銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置綜述

不良資產(chǎn)處置目標的確定目錄

不良資產(chǎn)處置環(huán)境分析不良資產(chǎn)處置的程序與審批權(quán)限

不良資產(chǎn)的定價

不良資產(chǎn)處置的主要方法

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不良資產(chǎn)處置的基本理念

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2穿NIKE鞋和光腳丫誰逃離了虎口？3不良是相對的自由女神像下的廢料41.不良資產(chǎn)處置目標的確定1.1資產(chǎn)管理公司的宗旨與處置目標資產(chǎn)管理公司的宗旨是指資產(chǎn)管理公司的成立與運作所要達到的目的資產(chǎn)處置的目標是指資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置活動所要達到的目的，通常而言，效率和效益是處置活動所要追求的兩大主要目標51.不良資產(chǎn)處置目標的確定1.2國際上資產(chǎn)管理公司處置目標的比較美國的RTC瑞典的SECURUM韓國的KAMCO泰國的FRA馬來西亞的DANAHATA印度尼西亞的IBRA墨西哥的FOBAPROA61.不良資產(chǎn)處置目標的確定1.3中國資產(chǎn)管理公司處置目標的選擇運用專業(yè)化手段實現(xiàn)價值回收最大化正確處理好效率和效益的關(guān)系努力實現(xiàn)資產(chǎn)處置凈現(xiàn)值最大化目標72.不良資產(chǎn)處置環(huán)境分析2.1政策環(huán)境國務(wù)院文件（國辦發(fā)[1999]66號），對資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)范圍、處置手段、減免稅費政策作了整體規(guī)定。財政部、國家計委文件（財綜[2001]7號）對資產(chǎn)管理公司收購和處置不良資產(chǎn)免收部分行政收費作了具體規(guī)定。財政部文件（財金[2000]122號、財金[2001]12號、57號）對資產(chǎn)管理公司處置資產(chǎn)的程序、權(quán)限、方法和成本開支等方面作了規(guī)定。國務(wù)院有關(guān)會議紀要對資產(chǎn)管理公司所遇到的若干主要問題進行了規(guī)定。82.不良資產(chǎn)處置環(huán)境分析2.2法律環(huán)境我國現(xiàn)有的較完善經(jīng)濟、金融法律為金融資產(chǎn)管理的運作創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。如《公司法》、《擔保法》、《民法通則》、《民事訴訟法》和《破產(chǎn)法》等等；《金融資產(chǎn)管理公司條例》中關(guān)于資產(chǎn)處置的規(guī)定；最高人民法院2001年4月《最高人民法院關(guān)于審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購、管理、處置國有銀行不良貸款形成的案件適用法律若干問題的規(guī)定》；2001年10月中國央行、對外貿(mào)易部、財政部辦不了《金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規(guī)定》。92.不良資產(chǎn)處置環(huán)境分析2.3未解決的環(huán)境問題準司法權(quán)問題接管企業(yè)問題對債務(wù)人的積欠稅、費減免問題債務(wù)人的逃廢債問題103.不良資產(chǎn)處置的程序與審批權(quán)限3.1處置不良資產(chǎn)的一般程序選擇標的資產(chǎn)，確定擬處置資產(chǎn)的數(shù)量和金額；對擬處置資產(chǎn)進行價值評估；選擇可能處置的策略；確定回收價值的時間表和預(yù)測回收價值；實施處置策略；對處置活動進行后評估（內(nèi)外部審計）113.不良資產(chǎn)處置的程序與審批權(quán)限3.2華融公司處置資產(chǎn)的程序

資產(chǎn)調(diào)查與分類提出申請預(yù)案初審和立項

預(yù)案評審優(yōu)化制定正式方案申報和審批組織實施審計123.不良資產(chǎn)處置的程序與審批權(quán)限3.3不良資產(chǎn)處置的權(quán)限規(guī)定劃分權(quán)限的標準

待處置資產(chǎn)指按照財政部財金[2000]53號不良資產(chǎn)折扣和現(xiàn)值計算辦法測算的資產(chǎn)現(xiàn)值；收購資產(chǎn)是指資產(chǎn)管理公司按照國家政策所支付的本金和表內(nèi)利息所對應(yīng)的資產(chǎn)；整體債權(quán)是指本金、表內(nèi)利息、表外利息和孳生利息之和。授權(quán)與轉(zhuǎn)授權(quán)公司的處置權(quán)限、對辦事處的授權(quán)、轉(zhuǎn)授權(quán)134.不良資產(chǎn)的定價4.1評估定價重置成本法收益現(xiàn)值法現(xiàn)行市價法4.2折現(xiàn)辦法4.3重組定價的一般原則4.4市場定價144.不良資產(chǎn)的定價凈現(xiàn)金流回收期限折現(xiàn)率不良貸款賬面金額毛回收現(xiàn)金流凈回收現(xiàn)金流不良貸款現(xiàn)值Ⅱ非抽樣調(diào)查的不良貸款債務(wù)重組技術(shù)抵押物評估值抽樣調(diào)查調(diào)整因子Ⅰ抽樣調(diào)查的不良貸款盡職調(diào)查分析債務(wù)重組技術(shù)不良貸款管理與處置費用率不良貸款隨時間的損失率定價模型4.5華融公司不良資產(chǎn)定價模型155.處置不良資產(chǎn)的主要方法1、本息清收2、債務(wù)更新3、折扣變現(xiàn)4、以資產(chǎn)抵債5、債轉(zhuǎn)股現(xiàn)金6、股權(quán)轉(zhuǎn)債權(quán)7、股權(quán)分紅8、股權(quán)回購9、實物資產(chǎn)租賃10、實物資產(chǎn)投資11、訴訟追償12、招標13、拍賣14、協(xié)議轉(zhuǎn)讓15、資產(chǎn)置換16、培育上市17、破產(chǎn)清算18、計劃內(nèi)破產(chǎn)19、資產(chǎn)證券化20、其它

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20、債權(quán)類資產(chǎn)實物類資產(chǎn)股權(quán)類資產(chǎn)

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14165.1本息清收概念依據(jù)貸款合同和協(xié)議，運用經(jīng)濟、法律等手段收回貸款本息的方法。通常的方法有催收通知，上門收貸、起訴、訴訟保全資產(chǎn)、法院裁決，處置抵押物還款等。

比如，華融資產(chǎn)管理公司六年收回的500多億元現(xiàn)金中，通過階段性的收本收息高達近100億元，占比接近20%。175.2債務(wù)更新概念指與債務(wù)人協(xié)商，重新簽訂還款協(xié)議，改變貸款合同內(nèi)容的資產(chǎn)處置方式。債務(wù)更新的內(nèi)容包括：債務(wù)重新落實（債務(wù)人分立、資產(chǎn)重組、改制時）、設(shè)定（更新）抵押、質(zhì)押和擔保，調(diào)整貸款利率，調(diào)整貸款期限等。

適用債務(wù)更新的債權(quán)應(yīng)是債務(wù)人可以維持經(jīng)營并產(chǎn)生現(xiàn)金流，經(jīng)過重組有可能在一段時間內(nèi)還款的185.3折扣變現(xiàn)概念指與債務(wù)人協(xié)商后，將所擁有的全部債權(quán)進行打折后，由債務(wù)人一次性或分期償還部分債務(wù)，并免除剩余債務(wù)的處置方式。

主要適用于非抵押類債權(quán)資產(chǎn)的處置，且對同一債務(wù)人只能實施一次。

Pt農(nóng)商社案例195.4以資產(chǎn)抵債概念指以債務(wù)人、保證人或第3方依法享有處置權(quán)的資產(chǎn)抵償公司債權(quán)的處置方式。抵債資產(chǎn)包括實物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)（如土地使用權(quán)）、知識產(chǎn)權(quán)（著作權(quán)、商標權(quán)、專利權(quán)）、股權(quán)類資產(chǎn)和其它資產(chǎn)，抵債資產(chǎn)必須經(jīng)過合法資產(chǎn)評估機構(gòu)評估。抵債方式包括協(xié)議抵債和法院裁定抵債。

東海股份（600708）重組案例205.5拍賣概念指通過委托拍賣公司，以公開競價形式，將特定物品或財產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給最高應(yīng)價者的處置方式。拍賣的方式主要有增價拍賣和減價拍賣。拍賣標的可以是股權(quán)，實物，也可以是其它資產(chǎn)。

拍賣的創(chuàng)新拍賣的注意事項215.6招標概念指以招標的形式邀請投標人，從中選擇交易對象對資產(chǎn)進行處置的方式。招標處置的資產(chǎn)包括債權(quán)、股權(quán)、實物及其它資產(chǎn)。

華融杭州辦事處招標處置房產(chǎn)案例

華融太原辦事處招標處置制藥廠債權(quán)案例225.7協(xié)議轉(zhuǎn)讓概念指通過與債務(wù)人以外的第3方協(xié)商，將對債務(wù)人的債權(quán)以及對其它資產(chǎn)的權(quán)益轉(zhuǎn)讓給購買方的處置方式。協(xié)議轉(zhuǎn)讓包括股權(quán)、債權(quán)和實物資產(chǎn)。

為防范道德風(fēng)險，一般要求采取公開化處置，或者要求公示。

235.8資產(chǎn)置換概念指為提升資產(chǎn)的價值，或有利于對資產(chǎn)的處置，公司以擁有的資產(chǎn)對等置換債務(wù)人以外的第三方資產(chǎn)的處置方式。置換的資產(chǎn)應(yīng)當經(jīng)過合法評估機構(gòu)評估。

北京華德車輛制造有限公司債權(quán)置換案例中石化債權(quán)置換案例245.9債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)概念指擁有的對債務(wù)人的全部或部分債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)閷鶆?wù)人或第3方的股權(quán)的處置方式。政策性債轉(zhuǎn)股和商業(yè)性債轉(zhuǎn)股。

債轉(zhuǎn)股股權(quán)的退出通道：回購；股權(quán)的拍賣、招標或協(xié)議轉(zhuǎn)讓第3方255.10委托處置概念指在遵循國家現(xiàn)行法律制度前提下，通過公開招標、協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，將公司擁有的債權(quán)、股權(quán)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)，直接或按照一定方式組合后，委托銀行或其它金融機構(gòu)、其它資產(chǎn)管理公司、律師事務(wù)所等專業(yè)中介機構(gòu)、企業(yè)代為處置，并按約定分享處置收益的處置方式。

委托應(yīng)遵循有利于提高不良資產(chǎn)處置收益，有利于降低處置成本，有利于切實維護自身權(quán)益的原則進行。265.11打包處置概念指在資產(chǎn)分類的基礎(chǔ)上，根據(jù)不良資產(chǎn)的不同特性（如行業(yè)特征、地理特征、質(zhì)量特征），進行包裝整理后批量處置，以提高整體回收率的資產(chǎn)處置方式。

河南內(nèi)鄉(xiāng)呆賬資產(chǎn)打包處置

湖州商業(yè)集團下屬11戶企業(yè)債權(quán)打包處置276.不良資產(chǎn)處置的基本理念不良資產(chǎn)就像陽光下的冰棍好“蘋果”與壞“蘋果”要避免成為不良資產(chǎn)的倉庫防止拆了家俱當柴燒時間價格6.1追求效率和效益的統(tǒng)一286.不良資產(chǎn)處置的基本理念什么是回收價值最大化，衡量的標準是什么處置過程規(guī)范化處置方式公開化處置方案最優(yōu)化6.2追求回收價值最大化賣高了？賣低了？296.不良資產(chǎn)處置的基本理念召開資產(chǎn)推介會建立不良資產(chǎn)處置超市路演利用各種媒體宣傳6.3追求多樣化的市場營銷方式老太太買李子的故事306.不良資產(chǎn)處置的基本理念芙蓉姐姐316.不良資產(chǎn)處置的基本理念路演326.不良資產(chǎn)處置的基本理念6.4運用談判技巧