講貨幣與貨幣制第1頁(yè)/共64頁(yè)第一節(jié)貨幣及其起源一、什么是貨幣

1、貨幣是一般等價(jià)物

2、貨幣就是貨幣行使的職能

3、貨幣是“流動(dòng)性”

4、貨幣是社會(huì)計(jì)算的工具和選票

5、貨幣是財(cái)富

6、貨幣是一種法律規(guī)定

7、貨幣是M0，M1，M2

……第2頁(yè)/共64頁(yè)二、貨幣的起源不同的起源學(xué)說(shuō)對(duì)貨幣產(chǎn)生途徑有不同的觀點(diǎn)（1）中國(guó)古代與西方早期的貨幣起源說(shuō)

中國(guó)：先王制幣說(shuō)交換需要說(shuō)，或者自然產(chǎn)生說(shuō)（司馬遷，《史記·平準(zhǔn)書(shū)》）

西方：創(chuàng)造發(fā)明說(shuō)便于交換說(shuō)（又稱共同選擇說(shuō)）保存財(cái)富說(shuō)

☆上述學(xué)說(shuō)均存在一定的合理成分，但都未能科學(xué)揭示貨幣的起源。

第3頁(yè)/共64頁(yè)（2）馬克思的貨幣起源理論貨幣是商品矛盾運(yùn)動(dòng)中價(jià)值形式發(fā)展的必然結(jié)果。主要經(jīng)歷了如下四個(gè)階段的長(zhǎng)期演變：

（1）簡(jiǎn)單價(jià)值形式（2）擴(kuò)大的價(jià)值形式（3）一般價(jià)值形式（4）貨幣形式

（3）現(xiàn)代交易成本理論△貨幣是人類社會(huì)發(fā)展到一定階段才出現(xiàn)的△貨幣的產(chǎn)生與商品交換緊密相關(guān)第4頁(yè)/共64頁(yè)第二節(jié)貨幣形式及其演變一、貨幣形式與幣材有密切的關(guān)系

從幣材角度

實(shí)物貨幣

商品貨幣金屬貨幣

貨幣紙幣信用貨幣存款貨幣電子貨幣從作用范圍區(qū)域角度

本幣貨幣外幣外匯

第5頁(yè)/共64頁(yè)（一）商品貨幣1、實(shí)物貨幣

（1）什么是實(shí)物貨幣以自然界中存在的物品或直接以商品形式發(fā)揮貨幣職能的貨幣形式

（2）歷史上的實(shí)物貨幣

中國(guó)最早的貨幣是“貝”。古書(shū)有“夏后以玄貝”的說(shuō)法，考古屢有證實(shí)。世界其他地區(qū)也多有使用貝的。荷馬史詩(shī)中，經(jīng)常用牛標(biāo)示物品的價(jià)值；馬可波羅游記中記載：中國(guó)吐蕃地區(qū)用鹽塊作貨幣。

（3）弊端實(shí)物貨幣是貨幣形式發(fā)展最原始的形式，本身存在著難以消除的缺陷。第6頁(yè)/共64頁(yè)我國(guó)最古老的貨幣形式：貝幣

第7頁(yè)/共64頁(yè)2、金屬貨幣

（1）什么是金屬貨幣以金屬作為貨幣材料的貨幣形式（2）金屬貨幣的形式金屬充當(dāng)貨幣材料采取過(guò)兩種形式：一是稱量貨幣，二是鑄幣。

（3）優(yōu)弊金屬貨幣具備耐久性、輕便性、可分性或可加工性、價(jià)值統(tǒng)一或均質(zhì)性，以及供給的穩(wěn)定性等優(yōu)勢(shì)和特征。

第8頁(yè)/共64頁(yè)我國(guó)金屬貨幣中的稱量貨幣：元寶

第9頁(yè)/共64頁(yè)中國(guó)的刀幣、布幣、五銖、開(kāi)元通寶第10頁(yè)/共64頁(yè)中國(guó)的銀元第11頁(yè)/共64頁(yè)外國(guó)的銀元

第12頁(yè)/共64頁(yè)（二）信用貨幣

信用貨幣(creditmoney)：以信用活動(dòng)為基礎(chǔ)產(chǎn)生的，能夠發(fā)揮貨幣作用的信用工具?！蛑饕糟y行券、匯票、支票、存款貨幣等形式存在。◎以信用活動(dòng)為基礎(chǔ)，直接產(chǎn)生于貨幣的支付手段職能。◎信用貨幣的特點(diǎn)：貨幣本體幾乎沒(méi)有價(jià)值；是作為代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證；是憑發(fā)行人的信用流通?！蛐庞秘泿诺囊饬x：便利了商品交換；節(jié)約了流通費(fèi)用；克服了幣材供應(yīng)與交換發(fā)展的矛盾，并成為利用銀行創(chuàng)造購(gòu)買(mǎi)力以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的先決條件；使貨幣與信用融為一體，促進(jìn)了金融范疇的形成與發(fā)展。第13頁(yè)/共64頁(yè)1、紙幣(papermoney)

（1）什么是紙幣流通中用紙制作的貨幣符號(hào)。（2）紙幣的類型

1、商人發(fā)行的

2、私人銀行發(fā)行的：可兌現(xiàn)銀行券

3、國(guó)家財(cái)政發(fā)行的

4、中央銀行發(fā)行的：不可兌現(xiàn)銀行券（3）優(yōu)弊第14頁(yè)/共64頁(yè)北宋的“交子”第15頁(yè)/共64頁(yè)

銀行發(fā)行的銀行券

國(guó)庫(kù)發(fā)行的紙幣

第16頁(yè)/共64頁(yè)2、存款貨幣(depositmoney)（1）什么是存款貨幣在存款貨幣銀行帳戶上可使用支票隨時(shí)提取現(xiàn)金或支付的活期存款和定期存款。（2）特點(diǎn)具有派生功能3、電子貨幣(electroniccurrency)

以現(xiàn)代電子技術(shù)為基礎(chǔ)，利用電子信息形式進(jìn)行價(jià)值存儲(chǔ)和轉(zhuǎn)移的貨幣形式。

第17頁(yè)/共64頁(yè)（三）貨幣形式演變發(fā)展的基本趨勢(shì)

1、貨幣形式的演變與商品生產(chǎn)和交換的發(fā)展密切相關(guān);2、貨幣形式從低級(jí)向高級(jí)，從有形向無(wú)形演變；

3、從注重幣材本身的價(jià)值向注重貨幣在轉(zhuǎn)移、支付中的便利程度演化；

4、貨幣流通的管理越來(lái)越復(fù)雜;第18頁(yè)/共64頁(yè)一、貨幣的本質(zhì)（一）馬克思的貨幣本質(zhì)觀貨幣是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。（二）貨幣金屬說(shuō)貨幣就是金屬（商品），其價(jià)值由金屬（貨幣材料）的價(jià)值決定。

第三節(jié)貨幣本質(zhì)和職能第19頁(yè)/共64頁(yè)（三）貨幣名目說(shuō)貨幣只是一種價(jià)值符號(hào)，一種計(jì)算單位，一種觀念上的貨幣。1.早期：巴本的貨幣國(guó)定論、貝克萊的貨幣計(jì)算比價(jià)論、斯圖亞特的勞動(dòng)價(jià)值論等等。2.現(xiàn)代：貨幣數(shù)量理論和管理通貨理論

第20頁(yè)/共64頁(yè)二、貨幣的職能（一）馬克思的貨幣職能說(shuō)

（1）價(jià)值尺度（2）流通手段（3）貯藏手段（貨幣的“暫歇”）（4）支付手段（5）世界貨幣

第21頁(yè)/共64頁(yè)1、賦予交易對(duì)象以價(jià)格（價(jià)值尺度、計(jì)算單位）

（1）含義：表現(xiàn)、衡量其它商品（一般商品與金融產(chǎn)品）價(jià)值

（2）形式:

為商品標(biāo)價(jià)

（3）條件：確定貨幣單位

（4）特點(diǎn):

觀念上的貨幣

（5）作用:

降低價(jià)值衡量成本和交易成本（二）西方其他學(xué)者的貨幣職能說(shuō)第22頁(yè)/共64頁(yè)2、交易媒介（包括流通手段、支付手段）（1）流通手段:

在商品流通中充當(dāng)交換媒介，一手交錢(qián),一手交貨（2）支付手段:

貨幣作為價(jià)值獨(dú)立運(yùn)動(dòng)形式進(jìn)行的單方面轉(zhuǎn)移（3）作用:

降低搜尋成本,提高交易效率（4）流通中貨幣需求量M的決定

決定因素：P商品價(jià)格、Q商品數(shù)量、V貨幣流通速度；決定關(guān)系：M=PQ/VPQ=MV第23頁(yè)/共64頁(yè)3、積累和保存價(jià)值的手段（貯藏手段）

（1）含義：

以貨幣形式積累和保存價(jià)值、財(cái)富（2）形式:

貨幣窖藏、存款（3）作用:

流動(dòng)性最高的財(cái)富儲(chǔ)存形式，影響流通中貨幣，影響貨幣需求第24頁(yè)/共64頁(yè)（一）貨幣層次劃分的含義1、定義：把流通中貨幣量按照其流動(dòng)性的大小分成若干層次，從而界定貨幣構(gòu)成范圍的一種方法。2、目的：把握貨幣流通的結(jié)構(gòu)和流通的渠道，更好對(duì)貨幣運(yùn)行進(jìn)行計(jì)量。3、標(biāo)準(zhǔn)：考慮貨幣流動(dòng)性的不同。第四節(jié)貨幣層次第25頁(yè)/共64頁(yè)（二）各國(guó)或組織的貨幣層次劃分1、國(guó)際貨幣基金組織的貨幣層次劃分2、美聯(lián)儲(chǔ)、日本、英國(guó)的貨幣層次劃分3、我國(guó)貨幣層次的內(nèi)容M0：流通中現(xiàn)金M1：M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款M2：M1+企業(yè)單位定期存款+城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+證券公司客戶保證金存款+其他存款第26頁(yè)/共64頁(yè)（三）狹義貨幣和廣義貨幣狹義貨幣量是指貨幣層次中的現(xiàn)金和銀行活期存款。在我國(guó)，一般用M1表示狹義貨幣量，公式如下：M1=C+D廣義貨幣量是指狹義貨幣量加準(zhǔn)貨幣。在我國(guó)，一般用M2表示廣義貨幣量，公式如下：M2=C+D+T第27頁(yè)/共64頁(yè)第五節(jié)貨幣制度

貨幣制度，又稱“幣制”或“貨幣本位制”，是指一個(gè)國(guó)家用法律規(guī)定的該國(guó)貨幣流通結(jié)構(gòu)和組織形式。形成基礎(chǔ)：金屬貨幣的出現(xiàn)變成現(xiàn)實(shí)：國(guó)家的建立推動(dòng)發(fā)展：不兌現(xiàn)的信用貨幣的產(chǎn)生第28頁(yè)/共64頁(yè)一、貨幣制度的構(gòu)成要素

（一）規(guī)定貨幣幣材規(guī)定貨幣材料是貨幣制度最基本的內(nèi)容。貨幣制度規(guī)定以什么材料制造本位貨幣，就是什么貨幣本位制度。（二）規(guī)定貨幣單位貨幣單位就是指規(guī)定貨幣單位的名稱及貨幣單位所含的貨幣金屬重量。第29頁(yè)/共64頁(yè)（三）規(guī)定流通中的貨幣種類主幣（StandardMoney)，也叫本位幣。輔幣（FractionalMoney)（四）規(guī)定貨幣的法定支付能力

有限法償和無(wú)限法償本位幣是一個(gè)國(guó)家的法定通貨。本位幣在流通中實(shí)現(xiàn)“無(wú)限法償”的原則，即法律賦予它具有無(wú)限的支付能力，無(wú)論支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付，對(duì)方都不能拒絕接受。輔幣是本位以下的小額貨幣，主要用于日常零星交易和找零之用。輔幣實(shí)行“有限法償”原則，即輔幣在每一次支付使用中若超過(guò)規(guī)定的數(shù)額，收款人有權(quán)拒收，但在法定限額內(nèi)不能拒收。第30頁(yè)/共64頁(yè)

（五）規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序自由鑄造——限制鑄造；分散發(fā)行——壟斷發(fā)行；（六）規(guī)定貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度準(zhǔn)備制度又稱發(fā)行保證制度，是指在發(fā)行者必須以某種金屬或某幾種形式的資產(chǎn)作為其發(fā)行貨幣的準(zhǔn)備，從而使貨幣的發(fā)行與某種金屬或某些資產(chǎn)建立起聯(lián)系和制約關(guān)系。

第31頁(yè)/共64頁(yè)二、貨幣制度的演變

1、貨幣形式與歷史演進(jìn)：

金屬貨幣制度；不兌現(xiàn)的信用貨幣制度貨幣制度的演進(jìn)如圖所示：

貨幣制度金屬貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度金銀復(fù)本位制金本位制平行本位制雙本位制跛行本位制金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制銀本位制第32頁(yè)/共64頁(yè)

2、作用范圍

國(guó)家貨幣制度區(qū)域性貨幣制度國(guó)際貨幣制度

第33頁(yè)/共64頁(yè)（一）金屬貨幣制度

金屬貨幣制度

1)貨幣材料為金銀等金屬;2)主幣為足值的金屬鑄幣,主幣自由鑄造,無(wú)限法償;輔幣限制鑄造,有限法償;3)包括:銀本位制，金銀復(fù)本位制,金本位制---金幣本位,金塊本位,金匯兌本位;4)總體看金屬貨幣制度較穩(wěn)定,但缺乏彈性,難以滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)流動(dòng)性的需要;（1）銀本位制銀本位制是以白銀作為本位幣的貨幣制度。

3、國(guó)家貨幣制度第34頁(yè)/共64頁(yè)（2）金銀復(fù)本位制（復(fù)本位制）以金銀兩種金屬同時(shí)作為本位貨幣的貨幣制度；金銀兩種金屬同時(shí)被定為法定貨幣，金銀兩種鑄幣均為主幣，可自由鑄造，無(wú)限法償；按照金銀兩種貴金屬的不同關(guān)系分為如下三種：

平行本位制：金銀兩種貨幣按各自的實(shí)際價(jià)值流通；雙本位制：金銀兩種貨幣按法定比價(jià)流通；跛行本位制第35頁(yè)/共64頁(yè)劣幣驅(qū)逐良幣

（格雷欣法則Gresham’sLaw）金幣與銀幣的法定比價(jià)1:15金與銀的實(shí)際比價(jià)1:16此時(shí)金幣為良幣，銀幣為劣幣

“如果政府以法律條款形式對(duì)自身價(jià)值各不相同的兩到三種流通中介形式規(guī)定相同的名義價(jià)值，那么只要有可能，支付將總是以那種生產(chǎn)成本最低的中介進(jìn)行，而且比較貴重的中介將從流通中消失?！保ā杜翣柛窭追蛟~典》，1926年版）第36頁(yè)/共64頁(yè)（3）金本位制金本位制時(shí)以黃金作為本位幣的材料的貨幣制度。金幣本位制：金幣作為主幣可以自由鑄造，無(wú)限法償，金幣與貨幣符號(hào)同時(shí)流通，貨幣符號(hào)可自由兌換金幣，黃金可自由輸出入國(guó)境；金塊本位制（“富人本位”）：國(guó)家規(guī)定黃金是貨幣材料，但國(guó)內(nèi)不流通也不鑄造金幣，只發(fā)行有含金量的銀行券，銀行券只能有限制地兌換金塊；金匯兌本位制（虛金本位制）：國(guó)家規(guī)定黃金是貨幣材料，但不鑄造和使用金幣，只發(fā)行有含金量的銀行券，銀行券在國(guó)內(nèi)不能兌換金幣或黃金，只能兌換外匯，外匯可在國(guó)外兌換黃金；☆20世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)危機(jī)最終使金本位制崩潰了，過(guò)渡到了不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。第37頁(yè)/共64頁(yè)各國(guó)實(shí)行金本位制的年代國(guó)別年代國(guó)別年代英國(guó)1816荷蘭1875德國(guó)1871烏拉圭1876瑞典1873美國(guó)1879挪威1873奧地利1892丹麥1873智利1895法國(guó)1874日本1897比利時(shí)1874俄國(guó)1898瑞士1874多米尼加1901意大利1874巴拿馬1904希臘1874墨西哥1905第38頁(yè)/共64頁(yè)信用貨幣制度是由中央銀行代表國(guó)家發(fā)行、以國(guó)家信用為基礎(chǔ)的信用貨幣作為本位幣，由政府賦予無(wú)限法償能力并通過(guò)銀行信用程序進(jìn)入流通的貨幣制度。1)黃金非貨幣化,流通中信用貨幣是能夠發(fā)揮貨幣功能的信用工具，包括現(xiàn)金和存款貨幣;2)信用貨幣通過(guò)金融活動(dòng)投入流通;3)中央銀行代表國(guó)家對(duì)信用貨幣進(jìn)行統(tǒng)一管理調(diào)控成為金融和經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的必要條件

4)是一種彈性貨幣制度,貨幣管理調(diào)控的難度大;5）對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控意義重大（二）不兌現(xiàn)的信用貨幣制度

（1929——1933年經(jīng)濟(jì)大危機(jī)后實(shí)行）

第39頁(yè)/共64頁(yè)我國(guó)現(xiàn)行的是何種貨幣制度我國(guó)現(xiàn)行的是信用貨幣制度。具有“一國(guó)多幣”的特殊性?！鞔箨懙貐^(qū)的法定貨幣是人民幣，由國(guó)家授權(quán)中國(guó)人民銀行統(tǒng)一發(fā)行與管理。△人民幣的發(fā)行主要通過(guò)貨幣發(fā)行基金和業(yè)務(wù)庫(kù)的管理來(lái)實(shí)現(xiàn)。

發(fā)行庫(kù)出庫(kù)業(yè)務(wù)庫(kù)現(xiàn)金投放市場(chǎng)人民幣中國(guó)人民銀行入庫(kù)商業(yè)銀行現(xiàn)金歸行存量第40頁(yè)/共64頁(yè)人民幣我國(guó)大陸地區(qū)法定貨幣;1948年12月1日發(fā)行,1955年3月1日發(fā)行新人民幣;中國(guó)人民銀行發(fā)行的不兌現(xiàn)的銀行券;主幣:元;輔幣:角,分;代號(hào):￥,ISO貨幣符號(hào):CHY;港幣香港法定貨幣,可自由兌換;紙幣由匯豐.渣打.中國(guó)銀行發(fā)行;硬幣由政府發(fā)行;紙幣面額10.20.50.100.500.1000元,硬幣1.2.5.10元和5.10.20.50分;主輔幣制:1元=100分;ISO貨幣符號(hào):HKD澳門(mén)元澳門(mén)法定貨幣,與港幣掛鉤,100港幣=103澳門(mén)元;澳門(mén)政府指定葡資大西洋銀行和中國(guó)銀行澳門(mén)分行為發(fā)行銀行;紙幣面額:5.10.20.50.100.500.1000元;硬幣1.2.5毫和1.5元;新臺(tái)幣1949年6月以后臺(tái)灣銀行發(fā)行的貨幣;新臺(tái)幣面額為1.5.10.50.100元;第41頁(yè)/共64頁(yè)4、國(guó)際貨幣制度（一）含義:

在國(guó)際間進(jìn)行各種交易支付時(shí),由各國(guó)共同遵循的一套慣例,安排或制度,不具有強(qiáng)制性,與國(guó)家貨幣制度相輔相成,并行不悖;（二）基本內(nèi)容

1、國(guó)際貨幣的構(gòu)成-------由哪種貨幣發(fā)揮世界貨幣的職能;2、各國(guó)貨幣匯率的決定

3、外匯與國(guó)際收支不平衡的調(diào)節(jié)（三）國(guó)際貨幣制度的演進(jìn)

1、國(guó)際金本位制(1880-1930年代)2、布雷頓森林體系(1944-1973)3、牙買(mǎi)加體系(1976-今)第42頁(yè)/共64頁(yè)（1）國(guó)際金本位制（1880——1930年代）國(guó)際貨幣的構(gòu)成匯率的決定——金平價(jià)

1英鎊含金量:113.0016格令，1美元:23.2200格令

1英鎊=4.8666美元若：英美間黃金輸送費(fèi)用為0.6%，4.8666美元的輸送費(fèi)用為0.0292美元?jiǎng)t：匯率波動(dòng)幅度：１英鎊＝4.8666±0.0292美元第43頁(yè)/共64頁(yè)國(guó)際金本位制度下的國(guó)際收支自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制亦稱“貨幣－價(jià)格機(jī)制”，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)·休謨(DavidHume)1752年最早提出來(lái)的，其論述被稱為“價(jià)格－現(xiàn)金流動(dòng)機(jī)制”。第44頁(yè)/共64頁(yè)國(guó)際收支逆差黃金外流增加貨幣供給下降國(guó)內(nèi)價(jià)格水平下降出口增加進(jìn)口減少出口減少進(jìn)口增加國(guó)內(nèi)價(jià)格水平上升貨幣供給增加黃金內(nèi)流增加國(guó)際收支順差第45頁(yè)/共64頁(yè)布雷頓森林體系建立的背景布雷頓森林體系內(nèi)容：本位制度：規(guī)定美元與黃金掛鉤；各國(guó)貨幣與美元掛鉤；實(shí)行美元——黃金本位制下的固定匯率，確定1盎司黃金折合35美元的黃金官價(jià)。匯率制度：各國(guó)貨幣與美元保持穩(wěn)定匯率，這一匯率制度被稱為可調(diào)整的釘住匯率制度，即所謂的戰(zhàn)后固定匯率制。準(zhǔn)備制度：確定黃金和美元同為主要國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的儲(chǔ)備體制。國(guó)際收支調(diào)節(jié)制度：成員國(guó)對(duì)國(guó)際收支經(jīng)常性項(xiàng)目的外匯交易不得加以限制，不得施以歧視性的貨幣措施或多種貨幣匯率制度。組織形式：1945年12月IMF和國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行（世界銀行）成立。布雷頓森林體系曾發(fā)揮過(guò)積極的作用布雷頓森林體系的建立與崩潰的歷史必然性（2）以美元為中心的國(guó)際貨幣制度（布雷頓森林體系1944——1973）第46頁(yè)/共64頁(yè)KeynesPlan國(guó)際清算同盟計(jì)劃（ProposalForInternationalUnion），又稱凱恩斯計(jì)劃主要內(nèi)容：建立國(guó)際清算同盟，使其具有世界中央銀行的性質(zhì)；創(chuàng)立一種叫“班柯?tīng)枴保˙ancor）的不兌換國(guó)際信用貨幣作為國(guó)際清算單位；會(huì)員國(guó)在聯(lián)盟中開(kāi)設(shè)“往來(lái)帳戶”，以轉(zhuǎn)帳方式是清算各國(guó)間的債權(quán)和債務(wù)；各會(huì)員國(guó)在清算同盟中份額的大小，根據(jù)各國(guó)在第二次世界大戰(zhàn)前三年進(jìn)出口貿(mào)易平均值計(jì)算確定，各國(guó)不需另行繳納份額；當(dāng)國(guó)際收支出現(xiàn)不平衡時(shí)，債權(quán)國(guó)應(yīng)主動(dòng)承擔(dān)調(diào)節(jié)責(zé)任；總辦事處設(shè)在倫敦、紐約兩地，理事會(huì)在兩地輪流舉行。第47頁(yè)/共64頁(yè)WhitePlan國(guó)際穩(wěn)定基金計(jì)劃（ProposalsForTheUnitedandAssociatedStabilizationFund）主要內(nèi)容：建立一個(gè)穩(wěn)定的國(guó)際貨幣基金組織，基金由各會(huì)員國(guó)繳納；各會(huì)員國(guó)所繳納的份額決定其發(fā)言權(quán)和投票權(quán)；創(chuàng)設(shè)一種國(guó)際貨幣單位“尤尼他”（Unita），其單位含金量相當(dāng)于10美元；采用固定匯率，各國(guó)貨幣匯率不經(jīng)同意不能隨意變動(dòng)；基金組織的主要任務(wù)是穩(wěn)定匯率，向會(huì)員國(guó)提供短期信貸，以幫助解決國(guó)際收支不平衡問(wèn)題；基金組織辦事處設(shè)在擁有最大份額的國(guó)家。第48頁(yè)/共64頁(yè)國(guó)際貨幣的構(gòu)成：美元充當(dāng)國(guó)際貨幣；匯率的決定——固定匯率（雙掛鉤）

1盎司黃金=35美元

A國(guó)貨幣

B國(guó)貨幣黃金美元……N國(guó)貨幣外匯與國(guó)際收支的調(diào)節(jié)特里芬難題與布雷頓森林體系的崩潰第49頁(yè)/共64頁(yè)特里芬難題特里芬難題（TriffinDillemma）又被稱為“信心與清償力兩難”，是由著名國(guó)際金融專家、美國(guó)耶魯大學(xué)教授羅伯特·特里芬提出的布雷頓森林體系存在著的自身無(wú)法克服的內(nèi)在矛盾，由特里芬1960年在《黃金與美元危機(jī)：自由兌換的未來(lái)》一書(shū)中提出。第50頁(yè)/共64頁(yè)其主要內(nèi)容可以概括為：美元價(jià)值要穩(wěn)定，它就不能作為國(guó)際貨幣；美元要作為國(guó)際貨幣，它的價(jià)值就難以穩(wěn)定。也就是說(shuō)，如果美國(guó)要成為世界經(jīng)濟(jì)體系的霸主，讓美元成為世界貨幣，那么就必須保持經(jīng)常項(xiàng)目下的貿(mào)易赤字，讓美元流出美國(guó)，讓其他國(guó)家獲得足夠的美元；另一方面，隨著美元的流出，和持續(xù)增長(zhǎng)的赤字，會(huì)影響美元持有國(guó)對(duì)于美元信心，一旦有任何波動(dòng)，會(huì)出現(xiàn)恐慌性的拋售。該命題的結(jié)論是世界貨幣體系的穩(wěn)定不能依賴任何單一國(guó)家來(lái)保障。

20世紀(jì)50年代的美元短缺(DollarShortage)&70年代時(shí)的美元泛濫(DollarGlut)。第51頁(yè)/共64頁(yè)美元輸出和美國(guó)黃金儲(chǔ)備單位:億美元黃金儲(chǔ)備美元輸出美元懸突額1962160.0115.3-44.71963156.0131.6-24.31964154.7160.86.11965140.7172.732.01966132.4209.677.21967120.7233.2112.51968108.9264.5155.61969118.6376.6258.01970110.7312.7202.01971102.1269.1167.0197296.6344.3247.7第52頁(yè)/共64頁(yè)倫敦黃金市場(chǎng)的金價(jià)變動(dòng)

每盎司黃金的美元價(jià)格196535.12196635.19196735.20196841.90196935.20197037.37197143.63197264.901973112.251974186.50第53頁(yè)/共64頁(yè)世界貨幣儲(chǔ)備的構(gòu)成單位:10億美元

19491969197019711.黃金33.539.137.239.22.SDR3.16.43.在IFM的儲(chǔ)備1.76.77.76.94.外匯10.432.444.577.6

美元3.216.023.950.7

英鎊6.99.06.67.9

歐洲美元0.37.414.019.1第54頁(yè)/共64頁(yè)（3）牙買(mǎi)加體系下的國(guó)際貨幣制度（1976——今）1976年1月，IMF在牙買(mǎi)加首都金斯敦召開(kāi)會(huì)議，達(dá)成《牙買(mǎi)加協(xié)議》。同年4月，IMF組織理事會(huì)通過(guò)《IMF協(xié)定第二次修正案》，從而形成“牙買(mǎi)加體系”牙買(mǎi)加體系內(nèi)容：黃金非貨幣化：黃金退出國(guó)際貨幣；廢除黃金條款；取消黃金官價(jià)；成員國(guó)中央銀行可按市價(jià)自由進(jìn)行黃金交易；匯率安排多樣化:正式確立了浮動(dòng)匯率制的的合法化，承認(rèn)固定匯率與浮動(dòng)匯率并存的局面；匯率制度:A.可調(diào)整的釘住匯率安排

B.有限的浮動(dòng)匯率安排

C.更靈活的浮動(dòng)匯率安排外匯與國(guó)際收支調(diào)節(jié)的多樣化國(guó)際貨幣多極化第55頁(yè)/共64頁(yè)（1）利率調(diào)節(jié)機(jī)制國(guó)際收支逆差→外匯儲(chǔ)備減少→貨幣供應(yīng)量減少→利率提高→資本流入增加→國(guó)際收支改善（2）收入調(diào)節(jié)機(jī)制國(guó)際收支逆差→外匯儲(chǔ)備減少→貨幣供應(yīng)量減少→投資減少→國(guó)民收入下降→公眾支出減少→進(jìn)口需求減少→國(guó)際收支改善（3）價(jià)格調(diào)節(jié)機(jī)制國(guó)際收支逆差→外匯需求大于供給→外匯匯率上升，本幣對(duì)外貶值→本國(guó)商品相對(duì)價(jià)格下降→出口增加→國(guó)際收支改善在紙幣流通條件下的國(guó)際收支