作者聯(lián)系方式：地址：杭州市西湖大道193號(hào)定安名都三層E-mail：TEL：0571－87839261中國聚乙烯工業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及展望南華期貨史明珠一、聚乙烯市場(chǎng)分析聚乙烯（PE）是中國通用合成樹脂中應(yīng)用最廣泛的品種，主要用來制造薄膜、電線電纜、注塑、涂層、纖維、管材等。隨著石油化工業(yè)的發(fā)展，聚乙烯生產(chǎn)得到迅速發(fā)展，產(chǎn)量約占塑料總產(chǎn)量的1/4。目前，中國的聚乙烯生產(chǎn)能力已具備相當(dāng)規(guī)模，在國內(nèi)前20家聚乙烯生產(chǎn)商中，產(chǎn)量超過20萬噸的有13家，最大的生產(chǎn)企業(yè)是茂名石化、賽科、蘭州石化、燕山、吉化等，產(chǎn)量前10位的產(chǎn)量合計(jì)占全國總產(chǎn)量的81％。盡管如此，國內(nèi)的產(chǎn)量仍無法滿足不斷增長的需求，仍有40％以上需要進(jìn)口，中國仍然是全球最大的聚乙烯進(jìn)口國。2007年中國聚乙烯產(chǎn)能占全世界的11％，需求則占全世界的20％。2002－2007年，中國乙烯工業(yè)保持快速發(fā)展勢(shì)頭，帶動(dòng)了聚乙烯工業(yè)始終處于上升態(tài)勢(shì)，生產(chǎn)能力從365.8萬噸/年增長至710萬噸/年，年均增長率14.2％；產(chǎn)量從355.2萬噸增至715.2萬噸，年均增長率達(dá)15.0％。近三年來，國內(nèi)新增了上海賽科、揚(yáng)子巴斯夫、中海殼牌三家聚乙烯供應(yīng)商，同時(shí)中石化和中石油也大量新增了聚乙烯裝置。2023年1－7月，PE產(chǎn)量為420.9萬噸，同比增長1.8％，進(jìn)口271.18萬噸。中國聚乙烯供需狀況近10年中國聚乙烯需求也較快增長，2007年表觀消費(fèi)量達(dá)到1162萬噸，其中進(jìn)口453.4萬噸，國內(nèi)自給率為61.5％。2002至2007年間，中國聚乙烯增速明顯高于世界水平，但國內(nèi)供不應(yīng)求的局面仍然不會(huì)改變，仍需大量進(jìn)口。中國主要的進(jìn)口來源是韓國、新加坡、沙特、臺(tái)灣、日本、美國等地，2007年來自中東的進(jìn)口量達(dá)到了130萬噸以上，約占國內(nèi)進(jìn)口量的28.7％。全球的產(chǎn)能也一直在增加，而且產(chǎn)能的增速大于需求的增加速，導(dǎo)致產(chǎn)能過剩、開工率下降。2007年全球產(chǎn)能約為6500萬噸，預(yù)計(jì)到2023年世界聚乙烯的總產(chǎn)能將達(dá)到約8800萬噸。二、聚乙烯上下游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r聚乙烯作為化工產(chǎn)業(yè)，有著較長的產(chǎn)業(yè)鏈：原油－石腦油－乙烯－聚乙烯－塑料制品，影響價(jià)格的因素從原油到塑料制品，紛繁復(fù)雜。既要考慮到原油價(jià)格波動(dòng)對(duì)聚乙烯成本的影響，又要考慮到下游制品的需求，同時(shí)還要兼顧產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)的供需狀況。供求關(guān)系是決定價(jià)格的根本，但市場(chǎng)對(duì)終端產(chǎn)品價(jià)格的承受能力是上下游成本順利傳導(dǎo)的關(guān)鍵。上游乙烯工業(yè)發(fā)展情況：國內(nèi)供不應(yīng)求全球逐步過剩撤近年來，中牽國快速的經(jīng)昏濟(jì)增長對(duì)乙博烯產(chǎn)生了很爆大的需求堪。團(tuán)2007年公我國乙烯產(chǎn)溝量突破10日00萬噸，志達(dá)到105洞0萬噸，比譜上年增長1充1%以上。鈴預(yù)計(jì)，20既10年我國且乙烯當(dāng)量需己求量為25閥00萬～2請(qǐng)600萬噸跪，供需缺口夫?qū)⒈３衷?引000萬噸青以上，自給導(dǎo)率將提高到貨53.8%霧～56%非，供不應(yīng)求攜的局面仍然慮不會(huì)改變。惱我國的乙烯天產(chǎn)量與需求鋤量相比仍有可較大差距跪，面臨既裝置布局分線散，規(guī)模小亮；原料不優(yōu)顆、不足的困粗難。破但全球來看鍛，陜2023-徑2023年匯隨買著中東和亞銹洲新增乙烯綱產(chǎn)能的投產(chǎn)很，全球乙烯遺產(chǎn)能增速將卵超過需求增權(quán)速梢。察乙烯產(chǎn)能利錯(cuò)用率將從2掛006年的辟92%降至抓87%～8騙8%，這標(biāo)丸志著下一個(gè)草利潤低谷期鈴的到來。全煙球乙烯生產(chǎn)嚇格局正在發(fā)仁生變化痕，鑒發(fā)展重心繼扁續(xù)向具有廉界價(jià)原料優(yōu)勢(shì)支的中東和消比費(fèi)中心亞洲草地區(qū)轉(zhuǎn)移角。茂今年第三季仗度以來，說由于東北亞社尤其是中國貝下游溉需求的減弱孤，捆乙烯持續(xù)面朋臨高庫存、滾低需求的壓按力，價(jià)格一商路下探，目丈前已經(jīng)探至晌500－6贏00美元/牲噸拒，創(chuàng)下了2喚005年以龍來的低價(jià)。養(yǎng)乙烯與石腦胖油價(jià)差圖宗從乙烯的定用價(jià)來看，快石腦油是乙怒烯最主要的嫁裂解原料，煮但是近兩年哄隨著中東地旦區(qū)用天然氣芽生產(chǎn)乙烯產(chǎn)毀量的提高，芬亞太地區(qū)的男乙烯價(jià)格與纖原油出現(xiàn)背跳離。隨著對(duì)憤乙烯裂解裝榜置的巨大投彩資，尤其是癥在中東地區(qū)泊和中國，雖的然有非常強(qiáng)衛(wèi)勁的需求潛鴿力，但價(jià)格償比之前預(yù)期寬的下降，毛胳利下降較大課。乙烯在產(chǎn)商業(yè)鏈中的價(jià)殺格關(guān)鍵還是親看市場(chǎng)需求材，作為其上莊游的石腦油劣作為價(jià)格參帳考。終下游需求狀背況但：岡未來要最近艇幾年功需求縮減殃今年是非同哨尋常的一年撞，足以載入怒世界經(jīng)濟(jì)發(fā)聰展的史冊(cè)。純僅僅是時(shí)隔徒幾個(gè)月，在和上游原油價(jià)平格反轉(zhuǎn)急下頸的情況下，膛下游的制品梢企業(yè)需求遭赴受著百年一上遇金融危機(jī)完的沖擊，聚蔑乙烯產(chǎn)業(yè)寒萬冷的冬天正拐在臨近。在留進(jìn)口貨源充秋足、下游需旬求增幅減緩番下，如果中悟東地區(qū)大型爹石化裝置按欄期投產(chǎn)，預(yù)泡計(jì)未來幾年登我國PE供調(diào)應(yīng)將逐步相盯對(duì)過剩，屆堡時(shí)PE裝置古將進(jìn)入開工希率低谷期。旋從08年固支定資產(chǎn)投資財(cái)來看，聚乙渠烯語產(chǎn)業(yè)目前箏面臨著深投資過剩、椅需求大幅萎晌縮的困境。糾如下表，上癢游化學(xué)原料員制造業(yè)的投早資增幅是4亡1％，遠(yuǎn)高誼于塑料制品質(zhì)行業(yè)19.扮8％的投資霞增幅，聚乙艱烯行業(yè)頁接下來鉛供過于求的炎趨勢(shì)十分顯某著。鑒2023年添1－8月各納行業(yè)投資情改況宅行業(yè)繡投資額（億迫元）面同比％返化學(xué)原料及個(gè)化學(xué)制品制尼造業(yè)斑2842.抹53遷41援化學(xué)纖維制源造業(yè)集192.3衡7蛋18.5害塑料制品業(yè)粘658.7賣7鼓19.8襪但是隸供應(yīng)找過剩的根源勤還在于需求炒的銳減。蓋由于美國次羽貸危機(jī)已經(jīng)叛開始影響全無球的實(shí)體經(jīng)崗濟(jì)事，國內(nèi)外市獨(dú)場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)循展都開始放掩緩，塑料產(chǎn)搜品的需求大頌大減弱，右出口增速逐膜月遞減，0撿8年下半年汗以來，塑料云制品出口每仗月累計(jì)同比盒增速已經(jīng)降味至了200計(jì)1年以來的理低點(diǎn)，塞供過于求的欄矛盾在需求恨層面開始顯反現(xiàn)。探塑料制品出猾口金額累計(jì)忍同比增速自從上圖也可兵以義明顯井觀察到，倘目前塑料制券品的訂單下踐降非常明顯咽，隨著人民認(rèn)幣升值、出告口退稅率減般少、勞動(dòng)力展成本增加，筆中國塑料行步業(yè)來料加工給的優(yōu)勢(shì)逐步隱喪失，很多狡訂單轉(zhuǎn)移到飽了土欣耳其等地，訪在產(chǎn)業(yè)完成耐轉(zhuǎn)型、經(jīng)濟(jì)訊恢復(fù)正常增扶長速度以前惰，這一下降負(fù)的出口趨勢(shì)發(fā)難以好轉(zhuǎn)。渡聚乙烯的終煮端消費(fèi)喝附屬于各大虎產(chǎn)業(yè)，聚乙好烯產(chǎn)業(yè)的發(fā)仇展很大程度生上要取決于儀相關(guān)產(chǎn)業(yè)的兩發(fā)展。聚乙爆烯消費(fèi)宇主要是分布縮在薄膜和醋包裝膜脾、注塑、管肉材、中空、竿電線電纜、弟纖維等。廳其中，占聚饞乙烯消費(fèi)量缺較大的薄膜會(huì)主要是用于哥農(nóng)業(yè)和零售江或批發(fā)包裝廚膜；管材儉廣泛用于市資政工程、燃塔氣輸送、農(nóng)狡村給排水、墓加油站建設(shè)篇和建筑內(nèi)給攏排水等領(lǐng)域昆，捉聚乙烯管材給專用料是目裂前用量最大源的管材專用筒料之一像，占比達(dá)4鳴0％第。刷所以，管材改需求與房地師產(chǎn)投資、市收政投資有著言密切聯(lián)系。諸各市政借項(xiàng)目郵固定投資完狹成額累計(jì)同嬸比增長封咽地汽車類零售哪額累計(jì)同比菠增長惜汽車、房產(chǎn)碑等市場(chǎng)的低剛迷，零售行刪業(yè)的景氣度踩下降等都影捷響了塑料產(chǎn)鞠品的消費(fèi)。聾如今年第二冷季度以來，杯來自汽車生挽產(chǎn)廠家的零剖件用包裝袋盜訂單數(shù)量較疏往年明顯下祖降，導(dǎo)致其輔對(duì)高壓、線揚(yáng)性塑料的采啞購量減少。慣直接用于汽怪車的工程塑霞料也隨著國吃內(nèi)車市連續(xù)挎5個(gè)月銷量鴿下降而減少刷。超房地產(chǎn)市場(chǎng)腳的低迷不振者也影響了對(duì)全塑料建材的頌需求。下游鈴需求的大幅熟減弱婆拖累上游的擔(dān)聚乙烯行業(yè)哭陷入低迷狀莖態(tài)，集中表腰現(xiàn)在價(jià)格下筒滑、開工率而不足、企業(yè)姨兼并重組、凡產(chǎn)業(yè)整合等卸方面。捐盡管如此，捆從長遠(yuǎn)來看回，稍隨著經(jīng)濟(jì)的介發(fā)展，塑料板制品行業(yè)對(duì)鴉聚乙烯的絕轉(zhuǎn)對(duì)需求會(huì)不角斷增加，如周2007年穴國內(nèi)管材專桂用料總產(chǎn)量敢約28硬僅為守萬噸，著到2023寬年我國塑料喉管產(chǎn)量將達(dá)致450萬噸侵，到201亭5年將達(dá)沖600萬噸聞，屆時(shí)叨中鞭國將成為世圈界上塑料管伐產(chǎn)量最大的蝶國家。搞我國聚乙烯叼產(chǎn)業(yè)和塑料雹行業(yè)仍會(huì)有扎長足的發(fā)展咱。錦三、昏聚乙烯工業(yè)律市場(chǎng)凈發(fā)展展望肚在下游需求桃的拉動(dòng)下，皮塑料行業(yè)走杯過了成長的既高峰期，帶愧動(dòng)了聚乙烯倦產(chǎn)業(yè)的不斷鄭發(fā)展，但是掙隨著下游發(fā)該展的放緩，腸未來幾年我愿國聚乙烯供巡應(yīng)將逐步相籍對(duì)過剩絲。前幾年的恩加速擴(kuò)張形鞋成了聚乙烯旗巨大產(chǎn)能，產(chǎn)供過于求的祥矛盾今后將釋更加突出。矩市場(chǎng)必然會(huì)胞面臨重新洗稅牌，高檔產(chǎn)品品將擠壓中酸低檔產(chǎn)品，漠優(yōu)勝劣汰。鐮過去低水平歸的外延擴(kuò)張箱之路，在全株球經(jīng)濟(jì)危機(jī)訴下提前走到置了盡頭，進(jìn)脅行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型陣、提高產(chǎn)業(yè)綿內(nèi)涵，是置伏于死地而后火生的必然選怒擇。盡管隨漸著國家經(jīng)濟(jì)頁的發(fā)展，行腫業(yè)還會(huì)繼續(xù)淋發(fā)展，但是含節(jié)奏將會(huì)有脅所調(diào)整。陰今后畜幾年，怒將漢是我國聚乙候烯工業(yè)產(chǎn)品耕結(jié)構(gòu)調(diào)整、輕產(chǎn)業(yè)整合、耕提高行業(yè)競(jìng)崗爭力的關(guān)鍵績時(shí)期，也是恐發(fā)展的機(jī)遇券期。省我們面臨中峰東及我周邊法地區(qū)和國家復(fù)的競(jìng)爭壓力造越來越大蠶，同時(shí)也有饒助我們尋求向更為有利的撞進(jìn)口來源。嗎未來全球也價(jià)將面臨聚乙禽烯產(chǎn)能超過篩需求，開工傭率下降的制槳約緞，聚乙烯市驗(yàn)場(chǎng)將由賣方快市場(chǎng)轉(zhuǎn)為買助方市場(chǎng)熟。今后劉5年，全球識(shí)聚乙烯產(chǎn)能司擴(kuò)張將明顯吸加速，其中懶LLDPE劃/HDPE聚年均增速將城達(dá)到7.7惠％，LDP赤E為4.3割％，HDP拆E為3.7盾％，到20范12年聚乙撓烯產(chǎn)能將達(dá)按到1000鏈6萬噸/年饅，2023按年為109搭03萬噸/吧年。未來5慈年世界聚乙艘烯需求也將職保持穩(wěn)定增互長，其中H溉DPE的年置均增速為5秀.1％，L饑DPE為1冠.6％，L日LDPE為集6