(fèi)股份交收費(fèi)應(yīng)收付金額匯率人民幣應(yīng)收付幣種：HKD價(jià)格1，清算金額，印花稅，交易征費(fèi)，交易費(fèi)，交易系統(tǒng)使用費(fèi)，股份交收費(fèi)為港幣應(yīng)收付金額＝清算金額＋各項(xiàng)費(fèi)用，結(jié)果四舍五入，精確至兩位小數(shù)，港幣金額人民幣的應(yīng)收付金額=應(yīng)收付金額×匯率，結(jié)果四舍五入，精確至兩位小數(shù)匯率：T日清算匯率，為一元外幣兌換人民幣價(jià)格對(duì)于交易清算/紅利發(fā)放數(shù)據(jù)：78第78頁/共100頁港股通結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)文件ZJZHBZWBJEWBYSFWBHLYSFJE資金帳號(hào)幣種清算金額應(yīng)收付金額匯率人民幣應(yīng)收付包括差額繳款／按金收取及差額繳款/按金退款數(shù)據(jù)

先返還至港股通結(jié)算備付金賬戶再計(jì)算，從港股通結(jié)算備付金賬戶收取明細(xì)到備付金帳號(hào)對(duì)于差額繳款/按金收?。簬欧N為HKD，清算金額為港幣，人民幣的應(yīng)收付金額=應(yīng)收付金額×風(fēng)控匯率，結(jié)果四舍五入，精確至兩位小數(shù)對(duì)于差額繳款/按金退款：幣種為CNY，清算金額為人民幣風(fēng)控匯率與當(dāng)日交易清算匯率不同對(duì)于風(fēng)控資金數(shù)據(jù)：79第79頁/共100頁港股通結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)文件ZQZHZJZHWBJEQTJEWBYSFWBHLYSFJE證券帳號(hào)資金帳號(hào)清算金額其他金額應(yīng)收付金額匯率人民幣應(yīng)收付明細(xì)到證券帳號(hào)，按照自然日進(jìn)行清算證券組合費(fèi)=T-1日持有市值×費(fèi)率對(duì)于證券組合費(fèi)數(shù)據(jù)：80第80頁/共100頁港股通結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)文件港股通資金匯總文件(hk_zjhz)包括對(duì)當(dāng)日結(jié)算明細(xì)文件的匯總數(shù)據(jù)匯總算法如下：a.按照市場(chǎng)代碼，記錄類型，交收方式，清算日期，交收日期，資金賬號(hào)，清算標(biāo)志，幣種等字段，對(duì)應(yīng)收付金額和人民幣應(yīng)收付金額進(jìn)行匯總b.對(duì)于應(yīng)收付金額小于零，匯總到凈買金額并取絕對(duì)值，否則匯總到凈賣金額增加結(jié)算單元字段交收批次：10－表示第一交收批次，上午10點(diǎn)30分20－表示第二交收批次，下午18點(diǎn)81第81頁/共100頁港股通結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)文件港股通證券變動(dòng)文件(hk_zqbd)：

包含當(dāng)日證券賬戶中各類證券（含權(quán)益）

變動(dòng)明細(xì)數(shù)據(jù)。

對(duì)于同一個(gè)變動(dòng)類型，多個(gè)數(shù)量同時(shí)變化，僅會(huì)發(fā)送一條數(shù)據(jù)。港股通證券余額文件(hk_zqye)：

包括當(dāng)日證券賬戶中各類證券（含權(quán)益）余額信息。證券變動(dòng)／余額持有（B）變動(dòng)數(shù)量／余額未交收（P）變動(dòng)數(shù)量／余額凍結(jié)（F）變動(dòng)數(shù)量／余額證券代碼證券類別流通類型權(quán)益類別掛牌年份權(quán)益次數(shù)82第82頁/共100頁港股通資金變動(dòng)文件(hk_zjbd)該文件提供了資金賬戶當(dāng)日資金變動(dòng)的明細(xì)數(shù)據(jù)港股通資金余額文件(hk_zjye)該文件提供了資金賬戶當(dāng)日資金余額及下一交易日可劃款金額等數(shù)據(jù)港股通結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)文件港股通資金賬戶A股資金賬戶hk_zjbd文件hk_zjye文件zjbd文件zjye文件83第83頁/共100頁港股通通知信息文件(hk_tzxx)包括結(jié)算匯兌比例通知信息港股通結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)文件通知類別H05-結(jié)算匯兌比例通知信息通知日期當(dāng)日日期1適用日期幣種HKD比率1結(jié)算買入?yún)R兌比例，精確至五位小數(shù)比率2結(jié)算賣出匯兌比例，精確至五位小數(shù)84第84頁/共100頁港股通通知信息文件(hk_tzxx)包括公司收購?fù)ㄖ畔⒌葦?shù)據(jù)港股通結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)文件通知類別H07-現(xiàn)金收購?fù)ㄖ畔08-股份收購?fù)ㄖ畔⒆C券代碼證券代碼日期2申報(bào)起始日日期3申報(bào)截止日價(jià)格1對(duì)于現(xiàn)金收購，填每股收購價(jià)格，其他無意義幣種對(duì)于現(xiàn)金收購，填HKD，其他無意義。比率1對(duì)于股份收購，填股份支付比例，其他無意義比率2保證配額比例類型1收購類型：001有條件收購002無條件收購類型2收購處理類型：001單批次002多批次輔助代碼1公司收購代碼輔助代碼2對(duì)于股份收購，填支付證券代碼，其他無意義附加說明1公司收購名稱附加說明2修改標(biāo)志：XZ：表示新增XG：表示修改SC：表示刪除85第85頁/共100頁港股通通知信息文件(hk_tzxx)包括港股通權(quán)益登記通知信息數(shù)據(jù)港股通結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)文件通知類別H01-港股通權(quán)益登記通知信息通知日期當(dāng)日證券代碼證券代碼證券類別證券類別流通類型流通類型權(quán)益類別HL-紅利S-送股/派發(fā)權(quán)證掛牌年份掛牌年份權(quán)益次數(shù)權(quán)益次數(shù)日期1權(quán)益登記日日期2香港結(jié)算發(fā)放日價(jià)格1對(duì)于紅利登記業(yè)務(wù)，該字段填每股紅利價(jià)格，其他無意義幣種對(duì)于紅利登記業(yè)務(wù)，該字段有效；其他無意義比率1對(duì)于送股／派送權(quán)證登記業(yè)務(wù)，該字段為配比分母；其他無意義比率2對(duì)于送股／派送權(quán)證登記業(yè)務(wù)，該字段為配比分子；其他無意義類型2股利選擇權(quán)標(biāo)志N表示不含股利選擇權(quán)輔助代碼1權(quán)益代碼附加說明1權(quán)益簡稱86第86頁/共100頁港股通通知信息文件(hk_tzxx)包括港股通投票公告信息數(shù)據(jù)港股通結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)文件通知類別H06-港股通投票公告信息通知日期當(dāng)日證券代碼證券代碼證券類別證券類別流通類型流通類型權(quán)益類別權(quán)益類別掛牌年份掛牌年份權(quán)益次數(shù)權(quán)益次數(shù)日期1股權(quán)登記日日期2投票申報(bào)起始日日期3投票申報(bào)截止日類型1是否有登記日Y表示日期1字段為股權(quán)登記日，N表示無股權(quán)登記日輔助代碼1公告編號(hào)附加說明1股東大會(huì)時(shí)間附加說明2股東大會(huì)地點(diǎn)備用股東會(huì)議類別87第87頁/共100頁港股通通知信息文件(hk_tzxx)包括股份分拆合并通知信息數(shù)據(jù)港股通結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)文件通知類別H09-股份分拆通知信息H10-股份合并通知信息通知日期當(dāng)日證券代碼證券代碼證券類別證券類別流通類型流通類型權(quán)益類別權(quán)益類別掛牌年份掛牌年份權(quán)益次數(shù)權(quán)益次數(shù)日期1原交易代碼轉(zhuǎn)換至臨時(shí)代碼日期日期2臨時(shí)代碼轉(zhuǎn)換新交易代碼日期比率1配比分母比率2配比分子輔助代碼1臨時(shí)交易代碼輔助代碼2新交易代碼88第88頁/共100頁港股通公司行為實(shí)時(shí)接口投資者通過柜臺(tái)系統(tǒng)或網(wǎng)上交易系統(tǒng)實(shí)時(shí)申報(bào)，券商柜臺(tái)系統(tǒng)與CCNET系統(tǒng)對(duì)接進(jìn)行申報(bào)，CCNET系統(tǒng)實(shí)時(shí)應(yīng)答申報(bào)請(qǐng)求。投資者可實(shí)時(shí)查