究移動通信是近年來中國電行業(yè)增長最快的領(lǐng)域，龐大的市場空間的吸引下，國內(nèi)業(yè)紛了國產(chǎn)品牌雄并起的局面。一些上市公，如中科健、寧波導、東方通信中興通訊、康海爾、廈華等，不多成了這股潮的主導，因此，產(chǎn)品牌手機的也成了證券市場關(guān)注的焦點之一。一．國內(nèi)手機市場概況1國的手機市：誘人的進展前景90代的動速進1998年常，移動交換容量和移動用戶數(shù)幾乎每年都100%左右的速增長，到000年月止國的移動換容量到9602.4萬門動戶過了000戶據(jù)產(chǎn)部2000機戶達2500屆時國內(nèi)的手機用戶將接近7000動迅增制了個2000中國手機市場為600右新增戶和機。中國移動通信交換容量和用戶的增長萬來CCI5%電的，達國移動電的，因此中國的移動通信市場龐大的進展間。達國的歷，移動通的最超過電的移動用前差多超過用戶，中國電用戶數(shù)為1.1為右移動電方面等國的移動電一為50-60%達到了40-50%中國這達國的差龐大的。以幾到005中國移動通用戶達到增長。中國手機市場的進展：1996-2005年年份新增用戶數(shù)（萬人）數(shù)（萬人）模（萬部）199668532219971323638199824981175199943241825f680024763161f873519353258f1137526405138f1435729827306f17681332410124f2134736661240010050%SKDCKD不科健報表與SAMSUNG19992000半導2000半那個水平低訊備唐家需廣告上做龐投還投建售體系技開發(fā)等這些會極地壓縮從事“貼牌”樂觀2競爭局和競爭策略目前，中國的市場要緊為國外品牌所占據(jù)1999年的統(tǒng)計字顯示，NOKIAMOTOROLA巨頭占據(jù)了中國手機市場份額的，其余則為等瓜，產(chǎn)牌于微不足道的地。但國產(chǎn)品牌手的增長勢頭卻相迅猛，有市場到2000年上10%年多來，國產(chǎn)品牌興起對手機市場現(xiàn)有格局產(chǎn)生了勁的沖擊。中國手機場份額1999年資料來源：CCID盡管手機市場的前景誘人但這一行業(yè)內(nèi)的競爭也門猛烈，猛烈的競爭意味著，并是每一個擠進那市場的競爭者都如預(yù)期的那樣一杯羹。機市場的烈競爭表在：l現(xiàn)，號更新猛烈的競爭使手機市場的導廠商都把持續(xù)推出新術(shù)、新功能的產(chǎn)品和型號作為競爭的重要手段廠都已推出功的手，并加GPRSBLUETOOTH技術(shù)的研究。在技術(shù)功更新的時，手機正日益成為種時尚商品，持變換著潮流。手的款式、型號日益加快，MOTOROLA乎每兩月就會推出一款新手機（公司最接連投放了L2000WWW新型該公司在中國市場又重新確立了龍頭的地位NOKIA也保持每三月推出一款速度NOKIA、SIEMEMS等近兩年所走的時尚化和品種更新加的路線使其市場增長受益良多。l，價格下降主流廠商產(chǎn)品的降價周期降價速度呈加快的趨勢其高檔機型在推出時往往在以上，熱銷后就迅速下3000-6000左，月的降幅為50-100。如ERICSSON主機T281999年底推出7000元降到目的2800左右。的MOTOROLA的也經(jīng)歷了幾乎同的歷程。剛推出高檔機型總能獲高額利潤，之功能齊全的高檔是主流廠商獲利法寶，而持續(xù)降則是保持市場率要手l營銷用投入龐手機行業(yè)目前是廣告投入密度和數(shù)量最大的行業(yè)一，主流廠商的廣告幾乎是無所在，其廣告投入定相當龐大。國品牌為在市場健2000年在廣的都1億元左右。外，隨著爭的日益烈，主流商開始在全建立大規(guī)模的連鎖營和服務(wù)體系，此來保證產(chǎn)品和件的質(zhì)量，減中年NOKIA完成了在全國建500專賣店的打算施了針手機用戶的OTC算承諾在時內(nèi)解決戶的咨詢題。內(nèi)企業(yè)如波導、健等，也都在建立自己的銷售體系二．國產(chǎn)品牌：進展模式和現(xiàn)狀1998年往常內(nèi)企業(yè)要緊以合資的形式進入機市場模大要緊有北京NOKIA京ERICSSON莞NOKIA生產(chǎn)國際品牌產(chǎn)品而這些產(chǎn)品也為資的中方帶來了厚的利潤。國企業(yè)涉足手機第二時期是年以后點是國內(nèi)企業(yè)紛TCL對象也要緊從“移動三巨頭”等向尚未打進中國手機市場的跨企業(yè)，如SAMSUNGLUCENT法國的、大利靈通等。一些企業(yè)還推出了自主開發(fā)程度專門高的產(chǎn)品，如東方通信EC528等在這時期，國內(nèi)企業(yè)開獨立地進展自己品牌和產(chǎn)品，參的企業(yè)眾多，擴展迅速，對長期壟斷中市場的國際品牌產(chǎn)生了烈沖擊。1．鼓舞面對急速擴張的市場，國內(nèi)企業(yè)紛家也大鼓舞國產(chǎn)品手機的進展。1999年以來，國家在扶持國產(chǎn)品牌手機進展方面出臺了一列優(yōu)待政策2-3時刻實現(xiàn)國產(chǎn)品牌的整體突破取2001，使國產(chǎn)品牌的市場占有率達到20%2003年達l準定點企業(yè)為操縱一轟而上的局面，息產(chǎn)業(yè)部對手機生產(chǎn)采了許可證治理的，信許的有家。還牽成了移通產(chǎn)開中手機開發(fā)與產(chǎn)業(yè)化的技術(shù)。l1999年初制定關(guān)于快進展移通信產(chǎn)業(yè)的干意見話裝中取專項用于移動通信系統(tǒng)和手機的開發(fā)和生從新增債中拿出4億設(shè)置無線移動產(chǎn)化專項基金，基分為兩大塊，一用于支持移動信的交換和基站系建設(shè)，一塊用于機產(chǎn)品以及手機套產(chǎn)品的技術(shù)和開發(fā)。其中，第一筆用于手機研發(fā)的投資約為。l批外商合資、獨資手機企業(yè)對以非國家審批的、各地自己批復(fù)的外商投資企業(yè)也重新加以確認。外商在中國生產(chǎn)手至要有60%往常零件國化金要提以上，將按照出比例和零部件國化率的情形，分該廠的國內(nèi)銷度。2國產(chǎn)品牌進展的模式關(guān)于國內(nèi)手機企業(yè)來講，起步時不可幸免地面臨兩種選擇：一方面是手機市場規(guī)龐大，搶占先機分重要，另一方，國內(nèi)企業(yè)又缺乏核心技術(shù)，業(yè)要迅速增進技實力。按照國內(nèi)業(yè)在進展手機的不同取向和不同徑，我們能夠把些企業(yè)大致歸納兩種模式模式和自主開發(fā)模式。手機的要緊技術(shù)分為電路設(shè)計、結(jié)構(gòu)設(shè)計、芯片術(shù)、軟件四大部分，其中射頻電路、基帶電路LAYER2LAYER3協(xié)棧件層件射頻片基芯片手生開的核技。機的發(fā)從擁有自主知識權(quán)的程度來講，夠分為四個時期第一時期是完的來組，括SKD引進部組裝）和CKD引進件裝；第三時期，在二時期的基礎(chǔ)完成射頻電、基帶電路和LAYER2/3層協(xié)議棧軟件的開設(shè)計；第四時期在第三時期的基上完成射頻芯、基帶芯片和軟件開此實現(xiàn)了手機部的自開發(fā)。l模式這類企業(yè)的手機生產(chǎn)差不多上處于手機研發(fā)的第一時期和第二時期——組裝時期，引國外的技術(shù)、產(chǎn)和要緊零部件進組裝，然后再上自己的商。其中SKD式是最要緊的方式，運用這一方式的企業(yè)包括科健、波、海爾TCL等，中興通訊、康佳、廈華等也部分采取了該模式。由于國內(nèi)企在手機的開發(fā)方預(yù)備不足，專門家電企業(yè)，差多是空狀態(tài)手機的市場又在急速的擴張此這些企業(yè)普遍采納貼SKD裝）的方式來搶占市場。一些企業(yè)（如科?。┱诳紤]將組裝升級CKD第了”來，牌興模式是介入手行業(yè)的起點于在短取得市場方面的功如貼牌”企業(yè)抓緊進行主開發(fā)，總會處于動的地。l模式一些具有一定技術(shù)實力的業(yè)，則在加緊進行手機自主開發(fā)，同時做了相當大的投入。應(yīng)當講，自主開發(fā)在市場成效方面要比“貼牌”方式來得慢，而且產(chǎn)穩(wěn)固性通常不高市場風險較大，如果要在手機連續(xù)進展并持續(xù)壯大，則開發(fā)自主技術(shù)專門是核心技術(shù)則是必須的。該模式的代表要緊有方通信、中興通、康佳、首信和方高科。中興差不多達到了機開發(fā)第三時的技術(shù)，把了協(xié)議軟件的LAYER2/3層同時自主開發(fā)出了ZTE189和種手機信美的研究構(gòu)發(fā)了EL600型手機，該機具有良好的造型，有望在市場方面取得成功?？导言O(shè)美國的研究機構(gòu)能夠為自己提供立開發(fā)的產(chǎn)品此外，南方科和首信自主開發(fā)面也處于內(nèi)的前。以上我們把國內(nèi)進展自主品牌手機的企業(yè)劃分為“貼牌”和自主兩種模式。因此，如此的劃分并不是絕對的，實際上大多數(shù)企業(yè)往往是既“貼些自己的東西，要緊在做自主開的企業(yè)也幾乎都時在做貼牌，盡快樹立品牌，據(jù)市場。但從差多的做法、思路技術(shù)水平來看此的劃分依舊清晰的。3緊手機企業(yè)的進展態(tài)國產(chǎn)品牌9大，市場占率差不多達到10%右，對國外品牌斷中國手機市場的格局產(chǎn)生了強烈的擊。一些國內(nèi)企在手機核心技術(shù)開發(fā)方面也取為顯成國定0機企業(yè)的概況和進展如下國產(chǎn)品牌手機概企業(yè)方方要緊前年銷年式號的規(guī)量銷模（萬萬萬部）））東方通信

自主開發(fā)）

515康佳LUCENT

自主開、發(fā)+CKD

100廈華

廣州通訊研合開號17.130究所、宏基發(fā)+SKD（XG818）XG898、XG168、XG2000中興通訊韓企業(yè)開、發(fā)+SKD自主開發(fā)）、已出手機樣機

10海爾、、

40、南方高科

自主開發(fā)中科健SKDKGH6300C、KGH6380C、KGH3800

2060TCL

特靈通SKDTCL9910、99301000.5230寧波波導SAGEMSKD8系列和9系列1005.460首（北京郵設(shè)備廠）

自主開發(fā)資料來源：國泰君安證券研究所整理、推測要緊手機業(yè)概況：l公司的要緊務(wù)是生產(chǎn)銷售品牌的手機和移動系統(tǒng)。信在手機的自主開發(fā)面處于國內(nèi)前列開在放市場，但外觀佳，性能不穩(wěn)固因而銷售成效不，全年的銷售量只有幾萬部最近，東信在國的開發(fā)機開發(fā)出的東信EL600機差不多投放市場，該機的整體設(shè)計、協(xié)議棧LAYER2/3件差不多自完成的EL600型觀量年量會到近10萬部東目的要緊收入仍來自于生產(chǎn)銷牌的移動系統(tǒng)和手機，但自主發(fā)的手機望成為以要緊的增點。l去手銷部6.1元中科健品牌銷20萬左了部2000健的手機銷售進展不大，銷售額僅3.9，售相20多萬部有查，一讓了科最貼”路線進展手的企業(yè)之一也是該模式的弊端表現(xiàn)最充的企業(yè)月上旬中韓發(fā)生貿(mào)易戰(zhàn)暫停進口國的手機對科健成了不小的沖同時，由于完全靠國外的合作方上半年該公司零件供應(yīng)不足和更新緩慢的咨詢題也專門突出。年科健牌的售會達到60萬。l波導公司過去以尋呼機業(yè)務(wù)為主，手機去年只銷售了部。前，司已建年產(chǎn)100部手機的產(chǎn)規(guī)模，售也大增長，估全年的銷售在左中和打算手機全年的銷售額達到元。公司同時也自主開發(fā)新的手機—，自主進行整機設(shè)和應(yīng)用層軟件的發(fā)，協(xié)議棧軟件要緊部件由國進。l中興現(xiàn)在“貼牌”和自主開發(fā)的手機都有。其貼牌產(chǎn)902列量全可售部左右。中自主開發(fā)的ZTE189和機已完成，銷售尚未推。在手機的研發(fā)面，中興的技術(shù)平差不多居于領(lǐng)先水平LEYER2/3協(xié)議軟件手機的核心技術(shù)，同在進行核心芯的開發(fā)，包與德州儀器（TI行2.5G機片的開發(fā)，時跟蹤HSCSD/WAP/GPRS新技。的CDMA的CDMA公司在手機方面有相當大的潛力。l康佳是國內(nèi)企業(yè)中進展手機決心最大的，期望在內(nèi)占有國內(nèi)20%的市場份額，打算以后3年內(nèi)手機方面的投資許多于億元?？导寻咽謾C，?？的恳巡康纳芰?，公司打算今年—10月再建一100部的生產(chǎn)。從目前所握的情形看，公司機的銷售為萬部，銷售額將占康佳集團銷售收的左。lTCLTCL意大利特通公司合進行手機生產(chǎn)，SKD組裝年上半年由于零件供應(yīng)緊張，手生產(chǎn)受到專門大礙。中報顯示半合企銷售萬部，萬。公司稱下半年零部件緊張的差解幅長TCL推出了國內(nèi)第一部AP手機。三．對貼牌模式的分析，頗引人關(guān)注。由國產(chǎn)品牌在彩電域也是從組裝做，至今已實現(xiàn)要緊部件的國產(chǎn)化并占據(jù)了絕大部市場份額，那么彩電市場經(jīng)歷一幕是否會在手機市場上重演？應(yīng)講對個的業(yè)講選擇。從境外廠商體會來看，這些商在介入手機的期一樣不是大模貼牌，而要緊是做“代工OEMODM一定的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)之后才會通過貼牌來建自己的品牌。臺灣的明電、大、致福等公司具有年產(chǎn)500部以上手的生產(chǎn)能力現(xiàn)在仍差不是為等品牌做代工NOKIAERICSSON一批合企業(yè)也做代工，由外方提供新產(chǎn)品和零部件，到目前為止這些企業(yè)都保持著不錯的盈利水平。進展自主品要在品牌推廣和售網(wǎng)絡(luò)方面進行量的投資，這最初介入手機行業(yè)企業(yè)來講是往往專門難承擔的。們分析，中國多的企業(yè)之因此在開始就大打自主牌，一方面可能志存高遠，期夠自主進展這一業(yè)，在以后獲得大的盈利空間，一方面，國家引進國外手機方面的有關(guān)政策規(guī)定也起了一定的阻礙。有關(guān)于自主開模式而言內(nèi)穩(wěn)高的產(chǎn)品，盡快占市場，并幸免了大的研發(fā)投入和開發(fā)產(chǎn)品不成帶來的風險。貼不失為一種合理選擇。但貼牌也臨著相當多的詢題，一些咨詢題甚至是致命的，這使這種方不具有連續(xù)進展的能力：其一，貼牌手機不具有價優(yōu)勢。價格通常是國產(chǎn)牌與國外品牌競。但多方面的市場查都表明，同檔的產(chǎn)品相比，國品牌手機的價顯得偏高。目前手機市場上主流跨國企業(yè)大都在內(nèi)都設(shè)有合資業(yè)MOTOROLA在天設(shè)置獨資企業(yè)國銷的品乎不多上通過合資企生產(chǎn)的，直截了從國外進口的整則專門少。而產(chǎn)手乎，價握作手，因此國產(chǎn)品牌在格上難以獲得優(yōu)。不僅如此，國品牌為創(chuàng)建品爭取市場份額，得不投入巨資用廣告和銷售體系設(shè)。據(jù)了解，業(yè)2000廣告的支出都將超過1億運算，如果這些告費都在當期攤，則平均每部手所分攤的廣告超過了160。由于國產(chǎn)品牌沒有一家到經(jīng)濟規(guī)模，在成本方確信處勢前手場的權(quán)“頭跨業(yè)國產(chǎn)品牌在以后兩年沒有發(fā)動價格戰(zhàn)的件。其二，技術(shù)仍是手機產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。手機和彩電盡管不多上技術(shù)較為成熟的產(chǎn)品，但機的技術(shù)無疑更，不僅硬件更復(fù)，而且需要大甚至也沒有整機計和系統(tǒng)集成的力，在技術(shù)進展型號更新方面每一款手機的市壽命差不多縮短半年左右。在以的兩三年里，通信將實從第二代第三代的變WAP/GPRS/EDGE/BLUETOOTH/3G等技術(shù)將持續(xù)涌，如果跟不上技潮流的進展，就被市場潮流拋，一機來如把心，上的就專門難在以后的競爭中立足四．點結(jié)1式不有連續(xù)展能成件著缺陷因種式連進力業(yè)的有效措施，如果要在該產(chǎn)業(yè)續(xù)進展下去，企必須要把握有核心技術(shù)。2在短期內(nèi)企業(yè)應(yīng)盡快達到規(guī)模經(jīng)濟“貼牌”模式不僅要新建機生產(chǎn)線，而且推廣自品牌不可幸免地要在廣告和銷售系方面做龐大的入，還要進行一的研發(fā)，折舊間用壓都門，因為能新業(yè)站腳業(yè)健2000年的銷量達部左右品牌的列兩個企業(yè)也都沒達到經(jīng)規(guī)模。其他企業(yè)的銷售規(guī)模大多有20-30部濟規(guī)模更遠國產(chǎn)牌銷售量的提升要受到兩方面的限，一是市場的同程度，由于國品牌在價格、性能及品牌形象等方?jīng)]有優(yōu)勢，一些品的穩(wěn)固性還，些決都，從1999年顯現(xiàn)了全球范疇的缺貨國內(nèi)的手機企業(yè)如TCL科健等，深受阻礙。跨國公司則有一套球采購體系，與器件有緊密的合關(guān)系，元器件也更有保證。國品牌要提升產(chǎn)量元器件供應(yīng)是一較難突破的瓶。3長遠看，能夠自主握核心技術(shù)的企業(yè)應(yīng)當看好。盡管手機正日益被看成消品，但技術(shù)仍是最重要因素。手機成本的降低以及功能款式的迅速更新以技術(shù)為基礎(chǔ)，在以后的幾年，移動通信行業(yè)將經(jīng)歷二代向三代的重大變，GPRS/EDGE/BLUETOOTH/3G跟上流企前涉手機的國內(nèi)企業(yè)中，興、東方通信、佳等都在開發(fā)自的技術(shù)和產(chǎn)品面做了大量的投入技術(shù)水平也在國領(lǐng)先，盡管自主發(fā)的產(chǎn)品目前會遇到一些困難如產(chǎn)品的穩(wěn)固性市場同意程度較等，但以后中機市場的頭將會在些企業(yè)中生。4應(yīng)大力展手機配套產(chǎn)業(yè)。目國定的進展也帶了一個龐的零部件場括各種片型電子元器電等心部如晶LCD級LED受話器、發(fā)話器、電、SIM卡等等，這是一龐大的產(chǎn)業(yè)，而獲利能力一樣會于整機組裝。久城腦布IBM建一家新的資企業(yè)，要緊生產(chǎn)手機電路板，應(yīng)當講這是一個不的切入點。國內(nèi)有相當大的電子器件生產(chǎn)能力但由于手機對配套部件的性能和體要求更高，因此內(nèi)能符合要求門少，絕大部分部件都要進口，使國產(chǎn)品牌手機成本和元器件方面都沒有優(yōu)勢要進展中國自己手機產(chǎn)業(yè)，一個整的、有一定的手機配套體系無疑是不可缺少的。附表年中國存情位：萬部企業(yè)

品牌量量存摩托羅拉(中國)電子17164040.07330118.048655.0有限公司北京郵電信設(shè)備廠23904382.03897569.0東莞諾基移動電話33101919.03092304.0有限公司上海西門移動通信41132301.01148926.036807.0有限公司北京愛立移動通信51042230.01015069.031586.0有限公司深圳市桑實業(yè)股份6782766.0754748.010381.0有限公司友利電有

7759911.0744420.0109573.0限公司北京松下信設(shè)備有下731350.0712730.019798.0限公司東方通信團9438577.0522080.036123.0東信武漢NEC中移動通10383490.0376010.011083.0信有限公司熊貓電子團有限公11291700.0281042.011053.0司廈門華僑子企業(yè)有12200461.0171411.029050.0限公司省內(nèi)部分發(fā)區(qū)13100000.0100000.0北京索鴻子有限公1492061.093862.0645.0司寧波公1562707.054365.08342.0司惠州特靈通移動1618000.05200.012800.0通信有限公國營建安儀器廠171377.01043.0594.0國營中原無線電廠18744.0744.0海南華