為什么叫期貨合約期貨合約的概念

期貨合約(FuturesContract)是期貨交易的買賣對(duì)象或標(biāo)的物，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)范了某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨價(jià)格則是通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)而達(dá)成的。期貨合約的緊要特點(diǎn)

1、期貨合約的商品品種、數(shù)量、質(zhì)量、等級(jí)、交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)等條款都是既定的，是標(biāo)準(zhǔn)化的，唯一的變量是價(jià)格。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)通常由期貨交易所設(shè)計(jì)，經(jīng)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市。2、期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具備法律效力。期貨價(jià)格是在交易所的交易廳里通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生的。國(guó)外大多采用公開(kāi)喊價(jià)方式，而中國(guó)均采用電腦交易。3、期貨合約的履行由交易所擔(dān)保，不允許私下交易。4、期貨合約可通過(guò)交收現(xiàn)貨或?qū)嵭袑?duì)沖交易履行或解除合約義務(wù)。期貨合約組成要素

交易品種

交易數(shù)量和單位

最小變動(dòng)價(jià)位，報(bào)價(jià)須是最小變動(dòng)價(jià)位的整倍數(shù)。每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，即漲跌停板。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格漲到最大漲幅時(shí)，我們稱"漲停板"，反之，稱"跌停板"。合約月份

交易時(shí)間

最后交易日

交割時(shí)間

交割標(biāo)準(zhǔn)和等級(jí)

交割地點(diǎn)

保證金

交易手續(xù)費(fèi)

期貨合約種類

1)商品期貨合約

農(nóng)產(chǎn)品期貨：1848年CBOT(美國(guó)芝加哥商品交易所)誕生后最先出現(xiàn)的期貨品種。緊要包含小麥、大豆、玉米等谷物;棉花、咖啡、可可等經(jīng)濟(jì)作物和木材、天膠等林產(chǎn)品。金屬期貨：最早出現(xiàn)的是倫敦金屬交易所(LME)的銅，目前已進(jìn)展成以銅、鋁、鉛、鋅、鎳為代表的有色金屬和黃金、白銀等貴金屬兩類。能源期貨：20世紀(jì)70年代發(fā)生的石油危機(jī)直接導(dǎo)致了石油等能源期貨的產(chǎn)生。目前市場(chǎng)上緊要的能源品種有原油、汽油、取暖油、丙烷等。2)金融期貨合約：以金融工具作為標(biāo)的物的期貨合約。外匯期貨：20世紀(jì)70年代布雷頓森林體系解體后，浮動(dòng)匯率制引發(fā)的外匯市場(chǎng)劇烈波動(dòng)促使人們尋找規(guī)避危機(jī)的工具。1972年5月芝加哥商業(yè)交易所率先推出外匯期貨合約。目前在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，交易量最大的貨幣有7種，美圓，德國(guó)馬克，日?qǐng)A，英鎊，瑞士法郎，加拿大圓和法國(guó)法郎。利率期貨：1975年10月芝加哥期貨交易所上市國(guó)民抵押協(xié)會(huì)債券期貨合約。利率期貨目前緊要有兩類——短期利率期貨合約和長(zhǎng)期利率期貨合約，其中后者的交易量更大。股指期貨：隨著證券市場(chǎng)的起落，投入者迫切需要一種能規(guī)避危機(jī)實(shí)現(xiàn)保值的工具，在此背景下1982年2月24日，美國(guó)堪薩斯期貨交易所推出價(jià)值線綜合指數(shù)期貨。現(xiàn)在全世界交易規(guī)模最大的股指合約是芝加哥商業(yè)交易所的S&P500指數(shù)合約。期貨合約的作用

一是吸引套期保值者利用期貨市場(chǎng)買賣合約，鎖定成本，規(guī)避因現(xiàn)貨市場(chǎng)的商品價(jià)格波動(dòng)危機(jī)而可能造成損失。二是吸引投機(jī)者實(shí)行危機(jī)投入交易，增加市場(chǎng)流動(dòng)性。期貨合約與遠(yuǎn)期合約的區(qū)別

期貨合約與遠(yuǎn)期合約雖然都是在交易時(shí)約定在將來(lái)某一時(shí)間按約定的條件買賣一定數(shù)量的某種標(biāo)的物的合約，但他們存在諸多區(qū)別，緊要有：

(1)標(biāo)準(zhǔn)化程度區(qū)別

遠(yuǎn)期合約遵循契約自由原則，合約中的相關(guān)條件如標(biāo)的物的質(zhì)量、數(shù)量、交割地點(diǎn)和交割時(shí)間都是依據(jù)雙方的需要確定的;期貨合約則是標(biāo)準(zhǔn)化的，期貨交易所為各種標(biāo)的物的期貨合約制定了標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)量、質(zhì)量、交割地點(diǎn)、交割時(shí)間、交割方式、合約規(guī)模等條款。(2)交易場(chǎng)所區(qū)別

遠(yuǎn)期合約沒(méi)有固定的場(chǎng)所，交易雙方各自尋找合適的對(duì)象;期貨合約則在交易所內(nèi)交易，一般不允許場(chǎng)外交易。(3