2021基金從業(yè)資格證券投資試題精選

及解析15

考號姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、分級基金二級市場交易價格受到市場供求關(guān)系的影響，所以，基金份額的交易價格出現(xiàn)偏離

并出現(xiàn)折價/溢價風(fēng)險。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

2、下列說法中，錯誤的是（）。

A、回購期限越短，回購利率越低

B、若采用實物交割，回購利率較高

C、期限較短的回購協(xié)議一般不采用實物交付

D、貨幣市場的各個子市場的利率具有很強的聯(lián)動性

答案為B

【解析】本題考查短期回購協(xié)議。若采用實物交割，回購利率較低。

3、下列不屬于運用戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的前提條件的是（）。

A、能夠發(fā)現(xiàn)單個證券的投資機會

B、能夠有效實時動態(tài)資產(chǎn)配置投資方案

C、能夠準(zhǔn)確地預(yù)測市場變化

D、資產(chǎn)配置能夠達(dá)到預(yù)期收益和投資目標(biāo)

答案為D

【解析】本題考查戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。運用戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的前提條件是基金管理人能夠準(zhǔn)確地預(yù)測市

場變化、發(fā)現(xiàn)單個證券的投資機會,并且能夠有效實施動態(tài)資產(chǎn)配置投資方案。

4、下列不屬于衍生工具特點的是O。

A、杠桿性

B、安全性

C、聯(lián)動性

D、不確定性或高風(fēng)險性

答案為B

【解析】本題考查衍生工具的特點。衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險

性四個顯著特點。

5、不是貨幣市場工具特點的是()。

A.均是債務(wù)契約

B.期限在一年以內(nèi)

C.一般變現(xiàn)出本金的高度安全性

D.高風(fēng)險

答案：D

解析：貨幣市場工具有以下特點：①均是債務(wù)契約；②期限在1年以內(nèi)(含1年)；③流動性高;

④大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣；⑤本金安全性高，風(fēng)險

較低。

6、()的核心就是買方下達(dá)購買指令，包括購買數(shù)量和相應(yīng)價格，賣方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣

出指令，滿足成交條件的即可成功交易。

A、報價驅(qū)動

B、指令驅(qū)動

C、柜臺交易

D、做市商制度

答案為B

【解析】本題考查指令驅(qū)動市場。指令驅(qū)動的核心就是買方下達(dá)購買指令,包括購買數(shù)量和相應(yīng)

價格,賣方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣出指令,滿足成交條件的即可成功交易。

7、()是由一國的政府部門發(fā)行并承擔(dān)到期償付本息責(zé)任的，期限在1年及1年以內(nèi)的債務(wù)憑

證。

A、短期政府債券

B、商業(yè)票據(jù)

C、銀行承兌匯票

D、中央銀行票據(jù)

答案為A

【解析】本題考查短期政府債券。短期政府債券，是由一國的政府部門發(fā)行并承擔(dān)到期償付本息

責(zé)任的,期限在1年及1年以內(nèi)的債務(wù)憑證。

8、（）是指扣除通貨膨脹補償后的利息率。

A.官方利率

B.名義利率

C.實際利率

D.浮動利率

答案：C

解析：題干描述的是實際利率的內(nèi)容。

9、傭金費用的組成不包括（）。

A、證券公司經(jīng)紀(jì)傭金

B、證券交易所手續(xù)費

C、證券交易所交易監(jiān)管費

D、證券登記結(jié)算公司變更股權(quán)登記費

答案為D

【解析】本題考查傭金。傭金費用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費及證券交易所交易監(jiān)

管費等組成。

10、下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是（）。

A.零增長模型

B.不變增長模型

C.多元增長模型

D.超額收益貼現(xiàn)模型

答案：D

解析：根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為：

①零增長模型；

②不變增長模型；

③三階段增長模型；

④多元增長模型。

11、投資者需求由投資目標(biāo)和投資限制構(gòu)成，關(guān)于投資限制的說法，錯誤的是()。

A、對面臨高稅率的個人和機構(gòu)投資者來說，避稅和稅收遞延將對投資決策起很重要的作用

B、法律法規(guī)要求是政府和監(jiān)管機構(gòu)所頒布實施的限制投資者投資決策的外部因素

C、投資者自身的特殊需求不會限制其投資組合的選擇

D、投資限制是投資者內(nèi)外部因素給投資者的投資選擇所帶來的限制

答案為C

【解析】本題考查投資者需求。投資者自身的特殊需求有可能會限制其投資組合的選擇。

12、下列關(guān)于夏普比率的說法錯誤的是()。

A.夏普比率等于組合平均收益率減去平均國債收益率的差除以組合標(biāo)準(zhǔn)差

B.夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好

C.夏普比率計算過程中并未涉及業(yè)績比較基準(zhǔn)，而是選用市場的無風(fēng)險收益率，因此是對絕對收

益率的風(fēng)險調(diào)整分析指標(biāo)

D.夏普比率(S)是諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主威廉?夏普于1966年根據(jù)CAPM提出的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績測

度指標(biāo)

答案：A

解析：夏普比率等于組合平均收益率減去平均無風(fēng)險收益率的差除以組合標(biāo)準(zhǔn)差。

13、上市公司再融資的方式不包括

A、向原有股東配售股份

B、向不特定對象公開募集

C、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券

D、公開發(fā)行股票

答案為D

【解析】本題考查影響公司發(fā)行在外股本的行為。上市公司再融資的方式有：向原有股東配售股

份，向不特定對象公開募集,發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券,非公開發(fā)行股票。

14、我國首批股票型QDII基金于()年發(fā)行。

A、2006

B、2007

C、2008

D、2012

答案為B

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。2007年9?10月，首批股票型QDII基金

發(fā)行，作為試點，南方、華夏、嘉實和上投摩根四家基金公司先后推出其首只QD1I產(chǎn)品。我國

的QDII基金正式開始投入運行。

15、()是指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為。

A、遠(yuǎn)期交易

B、即期交易

C、掉期交易

D、期貨交易

答案為A

【解析】本題考查遠(yuǎn)期交易。債券遠(yuǎn)期交易(簡稱遠(yuǎn)期交易)是指交易雙方約定在未來某一日期，

以約定價格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為。

16、已知某基金近4年來累計收益率為26%,那么應(yīng)用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收

益率應(yīng)為()。

A、5.95%

B、6.5%

C、6.69%

D、8.01%

答案為A

【解析】本題考查平均收益率。

17、()是指投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價格下降時再以當(dāng)時的市

場價格買人證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。

A.融券業(yè)務(wù)

B.借款業(yè)務(wù)

C.貸款業(yè)務(wù)

D.融資業(yè)務(wù)

答案為A

18、普通股的現(xiàn)金流量權(quán)是（）。

A.按公司表現(xiàn)和董事會決議獲得分紅

B.獲得固定股息

C.獲得承諾的現(xiàn)金流

D.獲得本金和利息

答案：A；解析普通股的現(xiàn)金流量權(quán)是按公司表現(xiàn)和董事會決議獲得分紅；優(yōu)先股的現(xiàn)金流量權(quán)

是獲得固定股息；債券是獲得；承諾的現(xiàn)金流。

19、目前，我國對投資者（包括個人和機構(gòu)）買賣封閉式證券投資基金（）印花稅。

A.征收l%o

B.免征

C.征收2%。

D.征收3%。

答案：B；解析目前，我國對投資者（包括個人和機構(gòu)）買賣封閉式證券投資基金免征印花稅。

20、對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為（），

并應(yīng)當(dāng)每日進行收益分配。

A.份額投資

B.現(xiàn)金分紅

C.分紅再投資

D.基金份額分拆

答案為C

21、關(guān)于債券回購風(fēng)險，下列說法正確的是（）?

I.債券回購是指雙方以契約方式約定在將來某一日期以約定的價格，由債券的賣方向買方再次

購回該筆債券的交易行為

H.從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借入資金的交易就稱為進行債券正回購

III.資金融入方的目的在于獲得利息收入，而資金融出方的目的在于獲得資金的使用權(quán)

IV.債券回購是一種安全性高、收益穩(wěn)定的投資品種

V.正回購比例高的債券基金杠桿也比較高

A、I、II、III

B、I、IV、V

c、in、w、v

D、n、川、iv

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理。II錯誤，從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借

入資金的交易就稱為進行債券逆回購。m錯誤,資金融出方的目的在于獲得利息收入,而資金融入

方的目的在于獲得資金的使用權(quán)。

22、當(dāng)貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合計超過基金總份額的50%時，貨幣市場基

金投資組合的平均剩余期限不得超過()天，平均剩余存續(xù)期不得超過()天。

A、60,120

B、90,180

C、60,180

D、120,240

答案為A

【解析】本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險管理。當(dāng)貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合

計超過基金總份額的50%時，貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過60天，平均剩余

存續(xù)期不得超過120天；投資組合中現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個交易

日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計不得低于30%。

23、下列不屬于顯性成本的()。

A.傭金

B.印花稅

C.過戶費

D.市場沖擊

答案：D

解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等，市場沖擊屬于隱性成本。

24、要了解一組數(shù)據(jù)分布的離散程度，可以用()衡量。

A、方差

B、分位數(shù)

C、均值

D、中位數(shù)

答案為A

【解析】本題考查隨機變量與描述性統(tǒng)計量。數(shù)據(jù)分布離散程度用方差或者標(biāo)準(zhǔn)差來衡量。

25、所謂（）基金，是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基

金。

A.社會保障基金

B.企業(yè)年金

C.財險公司

D.壽險公司

答案：B；

解析：所謂企業(yè)年金基金，是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老

保險基金。

26、假設(shè)甲方與乙方均委托丙方作為雙方的交易結(jié)算代理人;某日甲方買入股票150萬元;賣出股

票120萬

元；買入債券360萬元，賣出債券450萬元；乙方買入股票400萬元;賣出股票300萬元;買入債券

80萬元，賣出債券50萬元;則結(jié)算參與人丙方在進行分級計算原則下，與中國結(jié)算公司資金交

收金額是（）。

A.應(yīng)付160萬

B.應(yīng)付70萬

C.應(yīng)收60萬

D.應(yīng)付130萬

答案：B

27、私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略是具有（）、風(fēng)險大、流動性差特性的投資戰(zhàn)略。

A.周期短

B.周期長

C.收益高

D.效益差

答案:B；

解析：私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略是具有周期長、風(fēng)險大、流動性差特性的投資戰(zhàn)略。

28、（）是國際債券結(jié)算行業(yè)提倡且較為安全高效的一種結(jié)算方式，也是發(fā)達(dá)債券市場最普遍使

用的一種結(jié)算方式。

A、純?nèi)^戶

B、見券付款

C、見款付券

D、券款對付

答案為D

【解析】本題考查券款對付。券款對付一般需要債券結(jié)算系統(tǒng)和資金劃撥清算系統(tǒng)對接,同步辦

理券和款的交割與清算結(jié)算,是國際債券結(jié)算行業(yè)提倡且較為安全高效的一種結(jié)算方式，也是發(fā)

達(dá)債券市場最普遍使用的一種結(jié)算方式。

29、在評價企業(yè)的整體業(yè)績時，重點在于企業(yè)的凈利潤，即()減去利息費用和稅費。

A.息稅前利潤

B.息前利潤

C.稅前利潤

D.毛利潤

答案:A；

解析：在評價企業(yè)的整體業(yè)績時，重點在于企業(yè)的凈利潤，即息稅前利潤

(earningsbeforeinterestandtax,EBIT)減去利息費用和稅費。

30、20世紀(jì)70年代，美國芝加哥大學(xué)的教授尤金?法瑪決定為市場有效性建立一套標(biāo)準(zhǔn)，法瑪

把信息劃分為()。

①歷史信息②公開可得信息③內(nèi)部信息④投資者信息

A.②③④

B.①③④

C.①②④

D.①②③

答案為D

31、下列選項中關(guān)于弱有效市場和半強有效市場的說法錯誤的是()。

A.如果市場是半強有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著基本

面分析方法無效

B.半強有效市場是指證券價格不僅己經(jīng)反映了歷史價格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有

關(guān)的公開有效信息，例如盈利預(yù)測、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購等各種公告信息

C.弱有效市場是指證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信息，如證券的價格、交易

量等

D.在一個半強有效的證券市場上，任何為了預(yù)測未來證券價格走勢而對以往價格、交易量等歷史

信息所進行的技術(shù)分析都是徒勞的

答案為D

32、市場參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的（）。

A、10%

B、20%

C、50%

D、100%

答案為D

【解析】本題考查遠(yuǎn)期交易。市場參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其

基金資產(chǎn)凈值的100%。

33、某基金的份額凈值在第一年年初時為1元，到了年底基金份額凈值達(dá)到2元，但時隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則該基金的幾何平均收益率為（）。

A.10

B.5

C.0

D.15

答案：C

解析：（21）（11）-1=0。

34、利率互換的兩種形式是（）I、息票互換

II、基礎(chǔ)互換III、本金互換IV、利息呼喚

A.I,III

B.I、II

C.II、山

D.IILIV

答案：B

解析：利率互換的兩種形式為：息票互換、基礎(chǔ)互換。

35、遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得超

過（）天。

A、60

B、90

C、180

D、365

答案為D

【解析】本題考查遠(yuǎn)期交易。遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易

雙方確定,但最長不得超過365天。

36、關(guān)于機構(gòu)法人投資基金的稅收，正確的說法是（）。

A.對金融機構(gòu)買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅

B.對非金融機構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅

C.對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅

D.對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，不征收企業(yè)所得稅

答案：C

解析：對金融機構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅；對非金融機構(gòu)買賣基金的差價收入不征收營

業(yè)稅；對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得

稅。

37、關(guān)于私募股權(quán)投資的退出機制，下列表述錯誤的是

A、二次出售常常用于緩解私募股權(quán)投資基金緊急的資金需求

B、私募股權(quán)投資基金的退出機制包括首次公開發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購，二次

出售，破產(chǎn)清算

C、管理層回購的優(yōu)點在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨立性

D、破產(chǎn)清算是資本運作的一種方式，屬于間接上市方法，為不能直接進行IP0的私募股權(quán)投資

項目提供退出途徑

答案為D

【解析】本題考查私募股權(quán)投資的退出機制。買殼上市或借殼上市是資本運作的一種方式，屬于

間接上市方法,為不能直接進行IP0的私募股權(quán)投資項目提供退出途徑。

38、在應(yīng)用CAPM進行事后風(fēng)險調(diào)整時，應(yīng)注意的有（）。

I.B系數(shù)是固定不變的

II.沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數(shù)

III.證券的波動性會使統(tǒng)計誤差變得很大，并對超額收益a的測度造成實質(zhì)影響

M理論上的無風(fēng)險收益率（證券市場線中使用的無風(fēng)險收益率）與實際應(yīng)用中的國債收益率往

往不同

A、I、W

B、i、m、iv

c、n、川、iv

D、i、II、IILiv

答案為c

【解析】本題考查特雷諾比率、詹森a與證券市場線的關(guān)系。在應(yīng)用CAPM進行事后風(fēng)險調(diào)整時，

也應(yīng)注意：（1）理論上的無風(fēng)險收益率（證券市場線中使用的無風(fēng)險收益率）與實際應(yīng)用中的國

債收益率往往不同；（2）沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數(shù)；（3）證券的波動

性會使統(tǒng)計誤差變得很大，并對超額收益a的測度造成實質(zhì)影響；（4）B系數(shù)并不是固定不變

的。

39、某公司2015年度資產(chǎn)負(fù)債表中，長期借款為50億元，應(yīng)付賬款60億元，應(yīng)付債券為30

億元，應(yīng)付

票據(jù)40億元。則應(yīng)計入非流動負(fù)債的金額為（）億元。

A.120

B.140

C.180

D.80

答案：D

40、加強指數(shù)法的核心思想是（）。

A.控制風(fēng)險

B.尋求投資收益的最大化

C.獲得高于市場的收益率

D.指數(shù)化管理與積極型股票投資策略相結(jié)合

答案：D；解析加強指數(shù)法的核心思想是指數(shù)化管理與積極型股票投資策略相結(jié)合

41、關(guān)于CFA協(xié)會對投資管理過程的表述，錯誤的是（）。

A、規(guī)劃主要側(cè)重于確定決策所需的各種輸入信息，包括客戶資料和資本市場的數(shù)據(jù)等

B、反饋是對投資預(yù)期、投資目標(biāo)和投資組合等方面變化的適應(yīng)過程

C、整個流程可以劃分為規(guī)劃和反饋兩個基本步驟

D、投資管理過程為一個動態(tài)反饋的循環(huán)過程

答案為C

【解析】本題考查投資組合管理的基本流程。CFA協(xié)會將投資管理過程定義為一個動態(tài)反饋的循

環(huán)過程。整個流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個基本步驟。

42、上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務(wù)最長時限為（）月。

A.1

B.3

C.4

D.6

答案：D

解析：上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務(wù)最長時限為6個月。

43、假設(shè)投資者在5月6日（周五）申購了基金份額，那么基金將從（）開始計算其權(quán)益。

A、5月6日（周五）

B、5月7日（周六）

C、5月8日（周日）

D、5月9日（周一）

答案為D

【解析】本題考查基金利潤分配。《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》第15條規(guī)定，當(dāng)日申購的貨幣

市場基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權(quán)益。

44、對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企

業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳（）的個人所得稅。

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%

答案：C

解析：對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的

企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。

45、下列屬于操作風(fēng)險的有（）.

I.人為失誤

JI.內(nèi)外部欺詐

III.系統(tǒng)失靈

IV.合同糾紛

A、i、n、in

B、IhIII,IV

C、I、III、IV

D、I、JI.IILIV

答案為D

【解析】本題考查操作風(fēng)險。公司也面臨來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯，以及其他不可控但會影

響公司運營的風(fēng)險,這被稱為操作風(fēng)險。例如人為失誤、內(nèi)外部欺詐、系統(tǒng)失靈和合同糾紛等。

46、關(guān)于中國證監(jiān)會對普通投資者和專業(yè)投資者的規(guī)定，下列表述錯誤的是（）?

A、普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉(zhuǎn)化

B、所有的機構(gòu)投資者都是專業(yè)投資者

C、專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者

D、專業(yè)投資者包括持牌金融機構(gòu)及其發(fā)行的理財產(chǎn)品，養(yǎng)老基金，公益基金，以及金融資產(chǎn)規(guī)

模、投資經(jīng)驗符合規(guī)定條件的機構(gòu)和自然人

答案為B

【解析】本題考查普通投資者和專業(yè)投資者。并非所有的機構(gòu)投資者都是專業(yè)投資者，同樣,并非

所有的個人投資者都是普通投資者。此外，普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉(zhuǎn)化。

47、根據(jù)馬科維茨的投資組合理論，在識別有效投資組合時，不需要考慮的是（）。

A.每種證券與其他證券之間的相互關(guān)系

B.每種證券期望收益率的方差

C.投資者對每種證券的偏好

D.每種證券的期望收益率

答案：C

48、下列選項中，不屬于貨幣市場工具特點的是（

A、低風(fēng)險

B、高流動性

C、交易價格為匯率

D、是固定收益證券的一部分

答案為C

【解析】本題考查貨幣市場工具的特點。貨幣市場工具產(chǎn)生于信用活動，交易價格為利率,是固定

收益證券的一部分。

49、下列關(guān)于貨銀對付原則說法錯誤的是（）。

A、貨銀對付原則又稱款券兩訖原則

B、貨銀對付原則不可以規(guī)避交收違約風(fēng)險

C、目前，貨銀對付已經(jīng)成為各國證券市場普遍遵循的原則

D、貨銀對付原則是指當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時給付證券，證券交付時給付資金

答案為B

【解析】本題考查貨銀對付原則。貨銀對付通過實現(xiàn)資金和證券的同時劃轉(zhuǎn)，可以有效規(guī)避結(jié)算

參與人交收違約帶來的風(fēng)險。

50、（）是傳統(tǒng)業(yè)績衡量指標(biāo)體系的重要補充

A.經(jīng)濟附加值指標(biāo)

B.資金成本指標(biāo)

C.凈利潤指標(biāo)

D.現(xiàn)金流指標(biāo)

答案：A

解析：經(jīng)濟附加值指標(biāo)是傳統(tǒng)業(yè)績衡量體系的重要補充

51、假定某投資者欲在3年后獲得133100元，年投資收益率為10%,那么他現(xiàn)在需投資（）

元。

A、100000

B、100310

C、103100

D、93100

答案為A

【解析】本題考查單利與復(fù)利。133100/（1+10%）3=100000,

52、可以通過多個維度測量風(fēng)險敞口。例如從行業(yè)角度看，投資于信息行業(yè)的比例為30%,那么

這個組合對該行業(yè)的風(fēng)險敞口為（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.40%

答案為c

53、假設(shè)某基金持有的股票總市值為2000萬元，持有的債券總市值為1000萬元，應(yīng)收債券利息

280萬

元，銀行存款余額為50萬元，對托管人和管理人應(yīng)付未付的報酬為11萬元，應(yīng)付稅費為19萬

元，基金總份額為2000萬分。當(dāng)日基金份額凈值為()元。

A.1.5

B.1.65

C.1.68

D.1.64

答案：B

54、關(guān)于信托型私募股權(quán)投資基金的說法，錯誤的是()。

A、信托型基金具有法律實體地位

B、基金管理人依據(jù)法律、法規(guī)和基金合同負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營和管理操作

C、基金托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來

D、基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益

答案為A

【解析】本題考查信托型基金。信托型基金不具有法律實體地位。

55、()是指股票未來收益的現(xiàn)值。

A.票面價值

B.清算價值

C.內(nèi)在價值

D.賬面價值

答案：C

解析：股票的內(nèi)在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場

價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。

56、關(guān)于基金份額的分拆的說法正確的是().

A、基金分拆會導(dǎo)致投資者的投資總額發(fā)生變化

B、基金分拆時，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值不發(fā)生變

化

C、基金分拆不影響基金己實現(xiàn)的收益

D、基金分拆影響基金的未實現(xiàn)利得

答案為C

【解析】本題考查基金利潤分配。選項A、B錯誤，基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不

發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份,每一份基金份額的單位凈值也按

相同比例降低,是對基金的資產(chǎn)進行重新計算的一種方式。選項D錯誤,基金份額不影響基金的已

實現(xiàn)收益、未實現(xiàn)利得等。分析

57、假設(shè)某封閉式基金7月18日的基金資產(chǎn)凈值為35000萬元人民幣，7月19日的基金資產(chǎn)凈

值為35125萬元人民幣，該股票基金的基金管理費率為0.25%,該年實際天數(shù)為365天。則該

基金7月19日應(yīng)計提的托管費為()萬元。

A.0.2012

B.0.2397

C.0.2212

D.0.3012

答案為B

58、()可以用來分析持有的投資組合內(nèi)任意兩種證券的價格聯(lián)動性。

A、方差

B、均值

C、相關(guān)系數(shù)

D、中位數(shù)

答案為C

【解析】本題考查相關(guān)系數(shù)。相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動

性。

59、關(guān)于投資者需求的表述，錯誤的是().

A、投資者需求由投資目標(biāo)和投資限制構(gòu)成

B、投資限制都是由法律法規(guī)限定的

C、投資限制是指投資者所處的環(huán)境因素給投資者的投資選擇所帶來的限制

D、投資目標(biāo)取決于風(fēng)險容忍度和收益要求，兩者相互依賴，缺一不可

答案為B

【解析】本題考查投資者需求。投資些限制可能是投資者自己設(shè)定的，也可能是由法律法規(guī)限定

的。

60、關(guān)于固定利率債券，下列說法錯誤的是（）。

A、由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類

B、有固定的到期日

C、在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值

D、市場利率或者發(fā)行人的信用等級改變，債券發(fā)行人要償付的利息也會改變

答案為D

【解析】本題考查債券的種類。市場利率或者發(fā)行人的信用等級改變，債券發(fā)行人要償付的利息

也不會變。

61、公司（包括買方和賣方）在規(guī)定的投資目標(biāo)和限制內(nèi)，為最大化客戶投資組合價值而采用的

交易流程稱為（）。

A、趨勢跟蹤

B、套利交易

C、均值回歸

D、最佳執(zhí)行

答案為D

【解析】本題考查最佳執(zhí)行。CFA協(xié)會將最佳執(zhí)行定義為公司（包括買方和賣方）在規(guī)定的投資

目標(biāo)和限制內(nèi)，為最大化客戶投資組合價值而采用的交易流程。

62、下列表述錯誤的是（）。

A、投資私募股權(quán)二級市場，即購買現(xiàn)有私募股權(quán)投資的權(quán)益

B、危機投資即購買違約風(fēng)險較高的公司債，購買價格相比面值常常有很大折扣

C、危機投資往往被認(rèn)定為是具有低風(fēng)險的戰(zhàn)略

D、私募股權(quán)合伙企業(yè)的投資者在基金的正常生命周期內(nèi)遇到流動性問題時,將投資出售給他人，

就形成了二級市場

答案為C

【解析】本題考查危機投資和投資私募股權(quán)二級市場。危機投資往往被認(rèn)定為是具有高風(fēng)險的戰(zhàn)

略。

63、不同的基金有不同的投資風(fēng)格，通過計算持倉的前（）只股票占基金凈值的比例可以分析基

金是否傾向于集中投資。

A、5

B、10

C、20

D、30

答案為B

【解析】本題考查基金財務(wù)會計報告分析的主要內(nèi)容。通過計算持倉的前10只股票占基金凈值

的比例可以分析基金是否傾向于集中投資。

64、基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時。

65、下列選項（）不屬于按合約特點劃分的衍生工具種類。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.獨立式衍生工具

D.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

答案為C

66、以下說法錯誤的是（）。

A.債券通常又稱固定收益證券，能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流

B.貨幣市場證券主要是短期性、高流動性證券，例如銀行拆借市場、票據(jù)承兌市場、回購市場等

交易的債券

C.債券的投資人包括中央政府、地方政府、金融機構(gòu)、公司和企業(yè)

D.債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時債務(wù)人必須按時歸還本金

并支付約定的利息

答案為C

67、投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定的風(fēng)險水平下使得期望收益最大化的投

資組合，或那些在給定的期望收益率上使得風(fēng)險最小化的投資組合。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

68、在（）中，按照結(jié)算機構(gòu)在結(jié)算中是否擔(dān)當(dāng)中央對手方，可以分為中央對手方凈額結(jié)算和非

中央對手方凈額結(jié)算兩種模式。

A.多邊凈額結(jié)算

B.凈額結(jié)算

C.雙邊凈額結(jié)算

D.單邊凈額結(jié)算

答案：A

解析：在多邊凈額結(jié)算中，按照結(jié)算機構(gòu)在結(jié)算中是否擔(dān)當(dāng)中央對手方，可以分為中央對手方凈

額結(jié)算和非中央對手方凈額結(jié)算兩種模式

69、下列不屬于個人投資者基本特征的是（）。

A、具有比機構(gòu)投資者更高的風(fēng)險承受能力

B、可投資的資金量較小

C、投資相關(guān)的知識和經(jīng)驗較少，專業(yè)投資能力不足

D、投資需求受個人所處生命周期的不同階段和個人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征

答案為A

【解析】本題考查個人投資者。個人投資者以自然人身份進行投資，總體上具有以下特征：（1）

投資需求受個人所處生命周期的不同階段和個人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征；（2）可投

資的資金量較??；（3）風(fēng)險承受能力較弱；（4）投資相關(guān)的知識和經(jīng)驗較少，專業(yè)投資能力不足；

（5）常常需要借助基金銷售服務(wù)機構(gòu)進行投資。

70、（）是公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票，是最主要的權(quán)益類證券。

A、普通股

B,優(yōu)先股

C、藍(lán)籌股

D、績優(yōu)股

答案為A

【解析】本題考查股票的類型。普通股是公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票，是最主要的權(quán)益類

證券。

71、基金（）按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進行復(fù)核，復(fù)核

無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金

份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。

A.托管人

B.證監(jiān)會

C.基金業(yè)協(xié)會

D.管理人

答案為A

72、關(guān)于投資組合管理反饋階段的表述，錯誤的是（）.

A、在實踐中，再平衡可以定期進行，或由特定規(guī)則觸發(fā)，也可以根據(jù)投資經(jīng)理對情況變化的判

斷來確定

B、對投資管理能力的評價包括業(yè)績度量、業(yè)績歸因和績效評估三部分

C、投資組合管理的反饋由監(jiān)控和再平衡兩個部分組成

D、監(jiān)控和再平衡是指對投資者情況與經(jīng)濟和市場因素的監(jiān)控，持續(xù)調(diào)整投資組合以適應(yīng)新的變

化，使投資組合能夠符合客戶的投資目標(biāo)和限制

答案為C

【解析】本題考查投資組合管理的基本步驟。投資組合管理的反饋由兩個組成部分:監(jiān)控和再平

衡、業(yè)績評估。

73、深圳證券交易所證券的收盤價通過（）產(chǎn)生。

A、連續(xù)競價

B、協(xié)議競價

C、集合競價

D、充分競價

答案為C

【解析】本題考查開盤價和收盤價。深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價產(chǎn)生。收盤集合

競價不能產(chǎn)生收盤價或未進行收盤集合競價的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的

成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）為收盤價。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。

74、假設(shè)某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%、9%,則其精確年化收益率為（）。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B

解析：R=(1+4.5%)(1-2%)(1-2.5%)(1+9%)-1=8.84%

75、當(dāng)技術(shù)分析無效時，市場至少符合()。

A.弱勢有效市場

B.半弱勢有效市場

C.半強勢有效市場

D.強勢有效市場

答案：A

解析：在弱勢有效市場中，技術(shù)分析無效；在半強勢有效市場中，基本面分析無效；在強勢有效

市場中，技術(shù)分析和基本面分析都無效。

76、債券回購()和書面形式回購合同(包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報、電傳、傳

真、合同書和信件等)構(gòu)成回購交易的完整合同。

A.成交記錄

B.主協(xié)議

C.委托單

D.交易指令

答案為B

77、道氏理論中，()是最重要的價格。

A.開盤價

B.最高價

C.最低價

D.收盤價

答案：D；解析道氏理論中，收盤價是最重要的價格。

78、債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過()天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案為D

【解析】本題考查債券借貸業(yè)務(wù)。債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過365天。

79、QDH基金的凈值在估值日后()內(nèi)披露。

A.1個月

B.1周

C.2個工作日

D.1個工作日

答案為C

80、如果投資者在2005年4月15日（周五，法定節(jié)假日前最后一個工作日）贖回了貨幣市場基

金份額，那么投資者享有利潤的期限至（）。

A.4月15H

B.4月16S

C.4月17日

D.4月18□

答案：C

解析：投資者于周五申購或轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤，投資者于周五

贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。

81、下列關(guān)于基金業(yè)績評價概述的表述錯誤的是（）。

A、可比性原則對同等風(fēng)險（同等收益）的基金收益率（風(fēng)險）進行比較

B、規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險

C、基金業(yè)績評價重在評價基金投資風(fēng)險管理的能力，即基金產(chǎn)生風(fēng)險調(diào)整后的超額收益的能力

D、正的風(fēng)險調(diào)整后的超額收益是被動式管理基金為投資者創(chuàng)造經(jīng)濟效益的終極體現(xiàn)

答案為D

【解析】本題考查基金業(yè)績評價概述。選項D錯誤，正的風(fēng)險調(diào)整后的超額收益是主動管理型基

金為投資者創(chuàng)造經(jīng)濟效益的終極體現(xiàn)。

82、采用券商結(jié)算模式的托管資產(chǎn)主要是（）。

I.保險資產(chǎn)

11.信托計劃

III.QEI1基金

IV.證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計劃

A、I、IV

B、II、III

C、II、W

D、i、n

答案為c

【解析】本題考查券商結(jié)算模式。采用券商結(jié)算模式的托管資產(chǎn)主要是證券公司單一客戶資產(chǎn)管

理計劃、信托計劃等。

83、基金期末可供分配利潤為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配中已實現(xiàn)部分的（）。

A.差額

B.孰低數(shù)

C.孰高數(shù)

D.平均數(shù)

答案：B

84、開放式基金的分紅方式包括現(xiàn)金分紅和（）。

A.增發(fā)新股

B.股份分紅

C,分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

D.分紅再投資轉(zhuǎn)化為股票

答案：C

解析：開放式基金的2種分紅方式：現(xiàn)金分紅方式、分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。

85、假如你是一位普通股股東，你將可能參與的公司事務(wù)是（）。

A.每年獲得固定的股息

B.參與公司日常經(jīng)營管理，擁有公司大部分業(yè)務(wù)的決策權(quán)

C.獲得承諾的現(xiàn)金流（木金和利息）

D.按公司經(jīng)營成果、在投資需求和管理者對支付股利的看法獲得股利分配

答案：D

86、基金份額凈值的計算公式是（）。

A、基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值+基金總份額

B、基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值X基金總份額

C、基金份額凈值=基金資產(chǎn)+基金總份額

D、基金份額凈值=基金負(fù)債+基金總份額

答案為A

【解析】本題考查基金估值的概念。基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值+基金總份額。

87、下列不屬于優(yōu)先股的特征的是（）

A.固定的股息收益

B.無表決權(quán)

C.高風(fēng)險和高收益

D.優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn)

答案：C

解析：優(yōu)先股具有優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn)的優(yōu)先權(quán)利，優(yōu)先股的收益為固定的股息收益，因此

風(fēng)險較低，當(dāng)公司盈利多時，相比于普通股，優(yōu)先股獲利更少。優(yōu)先股一般無表決權(quán)。高風(fēng)險和

高收益是普通股的特征。

88、下列融資回購情形中，屬于巨額贖回的是（）。

I.連續(xù)3個交易日累計贖回20%以上

H.連續(xù)5個交易日累計贖回20%以上

111.連續(xù)5個交易日累計贖回30%以上

M連續(xù)7個交易日累計贖回50%以上

A、I、n

B、in、iv

c、i、in

D、IKIV

答案為c

【解析】本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險管理。按照目前法規(guī)，除非發(fā)生巨額贖回，連續(xù)3個交易

日累計贖回20%以上或者連續(xù)5個交易日累計贖回30%以上的情形外，貨幣市場基金債券正回購

的資金余額不得超過20%。

89、關(guān)于資本市場線，以下描述錯誤的是（）。

A.切點投資組合就是市場投資組合

B.資本市場線是無風(fēng)險利率點與有效前沿曲線的切點

C.資本市場線與有效前沿曲線的切點是一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的組合

D.切點投資組合由投資者的偏好決定

答案：D

90、下列資本中，通過借債方式籌集的資本是（）。

A、債權(quán)資本

B、權(quán)益資本

C、短期資本

D、長期資本

答案為A

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本。

91、在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份,

每一份基金份額的單位凈值也按相同比例降低,是對基金的資產(chǎn)進行重新計算的一種方式指的是

()。

A、基金份額分拆

B、基金份額投資

C、基金分紅

D、基金分紅再投資

答案為A

【解析】本題考查基金利潤分配?；鸱蓊~分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提

下,將一份基金按照一定的比例分拆成若干份,每一份基金份額的單位凈值也按相同比例降低,是

對基金的資產(chǎn)進行重新計算的一種方式。

92、以下關(guān)于正態(tài)分布的說法正確的是()。

A.正態(tài)分布是最重要的一類離散型隨機變量分布，當(dāng)一個隨機變量的取值受到大量不同因素作用

的共同影響，并且單個因素的影響都微不足道的時候，這個隨機變量就服從或近似服從正態(tài)分布

B.在金融市場上，以股票為例，當(dāng)沒有任何決定性的消息發(fā)布的時候，股價走勢很多時候呈現(xiàn)出

“隨機游走”的特點，這里的“隨機游走”就是指股價的波動值服從正態(tài)分布

C.正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是中間低