2022年甘肅省平?jīng)鍪兄屑?jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)分析中因素分析法特征的是()。

A.因素分解的關(guān)聯(lián)性B.順序替代的連環(huán)性C.分析結(jié)果的準(zhǔn)確性D.因素替代的順序性

2.下列各項(xiàng)中，其計(jì)算結(jié)果等于項(xiàng)目投資方案年金凈流量的是（）。

A.現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值×年金現(xiàn)值系數(shù)

B.現(xiàn)金凈流量×年金現(xiàn)值系數(shù)

C.現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值×年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)

D.現(xiàn)金凈流量×年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)

3.菜企業(yè)生產(chǎn)乙產(chǎn)品，本期計(jì)劃銷(xiāo)售量為10000件，應(yīng)負(fù)擔(dān)的固定成本總額為500000元，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為100元，適用的消費(fèi)稅稅率為5%，根據(jù)上述資料，運(yùn)用保本點(diǎn)定價(jià)法測(cè)算的單位乙產(chǎn)品的價(jià)格應(yīng)為()。

A.157.9B.162.3C.166.6D.173.2

4.產(chǎn)權(quán)比率為3/4，則權(quán)益乘數(shù)為()。

A.4/3B.7/4C.7/3D.3/4

5.某企業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售C產(chǎn)品，2013年前三個(gè)季度的銷(xiāo)售單價(jià)分別為50元、55元和57元；銷(xiāo)售數(shù)量分別為210萬(wàn)件、190萬(wàn)件和196萬(wàn)件。若企業(yè)在第四季度預(yù)計(jì)完成200萬(wàn)件產(chǎn)品的銷(xiāo)售任務(wù)，根據(jù)需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法預(yù)測(cè)的產(chǎn)品單價(jià)為()元。

A.34．40B.24．40C.54D.56．43

6.某人希望在5年末取得本利和20000元，則在年利率為2％，單利計(jì)息的方式下，此人現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入銀行（）元。

A.18114B.18181.82C.18004D.18000

7.下列預(yù)算中，在編制時(shí)不需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)的是()。

A.變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算B.固定銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算C.產(chǎn)品成本預(yù)算D.直接人工預(yù)算

8.下列各項(xiàng)中，不屬于零基預(yù)算法優(yōu)點(diǎn)的是()。

A.不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目的限制B.有利于促使預(yù)算單位合理利用資金C.不受現(xiàn)有預(yù)算的約束D.編制預(yù)算的工作量小

9.下列有關(guān)投資分類(lèi)之間關(guān)系的表述中不正確的是（）。

A.項(xiàng)目投資都是直接投資B.證券投資都是間接投資C.對(duì)內(nèi)投資都是直接投資D.對(duì)外投資都是間接投資

10.某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項(xiàng)，若按復(fù)利制用最簡(jiǎn)便算法計(jì)算第n年末可以從銀行取出的本利和，則應(yīng)選用的時(shí)間價(jià)值系數(shù)是（）。A.A.復(fù)利終值數(shù)B.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C.普通年金終值系數(shù)D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)

11.某企業(yè)基期的銷(xiāo)售額為1500萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性負(fù)債占銷(xiāo)售收入的百分比分別為90％和30％，計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率為10％，股利支付率為60％，如果企業(yè)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為8％，預(yù)計(jì)該企業(yè)的外部融資需求量為（）萬(wàn)元。

A.9．8B.7．2C.8．6D.8

12.如果企業(yè)的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理，這樣的企業(yè)組織形式為()。

A.U型組織B.H型組織C.M型組織D.V型組織

13.下列有關(guān)優(yōu)先股的表述中錯(cuò)誤的是（）

A.有利于股份公司股權(quán)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整

B.有利于保障普通股收益和控制權(quán)

C.有利于降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

D.有利于減輕公司的財(cái)務(wù)壓力

14.

15.在現(xiàn)金管理中，下列說(shuō)法不正確的是()。

A.擁有足夠的現(xiàn)金對(duì)于降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和債務(wù)的可清償性有著重要的意義

B.企業(yè)持有現(xiàn)金的目的是應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)活動(dòng)

C.一個(gè)希望盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額，以應(yīng)付其交易性需求和大部分預(yù)防性資金需求

D.除了交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求外，許多公司持有現(xiàn)金是作為補(bǔ)償性余額

16.

第

17

題

下列各項(xiàng)不是戰(zhàn)略投資者的基本要求的是（）。

17.

第

1

題

下列關(guān)于基金投資的說(shuō)法不正確的是（）。

A.具有專(zhuān)家理財(cái)優(yōu)勢(shì)B.具有資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)C.能夠在不承擔(dān)太大風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得較高收益D.可以獲得很高的投資收益

18.某企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2,本期息稅前利潤(rùn)為500萬(wàn)元,則本期固定成本為()。A.A.250萬(wàn)元B.500萬(wàn)元C.300萬(wàn)元D.150萬(wàn)元

19.第

6

題

按一般情況而言，企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由大到小排列正確的是（）。

A.融資租賃、發(fā)行債券、發(fā)行股票

B.發(fā)行股票、發(fā)行債券、融資租賃

C.發(fā)行債券、發(fā)行股票、融資租賃

D.發(fā)行債券、融資租賃、發(fā)行股票

20.

第

20

題

下列指標(biāo)中，可用于衡量企業(yè)短期償債能力的是。（）

A.已獲利息倍數(shù)B.產(chǎn)權(quán)比率C.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.流動(dòng)比率

21.下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能夠提示公司每股股利與每股收益之間關(guān)系的是()。A.市凈率B.股利支付率C.每股市價(jià)D.每股凈資產(chǎn)

22.在下列各項(xiàng)中，能夠增加普通股股票發(fā)行在外股數(shù)，但不改變公司資本結(jié)構(gòu)的行為是()。

A.支付現(xiàn)金股利B.增發(fā)普通股C.股票分割D.股票回購(gòu)

23.

第

10

題

相對(duì)于借款購(gòu)置設(shè)備而言，融資租賃設(shè)備的主要缺點(diǎn)是（）。

A.籌資速度較慢B.資金成本較高C.到期還本負(fù)擔(dān)重D.設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)大

24.企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是指明確下列哪方面的制度()。

A.企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

B.企業(yè)財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

C.企業(yè)股東會(huì)、董事會(huì)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

D.企業(yè)監(jiān)事會(huì)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

25.

第

5

題

甲企業(yè)向銀行借款150萬(wàn)元，乙企業(yè)為甲企業(yè)的貸款提供保證，后經(jīng)銀行的同意，甲企業(yè)將其中的50萬(wàn)元債務(wù)轉(zhuǎn)讓給丙企業(yè)，但是該轉(zhuǎn)讓行為未經(jīng)乙企業(yè)的書(shū)面同意，根據(jù)《擔(dān)保法解釋》的規(guī)定，下列說(shuō)法中，正確的是（）。

二、多選題(20題)26.下列各項(xiàng)中，屬于維持性投資的有（）。

A.企業(yè)間兼并合并的投資B.開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品投資C.更新替換舊設(shè)備的投資D.生產(chǎn)技術(shù)革新的投資

27.在編制現(xiàn)金預(yù)算的過(guò)程中，可作為其編制依據(jù)的有()。

A.業(yè)務(wù)預(yù)算B.利潤(rùn)表預(yù)算C.資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算D.專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算

28.下列關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)的表述中，正確的有（）。

A.普通年金終值系數(shù)=普通年金現(xiàn)值系數(shù)×復(fù)利終值系數(shù)

B.預(yù)付年金終值系數(shù)=普通年金終值系數(shù)×(1+折現(xiàn)率)

C.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+折現(xiàn)率)

D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)和普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)

29.留存收益是企業(yè)內(nèi)源性股權(quán)籌資的主要方式，下列各項(xiàng)中，屬于該種籌資方式特點(diǎn)的有()。

A.籌資數(shù)額有限B.不存在資本成本C.不發(fā)生籌資費(fèi)用D.改變控制權(quán)結(jié)構(gòu)

30.在現(xiàn)代沃爾評(píng)分法中，一般認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容包括()。

A.盈利能力B.償債能力C.成長(zhǎng)能力D.發(fā)展能力

31.

第

34

題

用比率預(yù)測(cè)法進(jìn)行企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)，所采用的比率包括（）。

A.存貨周轉(zhuǎn)率

B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

C.權(quán)益比率

D.資金與銷(xiāo)售額之間的比率

32.

第

27

題

對(duì)于發(fā)行債券產(chǎn)生的發(fā)行費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理，下列說(shuō)法正確的有（）。

A.如果發(fā)行債券籌集資金專(zhuān)門(mén)用于購(gòu)建固定資產(chǎn)的，在所購(gòu)建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)后，但在交付使用前，發(fā)生金額較大的（減去發(fā)行期間凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收入），可計(jì)入所購(gòu)建的固定資產(chǎn)成本

B.如果發(fā)行債券籌集資金專(zhuān)門(mén)用于購(gòu)建固定資產(chǎn)的，在所購(gòu)建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前，發(fā)生金額較大的（減去發(fā)行期間凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收入），可直接計(jì)入所購(gòu)建的固定資產(chǎn)成本

C.如果發(fā)行債券籌集資金專(zhuān)門(mén)用于購(gòu)建固定資產(chǎn)的，在所購(gòu)建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前，發(fā)生金額較小的（減去發(fā)行期間凍結(jié)資產(chǎn)產(chǎn)生的利息收入），可直接計(jì)入當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用

D.如果發(fā)行債券籌集資金專(zhuān)門(mén)用于購(gòu)建固定資產(chǎn)的，在所購(gòu)建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前，只能計(jì)入當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用

E.如果發(fā)行費(fèi)用小于發(fā)行期間凍結(jié)資金所產(chǎn)生的利息收入，將兩者的差額視同發(fā)行債券的溢價(jià)收入，在債券存續(xù)期內(nèi)于計(jì)提利息時(shí)攤銷(xiāo)

33.

第

32

題

采用趨勢(shì)分析法時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意（）。

A.所對(duì)比指標(biāo)的計(jì)算口徑必須一致

B.應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響

C.應(yīng)運(yùn)用例外原則對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)做重點(diǎn)分析

D.對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性

34.

第

35

題

財(cái)務(wù)分析指標(biāo)之所以存在局限性，是因?yàn)椋ǎ?/p>

35.與固定預(yù)算法相比，下列各項(xiàng)中屬于彈性預(yù)算法特點(diǎn)的有（）。

A.更貼近企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際情況

B.考慮了預(yù)算期可能的不同業(yè)務(wù)量水平

C.預(yù)算項(xiàng)目與業(yè)務(wù)量之間依存關(guān)系的判斷水平會(huì)對(duì)彈性預(yù)算的合理性造成較大影響

D.市場(chǎng)及其變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性會(huì)對(duì)彈性預(yù)算的合理性造成較大影響

36.在其他因素一定，且息稅前利潤(rùn)大于0的情況下，下列可以導(dǎo)致本期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)降低的有()。

A.提高基期邊際貢獻(xiàn)B.提高本期邊際貢獻(xiàn)C.提高本期的變動(dòng)成本D.降低基期的變動(dòng)成本

37.相對(duì)于其他企業(yè)而言，公司制企業(yè)的主要優(yōu)點(diǎn)有()。A.A.受政府管制少B.籌資方便C.承擔(dān)有限責(zé)任D.利潤(rùn)分配不受限制

38.

39.下列各項(xiàng)中屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施的是（）。

A.業(yè)務(wù)外包B.合資C.計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備D.特許經(jīng)營(yíng)

40.下列各項(xiàng)中，屬于風(fēng)險(xiǎn)管理原則的有（）。

A.融合性原則B.全面性原則C.經(jīng)濟(jì)性原則D.平衡性原則

41.第

26

題

編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的依據(jù)包括（）。

A.現(xiàn)金預(yù)算B.特種決策預(yù)算C.業(yè)務(wù)預(yù)算D.彈性利潤(rùn)預(yù)算

42.對(duì)于股權(quán)融資而言，長(zhǎng)期銀行款籌資的優(yōu)點(diǎn)有()。

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數(shù)額大

43.某企業(yè)本月生產(chǎn)產(chǎn)品1200件，使用材料7500千克，材料單價(jià)為0．55元／千克；直接材料的單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本為3元，每千克材料的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格為0．5元。實(shí)際使用工時(shí)2670小時(shí)，支付工資13617元；直接人工的標(biāo)準(zhǔn)成本是10元／件，每件產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)為2小時(shí)。則下列結(jié)論正確的有（）。

A.直接材料成本差異為525元

B.直接材料價(jià)格差異為375元

C.直接人工效率差異為1350元

D.直接人工工資率差異為240元

44.

第

30

題

在流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的選擇上，如果一個(gè)公司是保守的，那么以下表述合理的有（）。

45.下列屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型建立的假設(shè)有（）。

A.市場(chǎng)是均衡的B.稅收不影響資產(chǎn)的選擇和交易C.不存在交易費(fèi)用D.市場(chǎng)參與者都是理性的

三、判斷題(10題)46.企業(yè)董事會(huì)應(yīng)當(dāng)定期組織預(yù)算審計(jì)，糾正預(yù)算執(zhí)行中存在的問(wèn)題，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用，維護(hù)預(yù)算管理的嚴(yán)肅性。()

A.是B.否

47.風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。（）

A.是B.否

48.

第

41

題

在籌資額和利息（股息）率相同時(shí)，企業(yè)借款籌資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿作用與發(fā)行優(yōu)先股產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿作用不同，其原因是借款利息和優(yōu)先股股息并不相等。（）

A.是B.否

49.

第

43

題

企業(yè)在選擇資金來(lái)源時(shí)，首先要考慮的因素就是資金成本的高低。（）

A.是B.否

50.相關(guān)者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理想目標(biāo)，也是教材所采納的觀點(diǎn)。()

A.是B.否

51.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中現(xiàn)金科目的期末數(shù)不一定等于現(xiàn)金預(yù)算中的期末現(xiàn)金余額。（）

A.是B.否

52.如果企業(yè)在發(fā)行債券的契約中規(guī)定了允許提前償還的條款，則當(dāng)預(yù)測(cè)年利息率下降時(shí)，一般應(yīng)提前贖回債券。、()

A.是B.否

53.投資者購(gòu)買(mǎi)基金份額與基金公司之間會(huì)形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（）

A.是B.否

54.如果一個(gè)公司投資機(jī)會(huì)較少，它很可能采取低股利政策。()

A.是B.否

55.企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的預(yù)算，執(zhí)行部門(mén)一般不能調(diào)整。但是，市場(chǎng)環(huán)境、政策法規(guī)等發(fā)生重大變化，將導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行結(jié)果產(chǎn)生重大偏差時(shí)，可經(jīng)逐級(jí)審批后調(diào)整。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.上海東方公司是亞洲地區(qū)的玻璃套裝門(mén)分銷(xiāo)商，套裝門(mén)在香港生產(chǎn)然后運(yùn)至上海。管理當(dāng)局預(yù)計(jì)年度需求量為10000套。套裝門(mén)購(gòu)進(jìn)單價(jià)為395元(包括運(yùn)費(fèi)，幣種是人民幣，下同)。與定購(gòu)和儲(chǔ)存這些套裝門(mén)相關(guān)的資料如下：(1)去年訂單共22份，總處理成本13400元，其中固定成本l0760元，預(yù)計(jì)未來(lái)成本性態(tài)不變。(2)雖然對(duì)于香港原產(chǎn)地商品進(jìn)入大陸已經(jīng)免除關(guān)稅，但是對(duì)于每一張訂單都要經(jīng)雙方海關(guān)檢查，其費(fèi)用為280元。(3)套裝門(mén)從香港運(yùn)抵上海后，接受部門(mén)要進(jìn)行檢查。為此雇傭一名檢驗(yàn)人員，每月支付工資3000元，每個(gè)訂單檢驗(yàn)工作需要8小時(shí)，發(fā)生變動(dòng)費(fèi)用每小時(shí)2.50元。(4)公司租借倉(cāng)庫(kù)來(lái)儲(chǔ)存套裝門(mén)，估計(jì)成本為每年2500元，另外加上每套門(mén)4元。(5)在儲(chǔ)存過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)破損，估計(jì)破損成本平均每套門(mén)28.50元。(6)占用資金利息等其他儲(chǔ)存成本每套門(mén)20元。(7)從發(fā)出訂單到貨物運(yùn)到上海需要6個(gè)工作日。(8)為防止供貨中斷，東方公司設(shè)置了100套的保險(xiǎn)儲(chǔ)備。(9)東方公司每年50周，每周營(yíng)業(yè)6天。要求：(1)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨模型中“每次訂貨成本”。(2)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨模型中“單位儲(chǔ)存成本”。(3)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量。(4)計(jì)算每年與批量相關(guān)的存貨總成本。(5)計(jì)算再訂貨點(diǎn)。(6)計(jì)算每年持有存貨的總成本。58.甲公司和乙公司相關(guān)資料如下：資料一：甲公司2014～2019年各年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入分別為10500萬(wàn)元、10000萬(wàn)元、10800萬(wàn)元、11500萬(wàn)元、11800萬(wàn)元和12000萬(wàn)元；各年末現(xiàn)金余額分別為680萬(wàn)元、700萬(wàn)元、690萬(wàn)元、710萬(wàn)元、730萬(wàn)元和750萬(wàn)元。資料二：甲公司2020年預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入20000萬(wàn)元；不變現(xiàn)金總額1000萬(wàn)元，每1元銷(xiāo)售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金0．05元，其他與銷(xiāo)售收入變化有關(guān)的內(nèi)容如下表所示：資料三：甲公司2019年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)如下：資料四：乙公司2019年末總股本為300萬(wàn)股，該年利息費(fèi)用為500萬(wàn)元，假定該部分利息費(fèi)用在2020年保持不變，預(yù)計(jì)2020年銷(xiāo)售收入為15000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)與銷(xiāo)售收入的比率為12％，該企業(yè)決定于2020年初從外部籌集資金850萬(wàn)元，具體籌資方案有如下兩個(gè)，假定無(wú)籌資費(fèi)用。要求：(1)根據(jù)資料一，采用高低點(diǎn)法計(jì)算“現(xiàn)金”項(xiàng)目每元銷(xiāo)售收入的變動(dòng)資金和不變資金。(2)根據(jù)資料二，按y=a+bx的方程建立資金預(yù)測(cè)模型，并預(yù)測(cè)甲公司2020年資金需要總量。(3)根據(jù)資料四：①計(jì)算乙公司2020年預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)；②計(jì)算乙公司每股收益無(wú)差別點(diǎn)時(shí)的息稅前利潤(rùn)；③根據(jù)每股收益分析法作出最優(yōu)籌資方案決策；④計(jì)算方案1增發(fā)新股的資本成本。

59.要求：

(1)根據(jù)資料一計(jì)算下列指標(biāo)：

①舊設(shè)備的變價(jià)凈收入

②因舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額；

(2)根據(jù)資料二中甲方案的有關(guān)資料和其他數(shù)據(jù)計(jì)算與甲方案有關(guān)的指標(biāo)：

①因更新改造第一年初增加的凈現(xiàn)金流量

②運(yùn)營(yíng)期內(nèi)每年因更新改造而增加的折舊

③運(yùn)營(yíng)期各年的增量稅后凈現(xiàn)金流量

④甲方案的差額內(nèi)部收益率(AIRR甲)；(提示：介于24%和28%之間)

(2)根據(jù)資料二中乙方案的有關(guān)資料計(jì)算乙方案的有關(guān)指標(biāo)：

①更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額

②B設(shè)備的投資額

③乙方案的差額內(nèi)部收益率(△IRR乙)；

(3)根據(jù)資料三計(jì)算企業(yè)要求的投資報(bào)酬率；

(4)以企業(yè)期望的投資報(bào)酬率為決策標(biāo)準(zhǔn)，按差額內(nèi)部收益率法對(duì)甲、乙兩方案作出評(píng)價(jià)，并為企業(yè)作出是否更新改造設(shè)備的最終決策，同時(shí)說(shuō)明理由。

60.

第

50

題

已知東方公司2007年年初股東權(quán)益總額為1200萬(wàn)元（不存在優(yōu)先股），2007年的資本積累率為50%，普通股的年初數(shù)為200萬(wàn)股，本年4月1日回購(gòu)10萬(wàn)股，導(dǎo)致股東權(quán)益減少80萬(wàn)元；10月1日增發(fā)20萬(wàn)股，導(dǎo)致股東權(quán)益增加200萬(wàn)元。該公司所有的普通股均發(fā)行在外。2007年年初、年末的權(quán)益乘數(shù)分別是2.5和2.2，負(fù)債的平均利率是10%，普通股現(xiàn)金股利總額為8哇萬(wàn)元，2007年的所得稅為100萬(wàn)元。

要求：

（1）計(jì)算2007年年末股東權(quán)益總額；

（2）計(jì)算2007年的資本保值增值率；

（3）計(jì)算2007年年初、年末的資產(chǎn)總額和負(fù)債總額；

（4）計(jì)算2007年年末的產(chǎn)權(quán)比率；

（5）計(jì)算2007年年末的每股凈資產(chǎn)；

（6）計(jì)算2007年的凈利潤(rùn)和總資產(chǎn)報(bào)酬率；

（7）計(jì)算2007年的已獲利息倍數(shù)；

（8）計(jì)算2007年發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)；

（9）計(jì)算2007年的基本每股收益和每股股利；

（10）如果按照2007年年末每股市價(jià)計(jì)算的市盈率為10，計(jì)算年末普通股每股市價(jià)。

參考答案

1.C知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)分析的方法——因素分析法。采用因素分析法時(shí)，必須注意以下問(wèn)題：(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性;(2)因素替代的順序性;(3)順序替代的連環(huán)性;(4)計(jì)算結(jié)果的假定性。所以本題正確答案為C。

2.C選項(xiàng)A、B、D不等于，選項(xiàng)C等于。年金凈流量就是將項(xiàng)目現(xiàn)金凈現(xiàn)值分配至等額年金的模型中，使得期限不同、不均等現(xiàn)金流量的項(xiàng)目具有可比性。計(jì)算方法如下：年金凈流量=現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值÷年金現(xiàn)值系數(shù)=現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值×年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)。綜上，本題應(yīng)選C。

3.A【答案】A

【解析】單位固定成本=500000/10000=50（元），單位產(chǎn)品價(jià)格：（單位固定成本+單位變動(dòng)成本）/（1-適用稅率）=(50+100)/(1-5%)=157.9（元）。

4.B權(quán)益乘數(shù)=1＋產(chǎn)權(quán)比率=1＋3/4=7/4

5.AE1=[(190—210)／210]／[(55—50)／50]=一0．95，E2=[(196—190)／190]／[(57—55)／55]=0．87，E=(E1+E2)/2=(一o．95+0．87)／2=一0．04，P=57×(196／200)‘i／0,“’=34．40(元)。

6.B現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入銀行的數(shù)額＝20000/（1＋5×2%）＝18181.82（元）。

7.B生產(chǎn)預(yù)算是為規(guī)劃預(yù)算期生產(chǎn)規(guī)模而編制的一種業(yè)務(wù)預(yù)算，可以作為編制直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算和產(chǎn)品成本預(yù)算的依據(jù)。固定銷(xiāo)售及管理費(fèi)用與產(chǎn)量沒(méi)有關(guān)系，在編制時(shí)不需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)。

8.D零基預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在：①不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目的限制;②不受現(xiàn)行預(yù)算的束縛;③能夠調(diào)動(dòng)各方面節(jié)約費(fèi)用的積極性;④有利于促使各基層單位精打細(xì)算，合理使用資金。其缺點(diǎn)是編制工作量大。

9.D直接投資與間接投資、項(xiàng)目投資與證券投資，兩種投資分類(lèi)方式的內(nèi)涵和范圍是一致的，只是分類(lèi)角度不同。直接投資與間接投資強(qiáng)調(diào)的是投資的方式性，項(xiàng)目投資與證券投資強(qiáng)調(diào)的是投資的對(duì)象性。對(duì)內(nèi)投資都是直接投資，對(duì)外投資主要是間接投資，但也可能是直接投資。

10.C因?yàn)楸绢}中是每年年末存入銀行一筆固定金額的款項(xiàng)，所以符合普通年金的形式，所以計(jì)算第n年末可以從銀行取出的本利和，實(shí)際上就是計(jì)算普通年金的終值，所以答案選擇普通年金終值系數(shù)。

11.B外部融資需求量=(90％-30％)×1500×8％-1500×(1+8％)×10％×(1-60％)=7．2(萬(wàn)元)

12.A企業(yè)組織體制大體上有u型組織、H型組織和M型組織等三種組織形式，U型組織的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理；H型組織的最高決策層基本上是一個(gè)空殼；M型組織的最高決策層的主要職能是戰(zhàn)略規(guī)劃和關(guān)系協(xié)調(diào)。

13.D選項(xiàng)ABC表述正確；

選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤，首先是優(yōu)先股的資本成本相對(duì)于債務(wù)較高，其次是股利支付相對(duì)于普通股的固定性，可能成為企業(yè)的一項(xiàng)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

綜上，本題應(yīng)選D。

14.B現(xiàn)金預(yù)算中，可供支配的現(xiàn)金合計(jì)一現(xiàn)金支出合計(jì)一現(xiàn)金余缺，現(xiàn)金支出合計(jì)＝經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出＋資本性現(xiàn)金支出，選項(xiàng)A、C、D屬于經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出，選項(xiàng)B屬于對(duì)現(xiàn)金余額進(jìn)行調(diào)整，使得期末現(xiàn)金余額符合要求時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流出，所以，不屬于現(xiàn)金預(yù)算的現(xiàn)金支出。對(duì)于本題，建議考生參照教材中的現(xiàn)金預(yù)算表理解。

15.B解析：企業(yè)除了應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)活動(dòng)之外，還需要擁有足夠的現(xiàn)金償還貸款、把握商機(jī)以及防止不時(shí)之需。所以選項(xiàng)B不正確。

16.B本題考核戰(zhàn)略投資者的要求。一般來(lái)說(shuō)，作為戰(zhàn)略投資者的基本要求是：

(1)要與公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密；

(2)要出于長(zhǎng)期投資目的而較長(zhǎng)時(shí)期地持有股票；

(3)要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實(shí)力，且持股數(shù)量較多。

17.D

18.B

19.D因?yàn)楣善睕](méi)有固定的還本付息壓力，所以，發(fā)行股票財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小。發(fā)行債券與融資租賃相比較，融資租賃集融資與融物于一身，保存了企業(yè)舉債能力，且租金在整個(gè)租期內(nèi)分?jǐn)?，一定程度上降低了不能償付的風(fēng)險(xiǎn)，而發(fā)行債券不管利息如何支付，都有一個(gè)到期還本的壓力，故二者中融資租賃的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。

20.D流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比率,是衡量短期償債能力的指標(biāo)。

21.B本題考核股利支付率的公式。股利支付率=股利支付額／凈利潤(rùn)=(股利支付額／普通股股數(shù))／(凈利潤(rùn)／普通股股數(shù))=每股股利／每股收益，所以本題的正確答案為B。

22.C「解析」支付現(xiàn)金股利不能增加發(fā)行在外的普通股股數(shù)；增發(fā)普通股能增加發(fā)行在外的普通股股數(shù)，但是由于權(quán)益資金增加，會(huì)改變公司資本結(jié)構(gòu)；股票分割會(huì)增加發(fā)行在外的普通股股數(shù)，而且不會(huì)改變公司資本結(jié)構(gòu)；股票回購(gòu)會(huì)減少發(fā)行在外的普通股股數(shù)。

23.B融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)主要有：(1)籌資速度快；(2)限制條款少；(3)設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)??；(4)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小；(5)稅收負(fù)擔(dān)輕。融資租賃籌資的主要缺點(diǎn)是資金成本較高。

24.B【答案】B

【解析】企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問(wèn)題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限，企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制，決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行機(jī)制和實(shí)施模式。

25.B

26.CD維持性投資，是為了維持企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常順利進(jìn)行，不會(huì)改變企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展全局的企業(yè)投資，維持性投資也可以稱(chēng)為戰(zhàn)術(shù)性投資，如更新替換舊設(shè)備的投資、配套流動(dòng)資金投資、生產(chǎn)技術(shù)革新的投資等。選項(xiàng)AB屬于發(fā)展性投資。

27.AD現(xiàn)金預(yù)算是以業(yè)務(wù)預(yù)算和專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算為依據(jù)編制的。

28.ABC系數(shù)之間互為倒數(shù)關(guān)系的：復(fù)利終值系數(shù)×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)=1；普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1；普通年金現(xiàn)值系數(shù)×投資回收系數(shù)=1。

29.AC本題考核留存收益籌資。利用留存收益籌資的特點(diǎn)有：(1)不用發(fā)生籌資費(fèi)用；(2)維持公司的控制權(quán)分布；(3)籌資數(shù)額有限。所以本題正確答案為A、C。

30.ABC【答案】ABC

【解析】在現(xiàn)代沃爾評(píng)分法中，一般認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容首先是盈利能力，其次是償債能力，最后是成長(zhǎng)能力。

31.ABD用比率預(yù)測(cè)法進(jìn)行企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)時(shí)，要利用資金需要量與相關(guān)因素間的比率關(guān)系，存貨周轉(zhuǎn)率，能夠反映出存貨的資金需要量與銷(xiāo)售成本間的變動(dòng)關(guān)系；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，能夠反映出應(yīng)收賬款占用的資金與銷(xiāo)售收入間的變動(dòng)關(guān)系；比率預(yù)測(cè)法最常用的是資金與銷(xiāo)售額之間的比率關(guān)系；但權(quán)益比率無(wú)法反映資金需要量。

32.BCE發(fā)行債券籌集資金專(zhuān)門(mén)用于購(gòu)建固定資產(chǎn)的，在所購(gòu)建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)后的發(fā)行費(fèi)用只能計(jì)入當(dāng)期損益，不能計(jì)入所購(gòu)建的固定資產(chǎn)成本，因此選項(xiàng)A不正確；

如果發(fā)行債券籌集資金專(zhuān)門(mén)用于購(gòu)建固定資產(chǎn)的，在所購(gòu)建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前，可以計(jì)入在建工程（金額較大）或財(cái)務(wù)費(fèi)用（金額較小），因此選項(xiàng)D不正確。

33.ABC采用趨勢(shì)分析法時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意以下問(wèn)題：第一，所對(duì)比指標(biāo)的計(jì)算口徑必須一致；第二，應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響；第三，應(yīng)運(yùn)用例外原則對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)做重點(diǎn)分析。采用比率分析法時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意以下幾點(diǎn)：第一，對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性；第二，對(duì)比口徑的一致性；第三，衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。

34.ABCD本題考核的是對(duì)于財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性的理解。財(cái)務(wù)分析指標(biāo)之所以存在局限性，是因?yàn)椋?/p>

(1)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不嚴(yán)密；

(2)財(cái)務(wù)指標(biāo)所反映的情況具有相對(duì)性；

(3)財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一；

(4)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算口徑不一致。

35.ABCD與固定預(yù)算法相比，彈性預(yù)算法的主要優(yōu)點(diǎn)是考慮了預(yù)算期可能的不同業(yè)務(wù)量水平，更貼近企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際情況。所以，選項(xiàng)A、B正確。彈性預(yù)算法的主要缺點(diǎn)有：(1)預(yù)算編制工作量大；(2)市場(chǎng)及其變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性、預(yù)算項(xiàng)目與業(yè)務(wù)量之間依存關(guān)系的判斷水平等會(huì)對(duì)彈性預(yù)算的合理性造成較大影響。所以，選項(xiàng)C、D正確。

36.AD本期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)/(基期邊際貢獻(xiàn)-基期固定成本)=1/(1-基期固定成本/基期邊際貢獻(xiàn))，由此可知，提高基期邊際貢獻(xiàn)可以降低本期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。所以，選項(xiàng)A是答案；又因?yàn)榛谶呺H貢獻(xiàn)=基期銷(xiāo)售收入-基期變動(dòng)成本，所以，選項(xiàng)D也是答案。

37.BC解析：公司制企業(yè)相對(duì)于其他企業(yè)而言，優(yōu)點(diǎn)是：股東只承擔(dān)有限責(zé)任，并且比較容易籌集資金。但是利潤(rùn)分配及其他相關(guān)活動(dòng)，應(yīng)遵循《公司法》的有關(guān)規(guī)定，并要受到相關(guān)法規(guī)的限制。

38.AC

39.ABD轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施包括向?qū)I(yè)性保險(xiǎn)公司投保；采取合資、聯(lián)營(yíng)、增發(fā)新股、發(fā)行債券、聯(lián)合開(kāi)發(fā)等措施實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)讓、特許經(jīng)營(yíng)、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)外包等實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備屬于接受風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)自保。

40.ABD風(fēng)險(xiǎn)管理原則包括：融合性原則、全面性原則、重要性原則、平衡性原則。

41.ABC本題的考核點(diǎn)是有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容。預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表作為全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價(jià)值方面總括地反映運(yùn)營(yíng)期決策預(yù)算與業(yè)務(wù)預(yù)算的結(jié)果。預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制要以日常業(yè)務(wù)預(yù)算和特種決策預(yù)算為基礎(chǔ)，而且也需要以現(xiàn)金預(yù)算為依據(jù)。

42.BC參考答案：BC

答案解析：相對(duì)于股權(quán)籌資來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)有：1.籌資速度快;2.籌資成本低;3.籌資彈性大。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核長(zhǎng)期借款籌資的特點(diǎn)，參見(jiàn)教材第58頁(yè)。

43.ABC直接材料成本差異=實(shí)際成本一標(biāo)準(zhǔn)成本=7500×0.55-1200×3=525（元），直接材料價(jià)格差異=7500×（0.55-0.5）=375（元），直接人工效率差異=(2670-1200×2)×l0/2=1350（元），直接人工工資率差異=13617-5×2670=267（元）。

44.BD本題考核保守的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。在流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的選擇上，如果公司管理是保守的，它將選擇一個(gè)高水平的流動(dòng)資產(chǎn)一銷(xiāo)售收入比率，所以選項(xiàng)A錯(cuò)誤；這將導(dǎo)致更高的流動(dòng)性(安全性)，所以選項(xiàng)B、D正確；但會(huì)導(dǎo)致更低的盈利能力，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

45.ABCD資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在一系列假設(shè)前提上的，這些假設(shè)包括：(1)市場(chǎng)是均衡的并不存在摩擦；(2)市場(chǎng)參與者都是理性的；(3)不存在交易費(fèi)用；(4)稅收不影響資產(chǎn)的選擇和交易等。

46.N企業(yè)預(yù)算委員會(huì)應(yīng)當(dāng)定期組織預(yù)算審計(jì)，糾正預(yù)算執(zhí)行中存在的問(wèn)題，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用，維護(hù)預(yù)算管理的嚴(yán)肅性。

47.N風(fēng)險(xiǎn)自保是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等；風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是指風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M(fèi)用，或沖減利潤(rùn)。

48.N在籌資額和利息（股息）率相同時(shí)，借款利息和優(yōu)先股息相等，企業(yè)借款籌資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿作用與發(fā)行優(yōu)先股產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿作用不同，其原因是借款利息和優(yōu)先股息扣除方式不同。

49.Y資金成本是籌資決策時(shí)所需要考慮的首要因素。

50.N×【解析】相關(guān)者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理想目標(biāo)，但是鑒于該目標(biāo)過(guò)于理想化且無(wú)法操作，教材仍然采用企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。

51.N預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中現(xiàn)金科目的期末數(shù)一定等于現(xiàn)金預(yù)算中的期末現(xiàn)金余額，這是預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金預(yù)算之間的重要勾稽關(guān)系。（參見(jiàn)教材81頁(yè)）

【該題針對(duì)“（2015年）財(cái)務(wù)預(yù)算的編制”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

52.Y預(yù)測(cè)年利息率下降時(shí)，如果提前贖回債券，而后以較低的利率來(lái)發(fā)行新債券，可以降低利息費(fèi)用，對(duì)企業(yè)有利。

53.N股票反映了所有權(quán)關(guān)系，債券反映了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，基金則反映了一種信托關(guān)系，它是一種受益憑證，投資者購(gòu)買(mǎi)基金份額則成為基金的受益人。

54.N如果公司的投資機(jī)會(huì)少，對(duì)資金的需求量小，那么它很可能采取高股利政策。

55.Y企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的預(yù)算，一般不予調(diào)整。預(yù)算執(zhí)行單位在執(zhí)行中由于市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)條件、政策法規(guī)等發(fā)生重大變化，致使預(yù)算的編制基礎(chǔ)不成立，或者將導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行結(jié)果產(chǎn)生重大偏差的，可以調(diào)整預(yù)算。

56.

57.

58.(1)本題中2019年銷(xiāo)售收入最高，2015年的銷(xiāo)售收入最低，因此高點(diǎn)是2019年，低點(diǎn)是2015年。每元銷(xiāo)售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金=(750-700)／(12000-10000)=0．025(元)根據(jù)低點(diǎn)公式，銷(xiāo)售收入占用不變現(xiàn)金總額=750-0．025×12000=450(萬(wàn)元)(2)a=1000+600+1500+4500-300-400=6900(萬(wàn)元)b=0．05+0．15+0．25-0．1-0．05=0．3(元)總資金需求模型為：y=6900+0．3x2020年資金需要總量=6900+0．3×20000=12900(萬(wàn)元)(3)①2020年預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)=15000×12％=1800(萬(wàn)元)②增發(fā)普通股方式下的股數(shù)=300+100=400(萬(wàn)股)增發(fā)普通股方式下的利息=500萬(wàn)元增發(fā)債券方式下的股數(shù)=300萬(wàn)股增發(fā)債券方式下的利息=500+850×10％=585(萬(wàn)元)根據(jù)：(EBIT-500)×(1-25％)／400=(EBIT-585)×(1-25％)／300求得：EBIT=840萬(wàn)元③由于2020年息稅前利潤(rùn)1800萬(wàn)元大于每股收益無(wú)差別點(diǎn)時(shí)的息稅前利潤(rùn)840萬(wàn)元，故應(yīng)選擇方案2(發(fā)行債券)籌集資金。④增發(fā)新股的資本成本=0．5×(1+5％)／8．5+5％=11．18％(1)本題中2019年銷(xiāo)售收入最高，2015年的銷(xiāo)售收入最低，因此高點(diǎn)是2019年，低點(diǎn)是2015年。每元銷(xiāo)售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金=(750-700)／(12000-10000)=0．025(元)根據(jù)低點(diǎn)公式，銷(xiāo)售收入占用不變現(xiàn)金總額=750-0．025×12000=450(萬(wàn)元)(2)a=1000+600+1500+4500-300-400=6900(萬(wàn)元)b=0．05+0．15+0．25-0．1-0．05=0．3(元)總資金需求模型為：y=6900+0．3x2020年資金需要總量=6900+0．3×20000=12900(萬(wàn)元)(3)①2020年預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)=15000×12％=1800(萬(wàn)元)②增發(fā)普通股方式下的股數(shù)=300+100=400(萬(wàn)股)增發(fā)普通股方式下的利息=500萬(wàn)元增發(fā)債券方式下的股數(shù)=300萬(wàn)股增發(fā)債券方式下的利息=500+850×10％=585(萬(wàn)元)根據(jù)：(EBIT-500)×(1-25％)／400=(EBIT-585)×(1-25％)／300求得：EBIT=840萬(wàn)元③由于2020年息稅前利潤(rùn)1800萬(wàn)元大于每股收益無(wú)差別點(diǎn)時(shí)的息稅前利潤(rùn)840萬(wàn)元，故應(yīng)選擇方案2(發(fā)行債券)籌集資金。④增發(fā)新股的資本成本=0．5×(1+5％)／8．5+5％=11．18％

59.(1)①當(dāng)前舊設(shè)備變價(jià)凈收入＝130000－1000＝129000(元)

②舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生的凈損失＝189000－129000＝60000(元)

因舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額＝60000x25%＝15000(元)

(2)①因更新改造第一年初增加的凈現(xiàn)金流量ANCF0＝－(329000－129000)＝－200000(元)

②運(yùn)營(yíng)期內(nèi)每年因更新改造而增加的折舊＝(329000一50000)/5－(129000－10000)/5＝32000(元)

③△NCF1＝50000X(1－25%)十32000+15000＝84500(元)

△NCF2～4＝50000×(1－25%)+32000＝69500(元)

ANCF5＝69500+(50000－10000)＝109500(元)

④109500×(P，/F，△IRR甲，5)+69500×(P/A，△IRR甲，3)×(P/F，△IRR甲，1)+84500×(P/F，△IRR甲，1)－200000＝0

經(jīng)過(guò)計(jì)算可知：109500×(P/F，28%，5)+69500×(P/A，28%，3)×(P/F，28%，1)+84500×(P/F，28%，1)－200000

＝109500×0.2910+69500×1.8684×0.781384500×0.7813－200000

＝31864.5+101454.774十66019.85－200000

＝－660.88

109500×(P/F，24%．5)+69500×(P/A，24%，3)×(P/F，24%，1)+84500×(P/F，24%，1)－200000

＝109500×0.3411十69500×1.9813×0.8065+84500×0.8065－200000

＝37350.45十111055.332+68149.25－200000

＝16555.03

60.(1)資本積累率＝(年末股東權(quán)益－年初股東權(quán)益)/年初股東權(quán)益×100%

即：50%＝(年末股東權(quán)益－1200)/1200×100%

解得：年末股東權(quán)益＝1800(萬(wàn)元)

(2)客觀因素導(dǎo)致的股東權(quán)益增加額＝200－80＝120(萬(wàn)元)

資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末股東權(quán)益總額/年初股東權(quán)益總額×100%

＝(1800－120)/年初股東權(quán)益總額×100%

＝1680/1200×100%

＝140%

(3)年初資產(chǎn)總額＝1200×2.5＝3000(萬(wàn)元)

年初負(fù)債總額＝3000－1200＝1800(萬(wàn)元)

年末資產(chǎn)總額＝1800×2.2＝3960(萬(wàn)元)

年末負(fù)債總額＝3960－1800＝2160(萬(wàn)元)

(4)2007年年末的產(chǎn)權(quán)比率＝2160/1800×100%＝120%

(5)2007年年末的每股凈資產(chǎn)＝1800/(200－10+20)＝8.57(元)

(6)2007年負(fù)債平均余額＝(1800+2160)/2＝1980(萬(wàn)元)

2007年利息費(fèi)用＝1980×10%＝198(萬(wàn)元)

2007年收益留存額＝(1800－1200)－120＝480(萬(wàn)元)

2007年凈利潤(rùn)＝480+84＝564(萬(wàn)元)

2007年息稅前利潤(rùn)＝564+1004-198＝862(萬(wàn)元)

總資產(chǎn)報(bào)酬率＝862/[(3000+3960)/2]×100%＝24.77%

(7)已獲利息倍數(shù)＝862/198＝4.35

(8)2007年發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)＝200－10×9/12+20×3/12＝197.5(萬(wàn)股)

(9)基本每股收益＝564/197.5＝2.86(元)

每股股利＝84/210＝0.4(元)

(10)普通股每股市價(jià)＝lO×2.86＝28.6(元)

2022年甘肅省平?jīng)鍪兄屑?jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)分析中因素分析法特征的是()。

A.因素分解的關(guān)聯(lián)性B.順序替代的連環(huán)性C.分析結(jié)果的準(zhǔn)確性D.因素替代的順序性

2.下列各項(xiàng)中，其計(jì)算結(jié)果等于項(xiàng)目投資方案年金凈流量的是（）。

A.現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值×年金現(xiàn)值系數(shù)

B.現(xiàn)金凈流量×年金現(xiàn)值系數(shù)

C.現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值×年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)

D.現(xiàn)金凈流量×年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)

3.菜企業(yè)生產(chǎn)乙產(chǎn)品，本期計(jì)劃銷(xiāo)售量為10000件，應(yīng)負(fù)擔(dān)的固定成本總額為500000元，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為100元，適用的消費(fèi)稅稅率為5%，根據(jù)上述資料，運(yùn)用保本點(diǎn)定價(jià)法測(cè)算的單位乙產(chǎn)品的價(jià)格應(yīng)為()。

A.157.9B.162.3C.166.6D.173.2

4.產(chǎn)權(quán)比率為3/4，則權(quán)益乘數(shù)為()。

A.4/3B.7/4C.7/3D.3/4

5.某企業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售C產(chǎn)品，2013年前三個(gè)季度的銷(xiāo)售單價(jià)分別為50元、55元和57元；銷(xiāo)售數(shù)量分別為210萬(wàn)件、190萬(wàn)件和196萬(wàn)件。若企業(yè)在第四季度預(yù)計(jì)完成200萬(wàn)件產(chǎn)品的銷(xiāo)售任務(wù)，根據(jù)需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法預(yù)測(cè)的產(chǎn)品單價(jià)為()元。

A.34．40B.24．40C.54D.56．43

6.某人希望在5年末取得本利和20000元，則在年利率為2％，單利計(jì)息的方式下，此人現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入銀行（）元。

A.18114B.18181.82C.18004D.18000

7.下列預(yù)算中，在編制時(shí)不需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)的是()。

A.變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算B.固定銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算C.產(chǎn)品成本預(yù)算D.直接人工預(yù)算

8.下列各項(xiàng)中，不屬于零基預(yù)算法優(yōu)點(diǎn)的是()。

A.不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目的限制B.有利于促使預(yù)算單位合理利用資金C.不受現(xiàn)有預(yù)算的約束D.編制預(yù)算的工作量小

9.下列有關(guān)投資分類(lèi)之間關(guān)系的表述中不正確的是（）。

A.項(xiàng)目投資都是直接投資B.證券投資都是間接投資C.對(duì)內(nèi)投資都是直接投資D.對(duì)外投資都是間接投資

10.某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項(xiàng)，若按復(fù)利制用最簡(jiǎn)便算法計(jì)算第n年末可以從銀行取出的本利和，則應(yīng)選用的時(shí)間價(jià)值系數(shù)是（）。A.A.復(fù)利終值數(shù)B.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C.普通年金終值系數(shù)D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)

11.某企業(yè)基期的銷(xiāo)售額為1500萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性負(fù)債占銷(xiāo)售收入的百分比分別為90％和30％，計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率為10％，股利支付率為60％，如果企業(yè)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為8％，預(yù)計(jì)該企業(yè)的外部融資需求量為（）萬(wàn)元。

A.9．8B.7．2C.8．6D.8

12.如果企業(yè)的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理，這樣的企業(yè)組織形式為()。

A.U型組織B.H型組織C.M型組織D.V型組織

13.下列有關(guān)優(yōu)先股的表述中錯(cuò)誤的是（）

A.有利于股份公司股權(quán)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整

B.有利于保障普通股收益和控制權(quán)

C.有利于降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

D.有利于減輕公司的財(cái)務(wù)壓力

14.

15.在現(xiàn)金管理中，下列說(shuō)法不正確的是()。

A.擁有足夠的現(xiàn)金對(duì)于降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和債務(wù)的可清償性有著重要的意義

B.企業(yè)持有現(xiàn)金的目的是應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)活動(dòng)

C.一個(gè)希望盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額，以應(yīng)付其交易性需求和大部分預(yù)防性資金需求

D.除了交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求外，許多公司持有現(xiàn)金是作為補(bǔ)償性余額

16.

第

17

題

下列各項(xiàng)不是戰(zhàn)略投資者的基本要求的是（）。

17.

第

1

題

下列關(guān)于基金投資的說(shuō)法不正確的是（）。

A.具有專(zhuān)家理財(cái)優(yōu)勢(shì)B.具有資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)C.能夠在不承擔(dān)太大風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得較高收益D.可以獲得很高的投資收益

18.某企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2,本期息稅前利潤(rùn)為500萬(wàn)元,則本期固定成本為()。A.A.250萬(wàn)元B.500萬(wàn)元C.300萬(wàn)元D.150萬(wàn)元

19.第

6

題

按一般情況而言，企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由大到小排列正確的是（）。

A.融資租賃、發(fā)行債券、發(fā)行股票

B.發(fā)行股票、發(fā)行債券、融資租賃

C.發(fā)行債券、發(fā)行股票、融資租賃

D.發(fā)行債券、融資租賃、發(fā)行股票

20.

第

20

題

下列指標(biāo)中，可用于衡量企業(yè)短期償債能力的是。（）

A.已獲利息倍數(shù)B.產(chǎn)權(quán)比率C.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.流動(dòng)比率

21.下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能夠提示公司每股股利與每股收益之間關(guān)系的是()。A.市凈率B.股利支付率C.每股市價(jià)D.每股凈資產(chǎn)

22.在下列各項(xiàng)中，能夠增加普通股股票發(fā)行在外股數(shù)，但不改變公司資本結(jié)構(gòu)的行為是()。

A.支付現(xiàn)金股利B.增發(fā)普通股C.股票分割D.股票回購(gòu)

23.

第

10

題

相對(duì)于借款購(gòu)置設(shè)備而言，融資租賃設(shè)備的主要缺點(diǎn)是（）。

A.籌資速度較慢B.資金成本較高C.到期還本負(fù)擔(dān)重D.設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)大

24.企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是指明確下列哪方面的制度()。

A.企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

B.企業(yè)財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

C.企業(yè)股東會(huì)、董事會(huì)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

D.企業(yè)監(jiān)事會(huì)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

25.

第

5

題

甲企業(yè)向銀行借款150萬(wàn)元，乙企業(yè)為甲企業(yè)的貸款提供保證，后經(jīng)銀行的同意，甲企業(yè)將其中的50萬(wàn)元債務(wù)轉(zhuǎn)讓給丙企業(yè)，但是該轉(zhuǎn)讓行為未經(jīng)乙企業(yè)的書(shū)面同意，根據(jù)《擔(dān)保法解釋》的規(guī)定，下列說(shuō)法中，正確的是（）。

二、多選題(20題)26.下列各項(xiàng)中，屬于維持性投資的有（）。

A.企業(yè)間兼并合并的投資B.開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品投資C.更新替換舊設(shè)備的投資D.生產(chǎn)技術(shù)革新的投資

27.在編制現(xiàn)金預(yù)算的過(guò)程中，可作為其編制依據(jù)的有()。

A.業(yè)務(wù)預(yù)算B.利潤(rùn)表預(yù)算C.資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算D.專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算

28.下列關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)的表述中，正確的有（）。

A.普通年金終值系數(shù)=普通年金現(xiàn)值系數(shù)×復(fù)利終值系數(shù)

B.預(yù)付年金終值系數(shù)=普通年金終值系數(shù)×(1+折現(xiàn)率)

C.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+折現(xiàn)率)

D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)和普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)

29.留存收益是企業(yè)內(nèi)源性股權(quán)籌資的主要方式，下列各項(xiàng)中，屬于該種籌資方式特點(diǎn)的有()。

A.籌資數(shù)額有限B.不存在資本成本C.不發(fā)生籌資費(fèi)用D.改變控制權(quán)結(jié)構(gòu)

30.在現(xiàn)代沃爾評(píng)分法中，一般認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容包括()。

A.盈利能力B.償債能力C.成長(zhǎng)能力D.發(fā)展能力

31.

第

34

題

用比率預(yù)測(cè)法進(jìn)行企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)，所采用的比率包括（）。

A.存貨周轉(zhuǎn)率

B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

C.權(quán)益比率

D.資金與銷(xiāo)售額之間的比率

32.

第

27

題

對(duì)于發(fā)行債券產(chǎn)生的發(fā)行費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理，下列說(shuō)法正確的有（）。

A.如果發(fā)行債券籌集資金專(zhuān)門(mén)用于購(gòu)建固定資產(chǎn)的，在所購(gòu)建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)后，但在交付使用前，發(fā)生金額較大的（減去發(fā)行期間凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收入），可計(jì)入所購(gòu)建的固定資產(chǎn)成本

B.如果發(fā)行債券籌集資金專(zhuān)門(mén)用于購(gòu)建固定資產(chǎn)的，在所購(gòu)建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前，發(fā)生金額較大的（減去發(fā)行期間凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收入），可直接計(jì)入所購(gòu)建的固定資產(chǎn)成本

C.如果發(fā)行債券籌集資金專(zhuān)門(mén)用于購(gòu)建固定資產(chǎn)的，在所購(gòu)建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前，發(fā)生金額較小的（減去發(fā)行期間凍結(jié)資產(chǎn)產(chǎn)生的利息收入），可直接計(jì)入當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用

D.如果發(fā)行債券籌集資金專(zhuān)門(mén)用于購(gòu)建固定資產(chǎn)的，在所購(gòu)建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前，只能計(jì)入當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用

E.如果發(fā)行費(fèi)用小于發(fā)行期間凍結(jié)資金所產(chǎn)生的利息收入，將兩者的差額視同發(fā)行債券的溢價(jià)收入，在債券存續(xù)期內(nèi)于計(jì)提利息時(shí)攤銷(xiāo)

33.

第

32

題

采用趨勢(shì)分析法時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意（）。

A.所對(duì)比指標(biāo)的計(jì)算口徑必須一致

B.應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響

C.應(yīng)運(yùn)用例外原則對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)做重點(diǎn)分析

D.對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性

34.

第

35

題

財(cái)務(wù)分析指標(biāo)之所以存在局限性，是因?yàn)椋ǎ?/p>

35.與固定預(yù)算法相比，下列各項(xiàng)中屬于彈性預(yù)算法特點(diǎn)的有（）。

A.更貼近企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際情況

B.考慮了預(yù)算期可能的不同業(yè)務(wù)量水平

C.預(yù)算項(xiàng)目與業(yè)務(wù)量之間依存關(guān)系的判斷水平會(huì)對(duì)彈性預(yù)算的合理性造成較大影響

D.市場(chǎng)及其變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性會(huì)對(duì)彈性預(yù)算的合理性造成較大影響

36.在其他因素一定，且息稅前利潤(rùn)大于0的情況下，下列可以導(dǎo)致本期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)降低的有()。

A.提高基期邊際貢獻(xiàn)B.提高本期邊際貢獻(xiàn)C.提高本期的變動(dòng)成本D.降低基期的變動(dòng)成本

37.相對(duì)于其他企業(yè)而言，公司制企業(yè)的主要優(yōu)點(diǎn)有()。A.A.受政府管制少B.籌資方便C.承擔(dān)有限責(zé)任D.利潤(rùn)分配不受限制

38.

39.下列各項(xiàng)中屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施的是（）。

A.業(yè)務(wù)外包B.合資C.計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備D.特許經(jīng)營(yíng)

40.下列各項(xiàng)中，屬于風(fēng)險(xiǎn)管理原則的有（）。

A.融合性原則B.全面性原則C.經(jīng)濟(jì)性原則D.平衡性原則

41.第

26

題

編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的依據(jù)包括（）。

A.現(xiàn)金預(yù)算B.特種決策預(yù)算C.業(yè)務(wù)預(yù)算D.彈性利潤(rùn)預(yù)算

42.對(duì)于股權(quán)融資而言，長(zhǎng)期銀行款籌資的優(yōu)點(diǎn)有()。

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數(shù)額大

43.某企業(yè)本月生產(chǎn)產(chǎn)品1200件，使用材料7500千克，材料單價(jià)為0．55元／千克；直接材料的單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本為3元，每千克材料的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格為0．5元。實(shí)際使用工時(shí)2670小時(shí)，支付工資13617元；直接人工的標(biāo)準(zhǔn)成本是10元／件，每件產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)為2小時(shí)。則下列結(jié)論正確的有（）。

A.直接材料成本差異為525元

B.直接材料價(jià)格差異為375元

C.直接人工效率差異為1350元

D.直接人工工資率差異為240元

44.

第

30

題

在流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的選擇上，如果一個(gè)公司是保守的，那么以下表述合理的有（）。

45.下列屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型建立的假設(shè)有（）。

A.市場(chǎng)是均衡的B.稅收不影響資產(chǎn)的選擇和交易C.不存在交易費(fèi)用D.市場(chǎng)參與者都是理性的

三、判斷題(10題)46.企業(yè)董事會(huì)應(yīng)當(dāng)定期組織預(yù)算審計(jì)，糾正預(yù)算執(zhí)行中存在的問(wèn)題，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用，維護(hù)預(yù)算管理的嚴(yán)肅性。()

A.是B.否

47.風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。（）

A.是B.否

48.

第

41

題

在籌資額和利息（股息）率相同時(shí)，企業(yè)借款籌資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿作用與發(fā)行優(yōu)先股產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿作用不同，其原因是借款利息和優(yōu)先股股息并不相等。（）

A.是B.否

49.

第

43

題

企業(yè)在選擇資金來(lái)源時(shí)，首先要考慮的因素就是資金成本的高低。（）

A.是B.否

50.相關(guān)者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理想目標(biāo)，也是教材所采納的觀點(diǎn)。()

A.是B.否

51.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中現(xiàn)金科目的期末數(shù)不一定等于現(xiàn)金預(yù)算中的期末現(xiàn)金余額。（）

A.是B.否

52.如果企業(yè)在發(fā)行債券的契約中規(guī)定了允許提前償還的條款，則當(dāng)預(yù)測(cè)年利息率下降時(shí)，一般應(yīng)提前贖回債券。、()

A.是B.否

53.投資者購(gòu)買(mǎi)基金份額與基金公司之間會(huì)形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（）

A.是B.否

54.如果一個(gè)公司投資機(jī)會(huì)較少，它很可能采取低股利政策。()

A.是B.否

55.企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的預(yù)算，執(zhí)行部門(mén)一般不能調(diào)整。但是，市場(chǎng)環(huán)境、政策法規(guī)等發(fā)生重大變化，將導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行結(jié)果產(chǎn)生重大偏差時(shí)，可經(jīng)逐級(jí)審批后調(diào)整。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.上海東方公司是亞洲地區(qū)的玻璃套裝門(mén)分銷(xiāo)商，套裝門(mén)在香港生產(chǎn)然后運(yùn)至上海。管理當(dāng)局預(yù)計(jì)年度需求量為10000套。套裝門(mén)購(gòu)進(jìn)單價(jià)為395元(包括運(yùn)費(fèi)，幣種是人民幣，下同)。與定購(gòu)和儲(chǔ)存這些套裝門(mén)相關(guān)的資料如下：(1)去年訂單共22份，總處理成本13400元，其中固定成本l0760元，預(yù)計(jì)未來(lái)成本性態(tài)不變。(2)雖然對(duì)于香港原產(chǎn)地商品進(jìn)入大陸已經(jīng)免除關(guān)稅，但是對(duì)于每一張訂單都要經(jīng)雙方海關(guān)檢查，其費(fèi)用為280元。(3)套裝門(mén)從香港運(yùn)抵上海后，接受部門(mén)要進(jìn)行檢查。為此雇傭一名檢驗(yàn)人員，每月支付工資3000元，每個(gè)訂單檢驗(yàn)工作需要8小時(shí)，發(fā)生變動(dòng)費(fèi)用每小時(shí)2.50元。(4)公司租借倉(cāng)庫(kù)來(lái)儲(chǔ)存套裝門(mén)，估計(jì)成本為每年2500元，另外加上每套門(mén)4元。(5)在儲(chǔ)存過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)破損，估計(jì)破損成本平均每套門(mén)28.50元。(6)占用資金利息等其他儲(chǔ)存成本每套門(mén)20元。(7)從發(fā)出訂單到貨物運(yùn)到上海需要6個(gè)工作日。(8)為防止供貨中斷，東方公司設(shè)置了100套的保險(xiǎn)儲(chǔ)備。(9)東方公司每年50周，每周營(yíng)業(yè)6天。要求：(1)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨模型中“每次訂貨成本”。(2)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨模型中“單位儲(chǔ)存成本”。(3)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量。(4)計(jì)算每年與批量相關(guān)的存貨總成本。(5)計(jì)算再訂貨點(diǎn)。(6)計(jì)算每年持有存貨的總成本。58.甲公司和乙公司相關(guān)資料如下：資料一：甲公司2014～2019年各年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入分別為10500萬(wàn)元、10000萬(wàn)元、10800萬(wàn)元、11500萬(wàn)元、11800萬(wàn)元和12000萬(wàn)元；各年末現(xiàn)金余額分別為680萬(wàn)元、700萬(wàn)元、690萬(wàn)元、710萬(wàn)元、730萬(wàn)元和750萬(wàn)元。資料二：甲公司2020年預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入20000萬(wàn)元；不變現(xiàn)金總額1000萬(wàn)元，每1元銷(xiāo)售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金0．05元，其他與銷(xiāo)售收入變化有關(guān)的內(nèi)容如下表所示：資料三：甲公司2019年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)如下：資料四：乙公司2019年末總股本為300萬(wàn)股，該年利息費(fèi)用為500萬(wàn)元，假定該部分利息費(fèi)用在2020年保持不變，預(yù)計(jì)2020年銷(xiāo)售收入為15000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)與銷(xiāo)售收入的比率為12％，該企業(yè)決定于2020年初從外部籌集資金850萬(wàn)元，具體籌資方案有如下兩個(gè)，假定無(wú)籌資費(fèi)用。要求：(1)根據(jù)資料一，采用高低點(diǎn)法計(jì)算“現(xiàn)金”項(xiàng)目每元銷(xiāo)售收入的變動(dòng)資金和不變資金。(2)根據(jù)資料二，按y=a+bx的方程建立資金預(yù)測(cè)模型，并預(yù)測(cè)甲公司2020年資金需要總量。(3)根據(jù)資料四：①計(jì)算乙公司2020年預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)；②計(jì)算乙公司每股收益無(wú)差別點(diǎn)時(shí)的息稅前利潤(rùn)；③根據(jù)每股收益分析法作出最優(yōu)籌資方案決策；④計(jì)算方案1增發(fā)新股的資本成本。

59.要求：

(1)根據(jù)資料一計(jì)算下列指標(biāo)：

①舊設(shè)備的變價(jià)凈收入

②因舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額；

(2)根據(jù)資料二中甲方案的有關(guān)資料和其他數(shù)據(jù)計(jì)算與甲方案有關(guān)的指標(biāo)：

①因更新改造第一年初增加的凈現(xiàn)金流量

②運(yùn)營(yíng)期內(nèi)每年因更新改造而增加的折舊

③運(yùn)營(yíng)期各年的增量稅后凈現(xiàn)金流量

④甲方案的差額內(nèi)部收益率(AIRR甲)；(提示：介于24%和28%之間)

(2)根據(jù)資料二中乙方案的有關(guān)資料計(jì)算乙方案的有關(guān)指標(biāo)：

①更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額

②B設(shè)備的投資額

③乙方案的差額內(nèi)部收益率(△IRR乙)；

(3)根據(jù)資料三計(jì)算企業(yè)要求的投資報(bào)酬率；

(4)以企業(yè)期望的投資報(bào)酬率為決策標(biāo)準(zhǔn)，按差額內(nèi)部收益率法對(duì)甲、乙兩方案作出評(píng)價(jià)，并為企業(yè)作出是否更新改造設(shè)備的最終決策，同時(shí)說(shuō)明理由。

60.

第

50

題

已知東方公司2007年年初股東權(quán)益總額為1200萬(wàn)元（不存在優(yōu)先股），2007年的資本積累率為50%，普通股的年初數(shù)為200萬(wàn)股，本年4月1日回購(gòu)10萬(wàn)股，導(dǎo)致股東權(quán)益減少80萬(wàn)元；10月1日增發(fā)20萬(wàn)股，導(dǎo)致股東權(quán)益增加200萬(wàn)元。該公司所有的普通股均發(fā)行在外。2007年年初、年末的權(quán)益乘數(shù)分別是2.5和2.2，負(fù)債的平均利率是10%，普通股現(xiàn)金股利總額為8哇萬(wàn)元，2007年的所得稅為100萬(wàn)元。

要求：

（1）計(jì)算2007年年末股東權(quán)益總額；

（2）計(jì)算2007年的資本保值增值率；

（3）計(jì)算2007年年初、年末的資產(chǎn)總額和負(fù)債總額；

（4）計(jì)算2007年年末的產(chǎn)權(quán)比率；

（5）計(jì)算2007年年末的每股凈資產(chǎn)；

（6）計(jì)算2007年的凈利潤(rùn)和總資產(chǎn)報(bào)酬率；

（7）計(jì)算2007年的已獲利息倍數(shù)；

（8）計(jì)算2007年發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)；

（9）計(jì)算2007年的基本每股收益和每股股利；

（10）如果按照2007年年末每股市價(jià)計(jì)算的市盈率為10，計(jì)算年末普通股每股市價(jià)。

參考答案

1.C知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)分析的方法——因素分析法。采用因素分析法時(shí)，必須注意以下問(wèn)題：(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性;(2)因素替代的順序性;(3)順序替代的連環(huán)性;(4)計(jì)算結(jié)果的假定性。所以本題正確答案為C。

2.C選項(xiàng)A、B、D不等于，選項(xiàng)C等于。年金凈流量就是將項(xiàng)目現(xiàn)金凈現(xiàn)值分配至等額年金的模型中，使得期限不同、不均等現(xiàn)金流量的項(xiàng)目具有可比性。計(jì)算方法如下：年金凈流量=現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值÷年金現(xiàn)值系數(shù)=現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值×年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)。綜上，本題應(yīng)選C。

3.A【答案】A

【解析】單位固定成本=500000/10000=50（元），單位產(chǎn)品價(jià)格：（單位固定成本+單位變動(dòng)成本）/（1-適用稅率）=(50+100)/(1-5%)=157.9（元）。

4.B權(quán)益乘數(shù)=1＋產(chǎn)權(quán)比率=1＋3/4=7/4

5.AE1=[(190—210)／210]／[(55—50)／50]=一0．95，E2=[(196—190)／190]／[(57—55)／55]=0．87，E=(E1+E2)/2=(一o．95+0．87)／2=一0．04，P=57×(196／200)‘i／0,“’=34．40(元)。

6.B現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入銀行的數(shù)額＝20000/（1＋5×2%）＝18181.82（元）。

7.B生產(chǎn)預(yù)算是為規(guī)劃預(yù)算期生產(chǎn)規(guī)模而編制的一種業(yè)務(wù)預(yù)算，可以作為編制直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算和產(chǎn)品成本預(yù)算的依據(jù)。固定銷(xiāo)售及管理費(fèi)用與產(chǎn)量沒(méi)有關(guān)系，在編制時(shí)不需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)。

8.D零基預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在：①不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目的限制;②不受現(xiàn)行預(yù)算的束縛;③能夠調(diào)動(dòng)各方面節(jié)約費(fèi)用的積極性;④有利于促使各基層單位精打細(xì)算，合理使用資金。其缺點(diǎn)是編制工作量大。

9.D直接投資與間接投資、項(xiàng)目投資與證券投資，兩種投資分類(lèi)方式的內(nèi)涵和范圍是一致的，只是分類(lèi)角度不同。直接投資與間接投資強(qiáng)調(diào)的是投資的方式性，項(xiàng)目投資與證券投資強(qiáng)調(diào)的是投資的對(duì)象性。對(duì)內(nèi)投資都是直接投資，對(duì)外投資主要是間接投資，但也可能是直接投資。

10.C因?yàn)楸绢}中是每年年末存入銀行一筆固定金額的款項(xiàng)，所以符合普通年金的形式，所以計(jì)算第n年末可以從銀行取出的本利和，實(shí)際上就是計(jì)算普通年金的終值，所以答案選擇普通年金終值系數(shù)。

11.B外部融資需求量=(90％-30％)×1500×8％-1500×(1+8％)×10％×(1-60％)=7．2(萬(wàn)元)

12.A企業(yè)組織體制大體上有u型組織、H型組織和M型組織等三種組織形式，U型組織的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理；H型組織的最高決策層基本上是一個(gè)空殼；M型組織的最高決策層的主要職能是戰(zhàn)略規(guī)劃和關(guān)系協(xié)調(diào)。

13.D選項(xiàng)ABC表述正確；

選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤，首先是優(yōu)先股的資本成本相對(duì)于債務(wù)較高，其次是股利支付相對(duì)于普通股的固定性，可能成為企業(yè)的一項(xiàng)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

綜上，本題應(yīng)選D。

14.B現(xiàn)金預(yù)算中，可供支配的現(xiàn)金合計(jì)一現(xiàn)金支出合計(jì)一現(xiàn)金余缺，現(xiàn)金支出合計(jì)＝經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出＋資本性現(xiàn)金支出，選項(xiàng)A、C、D屬于經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出，選項(xiàng)B屬于對(duì)現(xiàn)金余額進(jìn)行調(diào)整，使得期末現(xiàn)金余額符合要求時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流出，所以，不屬于現(xiàn)金預(yù)算的現(xiàn)金支出。對(duì)于本題，建議考生參照教材中的現(xiàn)金預(yù)算表理解。

15.B解析：企業(yè)除了應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)活動(dòng)之外，還需要擁有足夠的現(xiàn)金償還貸款、把握商機(jī)以及防止不時(shí)之需。所以選項(xiàng)B不正確。

16.B本題考核戰(zhàn)略投資者的要求。一般來(lái)說(shuō)，作為戰(zhàn)略投資者的基本要求是：

(1)要與公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密；

(2)要出于長(zhǎng)期投資目的而較長(zhǎng)時(shí)期地持有股票；

(3)要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實(shí)力，且持股數(shù)量較多。

17.D

18.B

19.D因?yàn)楣善睕](méi)有固定的還本付息壓力，所以，發(fā)行股票財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小。發(fā)行債券與融資租賃相比較，融資租賃集融資與融物于一身，保存了企業(yè)舉債能力，且租金在整個(gè)租期內(nèi)分?jǐn)?，一定程度上降低了不能償付的風(fēng)險(xiǎn)，而發(fā)行債券不管利息如何支付，都有一個(gè)到期還本的壓力，故二者中融資租賃的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。

20.D流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比率,是衡量短期償債能力的指標(biāo)。

21.B本題考核股利支付率的公式。股利支付率=股利支付額／凈利潤(rùn)=(股利支付額／普通股股數(shù))／(凈利潤(rùn)／普通股股數(shù))=每股股利／每股收益，所以本題的正確答案為B。

22.C「解析」支付現(xiàn)金股利不能增加發(fā)行在外的普通股股數(shù)；增發(fā)普通股能增加發(fā)行在外的普通股股數(shù)，但是由于權(quán)益資金增加，會(huì)改變公司資本結(jié)構(gòu)；股票分割會(huì)增加發(fā)行在外的普通股股數(shù)，而且不會(huì)改變公司資本結(jié)構(gòu)；股票回購(gòu)會(huì)減少發(fā)行在外的普通股股數(shù)。

23.B融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)主要有：(1)籌資速度快；(2)限制條款少；(3)設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小；(4)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小；(5)稅收負(fù)擔(dān)輕。融資租賃籌資的主要缺點(diǎn)是資金成本較高。

24.B【答案】B

【解析】企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問(wèn)題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限，企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制，決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行機(jī)制和實(shí)施模式。

25.B

26.CD維持性投資，是為了維持企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常順利進(jìn)行，不會(huì)改變企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展全局的企業(yè)投資，維持性投資也可以稱(chēng)為戰(zhàn)術(shù)性投資，如更新替換舊設(shè)備的投資、配套流動(dòng)資金投資、生產(chǎn)技術(shù)革新的投資等。選項(xiàng)AB屬于發(fā)展性投資。

27.AD現(xiàn)金預(yù)算是以業(yè)務(wù)預(yù)算和專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算為依據(jù)編制的。

28.ABC系數(shù)之間互為倒數(shù)關(guān)系的：復(fù)利終值系數(shù)×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)=1；普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1；普通年金現(xiàn)值系數(shù)×投資回收系數(shù)=1。

29.AC本題考核留存收益籌資。利用留存收益籌資的特點(diǎn)有：(1)不用發(fā)生籌資費(fèi)用；(2)維持公司的控制權(quán)分布；(3)籌資數(shù)額有限。所以本題正確答案為A、C。

30.ABC【答案】ABC

【解析】在現(xiàn)代沃爾評(píng)分法中，一般認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容首先是盈利能力，其次是償債能力，最后是成長(zhǎng)能力。

31.ABD用比率預(yù)測(cè)法進(jìn)行企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)時(shí)，要利用資金需要量與相關(guān)因素間的比率關(guān)系，存貨周轉(zhuǎn)率，能夠反映出存貨的資金需要量與銷(xiāo)售成本間的變動(dòng)關(guān)系；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，能夠反映出應(yīng)收賬款占用的資金與銷(xiāo)售收入間的變動(dòng)關(guān)系；比率預(yù)測(cè)法最常用的是資金與銷(xiāo)售額之間的比率關(guān)系；但權(quán)益比率無(wú)法反映資金需要量。

32.BCE發(fā)行債券籌集資金專(zhuān)門(mén)用于購(gòu)建固定資產(chǎn)的，在所購(gòu)建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)后的發(fā)行費(fèi)用只能計(jì)入當(dāng)期損益，不能計(jì)入所購(gòu)建的固定資產(chǎn)成本，因此選項(xiàng)A不正確；

如果發(fā)行債券籌集資金專(zhuān)門(mén)用于購(gòu)建固定資產(chǎn)的，在所購(gòu)建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前，可以計(jì)入在建工程（金額較大）或財(cái)務(wù)費(fèi)用（金額較?。?，因此選項(xiàng)D不正確。

33.ABC采用趨勢(shì)分析法時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意以下問(wèn)題：第一，所對(duì)比指標(biāo)的計(jì)算口徑必須一致；第二，應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響；第三，應(yīng)運(yùn)用例外原則對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)做重點(diǎn)分析。采用比率分析法時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意以下幾點(diǎn)：第一，對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性；第二，對(duì)比口徑的一致性；第三，衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。

34.ABCD本題考核的是對(duì)于財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性的理解。財(cái)務(wù)分析指標(biāo)之所以存在局限性，是因?yàn)椋?/p>

(1)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不嚴(yán)密；

(2)財(cái)務(wù)指標(biāo)所反映的情況具有相對(duì)性；

(3)財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一；

(4)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算口徑不一致。

35.ABCD與固定預(yù)算法相比，彈性預(yù)算法的主要優(yōu)點(diǎn)是考慮了預(yù)算期可能的不同業(yè)務(wù)量水平，更貼近企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際情況。所以，選項(xiàng)A、B正確。彈性預(yù)算法的主要缺點(diǎn)有：(1)預(yù)算編制工作量大；(2)市場(chǎng)及其變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性、預(yù)算項(xiàng)目與業(yè)務(wù)量之間依存關(guān)系的判斷水平等會(huì)對(duì)彈性預(yù)算的合理性造成較大影響。所以，選項(xiàng)C、D正確。

36.AD本期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)/(基期邊際貢獻(xiàn)-基期固定成本)=1/(1-基期固定成本/基期邊際貢獻(xiàn))，由此可知，提高基期邊際貢獻(xiàn)可以降低本期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。所以，選項(xiàng)A是答案；又因?yàn)榛谶呺H貢獻(xiàn)=基期銷(xiāo)售收入-基期變動(dòng)成本，所以，選項(xiàng)D也是答案。

37.BC解析：公司制企業(yè)相對(duì)于其他企業(yè)而言，優(yōu)點(diǎn)是：股東只承擔(dān)有限責(zé)任，并且比較容易籌集資金。但是利潤(rùn)分配及其他相關(guān)活動(dòng)，應(yīng)遵循《公司法》的有關(guān)規(guī)定，并要受到相關(guān)法規(guī)的限制。

38.AC

39.ABD轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施包括向?qū)I(yè)性保險(xiǎn)公司投保；采取合資、聯(lián)營(yíng)、增發(fā)新股、發(fā)行債券、聯(lián)合開(kāi)發(fā)等措施實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)讓、特許經(jīng)營(yíng)、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)外包等實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備屬于接受風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)自保。

40.ABD風(fēng)險(xiǎn)管理原則包括：融合性原則、全面性原則、重要性原則、平衡性原則。

41.ABC本題的考核點(diǎn)是有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容。預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表作為全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價(jià)值方面總括地反映運(yùn)營(yíng)期決策預(yù)算與業(yè)務(wù)預(yù)算的結(jié)果。預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制要以日常業(yè)務(wù)預(yù)算和特種決策預(yù)算為基礎(chǔ)，而且也需要以現(xiàn)金預(yù)算為依據(jù)。

42.BC參考答案：BC

答案解析：相對(duì)于股權(quán)籌資來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)有：1.籌資速度快;2.籌資成本低;3.籌資彈性大。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核長(zhǎng)期借款籌資的特點(diǎn)，參見(jiàn)教材第58頁(yè)。

43.ABC直接材料成本差異=實(shí)際成本一標(biāo)準(zhǔn)成本=7500×0.55-1200×3=525（元），直接材料價(jià)格差異=7500×（0.55-0.5）=375（元），直接人工效率差異=(2670-1200×2)×l0/2=1350（元），直接人工工資率差異=13617-5×2670=267（元）。

44.BD本題考核保守的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。在流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的選擇上，如果公司管理是保守的，它將選擇一個(gè)高水平的流動(dòng)資產(chǎn)一銷(xiāo)售收入比率，所以選項(xiàng)A錯(cuò)誤；這將導(dǎo)致更高的流動(dòng)性(安全性)，所以選項(xiàng)B、D正確；但會(huì)導(dǎo)致更低的盈利能力，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

45.ABCD資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在一系列假設(shè)前提上的，這些假設(shè)包括：(1)市場(chǎng)是均衡的并不存在摩擦；(2)市場(chǎng)參與者都是理性的；(3)不存在交易費(fèi)用；(4)稅收不影響資產(chǎn)的選擇和交易等。

46.N企業(yè)預(yù)算委員會(huì)應(yīng)當(dāng)定期組織預(yù)算審計(jì)，糾正預(yù)算執(zhí)行中存在的問(wèn)題，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用，維護(hù)預(yù)算管理的嚴(yán)肅性。

47.N風(fēng)險(xiǎn)自保是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等；風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是指風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M(fèi)用，或沖減利潤(rùn)。

48.N在籌資額和利息（股息）率相同時(shí)，借款利息和優(yōu)先股息相等，企業(yè)借款籌資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿作用與發(fā)行優(yōu)先股產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿作用不同，其原因是借款利息和優(yōu)先股息扣除方式不同。

49.Y資金成本是籌資決策時(shí)所需要考慮的首要因素。

50.N×【解析】相關(guān)者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理想目標(biāo)，但是鑒于該目標(biāo)過(guò)于理想化且無(wú)法操作，教材仍然采用企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。

51.N預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中現(xiàn)金科目的期末數(shù)一定等于現(xiàn)金預(yù)算中的期末現(xiàn)金余額，這是預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金預(yù)算之間的重要勾稽關(guān)系。（參見(jiàn)教材81頁(yè)）

【該題針對(duì)“（2015年）財(cái)務(wù)預(yù)算的編制”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

52.Y預(yù)測(cè)年利息率下降時(shí)，如果提前贖回債券，而后以較低的利率來(lái)發(fā)行新債券，可以降低利息費(fèi)用，對(duì)企業(yè)有利。

53.N股票反映了所有權(quán)關(guān)系，債券反