PAGEPAGE6第一章總論1.企業(yè)的資金運動包括融資活動、投資活動、分配活動和（D．營運活動

）

2.雇傭工人屬于資金運動中的哪一個階段(

D．營運活動

)

3.獨資企業(yè)與有限責任企業(yè)之間，普通合伙企業(yè)與股份有限企業(yè)之間，都有一個最大區(qū)別，它是（C所有者所承擔的責任不同）

4.股份有限公司的組織結(jié)構(gòu)中權力最大是（D

股東大會

）

5.處于股東和經(jīng)營管理者之間，是企業(yè)重要戰(zhàn)略決策的制定者和執(zhí)行者之一

，同時在重大財務領域無需向CEO

負責的是（C.CFO

）

6.財務管理的基本內(nèi)容主要包括(A．營運資金管理

B．長期投資決策

C．長期融資決策

)

7.企業(yè)財務管理的利潤最大化目標在實際運用過程中的缺陷包括（A.利潤更多指的是會計概念

B.利潤概念所指不明C.利潤最大化中的利潤是個絕對數(shù)

D.有可能誘使企業(yè)的短期行為

）

8.金融環(huán)境的內(nèi)容主要包括（A金融市場

C金融市場機制

D金融機構(gòu)

）

9.在我國，公司制企業(yè)包括（C有限責任企業(yè)

D股份有限企業(yè)

）

10.企業(yè)的首席財務執(zhí)行官的主要職責主要包括（B

會計核算與控制C

財務管理與決策

）

11.財務管理的環(huán)境包括（A

經(jīng)濟環(huán)境

B

金融環(huán)境C法律環(huán)境

D企業(yè)內(nèi)部環(huán)境

）

12.財務管理的核心在于定價或價值評估（

√

）

13.財務管理的對象就是資金運動所呈現(xiàn)的信息，會計的處理對象是資金運動本身；(

×

)

14.在有效資本市場的假設下，股東財富最大化體現(xiàn)為股東所持企業(yè)股票的市場價值最大化（

√

）

15.企業(yè)價值最大化與股東財富最大化是一致的（

×

）16.市場競爭也是財務的經(jīng)濟環(huán)境的一個方面。（

√

）17.當市場價格下降時應投資β較低的證券，當行情上升時，可投資β值大于1的證券（

√

）

第二章財務管理的價值觀念1.現(xiàn)金流指企業(yè)在一定會計期間按照(

B

收付實現(xiàn)制

)，通過一定經(jīng)濟活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱

2.會計利潤是按照收入費用配比與（A

權責發(fā)生制

）的基本原則確認、計量的。

3.某人年初買入國債200000元,年利率為4%，單利計算，一次還本付息，四年后可以收到多少錢？（

B

232000

）4.將1元存入銀行，按利息率10%復利計息，來計算8年后的本利和的系數(shù)是（C.復利終值系數(shù)

）。

5.每年末將1000元存入銀行，假定利率為8%，應用（

C．年金終值系數(shù)

）來計算10年后的本利和。

6.不屬于年金收付方式的有（

B.

開出足額支票支付購入的設備款C.

）

7.年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)之間的關系是（

C.年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1

）

8.某人現(xiàn)從銀行貸款100萬元,

假定年利息率為6%，

10年期,

采用每年等額償還方式,

應用（

C.年金現(xiàn)值系數(shù)

）來計算每年末應償還的金額

9.某公司一個項目的？系數(shù)為3，無風險利率為8％，市場上所有投資的平均收益率為10％，那么該項目的期望收益率是多少？(A.14%)10.以下屬于企業(yè)的非系統(tǒng)風險的是（A.經(jīng)營決策的重大失誤

C.原材料價格的上漲

D.企業(yè)不能如期交貨）

11.現(xiàn)金流與會計利潤都可以作為評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營業(yè)績的指標

（

√

）12.現(xiàn)金流具有流動性弱，收益性強的特性（

×

）13.貨幣都是具有時間價值的，不管在哪里都是具有一樣的價值。（×）14.得利現(xiàn)值與得利終值互為倒數(shù)（

√

）

15.風險都可以通過多元化投資進行分散的(

×

)

16.經(jīng)濟生活中,有風險就有收益,風險與收益成正比例關系(

√

)

第三章財務分析1.

用百分比代替報表中的具體數(shù)額的報表是什么表（

A.共同比報表

）

2.

以下不屬于流動負債的特點的是（

A.一般由企業(yè)的長期資金償付

）

3.

下列財務比率反映企業(yè)獲利能力的是（

B．凈資產(chǎn)收益率

）

4.

下列財務比率反映企業(yè)長期償債能力的有（D.

資產(chǎn)負債率

）

5.

已經(jīng)某企業(yè)年初總資產(chǎn)為2000萬，年末為2200萬。當收入為2100萬，該公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（

B.1

）

6.

下列不屬于盈利能力指標的是（D.

資產(chǎn)負債率

）

7.

當指標處于雷達圖哪里說明經(jīng)營危險（C．最小圓圈內(nèi)

）

8.

財務報告中的三大基本報表是(B.資產(chǎn)負債表C.現(xiàn)金流量表

D.利潤表

)

9.

資產(chǎn)負債表的三大要素是(

A.資產(chǎn)

B.負債D.所有者權益

)

10.

應用比較分析法進行財務分析時應該注意（A.保證口徑的一致B.剔除偶發(fā)性因素D.應用例外原則）

11.

趨勢分析法主要有（C．定基分析法

D．環(huán)比分析法

）

12.

下面屬于雷達圖指標體系的有（A.

安全性指標

B.流動性指標C．收益性指標

D.

成長性指標

）

13.

利潤表是反映某一時點經(jīng)營成果的報表（×）14.

現(xiàn)金流量表是諸多財務報表中唯一完全采用收付實現(xiàn)制為基礎編制的報表（

√

）15.

市盈率和市凈率是互為倒數(shù)（

×

）16.

杜邦分析指標體系中的核心標是資本收益率（

√

）17.

權益乘數(shù)也是衡量企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的一個指標（

√

）

第四章長期籌資概論1.

已知某證券的β系數(shù)為1，則該證券（B.與證券市場所有股票的平均風險一致）

2.

已知某證券的β系數(shù)為0.5，則該證券（

B.有較低的系統(tǒng)風險

）

3.

資本市場的有效性包括（C．運行效率

D.

配置效率）4.

市場有效性存在哪些形式？（A.

弱式有效

B.半強式有效D.

強式有效5.

完全競爭市場一般需要滿足的條件有（A.

交易者同質(zhì)

B.交易雙方可自由進出市場C都為價格接受者

D.有能力而且信息公開

）

6.CAPM的基本假設有（A.

投資者都依據(jù)期望收益率來評價證券及其組合的收益，依據(jù)方差（或標準差）評價證券及其組合的風險，并采用Markowitz理論選擇最優(yōu)證券組合；B.

投資者對證券的收益、風險及證券間的關聯(lián)性具有完全相同的預期；D.

資本市場沒有摩擦

）

7.套利定價模型的基本假設有（A資本市場是完全競爭的；B投資者是風險厭惡的，且是非滿足的C所有投資者有相同的預期

D資本市場沒有摩擦

）

8.

歷史數(shù)據(jù)對APT預測證券的收益沒影響（

×

）9.

APT可以看作是CAPM的一個特例。（×）10.

當市場價格下降時應投資β較低的證券，當行情上升時，可投資β值大于1的證券（

√

）

11.

系統(tǒng)風險不需要補償，而非系統(tǒng)風險需要補償（

×

）

12.

β系數(shù)反映了證券或證券組合對市場組合方差的貢獻率，主要衡量非系統(tǒng)風險。（

√

）第五章長期籌資方式1.

已知某股票的可比公司市凈率為3，其每股凈資產(chǎn)為2，每股盈利為1.股價為（

B.6

）

2.

面值1000元的5年期債券，年利率10%，期望收益率12%，其內(nèi)在價值為（D.913.85

）

3.

面值為1000元的三年期無息債券，

發(fā)行價為800元，到期按面值償還，則其內(nèi)部到期收益率為（

D.7.7%

）4.

下面不屬于債券基本要素的是（

B.持票人名稱

）5.

證券的特征包括（

A.產(chǎn)權性

B.收益性C.流通性

D.風險性

）

6.

以下屬于股票的主要特征的是（

B.收益性C.流通性

D.風險性

）

7.

債券定價的內(nèi)在因素有（

B.提前贖回條款C.信用等級

D.票面利率與期限

）

8.

股票定價的外部影響因素有（

A.宏觀經(jīng)濟因素

C.社會心理因素

D.行業(yè)因素

）

9.

應用股利貼現(xiàn)法對企業(yè)股票進行價格評估時應該明確以下哪些因素（

A.現(xiàn)金流B.企業(yè)增長率C.貼現(xiàn)率

D.存續(xù)期10.

證券的本質(zhì)是一種交易契約或合同（

√

）

11.

當債券的收益率不變隨著債券到期時間的臨近，債券價格的波動幅度減小，并且是以遞增的速度減小（

√

）12.

市盈率是每股收益與每股價格之間的比率。（×）第六章長期籌資決策1.

下面不是凈現(xiàn)值法要考慮的因素是（

D．市場平均收益率

）2.

一家企業(yè)正在考慮投資一個項目，公司要求的收益率為12%，該項目產(chǎn)生的稅后現(xiàn)金流的現(xiàn)值為40000元，項目的凈現(xiàn)值為2元。則該項目應否接受？（

B.

應該接受，因項目的凈現(xiàn)值大于0

）3.

下列說法中不正確的有（C.用盈利指數(shù)與內(nèi)部收益率評價投資項目的可行性時，會得出相同的結(jié)論

）11.

經(jīng)營周期等于存貨周轉(zhuǎn)期加應收賬款周轉(zhuǎn)期（

√

）第十三章收益管理1.

按“2/10，n/30?的條件購商品，價款為10萬，如果在第29天付款，那此次融資成本為（

C

36.73%

）2.

銀行信用的缺點有（

B.限制條件多C.融資成本高

）3.

銀行發(fā)放貨款的資金來源主要有（

B.吸收存款C.自有資本

D.發(fā)行證券

）4.

流動負債一般由的長期資金來償付（

×

）5.

企業(yè)提供現(xiàn)金折扣的目的是為了鼓勵客戶提早付款。（

√

）6.

如果供應商不提供現(xiàn)金折扣，

則一般使用商業(yè)信用融資對企業(yè)來說是無成本的。（

√

）7.

銀行信用融資成本使用年限成反比（

√

）第十四章股利政策1.

ABC管理法將存貨分為（

B.3

）種類型。2.

某服裝企業(yè)是一家生產(chǎn)女裝的中小企業(yè)，其每年耗用某種布料640千克，該材料的單位成本為10元，單位存儲成本為8元，一次訂貨成本為100元，那么，該服裝企業(yè)的每次最優(yōu)訂貨批量是多少（

A

400

）3.

企業(yè)持有現(xiàn)金的動機主要有（A.交易性動機

C.預防性動機

D.投機性動機

）4.

現(xiàn)金預算分為哪幾個步驟（

A.確實現(xiàn)金收入

B.計劃現(xiàn)金支出

D.編制現(xiàn)金預算表

）

5.

應收賬款持有面臨的成本有（A.機會成本

B.管理成本C.壞賬成本）6.

一個企業(yè)的信用政策主要包括（

A

信用標準

B.

信用條件C

收賬策略

D綜合信用策略

）

7.

存貨占非流動資產(chǎn)的比重較大，一般約為40%～60%。（

×

）8.

應收賬款拖欠時間與賬款的催收難度成正比（

√

）作業(yè)附表（利息率i=10%）：系數(shù)期數(shù)復利終值系數(shù)復利現(xiàn)值系數(shù)年金終值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)11.10000.90911.00000.909121.21000.82642.10001.735531.33100.75133.31002.486941.46410.68304.64103.169951.61050.62096.10513.790861.77160.56457.71564.3553一、單項選擇題2.年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)之間的關系是（C.年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1）3.下列財務比率反映企業(yè)獲利能力的是（B．凈資產(chǎn)收益率）4.不存在財務杠桿作用的融資方式是（D．發(fā)行普通股）5.優(yōu)先股與普通股都具有的特征是（A．以稅后利潤支付股利）6.能夠降低經(jīng)營杠桿度，從而降低企業(yè)經(jīng)營風險的途徑是（D．節(jié)約固定成本開支）7.企業(yè)同其所有者之間的財務關系反映的是（C．投資與受資關系）8.某企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中普通股融資和債務融資比例為2：1，債務的稅后資本成本為6%，已知企業(yè)的加權資本成本為10%，則普通股資本成本為（C.12%）9.已知某證券的β系數(shù)為1，則該證券（A．與證券市場所有股票的平均風險一致）10.投資決策方法中回收期法的主要缺點有二：一是決策依據(jù)的主觀臆斷；二是未考慮（D．投資回收期后的現(xiàn)金流量）11.某企業(yè)面臨甲、乙兩個投資項目，經(jīng)衡量，它們的預期報酬率相等，甲項目的標準差大于乙項目的標準差。對于甲、乙項目可以做出的判斷為（A.甲項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性大于乙項目）12.以下不屬于在實踐中具有廣泛影響的財務管理目標的觀點是（C.產(chǎn)值最大化）二、多項選擇題13.企業(yè)財務管理的利潤最大化目標在實際運用過程中的缺陷包括（A.利潤更多指的是會計概念B.利潤概念所指不明C.利潤最大化中的利潤是個絕對數(shù)D.有可能誘使企業(yè)的短期行為）14.企業(yè)現(xiàn)金流量所指的現(xiàn)金中包括現(xiàn)金等價物,以下屬于現(xiàn)金等價物特點是（A.持有期限短C.容易轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金D.價值變動風險很小）15.股票發(fā)行價格的基本形式包括（A.等價B.時價D.中間價）三、計算題16．長江公司打算發(fā)行票面利率為8%、面值為1000元的5年期債券。該債券每年支付一次利息，并在到期日償還本金。假設你要求的收益率為10%，那么：你認為該債券的內(nèi)在價值是多少？解：該債券的內(nèi)在價值為：1000（P/F,10%,5）+1000×8％（P/A,10%,5）=620.9+80×3.79079＝924.117．某公司股票的預期收益率為18%，β系數(shù)為1.2，無風險收益率為6%，則市場的預期收益率是多少？解：由題意可知，假設市場的預期收益率為x，則有18%=6%+1.2×（x-6%），則：x=16%四、簡答題18．長期借款融資的優(yōu)缺點分別是什么?答:（1）長期借款融資的優(yōu)點包括四個方面，分別是融資速度快、借款彈性大、融資成本低、不會稀釋公司的控制權；（2）長期借款融資的缺點包括三個方面，分別是融資風險較高、籌資規(guī)模有限、限制條款較多。19．公司CFO的角色有哪些？答：股東權益監(jiān)督職責、戰(zhàn)略計劃管理職責、資源價值創(chuàng)造職責、績效評價管理職責、會計基礎建設職責、企業(yè)控制管理職責。20．利潤最大化目標的缺陷是什么？

答：缺點１.經(jīng)濟最大化沒有考慮實現(xiàn)的時間，沒有考慮資金的時間價值。

２.利潤最大化沒能有效地考慮風險問題。這可能會使用財務人員不顧風險大小去追求最多的利潤。

３.利潤最大化往往會是企業(yè)財務決策帶有短期行為的傾向，只顧眼前的利益而不顧企業(yè)的長遠發(fā)展。

優(yōu)點：企業(yè)追求利潤最大化就必須講求經(jīng)濟核算，加強管理，改進技術，提高勞動生產(chǎn)率，降低成本。這些措施有利于資源的合理分配，有利于經(jīng)濟效益的提高。五、綜合題（共1題，25分）閱讀上述案例，結(jié)合巨人集團失敗的案例回答下述問題：多元化可分散的風險是什么風險？舉例說明該風險包含哪些風險。答：非系統(tǒng)性風險。如，企業(yè)自身的財務風險、經(jīng)營風險、內(nèi)部控制風險等。為什么金融資產(chǎn)的投資要多元化？它與實物資產(chǎn)投資的多元化有何區(qū)別與聯(lián)系？答：金融資產(chǎn)投資多元化可以分散掉每個投資品種的非系統(tǒng)性風險（5分）。因為實物資產(chǎn)具有不可分割性、時間約束性和互斥性等特點，其投資不宜多元化，至少要保證多元化不會對核心競爭力造成影響（5分）。從財務角度分析，簡要說明巨人集團失敗的原因。答：多元化經(jīng)營造成企業(yè)核心競爭力不足；多元化經(jīng)營使得財務控制難度加大；資金來源于資金運用配置不當，造成資金短缺或協(xié)調(diào)困難。（14分）《財務管理》試卷（模擬卷）1．將1000元存入銀行，假定利息率為10%，應用來計算8年后的本利和：(A.復利終值系數(shù)2．在證券投資中，只要經(jīng)過適當?shù)耐顿Y組合就可以降低甚至消除：(B．非系統(tǒng)性風險3．下列財務比率反映企業(yè)獲利能力的是：(B．凈資產(chǎn)收益率4．不存在財務杠桿作用的融資方式是：(D．發(fā)行普通股5．優(yōu)先股與普通股都具有的特征是：(D．形成債務性資本6．能夠降低經(jīng)營杠桿度，從而降低企業(yè)經(jīng)營風險的途徑是：(A．償還銀行貸款7．企業(yè)同其所有者之間的財務關系反映的是：(C．投資與受資關系8．某企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中普通股融資和債務融資比例為2：1，債務的稅后資本成本為6%，已知企業(yè)的加權資本成本為10%，則普通股資本成本為：(C．12%9．已知某證券的β系數(shù)為1，則該證券：B．與證券市場所有股票的平均風險一致10．投資決策方法中回收期法的主要缺點一是決策依據(jù)的主觀臆斷，二是未考慮：(D．投資回收期后的現(xiàn)金流量11.某企業(yè)面臨甲、乙兩個投資項目，經(jīng)衡量，它們的預期報酬率相等，甲項目的標準差大于乙項目的標準差。對于甲、乙項目可以做出的判斷為：(A.甲項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性大于乙項目12.以下不屬于在實踐中具有廣泛影響的財務管理目標的觀點是：（C.產(chǎn)值最大化13.以下單項資本成本中不屬于股權資本成本類別的是：（A.債券資本成本14.用于測量企業(yè)經(jīng)營杠桿的系數(shù)是：（D.經(jīng)營杠桿系數(shù)15.以下成本類別不構(gòu)成項目的相關現(xiàn)金流量的是：（D.沉沒成本判斷題（每題2分，共20分；對的打“√”，錯的打“×”）16.財務管理的核心內(nèi)容是凈營運資金的管理。（×）17.客戶效應理論是股利無關論的重要組成部分。（×）18.如果供應商不提供現(xiàn)金折扣，則對企業(yè)來說使用商業(yè)信用融資是無成本的。（√）19.一般來說，采用債券融資比采用普通股融資的風險高。（√）20.與經(jīng)營租賃相比，融資租賃的租期比較短。（√）21．優(yōu)先股的優(yōu)先權體現(xiàn)在公司破產(chǎn)時對剩余資產(chǎn)的要求權優(yōu)先于普通股。（×）22．保守型籌資組合策略是將部分長期資產(chǎn)由短期資金來融通。（√）23．企業(yè)的現(xiàn)金持有量越多越好。（×）24．一般情況下，凡是靜態(tài)的財務指標都沒有考慮到貨幣的時間價值。（√）25．一般而言，短期資金的風險比長期資金的風險小。（×）計算題（每題10分，共20分）26．長江公司打算發(fā)行票面利率為8%、面值為1000元的5年期債券。該債券每年支付一次利息，并在到期日償還本金。假設你要求的收益率為10%，那么：（1）你認為該債券的內(nèi)在價值是多少？（2）如果長江公司改為發(fā)行面值25元、每年發(fā)放固定紅利2元的優(yōu)先股，你會不會購買該優(yōu)先股呢？答：（1）該債券的內(nèi)在價值為：1000（P/F,10%,5）+1000×8％（P/A,10%,5）=620.9+80×3.79079＝924.1（2）該優(yōu)先股的價值：2/10%=20<25＝股票發(fā)行價格，因而不會購買。27.（10分）三個互斥項目預期的稅后現(xiàn)金流如下表所示，它們有相同的風險特征，公司要求的收益率都是10%。項目預期稅后現(xiàn)金流單位：元年份項目A項目