MDI改性環(huán)氧樹脂專題報(bào)告

業(yè)務(wù)收入從2015年的4．28萬億元增長(zhǎng)至2020年的8．16萬億元，年均增長(zhǎng)率達(dá)13．8%，占信息產(chǎn)業(yè)比重從2015年的28%增長(zhǎng)到2020年的40%；利潤(rùn)總額從2015年的5766億元增長(zhǎng)到2020年的10676億元，年均增長(zhǎng)率13．1%，占信息產(chǎn)業(yè)比重從2015年的51%增長(zhǎng)到2020年的64%。其中，信息技術(shù)服務(wù)收入占比從2015年的51．2%增長(zhǎng)到2020年的61．1%。新興平臺(tái)軟件、行業(yè)應(yīng)用軟件、嵌入式軟件快速發(fā)展，基礎(chǔ)軟件和工業(yè)軟件產(chǎn)品收入持續(xù)增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。2020年，規(guī)模以上企業(yè)超4萬家，從業(yè)人數(shù)達(dá)704．7萬人。百強(qiáng)企業(yè)收入占全行業(yè)比重超過25%，較2015年提升5個(gè)百分點(diǎn)，研發(fā)投入占全行業(yè)比重達(dá)27．9%，收入超千億的企業(yè)達(dá)10家，比2015年增加7家，2家企業(yè)躋身全球企業(yè)市值前十強(qiáng)，中小型企業(yè)國(guó)內(nèi)上市步伐加快。5G、云計(jì)算、文創(chuàng)軟件、平臺(tái)軟件等領(lǐng)域形成一批國(guó)際知名的企業(yè)和品牌。打造一流人才隊(duì)伍加強(qiáng)軟件國(guó)民基礎(chǔ)教育，深化新工科建設(shè)，加快特色化示范性軟件學(xué)院建設(shè)，創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式，大力培養(yǎng)創(chuàng)新型復(fù)合型人才。鼓勵(lì)職業(yè)院校與軟件企業(yè)深化校企合作，推進(jìn)專業(yè)升級(jí)與數(shù)字化改造，對(duì)接產(chǎn)業(yè)鏈、技術(shù)鏈，培養(yǎng)高素質(zhì)技術(shù)技能人才。建設(shè)國(guó)家軟件人才公共服務(wù)平臺(tái)，充分發(fā)揮人才引進(jìn)政策優(yōu)勢(shì)，完善人才評(píng)價(jià)激勵(lì)機(jī)制，加強(qiáng)引進(jìn)海歸高層次人才和團(tuán)隊(duì)。電子樹脂配方體系的發(fā)展從普通FR-4向高頻高速覆銅板演進(jìn)，電子樹脂配方體系亦隨之發(fā)展：早期普通FR-4覆銅板使用的主要是低溴環(huán)氧樹脂和傳統(tǒng)固化劑雙氰胺的搭配，滿足基材絕緣、阻燃、支撐的基礎(chǔ)功能，具有配方簡(jiǎn)單、成本低廉的優(yōu)勢(shì)。隨著環(huán)保意識(shí)的加強(qiáng)，PCB行業(yè)的無鉛制程要求覆銅板基材實(shí)現(xiàn)較高的耐熱性。為提升耐熱性，業(yè)內(nèi)普遍以線性酚醛樹脂替換雙氰胺作為固化劑，但該體系存在脆性較差、銅箔粘結(jié)力不足等問題；于是，業(yè)內(nèi)開始使用具有各項(xiàng)特性的多種電子樹脂配合的體系解決方案），由于在提升某一性能同時(shí)可能抑制其他性能（如過高的阻燃性將降低耐熱性），覆銅板企業(yè)需要在各項(xiàng)性能和成本之間實(shí)現(xiàn)有效平衡。后來，電子產(chǎn)品的環(huán)保性對(duì)PCB行業(yè)使用無鹵素環(huán)保材料提出了硬性要求，意味著電子樹脂配方需啟用新的阻燃劑以替代含鹵阻燃劑。不再出現(xiàn)低溴或高溴環(huán)氧樹脂，而是以DOPO這類含磷單體改性而成的環(huán)氧樹脂或固化劑，搭配其他電子樹脂作為無鹵覆銅板的解決方案，同時(shí)亦能滿足PCB無鉛制程的要求。隨著移動(dòng)通信技術(shù)的發(fā)展，PCB行業(yè)對(duì)覆銅板的介電性能有著持續(xù)提升的要求。由于環(huán)氧樹脂自身的分子構(gòu)型和固化后含較多極性基團(tuán)，對(duì)覆銅板的介電性能和信號(hào)損耗產(chǎn)生不利影響，因此，基于環(huán)氧樹脂的覆銅板材料逐漸難以滿足高頻高速應(yīng)用需求。經(jīng)特殊設(shè)計(jì)，具有規(guī)整分子構(gòu)型和固化后較少極性基團(tuán)產(chǎn)生的苯并噁嗪樹脂、馬來酰亞胺樹脂、官能化聚苯醚樹脂等新型電子樹脂應(yīng)運(yùn)而生，形成具備優(yōu)異介電性能和PCB加工可靠性的材料體系。強(qiáng)化安全服務(wù)保障開展軟件數(shù)據(jù)安全、內(nèi)容安全評(píng)估審查，加強(qiáng)軟件源代碼檢測(cè)和安全漏洞管理能力，提升開源代碼、第三方代碼使用的安全風(fēng)險(xiǎn)防控能力。鼓勵(lì)第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)，積極提升軟件安全咨詢、培訓(xùn)、測(cè)試、認(rèn)證、審計(jì)、運(yùn)維等服務(wù)能力。開展工業(yè)信息安全防護(hù)能力貫標(biāo)，持續(xù)完善國(guó)家工業(yè)控制系統(tǒng)信息安全態(tài)勢(shì)感知網(wǎng)絡(luò)，鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)鏈開展典型工業(yè)控制系統(tǒng)的聯(lián)合攻關(guān)和集成應(yīng)用，提升工業(yè)控制系統(tǒng)本質(zhì)安全水平。電子樹脂行業(yè)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)（一）電子樹脂行業(yè)面臨的機(jī)遇1、政策鼓勵(lì)與支持為電子樹脂行業(yè)帶來良好的政策環(huán)境電子樹脂主要應(yīng)用于覆銅板以及印制電路板的生產(chǎn)，是電子信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)革新中不可或缺的基材之一，其技術(shù)水平的高低決定了一個(gè)國(guó)家電子信息產(chǎn)業(yè)的配套水平。近年來，我國(guó)政府出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策，作為國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)之一的電子信息產(chǎn)業(yè)，正迎來重大發(fā)展機(jī)遇，而電子樹脂是我國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展的重要材料之一，也將得到國(guó)家政策的政策扶持。2、下游產(chǎn)電子樹脂行業(yè)業(yè)的持續(xù)快速增長(zhǎng)隨著5G通信、消費(fèi)電子以及汽車電子等電子信息產(chǎn)業(yè)終端市場(chǎng)技術(shù)和應(yīng)用的持續(xù)升級(jí)與需求推動(dòng)，全球PCB產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值呈穩(wěn)步上升趨勢(shì)。電子樹脂作為PCB原材料覆銅板的核心基材之一，將有良好的需求基礎(chǔ)。根據(jù)Prismark2022年發(fā)布的研報(bào)，2021年全球PCB基板市場(chǎng)產(chǎn)值為809．20億美元，預(yù)計(jì)2026年將提升至1，015．60億美元，快速發(fā)展的電子信息產(chǎn)業(yè)終端市場(chǎng)為電子樹脂行業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)空間。3、PCB產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移有助于我國(guó)電子樹脂行業(yè)良性發(fā)展受益于全球PCB產(chǎn)業(yè)向我國(guó)轉(zhuǎn)移，我國(guó)的覆銅板行業(yè)近年來發(fā)展迅速，目前我國(guó)已成為全球最大的覆銅板生產(chǎn)國(guó)。電子樹脂作為覆銅板重要基材之一，其需求直接受PCB產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響。目前，高端PCB市場(chǎng)主要由外資及中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)企業(yè)主導(dǎo)，但隨著中國(guó)大陸地區(qū)企業(yè)在PCB產(chǎn)業(yè)技術(shù)上的不斷突破，在PCB上游配套產(chǎn)業(yè)也將隨之發(fā)展，從而進(jìn)一步促進(jìn)電子樹脂行業(yè)的良性發(fā)展。（二）電子樹脂行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)1、電子樹脂行業(yè)原材料價(jià)格波動(dòng)電子樹脂行業(yè)生產(chǎn)所用的原材料主要為基礎(chǔ)液態(tài)環(huán)氧樹脂、功能性助劑及溶劑等化學(xué)品，其價(jià)格變化受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、國(guó)際地緣環(huán)境、氣候狀況、美元匯率多方面因素影響。近年來隨著新冠疫情以及電子產(chǎn)品終端升級(jí)導(dǎo)致的供需大幅變化，行業(yè)電子樹脂的主要原材料價(jià)格也隨之變化，對(duì)于行業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的成本控制、管理能力提出了較高的要求。2、電子樹脂行業(yè)國(guó)際化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力盡管我國(guó)已成為全球最大PCB生產(chǎn)國(guó)，但我國(guó)用于無鉛無鹵及高頻高速覆銅板的電子樹脂仍高度依賴進(jìn)口，主要市場(chǎng)長(zhǎng)期以來由外資和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)企業(yè)占有，在產(chǎn)品技術(shù)及先發(fā)優(yōu)勢(shì)上較為顯著。由于我國(guó)大陸生產(chǎn)企業(yè)起步較晚，產(chǎn)能主要以基礎(chǔ)液態(tài)環(huán)氧樹脂為主。面對(duì)激烈的國(guó)際化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，只有通過不斷提升自身的綜合實(shí)力，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得一席之地。開源重塑軟件發(fā)展新生態(tài)當(dāng)前，開源已覆蓋軟件開發(fā)的全域場(chǎng)景，正在構(gòu)建新的軟件技術(shù)創(chuàng)新體系，引領(lǐng)新一代信息技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展，全球97%的軟件開發(fā)者和99%的企業(yè)使用開源軟件，基礎(chǔ)軟件、工業(yè)軟件、新興平臺(tái)軟件大多基于開源，開源軟件已經(jīng)成為軟件產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新源泉和標(biāo)準(zhǔn)件庫。同時(shí)，開源開辟了產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新賽道，基于全球開發(fā)者眾研眾用眾創(chuàng)的開源生態(tài)正加速形成。加大財(cái)政金融支持依托國(guó)家科技計(jì)劃等，補(bǔ)齊產(chǎn)業(yè)短板，提升基礎(chǔ)能力。落實(shí)軟件企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，持續(xù)完善惠企舉措。結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，研究完善有關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)作用，鼓勵(lì)社會(huì)資本設(shè)立軟件產(chǎn)業(yè)投資基金，為軟件企業(yè)提供融資服務(wù)。鼓勵(lì)地方加強(qiáng)對(duì)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持，針對(duì)軟件首版次應(yīng)用、軟件名園創(chuàng)建、適配中心建設(shè)、特色化示范性軟件學(xué)院建設(shè)等給予資金獎(jiǎng)補(bǔ)。加快發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等金融產(chǎn)品服務(wù)，支持企業(yè)積極申請(qǐng)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市。電子樹脂行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局我國(guó)作為電子樹脂的生產(chǎn)大國(guó)和消費(fèi)大國(guó)，在生產(chǎn)領(lǐng)域仍以基礎(chǔ)液態(tài)環(huán)氧樹脂為主；制造普通FR-4覆銅板的低溴環(huán)氧樹脂目前由中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)主導(dǎo)。在近些年P(guān)CB行業(yè)綠色環(huán)保生產(chǎn)的要求下，各方開始聚焦能夠滿足無鉛制程要求和無鹵素管控的覆銅板用高性能電子樹脂，美、日、韓資和中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)憑借多年的技術(shù)積累、客戶廠商供應(yīng)體系認(rèn)證、產(chǎn)品性能參數(shù)及質(zhì)量穩(wěn)定性等方面優(yōu)勢(shì)占據(jù)了較多的市場(chǎng)份額，隨著電子信息行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈向我國(guó)大陸轉(zhuǎn)移以及內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)追趕，內(nèi)資企業(yè)憑借良好的產(chǎn)品品質(zhì)、本土化優(yōu)勢(shì)以及精細(xì)化服務(wù)，已經(jīng)在各個(gè)細(xì)分系列成為重要參與者。在當(dāng)前增長(zhǎng)最為迅速的高速高頻以及IC載板領(lǐng)域，高性能電子樹脂基本由美國(guó)、日本企業(yè)主導(dǎo)，隨著部分內(nèi)資企業(yè)在技術(shù)水平方面取得突破，亦開始逐步進(jìn)入這一領(lǐng)域。發(fā)展目標(biāo)（一）產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)新提升軟件內(nèi)核、開發(fā)框架等基礎(chǔ)組件供給取得突破。標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)作用顯著增強(qiáng)，十四五期間制定125項(xiàng)重點(diǎn)領(lǐng)域國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)、工程化、質(zhì)量管理、價(jià)值保障等能力有效提升，以企業(yè)為主體的協(xié)同創(chuàng)新體系基本完備，建成一批高水平軟硬件適配中心。（二）產(chǎn)業(yè)鏈達(dá)到新水平產(chǎn)業(yè)鏈短板弱項(xiàng)得到有效解決，基礎(chǔ)軟件、工業(yè)軟件等關(guān)鍵軟件供給能力顯著提升，對(duì)船舶、電子、機(jī)械等制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶動(dòng)作用凸顯。金融、建筑等重點(diǎn)行業(yè)應(yīng)用軟件市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力明顯增強(qiáng)，形成具有生態(tài)影響力的新興領(lǐng)域軟件產(chǎn)品，到2025年，工業(yè)APP突破100萬個(gè)，長(zhǎng)板優(yōu)勢(shì)持續(xù)鞏固，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性不斷提升。（三）生態(tài)培育獲得新發(fā)展培育一批具有生態(tài)主導(dǎo)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力的骨干企業(yè)，到2025年，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)百億級(jí)企業(yè)過百家，千億級(jí)企業(yè)超過15家。建設(shè)2-3個(gè)有國(guó)際影響力的開源社區(qū)，培育超過10個(gè)優(yōu)質(zhì)開源項(xiàng)目。高水平建成20家中國(guó)軟件名園。軟件市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制進(jìn)一步完善。建成一批國(guó)家特色化示范性軟件學(xué)院。國(guó)際交流合作全面深化。（四）產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得新成效增長(zhǎng)潛力有效釋放，發(fā)展質(zhì)量明顯提升，到2025年，規(guī)模以上企業(yè)軟件業(yè)務(wù)收入突破14萬億元，年均增長(zhǎng)12%以上。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，基礎(chǔ)軟件、工業(yè)軟件、嵌入式軟件等產(chǎn)品收入占比明顯提升，新興平臺(tái)軟件、行業(yè)應(yīng)用軟件保持較快增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)綜合實(shí)力邁上新臺(tái)階。電子樹脂行業(yè)進(jìn)入壁壘（一）電子樹脂行業(yè)技術(shù)與工藝壁壘電子樹脂行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，涉及材料、物理、化學(xué)、機(jī)械、電子、自動(dòng)控制等多個(gè)學(xué)科的交叉綜合應(yīng)用，同時(shí)隨著電子行業(yè)新技術(shù)、新工藝不斷涌現(xiàn)，產(chǎn)品和工藝更新迭代加快，這就要求行業(yè)企業(yè)必須不斷提升技術(shù)創(chuàng)新能力、工藝水平及精益生產(chǎn)水平，因此本行業(yè)具有較為明顯的技術(shù)與工藝壁壘。具體情況：①產(chǎn)品設(shè)計(jì)壁壘：由于電子樹脂對(duì)覆銅板性能影響至關(guān)重要，因此在進(jìn)行新主要應(yīng)用損耗分類信號(hào)速率覆銅板電性能等級(jí)產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)需要深刻理解終端應(yīng)用場(chǎng)景與電子樹脂特性間的關(guān)聯(lián)，明晰行業(yè)發(fā)展方向及技術(shù)路線。此外，新產(chǎn)品特性一定要匹配覆銅板的工藝特性和操作窗口，比如考慮在覆銅板生產(chǎn)的浸膠環(huán)節(jié)和壓合環(huán)節(jié)樹脂的反應(yīng)性和流變特性。②研發(fā)實(shí)現(xiàn)壁壘：在硬件方面，要求配置全套合成實(shí)驗(yàn)及分析測(cè)試設(shè)備，對(duì)新產(chǎn)品在純度、分子量等方面的化學(xué)特性進(jìn)行表征分析；還需要擁有覆銅板應(yīng)用實(shí)驗(yàn)及測(cè)試設(shè)備，以評(píng)估新產(chǎn)品在樹脂配方體系以及其制成的覆銅板樣板中的各項(xiàng)性能。在軟件方面，要求必須吸納多年電子行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、高分子材料學(xué)背景的綜合性高端人才。③量產(chǎn)實(shí)現(xiàn)壁壘：在中試階段，樹脂類別的迭代伴隨工藝流程和生產(chǎn)設(shè)備的全新設(shè)計(jì)，試產(chǎn)后反復(fù)修改產(chǎn)線設(shè)備、優(yōu)化工藝流程，直到達(dá)到品質(zhì)穩(wěn)定、目標(biāo)收率后方能進(jìn)行批量生產(chǎn)的產(chǎn)線設(shè)計(jì)。整個(gè)量產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的過程需要較長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)優(yōu)化。（二）電子樹脂行業(yè)客戶認(rèn)證壁壘客戶認(rèn)證嚴(yán)苛、認(rèn)證周期較長(zhǎng)：作為覆銅板行業(yè)的重要基材，電子樹脂的配方微調(diào)都可能會(huì)對(duì)覆銅板性能產(chǎn)生重大影響，因此下游客戶對(duì)電子樹脂供應(yīng)商的認(rèn)證非常嚴(yán)格，覆銅板客戶的認(rèn)證周期通常需要3-6個(gè)月，涉及到終端設(shè)備商認(rèn)證的材料通常需要1-2年。在通過認(rèn)證后，客戶通常還要通過小批量試產(chǎn)對(duì)供應(yīng)商產(chǎn)品的穩(wěn)定性與服務(wù)能力進(jìn)行審慎評(píng)價(jià)，部分客戶通過至少1-2年小批量驗(yàn)證后才會(huì)大批量使用。客戶不輕易更換供應(yīng)商：出于對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性、轉(zhuǎn)換成本等方面