水處理行業(yè)分析報(bào)告行業(yè)概況水處理的定義水處理是通過物理、化學(xué)和生物等手段，調(diào)整水質(zhì)，使水質(zhì)達(dá)標(biāo)，以滿意生產(chǎn)和生活須要的全過程。水處理領(lǐng)域涉及的范圍分為自來水的生產(chǎn)及供應(yīng)，污水處理及其再生利用，其他水處理、利用和安排等三大類。水處理行業(yè)的新型技術(shù)——膜法水處理技術(shù)膜法水處理技術(shù)概述膜分別過程是以選擇性透過膜為分別介質(zhì)，當(dāng)膜兩側(cè)存在某種推動(dòng)力時(shí)，原料側(cè)組分選擇性地透過膜，以達(dá)到分別、提純的目的。目前膜法水處理技術(shù)主要包括膜生物反應(yīng)器（MBR）、連續(xù)膜過濾系統(tǒng)（CMF）、浸沒式膜過濾（SMF）和雙向流膜過濾技術(shù)（TWF）。膜技術(shù)是水處理主要手段之一，膜法水處理工藝具有出水水質(zhì)高的特點(diǎn)，將膜處理技術(shù)和傳統(tǒng)水處理工藝結(jié)合運(yùn)用、或?qū)⒉煌ぬ幚砑夹g(shù)結(jié)合運(yùn)用，可滿意提高飲用水水質(zhì)、提高污水排放水質(zhì)、實(shí)現(xiàn)再生水回用、實(shí)現(xiàn)海水淡化的各類需求。憑借其在水處理領(lǐng)域的顯著優(yōu)勢(shì)，膜法水處理技術(shù)將在中國獲得長(zhǎng)足發(fā)展。膜技術(shù)分類及相關(guān)應(yīng)用領(lǐng)域依據(jù)分別機(jī)理的膜的分類：應(yīng)用于水處理領(lǐng)域的膜主要包括微濾（MF）、超濾（UF）、納濾（NF）、反滲透（RO）、電滲析（ED）五個(gè)種類，其中超濾膜和反滲透膜應(yīng)用程度最高。主要原理如下圖所示：膜種類膜功能分別驅(qū)動(dòng)力透過物質(zhì)被截流物質(zhì)微濾溶液的微濾、脫微粒子壓力差水、溶劑和溶解物懸浮物、細(xì)菌類、微粒子、大分子有機(jī)物超濾脫除溶液中的膠體、各類大分子壓力差溶劑、離子和小分子蛋白質(zhì)、各類酶、細(xì)菌、病毒、膠體、微粒子納濾、反滲透脫除溶液中的鹽類及低分子物質(zhì)壓力差水和溶劑無機(jī)鹽、糖類、氨基酸、有機(jī)物等電滲析脫除溶液中離子電位差離子無機(jī)、有機(jī)離子各類膜技術(shù)一般應(yīng)用領(lǐng)域膜種類應(yīng)用領(lǐng)域舉例微濾水處理去除水中懸浮物，微小粒子和細(xì)菌化學(xué)工業(yè)水、溶劑、酸，堿等化學(xué)品過濾，澄清生物工業(yè)菌體濃縮分別電子工業(yè)超純水制備醫(yī)療無熱源純凈水制備食品飲料中酵母和霉菌去除超濾水處理超純水，無菌水制造廢水處理高濃度活性污泥處理水中取出懸浮物，細(xì)菌去除化學(xué)工業(yè)膠乳回收等生物化工發(fā)酵產(chǎn)品分別濃縮精制醫(yī)藥生理活性物質(zhì)濃縮，分別，精制納濾水處理脫除溶液中的鹽類及低分子物質(zhì)電子工業(yè)超純水制備食品果汁高度濃縮醫(yī)藥生理活性物質(zhì)濃縮，分別，精制反滲透制水海水淡化水處理下水的脫氮、脫磷、脫鹽，水回收利用化學(xué)工業(yè)石化廢水處理醫(yī)藥無菌水制造農(nóng)畜水產(chǎn)蛋白質(zhì)回收食品加工魚油廢水處理等電滲析濃縮海水濃縮制鹽脫鹽從海水或咸水制飲用水和工業(yè)用水，污水處理電解食鹽電解燒堿在實(shí)際應(yīng)用中須要結(jié)合運(yùn)用多種膜技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)水水質(zhì)出水水質(zhì)要求膜工藝要求超純水制備一般，需前端處理高前端用微濾/超濾，后端用反滲透/納濾純凈水制備好高微濾/超濾市政污水處理差中微濾/超濾工業(yè)污水處理一般，需前端處理視用途為回用還是排放前端用微濾/超濾，后端用反滲透/納濾海水/苦咸水淡化差視用途為回用還是供水前端用微濾/超濾，后端用反滲透/納濾/電滲析膜法水處理技術(shù)的介紹及應(yīng)用領(lǐng)域目前膜法水處理技術(shù)主要包括膜生物反應(yīng)器（MBR）、連續(xù)膜過濾系統(tǒng)（CMF）、浸沒式膜過濾（SMF）和雙向流膜過濾技術(shù)（TWF）。其中SMF是由CMF改進(jìn)而來。MBR，是高效膜分別技術(shù)和活性污泥法相結(jié)合的新型污水處理技術(shù)。其主要工藝原理是用超/微濾膜分別技術(shù)取代傳統(tǒng)活性污泥法的二沉池和常規(guī)過濾單元，實(shí)現(xiàn)高效的固液分別和生物菌群的截留，經(jīng)其處理后的出水干脆達(dá)到高品質(zhì)再生回用水標(biāo)準(zhǔn)。CMF，是以中空纖維超/微濾膜組件為中心處理單元，配以特殊設(shè)計(jì)的管路、閥門、自清洗單元、加藥單元和自控單元等，形成閉路連續(xù)操作系統(tǒng)，原水在肯定壓力下透過微濾/超濾膜進(jìn)行過濾，達(dá)到物理分別凈化的目的。SMF，是超低壓中空纖維膜技術(shù)和連續(xù)膜過濾技術(shù)相結(jié)合而派生出來的一種新型的膜過濾處理工藝。它運(yùn)用開放式中空纖維膜組件，將膜干脆置于充溢待處理水的膜池之中，通過泵的負(fù)壓抽吸和大氣壓力，使水透過膜表面，從中空纖維膜內(nèi)側(cè)抽出，達(dá)到過濾凈化的目的。TWF，是在膜分別過程中，通過對(duì)原水的進(jìn)出方向進(jìn)行周期性倒換，在分別過濾的同時(shí)，利用原水對(duì)污染較重的一端進(jìn)行清洗，以保持膜的良好通透效果，達(dá)到持續(xù)穩(wěn)定地進(jìn)行原水分別凈化的效果。上述膜法水處理技術(shù)的技術(shù)核心及應(yīng)用領(lǐng)域如下表所示：膜法水處理技術(shù)技術(shù)核心應(yīng)用領(lǐng)域MBR可保持活性污泥濃度，強(qiáng)化有機(jī)物去除效果。排泥周期長(zhǎng)，污泥產(chǎn)率低，可削減污泥的處理費(fèi)用。市政污水處理回用、工業(yè)廢水處理和回用、建筑中水回用、垃圾滲濾液處理。CMF高抗污染膜以及和之相協(xié)作的膜清洗技術(shù)，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)膜的不停機(jī)在線清洗，從而做到對(duì)料液不間斷連續(xù)處理，保證生產(chǎn)的連續(xù)、高效運(yùn)行。大型城市污水處理廠二沉池出水的深度處理回用，海水淡化或大型反滲透系統(tǒng)的前級(jí)預(yù)處理等。SMF可實(shí)現(xiàn)中空纖維膜系統(tǒng)的在線清洗和在線化學(xué)增加清洗，消退膜污染，有效復(fù)原膜通?？蓪?duì)膜組件進(jìn)行在線完整性檢驗(yàn)。對(duì)問題膜可以快速精確地進(jìn)行推斷，并可以便利地對(duì)問題膜進(jìn)行隔離和更換修補(bǔ)。特殊適合在大型水處理工程中運(yùn)用，可用于市政污水/工業(yè)廢水深度處理回用、給水廠供水處理、工業(yè)用水處理、反滲透系統(tǒng)預(yù)處理等。TWF每隔肯定時(shí)間，將進(jìn)水的流向變更一次，可以達(dá)到對(duì)膜上下半部交替反沖洗的目的，減輕膜污染、延長(zhǎng)藥液清洗的周期。適合于含微粒形固形物較多的污水處理系統(tǒng)，如電泳漆的濃縮超濾等。中國膜法水處理產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期膜法水處理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈說明膜法水處理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈自上而下包括：膜材料制造、膜組件制作、水處理工程建設(shè)、水處理設(shè)施運(yùn)營(yíng)及維護(hù)。上游膜材料的性能和價(jià)格干脆影響膜組器設(shè)備的性能、膜法水處理工藝的優(yōu)化空間和水處理設(shè)施的投資成本和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，因此本行業(yè)成熟的經(jīng)營(yíng)模式是向著融膜材料研發(fā)生產(chǎn)、膜組器設(shè)備制造和工程化實(shí)施為一體的方向發(fā)展。其中：上游產(chǎn)業(yè)包含膜材料制作、膜組件制作，膜材料制作主要分為微濾、超濾、納濾、反滲透、電滲析五種；膜組件制作主要分為平板式、卷式、管式、中空纖維式四種。中游產(chǎn)業(yè)包含水處理工程的設(shè)計(jì)、建設(shè)，主要分為膜生物反應(yīng)器（MBR）、連續(xù)膜過濾系統(tǒng)（CMF）、浸沒式膜過濾（SMF）和雙向流膜過濾技術(shù)（TWF）四種技術(shù)模式。下游產(chǎn)業(yè)包含水處理設(shè)施的運(yùn)營(yíng)、維護(hù)，主要涉及給水處理、污水處理、海水淡化、超純水制作以及膜的清洗、更換等。膜法水處理行業(yè)下游需求旺盛據(jù)《2010中國膜產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，2004年我國膜產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值為75億元，2009年為230億元，2010年約為300億元，經(jīng)測(cè)算，“十二五”期間，我國膜產(chǎn)業(yè)預(yù)料將保持20%-25%的年增長(zhǎng)率，到2015年，我國膜產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達(dá)900億元左右，膜產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景特別廣袤。水處理領(lǐng)域是膜產(chǎn)品的主要下游市場(chǎng)。目前，國際上廢水回用領(lǐng)域的膜法處理工程已占到95%以上，中國的膜材料也有90%以上用于水處理。膜分別技術(shù)在水處理領(lǐng)域的應(yīng)用主要包括市政給水處理、工業(yè)用水處理、市政污水處理及回用、工業(yè)廢水處理及回用、海水淡化、垃圾滲濾液處理等，目前水處理領(lǐng)域?qū)δし謩e技術(shù)需求旺盛。“十二五”期間我國膜產(chǎn)業(yè)將保持較快增長(zhǎng)我國膜產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值測(cè)算依據(jù)測(cè)算市政污水領(lǐng)域和海水淡化領(lǐng)域?qū)δぬ幚砉こ痰男略鲂枨罅?，并以此測(cè)算2015年我國膜產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值及“十二五”期間的增長(zhǎng)率。在測(cè)算新建市政污水處理廠對(duì)膜處理工程的需求規(guī)模時(shí)，作以下假設(shè)：1.“十二五”期間全國污水排放量以3%的速度增長(zhǎng)；2.到2015年，城鎮(zhèn)污水處理率平均值為80%、污水處理設(shè)施平均負(fù)荷率為80%；3.膜處理技術(shù)在新增污水處理產(chǎn)能中的份額每年上升1.5個(gè)百分點(diǎn)；4.膜處理工程的平均造價(jià)為3500元/噸。由此得出：在測(cè)算市政污水處理廠改建對(duì)膜處理工程的需求時(shí)，作以下假設(shè)：1.“十二五”期間須要增加脫氮除磷裝置的1200座污水處理廠中有80%完成了改建；2.膜處理技術(shù)在新增污水處理實(shí)力中的份額每年上升1.5個(gè)百分點(diǎn)；3.膜處理工程的平均造價(jià)為3500元/噸。由此得出：經(jīng)測(cè)算，2015年，新建、改建污水處理廠對(duì)膜處理工程的需求金額約為155億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為30%。在測(cè)算海水淡化產(chǎn)能擴(kuò)張對(duì)膜處理工程的需求時(shí)，作以下假設(shè)：1.2015年底，海水淡化產(chǎn)能約為140萬噸；2.2015年底，反滲透法在海水淡化市場(chǎng)中的占比為80%；3.膜法海水淡化投資單價(jià)為1萬元/噸。由此得出：經(jīng)測(cè)算，2015年海水淡化領(lǐng)域?qū)δしㄌ幚砉こ痰男略鲂枨罅繛?6億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為7%。膜法水處理除上述兩項(xiàng)應(yīng)用之外，還能在其他領(lǐng)域有很好的應(yīng)用。工業(yè)企業(yè)再生水回用須要膜法水處理技術(shù)。在工業(yè)廢水處理及回用方面，部分廢水經(jīng)初步處理后排入市政污水，部分廢水經(jīng)二級(jí)處理或深度處理以進(jìn)行回用。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工業(yè)企業(yè)用水量越來越多，但我國水資源緊缺，且國家漸漸對(duì)工業(yè)企業(yè)用水量進(jìn)行限制，在此背景下，加大再生水回用力度成為工業(yè)企業(yè)的必定選擇，可實(shí)現(xiàn)廢水深度處理的膜法水處理技術(shù)的需求也將穩(wěn)定增加。此外，膜處理技術(shù)將漸漸在國內(nèi)飲用水處理領(lǐng)域鋪開。在市政給水方面，2012年7月1日，國內(nèi)將強(qiáng)制實(shí)施《生活飲用水衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)》（GB5749-2006），新標(biāo)準(zhǔn)將飲用水指標(biāo)由原標(biāo)準(zhǔn)的35項(xiàng)增至106項(xiàng)，并對(duì)原標(biāo)準(zhǔn)35項(xiàng)指標(biāo)中的8項(xiàng)進(jìn)行了修訂。2012年將實(shí)施的飲用水新標(biāo)準(zhǔn)目前在大部分地方都達(dá)不到，膜法水處理工藝出水水質(zhì)高，可達(dá)到新標(biāo)準(zhǔn)的要求。目前，膜處理技術(shù)在長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)已經(jīng)起先應(yīng)用，如上海、無錫、杭州。我們預(yù)料，在新標(biāo)準(zhǔn)的要求下，膜處理技術(shù)會(huì)漸漸在國內(nèi)飲用水處理領(lǐng)域鋪開。綜上，基于對(duì)污水處理廠新建、改建對(duì)膜處理工程需求的增長(zhǎng)速度快于其他領(lǐng)域的推斷，因此，假設(shè)市政污水領(lǐng)域和海水淡化領(lǐng)域?qū)δぬ幚砉こ痰男略鲂枨笳寄ぎa(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的份額在2015年時(shí)上升至20%，可測(cè)算出2015年膜產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值為852億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為23%。由此得出：我國水處理行業(yè)的平均利潤(rùn)率依據(jù)《中國經(jīng)濟(jì)報(bào)告》中的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國水處理行業(yè)的平均利潤(rùn)率在2006年至2008年分別達(dá)到18.6%，19.3%、20.4%，呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，在企業(yè)成本上升而價(jià)格下降的雙重因素作用下，行業(yè)整體利潤(rùn)水平將漸漸下降并向社會(huì)平均水平靠攏。膜產(chǎn)品國產(chǎn)化率逐步提高膜法水處理在中國的應(yīng)用約起步于20年前，經(jīng)過20年的成長(zhǎng)，我國在膜產(chǎn)品生產(chǎn)上已部分實(shí)現(xiàn)了國產(chǎn)化，微濾膜、超濾膜的國產(chǎn)率已達(dá)到50%，但反滲透膜和納濾膜仍主要依靠進(jìn)口。如下所示：隨著我國對(duì)膜技術(shù)在水處理領(lǐng)域的漸漸重視，國外膜企業(yè)特別看好中國水處理市場(chǎng)，紛紛進(jìn)軍中國市場(chǎng)，這其中包括陶氏、GE、西門子、海德能、東麗等具有先進(jìn)膜產(chǎn)品和膜技術(shù)的企業(yè)。我國膜技術(shù)起步較晚，在應(yīng)用初期多是干脆進(jìn)口膜產(chǎn)品或全盤引進(jìn)國外設(shè)備及原材料生產(chǎn)膜產(chǎn)品。經(jīng)過近些年的培育和發(fā)展，國內(nèi)漸漸出現(xiàn)一批具有核心膜及膜組件生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)，如天津膜天膜、山東招金膜天、北京碧波源、北京時(shí)代沃頓等，這些企業(yè)在水處理領(lǐng)域漸漸嶄露頭角。其中，時(shí)代沃頓生產(chǎn)的反滲透膜的產(chǎn)品品質(zhì)已達(dá)到國際先進(jìn)水平，并銷往意大利、西班牙、德國、新加坡、巴西、加拿大等國家和地區(qū)。膜組件設(shè)備品牌運(yùn)用提及率如下圖所示：我國膜產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀國內(nèi)膜產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)相關(guān)公司數(shù)量多而規(guī)模小的特點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年進(jìn)入我國膜市場(chǎng)的探討開發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)銷企業(yè)有300多家，但從企業(yè)規(guī)?？矗⌒推髽I(yè)居多，中大型企業(yè)較少，年產(chǎn)值在一千萬元以上的有40家左右，年產(chǎn)值億元左右的只有7-8家，中大型企業(yè)占總企業(yè)數(shù)的10%左右，而小型企業(yè)占90%左右。其中，全民全部制的企業(yè)、事業(yè)單位約占有半數(shù)，他們中的主要部分是大專院校和科研院所的所屬機(jī)構(gòu)。民營(yíng)、個(gè)體企業(yè)，中外合資，外商獨(dú)資，外商代理企業(yè)，在數(shù)量上也占一半左右。國內(nèi)鮮有覆蓋膜法水處理全產(chǎn)業(yè)鏈的公司目前在國內(nèi)膜市場(chǎng)，納濾和反滲透由國外企業(yè)和品牌占據(jù)主要市場(chǎng)份額，國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品則以超濾和微濾為主，其中以中空纖維膜居多，擁有完善的膜產(chǎn)品系列的企業(yè)則少之又少。在一些大型的水處理項(xiàng)目中，須要同時(shí)運(yùn)用多種類型的膜，因此對(duì)國外企業(yè)產(chǎn)品仍具有肯定的依靠性。另一方面，國內(nèi)膜產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)多局限于產(chǎn)業(yè)鏈中的某一環(huán)節(jié)，這對(duì)企業(yè)壓縮成本、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力特別不利。目前我國尚沒有覆蓋膜組器生產(chǎn)、水處理工程建設(shè)、水處理項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)全產(chǎn)業(yè)鏈的公司。立足現(xiàn)有專業(yè)領(lǐng)域，向上、下游延長(zhǎng)將是將來我國膜產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)的必定發(fā)展趨勢(shì)。國內(nèi)膜法水處理行業(yè)主要公司概況我國水處理行業(yè)VC/PE的投資狀況在國家環(huán)境愛護(hù)“十二五”規(guī)劃中，預(yù)料全社會(huì)環(huán)保投資需求約3.4萬億元，而污水處理是整個(gè)環(huán)保行業(yè)投資的重要領(lǐng)域。素來嗅覺靈敏的風(fēng)投快速發(fā)覺了其中投資機(jī)會(huì)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年污水處理行業(yè)VC/PE投資額顯著飆升，達(dá)到5.58億美元，較2010年的7120萬美元猛增了近7倍。數(shù)據(jù)顯示，2008-2011年中國污水處理行業(yè)共披露47起VC/PE融資案例，融資總額達(dá)到8.52億美元，平均單筆融資金額為1813萬美元。這其中，2011年一年投資額已經(jīng)超過最近四年的65%。就去年引人注目的大宗交易額標(biāo)的看，2011年3月，鼎暉收購新加坡新達(dá)科技集團(tuán)，投資額達(dá)2.58億美元，是近年來水務(wù)領(lǐng)域最大規(guī)模的交易案例。此外，在新加坡上市的中國水處理及再生解決方案供應(yīng)商聯(lián)合環(huán)境技術(shù)有限公司也受到了PE機(jī)構(gòu)的關(guān)注，2011年8月，KKR投資1.14億美元購買其發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券。

在退出市場(chǎng)上，依據(jù)3月22日證監(jiān)會(huì)最新公布的首次公開發(fā)行股票申報(bào)企業(yè)名單顯示，博世科環(huán)保、環(huán)能德美、國禎環(huán)保以及膜天膜股份4家污水處理相關(guān)企業(yè)擬A股上市，其中3家企業(yè)具有VC/PE背景，中信建投資本的膜天膜股份已經(jīng)通過發(fā)審會(huì)，丸紅投資的國禎環(huán)保正落實(shí)反饋看法中，達(dá)晨創(chuàng)投投資的環(huán)能德美處于初審中。行業(yè)分析結(jié)論水處理行業(yè)具有明確的成長(zhǎng)預(yù)期我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，客觀上要求加強(qiáng)水資源的綜合利用和處理，隨著水資源的稀缺性日益明顯，水處理行業(yè)有著特別明顯的市場(chǎng)需求；同時(shí)，我國作為水資源相對(duì)稀缺的國家，政府在政策層面上大力推動(dòng)水污染治理、節(jié)能減排和水資源循環(huán)利用等，故水處理行業(yè)也有著特別明確的政策支撐。膜法水處理技術(shù)在污水處理及回用領(lǐng)域的應(yīng)用前景最為