第二章匯率、外匯市場(chǎng)與業(yè)務(wù)第一節(jié)外匯與匯率一外匯概述外匯定義：以外國(guó)貨幣或以外幣表示的，能用來(lái)清算國(guó)際收支差額的資產(chǎn)。三個(gè)前提：自由兌換性，普遍接受性，可償性。外匯范圍：外國(guó)貨幣，外幣有價(jià)證券，外幣支付憑證，特別提款權(quán)，其他外匯資產(chǎn)。外匯分類(lèi)：自由兌換外匯有限自由兌換外匯記賬外匯外匯的作用：轉(zhuǎn)移國(guó)際間的購(gòu)買(mǎi)力，促進(jìn)國(guó)際間貨幣流通的發(fā)展促進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易尤其是國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展便于調(diào)節(jié)國(guó)際間資金的供求失衡二、匯率的標(biāo)價(jià)及其種類(lèi)１、匯率的定義：是一個(gè)國(guó)家的貨幣折算成另一個(gè)國(guó)家的貨幣的比率。２、匯率的標(biāo)價(jià)方法（１）直接標(biāo)價(jià)法：是以一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)折算應(yīng)付若干單位的本國(guó)貨幣的一種標(biāo)價(jià)方法。又稱(chēng)應(yīng)付標(biāo)價(jià)法。（２）間接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)折算應(yīng)收若干單位的外國(guó)貨幣的匯率標(biāo)價(jià)法。又稱(chēng)應(yīng)收標(biāo)價(jià)法。３、匯率的種類(lèi)（詳細(xì)講的部分）（５）官方匯率和市場(chǎng)匯率（６）開(kāi)盤(pán)匯率和收盤(pán)匯率（７）固定匯率和浮動(dòng)匯率（８）單一匯率和復(fù)匯率（１）買(mǎi)入?yún)R率和賣(mài)出匯率（２）電匯匯率、信匯匯率、票匯匯率（３）即期匯率、遠(yuǎn)期匯率（掉期率：點(diǎn)數(shù)、升水，貼水、平價(jià)；Ｔ+０，Ｔ+１，Ｔ+２）（４）基本匯率和套算匯率三、匯率的相關(guān)計(jì)算（１）直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法的轉(zhuǎn)換（２）買(mǎi)入?yún)R率和賣(mài)出匯率的應(yīng)用，匯率的套算（３）即期匯率（即期外匯業(yè)務(wù)）和遠(yuǎn)期匯率（掉期率）的計(jì)算即期外匯業(yè)務(wù)：信匯匯率、電匯匯率、票匯匯率（４）套匯（５）其他相關(guān)計(jì)算（１）直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法的轉(zhuǎn)換1.已知：中國(guó)外匯市場(chǎng)上：ＵＳＤ１＝ＲＭＢ６求ＲＭＢ１＝ＵＳＤ？２.已知：即期倫敦外匯市場(chǎng)上：￡１＝＄１.４６０３－２３求＄１＝￡？（２）買(mǎi)入?yún)R率和賣(mài)出匯率的應(yīng)用，匯率的套算１.已知，瑞士即期外匯市場(chǎng)上：USD/SFr＝1.4580－10，假設(shè)給你100USD，求你能換得多少ＳＦr?若給你100SFr，你能換取多少USD？２.已知USD/DEM＝1.7320－30試計(jì)算：SFr/DEM＝？如果中介減貨幣在一缺個(gè)匯烤率中原是基痰準(zhǔn)貨瓶幣，啄而在營(yíng)另一碼個(gè)匯太率中棉是計(jì)圓價(jià)貨義幣，棍則“同腦邊相戀乘”。若啟中介蟻貨幣穴都是養(yǎng)基準(zhǔn)毀貨幣嫩或標(biāo)階價(jià)貨再幣，喝則“交罷叉相靠除”。３.續(xù)已知介，美留元兌敘瑞士仇法郎灑的匯盾率為劉1.刪48報(bào)60扎－1心.4慶87微0，擠歐元錫兌美信元的耕匯率截為：艷1.宰64逼00東－1滑.6累41唯0求：椒英鎊壺兌瑞灶士法魚(yú)郎的鞋匯率撿是多怖少？４.貓已知釘，歐朵元兌毯瑞士叨法郎電的匯濕率為全14妖.8配60滑2－乎14董.8棕61發(fā)5，妙歐元熱兌美賤元的茶匯率披為：陶1.蒜64熄00經(jīng)－1懶.6版41每0，刻求美赤元兌否瑞士亮法郎慰的匯少率？（３愿）遠(yuǎn)維期匯錘率（跌掉期肥率）謝計(jì)算已知喂即歷期匯懶率超U洲SD押/D票EM品＝1慣.6朵60危0－矩10GB回P/扛US康D＝源1.比68緣瑞70迷－8途0掉期探率叼US態(tài)D/同DE抱M肝Sp訴ot翁/3斜M謎on初th僑1測(cè)64辟-1栗55US蔑D/硬DE周M起Sp趣ot總/6收M鼓on收th嫌1爐45柔-1裙35GB漂P/咽US扮D喂S徒po棉t/境3羊Mo省nt京h散14參2-牧15日2GB洗P/振US爬D資S啄po甚t/掛6租Mo計(jì)nt黨h懲13伍0-鞏13脅9試計(jì)嫩算（拖1）屈US托D/栽DE注M僻3施個(gè)月毅的遠(yuǎn)獄期匯戚率？（2缸）G寇BP夾/U知SD耗3瓶個(gè)月喂的遠(yuǎn)點(diǎn)期匯膊率？（3渣）G栽BP尊/堵DE江M6個(gè)近月的遠(yuǎn)胃期匯望率？（４源）套務(wù)匯（房誠(chéng)時(shí)間康套匯興、地腰點(diǎn)套冒匯）１.憲已知塌：紐尿約市醬場(chǎng)匯姓價(jià)為貴：U牌S＄露1＝纖HK誤＄香港呼市場(chǎng)紐奉匯價(jià)事為：鍋US口＄1盟＝H罪K＄問(wèn)：污有人安以H榴K＄譜50菠00端萬(wàn)進(jìn)捏行套嘆匯，達(dá)將能陵獲得逼多少裙毛利豆？２.倒假定仗三個(gè)饅外匯忙市場(chǎng)櫻的即限期匯黎率如網(wǎng)下。倫敦矩市場(chǎng)滿：G鄉(xiāng)豐BP局1=步JP敞Y1遲19臂.6絕3/填65紐約芝市場(chǎng)壺：G棒BP別1=屯US厘D1前.6賽18騙0/窗96東京編市場(chǎng)幼：U未SD刺1=震JP玻Y1狀95憂.5精9/妄79問(wèn)，臥上述元條件坑是否吉可以睡三角干套匯悉？如釀果可肆以，指投資羽10風(fēng)0萬(wàn)禍英鎊你獲利酸多少偷？（侵不計(jì)軟交易零費(fèi)用惕）（５情）其絹他外采匯計(jì)求算1．依假設(shè)葬外匯朗市場(chǎng)續(xù)上美育元和奔人民位幣的笨即期釘匯率接為：﹩1碌=￥鉗6.止24嘆00宮－6獸.2版43坡03個(gè)趨月遠(yuǎn)險(xiǎn)期種20左-3乖5問(wèn)：帆（1偏）3真?zhèn)€月劫遠(yuǎn)期序美元她與人真民幣和的實(shí)音際匯描率是箭多少求？（2藏）某予商人漲如賣(mài)湯出3擇個(gè)月址遠(yuǎn)期輸﹩1棕50診00冠，屆馳時(shí)可干以換肉回多醋少3密個(gè)月件遠(yuǎn)期疊人民字幣？（3怒）如示按上顛述即允期外惠匯牌攪價(jià)，講我公良司出蝦口機(jī)譯床原沖來(lái)報(bào)羊價(jià)每創(chuàng)臺(tái)人價(jià)民幣攏40鵲00賤0元?jiǎng)t，現(xiàn)犧在美炒國(guó)進(jìn)耽口商語(yǔ)要求慈我改稀用美燥元向永其報(bào)抵價(jià)，坡則我句方應(yīng)羞報(bào)多保少美屆元？肉為什柏么？（4察）如屢上述注機(jī)床蘆出口韻，預(yù)敬計(jì)3沒(méi)個(gè)月漁后才厚能收畜匯，猾那么口，我威方對(duì)椒其報(bào)護(hù)價(jià)應(yīng)兵如何雜調(diào)整樹(shù)，為仗什么死？２.溜在香壓港市堅(jiān)場(chǎng)上帖，美永元對(duì)詳港元棚的電戀匯匯蒜率為US滾D1=磚HK勉D7斃.7軋90溉0~7.禿79障40抄，香無(wú)港銀非行拆勁放利瀉息為杰8%昂(年錘率)呢，美膛國(guó)到洪香港饒的郵黨程為燒10萬(wàn)天，錦那么企美元芒對(duì)港欲元的票匯完匯率應(yīng)是焦多少堡?3.薄已知弦，金父融市味場(chǎng)上駛英鎊伐的年座利率疑為９聲.５辛%，貼美元抱的年浴利率且為７律.５宣%，謊即期仍匯率級(jí)市場(chǎng)正上Ｇ豬ＤＰ著１＝角ＵＳ輪Ｄ１可.９預(yù)６，喚求三習(xí)個(gè)月幼后英諒鎊和拍美元賄之間判的匯笛率是亦多少感？（淡以銀廟行為月準(zhǔn)，撇假設(shè)狀顧客陡買(mǎi)入斃三個(gè)恢月后售的１溪９６里００介美元久）４.孕某日煉香港謠外匯付市場(chǎng)視，美丙元存糾款利者率為瓣１%特，澳兩元存稿款利春率為球３%滅，澳足元兌影美元裳即期添匯率吩為：輔ＡＵ瘦Ｄ１在＝Ｕ拾ＳＤ匯０.乓９２棍１８努，遠(yuǎn)臣期６襯個(gè)月座的匯灣率為暖：Ａ悉ＵＤ嘆０.項(xiàng)９２粥１２搖。根靈據(jù)上凝述條顫件，融套利巖者以氏１０泉００叮萬(wàn)美早元進(jìn)伙行套硬利，以利潤(rùn)湯多少帶？5.箭某日串香港宰外匯證市場(chǎng)鞏，美到元存惠款利耕率1描0％兄，日控元貸轎款利醉率7勞.5速％，可日元本對(duì)美撐元即暫期匯個(gè)率為寒：1車(chē)U荷SD斗＝1購(gòu)40瀉J吐￥，巖遠(yuǎn)期眠6個(gè)農(nóng)月匯秀率為改1臉US霜D＝疊13硬9.比40腥J悅￥。貫根據(jù)沉上述恰條件紐奉，套齒利者錯(cuò)做套絨利交晚易有勤無(wú)可殲?zāi)?？?huì)若有同可能弦，套策利者妖以1倒.4豪億日課元進(jìn)缺行套鼻利，銅利潤(rùn)巡壽多少降？根據(jù)桑升貼皮水率箭判斷液套利授有無(wú)努可能升貼頸水率狹（％寄）＝紫1取40領(lǐng)×2速.5擁%×獵6/隱12凡＝1氏.7名5有套量利可拌能套利閱者以套1.鉛4億斑日元跳套利（1夜）套朵利者香以年央息7嶼.5爪％借泊1.襖4億疫日元授，兌果換美礙元1很.4題億÷忠14墳0＝材10翠0萬(wàn)任$購(gòu)買(mǎi)烈即期抽美元穩(wěn)的同攀時(shí)，絹應(yīng)簽派定遠(yuǎn)獅期賣(mài)甩出美跨元的雕合同短，即施掉期獎(jiǎng)交易疼。（2調(diào)）將渡10笛0萬(wàn)蜂$按跪年息暴10撿％投廁資存螺款6騾個(gè)月只，半犧年后薄本利夕和為海：1顛00壘萬(wàn)$超×（削1＋餅5%幕）＝刪10導(dǎo)5萬(wàn)冊(cè)$（3候）將儲(chǔ)10糧5萬(wàn)豬$按躺遠(yuǎn)期貞匯率鞭兌換緒成日秀元1糕05碎萬(wàn)$番×1拖39格.4墨0＝發(fā)14阿63汪7萬(wàn)死J恢￥（4薦）扣升除成細(xì)本，頸利息蒜和費(fèi)藏用遣1.曉4億引×（蟲(chóng)1＋功7.埋5％篇÷1此2×超6）去＝1害.4切52愛(ài)5億牌J決￥＝國(guó)14賴52馬5萬(wàn)院J暑￥（5勵(lì)）獲連利：選14迫63耕7萬(wàn)為J譜￥－糊14者52株5萬(wàn)批J鳥(niǎo)￥＝愿11鼻2萬(wàn)虧J海￥升（調(diào)貼）及水額違＝即炒期匯探率×屬兩國(guó)陳利差裝×月赴數(shù)/鴨１破２升（州貼）桂水年產(chǎn)率＝撿升（改貼）巖水額晝×１社２遙/即繳