銀行信貸資產(chǎn)審計(jì)三部培訓(xùn)2002年11月信貸資產(chǎn)的內(nèi)容貸款（短期、中長(zhǎng)期貸款）應(yīng)收進(jìn)出口押匯貼現(xiàn)應(yīng)收租賃款拆出資金（拆放同業(yè)、拆放金融性公司）存放資金（存放同業(yè)、存放中央銀行款項(xiàng)）貸款的分類（1）按照發(fā)放期限分類–短期、中期、長(zhǎng)期按照籌集方式分類–自營(yíng)、委托按照性質(zhì)分類–商業(yè)性、政策性按照保障程度分類–質(zhì)押、抵押、擔(dān)保、信用按照回收情況分類–應(yīng)計(jì)、非應(yīng)計(jì)按照資產(chǎn)質(zhì)量分類（原）–一逾兩呆按照資產(chǎn)質(zhì)量分類（現(xiàn)）-五級(jí)分類按照貸款對(duì)象分類–對(duì)公、對(duì)私按照用途分類–流動(dòng)資金、固定資產(chǎn)貸款的分類（2）-發(fā)放期限短期貸款–金融企業(yè)根據(jù)有關(guān)規(guī)定發(fā)放的、期限在1年以下（含1年）的各種貸款，包括質(zhì)押、抵押、擔(dān)保、信用貸款和進(jìn)出口押匯等。中期貸款–金融企業(yè)發(fā)放的貸款期限在1年以上5年以下（含5年）的各種貸款。長(zhǎng)期貸款-金融企業(yè)發(fā)放的貸款期限在5年以上（不含5年）的各種貸款。貸款的分類（3）-籌集方式自營(yíng)貸款–金融企業(yè)以合法方式籌集的資金自主發(fā)放的貸款，其風(fēng)險(xiǎn)由金融企業(yè)承擔(dān)，并由金融企業(yè)收取本金和利息。委托貸款–委托人提供資金，由金融企業(yè)根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限和利率等而代理發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助回收的貸款，風(fēng)險(xiǎn)由委托人承擔(dān)，金融企業(yè)只收取手續(xù)費(fèi)，不得待墊資金。貸款的分類（4）-回收情況非應(yīng)計(jì)貸款–貸款本金或利息逾期90天（不含90天）沒有收回的貸款。應(yīng)計(jì)貸款–非應(yīng)計(jì)貸款以外的貸款。貸款的分類（5-1）–資產(chǎn)質(zhì)量（原）正常貸款逾期貸款–因借款人原因到期（含展期后到期）不能歸還的貸款；或貼現(xiàn)業(yè)務(wù)因匯票承兌人不能按期支付，并且貼現(xiàn)申請(qǐng)人帳戶存款不足而形成的被動(dòng)墊款；或銀行承兌的匯票到期，承兌申請(qǐng)人存款不足等原因而形成的被動(dòng)墊款；或逾期的進(jìn)出口押匯或因信用證及擔(dān)保等表外業(yè)務(wù)項(xiàng)下的墊付款項(xiàng)，從墊付日起即轉(zhuǎn)為逾期貸款。貸款的分類（5-2）-資產(chǎn)質(zhì)量（原）呆滯貸款–逾期貸款超過90天（不含90天）即轉(zhuǎn)為呆滯貸款。呆帳貸款–確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)-借款人和擔(dān)保人依法宣告破產(chǎn)、關(guān)閉、解散，并終止法人資格，銀行對(duì)借款人的擔(dān)保人進(jìn)行追償后，未能收回的債權(quán)；-借款人死亡或者依照《中華人民共和國(guó)民法通則》的規(guī)定宣告失蹤或者死亡，銀行依法對(duì)其財(cái)產(chǎn)或遺產(chǎn)進(jìn)行清償，并對(duì)擔(dān)保人進(jìn)行追償后，未能收回的債權(quán)；-借款人遭受重大自然災(zāi)害或意外事故，損失巨大且不能獲得保險(xiǎn)補(bǔ)償，或者以保險(xiǎn)賠償后，未能收回的債權(quán)；貸款的分類（5-3）-資產(chǎn)質(zhì)量（原）呆帳貸款（續(xù)）-借款人和擔(dān)保人雖未依法宣告破產(chǎn)、關(guān)閉、解散，但已完全停止經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，被縣級(jí)及縣級(jí)以上工商行政管理部門依法注銷、吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照，終止法人資格，銀行對(duì)借款人的擔(dān)保人進(jìn)行追償后，未能收回的債權(quán)；-借款人觸犯刑律，依法受到制裁，其財(cái)產(chǎn)不足歸還所借債務(wù)，又無其他債務(wù)承擔(dān)者，銀行經(jīng)追償后確實(shí)無法收回的債權(quán)；-由于借款人和擔(dān)保人不能償還到期債務(wù)，銀行訴諸法律，經(jīng)法院對(duì)借款人和擔(dān)保人強(qiáng)制執(zhí)行，借款人和擔(dān)保人均無財(cái)產(chǎn)可執(zhí)行，法院裁定終結(jié)執(zhí)行后，銀行仍無法收回的債權(quán)；貸款的分類（5-4）-資產(chǎn)質(zhì)量（原）呆帳貸款（續(xù)）-由于上述原因借款人不能償還到期債務(wù)，銀行對(duì)依法取得的抵債資產(chǎn)，按評(píng)估確認(rèn)的市場(chǎng)公允價(jià)值入賬后，扣除所得抵債資產(chǎn)過程中發(fā)生的費(fèi)用，小于貸款本息的差額，經(jīng)追償后仍無法收回的債權(quán)；-開立信用證、辦理承兌匯票、開具保函等發(fā)生墊款時(shí)，凡開證申請(qǐng)人和保證人由于上述原因無法償還墊款，銀行經(jīng)追償后仍無法收回的墊款；-經(jīng)國(guó)務(wù)院專案批準(zhǔn)核銷的債權(quán)。貸款的分類（6）-資產(chǎn)質(zhì)量（現(xiàn)）正常–借款人能夠履行合同，沒有足夠的理由懷疑貸款本息不能按時(shí)足額償還。關(guān)注–盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素。次級(jí)–借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會(huì)造成一定損失。可疑–借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會(huì)造成較大損失。損失–在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后。本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。貸款損失準(zhǔn)備（1）-定義一般準(zhǔn)備–根據(jù)全部貸款余額的一定比例計(jì)提的、用于彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性損失的準(zhǔn)備。專項(xiàng)準(zhǔn)備–按照貸款五級(jí)分類結(jié)果計(jì)提，計(jì)提比例根據(jù)金融企業(yè)貸款資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度和回收的可能性合理確定。特種準(zhǔn)備–金融企業(yè)對(duì)特定國(guó)家發(fā)放貸款計(jì)提的準(zhǔn)備，計(jì)提比例根據(jù)金融企業(yè)貸款資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度和回收的可能性合理確定。貸款損失準(zhǔn)備（2）-比例一般準(zhǔn)備–年末余額應(yīng)不低于年末貸款余額的1%。專項(xiàng)準(zhǔn)備–關(guān)注類貸款（2%）次級(jí)類貸款（20%-25%)可疑類貸款（40%-50%）

損失類貸款（100%）特種準(zhǔn)備–由銀行根據(jù)不同類別貸款的特殊風(fēng)險(xiǎn)情況、風(fēng)險(xiǎn)損失概率及歷史經(jīng)驗(yàn)自行確定。計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備的資產(chǎn)貸款（質(zhì)押、抵押、擔(dān)保、信用貸款）銀行卡透支貼現(xiàn)信用墊款（銀行承兌匯票墊款、擔(dān)保墊款、信用證墊款）進(jìn)出口押匯金融企業(yè)轉(zhuǎn)貸并承擔(dān)對(duì)外還款責(zé)任的國(guó)外貸款拆出資金（人行規(guī)定）（金融企業(yè)不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的委托貸款等，不計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備）信貸資產(chǎn)審計(jì)目標(biāo)一、信貸政策和程序的總體合理性-驗(yàn)證信貸資產(chǎn)合理性；-信貸管理委員會(huì)職責(zé)明確；-信貸授權(quán)及審批控制的合理和有效；-貸款程序和操作控制的有效性；-貸款調(diào)查真實(shí)、合法、充分和準(zhǔn)確；-貸后檢查的及時(shí)、有效；-信貸信息充分、渠道暢通；-責(zé)任約束機(jī)制合理有效。信貸資產(chǎn)審計(jì)目標(biāo)（續(xù)）二、貸款真實(shí)性-確認(rèn)資產(chǎn)負(fù)債表所列各項(xiàng)貸款在特定日期（或時(shí)點(diǎn)）是否存在；-登記入賬貸款的真實(shí)性；-確認(rèn)所有貸款均及時(shí)入賬；-確認(rèn)所有貸款及利息準(zhǔn)確；-所有已進(jìn)行會(huì)計(jì)記錄的貸款交易在特定期間均已發(fā)生。三、貸款完整性-確認(rèn)應(yīng)該列示的所有信貸交易列入會(huì)計(jì)系統(tǒng)信貸資產(chǎn)審計(jì)目標(biāo)（續(xù)）四、貸款安全性-貸后檢查的安全性；-定期催收的法律時(shí)效；-信用支持是否足以保障貸款的安全；-抵押和擔(dān)保有效性、合法性；-抵押物的變現(xiàn)能力和擔(dān)保人的償還能力；五、貸款所有權(quán)-被審計(jì)銀行對(duì)所有貸款的所有權(quán)；-所有抵押物合法有效；-所有借款人真實(shí)且具有民事資格；-貸款文件和發(fā)行。信貸資產(chǎn)審計(jì)目標(biāo)（續(xù)）六、貸款及相關(guān)準(zhǔn)備金估價(jià)-賬面信貸資產(chǎn)價(jià)值真實(shí)-各項(xiàng)信貸資產(chǎn)均已按適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行計(jì)價(jià)，列入會(huì)計(jì)報(bào)表的金額正確；-呆帳準(zhǔn)備金足以備抵貸款可能的損失；-壞帳準(zhǔn)備金能備抵可能的利息損失。七、機(jī)械準(zhǔn)確性-各項(xiàng)貸款總額與總賬一致；-各科目貸款余額與貸款分戶清單一致；-賬簿登記和數(shù)字加總工作正確；-準(zhǔn)備金的提取計(jì)算正確。信貸資產(chǎn)審計(jì)目標(biāo)（續(xù)）八、貸款風(fēng)險(xiǎn)分類-揭示貸款的實(shí)際價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)程度，真實(shí)、全面、動(dòng)態(tài)地反映貸款的質(zhì)量；-發(fā)現(xiàn)貸款發(fā)放、管理、監(jiān)控、催收以及不良貸款管理中存在的問題，加強(qiáng)信貸管理；-為判斷貸款損失準(zhǔn)備金是否充足提供依據(jù)。九、信貸資產(chǎn)信息披露-充分披露信貸資產(chǎn)存在的問題、風(fēng)險(xiǎn)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)。貸款風(fēng)險(xiǎn)分類-判斷貸款回收可能性應(yīng)考慮的因素借款人的還款能力；（包括：借款人的現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況、影響還款能力的非財(cái)務(wù)因素等。）借款人的還款記錄；借款人的還款意愿；貸款的擔(dān)保；貸款償還的法律責(zé)任；銀行的信貸管理。貸款風(fēng)險(xiǎn)分類–其他考慮因素貸款主要還款來源–借款人正常營(yíng)業(yè)收入，擔(dān)保為次要還款來源。重組貸款至少歸為次級(jí)類；重組貸款仍然逾期至少歸為可疑類。（重組貸款是指銀行由于借款人財(cái)務(wù)狀況惡化，或無力還款而對(duì)借款合同還款條款做出調(diào)整的貸款）。對(duì)利用企業(yè)兼并、重組、分立等形式惡意逃廢銀行債務(wù)的借款人的貸款至少劃分為關(guān)注類。逾期（含展期）后超過一定期限、其應(yīng)收利息不再計(jì)入當(dāng)期損益的貸款至少歸為次級(jí)類。違反國(guó)家有關(guān)法律和法規(guī)發(fā)放的貸款至少歸為關(guān)注類。貸款審計(jì)（1）貸款政策執(zhí)行情況的審查

-信貸執(zhí)行情況的審查-信貸投向的審查-利率的審查貸款原則執(zhí)行情況的審查-貸款安全性和流動(dòng)性審查-貸款效益性的審計(jì)貸款審計(jì)（2）貸款規(guī)章制度執(zhí)行情況的審查-審查借款人是否具備貸款的資格和規(guī)定的條件-審查貸款的用途和期限是否符合有關(guān)規(guī)定-審查貸款的審批是否符合規(guī)定的審批程序-審查貸款“三查”制度的控制情況-審查貸款日常管理和催收制度-審查對(duì)關(guān)系人發(fā)放的貸款貸款審計(jì)(3)貸款擔(dān)保有效性的審查-審查保證貸款的保證人是否具備保證條件-審查抵押貸款合同的有效性貸款的有關(guān)規(guī)定（1）相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控指標(biāo)-資本充足率：商業(yè)銀行資本凈額占表內(nèi)、表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的比例不得低于8%-存貸款比例指標(biāo)：各項(xiàng)放款的余額與各項(xiàng)存款旬末的比例控制在75%以內(nèi)（其中外匯各項(xiàng)貸款與外匯各項(xiàng)存款之比不得超過85%）-中長(zhǎng)期放款比例指標(biāo)：一年期以上（含一年期）的中長(zhǎng)期貸款與一年期以上（含一年期）的存款之比控制在120%以內(nèi)。外匯中長(zhǎng)期貸款與各項(xiàng)外匯貸款余額的比例不得超過60%貸款的有關(guān)規(guī)定（2）-單個(gè)放款比例(1)對(duì)同一借款客戶的放款余額與銀行資本總額的比例控制在10%以內(nèi)(2)對(duì)最大十家客戶發(fā)放的放款總額須控制在銀行資本總額的50%以內(nèi)-向股東提供的貸款余額不得超過該股東已繳納股金的100%-逾期放款月末平均余額與各項(xiàng)放款月平均放款余額之比不得超過8%，呆滯放款不得超過5%，呆賬放款不得超過2%貸款的有關(guān)規(guī)定（3）-拆入資金余額與各項(xiàng)存款余額之比不得超過4%；拆出資金余額與各項(xiàng)存款余額之比不得超過8%。-各項(xiàng)流動(dòng)性資產(chǎn)與各項(xiàng)流動(dòng)性負(fù)債的比例不低于25%，其中外匯各項(xiàng)流動(dòng)性資產(chǎn)與各項(xiàng)流動(dòng)性負(fù)債的比例不低于60%。-實(shí)收利息與到期應(yīng)收利息之比即利息回收率不低于80%。貸款的有關(guān)規(guī)定（4）對(duì)貸款人的規(guī)定-根據(jù)現(xiàn)行制度，禁止向關(guān)系人發(fā)放信用貸款；向關(guān)系人發(fā)放擔(dān)保貸款的條件不得優(yōu)于其他借款人同類貸款的條件-自營(yíng)貸款和特定貸款。除按中國(guó)人民銀行規(guī)定計(jì)收利息之外，不得收取其他任何費(fèi)用；委托貸款除中國(guó)人民銀行規(guī)定計(jì)收手續(xù)費(fèi)之外，不得收取其他任何費(fèi)用貸款的有關(guān)規(guī)定（5）-人民銀行總行總控貸款發(fā)行權(quán)、基礎(chǔ)貨幣管理權(quán)、信貸資金控制權(quán)、基礎(chǔ)利率和法定利率調(diào)節(jié)權(quán)。人民銀行的分支機(jī)構(gòu)按照總行的授權(quán)，負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)的信貸資金管理。貸款的有關(guān)規(guī)定（6）對(duì)貸款審批的規(guī)定-貸款的審批應(yīng)按照審貸分離、分級(jí)審批的貸款管理制度。貸款調(diào)查評(píng)估人員、貸款審查人員、貸款發(fā)放人員，這三類人員不得相互兼職。貸款的有關(guān)規(guī)定（7）對(duì)固定資產(chǎn)貸款的規(guī)定-固定資產(chǎn)規(guī)模為國(guó)家指令性計(jì)劃，各級(jí)銀行必須嚴(yán)格執(zhí)行，未經(jīng)批準(zhǔn)，不得突破。各級(jí)銀行不得搞投資入股，不能持有企業(yè)債券，嚴(yán)禁挪用流動(dòng)資金和同業(yè)拆借資金搞固定資產(chǎn)貸款，不得用銀行貸款墊付自籌資金缺口。對(duì)貸款利率和利息管理的規(guī)定對(duì)借款人的有關(guān)規(guī)定貸款的有關(guān)規(guī)定（8）對(duì)貸款程序的有關(guān)規(guī)定-貸款申請(qǐng)-對(duì)借款人的信用等級(jí)評(píng)估-貸款調(diào)查-貸款審批-簽訂借款合同-貸款發(fā)放-貸后檢查-貸款歸還審計(jì)方法和案例審核主要采用調(diào)閱法和抽查法。重點(diǎn)關(guān)注-貸款單位名稱為本行，貸款單位不在所轄區(qū)內(nèi)的貸款；-貸款手續(xù)不健全的貸款；-期末新發(fā)放的貸款，有無期末突擊發(fā)放，期初迅速收回；-展期貸款是否為回收無望貸款的隱匿形式；拆出資金審計(jì)（1）-主要審查拆出資金的來源是否合規(guī)，有無占用聯(lián)行資金和利用中央銀行放款進(jìn)行拆借的情況-審查拆借資金的真實(shí)性，有無以拆出資金的名義變相放貸，或以“證券回購(gòu)”、“暫付款”為名變相拆借-審查拆出資金的質(zhì)量狀況，有無通過拆新還舊、存放同業(yè)等方式虛假回收，有無隱藏回收款、違反人民銀行有關(guān)拆借業(yè)務(wù)規(guī)定的現(xiàn)象拆出資金審計(jì)（2）-審查拆出資金對(duì)象，有無拆給自辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體及自留使用或用作炒股、炒房地產(chǎn)等，有無向非金融機(jī)構(gòu)拆出資金的情況-審查拆出資金期限，有無超期和以多次展期的形式超期拆出資金的問題-審查拆借利息收入是否合規(guī)，有無擅自提高或壓低利率行為-審查拆出資金授權(quán)管理是否有效，有無違反授權(quán)規(guī)定，形成資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的違規(guī)經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)拆出資金審計(jì)（3）-可拆出資金的最高額度=自有資金+各項(xiàng)存款-（應(yīng)繳存款準(zhǔn)備金+應(yīng)留存準(zhǔn)備金）-各項(xiàng)貸款（只有當(dāng)可拆出資金的最高額度為正數(shù)時(shí)，才表明有拆借能力）人民銀行規(guī)定：拆出資金余額與扣除存款準(zhǔn)備金、備付金、聯(lián)行占款后的各項(xiàng)存款余額之比不得超過15%。票據(jù)貼現(xiàn)的審計(jì)-審查持票人辦理貼現(xiàn)是否具備規(guī)定的條件，有無為未在本行開立存款帳戶的企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織以及沒有真實(shí)商品交易關(guān)系、相應(yīng)增值稅發(fā)票、商品發(fā)運(yùn)單據(jù)復(fù)印件的企業(yè)辦理貼現(xiàn)的情況。審查貼現(xiàn)金額、期限是否合規(guī)，單筆貼現(xiàn)金額最高限額是否控制在上級(jí)行規(guī)定限額內(nèi)，貼現(xiàn)最長(zhǎng)期限是否控制在6個(gè)月內(nèi)。審查貼現(xiàn)審批是否合規(guī)，有無因銀行審查不嚴(yán)，造成申請(qǐng)人套取、詐騙、冒領(lǐng)銀行貼現(xiàn)資金。審計(jì)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的有效性，審核保證金制度的完整有效性。年度工作總結(jié)匯報(bào)ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國(guó)際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點(diǎn)發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠(chéng)治業(yè)誠(chéng)即真誠(chéng)、誠(chéng)實(shí)，信即守承諾、講信用，講誠(chéng)信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國(guó)人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨(dú)特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念…這不是因?yàn)樾磐畜w現(xiàn)了基本的道德原則，而是因?yàn)樗撵`活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！?guó)法學(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹?guó)信托法權(quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)投資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)信托制度框架下突出的財(cái)產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺(tái)，諸多單項(xiàng)條例即將出臺(tái)——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強(qiáng)發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來，集合資金信托計(jì)劃1053個(gè)，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財(cái)產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財(cái)產(chǎn)為資金信托，財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)?！y監(jiān)會(huì)非銀部主任高傳捷，中國(guó)長(zhǎng)沙信托論壇(2004.10）一般特點(diǎn)由單一信托到集合信托由資金信托向財(cái)產(chǎn)信托過渡運(yùn)用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運(yùn)用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會(huì)計(jì)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究?jī)身?xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級(jí)信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級(jí)外部信用增級(jí)由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專業(yè)保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的財(cái)務(wù)公司等，增級(jí)工具主要有：政府承諾函、保險(xiǎn)、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級(jí)利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來實(shí)現(xiàn),可避免利用外部信用增級(jí)工具較容易受信用增級(jí)提供者信用等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)的影響的風(fēng)險(xiǎn)。增級(jí)工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級(jí)，不同檔級(jí)的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級(jí)——構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風(fēng)險(xiǎn)-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，能保證不同層次受益權(quán)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項(xiàng)目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項(xiàng)目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項(xiàng)目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實(shí)現(xiàn)?？杀Ｕ夏切┢糜诜€(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時(shí)使風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者在總體收益情況較差時(shí)自愿讓渡財(cái)產(chǎn)以補(bǔ)貼保本型投資者，而在總體收益較好時(shí)獲得獨(dú)享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國(guó)信托法律框架下的所有權(quán)概念簡(jiǎn)析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國(guó)企國(guó)有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目某酒店式公寓收購(gòu)項(xiàng)目信托解決方案某國(guó)企改革信托解決方案項(xiàng)目情況根據(jù)有關(guān)部門對(duì)某大型國(guó)有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過信托方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計(jì)劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計(jì)劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營(yíng)者，同時(shí)在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)立特別委員會(huì)（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會(huì)組織）以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)的重大以外問題。

某國(guó)企改革信托解決方案簡(jiǎn)要分析本項(xiàng)目的最大特點(diǎn)是創(chuàng)造性地運(yùn)用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級(jí)來探索國(guó)有企業(yè)改革之路。同時(shí)，該項(xiàng)目通過改組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營(yíng)者（職業(yè)經(jīng)理人），對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行業(yè)績(jī)考核，并在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)計(jì)特別委員會(huì)，以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)的意外及重大事項(xiàng)的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結(jié)構(gòu)予以完善，同時(shí)滿足了市場(chǎng)上各類投資者的收益及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目項(xiàng)目情況2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國(guó)22個(gè)省市256戶企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)包，委托給中信信托設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級(jí)受益權(quán)的預(yù)計(jì)收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級(jí)受益權(quán)和次級(jí)受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機(jī)構(gòu)投資者。華融擁有全部次級(jí)受益權(quán)，收益超過4.17%的部分全部歸華融所有。中誠(chéng)信國(guó)際評(píng)級(jí)公司預(yù)測(cè)，華融公司132.5億元資產(chǎn)包未來處置產(chǎn)生的AAA級(jí)現(xiàn)金流可達(dá)12.07億元。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目華融資產(chǎn)管理公司(委托人)中信信托（受托人）機(jī)構(gòu)投資者132.5億元債權(quán)委托華融資產(chǎn)管理公司（受益人）委托優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓委托處置非貨幣性信貸資產(chǎn)10億元優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓享有劣后受益權(quán)中誠(chéng)信評(píng)級(jí)AAA級(jí)，產(chǎn)生12.07億元現(xiàn)金流優(yōu)先受益權(quán)