國企改制中資產(chǎn)價(jià)值確定問題研究摘要在國企改制過程中，一個(gè)關(guān)鍵的問題就是如何公允、合法地對改制企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行確定。資產(chǎn)價(jià)值確定主要包括資產(chǎn)清查、財(cái)務(wù)審計(jì)和資產(chǎn)評估等環(huán)節(jié)，資產(chǎn)清查實(shí)際上也是由審計(jì)和評估機(jī)構(gòu)共同完成，所以改制企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值確定最重要的兩個(gè)環(huán)節(jié)就是財(cái)務(wù)審計(jì)與資產(chǎn)評估，也是國企改制的先決條件和重要環(huán)節(jié)，按照國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門的要求，國企改制必須要對其資產(chǎn)狀況進(jìn)行先審計(jì)后評估，且審計(jì)和評估不能由同一家中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行，以示公允，可見財(cái)務(wù)審計(jì)和資產(chǎn)評估對于國企改制是非常重要的，且兩者聯(lián)系非常緊密。進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì),是要審查改制國有企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量,摸清改制國有企業(yè)的“家底”,鑒證改制國有企業(yè)提供的會計(jì)信息。進(jìn)行資產(chǎn)評估,是要估測改制國有企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)價(jià)值及未來可創(chuàng)造的價(jià)值,為國有資產(chǎn)的交易、國有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓提供作價(jià)基礎(chǔ)。由此可見,財(cái)務(wù)審計(jì)與資產(chǎn)評估結(jié)果的準(zhǔn)確性、公正性將直接影響國有企業(yè)資產(chǎn)或國有股權(quán)的的價(jià)值,從而影響國有資產(chǎn)在國企改制、產(chǎn)權(quán)交易環(huán)節(jié)的保值增值狀況。然而,當(dāng)前國有企業(yè)改制的實(shí)踐中存在著會計(jì)信息失真、獨(dú)立審計(jì)失敗、資產(chǎn)評估不實(shí)、大量國有資產(chǎn)被低估賤賣，以及由此帶來的國有資產(chǎn)流失等問題。如何確定改制企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值因此成為國企改制實(shí)踐中眾所矚目的焦點(diǎn)問題與敏感問題,這一現(xiàn)狀也嚴(yán)重困擾著我國國有企業(yè)改制的進(jìn)程，引發(fā)了不少的矛盾，甚至造成了許多職工群體性上訪事件。本文按照“提出問題——基礎(chǔ)理論概述——分析問題——解決問題”的研究思路，在行文結(jié)構(gòu)安排上分為：研究背景及意義；研究內(nèi)容；理論支撐；問題剖析；應(yīng)用對策研究；實(shí)例說明。全文先后在國企改制資產(chǎn)價(jià)值確定過程中的財(cái)務(wù)審計(jì)與資產(chǎn)評估兩個(gè)節(jié)點(diǎn)，從技術(shù)與管理兩個(gè)層面對國有企業(yè)股份制改造過程中資產(chǎn)價(jià)值確定中存在的問題進(jìn)行深入分析,并在此基礎(chǔ)上,結(jié)合JS集團(tuán)公司改制的實(shí)例分析，從理論和實(shí)踐兩方面為提高國企改制中資產(chǎn)價(jià)值確定的質(zhì)量提供建設(shè)性意見。1第1章緒論研究背景及意義國有企業(yè)作為一國經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分對本國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展起到重要作用。在很多國家，尤其是社會主義國家，國有企業(yè)發(fā)展的好壞直接關(guān)系到社會穩(wěn)定和國家的經(jīng)濟(jì)安全。隨著時(shí)代的發(fā)展，其面臨的內(nèi)外環(huán)境不斷發(fā)生新的變化，這就要求需要采取適當(dāng)?shù)母母锎胧衅髽I(yè)進(jìn)行變革，以適應(yīng)新時(shí)代新條件下的市場環(huán)境和競爭要求。一方面，經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化向縱深發(fā)展，國與國、企業(yè)與企業(yè)之間的密切聯(lián)系超過歷史上任何一個(gè)時(shí)代，各個(gè)國家之間在你中有我，我中有你的錯(cuò)綜復(fù)雜的政治經(jīng)濟(jì)文化等關(guān)系中展開激烈的競爭，這種競爭現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)的就是企業(yè)之間的角逐，而競爭的結(jié)果將決定一國在國際事務(wù)中的地位。對包括中國在內(nèi)的社會主義國家而言，由于國有企業(yè)控制著國民經(jīng)濟(jì)命脈，在國民經(jīng)濟(jì)中起到?jīng)Q定性的作用。因此，這些國家同別國的競爭主要體現(xiàn)為本國國企同外國企業(yè)的競爭。另一方面，在我國，已經(jīng)逐步建立起社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制，市場競爭意識己深入人心，市場制度在逐步走向成熟完善，這是在高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，國有企業(yè)所從來沒有遇到的新情況。在此背景下，必須改革企業(yè)的經(jīng)營機(jī)制，變革企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的要求。雖然國企改制在世界范圍內(nèi)已經(jīng)進(jìn)行了多年，時(shí)至今日，國企改制問題依然是各國面臨的重要課題，尤其對于轉(zhuǎn)型國家和社會主義制度的國家來說更是如此。筆者多年來一直在國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門從事國有企業(yè)改制的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告審查和資產(chǎn)評估報(bào)告的核準(zhǔn)或備案工作，在國企改制過程中，一個(gè)關(guān)鍵的問題就是如何公允、合理地對國企資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行確定，其中最主要的環(huán)節(jié)就是財(cái)務(wù)審計(jì)與資產(chǎn)評估。確定改制企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值是國有企業(yè)股份制改造的先決條件和重要環(huán)節(jié)。按照國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門的要求，國企改制必須要對其資產(chǎn)狀況進(jìn)行先審計(jì)后評估，且審計(jì)和評估不能由同一家中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行，以示公允，可見財(cái)務(wù)審計(jì)和資產(chǎn)評估對于國企改制是非常重要的，且兩者聯(lián)系非常緊密。進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì),是要審查改制國有企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量,摸清改制國有企業(yè)的“家底”,鑒證改制國有企業(yè)提供的會計(jì)信息。進(jìn)行資產(chǎn)評估,是要估測改制國有企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)價(jià)值及未來可創(chuàng)造的價(jià)值,為國有資產(chǎn)的交易、國有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓提供作價(jià)基礎(chǔ)。由此可見,改制資產(chǎn)價(jià)值確定結(jié)果的準(zhǔn)確性、公正性將直接影響國有企業(yè)資產(chǎn)或國有股權(quán)的價(jià)值,從而影響國有資產(chǎn)在國企改制、產(chǎn)權(quán)交易環(huán)節(jié)的保值增值狀況。然而,當(dāng)前國有企業(yè)改制的實(shí)踐中,存在著會計(jì)信息失真、獨(dú)立審計(jì)失敗、資產(chǎn)評估不實(shí)、大量國有資產(chǎn)被低估賤賣造成改制企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值確定不準(zhǔn)確，以及由2此帶來的國有資產(chǎn)流失等問題。改制資產(chǎn)價(jià)值確定中的兩個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)審計(jì)與資產(chǎn)評估因此成為國企改制實(shí)踐中眾所矚目的焦點(diǎn)問題與敏感問題,這一現(xiàn)狀也嚴(yán)重困擾著我國國有企業(yè)改制的進(jìn)程，引發(fā)了不少的矛盾，甚至造成了許多職工群體性上訪事件。在此背景下，本文選擇國企改制中資產(chǎn)價(jià)值確定問題作為研究課題，試圖從技術(shù)與管理兩個(gè)層面對國企改制中資產(chǎn)價(jià)值確定環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)審計(jì)與資產(chǎn)評估兩個(gè)節(jié)點(diǎn)中存在的問題進(jìn)行深入分析,并在此基礎(chǔ)上,結(jié)合JS集團(tuán)公司改制的實(shí)例分析，先后分財(cái)務(wù)審計(jì)與資產(chǎn)評估兩個(gè)節(jié)點(diǎn)，從理論和實(shí)踐兩方面為提高國企改制中資產(chǎn)價(jià)值確定的質(zhì)量提供建設(shè)性意見。文獻(xiàn)回顧與評述國企改制中國有資產(chǎn)“流失”問題的回顧當(dāng)前爭論較為突出的一點(diǎn)就是國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革與國有資產(chǎn)流失問題。推進(jìn)國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)有序流動對推動國有資產(chǎn)存量調(diào)整、實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置等起到了積極作用。但不容否認(rèn),在一些行業(yè)、一些地方的國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓中確實(shí)存在國有資產(chǎn)的流失問題。如何看待這個(gè)問題？何偉教授（1999）在“轉(zhuǎn)軌時(shí)期國有資產(chǎn)流失問題研究”一文中認(rèn)為,在產(chǎn)權(quán)改革中出現(xiàn)國有資產(chǎn)“流失”，這確實(shí)是一個(gè)應(yīng)該高度重視的問題。但國有資產(chǎn)流失情況很復(fù)雜,要作具體分析。首先,應(yīng)肯定國有資產(chǎn)要流動,只有流動才能優(yōu)化資源配置,有流動就不可避免會有流失。假如國有資產(chǎn)不流動,其“坐失”可能比“流失”的損失還大，要權(quán)衡流失和坐失的得失,盡量減少和避免流失。其次,要承認(rèn)過去在國有資產(chǎn)交易中確有個(gè)別的暗箱操作,低價(jià)送給親友,甚至還有非法交易,屬于這種情況應(yīng)堅(jiān)決取締,嚴(yán)厲打擊。應(yīng)當(dāng)說目前這種情況越來越少了。再次,屬于沒有經(jīng)驗(yàn)或法規(guī)制度不健全所造成的國有資產(chǎn)流失,這也算是產(chǎn)權(quán)交易中付出的學(xué)費(fèi)。目前的產(chǎn)權(quán)交易已從不規(guī)范逐步規(guī)范化,就是從付出學(xué)費(fèi)而得到的知識。建立國有產(chǎn)權(quán)交易所,一切國有資產(chǎn)交易都必須在國家指定的三個(gè)產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行,這就能實(shí)現(xiàn)公平、公正、公開的市場原則，實(shí)行競價(jià)交易,增大透明度,就能避免暗箱操作,減少國有資產(chǎn)流失,應(yīng)該看到這一重大進(jìn)步。只要是遵循以上原則進(jìn)行交易的,都應(yīng)認(rèn)為是合理、合法的,即便一個(gè)企業(yè)只賣一元錢,也不能認(rèn)為是國有資產(chǎn)流失。最后,對于國有資產(chǎn)流失也有一個(gè)判斷問題。國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓,特別是價(jià)格的形成,涉及多方面因素,判斷國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中是否存在國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象是一項(xiàng)復(fù)雜的工作熊焰（2008）在“資本盛宴：中國產(chǎn)權(quán)市場解讀”一書中認(rèn)為,國有資產(chǎn)流失應(yīng)該說是伴隨著國有產(chǎn)權(quán)制度改革而來的一個(gè)不容回避的現(xiàn)實(shí)。要正確認(rèn)識這一現(xiàn)象,一是對國有資產(chǎn)流失要有一個(gè)基本界定,即國有資產(chǎn)的基本價(jià)值扣減掉國1第1章緒論研究背景及意義國有企業(yè)作為一國經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分對本國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展起到重要作用。在很多國家，尤其是社會主義國家，國有企業(yè)發(fā)展的好壞直接關(guān)系到社會穩(wěn)定和國家的經(jīng)濟(jì)安全。隨著時(shí)代的發(fā)展，其面臨的內(nèi)外環(huán)境不斷發(fā)生新的變化，這就要求需要采取適當(dāng)?shù)母母锎胧衅髽I(yè)進(jìn)行變革，以適應(yīng)新時(shí)代新條件下的市場環(huán)境和競爭要求。一方面，經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化向縱深發(fā)展，國與國、企業(yè)與企業(yè)之間的密切聯(lián)系超過歷史上任何一個(gè)時(shí)代，各個(gè)國家之間在你中有我，我中有你的錯(cuò)綜復(fù)雜的政治經(jīng)濟(jì)文化等關(guān)系中展開激烈的競爭，這種競爭現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)的就是企業(yè)之間的角逐，而競爭的結(jié)果將決定一國在國際事務(wù)中的地位。對包括中國在內(nèi)的社會主義國家而言，由于國有企業(yè)控制著國民經(jīng)濟(jì)命脈，在國民經(jīng)濟(jì)中起到?jīng)Q定性的作用。因此，這些國家同別國的競爭主要體現(xiàn)為本國國企同外國企業(yè)的競爭。另一方面，在我國，已經(jīng)逐步建立起社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制，市場競爭意識己深入人心，市場制度在逐步走向成熟完善，這是在高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，國有企業(yè)所從來沒有遇到的新情況。在此背景下，必須改革企業(yè)的經(jīng)營機(jī)制，變革企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的要求。雖然國企改制在世界范圍內(nèi)已經(jīng)進(jìn)行了多年，時(shí)至今日，國企改制問題依然是各國面臨的重要課題，尤其對于轉(zhuǎn)型國家和社會主義制度的國家來說更是如此。筆者多年來一直在國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門從事國有企業(yè)改制的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告審查和資產(chǎn)評估報(bào)告的核準(zhǔn)或備案工作，在國企改制過程中，一個(gè)關(guān)鍵的問題就是如何公允、合理地對國企資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行確定，其中最主要的環(huán)節(jié)就是財(cái)務(wù)審計(jì)與資產(chǎn)評估。確定改制企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值是國有企業(yè)股份制改造的先決條件和重要環(huán)節(jié)。按照國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門的要求，國企改制必須要對其資產(chǎn)狀況進(jìn)行先審計(jì)后評估，且審計(jì)和評估不能由同一家中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行，以示公允，可見財(cái)務(wù)審計(jì)和資產(chǎn)評估對于國企改制是非常重要的，且兩者聯(lián)系非常緊密。進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì),是要審查改制國有企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量,摸清改制國有企業(yè)的“家底”,鑒證改制國有企業(yè)提供的會計(jì)信息。進(jìn)行資產(chǎn)評估,是要估測改制國有企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)價(jià)值及未來可創(chuàng)造的價(jià)值,為國有資產(chǎn)的交易、國有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓提供作價(jià)基礎(chǔ)。由此可見,改制資產(chǎn)價(jià)值確定結(jié)果的準(zhǔn)確性、公正性將直接影響國有企業(yè)資產(chǎn)或國有股權(quán)的價(jià)值,從而影響國有資產(chǎn)在國企改制、產(chǎn)權(quán)交易環(huán)節(jié)的保值增值狀況。然而,當(dāng)前國有企業(yè)改制的實(shí)踐中,存在著會計(jì)信息失真、獨(dú)立審計(jì)失敗、資產(chǎn)評估不實(shí)、大量國有資產(chǎn)被低估賤賣造成改制企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值確定不準(zhǔn)確，以及由2此帶來的國有資產(chǎn)流失等問題。改制資產(chǎn)價(jià)值確定中的兩個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)審計(jì)與資產(chǎn)評估因此成為國企改制實(shí)踐中眾所矚目的焦點(diǎn)問題與敏感問題,這一現(xiàn)狀也嚴(yán)重困擾著我國國有企業(yè)改制的進(jìn)程，引發(fā)了不少的矛盾，甚至造成了許多職工群體性上訪事件。在此背景下，本文選擇國企改制中資產(chǎn)價(jià)值確定問題作為研究課題，試圖從技術(shù)與管理兩個(gè)層面對國企改制中資產(chǎn)價(jià)值確定環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)審計(jì)與資產(chǎn)評估兩個(gè)節(jié)點(diǎn)中存在的問題進(jìn)行深入分析,并在此基礎(chǔ)上,結(jié)合JS集團(tuán)公司改制的實(shí)例分析，先后分財(cái)務(wù)審計(jì)與資產(chǎn)評估兩個(gè)節(jié)點(diǎn)，從理論和實(shí)踐兩方面為提高國企改制中資產(chǎn)價(jià)值確定的質(zhì)量提供建設(shè)性意見。文獻(xiàn)回顧與評述國企改制中國有資產(chǎn)“流失”問題的回顧當(dāng)前爭論較為突出的一點(diǎn)就是國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革與國有資產(chǎn)流失問題。推進(jìn)國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)有序流動對推動國有資產(chǎn)存量調(diào)整、實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置等起到了積極作用。但不容否認(rèn),在一些行業(yè)、一些地方的國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓中確實(shí)存在國有資產(chǎn)的流失問題。如何看待這個(gè)問題？何偉教授（1999）在“轉(zhuǎn)軌時(shí)期國有資產(chǎn)流失問題研究”一文中認(rèn)為,在產(chǎn)權(quán)改革中出現(xiàn)國有資產(chǎn)“流失”，這確實(shí)是一個(gè)應(yīng)該高度重視的問題。但國有資產(chǎn)流失情況很復(fù)雜,要作具體分析。首先,應(yīng)肯定國有資產(chǎn)要流動,只有流動才能優(yōu)化資源配置,有流動就不可避免會有流失。假如國有資產(chǎn)不流動,其“坐失”可能比“流失”的損失還大，要權(quán)衡流失和坐失的得失,盡量減少和避免流失。其次,要承認(rèn)過去在國有資產(chǎn)交易中確有個(gè)別的暗箱操作,低價(jià)送給親友,甚至還有非法交易,屬于這種情況應(yīng)堅(jiān)決取締,嚴(yán)厲打擊。應(yīng)當(dāng)說目前這種情況越來越少了。再次,屬于沒有經(jīng)驗(yàn)或法規(guī)制度不健全所造成的國有資產(chǎn)流失,這也算是產(chǎn)權(quán)交易中付出的學(xué)費(fèi)。目前的產(chǎn)權(quán)交易已從不規(guī)范逐步規(guī)范化,就是從付出學(xué)費(fèi)而得到的知識。建立國有產(chǎn)權(quán)交易所,一切國有資產(chǎn)交易都必須在國家指定的三個(gè)產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行,這就能實(shí)現(xiàn)公平、公正、公開的市場原則，實(shí)行競價(jià)交易,增大透明度,就能避免暗箱操作,減少國有資產(chǎn)流失,應(yīng)該看到這一重大進(jìn)步。只要是遵循以上原則進(jìn)行交易的,都應(yīng)認(rèn)為是合理、合法的,即便一個(gè)企業(yè)只賣一元錢,也不能認(rèn)為是國有資產(chǎn)流失。最后,對于國有資產(chǎn)流失也有一個(gè)判斷問題。國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓,特別是價(jià)格的形成,涉及多方面因素,判斷國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中是否存在國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象是一項(xiàng)復(fù)雜的工作熊焰(2008)在“資本盛宴：中國產(chǎn)權(quán)市場解讀”一書中認(rèn)為,國有資產(chǎn)流失應(yīng)該說是伴隨著國有產(chǎn)權(quán)制度改革而來的一個(gè)不容回避的現(xiàn)實(shí)。要正確認(rèn)識這一現(xiàn)象,一是對國有資產(chǎn)流失要有一個(gè)基本界定,即國有資產(chǎn)的基本價(jià)值扣減掉國11控制權(quán)兩權(quán)分離的背景下?，F(xiàn)代意義上的委托代理概念最早由羅斯(Ross.S,1973)提出，“如果當(dāng)事人雙方，其中代理人一方代表委托人一方的利益行使某些決策權(quán)，則代理關(guān)系就隨之產(chǎn)生了。”在這種關(guān)系中，代理人由于相對優(yōu)勢而代表委托人去行動(HartandHolmstrom,1987)[14]。在20世紀(jì)60、70年代，一部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家并不贊同Arrow-Debreu體系中單純從技術(shù)的角度將企業(yè)看作生產(chǎn)函數(shù)的理論，他們打開Arrow.Debreu研究范式下的企業(yè)“黑箱”，深入研究企業(yè)內(nèi)部的信息不對稱和激勵(lì)問題，從而創(chuàng)立了委托代理理論。其核心是研究在利益相互沖突和信息不對稱的環(huán)境下，委托人如何設(shè)計(jì)出最優(yōu)契約激勵(lì)代理人[15](Freeman,1984)。經(jīng)過多年的發(fā)展，委托代理理論通過放松假設(shè)條件已由傳統(tǒng)的雙邊委托代理理論發(fā)展成多代理人理論、共同代理理論和多任務(wù)代理理論等。尤其是近20多年來,委托代理理論的模型方法更是發(fā)展迅速。主要有三種：一種是由威爾遜(Wilson,1969),斯賓塞，澤克豪森(SpenceandZeckhauser,1971)和羅斯(Ross,1973)最初使用的“狀態(tài)空間模型化方法”(Statespaceformulation)。其主要的優(yōu)點(diǎn)是每種技術(shù)關(guān)系都很自然地表現(xiàn)出來。但是,這種方法我們無法得到經(jīng)濟(jì)上有信息的解(informativesolution)。一種是由莫里斯(Mirrlees,1974,1976)最初使用，霍姆斯特姆(Holmstrom,1979)進(jìn)一步發(fā)展的“分布函數(shù)的參數(shù)化方法”(Parameterizeddistributionformulation),這種方法可以說現(xiàn)在已成為標(biāo)準(zhǔn)化方法。另一種模型化方法是“一般分布方法”(generaldistributionformulation),這種方法最抽象，它雖然對代理人的行動及發(fā)生的成本沒有很清晰的解釋,但是,它能讓我們得到非常簡練的一般化模型。在下面的模型化分析中,我們將主要采用第二種方法。2.2.2委托代理理論與國企改制中資產(chǎn)價(jià)值確定在我國,由于國有企業(yè)的所有權(quán)屬于全體人民所有,由全民進(jìn)行資產(chǎn)管理不現(xiàn)實(shí),因此,就由政府代表全體人民行使國有資產(chǎn)的所有權(quán)職能。但由于國有資產(chǎn)的龐大和復(fù)雜,導(dǎo)致對國有資產(chǎn)的管理形成了多級的委托代理關(guān)系,從而產(chǎn)生諸多的委托代理問題。針對這一問題,許多研究提出了重要而現(xiàn)實(shí)的解決方案。具體來說,對我國國企改革和委托代理的關(guān)系主要存在以下認(rèn)識：第一,委托主體不明確,委托代理鏈條拉長,缺乏內(nèi)在的連接機(jī)制[16]。我國是一個(gè)社會主義國家,國家利益代表的是全體人民的利益。但很顯然不可能讓全體人民來行使對其共有財(cái)產(chǎn)的管理權(quán),即沒有一個(gè)人格化的利益主體,直接造成了國有產(chǎn)權(quán)的不明晰。在轉(zhuǎn)型過程中,行政權(quán)威被打破,新的機(jī)制尚未完全建立起來,這樣就必然使委托代理鏈之間的連接機(jī)制既不嚴(yán)密又缺乏效率。我國國有企業(yè)的委托人是經(jīng)過層層行政授權(quán)下的非人格化主體。第二,代理人追求自身利益而導(dǎo)致對委托人利益的損害。國有企業(yè)中代理人的身份是行政官員,代理人行為動機(jī)多元化這一點(diǎn)表現(xiàn)得尤為突出,他所追求的10改革的真正含義。我國的產(chǎn)權(quán)改革還必須和我國的現(xiàn)實(shí)情況相結(jié)合,切不可照搬照抄。產(chǎn)權(quán)制度包括產(chǎn)權(quán)界定、產(chǎn)權(quán)交易和產(chǎn)權(quán)保護(hù)等內(nèi)容,如果產(chǎn)權(quán)改革僅注重產(chǎn)權(quán)的重新界定而忽略了其他相應(yīng)的制度建設(shè),那么必然事倍功半,無法達(dá)到設(shè)想的改革目標(biāo)。當(dāng)前進(jìn)行的國企產(chǎn)權(quán)改革就嚴(yán)重存在這種問題,一味注重產(chǎn)權(quán)界定,在明晰產(chǎn)權(quán)的同時(shí)并沒有想到如何去保護(hù)國有企業(yè),造成國有資產(chǎn)的流失。其實(shí)，事實(shí)上產(chǎn)權(quán)是明晰的，就是國家所有。但是，這種明晰的產(chǎn)權(quán)該有一個(gè)怎樣的具體主體來體現(xiàn)國家對整體國有資產(chǎn)“所有”這個(gè)權(quán)力，這還不明晰，以及這種明晰的產(chǎn)權(quán)該有一個(gè)怎樣的制度來對其進(jìn)行保護(hù)，讓其在該有效的制度保護(hù)下保值、增值也還不明確。同時(shí)，國家一直沒有理清國有資產(chǎn)的所有權(quán)、管理權(quán)、經(jīng)營權(quán)之間的關(guān)系，因此代理人問題一直是一個(gè)致命問題，這些也是當(dāng)前改革的重點(diǎn)所在。雖然產(chǎn)權(quán)改革是必要的，但是產(chǎn)權(quán)改革并不能從根本上解決我國國有企業(yè)中存在的所有問題，產(chǎn)權(quán)改革并不是包治百病的良藥。國有企業(yè)的民營化改革不應(yīng)該是國有大型企業(yè)的改革方向。政府應(yīng)以維護(hù)公正、公平的市場規(guī)則為宗旨，消除包括行政壟斷在內(nèi)的各種壟斷，營造充分競爭的市場環(huán)境。這樣，才不會使產(chǎn)權(quán)改革產(chǎn)生扭曲的公司治理結(jié)構(gòu)，不僅為國有企業(yè)也為民營企業(yè)營造健康的外部治理環(huán)境?，F(xiàn)階段我國進(jìn)行的國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革必須是全方位、多元化的。黨的十六大報(bào)告明確提出了國有資產(chǎn)改革的重要思路：國家要制定法律法規(guī)，建立中央政府和地方政府分別代表國家履行出資人職責(zé)，享有所有者權(quán)益、權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任相統(tǒng)一，管資產(chǎn)和管人、管事相結(jié)合的國有資產(chǎn)管理體制。十屆全國人大一次會議審議通過了國務(wù)院提出的政府機(jī)構(gòu)精簡草案，對經(jīng)濟(jì)職能部門做了重大調(diào)整，具體體現(xiàn)了這一改革思路。國有資產(chǎn)管理體制改革的重大突破，必然會從制度上極大地推進(jìn)國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與制度變革，表現(xiàn)在四個(gè)層面上：一是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化。通過進(jìn)一步調(diào)整和完善所有制結(jié)構(gòu)、國有企業(yè)股份制改造和傳統(tǒng)集體企業(yè)改制，以及不同所有制經(jīng)濟(jì)、不同投資主體的相互滲透，使多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)成為企業(yè)普遍的財(cái)產(chǎn)組織形式。二是產(chǎn)權(quán)主體獨(dú)立化。無論國有、集體和私有財(cái)產(chǎn)，都應(yīng)有清晰的產(chǎn)權(quán)邊界和獨(dú)立行使權(quán)利的產(chǎn)權(quán)主體，并共同受到法律的保護(hù)。三是產(chǎn)權(quán)運(yùn)作資本化。各種金融資本、實(shí)物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)包括人力資本的產(chǎn)權(quán)，都可作為經(jīng)營性的資本要素來運(yùn)行。四是交易市場化。企業(yè)改組、聯(lián)合、并購等都將通過資本市場和其他市場化的產(chǎn)權(quán)交易方式來實(shí)現(xiàn)。市場成為真正影響和推動企業(yè)發(fā)展的動力。2.2委托代理理論委托代理理論概述委托代理理論是過去30多年里契約理論最重要的發(fā)展之一，產(chǎn)生于所有權(quán)和9結(jié)果會使與共有制相聯(lián)系的許多外部成本內(nèi)在化。第五，所有制作為一種外生現(xiàn)象需要考察兩種假定的主要變化。德姆塞茨指出：第一個(gè)是了解改變權(quán)利所有者的特征所產(chǎn)生的結(jié)果。如果受影響的雙方對物品的整個(gè)需求模式?jīng)]有顯著的作用，則所有者的特性在一個(gè)不存在交易費(fèi)用的競爭性市場中不會影響對物品的需求模式時(shí)，所有者的特性會影響產(chǎn)出的有效組合。所有者的特性隨時(shí)間而變化，在關(guān)注時(shí)間的變化時(shí)，信息和交易成本可能很重要。第二個(gè)要了解的是改變權(quán)利束的內(nèi)容的結(jié)果。權(quán)利之所以常常會變得殘缺，是因?yàn)橐恍┐碚撸ㄈ鐕遥┇@得了允許其他人改變所有制安排的權(quán)利。對廢除部分私有權(quán)束的控制已被安排給了國家，或已由國家來承擔(dān)。人們對限制了他們的所有權(quán)的內(nèi)容作出反應(yīng)的調(diào)整替代途徑有許多，然而更多地是依賴于特定的情形。一般說來，對人們實(shí)施專門所有權(quán)的能力的制約，會導(dǎo)致他們在更大程度上依賴于企圖使效用最大化的邊際替代調(diào)整。其結(jié)果是物品的不同分配和內(nèi)含的財(cái)富不同分配。2.1.3西方產(chǎn)權(quán)理論與國企改制中資產(chǎn)價(jià)值確定產(chǎn)權(quán)一詞是當(dāng)代西方經(jīng)濟(jì)理論尤其是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中一個(gè)重要概念，產(chǎn)權(quán)改革是市場經(jīng)濟(jì)改革的重要內(nèi)容。過去幾十年來，我國學(xué)者在借鑒西方產(chǎn)權(quán)理論及其分析方法的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國實(shí)際情況，對我國國企改革問題進(jìn)行大量的研究，提出了許多關(guān)于我國國企改革的理論建議和政策主張。張維迎認(rèn)為：產(chǎn)權(quán)改革是國有企業(yè)改革和國有企業(yè)擺脫困難的先決條件。同時(shí)他還認(rèn)為必須對國有企業(yè)進(jìn)行民營化改造，才能從根本上解決國有企業(yè)存在的問題。私有產(chǎn)權(quán)能夠形成有效的利益激勵(lì)機(jī)制和經(jīng)營者選擇機(jī)制，從而形成優(yōu)于國有企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)。張五常認(rèn)為國有企業(yè)改革的唯一出路是私有化。還有其他支持國企進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革的學(xué)者都認(rèn)為國企效率低下的原因是因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)不清晰引起的。要使國企有活力，必須徹底進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革。他們普遍認(rèn)為我國的國有企業(yè)改革的關(guān)鍵是國有產(chǎn)權(quán)制度的創(chuàng)新，使傳統(tǒng)的國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)，健全決策、執(zhí)行和監(jiān)督體系，使之成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的獨(dú)立法人實(shí)體和市場主體。以往國有企業(yè)的改革始終圍繞轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制進(jìn)行，效果總是不明顯，其原因就是國有產(chǎn)權(quán)關(guān)系不順、政企不分，因此，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，必須進(jìn)行國有產(chǎn)權(quán)制度的創(chuàng)新，其基本目標(biāo)是：產(chǎn)權(quán)清晰、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)合理以及產(chǎn)權(quán)自由流動，使之與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)。而且，30年改革實(shí)踐也證明，繞開產(chǎn)權(quán)談改革是行不通的，沒有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化和產(chǎn)權(quán)制度的變革，其他一切改革都是無效的。我國30年來的改革都是圍繞著產(chǎn)權(quán)進(jìn)行著，只是程度不同，認(rèn)識不同和政策不同。但是產(chǎn)權(quán)改革并不是簡單的、空泛的、一味的放權(quán)，放權(quán)并不能使我國國企短期內(nèi)就能起死回生，我們在進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革的同時(shí)必須明確產(chǎn)權(quán)82.1.2西方現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論的主要內(nèi)容西方現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論是在對傳統(tǒng)的西方古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和福利經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)行繼承、批判和創(chuàng)新的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。一方面，它繼承了新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理及方法論，追求制度分析和傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的耦合是另一方面，它又突破了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中將制度等非市場因素作為既定的假設(shè)，研究交易費(fèi)用不為零的世界中產(chǎn)權(quán)和制度的安排對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率的影響，從而使得經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分析更加接近現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活。它以交易費(fèi)用理論為基礎(chǔ)，以科斯定理為核心，以產(chǎn)權(quán)和制度為研究對象，構(gòu)成產(chǎn)權(quán)理論分析的基本框架。第一，關(guān)于科斯的產(chǎn)權(quán)理論。交易費(fèi)用理論是現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論的基礎(chǔ)之一?？扑沟谝欢杀砻?，在交易費(fèi)用為零的世界，資源配置效率與產(chǎn)權(quán)界定無關(guān)，但科斯第二定律認(rèn)為，在交易費(fèi)用為正的世界里，不同的產(chǎn)權(quán)界定會帶來不同的資源配置效率。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，在其它條件既定，信息充分、市場完全競爭的情況下，價(jià)格機(jī)制的作用能夠自動促使市場出清，實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)狀態(tài)。這種理論的一個(gè)隱含假設(shè)就是交易費(fèi)用為零，交易能夠在瞬間完成，不用考慮交易費(fèi)用對交易效率的影響。然而這種理論假設(shè)條件與現(xiàn)實(shí)相去甚遠(yuǎn)。首先，信息是不完全的，人們沒有能力了解到交易中所需要的所有有關(guān)信息；其次，人是有限理性而不是完全理性的；再次，競爭是不完全的；再次，經(jīng)濟(jì)活動帶來外部性：最后，存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)。所有這些因素的存在使得市場并不是完全有效的，從而使現(xiàn)實(shí)的市場交易產(chǎn)生以下成本：搜尋有關(guān)價(jià)格分布、產(chǎn)品質(zhì)量和勞動投入的信息以及尋找潛在的買者和買者，進(jìn)而了解他們的行為和所處的環(huán)境等所需要的成本；當(dāng)價(jià)格可以商討時(shí)，為確定買者和買者的真實(shí)要價(jià)而進(jìn)行的討價(jià)還價(jià)所付出的成本；起草、討論和確定交易合同的成本；監(jiān)督合同的簽訂者，了解他們是否遵守合同條款的成本；當(dāng)合同簽訂者不承擔(dān)其義務(wù)時(shí)，強(qiáng)制執(zhí)行合同的成本；以及保護(hù)產(chǎn)權(quán)，防止第三者侵犯的成本[13]。這些交易成本的存在，就使得產(chǎn)權(quán)界定非常必要，即當(dāng)存在交易費(fèi)用時(shí)，可交易權(quán)利的初始配置將影響交易效率。第二，德姆塞茨關(guān)于產(chǎn)權(quán)和所有制的理論。首先，產(chǎn)權(quán)包括一個(gè)人或其他人受益或受損的權(quán)利。在魯賓遜的世界里，產(chǎn)權(quán)是不起作用的。產(chǎn)權(quán)是一種社會工具，其重要性就在于事實(shí)上它們能幫助一個(gè)人形成他與其他人進(jìn)行交易時(shí)的合理預(yù)期。這些預(yù)期通過社會的法律、習(xí)俗和道德得到表達(dá)。產(chǎn)權(quán)的所有者擁有公認(rèn)的以特定方式行事的權(quán)利。當(dāng)一種交易在市場中議定時(shí)，就發(fā)生了兩束權(quán)利的交換。權(quán)利束常常附著在一種有形的物品或服務(wù)上，但是，正是權(quán)利的價(jià)值決定了所交換的物品的價(jià)值。顯然，產(chǎn)權(quán)就是界定人們?nèi)绾问芤婕叭绾问軗p，因而誰必須向誰提供補(bǔ)償以使它修正人們所采取的行動的權(quán)利。其次，產(chǎn)權(quán)的一個(gè)主要功能是導(dǎo)引人們實(shí)現(xiàn)將外部性較大地內(nèi)在化的激勵(lì)。再次，新的產(chǎn)權(quán)的形成是相互作用的人們對新收益——成本的可能渴望進(jìn)行調(diào)整的回應(yīng)。第四，土地私有制的目標(biāo)除經(jīng)濟(jì)收入外，更主要的還是社會地位、權(quán)勢、名譽(yù)等目標(biāo)，甚至作為走上仕途的階梯。因此代理人完全可能損害所有者或企業(yè)利益來達(dá)到自己的個(gè)人的目的。同時(shí)，代理人報(bào)酬來源的二重性在我國也表現(xiàn)得尤為突出。代理人報(bào)酬來源一是工資，二是代理人能支配的各種現(xiàn)金或非現(xiàn)金物品消費(fèi)。在中國一貫實(shí)行的低工資政策條件下代理人的工資水平是不高的，且與職工的利益聯(lián)在一起，這樣代理人往往追求的便是各種高級消費(fèi)以及工資外的支出。第三，委托人監(jiān)督約束機(jī)制的削弱。針對國有企業(yè)產(chǎn)生的各種委托代理問題，辦法之一就是建立一套約束機(jī)制來約束代理人的行為。但是，目前在國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰、內(nèi)部人控制行為嚴(yán)重的條件下，委托人不可能建立起對代理人行為的有效約束機(jī)制。當(dāng)前存在著嚴(yán)重的所有權(quán)代表缺位的問題，也就是說企業(yè)不存在明確的所有權(quán)代理關(guān)系，作為國有資產(chǎn)終極代表的國家是通過各級政府主管部門來行使其代理權(quán)的。由于代理鏈條過長，使得國有產(chǎn)權(quán)主體虛置于各級政府和主管部門委托人的鏈條和層次之中。從整體來看，各級政府和主管部門都是產(chǎn)權(quán)主體，但如果從具體情況分析又都不是主體，誰也不肯承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。因此，在企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清，企業(yè)所有權(quán)虛置的情況下，國有產(chǎn)權(quán)并未得到有效的行使，沒有人真正關(guān)心國有資產(chǎn)所有權(quán)利益，也無法形成委托人對代理人的內(nèi)部和外部約束機(jī)制，也就是說，在企業(yè)內(nèi)部所有權(quán)代理缺位的情況下，經(jīng)營權(quán)代理問題就無法解決。西方國家的企業(yè)正是在產(chǎn)權(quán)關(guān)系明確，所有者選擇了具體產(chǎn)權(quán)代表的基礎(chǔ)上，才形成了對代理人的各種約束機(jī)制。另一方面，各級政府和主管部門在企業(yè)外部對代理人的約束，主要是通過行政干預(yù)機(jī)制來實(shí)現(xiàn)的。這種行政約束常常導(dǎo)致政府部門對企業(yè)直接的行政干預(yù)，不利于企業(yè)的發(fā)展，與建立現(xiàn)代企業(yè)制度的目標(biāo)也是相悖的。國有企業(yè)內(nèi)部由于缺乏明確的所有權(quán)代理，因而導(dǎo)致對經(jīng)營代理缺乏監(jiān)督和控制，產(chǎn)生嚴(yán)重的國有企業(yè)委托代理問題。因此，針對上述國有企業(yè)中存在的問題，在過去，我國常常采取行政干預(yù)的手段，但效果并不理想。實(shí)踐證明，緩解代理問題，降低代理成本的有效辦法除了減少委托代理層次，縮短委托代理鏈等外，當(dāng)前最為關(guān)鍵是委托人要設(shè)置恰當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制，使代理人的努力與其獲得的報(bào)酬相接近；同時(shí)制定各種規(guī)則來約束和限制代理人的變異行為。以上幾節(jié)通過對這些理論的綜合介紹分析，使本文能夠建立在一個(gè)嚴(yán)密的理論體系之上，并為以下的研究打下堅(jiān)實(shí)的理論根基。16制改造中資產(chǎn)評估的技術(shù)問題也相對更多[21]。3.1.2.1企業(yè)整體價(jià)值評估中存在的問題原來我國國有資產(chǎn)評估主要依據(jù)國務(wù)院91號令《國有資產(chǎn)評估管理辦法》、國家國有資產(chǎn)管理局1990年《關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)＜資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見（試行）＞的通知》。中評協(xié)2005年發(fā)布了《企業(yè)價(jià)值評估指導(dǎo)意見（試行》，2008年中評協(xié)又發(fā)布了《企業(yè)國有資產(chǎn)評估報(bào)告指南》，根據(jù)這些規(guī)定，資產(chǎn)評估新的基本方法有成本法、收益法和市場法三種方法，取消了原來的清算價(jià)格法。對整體企業(yè)進(jìn)行評估時(shí)，應(yīng)采用成本法確定總資產(chǎn)、總負(fù)債和凈資產(chǎn)的評估值，同時(shí)采用收益法或市場法選擇任一種方法分析、驗(yàn)證成本法的評估結(jié)果，幫助判斷是否存在無形資產(chǎn)，以期真實(shí)反映企業(yè)的整體資產(chǎn)價(jià)值。實(shí)踐中，我國企業(yè)價(jià)值評估基本上采用成本法，即以各單項(xiàng)資產(chǎn)評估價(jià)值簡單累加的方式對企業(yè)整體價(jià)值發(fā)表意見；很少使用收益法進(jìn)行評估驗(yàn)證，而市場法幾乎不用。理由一般很簡單，就是需要改制的國有企業(yè)一般效益很差，已經(jīng)停產(chǎn)或生產(chǎn)不正常，靠政府救濟(jì)度日，沒有采用收益法進(jìn)行評估的基礎(chǔ)。另外這樣的企業(yè)更加沒有在市場上成交的案例選擇，更不能采用市場法。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及評估實(shí)踐的積累，成本法評估的缺陷已逐漸暴露出來。該法最大的問題是忽略了企業(yè)的無形資產(chǎn)（特別是商譽(yù)）和未來的綜合獲利能力，對于技術(shù)含量高、人力資本大而實(shí)物資本較小的企業(yè)，評估價(jià)值往往偏低；而對于技術(shù)落后、效益較差、人力資本小而實(shí)物資本較大的企業(yè)，評估價(jià)值又往往偏高，因此該法得出的評估值與市場交易價(jià)往往存在較大偏差，不能客觀公允的反映企業(yè)整體的真實(shí)價(jià)值。筆者認(rèn)為，當(dāng)前評估界迫切需要借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，積極探索并建立利用收益法、市場法等進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評估的完整體系。3.1.2.2單項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值評估中存在的問題當(dāng)前國有企業(yè)股份制改造中對于單項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值評估中，存在的主要問題是忽視對企業(yè)無形資產(chǎn)的評估，特別是對商譽(yù)與土地使用權(quán)的評估。國有企業(yè)改制后，往往變成清一色民營股份制企業(yè)。在改革轉(zhuǎn)制評估中，評估的內(nèi)容只針對有形資產(chǎn)，對商標(biāo)、商號等無形資產(chǎn)均未評估。而據(jù)了解，這些企業(yè)中有不少是老字號或知名企業(yè)，其商標(biāo)、商號經(jīng)過多年的積淀，有社會影響，無形資產(chǎn)的價(jià)值非?？捎^，如長沙市的九芝堂、火宮殿、楊裕興等老字號品牌。無形資產(chǎn)評估中出現(xiàn)較多問題是與其自身特性密切相關(guān)的。無形資產(chǎn)大多具有獨(dú)一無二的特性，難以在市場上找到可替代或參照對比的同類資產(chǎn)；所帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益具有很大的不確定性，收益期限也難于估計(jì)，因此，無形資產(chǎn)的估價(jià)比較困難。商譽(yù)是企業(yè)具備的獲取高于同類其他企業(yè)的超額收益能力的資本化表現(xiàn)。它15產(chǎn)（如專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等）和不可確指無形資產(chǎn)（即商譽(yù)）。無形資產(chǎn)的確認(rèn)要滿足該資產(chǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)和該資產(chǎn)的成本能夠可靠計(jì)量兩個(gè)條件，企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)不能加以確認(rèn)。無形資產(chǎn)的計(jì)量則要根據(jù)不同來源，外購的無形資產(chǎn)按照實(shí)際支付的價(jià)款入賬；自行開發(fā)并依法申請取得的無形資產(chǎn)，僅能把開發(fā)階段發(fā)生的符合條件的支出（耗費(fèi)的材料、勞務(wù)成本、注冊費(fèi)、律師費(fèi)、資本化利息支出以及為使該無形資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定用途前所發(fā)生的其他費(fèi)用）予以資本化確定，而研究階段的支出全部費(fèi)用化。可確指無形資產(chǎn)可以單獨(dú)取得或轉(zhuǎn)讓，確認(rèn)與計(jì)量過程中出現(xiàn)的問題較少，人們只對研究費(fèi)用與開發(fā)費(fèi)用的界定存在爭議。而人們對不可確指無形資產(chǎn)的確認(rèn)爭議較大，這里既有技術(shù)上的問題，也有認(rèn)識上的問題。而在國企改制財(cái)務(wù)審計(jì)的實(shí)踐中，很少考慮企業(yè)的商譽(yù)的價(jià)值問題。3.1.1.4土地資產(chǎn)價(jià)值入賬的審計(jì)我國實(shí)行土地的社會主義公有制，企業(yè)僅擁有土地使用權(quán)，而不具有土地所有權(quán)，而國有企業(yè)的土地使用權(quán)大都是通過行政劃撥方式取得的。在這種土地配置方式下，國有企業(yè)在獲得城鎮(zhèn)土地時(shí)，僅需支付原土地使用者土地開發(fā)補(bǔ)償費(fèi)；征用農(nóng)村集體土地時(shí)，僅需支付農(nóng)村集體土地三費(fèi)（土地補(bǔ)償費(fèi)、農(nóng)村勞動力安置補(bǔ)助費(fèi)和青苗補(bǔ)償費(fèi)）。根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)會計(jì)制度的規(guī)定，這種方式取得的土地使用權(quán)不能作為無形資產(chǎn)入賬。企業(yè)對其支付的上述費(fèi)用，僅作為當(dāng)期費(fèi)用在當(dāng)期轉(zhuǎn)銷，或作為待攤費(fèi)用逐期攤銷。如果國有企業(yè)是有償取得或通過其他單位投資轉(zhuǎn)人取得的土地使用權(quán)，企業(yè)則按照實(shí)際支付金額或評估價(jià)、雙方約定的價(jià)值，計(jì)人“無形資產(chǎn)”，并分期攤銷。因此，無論國有企業(yè)是通過何種途徑取得的土地使用權(quán)，其賬面上體現(xiàn)的土地資產(chǎn)價(jià)值都可能大大低于土地資源的實(shí)際價(jià)值。由于目前國家尚未對土地資產(chǎn)的賬務(wù)處理進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，在國有企業(yè)股份制改造的實(shí)踐中，改制企業(yè)對土地資產(chǎn)的賬務(wù)處理隨意性很大。有些企業(yè)出于自身利益的考慮，妄圖低估企業(yè)價(jià)值，因而不對土地資產(chǎn)價(jià)值重新估價(jià)并入賬或根本就沒有對土地進(jìn)行清理，不納入改制范圍；有些企業(yè)仍沿用1995年全國清產(chǎn)核資土地評估入賬的方法，按作價(jià)出資入股土地的評估確認(rèn)價(jià)值，作為“固定資產(chǎn)—土地”處理，但不對計(jì)入固定資產(chǎn)的土地計(jì)提折舊。由于國企改制中可能發(fā)生產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，如果不對土地資產(chǎn)全部清理出來，對土地資產(chǎn)價(jià)值重新估價(jià)并確認(rèn)入賬，國有資產(chǎn)將大量流失。3.1.2資產(chǎn)評估的技術(shù)方法問題目前，我國資產(chǎn)評估的技術(shù)規(guī)范主要體現(xiàn)在《國有資產(chǎn)評估管理辦法》和《企業(yè)國有資產(chǎn)評估報(bào)告指南》等行政法規(guī)上，而資產(chǎn)評估準(zhǔn)則也還在陸續(xù)出臺階段。因此，與財(cái)務(wù)審計(jì)相比，我國資產(chǎn)評估的技術(shù)規(guī)范發(fā)展相對滯后，國有企業(yè)股份14目前國企改制中，對上述提及的事項(xiàng)往往審查不嚴(yán)。很多注冊會計(jì)師沒有認(rèn)真核查關(guān)聯(lián)方，更沒有深人關(guān)聯(lián)企業(yè)核實(shí)關(guān)聯(lián)交易的真實(shí)性、公允性。這往往導(dǎo)致改制企業(yè)的會計(jì)報(bào)表失真、會計(jì)報(bào)表審計(jì)失敗，不僅給潛在的投資者帶來利益損失，還影響著改制企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果，最后影響到改制資產(chǎn)的評估結(jié)果。3.1.1.2不良資產(chǎn)核銷與財(cái)務(wù)損失確認(rèn)的審計(jì)目前有關(guān)國企改制中資產(chǎn)清查包括了不良資產(chǎn)核銷與財(cái)務(wù)損失的確認(rèn)，其處理規(guī)范主要體現(xiàn)在財(cái)政部關(guān)于印發(fā)《企業(yè)公司制改建有關(guān)國有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定》的通知（財(cái)企[2002]313號）、《國有企業(yè)清產(chǎn)核資辦法》（國務(wù)院國資委令第1號[2003]）、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)關(guān)于印發(fā)《國有企業(yè)資產(chǎn)損失認(rèn)定工作規(guī)則》的通知（國資評價(jià)[2003]72號）以及各項(xiàng)企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則中。根據(jù)這些規(guī)定，改制企業(yè)應(yīng)分別不同情況，確認(rèn)為資產(chǎn)損失、沖減所有者權(quán)益，或作為一般經(jīng)營性損失計(jì)人當(dāng)期費(fèi)用,資產(chǎn)損失須經(jīng)依法認(rèn)定后，才能核銷企業(yè)的所有者權(quán)益。然而，在實(shí)際工作中，有些企業(yè)濫用國家“在國企改制中，可以根據(jù)資產(chǎn)評估結(jié)果調(diào)整賬務(wù)處理”這一政策規(guī)定，聘請資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，將壞賬、滯銷和毀損存貨、長期投資損失、固定資產(chǎn)損失以及遞延資產(chǎn)等潛虧以及多年來的賬面虧損等確認(rèn)為不良資產(chǎn)并出具鑒證意見，并報(bào)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門批準(zhǔn)核銷，作為在后來的企業(yè)改制資產(chǎn)評估中作為評估減值，并沖減所有者權(quán)益，從而達(dá)到虛減國有資產(chǎn)價(jià)值的目的，以期在改制中的國有產(chǎn)權(quán)交易過程中獲得更大的利益。注冊會計(jì)師在審查這一事項(xiàng)時(shí)，也往往沒有再索取能夠足以說明資產(chǎn)損失事實(shí)的合法證據(jù)，也不再認(rèn)真審查資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)出具的不良資產(chǎn)核銷鑒證意見是否真實(shí)，僅僅以國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門的同意核銷的批復(fù)作為依據(jù)，這就很容易導(dǎo)致國有資產(chǎn)的縮水。實(shí)際上國企改制的審計(jì)和評估機(jī)構(gòu)要求分開，就是為了審計(jì)機(jī)構(gòu)和評估機(jī)構(gòu)能夠相互牽制，相對獨(dú)立，以期更加客觀公正完成審計(jì)、評估工作。對不良資產(chǎn)的核銷與財(cái)務(wù)損失的認(rèn)定，在實(shí)際工作中，審計(jì)機(jī)構(gòu)和評估機(jī)構(gòu)具有相同的話語權(quán)，同樣熟悉企業(yè)的實(shí)際情況，甚至對于如壞賬、長期投資、遞延資產(chǎn)等潛虧和賬面累計(jì)虧損等損失，采用審計(jì)的一些技術(shù)方法進(jìn)行核實(shí)，更加具有可靠性和可操作性，本應(yīng)該屬于審計(jì)的工作范疇。3.1.1.3無形資產(chǎn)確認(rèn)與計(jì)量的審計(jì)會計(jì)改革之前，無形資產(chǎn)在我國得不到國家和社會的承認(rèn)，時(shí)至今日，很多國有企業(yè)的無形資產(chǎn)仍未估計(jì)入賬，大量商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)等流失于賬外，企業(yè)的權(quán)益無從體現(xiàn)。在國有企業(yè)改制中，如對這些無形資產(chǎn)不予考慮，勢必會造成國有資產(chǎn)在轉(zhuǎn)讓過程的流失。根據(jù)我國現(xiàn)行《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》，無形資產(chǎn)包括可確指無形資13第3章國企改制中資產(chǎn)價(jià)值確定環(huán)節(jié)的問題我們認(rèn)為，分析國企改制中資