廣東廣播電視大學(xué)《財(cái)務(wù)管理》（省管）期末復(fù)習(xí)指導(dǎo)

一、單項(xiàng)選擇題

1.信用期限為90天，鈔票折扣期限為30天，折扣率為覬的表達(dá)方式是（B）。

A.30/3,N/90B.3/30,N/90C.3%/30,N/90D.3/30,N/60

2.下列不屬于公司組織形式的是（C）。

A.獨(dú)資公司B.合作公司C.政府機(jī)關(guān)D.公司

3.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指（B）與固定資產(chǎn)凈值的比值。

A.速動(dòng)資產(chǎn)B.主營(yíng)業(yè)務(wù)收入C.利潤(rùn)總額D.凈利潤(rùn)

4.經(jīng)營(yíng)杠桿利益是以（A）的存在為基礎(chǔ)的。

A,固定成本B.固定資產(chǎn)C.固定利息費(fèi)用D.變動(dòng)成本

5.公司采用剩余股利政策分派利潤(rùn)的主線理由在于（B）

A.使公司的利潤(rùn)分派具有較大靈活性B.滿足未來(lái)投資需要并減少綜合資本成本

C.穩(wěn)定對(duì)股東的利潤(rùn)分派額D.使對(duì)股東的利潤(rùn)分派與公司的盈余緊密配合

6.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)等于（C）。

A.銷(xiāo)售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額B.銷(xiāo)售收入凈額/應(yīng)收賬款期末余額

C.賒銷(xiāo)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額D.現(xiàn)銷(xiāo)收入總額/應(yīng)收賬款平均余額

7.現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目的是（C）。

A.利潤(rùn)最大化B.風(fēng)險(xiǎn)最小化C.公司價(jià)值最大化D.資本最大

化

8.財(cái)務(wù)管理最為重要的環(huán)境因素是（I）)o

A.財(cái)稅環(huán)境B.法制環(huán)境C.體制環(huán)境D.金

融環(huán)境

9.下列籌資方式中不體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系的是（D)o

A.股票B.聯(lián)營(yíng)投資C.留存收益I）.租賃

10.負(fù)債籌資的資金使用費(fèi)是指（B）o

A.利息率B.利息額X（1-所得稅率）C.利息率X（1-所得稅率）D.利息額

11.扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的平均報(bào)酬率是（A）

A.貨幣時(shí)間價(jià)值率B.債券利率C.股票利率D.貸款利率

12.籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于負(fù)債籌資而引起的（D）的也許性

A.公司破產(chǎn)B.資本結(jié)構(gòu)失調(diào)C.公司發(fā)展惡性循環(huán)D.到期不能償債

13.發(fā)放股票股利后，每股市價(jià)將（D）

A.上升B.下降C.不變D.也許出現(xiàn)以上三種中的任何一種情況

14.下列籌資方式中資本成本最低的是（D）。

A.發(fā)行股票B.發(fā)行債券C.留存收益D.長(zhǎng)期借款

15.將1000元存入銀行,利率為10%,計(jì)算三年后的價(jià)值應(yīng)采用(A）。

A.復(fù)利終值系數(shù)B.年金終值系數(shù)C.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)D.年金現(xiàn)值系數(shù)

16.下列籌資方式中不體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系的是（D

A.股票B.聯(lián)營(yíng)投資C.留存收益D.租賃

17.下列項(xiàng)目中賺錢(qián)能力最弱的是（D）。

A.應(yīng)收票據(jù)B.存貨C.短期投資D.貨幣資金

18.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)是指息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率相稱于（A）的倍數(shù)。

A.銷(xiāo)售額變動(dòng)率B.固定成本C.銷(xiāo)售利潤(rùn)率D.銷(xiāo)售額

19.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中Ki=Rr+BjX（Km-RJ，代表風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的是（B)。

A.R,B.BjC.D.Kj

20.公司按2/10,N/30的條件購(gòu)入20萬(wàn)元貨品，公司在第30天付款，其放棄折扣的

成本為（A）。

A.36.7%B.2%C.14.7%D.18.4%

21.普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)的是（B)o

A.成本低B.增長(zhǎng)資本的實(shí)力C.風(fēng)險(xiǎn)大D.不會(huì)分散公司的控制

權(quán)

22.應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指（C）。

A.應(yīng)收賬款不能收回而發(fā)生的損失B.調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用

C.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息D.催收賬款發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用

23.在長(zhǎng)期投資中，對(duì)某項(xiàng)專利技術(shù)的投資屬于（A

A.實(shí)體投資B.金融投資C.對(duì)內(nèi)投資D.對(duì)外投資

24.所謂鈔票流量，在投資決策中是指一個(gè)項(xiàng)目引起的公司（C）。

A.鈔票支出和鈔票收入量B.貨幣資金支出和貨幣資金收入量

C.鈔票流出和鈔票流入的數(shù)量D.流動(dòng)資金增長(zhǎng)和減少量

25.某公司擬發(fā)行面值為100元,年利率為12%,期限為2年的債券，在市場(chǎng)利率為10%時(shí)

的發(fā)行價(jià)格為（B）元。

A.100B.103C.98D.110

26.下列不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有：（D）

A.戰(zhàn)爭(zhēng)B.經(jīng)濟(jì)衰退C.高利率D.產(chǎn)品成本上升

27.不存在杠桿作用的籌資方式是：（D）

A.銀行借款B.發(fā)行普通債券C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券D.發(fā)行普通股

28.下列哪個(gè)屬于債券籌資的優(yōu)點(diǎn)：（A）

A.成本低B.沒(méi)有固定的利息承擔(dān)C.可增強(qiáng)公司的舉債能力D.籌資迅速

29.公司投資10萬(wàn)元建一條生產(chǎn)線，投產(chǎn)后年凈利1.5萬(wàn)元，年折舊率為10%,則投資回

收期為（C）年。

A.3B.5C.4D.6

30.假如某一公司的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)處在盈虧臨界點(diǎn)，則下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（D）

A.處在盈虧臨界點(diǎn)時(shí)，銷(xiāo)售收入與總成本相等

B.銷(xiāo)售收入線與總成本線的交點(diǎn)，即是盈虧臨界點(diǎn)

C.在盈虧臨界點(diǎn)的基礎(chǔ)上,增長(zhǎng)銷(xiāo)售量,銷(xiāo)售收入超過(guò)總成本

D.此時(shí)的銷(xiāo)售利潤(rùn)率大于零

31.下列表達(dá)式中（D）是錯(cuò)誤的。

A.利潤(rùn)=邊際奉獻(xiàn)一固定成本B.利潤(rùn)=銷(xiāo)售量X單位邊際奉獻(xiàn)一固定成本

C.利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入一變動(dòng)成本一固定成本D.利潤(rùn)=邊際奉獻(xiàn)一變動(dòng)成本一固定成本

32.當(dāng)公司的盈余公積達(dá)成注冊(cè)資本的（D）時(shí)，可以不再提取。

A.25%B.30%C.40%D.50%E.100%

33.在下列分析指標(biāo)中，屬于公司長(zhǎng)期償還能力的分析指標(biāo)是（C）

A.銷(xiāo)售利潤(rùn)率B.資產(chǎn)利潤(rùn)率C.產(chǎn)權(quán)比率D.速動(dòng)比

率

34.以下幾種股利政策中，有助于穩(wěn)定股票價(jià)格,從而樹(shù)立公司良好形象，但股利的支付與

盈余相脫節(jié)的是（A）

A.固定或連續(xù)增長(zhǎng)的股利政策B.剩余股利政策

C.低于正常股利加額外股利政策D.不規(guī)則股利政策

35.根據(jù)《公司法》規(guī)定，可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司是（A）。

A.上市公司B.所有股份有限公司C.有限責(zé)任公司D.國(guó)有獨(dú)資公

司

36.優(yōu)先股股東的優(yōu)先權(quán)是指（C）。

A.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)B.優(yōu)先轉(zhuǎn)讓權(quán)C.優(yōu)先分派股利和剩余財(cái)產(chǎn)D.投票權(quán)

37.下列投資決策分析方法中屬于非貼現(xiàn)法的是（B）。

A.凈現(xiàn)值法B.投資回收期法C.現(xiàn)值指數(shù)法D.內(nèi)含報(bào)酬率法

38.信用期限為90天，鈔票折扣期限為30天，折扣率為3%的表達(dá)方式是（B）。

A.30/3,N/90B.3/30,N/90C.3%/30,N/90D.3

/30,N/60

39.公司債權(quán)人在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)最關(guān)心公司的（D）。

A.獲利能力B.營(yíng)運(yùn)能力C.社會(huì)奉獻(xiàn)率D.償債能力

40.負(fù)債與主權(quán)資本之比稱為（A）。

A.產(chǎn)權(quán)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.主權(quán)資本率D.已獲利息倍數(shù)

41.與購(gòu)買(mǎi)設(shè)備相比，融資租賃的優(yōu)點(diǎn)是（A）。AA.節(jié)約資金B(yǎng).稅收抵

免收益大C.無(wú)須付出鈔票D.屬于主權(quán)資金

42.資本成本具有產(chǎn)品成本的某些屬性，但它又不同于一般的帳面成本，通常它是一種

（A）?M.預(yù)測(cè)成本B.固定成本C.變動(dòng)成本D.實(shí)際成

本4%.公司經(jīng)營(yíng)虧損不可以用（C）填補(bǔ)。

A.稅前利潤(rùn)B.稅后利潤(rùn)C(jī).資本公積D.盈余公積

44.速動(dòng)比率等于（C）。

A.速動(dòng)資產(chǎn)/速動(dòng)負(fù)債B.速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)資產(chǎn)

C.速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債D.流動(dòng)負(fù)債/速動(dòng)資產(chǎn)

45.某公司經(jīng)批準(zhǔn)按面值發(fā)行優(yōu)先股，籌資費(fèi)率和股息率分別為1%和6%,則優(yōu)先股的成本

為（A）。

A.6.06%B.6%C.7%D.4.06%

46.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬對(duì)的的表述是（A）。

A.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是必要投資報(bào)酬B.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度

C.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬加通脹貼補(bǔ)D.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率X風(fēng)險(xiǎn)限度

二、多項(xiàng)選擇題

1.從整體上講，財(cái)務(wù)活動(dòng)涉及（ABCD）。

A.籌資活動(dòng)B.投資活動(dòng)C.資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)D.分派活動(dòng)A2.固

定成本按支出金額是否能改變，可以劃分為（AB）。M.酌量性固定成本B.約束

性固定成本C.生產(chǎn)性固定成本D.銷(xiāo)售性固定成本

3.一般認(rèn)為,解決管理者與所有者利益沖突及協(xié)調(diào)的機(jī)制重要有（ABCDE）

A.解聘B.接受C.股票選擇權(quán)D.績(jī)效股E.經(jīng)理人市場(chǎng)

及競(jìng)爭(zhēng)

4.主權(quán)資本籌集的方式有（AB）。M.發(fā)行優(yōu)先股B.吸取直接投資

C.融資租賃

D.發(fā)行債券E.經(jīng)營(yíng)租賃

5.下列對(duì)投資的分類(lèi)中哪些是對(duì)的的（BCDE）。AA.獨(dú)立投資與后決投資B.長(zhǎng)期

投資與短期投資尤.對(duì)內(nèi)投資與對(duì)外投資D.先決投資與后決投資E.金融投資

與實(shí)體投資

6.長(zhǎng)期資金重要通過(guò)何種籌集方式（BCD）

A.預(yù)收賬款B.吸取直接投資C.發(fā)行股票D.發(fā)行長(zhǎng)期債券E.應(yīng)付票據(jù)

7.下列各項(xiàng)中，屬于長(zhǎng)期借款協(xié)議例行性保護(hù)條款的有（BC）。限制鈔票股利的支付水平

B.限制為其他單位或個(gè)人提供擔(dān)保箱.限制租賃固定資產(chǎn)的規(guī)模D.限制高級(jí)管理人員的工

資和獎(jiǎng)金支出

8.用存貨模式擬定最佳鈔票持有量時(shí)，須考慮的因素有：（CD）

A.鈔票管理費(fèi)用B.機(jī)會(huì)成本C.持有成本D.轉(zhuǎn)換成本

9.公司籌資的目的在于（AC

A.滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要B.解決公司同各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的需要

C.滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要1）.減少資本成本

10.資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的因素是（BCDE)

A.積累太多B.成本過(guò)高C.風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大D.約束過(guò)嚴(yán)D.彈性局限性

11.投資決策的貼現(xiàn)法有（ACD）

A.內(nèi)含報(bào)酬率法B.回收期法C.凈現(xiàn)值法D.現(xiàn)值指數(shù)法

12.下列指標(biāo)中，不考慮資金時(shí)間價(jià)值的是（BDE）。

A.凈現(xiàn)值B.營(yíng)運(yùn)鈔票流量C.內(nèi)含報(bào)酬率

D.投資回收期E.平均報(bào)酬率

13.擬定一個(gè)投資方案可行的必要條件是（BCD）。

A.內(nèi)含報(bào)酬率大于1B.凈現(xiàn)值大于0

C.內(nèi)含報(bào)酬率不低于基準(zhǔn)貼現(xiàn)率D.現(xiàn)值指數(shù)大于1

E.內(nèi)含報(bào)酬率大于0

14,下列可以計(jì)算營(yíng)業(yè)鈔票流量的公式有（BCD）

A.稅后收入一稅后付現(xiàn)成本+稅負(fù)減少B.稅后收入一稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅

C.收入X（1一稅率）一付現(xiàn)成本X（1一稅率）+折舊X稅率

D.稅后利潤(rùn)+折舊E.營(yíng)業(yè)收入一付現(xiàn)成本一所得稅

15.財(cái)務(wù)管理的觀念有（ADE）。

A.貨幣時(shí)間價(jià)值觀念B.預(yù)期觀念C.彈性觀念D.成本效益觀念

E.風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念

16.融資租賃的租金總額一般涉及（ABCD

A.設(shè)備的購(gòu)置成本B.預(yù)計(jì)設(shè)備的殘值C.利息

D.租賃手續(xù)費(fèi)E.折舊

17.投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整分為（ACD）0

A.存量調(diào)整B.投資數(shù)額重組C.增量調(diào)整動(dòng).項(xiàng)目比重重組E.減量調(diào)整

18.政府債券與公司債券相比，其優(yōu)點(diǎn)為（BCE）。

A.風(fēng)險(xiǎn)大B.抵押代用率高C,享受免稅優(yōu)惠

D.收益高E.風(fēng)險(xiǎn)小

19.在不存在通貨膨脹的情況下，利率的構(gòu)成有（ACDE）

A.純利率B.通貨膨脹貼補(bǔ)率C.違約風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率

D.變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率E.到期風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率

20.下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)信用的特點(diǎn)的有（BC）?

A.是一種連續(xù)性的貸款形式B.容易取得

C.期限較短D.有使用限制E.期限較長(zhǎng)

21.公司減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的途徑一般有（AC）。

A.增長(zhǎng)銷(xiāo)售量B.增長(zhǎng)自有資本C.減少變動(dòng)成本D.增長(zhǎng)固定成本比例

E.提高產(chǎn)品售價(jià)

22.負(fù)債籌資具有的優(yōu)點(diǎn)是（ABC）。

A.節(jié)稅B.資本成本低C.財(cái)務(wù)杠桿效益D.風(fēng)險(xiǎn)低

23.存貨總成本重要有以下哪些方面構(gòu)成（ACD）。

A.進(jìn)貨成本B.銷(xiāo)售成本C.儲(chǔ)存成本D.短缺成本

24.股利發(fā)放的具體形式有（八8?口）。

A.鈔票B.財(cái)產(chǎn)C.公司債D.股票

25.反映公司獲利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)有（AD

A.資產(chǎn)利潤(rùn)率B.存貨周轉(zhuǎn)率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.主權(quán)資本凈利率

三、判斷題

1.通常情況下把國(guó)庫(kù)券利率權(quán)當(dāng)純利率（J）

2.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是公司在使用債務(wù)或考慮投資來(lái)源中是否有負(fù)債的前提下，公司未來(lái)收益的不

擬定性，它與資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)效率無(wú)關(guān)。（X）認(rèn)就風(fēng)險(xiǎn)而言，從大到小的排列順序?yàn)椋汗?/p>

司證券、金融證券、政府債券。）4A.在鈔票需要總量既定的前提下，鈔票持有量越多，

持有成本就越大，需要的轉(zhuǎn)換成本也就越大。（X）5A.在計(jì)算債券成本時(shí)，債券籌資

額應(yīng)按發(fā)行價(jià)擬定,而不應(yīng)按面值擬定。）

6.最佳資本結(jié)構(gòu)是使公司籌資能力最強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的資本結(jié)構(gòu).（X）

7.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)是指每股收益變動(dòng)率與息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率之比。（X）

8.公司在提取法定盈余公積金以前，不得向投資者分派利潤(rùn)。（J）

現(xiàn)金折扣率x360

9.公司放棄鈔票折扣的成本率=（1一現(xiàn)金折扣率）x折扣期限X100%。（X）

10.信用標(biāo)準(zhǔn)涉及信用條件、信用期限和收賬政策。（X）

11.合作公司最重要的特性就是所有權(quán)和管理權(quán)的潛在分離。（X）

12.凡一定期期內(nèi)每期都有收款或付款的鈔票流量，均屬于年金問(wèn)題。（X）

13.普通股股東的權(quán)利涉及經(jīng)營(yíng)收益的剩余請(qǐng)求權(quán)、優(yōu)先求償權(quán)、投票權(quán)、股票轉(zhuǎn)讓權(quán)。

（X）

14.普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)之一是籌資風(fēng)險(xiǎn)小。（V）

15.公司在營(yíng)業(yè)期的年付現(xiàn)成本等于總成本加折舊。（X）

16.公司當(dāng)期的凈收益會(huì)增長(zhǎng)所有者權(quán)益，也與當(dāng)期鈔票凈流量的增長(zhǎng)額一致。（X）

17.通常情況下，銀行利率上升，則有價(jià)證券市價(jià)上升。（X）

18.減少約束性固定成本,應(yīng)當(dāng)通過(guò)精打細(xì)算，厲行節(jié)約，消滅浪費(fèi)等方面著手。（X）

19.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)等于公司的營(yíng)業(yè)收入除以應(yīng)收賬款平均余額。（X）

20.成本過(guò)高是資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的因素之一。（V）

21.總杠桿系數(shù)=財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)+經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。（X）

22.所有注冊(cè)資本由等額股份構(gòu)成并通過(guò)發(fā)行股票籌集資本的公司法人稱為股份有限公司。

23.資本成本通常以絕對(duì)數(shù)表達(dá)。（V）

24.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是指投資者由于冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的額外報(bào)酬。

)

25.信用標(biāo)準(zhǔn)是指公司接受客戶信用訂單時(shí)明確提出的付款規(guī)定，涉及信用期限、折扣期

限及折扣率等。（X）

26.稅差理論認(rèn)為公司應(yīng)采用高股利政策。（X）

27.流動(dòng)比率和速動(dòng)比率越高，說(shuō)明短期償債能力越強(qiáng)。（V）

28.公司對(duì)未來(lái)鈔票流量預(yù)測(cè)越準(zhǔn)確，需要的防止性鈔票持有量越多。（X）

29.通貨膨脹貼補(bǔ)率并不是真正意義上的投資報(bào)酬,而是投資者因通貨膨脹貨幣貶值應(yīng)得到

的一種補(bǔ)償。（V）

30.財(cái)務(wù)杠桿作用是由于經(jīng)營(yíng)成本中存在固定成本而產(chǎn)生的，固定成本越高，財(cái)務(wù)杠桿系

數(shù)越大。（X）

31.因公司債券比政府債券的風(fēng)險(xiǎn)高，所以公司債券的抵押代用率不及政府債券J）

32.獨(dú)資公司比公司公司創(chuàng)建容易、設(shè)立成本低、出資人對(duì)債務(wù)負(fù)無(wú)限責(zé)任，因而可以籌集

更多的主權(quán)資金和債務(wù)資金。（X）

33.資產(chǎn)負(fù)債率越高，產(chǎn)權(quán)比率越低。（X）

34.總資產(chǎn)利潤(rùn)率是反映公司獲利能力的核心指標(biāo)。（X）

35.公司的貨幣資金屬于非收益性流動(dòng)資產(chǎn)，持有量過(guò)多，會(huì)減少公司的獲利能力。

（V）

36.保守的投資組合風(fēng)險(xiǎn)低，收益也低。（V）

37.最佳資本結(jié)構(gòu)是指加權(quán)平均資本成本最低、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小時(shí)的資本結(jié)構(gòu)。（X）

38.在實(shí)踐中，風(fēng)險(xiǎn)和不擬定性很難予以區(qū)分，所謂的風(fēng)險(xiǎn)更多指的是不擬定性，所以一般對(duì)

兩者不作區(qū)分。（J）

39.通過(guò)發(fā)行股票籌資，可以不付利息，因此其成本比借款籌資的成本低。（X）40.

法定盈余公積金達(dá)成注冊(cè)資本25%時(shí)可以不再計(jì)提。（X）

四、重點(diǎn)簡(jiǎn)答題

1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)利潤(rùn)和會(huì)計(jì)利潤(rùn)的差別.（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)P121）

2.選擇股利政策時(shí)應(yīng)考慮的因素有哪些？（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)p121）

3.簡(jiǎn)述營(yíng)運(yùn)政策的重要類(lèi)型。（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)p98）

4.簡(jiǎn)述商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺陷。（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)p47）

5.簡(jiǎn)述影響利率形成的因素。（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)p23）

6.簡(jiǎn)要回答最佳資本結(jié)構(gòu)及其判斷的標(biāo)準(zhǔn)。（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)pl74）

7.簡(jiǎn)述資本成本的內(nèi)容、性質(zhì)和作用。（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)pl73）

8.以利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目的存在哪些缺陷？（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)p23）

9.簡(jiǎn)述公司減少資本成本的途徑？（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)pl74）

10.簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念?（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)pl66）

11.比較普通股與債券籌資的優(yōu)缺陷。（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)P47）

五、計(jì)算題

1.某公司董事會(huì)決定從今年留存收益中提取80萬(wàn)元作為專項(xiàng)資金，準(zhǔn)備購(gòu)買(mǎi)新設(shè)備，預(yù)計(jì)

新設(shè)備需要120萬(wàn)元。假如投資報(bào)酬利率為8%,每年復(fù)利一次，問(wèn)需要多少年才干獲得購(gòu)買(mǎi)

設(shè)備所需要的資金？（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)p31第3題）

2.某人想為孩子建立教育基金,計(jì)劃2023后取款8萬(wàn)元,假如銀行利率8%,問(wèn)每年年末應(yīng)

存入多少錢(qián)？（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)P31第4題）

3.職工小王每月家庭總收入10000元現(xiàn)有儲(chǔ)蓄16萬(wàn)元他們家每月只能用總收入的50%

支付房款，假如他想購(gòu)買(mǎi)一套商品房，總計(jì)房款80萬(wàn)元，首付20%,年利率6%,銀行提供2

023按揭貸款,假如每月不計(jì)復(fù)利，試問(wèn)小王家是否有能力購(gòu)買(mǎi)此套住房？（期限2023,

年利率6%的年金現(xiàn)值系數(shù)為11.470）（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)p31第6題）

4.某公司擬發(fā)行一批債券，面值共計(jì)10萬(wàn)元，票面利率8%,期限2023的債券，每年分1

月1與7月1日付息,當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為10%o

規(guī)定：計(jì)算債券的發(fā)行價(jià)格。（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)P47第I題）

5.A公司擬采購(gòu)一批原材料，買(mǎi)方規(guī)定的付款條件如下：“2/10,1/20,N/30"。規(guī)定：

（1）假設(shè)銀行短期貸款利率為15%,計(jì)算放棄鈔票折扣的成本，并擬定對(duì)該公司最為有利的

付款日期；

（2）假設(shè)目前有一短期投資報(bào)酬率為40%,擬定對(duì)該公司最有利的付款日期。（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)p47第

2題）

6.某公司擬籌資1000萬(wàn)元，現(xiàn)有A.B兩個(gè)方案，有關(guān)資料如下:

金額單位:萬(wàn)元

AB

資本資本

籌資額籌資額

成本成本

5%

長(zhǎng)期債券5002003%

1

普通股3005009%

0%

優(yōu)先股2003006%

8%

合計(jì)10001000

規(guī)定：計(jì)算分析該公司應(yīng)采用I哪個(gè)方案籌資？（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)p67第11題）

7.某公司擬籌資2500萬(wàn)元，其中發(fā)行債券1000萬(wàn)元，籌資費(fèi)率1%,債券年利率為6%;

發(fā)行優(yōu)先股500萬(wàn)元,年股息率為8%,籌資費(fèi)率2%;發(fā)行普通股1000萬(wàn)元，籌資費(fèi)率4%,

第一年預(yù)期股利率為10%,以后每年增長(zhǎng)4%,債券.優(yōu)先股.普通股均按面值發(fā)行。所得

稅稅率為30%。規(guī)定：

（1）計(jì)算該籌資方案下各個(gè)籌資方式的資本成本。

（2）計(jì)算該籌資方案的綜合資本成本。（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)p65第4題）

8.某公司年銷(xiāo)售額為280萬(wàn)元，稅前利潤(rùn)72萬(wàn)元，固定成本32萬(wàn)元，變動(dòng)成本率60%;

所有資本200萬(wàn)元，負(fù)債比率40%,負(fù)債年利率1096,所得稅率30%

規(guī)定：計(jì)算該公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)p67第12題）

9.某公司現(xiàn)有普通股本100萬(wàn)股,股本總額為1000萬(wàn)元,公司債券為600萬(wàn)元.公司擬

擴(kuò)大籌資規(guī)模，有兩個(gè)備選方案:一是增發(fā)普通股50萬(wàn)股,每股發(fā)行價(jià)格為15元；二是平價(jià)

發(fā)行公司債券750萬(wàn)元.若公司債券年利率為12%,所得稅為30虬

規(guī)定：（1）計(jì)算兩種籌資方式的每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)；（2）假如該公司預(yù)期息稅前利潤(rùn)為400

萬(wàn)元，對(duì)兩種籌資方式做出擇優(yōu)決策。（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)P66第7題）

10.某公司發(fā)行債券1000萬(wàn)元，債券籌資費(fèi)率為2%,期限為2023,票面利率為10覽每

年付息一次，公司所得稅稅率為33%。

規(guī)定：（1）計(jì)算該債券的資本成本。（2）若其他條件相同，該公司溢價(jià)發(fā)行該債券，籌資金額

為1050元,該債券的資本成本是多少？（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)p65第2題）

11.某項(xiàng)目初始投資850萬(wàn)元，在第一年末鈔票流人250萬(wàn)元,次年末鈔票流人400萬(wàn)元，

第三年末鈔票流人500萬(wàn)元。假如資金成本為10%,規(guī)定計(jì)算該項(xiàng)目投資的凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)

酬率、現(xiàn)值指數(shù)。（提醒:求IRR時(shí)，用14樂(lè)15%貼現(xiàn)率測(cè)試）（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)p81第1題）

12.華勝公司準(zhǔn)備購(gòu)入一設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇。

甲方案:需投資300萬(wàn)元，使用壽命5年,采用直線法計(jì)提折舊,5年后無(wú)殘值，5年中每年銷(xiāo)

售收入為150萬(wàn)元，每年的付現(xiàn)成本為50萬(wàn)元。

乙方案：需投資360萬(wàn)元，此外，在第一年墊支營(yíng)運(yùn)資金30萬(wàn)元。采用直線法計(jì)提折舊，

使用壽命也為5年，5年后殘值收入60萬(wàn)元。5年中每年的銷(xiāo)售收入為170萬(wàn)元,付現(xiàn)成本

第一年為60萬(wàn)元，以后隨著設(shè)備陳舊，逐年將增長(zhǎng)修理費(fèi)3萬(wàn)元。另假設(shè)所得稅率30%資

金成本率為10%。

規(guī)定：

（D分別計(jì)算兩個(gè)方案的鈔票流量。

（2）分別計(jì)算兩個(gè)方案的投資回收期、平均報(bào)酬率、凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率、現(xiàn)值指數(shù)。

（3）試判斷應(yīng)選用哪個(gè)方案。（見(jiàn)導(dǎo)學(xué)p81第I題）

13.某公司上年鈔票需要量40萬(wàn)元,預(yù)計(jì)今年需要量增長(zhǎng)50%。假定年內(nèi)收支狀況穩(wěn)定，