2021-2022年山西省長治市中級會計職稱財務(wù)管理真題(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.在計算由兩項資產(chǎn)組成的組合收益率的方差時，不需要考慮的因素是（）。

A.單項資產(chǎn)在資產(chǎn)組合中所占比重B.單項資產(chǎn)的β系數(shù)C.單項資產(chǎn)的方差D.兩種資產(chǎn)的協(xié)方差

2.下列各項財務(wù)管理目標中，忽視了資金的時間價值和風(fēng)險因素，并可能導(dǎo)致企業(yè)短期財務(wù)決策傾向的是（）。

A.利潤最大化B.股東財富最大化C.企業(yè)價值最大化D.相關(guān)者利益最大化

3.在下列各項中，能夠反映上市公司股東財富最大化目標實現(xiàn)程度的最佳指標是（）A.總資產(chǎn)報酬率B.凈資產(chǎn)收益率C.每股市價D.每股收益

4.

第

7

題

下列說法不正確的是（）。

A.已上市的可轉(zhuǎn)換債券，市場價格＝評估價值

B.新的經(jīng)濟增長周期啟動時或利率下調(diào)時，適宜購買可轉(zhuǎn)換債券

C.可以根據(jù)可轉(zhuǎn)換債券的理論價值和實際價格的差異套利

D.可轉(zhuǎn)換債券投資需要考慮強制轉(zhuǎn)換風(fēng)險

5.為確保企業(yè)財務(wù)目標的實現(xiàn)，下列各項中，不能用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者利益沖突的措施是（）。

A.所有者解聘經(jīng)營者B.限制性借債C.所有者給經(jīng)營者以“股票期權(quán)”D.公司被其他公司接收或吞并

6.

第

2

題

適用于盈利水平隨著經(jīng)濟周期而波動較大的公司或行業(yè)的股利分配政策是（）。

7.進行責(zé)任成本內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)的實質(zhì)，就是將責(zé)任成本按照經(jīng)濟損失的責(zé)任歸屬結(jié)轉(zhuǎn)給()。

A.發(fā)生損失的責(zé)任中心B.發(fā)現(xiàn)損失的責(zé)任中心C.承擔(dān)損失的責(zé)任中心D.下游的責(zé)任中心

8.第

3

題

債權(quán)人與所有者的矛盾表示在未經(jīng)債權(quán)人同意，所有者要求經(jīng)營者（）。

A.投資于比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險要高的項目B.提供商業(yè)信用C.擴大賒銷比重D.改變資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益的相應(yīng)比重

9.假定甲公司向乙公司賒銷產(chǎn)品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債權(quán)人之間財務(wù)關(guān)系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關(guān)系B.甲公司與丙公司之間的關(guān)系C.甲公司與丁公司之間的關(guān)系D.甲公司與戊公司之間的關(guān)系

10.吸收法人投資的特點不包括()。

A.出資方式靈活多樣B.以參與公司利潤分配或控制為目的C.發(fā)生在法人單位之間D.在國有公司中采用比較廣泛

11.

第

2

題

某企業(yè)編制“銷售預(yù)算”，已知上上期的含稅銷售收入為600萬元，上期的含稅銷售收入為800萬元,預(yù)計預(yù)算期含稅銷售收入為1000萬元，含稅銷售收入的20%于當(dāng)期收現(xiàn)，60%于下期收現(xiàn)，20%于下期收現(xiàn)，假設(shè)不考慮其他因素，則本期期末應(yīng)收賬款的余額為（）萬元。

A.760B.860C.660D.960

12.如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投資組合()。A.不能降低任何風(fēng)險B.可以分散部分風(fēng)險C.可以最大限度地抵消風(fēng)險D.風(fēng)險等于兩只股票風(fēng)險之和

13.

第

15

題

以下關(guān)于收入管理的說法中，不正確的是（）。

14.

第

6

題

下列各項中，屬于資金使用費用的是（）。

15.企業(yè)投資并取得收益時，必須按一定的比例和基數(shù)提取各種公積金，這一要求體現(xiàn)的是()。

A.資本保全約束B.資本積累約束C.超額累積利潤約束D.償債能力約束

16.

第

3

題

籌資決策時需要考慮的首要問題是（）。

A.資金成本B.財務(wù)風(fēng)險C.資金期限D(zhuǎn).償還方式

17.下列關(guān)于吸收直接投資特點的表述中，錯誤的是()。

A.能夠盡快形成生產(chǎn)能力B.有利于進行產(chǎn)權(quán)交易C.資本成本較高D.容易進行信息溝通

18.

第

5

題

被投資企業(yè)需要投資企業(yè)的一處房產(chǎn)，如投資企業(yè)全部采用貨幣資金出資，然后由被投資企業(yè)向投資企業(yè)購入此房產(chǎn)，則下列說法不正確的是（）。

19.

第

17

題

計算原始投資額時不涉及（）。

20.某公司2019年年末總資產(chǎn)500萬元，股東權(quán)益350萬元，凈利潤50萬元，全部利息費用5萬元，其中資本化利息費用2萬元，假設(shè)該企業(yè)適用的所得稅稅率為25%，下列各項指標中計算正確的是（）。

A.權(quán)益乘數(shù)為0.7B.利息保障倍數(shù)為13.93C.資產(chǎn)負債率為40%D.產(chǎn)權(quán)比率為2.33

21.企業(yè)綜合績效評價由財務(wù)績效定量評價和管理績效定性評價兩部分組成。以下指標中屬于管理績效定性評價指標的是（）

A.盈利能力B.資產(chǎn)質(zhì)量C.債務(wù)風(fēng)險D.社會貢獻

22.利息保障倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力，還反映了（）

A.總償債能力B.長期償債能力C.短期償債能力D.經(jīng)營能力

23.

第

1

題

固定制造費用成本差異的三差異分析法中不涉及（）。

A.耗費差異B.能量差異C.產(chǎn)量差異D.能力差異

24.某公司資產(chǎn)總額為9000萬元，其中永久性流動資產(chǎn)為2400萬元，波動性流動資產(chǎn)為1600萬元，該公司長期資金來源金額為8100萬元，不考慮其他情形，可以判斷該公司的融資策略屬于（）。

A.期限匹配融資策略B.保守融資策略C.激進融資策略D.風(fēng)險匹配融資策略

25.

二、多選題(20題)26.

第

30

題

稅務(wù)管理的目標包括（）。

27.下列有關(guān)短期償債能力分析的說法中，正確的有（）。

A.營運資金是絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)之間的比較

B.流動比率高不意味著短期償債能力－定很強

C.采用大量現(xiàn)金銷售的企業(yè)，速動比率大大低于1很正常

D.現(xiàn)金比率反應(yīng)的短期償債能力比流動比率和速動比率可靠，其中的現(xiàn)金資產(chǎn)指的是貨幣資金

28.下列各項中，屬于投資管理原則的有（）。

A.可行性分析原則B.結(jié)構(gòu)平衡原則C.規(guī)模適當(dāng)原則D.動態(tài)監(jiān)控原則

29.下列關(guān)于影響企業(yè)財務(wù)管理體制集權(quán)與分權(quán)選擇的因素，說法正確的有（）

A.企業(yè)在初創(chuàng)階段，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險高，財務(wù)管理宜偏重集權(quán)模式

B.如果企業(yè)所處的市場環(huán)境復(fù)雜多變，就越有必要采用相對集中的財務(wù)管理體制

C.如果企業(yè)面臨的環(huán)境是穩(wěn)定的、對生產(chǎn)經(jīng)營的影響不太顯著，就越有必要劃分權(quán)利給中下層財務(wù)管理人員較多的隨機處理權(quán)

D.如果企業(yè)管理層（包括財務(wù)管理人員）素質(zhì)高，能力強，可以采用集權(quán)型財務(wù)管理體制

30.下列關(guān)于經(jīng)營杠桿的說法中，正確的有（）。

A.經(jīng)營杠桿反映的是業(yè)務(wù)量的變化對每股收益的影響程度

B.如果沒有固定性經(jīng)營成本，則不存在經(jīng)營杠桿效應(yīng)

C.經(jīng)營杠桿的大小是由固定性經(jīng)營成本和息稅前利潤共同決定的

D.如果經(jīng)營杠桿系數(shù)為1，表示不存在經(jīng)營杠桿效應(yīng)

31.發(fā)行普通股股票籌資的特點包括（）。

A.資本成本較高B.不利于公司自主管理、自主經(jīng)營C.不易及時形成生產(chǎn)能力D.能增強公司的社會聲譽，促進股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓

32.

第

27

題

下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券籌資的說法正確的有（）。

33.

34.

第

35

題

在收款管理中，電子支付方式對比紙質(zhì)支付方式，以下屬于電子支付方式特點的有（）。

35.下列選項中，屬于自發(fā)性流動負債的有（）

A.應(yīng)付賬款B.應(yīng)交稅費C.應(yīng)付職工薪酬D.短期借款

36.

第

27

題

利用杠桿收購籌資的特點和優(yōu)勢主要有（）。

A．杠桿比率很高

B．有助于促進企業(yè)的優(yōu)勝劣汰

C．有時還可以得到意外的收益

D．提高投資者的收益能力

37.下列各項因素中，影響投資組合收益率的有（）。

A.組合內(nèi)各單項資產(chǎn)在投資組合中所占的價值比例

B.組合內(nèi)各單項資產(chǎn)的收益率

C.組合內(nèi)各單項資產(chǎn)的方差

D.組合內(nèi)各單項資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)

38.通常情況下,資金的時間價值被認為是沒有()條件下的社會平均資金利潤率。

A.風(fēng)險B.利率C.通貨膨脹D.所得稅

39.

第

29

題

企業(yè)持有一定數(shù)量現(xiàn)金的動機主要是（）

A.交易動機B.預(yù)防動機C.投機動機D.投資動機

40.

第

33

題

下列屬于所有者與債權(quán)人的矛盾協(xié)調(diào)措施的是（）。

A.限制性借款

B.接收

C.“股票選擇權(quán)”方式

D.收回借款或停止借款

41.

第

34

題

下列制造費用中，不能簡單地認為超支就是不合理的有（）。

42.企業(yè)持有現(xiàn)金的動機有()。

A.交易動機B.預(yù)防動機C.投機動機D.在銀行為維持補償性余額

43.下列因素中，與固定增長股票的內(nèi)在價值呈反方向變化的有（）

A.最近一次發(fā)放的股利B.投資的必要報酬率C.β系數(shù)D.股利增長率

44.

第

31

題

下列各項中，屬于相關(guān)比率的有（）。

45.總結(jié)中國企業(yè)的實踐，在集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制下，下列各項中，屬于需要分散的權(quán)利有（）。

A.經(jīng)營自主權(quán)B.人員管理權(quán)C.業(yè)務(wù)定價權(quán)D.制度制定權(quán)

三、判斷題(10題)46.第

38

題

責(zé)任報告應(yīng)當(dāng)按班組、車間、分廠、公司自下而上逐級編報。（）

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.

A.是B.否

49.財務(wù)決策權(quán)的集中與分散沒有固定的模式，同時選擇的模式也不是一成不變的。（）

A.是B.否

50.全面預(yù)算是各項經(jīng)營業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算的整體計劃，故又稱為總預(yù)算。（）

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.

第

36

題

貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，而到期時借款企業(yè)再償還全部本息的一種計息方法。

A.是B.否

53.企業(yè)在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時，可通過贖回條款來避免市場利率大幅下降后仍需支付較高利息的損失。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.一旦企業(yè)與銀行簽訂信貸協(xié)定，則在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額不超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候任何用途的借款要求。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.甲公司是一個生產(chǎn)番茄醬的公司。該公司每年都要在12月編制下一年度的分季度現(xiàn)金預(yù)算。有關(guān)資料如下：

(1)該公司只生產(chǎn)一種50千克桶裝番茄醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進行生產(chǎn)，而銷售全年都會發(fā)生。

(2)每季度的銷售收入預(yù)計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應(yīng)收賬款期初余額為250萬元，預(yù)計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2／3在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，另外1／3于下一個季度收回。

(4)采購番茄原料預(yù)計支出912萬元，第一季度需要預(yù)付50％，第二季度支付剩余的款項。

(5)直接人工費用預(yù)計發(fā)生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現(xiàn)的制造費用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現(xiàn)制造費用均在發(fā)生的季度支付。

(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費用100萬元。

(8)全年預(yù)計所得稅160萬元，分4個季度預(yù)交，每季度支付40萬元。

(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產(chǎn)線，第三季度、第四季度各支付設(shè)備款200萬元。

(10)期初現(xiàn)金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬元?，F(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時需向銀行借款，超過最低現(xiàn)金余額時需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬元的倍數(shù)。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生：

要求：

請根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預(yù)算：

58.

59.

60.

第

51

題

為提高生產(chǎn)效率，某企業(yè)擬對一套尚可使用5年的設(shè)備進行更新改造。新舊設(shè)備的替換將在當(dāng)年內(nèi)完成（即更新設(shè)備的建設(shè)期為零），不涉及增加流動資金投資，采用直線法計提設(shè)備折舊。適用的企業(yè)所得稅稅率為33%。

相關(guān)資料如下：

資料一：已知舊設(shè)備的原始價值為299000元，截止當(dāng)前的累計折舊為190000元，對外轉(zhuǎn)讓可獲變價收入110000元，預(yù)計發(fā)生清理費用1000元（用現(xiàn)金支付）。如果繼續(xù)使用該設(shè)備，到第5年末的預(yù)計凈殘值為9000元（與稅法規(guī)定相同）。

資料二：該更新改造項目有甲、乙兩個方案可供選擇。

甲方案的資料如下：

購置一套價值550000元的A設(shè)備替換舊設(shè)備，該設(shè)備預(yù)計到第5年末回收的凈殘值為50000元（與稅法規(guī)定相同）。使用A設(shè)備可使企業(yè)第1年增加經(jīng)營收入110000元，增加經(jīng)營成本20000元；在第2-4年內(nèi)每年增加營業(yè)利潤100000元；第5年增加經(jīng)營凈現(xiàn)金流量114000元；使用A設(shè)備比使用舊設(shè)備每年增加折舊80000元。

經(jīng)計算，得到該方案的以下數(shù)據(jù)：按照14%折現(xiàn)率計算的差量凈現(xiàn)值為14940。44元，按16%計算的差量凈現(xiàn)值為-7839。03元。

乙方案的資料如下：

購置一套B設(shè)備替換舊設(shè)備，各年相應(yīng)的更新改造增量凈現(xiàn)金流量分別為：

△NCF0=-758160元，△NCF1-5=200000元。

資料三：已知當(dāng)前企業(yè)投資的風(fēng)險報酬率為4%，無風(fēng)險報酬率8%。

有關(guān)的資金時間價值系數(shù)如下：

要求：

（1）根據(jù)資料一計算與舊設(shè)備有關(guān)的下列指標：

①當(dāng)前舊設(shè)備折余價值；

②當(dāng)前舊設(shè)備變價凈收入；

（2）根據(jù)資料二中甲方案的有關(guān)資料和其他數(shù)據(jù)計算與甲方案有關(guān)的指標：

①更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額；

②經(jīng)營期第1年總成本的變動額；

③經(jīng)營期第1年營業(yè)利潤的變動額；

④經(jīng)營期第1年因更新改造而增加的凈利潤；

⑤經(jīng)營期第2-4年每年因更新改造而增加的凈利潤；

⑥第5年回收新固定資產(chǎn)凈殘值超過假定繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)凈殘值之差額；

⑦按簡化公式計算的甲方案的增量凈現(xiàn)金流量（△NCF1）；

⑧甲方案的差額內(nèi)部收益率（△IRR甲）。

（3）根據(jù)資料二中乙方案的有關(guān)資料計算乙方案的有關(guān)指標：

①更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額；

②B設(shè)備的投資；

③乙方案的差額內(nèi)部收益率（△IRR乙）。

（4）根據(jù)資料三計算企業(yè)期望的投資報酬率。

（5）以企業(yè)期望的投資報酬率為決策標準，按差額內(nèi)部收益率法對甲乙兩方案作出評價，并為企業(yè)作出是否更新改造設(shè)備的最終決策，同時說明理由。

參考答案

1.BaP2一W。2d12+W22d22+2W。W2pl’2d。a2，兩項資產(chǎn)組合收益率方差的計算公式中并未涉及單項資產(chǎn)的β系數(shù)。

2.A以利潤最大化作為財務(wù)管理目標的缺陷包括：①忽視利潤實現(xiàn)時間和資金時間價值；②忽視風(fēng)險；③利潤是絕對數(shù)指標，沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本的關(guān)系；④利潤按年計算，可能導(dǎo)致短期財務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展。

3.C在上市公司中，股東財富是由所擁有的股票數(shù)量和股票市場價格兩方面來決定的。在股票數(shù)量一定時，股票價格達到最高，股東財富也就達到最大。

綜上，本題應(yīng)選C。

4.A已上市的可轉(zhuǎn)換債券可以根據(jù)其市場價格適當(dāng)調(diào)整后得到評估價值。

5.B經(jīng)營者和所有者的主要利益沖突是經(jīng)營者希望在創(chuàng)造財富的同時能更多地獲取報酬和享受，而所有者則希望以較小的代價帶來更高的企業(yè)價值或股東財富。可用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者利益沖突的措施包括解聘、接收和激勵。激勵有兩種基本方式：(1)股票期權(quán)；(2)績效股。選項B屬于所有者和債權(quán)人的利潤沖突協(xié)調(diào)內(nèi)容。

6.D本題考核低股利加額外股利政策的使用范圍。低正常股利加額外股利政策下，當(dāng)公司在較長時期持續(xù)發(fā)放額外股利后，可能會被股東誤認為是“正常股利”，而一旦取消了這部分額外股利，傳遞出去的信號可能會使股東認為這是公司財務(wù)狀況惡化的表現(xiàn)，進而可能會引起公司股價下跌的不良后果。所以，相對來說，對于那些盈利水平隨著經(jīng)濟周期而波動較大的公司或行業(yè)，這種股利政策也許是一種不錯的選擇。

7.C責(zé)任成本的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對于因不同原因造成的各種經(jīng)濟損失，由承擔(dān)損失的責(zé)任中心對實際發(fā)生或發(fā)現(xiàn)損失的責(zé)任中心進行損失賠償?shù)馁~務(wù)處理過程。

8.AA會增大償債的風(fēng)險，降低債權(quán)人的債權(quán)價值，從而傷害債權(quán)人的利益。

9.D甲公司和乙公司、丙公司是企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系，和丁公司是企業(yè)與受資人之間的財務(wù)關(guān)系，和戊公司是企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系。

10.D【答案】D

【解析】吸收法人投資的特點包括發(fā)生在法人單位之間，以參與公司利潤分配或控制為目的，出資方式靈活多樣；吸收國家投資在國有公司中采用比較廣泛。

11.D本期期末應(yīng)收賬款的余額=800×20%+1000×80%=960（萬元）。

12.A如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則兩只股票的相關(guān)系數(shù)為1，相關(guān)系數(shù)為1時投資組合不能降低任何風(fēng)險，組合的風(fēng)險等于兩只股票風(fēng)險的加權(quán)平均數(shù)。

13.D選項D的正確表述應(yīng)該是：銷售預(yù)測分析與銷售定價管理構(gòu)成了收入管理的主要內(nèi)容。

14.C資本成本是企業(yè)籌集和使用資金所付出的代價，包括資金籌集費用和使用費用，資金籌集費用包括股票發(fā)行費、借款手續(xù)費、證券印刷費、公證費、律師費等費用；資金使用費用包括利息支出、股利支出、融資租賃的利息等費用。

15.B解析：資本積累約束要求企業(yè)在分配收益時,必須按一定比例和基數(shù)提取各種公積金。

16.A企業(yè)進行籌資決策要考慮到資金成本、財務(wù)風(fēng)險、資金期限、償還方式、限制條件等。資金成本直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)濟效益，是籌資決策時需要考慮的一個首要問題。

17.B吸收投入資本由于沒有證券為媒介，不利于產(chǎn)權(quán)交易，難以進行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。

18.D被投資企業(yè)向投資企業(yè)購人房產(chǎn)，相當(dāng)于投資企業(yè)銷售不動產(chǎn)，需要繳納營業(yè)稅、城建稅及附加、印花稅。

19.A墊支的營運資金與建設(shè)資金構(gòu)成原始投資額(建設(shè)投資中包括固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、其他資產(chǎn)投資和預(yù)備費投資)，原始投資額+資本化利息=項目投資總額。

20.B權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/權(quán)益總額=500/350=1.43；利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/應(yīng)付利息=[50/（1-25%）+（5-2）]/5=13.93；資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%=（500-350）/500×100%=30%；產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/權(quán)益總額=（500-350）/350=0.43。

21.D

22.B利息保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)，反映了獲利能力對債務(wù)償付的保證程度，是分析企業(yè)長期償債能力的指標。

綜上，本題應(yīng)選B。

23.B固定制造費用成本差異的三差異分析法中涉及耗費差異、能力差異(又稱產(chǎn)量差異)和效率差異三種；固定制造費用成本差異的兩差異分析法中涉及耗費差異和能量差異。

24.B在保守融資策略中，長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)。永久性流動資產(chǎn)為2400萬元，波動性流動資產(chǎn)為1600萬元，所以非流動資產(chǎn)=9000-2400-1600=5000(萬元)，非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)=5000+2400=7400(萬元)<8100萬元，因此選項B正確。

25.C

26.ABC本題考核的是稅務(wù)管理的目標。稅務(wù)管理的目標是規(guī)范企業(yè)納稅行為、降低稅收支出、防范納稅風(fēng)險。

27.ABC營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債，不同企業(yè)之間，即使營運資金相同，流動比率也可能不相同，所以，選項A的說法正確；流動比率=流動資產(chǎn)／流動負債，流動比率假設(shè)全部流動資產(chǎn)可變現(xiàn)清償流動負債。實際上，各項流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力并不相同而且變現(xiàn)金額可能與賬面金額存在較大差異。因此，流動比率高不意味著短期償債能力－定很強，所以選項B的說法正確。采用大量現(xiàn)金銷售的企業(yè)，應(yīng)收賬款很少，而現(xiàn)金可以隨時用來償債，所以，速動比率大大低于1很正常。需要說明的是，企業(yè)持有現(xiàn)金是出于三種需求，即交易性需求、預(yù)防性需求和投機性需求。但是，現(xiàn)金的獲利能力非常弱，所以，為了更多地獲利，采用大量現(xiàn)金銷售的企業(yè)并不是持有大量的現(xiàn)金，只要能滿足需求即可。因此，采用大量現(xiàn)金銷售的企業(yè)，速動比率－般都大大低于1。所以選項C的說法正確?，F(xiàn)金比率＝現(xiàn)金資產(chǎn)／流動負債，相對于流動資產(chǎn)和速動資產(chǎn)，現(xiàn)金資產(chǎn)中剔除了變現(xiàn)能力較弱的存貨和應(yīng)收賬款等，因此，現(xiàn)金比率反應(yīng)的短期償債能力比流動比率和速動比率可靠，由于現(xiàn)金比率＝(貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn))÷流動負債，所以，其中的現(xiàn)金資產(chǎn)指的不僅僅是貨幣資金，所以選項D的說法不正確。

28.ABD投資管理的原則包括：(1)可行性分析原則；(2)結(jié)構(gòu)平衡原則；(3)動態(tài)監(jiān)控原則，不包括規(guī)模適當(dāng)原則。

29.AD選項AD說法正確；

選項BC說法錯誤，企業(yè)所處的市場環(huán)境影響企業(yè)財務(wù)管理體制集權(quán)與分權(quán)的選擇。如果企業(yè)所處的市場環(huán)境復(fù)雜多變，有較大的不確定性，就要求在財務(wù)管理劃分權(quán)利給中下層財務(wù)管理人員較多的隨機處理權(quán)，以增強企業(yè)對市場環(huán)境變動的適應(yīng)能力。如果企業(yè)面臨的環(huán)境是穩(wěn)定的、對生產(chǎn)經(jīng)營的影響不太顯著，則可以把財務(wù)管理權(quán)較多地集中。

綜上，本題應(yīng)選AD。

30.BCD經(jīng)營杠桿反映的是業(yè)務(wù)量的變化對息稅前利潤的影響程度．選項A的說法錯誤。

31.ACD發(fā)行普通股籌資的特點：(1)兩權(quán)分離，有利于公司自主經(jīng)營管理（B錯）；(2)資本成本較高（A正確）；(3)能增強公司的社會聲譽，促進股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓（D正確）；(4)不易及時形成生產(chǎn)能力（C正確）。所以本題答案為選項ACD。

32.ABCD可轉(zhuǎn)換債券在正常持有期，屬于債權(quán)性質(zhì)，轉(zhuǎn)換成股票后，屬于股權(quán)性質(zhì)，因此可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)性質(zhì)和股權(quán)性質(zhì)的雙重性質(zhì)，選項A的說法正確?？赊D(zhuǎn)換債券的票面利率一般低于普通債券的票面利率，甚至低于同期銀行存款利率，選項B的說法正確。如果轉(zhuǎn)換時，股票價格大幅度上揚，公司只能以較低的固定轉(zhuǎn)換價格換出股票，便會降低公司的股權(quán)籌資額，選項C的說法正確。如果在轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股價處于惡化性的低位，持券者到期不會轉(zhuǎn)股，會造成公司的集中兌付債券本金的財務(wù)壓力，選項D的說法正確。

33.AC

34.ABCD本題考核電子支付方式的優(yōu)點。電子支付方式對比紙質(zhì)支付是一種改進。電子支付方式提供了如下好處：

(1)結(jié)算時間和資金可用性司以預(yù)計；

(2)向任何一個賬戶或任何金融機構(gòu)的支付具有靈活性，不受人工干擾；

(3)客戶的匯款信息可與支付同時傳送，更容易更新應(yīng)收賬款；

(4)客戶的匯款從紙質(zhì)方式轉(zhuǎn)向電子化，減少或消除了收款浮動期，降低了收款成本，收款過程更容易控制，并且提高了預(yù)測精度。

35.ABC選項ABC符合題意，流動負債可以分為臨時性負債和自發(fā)性負債。自發(fā)性負債，又稱為經(jīng)營性流動負債，是指直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中的負債，如商業(yè)信用籌資和日常運營中產(chǎn)生的其他應(yīng)付款，以及應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付利息、應(yīng)交稅費等等，自發(fā)性負債可供企業(yè)長期使用。

選項D不符合題意，臨時性負債，又稱為籌資性流動負債，是指為了滿足臨時性流動資金需要所發(fā)生的負債，如商業(yè)零售企業(yè)春節(jié)前為滿足節(jié)日銷售需要，超量購入貨物而舉借的短期銀行借款。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

36.ABCD

37.AB投資組合的預(yù)期收益率等于組合內(nèi)各資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均值，權(quán)數(shù)為各資產(chǎn)在組合中的價值比例。所以本題的答案為選項AB。

38.AC

39.ABC企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金主要是基于以下三個方面的動機：(1)交易動機，即企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序下應(yīng)當(dāng)保持一定的現(xiàn)金支付能力；(2)預(yù)防動機，即企業(yè)為應(yīng)付緊急情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力；(3)投機動機，即企業(yè)為了抓住各種瞬息即逝的市場機會，獲取較大的利益而準備的現(xiàn)金余額。

40.AD所有者與債權(quán)人的矛盾協(xié)調(diào)的措施包括：（1）限制性借款；（2）收回借款或停止借款。選項B和C屬于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的措施。

【該題針對“利益沖突與協(xié)調(diào)”知識點進行考核】

41.ABC本題考核的是對于制造費用的具體理解。制造費用發(fā)生在生產(chǎn)車間，許多費用的發(fā)生是與產(chǎn)品生產(chǎn)相聯(lián)系的，屬于生產(chǎn)性費用，如折舊費、修理費、機物料消耗、低值易耗品攤銷等等。這些費用的高低與產(chǎn)品生產(chǎn)有著密切的聯(lián)系，因此，不能簡單地認為某項費用超支就是不合理的。制造費用中的有些項目只要發(fā)生，一般都是管理不良的結(jié)果，屬于不良性費用，應(yīng)從管理上找原因，如在產(chǎn)品盤虧、毀損、廢品損失和停工損失等。

42.ABCD解析：企業(yè)持有現(xiàn)金的動機有:交易動機、預(yù)防動機和投機動機,企業(yè)除了以上三項原因持有現(xiàn)金外,也會基于滿足將來某一特定要求或者為在銀行維持補償性余額等其他原因而持有現(xiàn)金。

43.BC固定增長股票的內(nèi)在價值＝Vs=D1/（Rs–g）=D0×（1+g）/（Rs–g），從公式可以看出，股利增長率g、最近一次發(fā)放的股利D0，均與股票的內(nèi)在價值呈同方向變化；投資的必要報酬率（或資本成本）Rs與股票的內(nèi)在價值呈反方向變化，根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型可知，β系數(shù)與投資的必要報酬率（或資本成本）呈同向變化，因此，β系數(shù)同股票的內(nèi)在價值亦呈反方向變化。

綜上，本題應(yīng)選BC。

44.CD本題考核的是對于相關(guān)比率概念的理解。相關(guān)比率，是以某個項目和與其有關(guān)但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟活動的關(guān)系。因此，本題答案為CD。選項A屬于構(gòu)成比率，選項B屬于效率比率。

45.ABC總結(jié)中國企業(yè)的實踐，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價權(quán)、費用開支審批權(quán)。

46.Y責(zé)任報告應(yīng)自下而上逐級編報。

47.Y從承租人的角度來看，杠桿租賃與直接租賃并無區(qū)別。

48.N

49.Y財務(wù)決策權(quán)的集中與分散沒有固定的模式，同時選擇的模式也不是一成不變的。

50.N財務(wù)預(yù)算是各項業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算的整體計劃，故也稱為總預(yù)算，其他預(yù)算則相應(yīng)稱為輔助預(yù)算或分預(yù)算。

51.N固定資產(chǎn)更新決策利用差額投資內(nèi)部收益率法，當(dāng)更新改造項目的差額內(nèi)部收益率指標大于或等于基準折現(xiàn)率或設(shè)定折現(xiàn)率時，應(yīng)當(dāng)進行更新；反之，就不應(yīng)當(dāng)進行此項更新。

52.N本題考核短期借款利息的支付方式。貼現(xiàn)法在到期時只需要償還本金，不需要再支付利息，所以，原題中的“償還全部本息”的說法不正確。

53.Y設(shè)置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。同時也能使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失。

因此，本題表述正確。

54.Y

55.N如果企業(yè)信譽惡化，即使企業(yè)與銀行簽訂信貸協(xié)定，企業(yè)也可能得不到借款。

56.

57.現(xiàn)金預(yù)算單位：萬元季度一二三四合計期初現(xiàn)金余額151910.312.615現(xiàn)金收入：本期銷售本期收款(當(dāng)季收入的2／3)5001200500500上期銷售本期收款(上季收入的1／3)250250600250季度四合計現(xiàn)金收入合計7501450110017504050現(xiàn)金支出：直接材料912／2=456456直接人工880制造費用150850150150錆售與管理費用100100100100所得稅費用40404040購買設(shè)備支出200200現(xiàn)金支出合計74623264904904052現(xiàn)金多余或不足19-857620.3272.613向銀行借款885歸還銀行借款590255支付借款利息17.717.75.9期末現(xiàn)金余額1910.312.611.7說明：

(1)假設(shè)第二季度借款金額為A，則有：-857+A-A×2％>10；

解得：A>884.69

因為A必須是5萬元的整數(shù)倍，所以A=885萬元，即第二季度向銀行借款885萬元

第二季度支付借款利息=885×2％=17.70(萬元)

第二季度期末現(xiàn)金余額=-857+885-17.7=10.30(萬元)

(2)假設(shè)第三季度還款金額為B，則：620.3-B-17.7>10

解得：B<592.6

由于B必須是5萬元的整數(shù)倍，所以B=590萬元，所以第三季度歸還銀行借款590萬元

第三季度支付借款利息=885×2