期貨從業(yè)資格之期貨投資分析復(fù)習(xí)題庫(kù)附答案

單選題（共50題）1、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C2、含有未來(lái)數(shù)據(jù)指標(biāo)的基本特征是（）。A.買(mǎi)賣(mài)信號(hào)確定B.買(mǎi)賣(mài)信號(hào)不確定C.未來(lái)函數(shù)不確定D.未來(lái)函數(shù)確定【答案】B3、社會(huì)總投資，6向金額為()億元。A.26B.34C.12D.14【答案】D4、在我國(guó)，計(jì)算貨幣存量的指標(biāo)中，M，表示()。A.現(xiàn)金+準(zhǔn)貨幣B.現(xiàn)金+金融債券C.現(xiàn)金+活期存款D.現(xiàn)金【答案】C5、（）是將90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸，當(dāng)期貨出現(xiàn)一定程度的價(jià)差時(shí)，將另外10%的資金作為避險(xiǎn)，放空股指期貨，形成零頭寸。A.避險(xiǎn)策略B.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼6、現(xiàn)金為王成為投資的首選的階段是（）。A.衰退階段B.復(fù)蘇階段C.過(guò)熱階段D.滯脹階段【答案】D7、某投資者M(jìn)考慮增持其股票組合1000萬(wàn)，同時(shí)減持國(guó)債組合1000萬(wàn)，配置策略如下：賣(mài)出9月下旬到期交割的1000萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)買(mǎi)入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣(mài)出10份國(guó)債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬(wàn)元)，滬深300股指期貨9月合約價(jià)格為2984．6點(diǎn)。9月18日(第三個(gè)星期五)兩個(gè)合約都到期，國(guó)債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價(jià)格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價(jià)為3324．43點(diǎn)。M將得到（）萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)成分股。A.1067.63B.1017.78C.982.22D.961.37【答案】A8、（）是指一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)銀行體系向經(jīng)濟(jì)中投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張（或收縮）貨幣的行為。A.貨幣供給B.貨幣需求C.貨幣支出D.貨幣生產(chǎn)【答案】A9、2009年11月，某公司將白糖成本核算后認(rèn)為期貨價(jià)格在4700元／噸左右賣(mài)出就非常劃算，因此該公司在鄭州商品交易所對(duì)白糖進(jìn)行了一定量的賣(mài)期保值。該企業(yè)只要有合適的利潤(rùn)就開(kāi)始賣(mài)期保值，越漲越賣(mài)。結(jié)果，該公司在SR109合約賣(mài)出3000手，均價(jià)在5000元／噸(當(dāng)時(shí)保證金為1500萬(wàn)元，以10%計(jì)算)，當(dāng)漲到5300元／噸以上時(shí)，該公司就不敢再賣(mài)了，因?yàn)楦?dòng)虧損天天增加。該案例說(shuō)明了（）。A.該公司監(jiān)控管理機(jī)制被架空B.該公司在參與套期保值的時(shí)候，純粹按期現(xiàn)之間的價(jià)差來(lái)操作，僅僅教條式運(yùn)用，不結(jié)合企業(yè)自身情況，沒(méi)有達(dá)到預(yù)期保值效果C.該公司只按現(xiàn)貨思路入市D.該公司作為套期保值者，實(shí)現(xiàn)了保值效果【答案】B10、下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.美元標(biāo)價(jià)法是以美元為標(biāo)準(zhǔn)折算其他各國(guó)貨幣的匯率表示方法B.20世紀(jì)60年代以后，國(guó)際金融市場(chǎng)間大多采用美元標(biāo)價(jià)法C.非美元貨幣之間的匯率可直接計(jì)算D.美元標(biāo)價(jià)法是為了便于國(guó)際進(jìn)行外匯交易【答案】C11、（）是指留出10％的資金放空股指期貨，其余90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。A.避險(xiǎn)策略B.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼12、假設(shè)產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)需0．8元，則用于建立期權(quán)頭寸的資金有（）元。A.4.5%B.14.5%C.3.5%D.94.5%【答案】C13、在線(xiàn)性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B14、對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，債券久期D=一0．925，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1％時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1％時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)上漲1個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)下降1個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失【答案】A15、利用MACD進(jìn)行價(jià)格分析時(shí)，正確的認(rèn)識(shí)是()。A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)B.反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)C.二次移動(dòng)平均可消除價(jià)格變動(dòng)的偶然因素D.底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離【答案】C16、根據(jù)下面資料，回答82-84題A.76616.00B.76857.00C.76002.00D.76024.00【答案】A17、協(xié)整檢驗(yàn)通常采用()。A.DW檢驗(yàn)B.E-G兩步法C.1M檢驗(yàn)D.格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)【答案】B18、某汽車(chē)公司與輪胎公司在交易中采用點(diǎn)價(jià)交易，作為采購(gòu)方的汽車(chē)公司擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)。雙方簽訂的購(gòu)銷(xiāo)合同的基本條款如表7—3所示。A.一次點(diǎn)價(jià)B.二次點(diǎn)價(jià)C.三次點(diǎn)價(jià)D.四次點(diǎn)價(jià)【答案】B19、根據(jù)判斷，下列的相關(guān)系數(shù)值錯(cuò)誤的是（）。A.1.25B.-0.86C.0D.0.78【答案】A20、全球原油貿(mào)易均以美元計(jì)價(jià)，若美元發(fā)行量增加，在原油產(chǎn)能達(dá)到全球需求極限的情況下，原油價(jià)格和原油期貨價(jià)格將（）。A.下降B.上漲C.穩(wěn)定不變D.呈反向變動(dòng)【答案】B21、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費(fèi)為180元/噸。A.410B.415C.418D.420【答案】B22、下列關(guān)于外匯匯率的說(shuō)法不正確的是（）。A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對(duì)價(jià)格B.對(duì)應(yīng)的匯率標(biāo)價(jià)方法有直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法C.外匯匯率具有單向表示的特點(diǎn)D.既可用本幣來(lái)表示外幣的價(jià)格，也可用外幣表示本幣價(jià)格【答案】C23、使用支出法計(jì)算國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)貨物和服務(wù)的最終去向，其核算公式是（）。A.最終消費(fèi)+資本形成總額+凈出口+政府購(gòu)買(mǎi)B.最終消費(fèi)+資本形成總額+凈出口-政府購(gòu)買(mǎi)C.最終消費(fèi)+資本形成總額-凈出口-政府購(gòu)買(mǎi)D.最終消費(fèi)-資本形成總額-凈出口-政府購(gòu)買(mǎi)【答案】A24、某投資者M(jìn)考慮增持其股票組合1000萬(wàn)，同時(shí)減持國(guó)債組合1000萬(wàn)，配置策略如下：賣(mài)出9月下旬到期交割的1000萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)買(mǎi)入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣(mài)出10份國(guó)債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬(wàn)元)，滬深300股指期貨9月合約價(jià)格為2984．6點(diǎn)。9月18日(第三個(gè)星期五)兩個(gè)合約都到期，國(guó)債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價(jià)格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價(jià)為3324．43點(diǎn)。M將得到（）萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)成分股。A.1067.63B.1017.78C.982.22D.961.37【答案】A25、一般而言，道氏理論主要用于對(duì)()的研判A.主要趨勢(shì)B.次要趨勢(shì)C.長(zhǎng)期趨勢(shì)D.短暫趨勢(shì)【答案】A26、假設(shè)消費(fèi)者的收入增加了20％，此時(shí)消費(fèi)者對(duì)某商品的需求增加了10%，A.高檔品B.奢侈品C.必需品D.低檔品【答案】C27、美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美元加息的政策，短期內(nèi)將導(dǎo)致（）。A.美元指數(shù)下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動(dòng)性減弱【答案】C28、國(guó)債*的凸性大于國(guó)債Y，那么債券價(jià)格和到期收益率的關(guān)系為（）。A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】C29、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買(mǎi)賣(mài)股票現(xiàn)貨。A.避險(xiǎn)策略B.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緽30、下列各種因素中，會(huì)導(dǎo)致大豆需求曲線(xiàn)向左下方移動(dòng)的是（）。A.大豆價(jià)格的上升B.豆油和豆粕價(jià)格的下降C.消費(fèi)者可支配收入的上升D.老年人對(duì)豆?jié){飲料偏好的增加【答案】B31、下列關(guān)于逐步回歸法說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.逐步回歸法先對(duì)單個(gè)解釋變量進(jìn)行回歸，再逐步增加變量個(gè)數(shù)B.有可能會(huì)剔除掉重要的解釋變量從而導(dǎo)致模型產(chǎn)生設(shè)定偏誤C.如果新引入變量未能明顯改進(jìn)擬合優(yōu)度值，則說(shuō)明新引入的變量與其他變量之間存在共線(xiàn)性D.如果新引入變量后f檢驗(yàn)顯著，則說(shuō)明新引入的變量與其他變量之間存在共線(xiàn)性【答案】D32、一般認(rèn)為，交易模型的收益風(fēng)險(xiǎn)比在（）以上時(shí)盈利才是比較有把握的。A.3：1B.2：1C.1：1D.1：2【答案】A33、國(guó)際大宗商品定價(jià)的主流模式是()方式。A.基差定價(jià)B.公開(kāi)競(jìng)價(jià)C.電腦自動(dòng)撮合成交D.公開(kāi)喊價(jià)【答案】A34、某鋼材貿(mào)易商在將鋼材銷(xiāo)售給某鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)時(shí)采用了點(diǎn)價(jià)交易模式，作為采購(gòu)方的鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)。雙方簽訂的購(gòu)銷(xiāo)合同的基本條款如下表所示。A.3078元/噸B.3038元/噸C.3118元/噸D.2970元/噸【答案】B35、以S&P500為標(biāo)的物三個(gè)月到期遠(yuǎn)期合約，假設(shè)指標(biāo)每年的紅利收益率為3%，標(biāo)的資產(chǎn)為900美元，連續(xù)復(fù)利的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為8%，則該遠(yuǎn)期合約的即期價(jià)格為（）美元。A.900B.911.32C.919.32D.-35.32【答案】B36、利率互換是指雙方約定在未來(lái)的一定期限內(nèi)，對(duì)約定的（）按照不同計(jì)息方法定期交換利息的一種場(chǎng)外交易的金融合約。A.實(shí)際本金B(yǎng).名義本金C.利率D.本息和【答案】B37、根據(jù)技術(shù)分析理論，矩形形態(tài)()。A.為投資者提供了一些短線(xiàn)操作的機(jī)會(huì)B.與三重底形態(tài)相似C.被突破后就失去測(cè)算意義了D.隨著時(shí)間的推移，雙方的熱情逐步增強(qiáng)，成變量增加【答案】A38、假設(shè)另外一部分費(fèi)用的現(xiàn)值是22.6萬(wàn)美元，則買(mǎi)方在2月1日當(dāng)日所交的費(fèi)用應(yīng)該是()美元。A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】A39、下列分析方法中，比較適合原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析的是（）。A.平衡表法B.季節(jié)性分析法C.成本利潤(rùn)分析法D.持倉(cāng)分析法【答案】B40、某款收益增強(qiáng)型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如表7-3所示。請(qǐng)據(jù)此條款回答以下五題77-81A.股指期權(quán)空頭B.股指期權(quán)多頭C.價(jià)值為負(fù)的股指期貨D.價(jià)值為正的股指期貨【答案】A41、根據(jù)技術(shù)分析理論，矩形形態(tài)()。A.為投資者提供了一些短線(xiàn)操作的機(jī)會(huì)B.與三重底形態(tài)相似C.被突破后就失去測(cè)算意義了D.隨著時(shí)間的推移，雙方的熱情逐步增強(qiáng)，成變量增加【答案】A42、國(guó)內(nèi)股市恢復(fù)性上漲，某投資者考慮增持100萬(wàn)元股票組合，同時(shí)減持100萬(wàn)元國(guó)債組合。為實(shí)現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。A.賣(mài)出100萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)賣(mài)出100萬(wàn)元同月到期的股指期貨B.買(mǎi)入100萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)賣(mài)出100萬(wàn)元同月到期的股指期貨C.買(mǎi)入100萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)買(mǎi)人100萬(wàn)元同月到期的股指期貨D.賣(mài)出100萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)100萬(wàn)元同月到期的股指期貨【答案】D43、某投資者傭有股票組合中，金融類(lèi)股、地產(chǎn)類(lèi)股、信息類(lèi)股和醫(yī)藥類(lèi)股份分別占比36%、24%、18%和22%，β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5其投資組合β系數(shù)為（）。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C44、美國(guó)的GDP數(shù)據(jù)由美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局（BEA）發(fā)布，一般在（）月末還要進(jìn)行年度修正，以反映更完備的信息。A.1B.4C.7D.10【答案】C45、現(xiàn)金為王，成為投資的首選的階段是（）。A.衰退階段B.復(fù)蘇階段C.過(guò)熱階段D.滯漲階段【答案】D46、如果某期貨合約前數(shù)名（比如前20名）多方持倉(cāng)數(shù)量遠(yuǎn)大于空方持倉(cāng)數(shù)量，說(shuō)明該合約（）。A.多單和空單大多分布在散戶(hù)手中B.多單和空單大多掌握在主力手中C.多單掌握在主力手中，空單則大多分布在散戶(hù)手中D.空單掌握在主力手中，多單則大多分布在散戶(hù)手中【答案】C47、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)新的電力工程項(xiàng)目機(jī)會(huì)，需要招投標(biāo)。該項(xiàng)目若中標(biāo)，則需前期投入200萬(wàn)歐元?？紤]距離最終獲知競(jìng)標(biāo)結(jié)果只有兩個(gè)月的時(shí)間，目前歐元／人民幣的匯率波動(dòng)較大且有可能歐元對(duì)人民幣升值，此時(shí)歐元／人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執(zhí)行價(jià)格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，該期權(quán)權(quán)利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬(wàn)元。據(jù)此回答以下兩題88-89。A.買(mǎi)入；17B.賣(mài)出；17C.買(mǎi)入；16D.賣(mài)出：16【答案】A48、關(guān)于收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)具有收益增強(qiáng)結(jié)構(gòu)，使得投資者從票據(jù)中獲得的利息率高于市場(chǎng)同期的利息率B.為了產(chǎn)生高出市場(chǎng)同期的利息現(xiàn)金流，通常需要在票據(jù)中嵌入股指期權(quán)空頭或者價(jià)值為負(fù)的股指期貨或遠(yuǎn)期合約C.收益增強(qiáng)類(lèi)股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的潛在損失是有限的，即投資者不可能損失全部的投資本金D.收益增強(qiáng)類(lèi)股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中通常會(huì)嵌入額外的期權(quán)多頭合約，使得投資者的最大損失局限在全部本金范圍內(nèi)【答案】C49、貨幣政策的主要于段包括()。A.再貼現(xiàn)率、公開(kāi)市場(chǎng)操作和存款準(zhǔn)備金制度B.國(guó)家預(yù)算、公開(kāi)市場(chǎng)操作和存款準(zhǔn)備金制度C.稅收、再貼現(xiàn)率和公開(kāi)市場(chǎng)操作D.國(guó)債、再貼現(xiàn)率和公開(kāi)市場(chǎng)操作【答案】A50、根據(jù)下列國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值表(單位：億元)，回答73-75題。A.25.2B.24.8C.33.0D.19.2【答案】C多選題（共20題）1、下列屬于久期的性質(zhì)的是()。A.零息債券的久期等于它的到期時(shí)間B.付息債券的久期小于或等于它們的到期時(shí)間C.在到期時(shí)間相同的條件下，息票率越高，久期越短D.債券組合的久期為各個(gè)債券久期的加權(quán)平均和【答案】ABCD2、英國(guó)萊克航空公司曾率先推出“低費(fèi)用航空旅行”概念，并借入大量美元購(gòu)買(mǎi)飛機(jī)，然而在20世紀(jì)80年代該公司不幸破產(chǎn)，其破產(chǎn)原因可能是（）。?A.英鎊大幅貶值B.美元大幅貶值C.英鎊大幅升值D.美元大幅升值【答案】AD3、期貨程序化交易中，選擇合適的市場(chǎng)需要考慮以下幾個(gè)方面的因素（）。?A.市場(chǎng)的流動(dòng)性B.市場(chǎng)的杠桿性C.基本交易規(guī)則D.波動(dòng)幅度【答案】ACD4、情景分析中情景包括（）。A.人為設(shè)定的情景B.歷史上發(fā)生過(guò)的情景C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析中得到的情景D.在特定情況下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的隨機(jī)過(guò)程中得到的情景【答案】ABCD5、下列關(guān)于結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的說(shuō)法，正確的有（）。A.將若干種基礎(chǔ)金融商品和金融衍生品相結(jié)合設(shè)計(jì)出新的金融產(chǎn)品B.各類(lèi)結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)化票據(jù)是目前最為流行的結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品C.按發(fā)行方式分類(lèi)，結(jié)構(gòu)化衍生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品和商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品D.結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品通常會(huì)內(nèi)嵌一個(gè)或一個(gè)以上的衍生產(chǎn)品【答案】ABD6、持有成本理論是由（）于1983年提出的。?A.康奈爾B.弗倫奇C.約翰考克斯D.斯蒂芬羅斯【答案】AB7、基差買(mǎi)方管理敞口風(fēng)險(xiǎn)的主要措施包括（）。A.當(dāng)價(jià)格向不利方向發(fā)展時(shí)，耐心等待，拖延點(diǎn)價(jià)B.及時(shí)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行相應(yīng)的套期保值交易C.運(yùn)用期權(quán)工具對(duì)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)D.當(dāng)價(jià)格向不利方向發(fā)展時(shí)，采取防范性點(diǎn)價(jià)策略【答案】BCD8、應(yīng)對(duì)參數(shù)過(guò)擬合問(wèn)題的辦法不包括（）。A.使用更長(zhǎng)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回測(cè)B.使用較短的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回測(cè)C.在策略設(shè)計(jì)的時(shí)候有意地增加參數(shù)數(shù)量D.將歷史數(shù)據(jù)分為樣本內(nèi)和樣本外兩部分進(jìn)行測(cè)試【答案】BC9、在國(guó)債期貨基差交易中，和做多基差相比，做空基差的難度在于（）。A.做空基差盈利空間小B.現(xiàn)貨上沒(méi)有非常好的做空工具C.期貨買(mǎi)入交割得到的現(xiàn)券不一定是現(xiàn)券市場(chǎng)做空的現(xiàn)券D.期現(xiàn)數(shù)量不一定與轉(zhuǎn)換因子計(jì)算出來(lái)的完全匹配【答案】ABC10、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場(chǎng)的參與者主要包括()。A.產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者B.產(chǎn)品發(fā)行者C.產(chǎn)品投資者D.套利交易者【答案】ABCD11、對(duì)基差買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，基差交易模式的利弊主要體現(xiàn)在（）A.擁有定價(jià)的主動(dòng)權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強(qiáng)B.可以保證買(mǎi)方獲得合理的銷(xiāo)售利益C.一旦點(diǎn)價(jià)策略失誤，基差買(mǎi)方可能面臨虧損風(fēng)險(xiǎn)D.即使點(diǎn)價(jià)策略失誤，基差買(mǎi)方可以規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)【答案】AC12、基差交易在實(shí)際操作過(guò)程中主要涉及（）風(fēng)險(xiǎn)。A.保證金風(fēng)險(xiǎn)B.基差風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)【答案】ABC13、能源化工產(chǎn)品的供給特點(diǎn)包括()A.產(chǎn)品供給相對(duì)集中B.價(jià)格走勢(shì)受田際原油價(jià)格影響較大C.與經(jīng)濟(jì)的景氣程度關(guān)聯(lián)度高D.進(jìn)口依