公司籌資案例分析之一演示文稿目前一頁\總數(shù)十八頁\編于十九點中小企業(yè)如今面臨“三荒兩高”困境。所謂“三荒兩高”，一是“融資荒”，大多數(shù)中小企業(yè)尤其是小型、微型企業(yè)很難從銀行得到貸款。二是“用工荒”。三是“供電荒”。四是“高成本”。五是“高稅費”。目前二頁\總數(shù)十八頁\編于十九點一、融資案例分析目的通過一個民營企業(yè)融資困難案例分析，我們可以認(rèn)識到融資對企業(yè)發(fā)展的重要意義。但是對于民營等小企業(yè)來說，融資卻是非常困難，那么小企業(yè)應(yīng)如何改進(jìn)，從而融到更多的資金，促進(jìn)自身發(fā)展呢？目前三頁\總數(shù)十八頁\編于十九點二、案例資料田大媽借錢難

位于成都市近郊新津縣，擁有2億多資產(chǎn)，占有全國泡菜市場60%份額的新蓉新公司，近年來卻被流動資金的“失血”折磨得困苦不堪。企業(yè)創(chuàng)始人，總經(jīng)理田玉文（人稱“田大媽”）目前在由成都市委宣傳部、統(tǒng)戰(zhàn)部和市工商聯(lián)聯(lián)合召開的一次座談會上大倒苦水。這位宣稱“除了‘田玉文’認(rèn)不到多少字”的企業(yè)家當(dāng)場發(fā)問：“我始終弄不懂：像我們這樣的企業(yè)，一年上稅三四百萬，解決了附近十幾個縣的蔬菜出路，安排了六七千農(nóng)民就業(yè)，從來沒有爛帳，為啥就貸不到款？！”。目前四頁\總數(shù)十八頁\編于十九點

新蓉新最近的流動資金狀況的確很成問題。四、五月份正是蔬菜收購和泡菜出廠的旺季，該公司這段時間每天從農(nóng)民手中購進(jìn)價值70余萬元的大蒜、蘿卜等蔬菜，但田大媽坦言，她已經(jīng)向農(nóng)民打了400多萬元的“白條”。

你知道這是為什么嗎？目前五頁\總數(shù)十八頁\編于十九點

這種狀況讓田大媽非?？鄲?。她能有今天——據(jù)她自己說——全靠她一諾千金。在她看來，“白條”所帶來的信譽損失是難以接受的。新蓉新從零開始做到如今的2億多，歷史上只有工行的少量貸款，大部分資金是“向朋友借的”。也正是為了維護(hù)這種民間信用關(guān)系，田大媽近日一氣償還了“朋友”的借款共2000多萬元。據(jù)說，現(xiàn)在，新蓉新的民間借款幾乎已經(jīng)償清。把朋友信貸借來到錢要充分發(fā)揮作用，怎么就不用了？目前六頁\總數(shù)十八頁\編于十九點

這也正是新蓉新目前面臨流動資金困境的主要原因之一。此外，為了引進(jìn)設(shè)備建一個無菌車間，田大媽新近花了100多萬元，購進(jìn)土地110畝。近日，田大媽同她的長子、新蓉新董事長陳衛(wèi)東為此發(fā)愁：如果弄不到800萬元貸款，下一步收購四季豆就沒法了？請你幫忙動腦筋？怎么辦？怎么辦？目前七頁\總數(shù)十八頁\編于十九點

田大媽說，一周前，公司已向工商行提出了800萬元貸款申請，但目前還沒有動靜。據(jù)田大媽說，新蓉新現(xiàn)有資產(chǎn)2.63億元，資產(chǎn)負(fù)債率10%左右。另據(jù)新津縣委辦公室負(fù)責(zé)人介紹，該公司目前已簽了3億多供貨合同，在國內(nèi)增加了幾百個網(wǎng)點，預(yù)計年內(nèi)市場份額能達(dá)到80%。像這樣的企業(yè)，銀行為何惜貸呢？（案例來源于《成都商報》新聞報道）你說是怎會事呢？目前八頁\總數(shù)十八頁\編于十九點三、案例點評

融資渠道和方式有很多，但適用于中小企業(yè)的卻很少。像田大媽這樣的民營企業(yè)融資方式不規(guī)范，融資渠道狹窄，求貸無門的案例在我國經(jīng)濟(jì)生活中還相當(dāng)普遍。你該明白是怎會事了??！目前九頁\總數(shù)十八頁\編于十九點民營企業(yè)貸款難的主要原因有哪些？？目前十頁\總數(shù)十八頁\編于十九點貸款難的最主要原因：信用程度低1、企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償債能力不強(qiáng)。

2、財務(wù)行為不規(guī)范，財務(wù)信息失真嚴(yán)重。

管理水平低下是目前中小企業(yè)的突出問題，具體表現(xiàn)為財務(wù)管理水平低、報表帳冊不全、內(nèi)控制度不嚴(yán)。一些中小企業(yè)出于某種目的，一廠多套報表，或者干脆不建帳，財務(wù)信息嚴(yán)重失真。在這種情況下，銀行不能準(zhǔn)確、快速地判斷這些企業(yè)及其負(fù)責(zé)人的真實信用水平，放貸自然比較謹(jǐn)慎。目前十一頁\總數(shù)十八頁\編于十九點3、信用度低，逃廢債情況嚴(yán)重，銀行維權(quán)難度較大。

中小企業(yè)貸款風(fēng)險高，所形成的不良貸款清收和核銷程序與大企業(yè)相比，困難得多。在經(jīng)營出現(xiàn)風(fēng)險以后，通過企業(yè)改制、申請破產(chǎn)、轉(zhuǎn)產(chǎn)、注銷法人，甚至一逃了之等方式懸空或逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象比較普遍。這不僅給金融機(jī)構(gòu)信貸資金安全造成很大威脅，而且也極大地降低了企業(yè)的信譽度，惡化了銀企關(guān)系，嚴(yán)重地挫傷了金融機(jī)構(gòu)貸款投放的積極性。4、企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)低下，生存能力普遍不強(qiáng)。

由于相當(dāng)部分的中小企業(yè)存在著經(jīng)營粗放、技術(shù)落后、設(shè)備陳舊、產(chǎn)品競爭力不強(qiáng)等問題，在競爭激烈的市場上淘汰率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般大企業(yè)。目前十二頁\總數(shù)十八頁\編于十九點最主要因素：從銀行經(jīng)營管理來看，風(fēng)險管理約束加強(qiáng)1、成本、收益和風(fēng)險不對稱，銀行更愿意貸款給大企業(yè)。

在銀行看來，中小企業(yè)就是小麻雀，肉少還容易飛。中小企業(yè)貸款數(shù)額不高，但發(fā)放程序、經(jīng)營環(huán)節(jié)缺一不可，據(jù)測算，對中小企業(yè)貸款的管理成本，平均是大企業(yè)的五倍左右，而風(fēng)險卻高得多。在這種情況下，銀行當(dāng)然樂意做大企業(yè)的“批發(fā)”業(yè)務(wù)。我們在調(diào)查中了解到，2、過度強(qiáng)調(diào)責(zé)任約束，激勵機(jī)制不足，銀行不敢輕易貸款。銀行經(jīng)營，強(qiáng)調(diào)安全性、效益性和流動性，其中，安全性排在首位。目前十三頁\總數(shù)十八頁\編于十九點最大難題：擔(dān)保難落實根據(jù)《商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行發(fā)放貸款，申請企業(yè)應(yīng)提供必要的擔(dān)保，而抵押品不足、擔(dān)保落實難，恰恰是當(dāng)前中小企業(yè)融資，特別是申請貸款過程中遇到的最大難題之一。這是中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特征、金融機(jī)構(gòu)在抵押物上的偏好，以及政府行為的不協(xié)調(diào)共同作用的結(jié)果。目前十四頁\總數(shù)十八頁\編于十九點1、從金融機(jī)構(gòu)對抵押物的偏好看，雖然《擔(dān)保法》并沒有規(guī)定流動資產(chǎn)不可用作抵押，但金融機(jī)構(gòu)在實際操作中，往往不愿接受中小企業(yè)的流動資產(chǎn)抵押，而要求企業(yè)用固定資產(chǎn)來抵押，尤其偏好房地產(chǎn)。究其原因，主要是流動資產(chǎn)價值起伏較大，特別是在企業(yè)生產(chǎn)過程中物理形態(tài)容易發(fā)生變化，金融機(jī)構(gòu)不易監(jiān)控，監(jiān)督成本也較高。機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)則因為專用性強(qiáng)，變現(xiàn)困難，銀行也不愿意接受。2、從中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，絕大部分中小企業(yè)尚處于原始資本積累階段，經(jīng)濟(jì)實力較弱，資本金不足，資產(chǎn)負(fù)債率較高，固定資產(chǎn)占比小于大企業(yè)，難以提供滿足金融機(jī)構(gòu)要求的有效抵押品。彼此之間，則因為風(fēng)險問題，也不愿意互相提供擔(dān)保。目前十五頁\總數(shù)十八頁\編于十九點3、從政府行為方面考慮，主要有兩方面不協(xié)調(diào)：一是在企業(yè)辦理資產(chǎn)評估、抵押登記的過程中，程序復(fù)雜，收費過高，有時甚至高于銀行利息收入，不僅加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，給銀行發(fā)放新的貸款和完善貸款手續(xù)也帶來了一定的困難。加之一些部門違規(guī)執(zhí)法，亂收費，給企業(yè)獲得貸款又增添了不小的難度。企業(yè)在辦理資產(chǎn)抵押登記手續(xù)之前，需要先進(jìn)行資產(chǎn)評估，評估時評估部門按估價金額的高低收取手續(xù)費用，估價越高，收費越多，有時借款人為多取得貸款，也希望多評估。這樣，對于銀行來講，就形成了抵押資產(chǎn)“高進(jìn)低出”的怪現(xiàn)象，極大地?fù)p害了金融企業(yè)的利益。目前十六頁\總數(shù)十八頁\編于十九點二是中小企業(yè)信用擔(dān)保中心關(guān)于追償期限的規(guī)定，束縛了自身業(yè)務(wù)的開展。此外，金融部門還認(rèn)為，政府功能的嚴(yán)重錯位在一定程度上也加劇了中小企業(yè)貸款的難度。各地區(qū)信用環(huán)境各不相同，有些地區(qū)信用環(huán)境極差，其中一個很重要的原因，就是政府在由計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過程中，職能轉(zhuǎn)換尚不到位。目前十七頁\總數(shù)十八頁\編于十九點解決民營