2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析模擬考試試卷A卷含答案

單選題（共200題）1、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量MoD.廣義貨幣供應量M2【答案】A2、下列關于事件驅動分析法的說法中正確的是()。A.影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件B.“黑天鵝”事件屬于非系統(tǒng)性因素事件C.商品期貨不受非系統(tǒng)性因素事件的影響D.黃金作為一種避險資產，當戰(zhàn)爭或地緣政治發(fā)生變化時，不會影響其價格【答案】A3、設計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是（）。A.經驗總結B.經典理論C.歷史可變性D.數據挖掘【答案】C4、某企業(yè)從歐洲客商處引進了一批造紙設備，合同金額為500000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款?？紤]到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。（人民幣/歐元期貨合約面值為100萬人民幣）A.612161.72B.-612161.72C.546794.34D.-546794.34【答案】A5、根據下面資料，回答74-75題A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C6、當經濟周期開始如時鐘般轉動時，所對應的理想資產類也開始跟隨轉換。具體而言，當經濟處于衰退期，（）。A.商品為主，股票次之B.現(xiàn)金為主，商品次之C.債券為主，現(xiàn)金次之D.股票為主，債券次之【答案】C7、關于無套利定價理論的說法正確的是（）。A.在無套利市場上，投資者可以“高賣低買”獲取收益B.在無套利市場上，投資者可以“低買高賣”獲取收益C.在均衡市場上，不存在任何套利機會D.在有效的金融市場上，存在套利的機會【答案】C8、“期貨盤面大豆壓榨利潤”是油脂企業(yè)參與期貨交易考慮的因素之一，其計算公式是（）。A.（豆粕價格＋豆油價格）×出油率－大豆價格B.豆粕價格×出粕率+豆油價格×出油率-大豆價格C.（豆粕價格＋豆油價格）×出粕率－大豆價格D.豆粕價格×出油率－豆油價格×出油率－大豆價格【答案】B9、關丁趨勢線的有效性，下列說法正確的是()。A.趨勢線的斜率越人，有效性越強B.趨勢線的斜率越小，有效性越強C.趨勢線被觸及的次數越少，有效性越被得到確認D.趨勢線被觸及的次數越多，有效性越被得到確認【答案】D10、國內玻璃制造商4月和德國一家進口企業(yè)達到一致貿易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅度較大，4月的匯率是:1歐元=9.395元人民幣。如果企業(yè)決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權4手，買入的執(zhí)行價是0.1060，看漲期權合約價格為0.0017，6月底，一方面，收到德國42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。問該企業(yè)執(zhí)行到期的人民幣/歐元外匯期權獲得的收益是（）萬歐元A.0.84B.0.89C.0.78D.0.79【答案】A11、在交易模型評價指標體系中，對收益和風險進行綜合評價的指標是（）。A.夏普比例B.交易次數C.最大資產回撤D.年化收益率【答案】A12、常用定量分析方法不包括（）。A.平衡表法B.統(tǒng)計分析方法C.計量分析方法D.技術分析中的定量分析【答案】A13、用季節(jié)性分析只適用于（）。A.全部階段B.特定階段C.前面階段D.后面階段【答案】B14、在多元回歸模型中，使得（）最小的β0，β1…，βk就是所要確定的回歸系數。A.總體平方和B.回歸平方和C.殘差平方和D.回歸平方和減去殘差平方和的差【答案】C15、某機構投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產類股、信息類股和醫(yī)藥類股分別占比36％、24％、18％和22％，盧系數分別為0．8、1．6、2．1和2．5，其投資組合的β系數為()。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C16、常用的回歸系數的顯著性檢驗方法是()A.F檢驗B.單位根檢驗C.t檢驗D.格賴因檢驗【答案】C17、按照道氏理論的分類，趨勢分為三種類型，()是逸三類趨勢的最大區(qū)別。A.趨勢持續(xù)時間的長短B.趨勢波動的幅度大小C.趨勢持續(xù)時間的長短和趨勢波動的幅度大小D.趨勢變動方向、趨勢持續(xù)時間的長短和趨勢波動的幅度大小【答案】C18、假設貨幣互換協(xié)議是以浮動利率計算利息，在項目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?（）A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A19、常用定量分析方法不包括（）。A.平衡表法B.統(tǒng)計分析方法C.計量分析方法D.技術分析中的定量分析【答案】A20、期貨加現(xiàn)金增值策略中期貨頭寸和現(xiàn)金頭寸的比例一般是()。A.1：3B.1：5C.1:6D.1：9【答案】D21、我國油品進口價格計算正確的是()。A.進口到岸成本=[(MOPS價格+到岸貼水)×匯率×（1+進口關稅稅率）+消費稅]×（1+增值稅稅率）+其他費用B.進口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進口關稅）+消費稅+其他費用C.進口到岸價=[(MOPS價格+貼水)×匯率×(1+進口關稅)+消費稅+其他費用D.進口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進口關稅）×（1+增值稅率）]+消費稅+其他費用【答案】A22、在實際中，根據ISDA在2009年修訂的規(guī)則，買方需要定期向賣方支付統(tǒng)一的固定費用，對于參考實體為投資級的固定費用為100BP，參考實體為投機級的為500BP。按照這個慣例，本案例中投資者需要在3月20日支付的費用的一部分是()美元；另外一部分則是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的現(xiàn)值。A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】D23、美聯(lián)儲對美元加息的政策，短期內將導致（）。A.美元指數下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動性減弱【答案】C24、()是世界最大的銅資源進口國，也是精煉銅生產國。A.中田B.美國C.俄羅斯D.日本【答案】A25、若美國某銀行在三個月后應向甲公司支付100萬英鎊，同時，在一個月后又將收到乙公司另一筆100萬英鎊的收入，此時，外匯市場匯率如下：A.0.0218美元B.0.0102美元C.0.0116美元D.0.032美元【答案】C26、工業(yè)品出廠價格指數是從（）角度反映當月國內市場的工業(yè)品價格與上年同月的價格相比的價格變動。A.生產B.消費C.供給D.需求【答案】A27、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.存續(xù)期間標的指數下跌21％，期末指數下跌30％B.存續(xù)期間標的指數上升10％，期末指數上升30％C.存續(xù)期間標的指數下跌30％，期末指數上升10％D.存續(xù)期間標的指數上升30％，期末指數下跌10％【答案】A28、()認為投資者往往具有過早結清其盈利頭寸而過晚結清其損失頭寸的傾向，有經驗的交易者利用這種不對稱偏好遵循“結清損失頭寸而保持盈利頭寸”就能獲利A.相反理論B.形態(tài)理論C.切線理論D.量價關系理論【答案】A29、上題中的對沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。A.C@40000合約對沖2200元De1ta、C@41000合約對沖325.5元De1taB.C@40000合約對沖1200元De1ta、C@39000合約對沖700元De1ta、C@41000合約對沖625.5元C.C@39000合約對沖2525.5元De1taD.C@40000合約對沖1000元De1ta、C@39000合約對沖500元De1ta、C@41000合約對沖825.5元【答案】B30、導致場外期權市場透明度較低的原因是（）。A.流動性低B.一份合約沒有明確的買賣雙方C.品種較少D.買賣雙方不夠了解【答案】A31、考慮一個40%投資于X資產和60%投資于Y資產的投資組合。資產X回報率的均值和方差分別為0和25，資產Y回報率的均值和方差分別為1和12.1，X和Y相關系數為0.3，下面（）最接近該組合的波動率。A.9.51B.8.6C.13.38D.7.45【答案】D32、如果計算出的隱含波動率上升，則（）。A.市場大多數人認為市場會出現(xiàn)小的波動B.市場大多數人認為市場會出現(xiàn)大的波動C.市場大多數人認為市場價格會上漲D.市場大多數人認為市場價格會下跌【答案】B33、下列不屬于壓力測試假設情景的是（）。A.當日利率上升500基點B.當日信用價差增加300個基點C.當日人民幣匯率波動幅度在20～30個基點范圍D.當日主要貨幣相對于美元波動超過10％【答案】C34、在宏觀經濟分析中最常用的GDP核算方法是（）。A.支出法B.收入法C.增值法D.生產法【答案】A35、對于反轉形態(tài)，在周線圈上，每根豎直線段代表相應一個星期的全部價格范圍，A.開盤價B.最高價C.最低價D.收市價【答案】D36、()期貨的市場化程度相對于其他品種高，表現(xiàn)出較強的國際聯(lián)動性價格。A.小麥B.玉米C.早秈稻D.黃大豆【答案】D37、2010年6月，威廉指標創(chuàng)始人LARRYWILLIAMS訪華，并與我國期貨投資分析人士就該指標深入交流。對“威廉指標(WMS%R)”的正確認識是()。A.可以作為趨勢型指標使用B.單邊行情中的準確性更高C.主要通過WMS%R的數值大小和曲線形狀研判D.可以單獨作為判斷市場行情即將反轉的指標【答案】C38、（）指農業(yè)經營者或企業(yè)為規(guī)避市場價格風險向保險公司購買期貨價格保險產品，保險公司通過向期貨經營機構購買場外期權將風險轉移，期貨經營機構利用期貨市場進行風險對沖的業(yè)務模式。A.期貨+銀行B.銀行+保險C.期貨+保險D.基金+保險【答案】C39、某種商品的價格提高2%，供給增加1．5%，則該商品的供給價格彈性屬于()。A.供給富有彈性B.供給缺乏彈性C.供給完全無彈性D.供給彈性無限【答案】B40、美國GOP數據由美國商務部經濟分析局(BEA)發(fā)布，一般在（）月末進行年度修正，以反映更完備的信息。A.1B.4BC.7D.10【答案】C41、在無套利基礎下，基差和持有期收益之問的差值衡量了()選擇權的價值。A.國債期貨空頭B.國債期貨多頭C.現(xiàn)券多頭D.現(xiàn)券空頭【答案】A42、道氏理論認為，趨勢必須得到()的驗證A.交易價格B.交易量C.交易速度D.交易者的參與程度【答案】B43、宏觀經濟分析是以_____為研究對象，以_____為前提。（）A.國民經濟活動;既定的制度結構B.國民生產總值;市場經濟C.物價指數;社會主義市場經濟D.國內生產總值;市場經濟【答案】A44、期貨加現(xiàn)金增值策略中期貨頭寸和現(xiàn)金頭寸的比例一般是()。A.1：3B.1：5C.1:6D.1：9【答案】D45、某款收益增強型的股指聯(lián)結票據的主要條款如下表所示。請據此條款回答以下四題。A.看漲期權B.看跌期權C.價值為負的股指期貨D.價值為正的股指期貨【答案】A46、關于道氏理論，下列說法正確的是()。A.道氏理論認為平均價格涵蓋一切因素，所有可能影響供求關系的因素都可由平均價格來表現(xiàn)。B.道氏理論認為開盤價是晟重要的價格，并利用開盤價計算平均價格指數C.道氏理論認為，工業(yè)平均指數和公共事業(yè)平均指數不必在同一方向上運行就可以確認某一市場趨勢的形D.無論對大形勢還是每天的小波動進行判斷，道氏理論都有較大的作用【答案】A47、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸，其中美分/蒲式耳到美元/噸的折算率為0.36475。據此回答下列三題。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D48、8月份，某銀行Alpha策略理財產品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現(xiàn)將強于指數，根據這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構造投資組合，經計算，該組合的β值為0.92。8月24日，產品管理人開倉買入消費類股票組合，共買入市值8億元的股票；同時在滬深300指數期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3263.8點，10月12日，10月合約臨近到期，此時產品管理人也認為消費類股票超越指數的走勢將告一段落，因此，把全部股票賣出。同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3132.0點，跌幅約4%；而消費類股票組合的市值增長了6.73%。則此次Alpha策略的操作的盈利為（）。A.8357.4萬元B.8600萬元C.8538.3萬元D.853.74萬元【答案】A49、某資產管理機構發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結票據，產品的主要條款如表7—7所示。根據主要條款的具體內容，回答以下兩題。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C50、國債交易中，買入基差交易策略是指（）。A.買入國債期貨，買入國債現(xiàn)貨B.賣出國債期貨，賣空國債現(xiàn)貨C.賣出國債期貨，買入國債現(xiàn)貨D.買入國債期貨，賣空國債現(xiàn)貨【答案】C51、采取基差交易的優(yōu)點在于兼顧公平性和()。A.公正性B.合理性C.權威性D.連續(xù)性【答案】B52、原材料庫存風險管理的實質是（）。A.確保生產需要B.盡量做到零庫存C.管理因原材料價格波動的不確定性而造成的庫存風險D.建立虛擬庫存【答案】C53、關于建立虛擬庫存，以下描述不正確的是（）。A.期貨市場流動性強，虛擬庫存的建立和取消非常方便B.期貨交割的商品質量有保障C.無須擔心倉庫的安全問題D.企業(yè)可以隨時提貨【答案】D54、超額準備金比率由（）決定。A.中國銀保監(jiān)會B.中國證監(jiān)會C.中央銀行D.商業(yè)銀行【答案】D55、某保險公司擁有一個指數型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重分布與現(xiàn)貨指數相同。方案一：現(xiàn)金基礎策略構建指數型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構建指數型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現(xiàn)金增值策略構建指數型基金。將45億元左右的資金投資于政A.5170B.5246C.517D.525【答案】A56、證券市場線描述的是()。A.期望收益與方差的直線關系B.期望收益與標準差的直線關系C.期望收益與相關系數的直線關系D.期望收益與貝塔系數的直線關系【答案】D57、我國現(xiàn)行的消費者價格指數編制方法中，對于各類別指數的權數，每（）年調整一次。A.1B.2C.3D.5【答案】D58、（）是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風險要素的變化可能會對金融工具、資產組合的收益或經濟價值產生的可能影響。A.敏感分析B.情景分析C.缺口分析D.久期分析【答案】A59、材料一：在美國，機構投資者的投資中將近30%的份額被指數化了，英國的指數化程度在20%左右，近年來，指數基金也在中國獲得快速增長。A.4.342B.4.432C.4.234D.4.123【答案】C60、根據下面資料，回答74-75題A.108500，96782.4B.108500，102632.34C.111736.535，102632.34D.111736.535，96782.4【答案】C61、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數成分股，來獲取與目標指數走勢一致的收益率。A.程序化交易B.主動管理投資C.指數化投資D.被動型投資【答案】C62、某研究員對生產價格指數（PPI）數據和消費價格指數（CPI）數據進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據此回答以下四題。A.負相關關系B.非線性相關關系C.正相關關系D.沒有相關關系【答案】C63、當（）時，可以選擇賣出基差。A.空頭選擇權的價值較小B.多頭選擇權的價值較小C.多頭選擇權的價值較大D.空頭選擇權的價值較大【答案】D64、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。該進口商開始套期保值時的基差為（）元／噸。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B65、如果價格突破了頭肩底頸線，期貨分析人員通常會認為（）。A.價格將反轉向上B.價格將反轉向下C.價格呈橫向盤整D.無法預測價格走勢【答案】A66、某看漲期權，期權價格為0．08元，6個月后到期，其Theta=-0．2。在其他條件不變的情況下，1個月后，該期權理論價格將變化（）元。A.6.3B.0.063C.0.63D.0.006【答案】B67、某投資者M在9月初持有的2000萬元指數成分股組合及2000萬元國債組合。打算把股票組合分配比例增至75%，國債組合減少至25%，M決定賣出9月下旬到期交割的國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。9月2日，M賣出10月份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100元），買入滬深300股指期貨9月合約價格為2895.2點，9月18日兩個合約到A.10386267元B.104247元C.10282020元D.10177746元【答案】A68、債券的面值為1000元，息票率為10%，10年后到期，到期還本。當債券的到期收益率為8%時，各年利息的現(xiàn)值之和為671元，本金的現(xiàn)值為463元，則債券價格是（）。A.2000B.1800C.1134D.1671【答案】C69、根據下面資料，回答80-81題A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B70、根據下面資料，回答85-88題A.買入執(zhí)行價格較高的看漲期權，賣出等量執(zhí)行價格較低的看跌期權B.賣出執(zhí)行價格較低的看跌期權，買人等量執(zhí)行價格較高的看跌期權C.買入執(zhí)行價格和數量同等的看漲和看跌期權D.賣出執(zhí)行價格較高的看跌期權，買入等量執(zhí)行價格較低的看跌期權【答案】D71、下列哪項不是實時監(jiān)控量化交易政策和程序的最低要求？（）。A.量化交易必須連續(xù)實時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風險事件B.當量化交易系統(tǒng)的自動化交易訂單消息行為違反設計參數，網絡連接或行情數據斷線，以及市場條件接近量化交易系統(tǒng)設計的工作的邊界時，可適用范圍內自動警報C.當系統(tǒng)或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單D.在交易時間內，量化交易者應跟蹤特定監(jiān)測工作人員負責的特定量化交易系統(tǒng)的規(guī)程【答案】C72、在設計一款嵌入看漲期權多頭的股指聯(lián)結票據時，過高的市場波動率水平使得期權價格過高，導致產品無法完全保本，為了實現(xiàn)完全保本，合理的調整是（）。A.加入更高行權價格的看漲期權空頭B.降低期權的行權價格C.將期權多頭改為期權空頭D.延長產品的期限【答案】A73、下列關于Delta和Gamma的共同點的表述中，正確的是（）。A.兩者的風險因素都為標的價格變化B.看漲期權的Delta值和Gamma值都為負值C.期權到期日臨近時，對于看跌平價期權兩者的值都趨近無窮大D.看跌期權的Delta值和Gamma值都為正值【答案】A74、某資產管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數的結構化產品，期限為6個月，若到期時滬深300指數的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據此回答以下三題。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B75、根據下面資料，回答74-75題A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C76、某投資者以資產s作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如表2-7所示。若其他信息不變，同一天內，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是()。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A77、目前，Shibor報價銀行團由（）家信用等級較高的銀行組成。A.10B.15C.18D.16【答案】C78、在宏觀經濟分析中最常用的GDP核算方法是（）。A.支出法B.收入法C.增值法D.生產法【答案】A79、趨勢線可以衡量價格的()。A.持續(xù)震蕩區(qū)B.反轉突破點C.被動方向D.調整方向【答案】C80、（）是指交易雙方約定在未來一定期限內，根據約定的人民幣本金和利率，計算利息并進行利息交換的金融合約。A.人民幣無本金交割遠期B.人民幣利率互換C.離岸人民幣期貨D.人民幣RQFII貨幣市場ETF【答案】B81、12月1日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同，約定出售一批豆粕，協(xié)調以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元／噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該飼料廠進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時的基差為（）元／噸。A.-20B.-10C.20D.10【答案】D82、（）合約所交換的兩系列現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤與某個股票的價格或者某個股票價格指數，而另一系列現(xiàn)金流則掛鉤于某個固定或浮動的利率，也可以掛鉤于另外一個股票或股指的價格。A.貨幣互換B.股票收益互換C.債券互換D.場外互換【答案】B83、2014年8月至11月，新增非農就業(yè)人數呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，美國經濟穩(wěn)健復蘇。當時市場對于美聯(lián)儲__________預期大幅升溫，使得美元指數__________。與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則__________。（）A.提前加息：沖高回落；大幅下挫B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲D.提前降息；維持震蕩；大幅上挫【答案】B84、生產一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭，鐵礦石價格為450元/噸，焦炭價格為1450元/噸，生鐵制成費為400元/噸，粗鋼制成費為450元/噸，螺紋鋼軋鋼費為200元/噸。據此回答以下兩題。A.2390B.2440C.2540D.2590【答案】C85、根據下面資料，回答91-93題A.410B.415C.418D.420【答案】B86、下列關于內部趨勢線的說法，錯誤的是()。A.內部趨勢線并不顧及非得在極端的價格偏離的基礎上作趨勢線的暗古耍求B.內部趨勢線最人可能地接近主要相對高點或相對低點C.難以避免任意性D.內部趨勢線在界定潛在的支撐和阻力區(qū)方面的作用遠小于常規(guī)趨勢線【答案】D87、A公司在某年1月1日向銀行申請了一筆2000萬美元的一年期貸款，并約定毎個季度償還利息，且還款利率按照結算日的6M-LIBOR（倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）+15個基點（BP）計算得到。A公司必須在當年的4月1日、7月1日、10月1日及來年的1月1日支付利息，且于來年1月1日償還本金。A公司擔心利率上漲,希望將浮動利率轉化為固定利率，因而與另一家美國B公司簽訂一份普通型利率互換。該合約規(guī)定，B公司在未來的—年里，每個季度都將向A公司支付LIBOR利率，從而換取5%的固定年利率。由于銀行的利率為6M-LIBOR+15個基點，而利率互換合約中，A公司以5%的利率換取了LIBOR利息收入，A公司的實際利率為（）。A.6M-LIBOR+15B.50%C.5.15%D.等6M-LIBOR確定后才知道【答案】C88、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分／蒲式耳，到岸升貼水為147．48美分／蒲式耳，當日匯率為6．1881，港雜費為180元／噸。據此回答下列三題73-75。A.410B.415C.418D.420【答案】B89、假設產品運營需0.8元，則用于建立期權頭寸的資金有()元。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C90、汽車與汽油為互補品，成品油價格的多次上調對汽車消費產生的影響是()A.汽車的供給量減少B.汽車的需求量減少C.短期影響更為明顯D.長期影響更為明顯【答案】C91、ISM通過發(fā)放問卷進行評估，ISM采購經理人指數是以問卷中的新訂單、生產、就業(yè)、供應商配送、存貨這5項指數為基礎，構建5個擴散指數加權計算得出。通常供應商配送指數的權重為（）。A.30％B.25％C.15％D.10％【答案】C92、社會總投資，6向金額為()億元。A.26B.34C.12D.14【答案】D93、一般情況下，供給曲線是條傾斜的曲線，其傾斜的方向為()。A.左上方B.右上方C.左下方D.右下方【答案】B94、用敏感性分析的方法，則該期權的De1ta是（）元。A.3525B.2025.5C.2525.5D.3500【答案】C95、一般用（）來衡量經濟增長速度。A.名義GDPB.實際GDPC.GDP增長率D.物價指數【答案】C96、根據我國國民經濟的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費結構不斷變化的現(xiàn)狀，需要每()年對各類別指數的權數做出相應的調整。A.1B.2C.3D.5【答案】A97、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A98、對于金融機構而言，假設期權的v=0．5658元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。C.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失【答案】D99、大宗商品價格持續(xù)下跌時，會出現(xiàn)下列哪種情況?()A.國債價格下降B.CPl、PPI走勢不變C.債券市場利好D.通脹壓力上升【答案】C100、根據下面資料，回答82-84題A.76616.00B.76857.00C.76002.00D.76024.00【答案】A101、雙重頂反轉突破形態(tài)形成的主要功能是()。A.測算高度B.測算時問C.確立趨勢D.指明方向【答案】A102、關于時間序列正確的描述是（）。A.平穩(wěn)時間序列任何兩期之間的協(xié)方差值均不依賴于時間變動B.平穩(wěn)時間序列的方差不依賴于時間變動，但均值依賴于時間變動C.非平衡時間序列對于金融經濟研究沒有參考價值D.平穩(wěn)時間序列的均值不依賴于時間變動，但方差依賴于時間變動【答案】A103、基礎貨幣不包括（）。A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金C.單位的備用金D.流通中的現(xiàn)金【答案】B104、反向雙貨幣債券與雙貨幣債券的最大區(qū)別在于，反向雙貨幣債券中（）。A.利息以本幣計價并結算，本金以本幣計價并結算B.利息以外幣計價并結算，本金以本幣計價并結算C.利息以外幣計價并結算，本金以外幣計價并結算D.利息以本幣計價并結算，本金以外幣計價并結算【答案】B105、回歸系數含義是（）。A.假定其他條件不變的情況下，自變量變化一個單位對因變量的影響B(tài).自變量與因變量成比例關系C.不管其他條件如何變化，自變量與因變量始終按該比例變化D.上述說法均不正確【答案】A106、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。據此回答以下兩題。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D107、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緽108、某保險公司擁有一個指數型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重和現(xiàn)貨指數相同，公司直接買賣股票現(xiàn)貨構建指數型基金。獲得資本利得和紅利，其中未來6個月的股票紅利為1195萬元，1.013，當時滬深300指數為2800點（忽略交易成本和稅收)。6個月后指數為3500點，那么該公司收益是（）。A.51211萬元B.1211萬元C.50000萬元D.48789萬元【答案】A109、在我國，計算貨幣存量的指標中，M，表示()。A.現(xiàn)金+準貨幣B.現(xiàn)金+金融債券C.現(xiàn)金+活期存款D.現(xiàn)金【答案】C110、假設產品發(fā)行時指數點位為3200，則產品的行權價和障礙價分別是()。A.3200和3680B.3104和3680C.3296和3840D.3200和3840【答案】C111、在持有成本理論中，假設期貨價格形式為F=S+W-R，其中R指（）。A.保險費B.儲存費C.基礎資產給其持有者帶來的收益D.利息收益【答案】C112、某資產管理機構發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結票據，產品的主要條款如表7—7所示。根據主要條款的具體內容，回答以下兩題。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C113、投資者購買一個看漲期權，執(zhí)行價格25元，期權費為4元。同時，賣出一個標的資產和到期日均相同的看漲期權，執(zhí)行價格40元，期權費為2.5元。如果到期日的資產價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權后的凈收益為（）。A.8.5B.13.5C.16.5D.23【答案】B114、某款結構化產品由零息債券和普通的歐式看漲期權構成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權價值為6．9元，則這家金融機構所面臨的風險暴露是（）。A.做空了4625萬元的零息債券B.做多了345萬元的歐式期權C.做多了4625萬元的零息債券D.做空了345萬元的美式期權【答案】A115、隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結算價。期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸。當日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元／濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數，期貨風險管理公司按照648元/濕噸×實際提貨噸數，結算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。最終期貨風險管理公司()。A.總盈利17萬元B.總盈利11萬元C.總虧損17萬元D.總虧損11萬元【答案】B116、對基差買方來說，基差定價交易中所面臨的風險主要是（）。A.價格風險B.利率風險C.操作風險D.敞口風險【答案】D117、下列哪種情況下，原先的價格趨勢仍然有效？()A.兩個平均指數，一個發(fā)出看跌信號，另一個保持原有趨勢B.兩個平均指數，一個發(fā)出看漲信號，另一個發(fā)出看跌信號C.兩個平均指數都同樣發(fā)出看漲信號D.兩個平均指數都同樣發(fā)出看跌信號【答案】B118、期貨加現(xiàn)金增值策略中期貨頭寸和現(xiàn)金頭寸的比例一般是()。A.1：3B.1：5C.1:6D.1：9【答案】D119、在進行利率互換合約定價時，浮動利率債券的定價可以參考（）。A.市場價格B.歷史價格C.利率曲線D.未來現(xiàn)金流【答案】A120、ISM采購經理人指數是在每月第()個工作日定期發(fā)布的一項經濟指標。A.1B.2C.8D.15【答案】A121、某投資者以資產S作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如下表所示。若其他信息不變，同一天內，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是（）。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A122、()是田際上主流的判斷股市估值水平的方法之A.DDM模型B.DCF模型C.FED模型D.乘數方法【答案】C123、財政支出中的經常性支出包括()。A.政府儲備物資的購買B.公共消贊產品的購買C.政府的公共性投資支出D.政府在基礎設施上的投資【答案】B124、波浪理論的基礎是()A.周期B.價格C.成交量D.趨勢【答案】A125、在其他條件不變的隋況下，某種產品自身的價格和其供給的變動成()變化A.正向B.反向C.先正向后反向D.先反向后正向【答案】A126、某國內企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。套期保值后總損益為（）元A.-56900B.14000C.56900D.-150000【答案】A127、關于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯誤的是（）。A.頭肩頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉突破形態(tài)C.在相當高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個高點，有可能是一個頭肩頂部D.頭肩頂的價格運動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】D128、若伊拉克突然入侵科威特，金價的表現(xiàn)為（）。A.短時間內大幅飆升B.短時間內大幅下跌C.平穩(wěn)上漲D.平穩(wěn)下跌【答案】A129、一般的，進行貨幣互換的目的是（）。A.規(guī)避匯率風險B.規(guī)避利率風險C.增加杠桿D.增加收益【答案】A130、下面不屬于持倉分析法研究內容的是（）。A.價格B.庫存C.成交量D.持倉量【答案】B131、美國某公司從德國進口價值為1000萬歐元的商品，2個月后以歐元支付貨款，當美元的即期匯率為1．0890，期貨價格為1．1020，那么該公司擔心（）。A.歐元貶值，應做歐元期貨的多頭套期保值B.歐元升值，應做歐元期貨的空頭套期保值C.歐元升值，應做歐元期貨的多頭套期保值D.歐元貶值，應做歐元期貨的空頭套期保值【答案】C132、以下（）不屬于美林投資時鐘的階段。A.復蘇B.過熱C.衰退D.蕭條【答案】D133、訂貨量的多少往往取決于訂貨成本的多少以及（）的大小。A.信用度B.斷貨風險C.質量風險D.操作風險【答案】B134、在大豆基差貿易中，賣方叫價通常是在（）進行。A.國際大豆貿易商和中國油廠B.美國大豆農場主與國際大豆貿易商C.美國大豆農場主和中國油廠D.國際大豆貿易商與美國大豆農場主和中國油廠【答案】B135、投資組合保險市場發(fā)生不利時保證組合價值不會低于設定的最低收益；同時在市場發(fā)生有利變化時，組合的價值（）。A.隨之上升B.保持在最低收益C.保持不變D.不確定【答案】A136、根據上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是（）。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B137、如果積極管理現(xiàn)金資產，產生的收益超過無風險利率，指數基金的收益就將會超過證券指數本身，獲得超額收益，這就是（）。A.合成指數基金B(yǎng).增強型指數基金C.開放式指數基金D.封閉式指數基金【答案】B138、利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內，對約定的（）按照不同計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約。A.實際本金B(yǎng).名義本金C.利率D.本息和【答案】B139、假設某債券基金經理持有債券組合，債券的市值為10億元，久期為12.8。久期為12.8意味著，利率每上升0.01%，則債券組合價值將變化（）萬元。A.12.8B.128C.1.28D.130【答案】B140、程序化交易一般的回測流程是（）。A.樣本內回測一績效評估一參數優(yōu)化一樣本外驗證B.績效評估一樣本內回測一參數優(yōu)化一樣本外驗證C.樣本內回測一參數優(yōu)先一績效評估一樣本外驗證D.樣本內回測一樣本外驗證一參數優(yōu)先一績效評估【答案】A141、下列屬于利率互換和貨幣互換的共同點的是（）。A.兩者都需交換本金B(yǎng).兩者都可用固定對固定利率方式計算利息C.兩者都可用浮動對固定利率方式計算利息D.兩者的違約風險一樣大【答案】C142、根據判斷，下列的相關系數值錯誤的是（）。A.1.25B.-0.86C.0D.0.78【答案】A143、2010年某國玉米的期初庫存為1000萬噸，當年玉米產量為10000萬噸，當期消費為9000萬噸，當年進口量為200萬噸，出口量為300萬噸，則該國期術庫存為()萬噸。A.1700B.900C.1900D.700【答案】C144、根據美林投資時鐘理論，隨著需求回暖，企業(yè)經營狀況得到改善，股票類資產在復蘇階段迎來黃金期，對應的是美林時鐘（）點。A.12～3B.3～6C.6～9D.9～12【答案】D145、下列經濟指標中，屬于平均量或比例量的是()。A.總消費額B.價格水平C.國民生產總值D.國民收入【答案】B146、檢驗時間序列的平穩(wěn)性方法通常采用（）。A.格蘭杰因果關系檢驗B.單位根檢驗C.協(xié)整檢驗D.DW檢驗【答案】B147、目前我國場外利率衍生品體系基本完備，形成了以（）為主的市場格局。A.利率互換B.遠期利率協(xié)議C.債券遠期D.國債期貨【答案】A148、對于任一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應可交割國債的轉換因子，其基差B為（）。A.B=（F·C）-PB.B=（P·C）-FC.B=P-FD.B=P-（F·C）【答案】D149、美國供應管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經理人指數(PMI)是預測經濟變化的重要的領先指標。一般來說，該指數()表明制造業(yè)生產活動在收縮，而經濟總體仍在增長。A.低于57％B.低于50％C.在50％和43％之間D.低于43％【答案】C150、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用（）。A.t檢驗B.OLSC.逐個計算相關系數D.F檢驗【答案】D151、根據下面資料，回答85-88題A.4250B.750C.4350D.850【答案】B152、下列關于國債期貨的說法不正確的是（）。A.國債期貨僅對組合利率風險的單一因素進行調整，不影響組合持倉B.國債期貨能對所有的債券進行套保C.國債期貨為場內交易，價格較為公允，違約風險低，買賣方便D.國債期貨擁有較高的杠桿，資金占用量較少，可以提高對資金的使用效率【答案】B153、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表2-10所示。A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C154、關于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯誤的是（）。A.頭肩頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉突破形態(tài)C.在相當高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個高點，有可能是一個頭肩頂部D.頭肩頂的價格運動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】D155、關于影響股票投資價值的因素，以下說法錯誤的是()。A.從理論上講，公司凈資產增加，股價上漲；凈資產減少，股價下跌B.在一般情況下，股利水平越高，股價越高；股利水平越低，股價越低C.在一般情況下，預期公司盈利增加，股價上漲；預期公司盈利減少，股價下降D.公司增資定會使每股凈資產下降，因而促使股價下跌【答案】D156、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7.00%，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。A.6.00%B.6.01%C.6.02%D.6.03%【答案】C157、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用（）。A.t檢驗B.OLSC.逐個計算相關系數D.F檢驗【答案】D158、勞動參與率是____占____的比率。（）A.就業(yè)者和失業(yè)者；勞動年齡人口B.就業(yè)者；勞動年齡人口C.就業(yè)者；總人口D.就業(yè)者和失業(yè)者；總人口【答案】A159、（）不屬于"保險+期貨"運作中主要涉及的主體。A.期貨經營機構B.投保主體C.中介機構D.保險公司【答案】C160、國內股市恢復性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨C.買入100萬元國債期貨，同時買入100萬元同月到期的股指期貨D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨【答案】D161、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權。點價交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是（）的角色。A.基差多頭，基差多頭B.基差多頭，基差空頭C.基差空頭，基差多頭D.基差空頭，基差空頭【答案】C162、國內食糖季節(jié)生產集中于()，蔗糖占產量的80%以上。A.1O月至次年2月B.10月至次年4月C.11月至次年1月D.11月至次年5月【答案】B163、以下情況，屬于需求富有彈性的是()。A.價格下降1%，需求量增加2%B.價格上升2%，需求量下降2%C.價格下降5%，需求量增加3%D.價格下降3%，需求量下降4%【答案】A164、為了保證到期時投資者回收的本金不低于初始投資本金，零息債券與投資本金的關系是（）。A.零息債券的面值＞投資本金B(yǎng).零息債券的面值＜投資本金C.零息債券的面值＝投資本金D.零息債券的面值≥投資本金【答案】C165、某保險公司擁有一個指數型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重和現(xiàn)貨指數相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%）同時將2億元（10%的資金）買該跟蹤的滬深300股指數為2800點。6月后滬深300指數價格為2996點，6個月后指數為3500點，那么該公司盈利（）。A.49065萬元B.2340萬元C.46725萬元D.44385萬元【答案】A166、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A167、產品中期權組合的價值為（）元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D168、在自變量和蚓變量相關關系的基礎上，A.指數模型法B.回歸分析法C.季節(jié)性分析法D.分類排序法【答案】B169、某投資者傭有股票組合中，金融類股、地產類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%和22%，β系數分別是0.8、1.6、2.1、2.5其投資組合β系數為（）。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C170、2009年11月，某公司將白糖成本核算后認為期貨價格在4700元／噸左右賣出就非常劃算，因此該公司在鄭州商品交易所對白糖進行了一定量的賣期保值。該企業(yè)只要有合適的利潤就開始賣期保值，越漲越賣。結果，該公司在SR109合約賣出3000手，均價在5000元／噸(當時保證金為1500萬元，以10%計算)，當漲到5300元／噸以上時，該公司就不敢再賣了，因為浮動虧損天天增加。該案例說明了（）。A.該公司監(jiān)控管理機制被架空B.該公司在參與套期保值的時候，純粹按期現(xiàn)之間的價差來操作，僅僅教條式運用，不結合企業(yè)自身情況，沒有達到預期保值效果C.該公司只按現(xiàn)貨思路入市D.該公司作為套期保值者，實現(xiàn)了保值效果【答案】B171、下列市場中，在（）更有可能賺取超額收益。A.成熟的大盤股市場B.成熟的債券市場C.創(chuàng)業(yè)板市場D.投資者眾多的股票市場【答案】C172、唯一一個無法實現(xiàn)交易者人工操作的純程序化量化策略是（）。A.趨勢策略B.量化對沖策略C.套利策略D.高頻交易策略【答案】D173、在證券或期貨交易所場外交易的期權屬于（）。A.場內期權B.場外期權C.場外互換D.貨幣互換【答案】B174、關于多元線性回歸模型的說法，正確的是()。A.如果模型的R2很接近1，可以認為此模型的質量較好B.如果模型的R2很接近0，可以認為此模型的質量較好C.R2的取值范圍為R2>1D.調整后的R2測度多元線性回歸模型的解釋能力沒有R2好【答案】A175、()的政策變化是預刪原油價格的關鍵因素。A.OPECB.OECDC.IMFD.美聯(lián)儲【答案】A176、表4-5是美國農業(yè)部公布的美國國內大豆供需平衡表，有關大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。A.市場預期全球大豆供需轉向寬松B.市場預期全球大豆供需轉向嚴格C.市場預期全球大豆供需逐步穩(wěn)定D.市場預期全球大豆供需變化無?！敬鸢浮緼177、7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現(xiàn)貨最終結算價格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元／干噸為最終干基結算價格。期貨風險管理公司最終獲得的升貼水為（）元／干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A178、匯率具有（）表示的特點。A.雙向B.單項C.正向D.反向【答案】A179、1990年伊拉克入侵科威特導致原油價格短時間內大幅上漲，這是影響原油價格的(A.白然B.地緣政治和突發(fā)事件C.OPEC的政策D.原油需求【答案】B180、分類排序法的基本程序的第一步是()。A.對每一制對素或指標的狀態(tài)進行評估，得山對應的數值B.確定影響價格的幾個最主要的基木而蚓素或指標C.將所有指標的所得到的數值相加求和D.將每一制對素或指標的狀態(tài)劃分為幾個等級【答案】B181、我國消費價格指數各類別權重在2011年調整之后，加大了（）權重。A.居住類B.食品類C.醫(yī)療類D.服裝類【答案】A182、對商業(yè)頭寸而言，更應關注的是（）。A.價格B.持有空頭C.持有多頭D.凈頭寸的變化【答案】D183、某企業(yè)從歐洲客商處引進了一批造紙設備，合同金額為500?000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款。考慮到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。期貨市場損益（）元。A.612161.72B.-612161.72C.546794.34D.-546794.34【答案】A184、對于金融衍生品業(yè)務而言，（）是最明顯的風險。A.操作風險B.信用風險C.流動性風險D.市場風險【答案】D185、根據該模型得到的正確結論是()。A.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1美元／桶，黃金價格平均提高01193美元／盎司B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價格平均提高0.55美元/盎司C.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1％，黃金價格平均提高0.193美元／盎司D.假定其他條件不變，標準普爾500指數每提高1％，黃金價格平均提高0.329％【答案】D186、2020年9月3日，10年期國債期貨主力合約T2012的收盤價是97.85，CTD券為20抗疫國債04，那么該國債收益率為1.21%，對應凈價為97.06，轉換因子為0.9864，則T2012合約到期的基差為（）。A.0.79B.0.35C.0.54D.0.21【答案】C187、旗形和楔形這兩個形態(tài)的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向()。A.水平B.沒有規(guī)律C.與原有的趨勢方向相同D.與原有的趨勢方向相反【答案】D188、某種商品的價格提高2%，供給增加1．5%，則該商品的供給價格彈性屬于()。A.供給富有彈性B.供給缺乏彈性C.供給完全無彈性D.供給彈性無限【答案】B189、（）是指企業(yè)根據自身的采購計劃和銷售計劃、資金及經營規(guī)模，在期貨市場建立的原材料買入持倉。A.遠期合約B.期貨合約C.倉庫D.虛擬庫存【答案】D190、下列能讓結構化產品的風險特征變得更加多樣化的是（）。A.股票B.債券C.期權D.奇異期權【答案】D191、經檢驗后，若多元回歸模型中的一個解釋變量是另一個解釋變量的0.95倍，A.多重共線性B.異方差C.自相關D.正態(tài)性【答案】A192、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值為100元的國債，上次付息日為2010A.10346B.10371C.10395D.103.99【答案】C193、—份完全保本型的股指聯(lián)結票據的面值為10000元，期限為1年，發(fā)行時的1年期無風險利率為5%，如果不考慮交易成本等費用因素，該票據有（）元資金可用于建立金融衍生工具頭寸。A.476B.500C.625D.488【答案】A194、臨近到期日時，（）會使期權做市商在進行期權對沖時面臨牽制風險。A.虛值期權B.平值期權C.實值期權D.以上都是【答案】B195、對回歸方程進行的各種統(tǒng)計檢驗中，應用t統(tǒng)計量檢驗的是()。A.線性約束檢驗B.若干個回歸系數同時為零檢驗C.回歸系數的顯著性檢驗D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗【答案】C196、中國的GDP數據由中國國家統(tǒng)訓局發(fā)布，季度GDP初步核算數據在季后()天左右公布。A.5B.15C.20D.45【答案】B197、內幕信息應包含在()的信息中。A.第一層次B.第二層次C.第三層次D.全不屬于【答案】C198、對于金融機構而言，假設期權的v=0．5658元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。C.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失【答案】D199、如企業(yè)遠期有采購計劃，但預期資金緊張，可以采取的措施是（）。A.通過期貨市場進行買入交易，建立虛擬庫存B.通過期權市場進行買入交易，建立虛擬庫存C.通過期貨市場進行賣出交易，建立虛擬庫存D.通過期權市場進行賣出交易，建立虛擬庫存【答案】A200、關于持續(xù)整理形態(tài)，以下說法不正確的是()。A.矩形為沖突均衡整理形態(tài)，是多空雙方實力相當的斗爭結果，多空雙方的力量在箱體范圍間完全達到均衡狀態(tài)B.如果矩形的上下界線相距較遠，短線的收益是相當可觀的C.旗形形態(tài)一般任急速上升或下跌之后出現(xiàn)，成立量則在形成形態(tài)期間不斷地顯著減少D.在形成楔形的過程中，成變量是逐漸增加的在形成楔形的過程中，成交量是逐漸減少的。楔形形成之前和突破之后，成變量都很大?！敬鸢浮緿多選題（共100題）1、權益類衍生品的重要特性使得它在（）等方面得到廣泛應用。A.傳統(tǒng)阿爾法（Alpha）策略B.現(xiàn)金資產證券化策略C.指數化投資策略D.備兌看漲期權策略【答案】ABCD2、傳統(tǒng)上，采用按權重比例購買指數中的所有股票，或者購買數量較少的一籃子股票來近似模擬標的指數的做法，其跟蹤誤差較大的原因有()。A.股票分割B.投資組合的規(guī)模C.資產剝離或并購D.股利發(fā)放【答案】ABCD3、某投資者將在3個月后收回一筆金額為1000萬元的款項，并計劃將該筆資金投資于國債。為避免利率風險，該投資者決定進行國債期貨套期保值。若當日國債期貨價格為99.50，3個月后期貨價格為103.02，則該投資者（）。A.期貨交易產生虧損B.期貨交易獲得盈利C.應該賣出國債期貨D.應該買入國債期貨【答案】BD4、境內交易所持倉分析的主要分析內容有（）。A.多空主要持倉量的大小B.“區(qū)域”會員持倉分析C.“派系”會員持倉分析D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況，持倉增減【答案】ABCD5、WMS%R的應用法則是考慮()。A.WMS%R選擇的參數B.當時的市場環(huán)境C.WMS%R的數值大小D.WMS%R曲線的形狀【答案】CD6、在險價值風險度量中，選擇較大的α%意味著（）。A.較高的風險厭惡程度B.較低的風險厭惡程度C.希望能夠得到把握較小的預測結果D.希望能夠得到把握較大的預測結果【答案】AD7、下列關于解除原有互換協(xié)議說法正確的是（）。A.解除原有互換協(xié)議時，由不希望提前結束的一方提供一定的補償B.解除原有互換協(xié)議時，由希望提前結束的一方提供一定的補償C.解除原有互換協(xié)議時，協(xié)議雙方都不需提供補償D.解除原有互換協(xié)議時，可以協(xié)議將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進行結算支付，提前實現(xiàn)未來的損益【答案】BD8、關于中國主要經濟指標，下列說法正確的有（）。A.工業(yè)增加值由國家統(tǒng)計局于每月9日發(fā)布上月數據，3月、6月、9月和12月數據與季度GDP同時發(fā)布B.中央銀行貨幣政策報告由中國人民銀行于每季第一個月發(fā)布上季度報告C.貨幣供應量由中國人民銀行于每月10～15日發(fā)布上月數據D.消費物價指數由商務部于每月9日上午9：30發(fā)布上月數據【答案】AC9、影響期權價格的因素主要有（）。?A.標的資產的價格B.標的資產價格波動率C.無風險市場利率D.期權到期時間【答案】ABCD10、結構化產品市場的參與者有（）。?A.產品創(chuàng)設者B.發(fā)行者C.投資者D.套利者【答案】ABCD11、從發(fā)起人的角度來看，常規(guī)CDO與合成CDO差別的不包括（）。A.發(fā)行人不同B.投資人不同C.SPV不同D.信用風險轉移給SPV的方式不同【答案】ABC12、需求的變動不同于需求量的變動，影響需求變動的因素是（）。A.消費者偏好B.收入水平C.替代品的價格D.商品自身的價格【答案】ABC13、機構投資者使用包括股指期貨在內的權益類衍生品實現(xiàn)各類資產組合管理策略，是因為這類衍生品工具具備()的重要特性。A.靈活改變投資組合的β值B.可以替代股票投資C.靈活的資產配置功能D.零風險【答案】AC14、某資產管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數的結構化產品，期限為6個月，若到期時滬深300指數的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據此回答以下三題。A.六月期Shibor為5%B.一年期定期存款利率為4.5%C.一年期定期存款利率為2.5%D.六月期Shibor為3%【答案】CD15、基差交易合同簽訂后，點價成了基差買方最關注的因素，要想獲得最大化收益，買方的主要精力應放在對點價時機的選擇上，基差買方點價所受的限制包括（）。A.只能點在規(guī)定的期貨市場某個期貨合約的價B.點價有期限限制，不能無限期拖延C.點價后不能反悔D.點價方在簽訂合同前，要繳納保證金【答案】ABC16、上期所黃金期貨當前報價為280元/克，COMEX黃金當前報價為1350美元/盎司。假定美元兌人民幣匯率為6.6，無套利區(qū)間為20美元/盎司。據此回答以下問題。（1盎司=31.1035克）A.兩市價差不斷縮窄B.交易所實施臨時風控措施C.匯率波動較大D.保證金不足【答案】BCD17、一個國家的經濟目標主要包括（）。A.經濟增長B.物價穩(wěn)定C.充分就業(yè)D.國際收支平衡【答案】ABCD18、一個完整的投資決策流程一般包括（）等幾個方面。A.戰(zhàn)略資產配置B.戰(zhàn)術資產配置C.組合構建或標的選擇D.風險管理和績效評估【答案】ABCD19、遠期或期貨定價的理論主要包括（）。?A.無套利定價理論B.二叉樹定價理論C.持有成本理論D.B-S-M定價理論【答案】AC20、外匯儲備主要用于（）。A.購買國外債券B.干預外匯市場以維持該國貨幣的匯率C.清償國際收支逆差D.提升本國形象【答案】BC21、在利率互換市場中，下列說法正確的有（）。A.利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方B.固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方C.如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益D.互換市場中的主要金融機構參與者通常處于做市商的地位，既可以充當合約的買方，也可以充當合約的賣方【答案】ACD22、根據下面資料，回答93-97題A.優(yōu)化投資組合，使之盡量達到最大化收益B.爭取跑贏大盤C.優(yōu)化投資組合，使之與標的指數的跟蹤誤差最小D.復制某標的指數走勢【答案】CD23、關于軌道的形成和使用，下列論述正確的有（）。?A.軌道由趨勢線及其平行線組成B.軌道由支撐線和壓力線組成C.軌道線和趨勢線是相互合作的一對，互相平行，分別承擔支撐和壓力的作用D.軌道的作用是限制股價的變動范圍，讓它不能變得太離譜【答案】ACD24、持有成本理論是由（）于1983年提出的。?A.康奈爾B.弗倫奇C.約翰考克斯D.斯蒂芬羅斯【答案】AB25、下列哪些指標屬于趨勢型指標?()A.BOLLB.KDJC.DMlD.PSY【答案】AC26、對基差買方來說，基差交易模式的利弊主要體現(xiàn)在()。A.擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強B.可以保證買方獲得合理的銷售利益C.一旦點價策略失誤，基差買方可能面臨虧損風險D.即使點價策略失誤，基差買方可以規(guī)避價格風險【答案】AC27、下列關于美元匯率變化對商品期貨市場影響的說法，正確的有()A.一般而言，美元和商品價格呈現(xiàn)負相關性B.美元匯率變化對不同商品價格影響有較大差異C.美元走勢和商品價格并不完全負相關，也會階段性出現(xiàn)齊漲齊跌D.美元貶值會推動以其他國際貨幣標價的商品期貨價格上漲【答案】ABC28、按照標的資產的不同，互換的類型基本包括（）。A.利率互換B.貨幣互換C.股權互換D.商品互換【答案】ABCD29、2011年10月11同，美國參議院通過了《2011年貨幣匯率監(jiān)督改革法案》，A.來華的美國游客B.購買美國商品的中國消費者C.購買中國商品的美國消費者D.中國對美出口企業(yè)【答案】ACD30、下列關于平穩(wěn)性隨機過程，說法正確的是（）。?A.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于時間B.均值和方差不隨時間的改變而改變C.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于兩期的距離或滯后的長度D.隨機變量是連續(xù)的【答案】AB31、期貨價格運動的慣性，則反映了期貨價格運動的（）。A.方向B.幅度C.趨勢D.速度【答案】AC32、在分析農產品行業(yè)的產業(yè)鏈時，需要注意農產品從生產到最后的消費，A.農作物生長B.農作物品種選擇C.生產加工D.下游消費【答案】ACD33、建立虛擬庫存的好處有（）。A.完全不存在交割違約風險B.積極應對低庫存下的原材料價格上漲C.節(jié)省企業(yè)倉容D.減少資金占用【答案】BCD34、下列關于雙貨幣債券和指數貨幣期權票據的說法中正確的是（）。A.在雙貨幣債券中，如果本幣貶值了，則投資該雙貨幣債券的實際收益率就比較高B.雙貨幣債券對于那些持有人民幣資產、追求穩(wěn)健投資但又不愿意提早將人民幣賣出的投資者而言，是有較大吸引力的C.指數貨幣期權票據的內嵌期權影響票據到期價值的方式是將期權價值疊加到投資本金中D.指數貨幣期權票據的創(chuàng)設者通常有兩種風險對沖方式，其中創(chuàng)設者將該期權作為債務投資的一部分，為客戶提供融資，并將該期權賣給融資者是比較有吸引力的操作方式【答案】ABD35、大宗商品的季口性波動規(guī)律包括()。A.供應淡季價格高企B.消費旺季價格低落C.供應旺季價格高企D.消費淡季價格低落【答案】AD36、互補品足指使用價值上必須相互補充才能滿足人們某種需要的商品，A.汽車與汽油B.家用電器與電C.石油和煤炭D.煤氣和電力E.羽毛球和羽毛球拍【答案】AB37、下列關于夏普比率的說法，正確的有（）。A.在相同的回報水平下，回報率波動性越低的基金，其夏普比率越高B.夏普比率由回報率和其標準差決定C.在不相同的回報水平下，回報率波動性越低的基金，其夏普比率越高D.夏普比率由無風險利率來決定【答案】AB38、從股價幾何布朗運動的公式中可以看出，股票價格在短時期內的變動（即收益）來源于（）。?A.短時間內預期收益率的變化B.隨機正態(tài)波動項C.無風險收益率D.資產收益率【答案】AB39、按照收入法，最終增加值由（）相加得出。A.勞動者報酬B.生產稅凈額C.固定資產折舊D.營業(yè)盈余【答案】ABCD40、按道氏理論的分類，股價變動趨勢可被分為若干類型，包括()。A.主要趨勢B.次要趨勢C.短暫趨勢D.水平趨勢【答案】ABC41、下列關于解除原有互換協(xié)議說法正確的是（）。?A.解除原有互換協(xié)議時，由希望提前結束的一方提供一定的補償B.解除原有互換協(xié)議時，由不希望提前結束的一方提供一定的補償C.解除原有互換協(xié)議時，協(xié)議雙方都不需提供補償D.解除原有互換協(xié)議時，可以協(xié)議將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進行結算支付，提前實現(xiàn)未來的損益【答案】AD42、期貨程序化交易中，選擇合適的市場需要考慮以下幾個方面的因素（）。?A.市場的流動性B.市場的杠桿性C.基本交易規(guī)則D.波動幅度【答案】ACD43、下列關于股指期貨在戰(zhàn)略性資產配置中的應用的描述，正確的有（）。A.在戰(zhàn)略資產配置制定后的實施階段，投資者可以按照戰(zhàn)略資產配置中規(guī)定的比例，分別買入股指期貨和債券期貨B.在期貨頭寸建倉完成后，投資者可以逐步在股市與債券市場買入實際資產，并保留期貨頭寸C.在戰(zhàn)略資產配置完成后的維持階段，資本市場條件的變化不會改變投資者的戰(zhàn)略性資產配置D.在逐步從現(xiàn)貨市場建立相應的股票及債券頭寸后，期貨頭寸可以分別進行平倉【答案】AD44、下列關于美元匯率變化對商品期貨市場影響的說法，正確的有()A.一般而言，美元和商品價格呈現(xiàn)負相關性B.美元匯率變化對不同商品價格影響有較大差異C.美元走勢和商品價格并不完全負相關，也會階段性出現(xiàn)齊漲齊跌D.美元貶值會推動以其他國際貨幣標價的商品期貨價格上漲【答案】ABC45、有分析報告指山，美國近期經濟景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經濟景氣程度的投資消贊糞指標是()。A.貨幣供應量B.全社會固定資產投資C.新屋開工和營建許可D.價格指數【答案】BC46、國內某汽車零件生產企業(yè)某日自美國進口價值1000萬美元的生產設備，約定3個月后支付貨款；另外，2個月后該企業(yè)將會收到150萬歐元的汽車零件出口貨款；3個月后企業(yè)還將會收到200萬美元的汽車零件出口貨款。據此回答以下三題。A.買入遠期美元B.賣出遠期美元C.買入遠期歐元D.賣出遠期歐元【答案】AD47、()稱作貨幣金屬。A.金B(yǎng).鈀C.鉑D.銀【答案】AD48、造成生產者價格指數（PPI）持續(xù)下滑的主要經濟原因可能有（）。A.失業(yè)率持續(xù)下滑B.固定資產投資增速提高C.產能過剩D.需求不足【答案】CD49、從發(fā)起人的角度來看，常規(guī)CDO與合成CDO差別的不包括（