2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識每日一練試卷A卷含答案

單選題（共200題）1、加工商和農(nóng)場主通常所采用的套期保值方式分別是（）。A.賣出套期保值；買入套期保值B.買入套期保值；賣出套期保值C.空頭套期保值；多頭套期保值D.多頭套期保值；多頭套期保值【答案】B2、（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。A.菜籽油期貨B.豆油期貨C.燃料油期貨D.棕桐油期貨【答案】A3、下列不屬于貨幣互換中利息交換形式的是（）。A.固定利率換固定利率B.固定利率換浮動利率C.浮動利率換浮動利率D.遠期利率換近期利率【答案】D4、根據(jù)確定具體時間點時的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，若確定交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱為（）。A.買方叫價交易B.賣方叫價交易C.贏利方叫價交易D.虧損方叫價交【答案】A5、某投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格A.盈利1850美元B.虧損1850美元C.盈利18500美元D.虧損18500美元【答案】A6、期貨市場規(guī)避風險的功能是通過（）實現(xiàn)的。A.保證金制度B.套期保值C.標準化合約D.杠桿機制【答案】B7、債券價格中將應(yīng)計利息包含在內(nèi)的債券交易方式為()。A.全價交易B.凈價交易C.貼現(xiàn)交易D.附息交易【答案】A8、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，（）的國債就是最便宜可交割國債。A.剩余期限最短B.息票利率最低C.隱含回購利率最低D.隱含回購利率最高【答案】D9、上海證券交易所個股期權(quán)合約的行權(quán)方式是（）。A.歐式B.美式C.日式D.中式【答案】A10、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設(shè)當日歐元兌美元即期匯率為1.4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450，3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。A.損失1.75；獲利1.745B.獲利1.75；獲利1.565C.損失1.56；獲利1.745D.獲利1.56；獲利1.565【答案】C11、當出現(xiàn)股指期貨價高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者適宜進行（）。A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】D12、企業(yè)通過套期保值，可以降低（）1企業(yè)經(jīng)營活動的影響，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。A.價格風險B.政治風險C.操作風險D.信用風險【答案】A13、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設(shè)當日歐元兌美元即期匯率為1.4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450，3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。A.損失1.75；獲利1.745B.獲利1.75；獲利1.565C.損失1.56；獲利1.745D.獲利1.56；獲利1.565【答案】C14、下列關(guān)于期貨投機和套期保值交易的描述，正確的是（）。A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的B.兩者均同時以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象C.期貨投機交易通常以實物交割結(jié)束交易D.期貨投機交易以獲取價差收益為目的【答案】D15、我國10年期國債期貨合約的交易代碼是（）。A.TFB.TC.FD.Au【答案】B16、（）的變動表現(xiàn)為供給曲線上的點的移動。A.需求量B.供給水平C.需求水平D.供給量【答案】D17、我國5年期國債期貨的合約標的為（）。A.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義申期國債B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債D.面值為100萬元人民、票面利率為3%的名義中期國債【答案】D18、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。A.-50B.0C.100D.200【答案】B19、上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標的是（）。A.上證50股票價格指數(shù)B.上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金C.深證50股票價格指數(shù)D.滬深300股票價格指數(shù)【答案】B20、某投資者以4010元/噸的價格買入4手（10噸／手）大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買入2手；當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。A.4010B.4020C.4026D.4025【答案】C21、以下不屬于權(quán)益類衍生品的是（）。A.權(quán)益類遠期B.權(quán)益類期權(quán)C.權(quán)益類期貨D.權(quán)益類貨幣【答案】D22、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計隔2個月可收到紅利1萬元，當時市場利率為12%，如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）。A.l9900元和1019900元B.20000元和1020000元C.25000元和1025000元D.30000元和1030000元【答案】A23、中國期貨保證金監(jiān)控中心由期貨交易所出資設(shè)立，其業(yè)務(wù)接受（）的領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督和管理。A.期貨公司B.中國證監(jiān)會C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.期貨交易所【答案】B24、我國境內(nèi)期貨交易所會員可由()組成。A.自然人和法人B.法人C.境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人D.境內(nèi)登記注冊的機構(gòu)【答案】C25、某行結(jié)算后，四位客戶的逐筆對沖交易結(jié)算中，“平倉盈虧”，“浮動盈虧”，“客戶權(quán)益”、“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。A.甲客戶：161700、7380、1519670、1450515B.丁客戶：17000、580、319675、300515C.乙客戶：1700、7560、2319675、2300515D.丙客戶：61700、8180、1519670、1519690【答案】D26、某套利者以461美元／盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元／盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元／盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元／盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元／盎司。A.虧損5B.獲利5C.虧損6D.獲利6【答案】A27、（）是公司制期貨交易所的常設(shè)機構(gòu)，并對股東大會負責，執(zhí)行股東大會決議。A.會員大會B.董事會C.監(jiān)事會D.理事會【答案】B28、我國10年期國債期貨的可交割國債為合約到期日首日剩余期限為（）年的記賬式附息國債。A.10B.不低于10C.6.5～10.25D.5～10【答案】C29、某投資者以3000點開倉買入滬深300股指期貨合約1手，在2900點賣出平倉，如果不考慮手續(xù)費，該筆交易虧損（）元。A.1000B.3000C.10000D.30000【答案】D30、交易者在1520點賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490點全部平倉，該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費等交易成本的情況下，該筆交易（）美元。A.盈利7500B.虧損7500C.盈利30000D.虧損30000【答案】C31、5月份，某進口商以49000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格交易銅。8月10日，電纜廠實施點價，以47000元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格A.結(jié)束套期保值時的基差為200元／噸B.與電纜廠實物交收的價格為46500元／噸C.基差走弱200元／噸，現(xiàn)貨市場盈利1000元／噸D.通過套期保值操作，銅的售價相當于49200元／噸【答案】D32、除董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事和財務(wù)負責人的任職資格，由()依法核準。A.中國證監(jiān)會B.期貨交易所C.任意中國證監(jiān)會派出機構(gòu)D.期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)【答案】D33、7月初，某套利者在國內(nèi)市場買入9月份天然橡膠期貨合約的同時，賣出11月份天然橡膠期貨合約，成交價分別為28175元／噸和28550元／噸。7月中旬，該套利者同時將上述合約對沖平倉，成交價格分別為29250元／噸和29550元／噸，則該套利者（）。A.盈利75元／噸B.虧損75元／噸C.盈利25元／噸D.虧損25元／噸【答案】A34、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，交易價格為2030元，當日結(jié)算價格為2040元/噸，則其當天平倉盈虧為成____元，持倉盈虧為____元。（）A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A35、3月中旬，某飼料廠預(yù)計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價格為2060元/噸。此時玉米現(xiàn)貨價格為2000元/噸。至5月中旬，玉米期貨價格上漲至2190元/噸，玉米現(xiàn)貨價格為2080元/噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價格買入5000噸玉米，同時按照期貨價格將7月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結(jié)果為（）。A.基差不變，實現(xiàn)完全套期保值B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利C.基差走強，不完全套期保值，存在凈盈利D.基差走強，不完全套期保值，存在凈虧損【答案】B36、結(jié)算擔保金是指由結(jié)算會員以期貨交易所規(guī)定繳納的，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風險的共同擔保資金。我國實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所，應(yīng)當向()收取結(jié)算擔保金。A.結(jié)算非會員B.結(jié)算會員C.散戶D.投資者【答案】B37、一般來說，當期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉時，強行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失由（）承擔。A.客戶B.期貨公司和客戶共同C.期貨公司D.期貨交易所【答案】A38、修正久期是在麥考利久期概念的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，用于表示（）變化引起的債券價格變動的幅度。A.票面利率B.票面價格C.市場利率D.期貨價格【答案】C39、下列（）不是期貨和期權(quán)的共同點。A.均是場內(nèi)交易的標準化合約B.均可以進行雙向操作C.均通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算D.均采用同樣的了結(jié)方式【答案】D40、建倉時除了要決定買賣何種合約及何時買賣，還必須選擇合適的（）份。A.持倉時間B.持倉比例C.合約交割月份D.合約配置比例【答案】C41、()通常只進行當日的買賣，一般不會持倉過夜。A.長線交易者B.短線交易者C.當日交易者D.搶帽子者【答案】C42、2月份到期的執(zhí)行價格為660美分/蒲式耳的玉米看漲期貨期權(quán)，當該月份的玉米期貨價格為650美分/蒲式耳，玉米現(xiàn)貨的市場價格為640美分/蒲式耳時，以下選項正確的是（）。A.該期權(quán)處于平值狀態(tài)B.該期權(quán)處于實值狀態(tài)C.該期權(quán)處于虛值狀態(tài)D.條件不明確，不能判斷其所處狀態(tài)【答案】C43、如果基差為負值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。A.正向市場B.基差走弱C.反向市場D.基差走強【答案】B44、某投資者上一交易日結(jié)算準備金余額為157475元，上一交易日交易保證金為11605元，當日交易保證金為18390元，當日平倉盈虧為8500元，當日持倉盈虧為7500元，手續(xù)費等其他費用為600元，當日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元，該投資者當日結(jié)算準備金余額為（）元。A.166090B.216690C.216090D.204485【答案】C45、滬深300股指期權(quán)仿真交易合約每日價格最大波動限制是（）。A.上一個交易日滬深300滬指期貨結(jié)算價的12％B.上一交易日滬深300指數(shù)收盤價的10％C.上一個交易日滬深300股指期貨結(jié)算價的10％D.上一交易日滬深300指數(shù)收盤價的12％【答案】B46、在我國的期貨交易所中，實行公司制的是()。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所【答案】D47、國內(nèi)某出口商預(yù)期3個月后將獲得出口貨款100萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場上進行美元（）。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.多頭投機D.空頭投機【答案】B48、基點價值是指（）。A.利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比B.利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額C.利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比D.利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額【答案】D49、在期貨交易發(fā)達的國家，（）被視為權(quán)威價格，并成為現(xiàn)貨交易重要參考依據(jù)和國際貿(mào)易者研究世界市場行情依據(jù)。A.遠期價格B.期權(quán)價格C.期貨價格D.現(xiàn)貨價格【答案】C50、CTA是（）的簡稱。A.商品交易顧問B.期貨經(jīng)紀商C.交易經(jīng)理D.商品基金經(jīng)理【答案】A51、持倉量增加，表明（）。A.平倉數(shù)量增加B.新開倉數(shù)量減少C.交易量減少D.新開倉數(shù)量增加【答案】D52、10年期國債的票面利率為8%，面值為100000美元，則債券持有人每隔半年可得到（）美元的利息。A.4000B.6000C.8000D.10000【答案】A53、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價值的5%，當天結(jié)算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續(xù)費、稅金等費用）。A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D54、關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所(CME)3個月歐洲美元期貨，下列表述正確的是（）。A.3個月歐洲美元期貨和3個月國債期貨的指數(shù)不具有直接可比性B.成交指數(shù)越高，意味著買方獲得的存款利率越高C.3個月歐洲美元期貨實際上是指3個月歐洲美元國債期貨D.采用實物交割方式【答案】A55、某交易者在1月30日買入1手9月份銅合約，價格為19520元/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為19570元/噸，5月30日該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為19540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損為100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，試推算5月30日的11月份銅合約價格是（）元/噸。A.18610B.19610C.18630D.19640【答案】B56、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時的基差應(yīng)為（）元/噸(不計手續(xù)費等費用)。A.30B.-50C.10D.-20【答案】C57、在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利變動產(chǎn)生的利潤。這就要求投機者能夠（）。A.靈活運用盈利指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利B.靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利C.靈活運用買進指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利D.靈活運用賣出指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】B58、期貨從業(yè)人員受到期貨公司處分，期貨公司應(yīng)當在作出處分決定之日起()個工作日內(nèi)向中國期貨業(yè)協(xié)會報告。A.5B.10C.20D.30【答案】B59、如果違反了期貨市場套期保值的（）原則，則不僅達不到規(guī)避價格A.商品種類相同B.民商品數(shù)量相等C.分月相同或相近D.交易方向相反【答案】D60、某投資者二月份以300點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以200點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權(quán)，則當恒指跌破（）點或者上漲超過（）點時就盈利了。A.10200；10300B.10300；10500C.9500；11000D.9500；10500【答案】C61、某日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3500點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％。若不考慮交易成本，三個月后交割的滬深300股指期貨的理論價格為（?）點。A.3553B.3675C.3535D.3710【答案】C62、上海期貨交易所的正式運營時間是（）。A.1998年8月B.1999年12月C.1990年10月D.1993年5月【答案】B63、某日，我國5月棉花期貨合約的收盤價為11760元／噸，結(jié)算價為11805元／噸，若每日價格最大波動限制為±4％，下一交易日的漲停板和跌停板分別為（）。A.12275元／噸，11335元／噸B.12277元／噸，11333元／噸C.12353元／噸，11177元／噸D.12235元／噸，11295元／噸【答案】A64、投資者做空10手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.120，其交易結(jié)果是（）。（合約標的為面值為100萬元人民幣的國債，不急交易成本）。A.盈利76000元B.虧損7600元C.虧損76000元D.盈利7600元【答案】A65、由于期貨結(jié)算機構(gòu)的擔保履約作用，結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以實施。A.實物交割B.現(xiàn)金結(jié)算交割C.對沖平倉D.套利投機【答案】C66、外匯看漲期權(quán)的多頭可以通過（）的方式平倉。A.賣出同一外匯看漲期權(quán)B.買入同一外匯看漲期權(quán)C.買入同一外匯看跌期權(quán)D.賣出同一外匯看跌期權(quán)【答案】A67、在我國，期貨公司的職能不包括（）。A.根據(jù)客戶指令代埋買賣期貨合約B.1客戶賬戶進行管理C.為客戶提供期貨市場信息D.從事期貨交易自營業(yè)務(wù)【答案】D68、5月10日，7月份和8月份豆粕期貨價格分別為3100元／噸和3160元／噸，套利者判斷價差明顯大于合理水平，下列選項中該套利者最有可能進行的交易是（）。A.賣出7月豆粕期貨合約同時買人8月豆粕期貨合約B.買人7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約C.買人7月豆粕期貨合約同時買人8月豆粕期貨合約D.賣出7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約【答案】B69、我國境內(nèi)期貨交易所均采用計算機撮合成交，分為連續(xù)競價與集合競價兩種方式。進行連續(xù)競價時，計算機交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以（）的原則進行排序。A.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先B.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先C.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先D.時間優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先【答案】C70、（）是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標的物的權(quán)利，但不負有必須賣出的義務(wù)。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)【答案】B71、某套利者在6月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為4870元／噸和4950元／噸，到8月15日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變?yōu)?920元／噸和5030元／噸，價差變化為（）元。A.擴大30B.縮小30C.擴大50D.縮小50【答案】A72、期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員在任職期間擅離職守，造成嚴重后果的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以將其認定為()。A.不適當人選B.不合規(guī)人選C.不能接受人選D.不敬業(yè)人選【答案】A73、某投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）03月1日，外匯即期市場上以EUR/USD：1.3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD：1.3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD：1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。A.盈利1850美元B.虧損1850美元C.盈利18500美元D.虧損18500美元【答案】A74、某多頭套期保值者，用5月小麥期貨保值，入市成交價為2030元/噸；一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2160元/噸。同時將期貨合約以2220元/噸平倉，如果該多頭套期保值者正好實現(xiàn)了完全保護，則該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是()A.1960B.1970C.2020D.2040【答案】B75、（）是指某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格。A.收盤價B.最新價C.結(jié)算價D.最低價【答案】A76、下面（）不屬于波浪理論的主要考慮因素。A.成交量B.時間C.高點、低點的相對位置D.形態(tài)【答案】A77、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時交易所提高了保證金收取比例，當日結(jié)算價為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.32B.43C.45D.53【答案】B78、我國推出的5年期國債期貨合約標的的面值為（）萬元人民幣。A.100B.150C.200D.250【答案】A79、2015年4月初，某鋅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避鋅價格風險，該企業(yè)賣出ZN1604至2016年1月，該企業(yè)進行展期，合理的操作是（）。A.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1602B.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1601C.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1609D.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1603【答案】C80、在外匯期貨期權(quán)交易中，外匯期貨期權(quán)的標的資產(chǎn)是（）。A.外匯現(xiàn)貨本身B.外匯期貨合約C.外匯掉期合約D.貨幣互換組合【答案】B81、中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍進行分類，不包括（）。A.交易結(jié)算會員B.全面結(jié)算會員C.個別結(jié)算會員D.特別結(jié)算會員【答案】C82、鋁型材廠決定利用鋁期貨進行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20600元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元/噸。至6月5日，期貨價格漲至21500元/噸，現(xiàn)貨價格也上漲至21200元/噸。該廠按此現(xiàn)貨價格購進鋁錠，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實際采購鋁錠的成本是（）元/噸。A.21100B.21600C.21300D.20300【答案】D83、當遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格時，市場為（）。A.正向市場B.反向市場C.牛市D.熊市【答案】B84、某投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格A.盈利1850美元B.虧損1850美元C.盈利18500美元D.虧損18500美元【答案】A85、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。A.10.256％B.6.156％C.10.376％D.18.274％【答案】D86、下列有關(guān)期貨與期貨期權(quán)關(guān)系的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)B.期權(quán)的標的是期貨合約C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進行雙方交易【答案】C87、規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是（）。A.美國芝加哥B.英國倫敦C.法國巴黎D.日本東京【答案】A88、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%，人民幣年利率為5%。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。A.6.5123B.6.0841C.6.3262D.6.3226【答案】D89、利用()可以規(guī)避由匯率波動所引起的匯率風險。A.利率期貨B.外匯期貨C.商品期貨D.金屬期貨【答案】B90、根據(jù)下面資料，回答題A.虧損500B.盈利750C.盈利500D.虧損750【答案】B91、目前，我國上市交易的ETF衍生品包括（）。A.ETF期貨B.ETF期權(quán)C.ETF遠期D.ETF互換【答案】B92、4月15日，某投資者預(yù)計將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬元，如果6月份到期的股指期貨價格為1500點，合約乘數(shù)為100元。三只股票的β系數(shù)分別為3、2.6、1.6。為了回避股票價格上漲的風險，他應(yīng)該買進股指期貨合約（）張。A.48B.96C.24D.192【答案】A93、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)，但一般不包括（）。A.交易部門B.交割部門C.財務(wù)部門D.人事部門【答案】D94、某投資者共購買了三種股票A、B、C占用資金比例分別為30％、20％、50％，A、B股票相1于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應(yīng)為（）。A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22【答案】B95、短期國債通常采用（）方式發(fā)行，到期按照面值進行兌付。A.貼現(xiàn)B.升水C.貼水D.貶值【答案】A96、（）是期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量。A.持倉量B.成交量C.賣量D.買量【答案】A97、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時交易所提高了保證金收取比例，當日結(jié)算價為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.524110B.220610C.303500D.308300【答案】B98、假設(shè)某機構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為100萬港元，且預(yù)計3個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)。此時恒生指數(shù)為20000點（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場利率為3%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。A.20300B.20050C.20420D.20180【答案】B99、對于浮動利率債券的發(fā)行人來說，如果利率的走勢上升，則發(fā)行成本會增大，這時他可以（）。A.作為利率互換的買方B.作為利率互換的賣方C.作為貨幣互換的買方D.作為貨幣互換的賣方【答案】A100、當市場處于反向市場時，多頭投機者應(yīng)（）。A.賣出近月合約B.賣出遠月合約C.買入近月合約D.買入遠月合約【答案】D101、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。A.3個月英鎊利率期貨B.5年期中國國債C.2年期T-NotesD.2年期Euro-SCh，Atz【答案】A102、反向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。A.擴大B.縮小C.平衡D.向上波動【答案】A103、當市場價格達到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行的指令是()。A.取消指令B.止損指令C.限時指令D.階梯價格指令【答案】B104、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元／噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元，當日結(jié)算價格為2040元／噸，則其當日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A105、在會員制期貨交易所中，交易規(guī)則委員會負責()。A.審查現(xiàn)有合約并向理事會提出修改意見B.通過仲裁程序解決會員之間、非會員與會員之間以及交易所內(nèi)部糾紛及申訴C.調(diào)查申請人的財務(wù)狀況、個人品質(zhì)和商業(yè)信譽D.起草交易規(guī)則，并按理事會提出的意見進行修改【答案】D106、屬于跨品種套利交易的是（）。A.新華富時50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易B.IF1703與IF1706間的套利交易C.新加坡日經(jīng)225指數(shù)期貨與日本日經(jīng)225指數(shù)期貨間的套利交易D.嘉實滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易【答案】A107、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。A.0B.150C.250D.350【答案】B108、標的資產(chǎn)支付收益對期權(quán)價格的影響，主要是指（）對股票期權(quán)和股票價格指數(shù)期權(quán)價格的影響。A.利率B.市場波動率C.股票股息D.股票價格【答案】C109、（）是指從期貨品種的上下游產(chǎn)業(yè)入手，研究產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)及相關(guān)因素對商品供求和價格影響及傳導(dǎo)，從而分析和預(yù)測期貨價格。A.供求分析B.基本面分析C.產(chǎn)業(yè)鏈分析D.宏觀分析【答案】C110、期貨經(jīng)營機構(gòu)告知投資者不適合購買相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)后，投資者仍堅持購買的，()向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。A.可以B.不可以C.由經(jīng)營機構(gòu)決定D.以上都不對【答案】A111、以下不是會員制期貨交易所會員的義務(wù)的是()。A.經(jīng)常交易B.遵紀守法C.繳納規(guī)定的費用D.接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管【答案】A112、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的走強，那么結(jié)果會是()。A.盈虧相抵B.得到部分的保護C.得到全面的保護D.沒有任何的效果【答案】C113、當套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應(yīng)的遠月期貨合約掛牌時，通常應(yīng)考慮（）操作。A.跨期套利B.展期C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)D.交割【答案】B114、交易者為了（），可考慮賣出看漲期權(quán)。A.規(guī)避現(xiàn)貨空頭持倉風險B.保護已持有的期貨空頭頭寸C.博取比期貨收益更高的杠桿收益D.獲取權(quán)利金價差收益【答案】D115、標準普爾500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點250美元。某投機者3月20在1250.00點位買入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約并于3月25日在1275.00點位將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是（）美元。A.2250B.6250C.18750D.22500【答案】C116、如果投資者在3月份以600點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為21500點的5月份恒指看漲期權(quán)，同時又以400點的期權(quán)價格買入一張執(zhí)行價格為21500點的5月份恒指看跌期權(quán)，其損益平衡點為（）。（不計交易費用）A.21300點和21700點B.21100點和21900點C.22100點和21100點D.20500點和22500點【答案】C117、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動，可以在CME（）。A.賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約B.買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約C.買入英鎊期貨合約D.賣出英鎊期貨合約【答案】C118、下列選項中，屬于國家運用財政政策的是（）。A.①②B.②③C.③④D.②④【答案】C119、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價比平倉價低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實際購入菜粕的價格為______元/噸，乙實際銷售菜粕價格為______元/噸。（）A.2100；2300B.2050；2280C.2230；2230D.2070；2270【答案】D120、在主要的下降趨勢線的下側(cè)（）期貨合約，不失為有效的時機抉擇。A.賣出B.買入C.平倉D.建倉【答案】A121、導(dǎo)致不完全套期保值的原因包括（）。A.期貨交割地與對應(yīng)現(xiàn)貨存放地點間隔較遠B.期貨價格與現(xiàn)貨價格同方向變動，但幅度較大C.期貨合約標的物與對應(yīng)現(xiàn)貨儲存時間存在差異D.期貨合約標的物與對應(yīng)現(xiàn)貨商品質(zhì)量存在差異【答案】B122、現(xiàn)匯期權(quán)是以（）為期權(quán)合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)。A.外匯期貨B.外匯現(xiàn)貨C.遠端匯率D.近端匯率【答案】B123、關(guān)于期貨交易，以下說法錯誤的是（）。A.期貨交易信用風險大B.生產(chǎn)經(jīng)營者可以利用期貨交易鎖定生產(chǎn)成本C.期貨交易集中競價，進場交易的必須是交易所的會員D.期貨交易具有公開、公平、公正的特點【答案】A124、3月5日,某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月鋅期貨合約同時買入5手7月鋅期貨合約,價格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日,該交易者對上述合約全部對沖平倉,5月和7月鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差（）元/噸。A.擴大90B.縮小90C.擴大100D.縮小100【答案】C125、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。A.虧損5B.獲利5C.虧損6【答案】A126、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為（）。A.簽署合同→風險揭示→繳納保證金B(yǎng).風險揭示→簽署合同→繳納保證金C.繳納保證金→風險揭示→簽署合同D.繳納保證金→簽署合同→風險揭示【答案】B127、下列期權(quán)中，時間價值最大的是（）。A.行權(quán)價為23的看漲期權(quán)價格為3，標的資產(chǎn)價格為23B.行權(quán)價為15的看跌期權(quán)價格為2，標的資產(chǎn)價格為14C.行權(quán)價為12的看漲期權(quán)價格為2，標的資產(chǎn)價格為13.5D.行權(quán)價為7的看跌期權(quán)價格為2，標的資產(chǎn)價格為8【答案】A128、關(guān)于期貨交易的描述，以下說法錯誤的是（）。A.期貨交易信用風險大B.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本C.期貨交易集中競價,進場交易的必須是交易所的會員D.期貨交易具有公平、公正、公開的特點【答案】A129、滬深300股指貨的交割結(jié)算價是依據(jù)（）確定的。A.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術(shù)平均價B.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權(quán)平均價C.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權(quán)平均價D.最后交易日的收盤價【答案】A130、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（），但平當日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先【答案】A131、某機構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債。該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對應(yīng)的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉(zhuǎn)換因子為1．0373。根據(jù)基點價值法，該機構(gòu)為對沖利率風險，應(yīng)選用的交易策略是（）。A.做多國債期貨合約96手B.做多國債期貨合約89手C.做空國債期貨合約96手D.做空國債期貨合約89手【答案】C132、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。A.微信下單B.電話下單C.互聯(lián)網(wǎng)下單D.書面下單【答案】C133、鋁型材廠決定利用鋁期貨進行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20600元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元/噸。至6月5日，期貨價格漲至21500元/噸，現(xiàn)貨價格也上漲至21200元/噸。該廠按此現(xiàn)貨價格購進鋁錠，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實際采購鋁錠的成本是（）元/噸。A.21100B.21600C.21300D.20300【答案】D134、若某年11月，CBOT小麥市場的基差為-3美分/蒲式耳，到了12月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。A.走強B.走弱C.不變D.趨近【答案】A135、中國金融期貨交易所的期貨結(jié)算機構(gòu)（）。A.是附屬于期貨交易所的的獨立機構(gòu)B.由幾家期貨交易所共同擁有C.是交易所的內(nèi)部機構(gòu)D.完全獨立于期貨交易所【答案】C136、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】D137、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種。A.歐洲美元B.美國政府10年期國債C.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證D.美國政府短期國債【答案】C138、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（）。A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先【答案】A139、在期貨市場上，套期保值者的原始動機是（）。A.通過期貨市場尋求利潤最大化B.通過期貨市場獲取更多的投資機會C.通過期貨市場尋求價格保障，消除現(xiàn)貨交易的價格風險D.通過期貨市場尋求價格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價格風險【答案】D140、某交易者以8710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時以8780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.7月8880元/噸，9月8840元/噸B.7月8840元/噸，9月8860元/噸C.7月8810元/噸，9月8850元/噸D.7月8720元/噸，9月8820元/噸【答案】A141、看跌期權(quán)賣方的收益（）。A.最大為收到的權(quán)利金B(yǎng).最大等于期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價格C.最小為0D.最小為收到的權(quán)利金【答案】A142、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定的最小變動價位的（）。A.整數(shù)倍B.十倍C.三倍D.兩倍【答案】A143、看漲期權(quán)的損益平衡點(不計交易費用)等于（）。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格一權(quán)利金C.執(zhí)行價格D.執(zhí)行價格+權(quán)利金【答案】D144、當前某股票價格為64．00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為62．50港元，權(quán)利金為2．80港元，其內(nèi)涵價值為()港元。A.-1.5B.1.5C.1.3D.-1.3【答案】B145、在不考慮交易費用的情況下，買進看漲期權(quán)一定盈利的情形是（）。A.標的物價格在損益平衡點以上B.標的物價格在損益平衡點以下C.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間D.標的物價格在執(zhí)行價格以上【答案】A146、在我國，對期貨市場實行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理的機構(gòu)是()。A.中國證券監(jiān)督管理委員會B.中國期貨業(yè)協(xié)會C.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)D.中國銀監(jiān)會【答案】A147、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D148、2015年4月初，某鋅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避鋅價格風險，該企業(yè)賣出ZN1604至2016年1月，該企業(yè)進行展期，合理的操作是（）。A.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1602B.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1601C.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1609D.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1603【答案】C149、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475，同時在LIFFE市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825，該套利者通過套利交易（）A.虧損7000美元B.獲利7500美元C.獲利7000美元D.虧損7500美元【答案】B150、某日結(jié)算后，四位客戶的逐筆對沖交易結(jié)算單中，“平倉盈虧”“浮動盈虧”“客戶權(quán)益”“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。A.丁客戶：-17000、-580、319675、300515B.丙客戶：61700、8380、1519670、1519690C.乙客戶：-1700、7580、2319675、2300515D.甲客戶：161700、-7380、1519670、1450515【答案】B151、假設(shè)某機構(gòu)持有一攬子股票組合，市值為100萬港元，且預(yù)計3個月后，可收到5000港元現(xiàn)金紅利，組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)。此時恒生指數(shù)為20000點(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)，市場利率為3%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為()點。A.20050B.20250C.19950D.20150【答案】A152、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。A.停止限價B.止損C.市價D.觸價【答案】C153、6月份大豆現(xiàn)貨價格為5000元/噸，某經(jīng)銷商計劃在9月份大豆收獲時買入500噸大豆。由于擔心價格上漲，以5050元/噸的價格買入500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價格上漲至5200元/噸，期貨價格也漲至5250元/噸，此時買入現(xiàn)貨并平倉期貨。則該經(jīng)銷商進行套期保值操作后，實際購進大豆的價格為（）。A.5250元/噸B.5200元/噸C.5050元/噸D.5000元/噸【答案】D154、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為士4%，大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（）元/噸。A.2986B.3234C.2996D.3244【答案】D155、我國5年期國債期貨合約的交易代碼是（）。A.TFB.TC.FD.Au【答案】A156、下列情形中，適合榨油廠利用豆油期貨進行賣出套期保值的是（）。A.榨油廠擔心大豆價格上漲B.榨油廠有大量豆油庫存C.榨油廠未來需按固定價格交付大量豆油產(chǎn)品D.榨油廠有大量大豆庫存【答案】B157、標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為（）美元。A.25B.32.5C.50D.100【答案】A158、當客戶可用資金為負值時，（）。A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉【答案】A159、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風險。A.財務(wù)風險B.經(jīng)營風險C.非系統(tǒng)性風險D.系統(tǒng)性風險【答案】D160、關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利B.交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利C.買賣雙方均需繳納權(quán)利金D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】B161、某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市的建倉基差是-500元/噸（進貨價17000元/噸，期貨賣出為17500元/噸），承諾在3個月后以低于期貨價100元/噸的價格出手，則該經(jīng)銷商的利潤是（）元/噸。A.100B.500C.600D.400【答案】D162、日本、新加坡和美國市場均上市了日經(jīng)225指數(shù)期貨，交易者可利用兩個相同合約之間的價差進行（）A.跨月套利B.跨市場套利C.跨品種套利D.投機【答案】B163、下達套利限價指令時，不需要注明兩合約的（）。A.標的資產(chǎn)交割品級B.標的資產(chǎn)種類C.價差大小D.買賣方向【答案】A164、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克，某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值，該企業(yè)以305元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金現(xiàn)貨價格跌至292元/克，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場將黃金售出，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值操作，該企業(yè)黃金的售價相當于299元/克，則該企業(yè)期貨合約對沖平倉價格為（）元/克。（不計手續(xù)費等費用）。A.303B.297C.298D.296【答案】C165、下列關(guān)于期貨投資的說法，正確的是（）。A.對沖基金是公募基金B(yǎng).商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進行期貨和期權(quán)交易C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機構(gòu)只能是套期保值者D.商品投資基金專注于證券和貨幣【答案】B166、依據(jù)期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的（）。A.預(yù)期性B.連續(xù)性C.公開性D.權(quán)威性【答案】C167、某投資者以4010元/噸的價格買入4手大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買了2手，當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。A.4026B.4025C.4020D.4010【答案】A168、某交易商以無本金交割外匯遠期（NDF）的方式購入6個月期的美元遠期100萬美元，約定美元兌人民幣的遠期匯率為6.2011。假設(shè)6個月后美元兌人民幣的即期匯率為6.2101,則交割時的現(xiàn)金流為（）。（結(jié)果四舍五入取整）A.1499元人民幣B.1449美元C.2105元人民幣D.2105美元【答案】B169、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。A.損失6.75B.獲利6.75C.損失6.56D.獲利6.56【答案】C170、某投資者以200點的價格買入一張2個月后到期的恒指看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為22000點，期權(quán)到期時，標的指數(shù)價格為21700，則該交易者的行權(quán)收益為（）。（不考慮交易手續(xù)費）A.100點B.300點C.500點D.-100點【答案】A171、以3%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的實際年收益率為（）%。（結(jié)果保留兩位小數(shù)）A.2.91B.3.09C.3.30D.3.00【答案】B172、債券價格中將應(yīng)計利息包含在內(nèi)的債券交易方式為()。A.全價交易B.凈價交易C.貼現(xiàn)交易D.附息交易【答案】A173、下一年2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2600元／噸的期貨價格為基準價，進行實物交收，同時以該期貨價格將期貨合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨價格為2540元／噸，則該油脂企業(yè)（）。（不計手續(xù)費等費用）A.在期貨市場盈利380元／噸B.與飼料廠實物交收的價格為2590元／噸C.結(jié)束套期保值時的基差為60元／噸D.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元／噸【答案】D174、在6月1日，某美國進口商預(yù)期3個月后需支付進口貨款5億日元，目前的即期市場匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場匯率為JPY／USD=0．006835，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元期貨合約，進行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市場匯率為USD／JPY=142．35，期貨市場匯率為JPY／USD=0．007030，該進口商進行套期保值，結(jié)果為（）。A.虧損6653美元B.盈利6653美元C.虧損3320美元D.盈利3320美元【答案】A175、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預(yù)測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。A.江恩時間法則B.江恩價格法則C.江恩趨勢法則D.江恩線【答案】C176、2013年記賬式附息國債票面利率是3.42%，到期日為2020年1月24日，對應(yīng)TF1509合約轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價99.640，應(yīng)計利息0.6372，期貨結(jié)算價97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期含有利息1.5085。則其隱含回購利率為()。A.[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161B.[(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)365/161D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161【答案】A177、2月份到期的執(zhí)行價格為680美分/葡式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，當該期權(quán)標的期貨價格為690美分/葡式耳，玉米現(xiàn)貨價格為670美分/葡式耳時，期權(quán)為（）。A.實值期權(quán)B.平值期權(quán)C.不能判斷D.虛值期權(quán)【答案】D178、（），西方主要工業(yè)化國家的政府首腦在美國的布雷頓森林召開會議，創(chuàng)建了國際貨幣基金體系。A.1942年7月B.1943年7月C.1944年7月D.1945年7月【答案】C179、（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。A.菜籽油期貨B.豆油期貨C.燃料油期貨D.棕桐油期貨【答案】A180、交易所對會員的結(jié)算中有一個重要的指標就是結(jié)算準備金余額，下列關(guān)于當日結(jié)算準備金金額計算公式的表述中，正確的是()。A.當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)B.當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額-上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)C.當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額-上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金+手續(xù)費(等)D.當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金-當日盈虧-入金+出金-手續(xù)費(等)【答案】A181、以下關(guān)于跨市套利說法正確的是（）。A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標的資產(chǎn)、不同交割月份的商品合約D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約【答案】D182、目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。A.市價指令B.長效指令C.止損指令D.限價指令【答案】D183、以下關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對其加以保護B.交易者預(yù)期標的物價格下跌，適宜買入看漲期權(quán)C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對其加以保護D.交易者預(yù)期標的物價格上漲，適宜賣出看漲期權(quán)【答案】C184、在進行套利時，交易者主要關(guān)注的是合約之間的()。A.相互價格關(guān)系B.絕對價格關(guān)系C.交易品種的差別D.交割地的差別【答案】A185、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手(每手10噸)，成交價為3535元／噸，當日結(jié)算價為3530元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5％。該客戶的當日盈虧為（）元。A.5000B.-5000C.2500D.-2500【答案】A186、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。（2）全部交易了結(jié)后的集體凈損益為（）點。A.0B.150C.250D.350【答案】B187、期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉(zhuǎn)手極為便利，可以不斷地產(chǎn)生期貨價格，進而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場價格形成機制的（）。A.公開性B.連續(xù)性C.預(yù)測性D.權(quán)威性【答案】B188、現(xiàn)代期貨市場的誕生地為（）。A.英國B.法國C.美國D.中國【答案】C189、期貨公司應(yīng)當根據(jù)()提名并聘任首席風險官。A.董事會的建議B.總經(jīng)理的建議C.監(jiān)事會的建議D.公司章程的規(guī)定【答案】D190、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，已知進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情形是（）。A.協(xié)議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸B.協(xié)議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸C.協(xié)議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸D.協(xié)議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸【答案】C191、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方尋找交易對手時，可通過（）發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向。A.IB.B證券業(yè)協(xié)會C.期貨公司D.期貨交易所【答案】D192、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。A.5；10B.6；15C.6.5；10.25D.6.5；15【答案】C193、某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。A.盈利60B.盈利30C.虧損60D.虧損30【答案】B194、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元／日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元／日元。該筆投機的結(jié)果是（）。A.虧損4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.虧損1560美元【答案】B195、某行結(jié)算后，四位客戶的逐筆對沖交易結(jié)算中，“平倉盈虧”，“浮動盈虧”，“客戶權(quán)益”、“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。A.甲客戶：161700、7380、1519670、1450515B.丁客戶：17000、580、319675、300515C.乙客戶：1700、7560、2319675、2300515D.丙客戶：61700、8180、1519670、1519690【答案】D196、會員大會是會員制期貨交易所的（）。A.權(quán)力機構(gòu)B.監(jiān)管機構(gòu)C.常設(shè)機構(gòu)D.執(zhí)行機構(gòu)【答案】A197、在小麥期貨市場，甲為買方，建倉價格為2400元／噸，乙為賣方，建倉價格為2600元／噸，小麥搬運.儲存.利息等交割成本為60元／噸，雙方商定的平倉價為2540元／噸，商定的交收小麥價格比平倉價低40元／噸，即2500元／噸，期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約費用總和__________是__________元／噸，甲方節(jié)約__________元／噸，乙方節(jié)約元／噸。（）A.60；40；20B.40；30；60C.60；20；40D.20；40；60【答案】A198、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元/噸，當日結(jié)算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當天需交納的保證金為（）元。A.20400B.20200C.15150D.15300【答案】D199、基差交易是指企業(yè)按某一()加減升貼水方式確立點價方式的同時，在期貨市場進行套期保值操作，從而降低套期保值中基差風險的操作。A.期貨合約價格B.現(xiàn)貨價格C.雙方協(xié)商價格D.基差【答案】A200、當前某股票價格為64．00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為62．50港元，權(quán)利金為2．80港元，其內(nèi)涵價值為()港元。A.-1.5B.1.5C.1.3D.-1.3【答案】B多選題（共100題）1、投資者可以運用移動平均線和價位的關(guān)系來對期貨價格走勢作出判斷和預(yù)測。下列說法中正確的有()。A.當價位在移動平均線之下運動，突然暴跌，但距離移動平均線非常遠，極有可能再趨向移動平均線時，可以作為買進信號B.當價位在移動平均線之上運動，且處于上升行情，越來越遠離移動平均線時，可以作為賣出信號C.當價位在移動平均線之下運動，突然暴跌，但距離移動平均線非常遠，極有可能再趨向移動平均線時，可以作為賣出信號D.當價位在移動平均線之上運動，且處于上升行情，越來越遠離移動平均線時，可以作為買進信號【答案】AB2、以下屬于跨品種套利的是（）。A.A交易所9月菜粕期貨與A交易所9月豆粕期貨問的套利B.同一交易所5月大豆期貨與5月豆油期貨的套利C.A交易所5月大豆期貨與8交易所5月大豆期貨間的套利D.同一交易所3月大豆期貨與5月大豆期貨間的套利【答案】AB3、以下可以設(shè)計成期貨合約的有（）。A.大豆B.玉米C.中證500指數(shù)D.天氣期貨【答案】ABCD4、以下屬于期貨公司的高級管理人員的有（）。A.副總經(jīng)理B.財務(wù)負責人C.董事長秘書D.營業(yè)部負責人【答案】ABD5、下列屬于根據(jù)起息日不同劃分的外匯掉期的形式的是（）。A.即期對遠期的掉期交易B.遠期對遠期的掉期交易C.隔夜掉期交易D.遠期對即期的掉期交易【答案】ABC6、適用于做利率期貨買入套期保值的情形有（）。A.利用債券融資的籌資人，擔心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升B.資金的借方，擔心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加C.承擔按固定利率計息的借款人，擔心利率下降，導(dǎo)致資金成本相對增加D.計劃買入固定收益?zhèn)?，擔心利率下降，?dǎo)致債券價格上漲【答案】CD7、對于商品期貨合約而言，當交易所調(diào)整交易保證金比率時，考慮的因素有()。A.是否出現(xiàn)異常交易情況B.是否連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板C.合約持倉量的大小D.距離交割月份的遠近【答案】ABCD8、股指期貨的應(yīng)用領(lǐng)域主要有（）。A.套期保值B.投機套利C.資產(chǎn)管理D.股票市場【答案】ABC9、股指期貨的全稱是“股票價格指數(shù)期貨”，也可稱為()。A.“股價指數(shù)期貨”B.“期指”C.“期權(quán)”D.“期份”【答案】AB10、交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ)，還要考慮（）。A.異地交割倉庫與基準交割倉庫的升貼水B.交割雙方的持倉時間C.不同等級商品質(zhì)量升貼水D.交割雙方的持倉盈虧水平【答案】AC11、在特殊情況下，現(xiàn)貨價格高于期貨價格，基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為（）。A.正向市場B.反向市場C.逆轉(zhuǎn)市場D.現(xiàn)貨溢價【答案】BCD12、在大連商品交易所上市的期貨品種包括（）。A.線材B.聚氯乙烯C.精對苯二甲酸D.線型低密度聚乙烯【答案】BD13、以下說法正確的有（）。A.外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般為美式期權(quán)B.外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般為歐式期權(quán)C.期權(quán)行權(quán)后的交割可以在到期日前任何時候行使，D.期權(quán)行權(quán)后的交割需在約定日期行使【答案】AC14、下列關(guān)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說法中，正確的有（）。A.歐式期權(quán)是指在合約到期日方可行使權(quán)利的期權(quán)B.歐式期權(quán)是指在歐洲交易的.在合約到期日方可行使權(quán)利的期權(quán)C.美式期權(quán)是指在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可行使權(quán)利的期權(quán)D.美式期權(quán)是指在美國交易的.在規(guī)定的有效期限內(nèi)都可行使權(quán)利的期權(quán)【答案】AC15、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性在于（）。A.期貨現(xiàn)比“平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷B.加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠期合同交易和期貨實物交割更加有利D.利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可獲得盈利【答案】ABC16、下列屬于即期對遠期的掉期交易的形式的是（）。A.交易者在向交易對手買進即期外匯的同時賣出金額和幣種均相同的遠期外匯，交易對手的交易方向剛好相反B.交易者在向交易對手買進即期外匯的同時賣出金額和幣種均相同的遠期外匯，交易對手的交易方向剛好相同C.交易者在賣出即期外匯的同時買進金額和幣種均相同的遠期外匯，交易對手的交易方向剛好相反D.交易者在賣出即期外匯的同時買進金額和幣種均相同的遠期外匯.交易對手的交易方向剛好相同【答案】AC17、下列關(guān)于日經(jīng)225指數(shù)的說法中，正確的有()。A.包括制造業(yè)、金融業(yè)、運輸業(yè)等B.采用道氏修正法計算C.從1950年9月開始編制D.采用加權(quán)算術(shù)平均法計算【答案】ABC18、在大連商品交易所上市的期貨品種包括（）等。A.精對苯二甲酸B.線型低密度聚乙烯C.聚氯乙烯D.線材【答案】BC19、下列屬于外匯市場工具的是（）。A.貨幣互換合約B.外匯掉期合約C.無本金交割外匯遠期合約D.歐洲美元期貨合約【答案】ABC20、關(guān)于期貨公司及其分支機構(gòu)的經(jīng)營管理，表述正確的有（）。A.期貨公司可根據(jù)需求設(shè)置不同規(guī)模的營業(yè)部B.期貨公司可以與他人合資.合作經(jīng)營管理分支機構(gòu)C.實行統(tǒng)一結(jié)算.統(tǒng)一風險管理.統(tǒng)一資金調(diào)撥.統(tǒng)一財務(wù)管理及會計核算D.期貨公司對分支機構(gòu)實行集中統(tǒng)一管理【答案】ACD21、某大豆經(jīng)銷商在大連商品交易所進行買入20手大豆期貨合約進行套期保值，建倉時基差為-20元/噸，以下描述正確的是（）（大豆期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用）。A.若在基差為-10元/噸時進行平倉，則套期保值的凈虧損為2000元B.若在基差為-10元/噸時進行平倉，則套期保值的凈盈利為6000元C.若在基差為-40元/噸時進行平倉，則套期保值的凈虧損為4000元D.若在基差為-50元/噸時進行平倉，則套期保值的凈盈利為6000元【答案】AD22、在平倉階段，期貨投機者應(yīng)該掌握的原則有()。A.靈活運用止損指令B.平均賣高策略C.限制損失的原則D.滾動利潤的原則【答案】ACD23、期貨交易所會員、客戶可以使用（）等價值穩(wěn)定、流動性強的有價證券充抵保證金進行期貨交易。A.標準倉單B.國債C.股票D.承兌匯票【答案】AB24、當預(yù)期（）時，交易者適合進行牛市套利。A.同一期貨品種近月合約的價格上漲幅度大于遠月合約的上漲幅度B.同一期貨品種近月合約的價格下跌幅度小于遠月合約的下跌幅度C.同一期貨品種近月合約的價格上漲幅度小于遠月合約的上漲幅度D.同一期貨品種