投資協(xié)議投資人溢價(jià)認(rèn)購共同設(shè)立模式概述投資協(xié)議投資人溢價(jià)認(rèn)購共同設(shè)立模式是一種投資模式，主要針對企業(yè)融資過程中存在的壓縮估值、流動性差、融資比例低等問題。采用這種模式，投資人可以實(shí)現(xiàn)保證投資回報(bào)的同時(shí)，還能夠有效控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。在這種投資模式中，投資人先購買企業(yè)一定比例的股權(quán)，之后再向企業(yè)注入現(xiàn)金作為認(rèn)購款，公司用認(rèn)購款購買投資人手中的股權(quán)，這樣就能夠達(dá)到公允估值的目的。這種投資模式通常會存在一定的溢價(jià)，這樣投資人就可以通過獲得未來股權(quán)升值及投資回報(bào)的方式來獲取收益。投資協(xié)議投資人溢價(jià)認(rèn)購共同設(shè)立模式的優(yōu)點(diǎn)可以規(guī)避企業(yè)融資難的問題傳統(tǒng)的融資通常會存在估值壓縮、流動性差、融資比例低等問題，這種情況下，投資人很難在企業(yè)中獲得更多的權(quán)利，因此不能有效控制企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。而采用投資協(xié)議投資人溢價(jià)認(rèn)購共同設(shè)立模式，投資人可以通過投資現(xiàn)金來購買企業(yè)股權(quán)，達(dá)到更好的估值，從而在企業(yè)中獲得更多的權(quán)力，更好地控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)?？梢杂行Э刂仆顿Y風(fēng)險(xiǎn)在投資協(xié)議投資人溢價(jià)認(rèn)購共同設(shè)立模式下，投資人購買的是企業(yè)股權(quán)，因此不管企業(yè)的經(jīng)營狀況如何，投資人都能夠通過持有股權(quán)來獲得收益。另外，在認(rèn)購企業(yè)股權(quán)之前，投資人已經(jīng)通過現(xiàn)金投資了一定比例的股權(quán)，這樣可以降低企業(yè)融資失敗的風(fēng)險(xiǎn)和股權(quán)估值下跌的風(fēng)險(xiǎn)。可以實(shí)現(xiàn)明確的投資回報(bào)投資協(xié)議投資人溢價(jià)認(rèn)購共同設(shè)立模式的投資回報(bào)比較明確，投資人購買的是企業(yè)的股權(quán)，當(dāng)企業(yè)的估值提高時(shí)，投資人可以通過出售股權(quán)獲得收益。除此之外，投資人還可以獲得企業(yè)的分紅及其他收益。投資協(xié)議投資人溢價(jià)認(rèn)購共同設(shè)立模式的缺點(diǎn)投資人可能面臨現(xiàn)金流壓力在采用這種投資模式時(shí)，投資人需要提前購買企業(yè)的股權(quán)，這意味著他們需要在購買后的一段時(shí)間內(nèi)進(jìn)行大量的現(xiàn)金管理。如果企業(yè)無法按時(shí)支付認(rèn)購款，投資人可能會面臨現(xiàn)金流壓力。可能面臨流動性問題企業(yè)股權(quán)的流動性相對較差，一旦投資人想要出售股權(quán)，可能需要較長的時(shí)間才能找到買家。因此，投資人需要在投資時(shí)考慮這種流動性問題。投資協(xié)議投資人溢價(jià)認(rèn)購共同設(shè)立模式的具體步驟投資人首先需要對企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，確定是否符合自己的投資標(biāo)準(zhǔn)。投資人向企業(yè)提出投資意向，并達(dá)成初步談判。雙方簽訂投資協(xié)議，規(guī)定投資人應(yīng)購買的股權(quán)比例以及后續(xù)的認(rèn)購款數(shù)額。投資人先以非現(xiàn)金方式向公司出資，購買企業(yè)一定比例的股權(quán)，之后再以現(xiàn)金方式向企業(yè)認(rèn)購股權(quán)，認(rèn)購款用于購買投資人手中的股權(quán)。公司將認(rèn)購款作為付款方式，購買投資人手中的股權(quán)，通過認(rèn)購款的方式可以達(dá)到企業(yè)的公允估值，同時(shí)實(shí)現(xiàn)投資人的收益預(yù)期。結(jié)語投資協(xié)議投資人認(rèn)購溢價(jià)共同設(shè)立模式兼顧了投資人和企業(yè)