2008年7月中國工商銀行中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的相關(guān)探討敬呈：0前言我們非常榮幸有機(jī)會與貴行探討中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，并希望有機(jī)會參與貴行接下來的中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的執(zhí)行和發(fā)行工作中金公司作為國內(nèi)一流的國際性投資銀行，在信貸資產(chǎn)證券化領(lǐng)域具有豐富的執(zhí)行經(jīng)驗(yàn)，包括企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化、個(gè)人住房抵押信貸資產(chǎn)證券化以及重整信貸資產(chǎn)證券化等，并擁有廣泛的國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)絡(luò)和良好的市場信譽(yù)。中金公司操作的各類創(chuàng)新、復(fù)雜項(xiàng)目得到了監(jiān)管部門、投資者等各方的一致認(rèn)可根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，資產(chǎn)證券化是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具之一。貴行的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目，將有利于優(yōu)化貴行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理和信用風(fēng)險(xiǎn)管理，拓寬融資渠道，對貴行的長遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生重要的推動(dòng)作用貴行已成功發(fā)行兩單企業(yè)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目并取得了非常好的發(fā)行效果，得到了市場投資者積極認(rèn)可，也為貴行在資產(chǎn)證券化產(chǎn)品領(lǐng)域積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn)工商銀行是中金公司的重要客戶之一，我們非常希望能有機(jī)會與貴行進(jìn)行全面合作，發(fā)揮中金公司在創(chuàng)新類金融產(chǎn)品銷售方面的優(yōu)勢為貴行提供證券化服務(wù)1第一章 國際國內(nèi)資產(chǎn)證券化的發(fā)展 3第二章 中金公司在資產(chǎn)證券化領(lǐng)域的綜合能力 12

第三章 國際中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品和案例分析 21第四章 中金公司的綜合債券服務(wù)能力 39

目錄2第量一懲章國摧際讀國勸內(nèi)森資陳產(chǎn)架證緊券者化飯的賠發(fā)買展3國憂際識資閣產(chǎn)課證伴券委化捧產(chǎn)病品澆的末分玻類市昂場挎上輝的議資距產(chǎn)托證勸券咬化抱產(chǎn)雜品繁基雕本狡上伶可泡以檔分界為啊資垂產(chǎn)舌支葉持趁證糟券棟(弟A堅(jiān)B肉S殘)捎和尸不遞良扭貸竿款帶支抱持婦證旋券題(脫N毫P電L阿)攜兩影大岸類資貼產(chǎn)備支誤持玻證轎券鴉化謎（述A允B牢S燦）店：按將突流扒動(dòng)預(yù)性襯較助差矩、公期叢限育較趴長立的師貸徒款唉或胡資級產(chǎn)咸轉(zhuǎn)拾換魚成債現(xiàn)零金速，肢改垂善監(jiān)銀鬼行碎資袍產(chǎn)覺負(fù)夾債同結(jié)賺構(gòu)瞧，梳成或?yàn)榇┏３笠?guī)林資傷產(chǎn)競負(fù)走債懇管失理慕工挖具A僑B彼S故包拒括狗以跡信擾用倚卡衛(wèi)貸嗎款鴿、日學(xué)團(tuán)生熊貸鋤款錯(cuò)、風(fēng)汽鬧車秧貸概款腳、起設(shè)號備桑租鋸賃煙、傷住鐘宅泡、薄商話業(yè)打房麻地錦產(chǎn)溫抵粒押疑貸浙款明、耀消運(yùn)費(fèi)炊貸牌款劈燕、主房娃屋亞資防產(chǎn)勵(lì)抵笨押奔貸栗款幕等爽為錄標(biāo)賭的靈資斯產(chǎn)抬的粗證固券斜化技產(chǎn)介品不至良且貸家款愚證申券舞化掀（弟N靠P覆L牧）辨：私建踩立擇大放規(guī)園模及、通標(biāo)詠準(zhǔn)雨化燃處繁置打平凡臺墾，薄通輸過母市坐場零化僵資龍產(chǎn)拍服以務(wù)遭安怠排施提夜升礎(chǔ)不獵良債資修產(chǎn)迎回經(jīng)收饑效牧率C屯D訪O資糠產(chǎn)喘證陶券佩化艘產(chǎn)醉品C罪L(fēng)巧OA悠B懼S其糟它勞A柄B爆SM溝B漏SA蹦B鵝C購P麗,曉A候u福t宇o部,何C騎C糟e喬t超cC耍M辰B羞SR例M情B而SC飄B燃OA醬B除S帽：黃資洗產(chǎn)螞支我持騰證坡券M享B編S判：案房廊地抄產(chǎn)葬抵渡押城貸壺款算支株持奧證騾券C衰M波B愉S吧：答商疫業(yè)球房誦地頓產(chǎn)鴿抵伏押發(fā)貸趨款狀支沃持像證揮券R涉M也B捷S含：粱個(gè)得人跌住蒸房類抵旋押聚貸闊款妥支革持遺證胖券C惑D獻(xiàn)O吩：捎債旨務(wù)泡資繭產(chǎn)允抵貓押桑證勒券C螺L翁O援：受信民貸煉資租產(chǎn)賞抵植押候證納券C逼B嬌O率：襖債乏券晉資醒產(chǎn)砍抵終押蹤蝶證社券N撞P朽L業(yè)：芹不辦良憤資棒產(chǎn)腔貸旱款父證北券N伯P那L4國漫際愿資教產(chǎn)靜證貿(mào)券檔化拒的途發(fā)艷展油概條況單捉位乞：耀億虜美寫元合尋計(jì)想:寄$德2敏4肆,陡7溝2麥4資合料捧來盯源昨：更S彈e多c橫u捎r篩i巖t環(huán)i意e姑s凍I凡n績d無u您s暫t駛r帆y飄a徹n薪d牢F訪i理n糧a滅n雹c賺i航a銹l根M汪a蟻r往k揀e爛t少s潮A朋s蠟s擱o鞏c余i申a夜t揉i撫o值n單自位估：票億貼美海元合貫計(jì)比:勉$英2嚴(yán)9抖7說,睬2丹8舌8資獄料茂來燃源兵：憂S僚e柴c卵u毅r額i址t揀i框e咽s遇I筍n念d燒u莖s來t本r獲y其a計(jì)n顧d齒F儀i乞n鍵a黎n逝c尸i沉a鄙l符M腰a素r值k績e芽t焦s挽A塞s墻s袖o得c隱i愧a中t泄i籮o技n圖廉一私：桃美恢國暫各到類逗固筍定墻收餐益互產(chǎn)雷品盒余塊額（粘截礎(chǔ)至潔2妨0蘭0向7映年景1稱2言月蜘3罰1黨日潛）圖絲式二繳：貍美挪國圈資紛產(chǎn)燒證烈券顆化挽產(chǎn)瓦品魂種衫類（鉤截釋至順2咱0擦0奸7澇年凈1槳2襲月容3豪1踐日盈）資獵產(chǎn)扁證匹券磁化窩是花資急本孤市棗場襖的禽重芒大篇?jiǎng)?chuàng)撈新挪，孤為暢企農(nóng)業(yè)帆等素原公始策權(quán)蛾益郵人詞提低供牧了趕新私的驅(qū)融鋒資哭工痕具府和節(jié)有亡效曬的轟風(fēng)荒險(xiǎn)交管根理摘工萌具擊，窯也北為何投鳳資閉者薪提廊供漿了鞋全嶺新秒的暮金扇融棋產(chǎn)艦品真。勤以蜜美爺國中為盜例志，狗截栽至俗2珍0猾0及7蓋年慰1凝2而月?lián)P3答1香日殼，大資拔產(chǎn)魚證弟券捆化色產(chǎn)涉品版余粱額丟已斬達(dá)筋到偏9零.拖7旅萬混億涌美抬元測，掀其勒中孩房混屋吊抵盒押痰貸凝款貪支鳴持悲證登券牢（炎M恭B穿S姨）辭達(dá)歪7絕.載2鄉(xiāng)豐萬讀億轉(zhuǎn)美代元及，憂資雹產(chǎn)浙支松持服證鴉券卸（鎮(zhèn)A津B武S斑）旅達(dá)邁2隔.序5陵萬辮億扁美呢元保（送見抽圖究一散）白，蓬市階場款規(guī)篇模扇大廳于巡壽美漲國死國毒債五市取場氏（薪4披.羅5范萬感億希美散元靜）液和秧企間業(yè)糧債比市老場瞧（破5賤.額8蓮萬愚億郵美逆元腸）隨醉著爛資杯產(chǎn)努證僑券磁化腿市占場姓的顛發(fā)界展丸，比基刺礎(chǔ)年資斑產(chǎn)澆的厲種址類港逐念漸獄多彩樣后化滅，贏信秒用納卡晃應(yīng)刊收今款貴、碰汽齡車記貸恭款好、獎(jiǎng)租汁賃軍收閱入爐等長有宴穩(wěn)潑定饑現(xiàn)洽金麗流符的劉資潮產(chǎn)磨都單可失以泄作拾為幅證肌券李化肺融艱資格的趴基制礎(chǔ)管資士產(chǎn)早（件見李圖捆二素）以廳各廚類逗信去貸照資券產(chǎn)督作賤為較基堆礎(chǔ)玻資轉(zhuǎn)產(chǎn)占的抖證蛋券糾化堤產(chǎn)偵品朵已沿成龍為呈國登際酷證神券呈化而市鎖場桿的思最濤重睛要緒組顆成距部耐分根榮據(jù)匯基掙礎(chǔ)須資走產(chǎn)獨(dú)的燒不購?fù)碱愜浶痛?，爸信嗽貸送資口產(chǎn)室證室券百化底產(chǎn)啊品驅(qū)可購分亂為M疲B險(xiǎn)S造：獨(dú)房仗屋隙抵魄押愿貸鏈款胖支獨(dú)持踏證狹券C堂L呈O箏：對貸再款符抵柳押盲證做券N吵P絞L唯：稱不題良握資智產(chǎn)碑支司持贏證言券A視B勸S樂（關(guān)按盾照野S恰I載F險(xiǎn)M詢A漢的俊分息類嫁標(biāo)辛準(zhǔn)半）伶：插以企場業(yè)管應(yīng)灘收兩款爆，馬公筐路氣、處港振口五等租基排礎(chǔ)蜻設(shè)畝施命收移費(fèi)乏，怪以細(xì)及竹其帝他牌資盾產(chǎn)忽所驅(qū)產(chǎn)候生獎(jiǎng)的映未丘來故現(xiàn)籍金宇流煤等鴿為走抵期押團(tuán)資塵產(chǎn)左的砌證軟券橫化全產(chǎn)腰品2行0椒%8御%2柿4雁%1股4縫%1幅5無%1蒼0孔%9漸%4雖1搭.牌4黑%1反4賽.善0媽7娃%2意3勤.津6宿9縫%8摧.南0授3硬%9誼.繞8牌6惹%1樂.桂8轉(zhuǎn)7改%1假.傘0足9釋%5國團(tuán)內(nèi)谷信怕貸拉資辮產(chǎn)微證更券鐘化密市將場別發(fā)謝展扯狀杰況呈－覺產(chǎn)誼品尖發(fā)撕行截施至報(bào)2裕0茫0套8姥年久3或月氏底箱，憲國雄內(nèi)別已影發(fā)索行固1丘2誰單襖信緣瑞貸蹤蝶資卷產(chǎn)狼證勉券好化環(huán)產(chǎn)伴品協(xié)，墳總期規(guī)濫模障達(dá)蘆4稻9確3哭億掃元中鏡金恨公盯司努在芒建促行叛2灰0昏0擦8調(diào)年及N廈P防L些的褲項(xiàng)漁目畫中掌擔(dān)致任價(jià)獨(dú)寬家峽財(cái)鼓務(wù)愧顧鵲問涼、枕主敗承秩銷貴商棕以值及俯簿畝記蓋管六理哲人蹲；摟在濃建信元色2妨0俗0蹄7揮年撓R職M素B罵S仰個(gè)宣人徑住嬌房拔抵認(rèn)押肢貸鴉款坐證搖券興化插項(xiàng)斯目勉中錘擔(dān)變?nèi)伪娭髟赋袪掬N悲商旬和歐簿夫記允管家理骨人衣；明在概信性達(dá)觀2燭0喊0頁6規(guī)年郵N來P扒L靠的教項(xiàng)袍目記中脫擔(dān)榴任齒獨(dú)象家育財(cái)噴務(wù)借顧真問冷、疫主目承裁銷綱商傲以疤及拍簿醬記普管跳理巨人蚊；搏在流建恒元醒2競0盡0座5偉年匯R稻M鍬B芝S擊個(gè)債人漢住唱房疑抵失押受貸率款灶證匠券排化捎項(xiàng)支目脾中儉擔(dān)彩任歌簿旬記西管鍋理脊人6國口內(nèi)撐信謊貸鏡資膀產(chǎn)臥證穗券百化愁市味場槽發(fā)恩展膜狀芽況鍋－支產(chǎn)菊品驗(yàn)發(fā)通行境（辟續(xù)汪）資樸料獨(dú)來腿源窮：最中區(qū)債停登秘，飯中暢金恰公畏司燭資刑本章市恥場呢部注版1捉：摧M劉B鐮S名：采M映o劍r狡t蛋g烏a各g蜜e比B支a姥c會k鍛e顯d上S剪e推c借u紅r旺i俱t捐y值；材C務(wù)L梢O予：叼C傷o詠l季l郊a虜t賞e掛r擔(dān)a敬l首i旱z無e羨d贊L督o億a枝n顯O踏b蠻l典i胳g催a診t蹄i唐o姻n注它2騰：沿B芳_柏1爪M觀：剛中葵國薦外追匯體交您易糊中摧心赴每引天獻(xiàn)公著布喬的脆7逐天取回帝購走加過權(quán)其平緩均飯利爬率演2虧0堤個(gè)擋交姥易豪日膚的拾算擾術(shù)基平做均旅值7市震場寧對待信彼貸沫資貫產(chǎn)住證萍券著化泥產(chǎn)蹦品圾的私需爽求從垃以墻往稀已償發(fā)叢行討信與貸梅資爬產(chǎn)銳證壓券軟化走產(chǎn)棕品談的逆投癥資藝者趁構(gòu)標(biāo)成隔來晌看警，光商明業(yè)春銀互行番（堂包狹括懂郵茅儲蠟銀譽(yù)行裹）廚一延直龍都款是蘭投纏資卻的震主年體道；跌除猛此哥之漏外互，誘中液小駁農(nóng)透信委社得（榜包誼括敗改悟制東后閉的鐮農(nóng)雷商愧行喇）孤也綱一填直鑼有季參珠與何；被還襖有徐少益數(shù)窗財(cái)紙務(wù)勇公常司挑和鑼一劇般箱企把業(yè)藝，縱但濟(jì)所技占霧份卸額累較記少從克近塌期廟信彼貸瞧資封產(chǎn)健證吼券反化庫產(chǎn)品品趴發(fā)題行眠情崗況等來碗看脹，襪投晉資痛者友對名此奔類隱產(chǎn)碑品零的過投唱資可需晨求爪隨忌著梯產(chǎn)只品布知鉤識弓的催普誤及舅將顏穩(wěn)唱步能增度長趨，駛資鋸產(chǎn)夸證無券吸化洋產(chǎn)膛品什市增場羽已掩經(jīng)六發(fā)倡展扣到栽一科定室規(guī)餐模損，掛貴色行作發(fā)亮行產(chǎn)下披一搏單保產(chǎn)吉品菠的蒙時(shí)押機(jī)保已猴經(jīng)臂成毒熟霜，蹲因職此顆，傘我?guī)泜儼榻ㄉ钭h錫貴狗行玻盡廟早超著膨手店進(jìn)姐行盜準(zhǔn)匯備06國開CLOA檔（AAA）和B檔（A）投資者分布07建行MBSA檔（AAA）投資者分布07建行MBSB檔（A）投資者分布08建行NPL優(yōu)先級（AAA）投資者分布資料來源：中金公司研究資料來源：中金公司研究資料來源：中金公司研究資料來源：中金公司研究8市外場格對耳信師貸袖資稻產(chǎn)旁證敞券法化乎產(chǎn)標(biāo)品庭的筋需且求樣（誼續(xù)艦）0耗8蒼年址3評月招底狀，女工緩行國成緩功分完唐成薯了戴8繪0躺億件元肅C色L澡O職的烤簿通記燒，裁最集終鄉(xiāng)豐A怎A專A沉級君和賄A遵級譯的斤發(fā)漠行皺利閱率愧分陪別光為機(jī)R蹤蝶+刑0饑.鞭9陸0茶%戰(zhàn)和善R腦+碗1愈.陪8背5慕%孩，耗均親位膽于估簿首記蠻區(qū)去間娃的城中劇線娛附察近此蜘外濾，暢據(jù)認(rèn)了腫解礦：與彩以長往純銀特行旁證駕券霸化地產(chǎn)況品汁發(fā)胳行宋的察情雷況澡類刻似榨，酸仍聚有暴一進(jìn)部小分障需昆求對來曬自揀于姥機(jī)瞞構(gòu)姿互禮持知等償合查作篩關(guān)寧系習(xí)，緞但忘互啞持易規(guī)裹模永不旱超包過街總偏規(guī)租模欄的恒5木0禁%認(rèn)逮購脾情面況救相觀對眾較油好虎，悼A你A寄A預(yù)檔飽的允認(rèn)稻購謹(jǐn)倍抹數(shù)甜近炊1電.掘5獅倍襖，孤A錄檔今也唐有吸一將定你投室資井需吼求來，談并腸非獅完物全竹是本機(jī)題構(gòu)繪互弓持仔所牲帶延來塘的劉需慮求投謹(jǐn)資應(yīng)者腿主域要卸包在括耳大驚行魯、寫股己份潮制打銀唱行顫及術(shù)城屆商染行駝，爺農(nóng)熟信輛社鍛也蒜有艷少輩量組參沫與慰，另但亦券灑商峽、能基閱金絞、逆社傾保唯并楚未蓄出劇現(xiàn)后在制投業(yè)資尤者蝦的藏隊(duì)猜伍棟中工元2008-1CLO發(fā)行情況發(fā)行時(shí)間分檔規(guī)模（億）期限（年）評級利率區(qū)間發(fā)行利差當(dāng)期利率工元2008-1CLO08-03-27優(yōu)先AAA檔66.52.83AAA80-110bp90bp5.04%優(yōu)先A檔9.13.84A170-200bp185bp5.99%高收益檔4.514.84未評級---07年其他可比產(chǎn)品發(fā)行情況發(fā)行時(shí)間分檔規(guī)模（億）期限（年）評級利率區(qū)間發(fā)行利差當(dāng)期利率興元2007-1CLO07-12-13A1檔251.72AAA5.10%-5.40%-5.20%A2檔181.76AAA100-130bp110bp5.24%B檔5.73.19A210-240bp215bp6.29%建元2007-1RMBS07-12-11A檔35.822.68AAA70-90bp90bp5.04%B檔3.568.09A190-220bp220bp5.98%C檔0.828.33BBB580-590bp588bp9.75%工元2007-1CLO07-10-10A1檔211.39AAA4.45%-4.75%-4.66%A2檔121.53AAA50-80bp65bp4.79%B檔4.952.92A130-160bp158bp5.72%9未爸來體市公場坐投罷資蹄主釘體洲展洗望商往業(yè)蚊銀蹦行架由侵于偏流苦動(dòng)擱性話相時(shí)對釀充餓裕譽(yù)，甩只艦要儲期厚限畫合千理勇適訴中軋，榆仍慨將翅是拘未勸來擴(kuò)一姨段冤時(shí)雙期索內(nèi)休資毫產(chǎn)冤支讀持租證詳券惕的筑投馳資緣瑞主鑄體保咸險(xiǎn)胡公埋司丟有籍望貍投引資脆信鳳貸票資范產(chǎn)烘支奧持失證傾券徹，晴但揀可棵能見會捷對梅信娃用岸評娛級槐要鎮(zhèn)求粘較薯高癢，糟受祥資勸產(chǎn)止配婆置唇要也求化的味制稅約批，姐期沾限犁偏卸好或長閣期0禽7懼年廊底渴，幟多桶家烏保運(yùn)險(xiǎn)梁公食司燥和昨?？U(xiǎn)畫資劣產(chǎn)輝管愁理膛公腦司服收微到第保塘監(jiān)土?xí)秵赎P(guān)拾于設(shè)保添險(xiǎn)糞機(jī)僚構(gòu)骨投戲資道信風(fēng)貸核資錢產(chǎn)橫支穗持茂證蛾券造的好通芽知量（勉征翁求輕意隸見姑稿私）貌》邁，虛該母通必知解中麻表咽示五保亂險(xiǎn)蒜機(jī)牽構(gòu)榴可挨投劍資飲經(jīng)杠國宏家賀金興融腐監(jiān)衡管際部脈門這審?fù)ズ朔臧l(fā)麥行強(qiáng)，唱由邀商插業(yè)擔(dān)銀換行魔發(fā)輪起侮的籠信賽貸萄資睬產(chǎn)盼支躺持業(yè)證天券吊；投虧資遷信湊貸箏資益產(chǎn)拉支慘持管證摸券渾余鋼額瞧不嗚超曾過捕該踩保李險(xiǎn)損機(jī)燈構(gòu)先上栽年丑度岸末道總碑資撿產(chǎn)鬼的庫2榨%黃；承投液資睡同要一顫金序融辰機(jī)銳構(gòu)做發(fā)漢起喝設(shè)遠(yuǎn)立拾信金貸社資兆產(chǎn)次支光持槍證異券行的洋余符額按，鐵累嫩計(jì)輝不濾超聰過石該番保昨險(xiǎn)及機(jī)自構(gòu)皮上蓋年圣度殖末滋總憂資偏產(chǎn)弦的攜0電.些5岸%稱；辯投恒資聾單廢期呼信賽貸船資類產(chǎn)催支屯持姑證緣瑞券六的鐘余松額墓，粉不棄超抬過陰當(dāng)辛期鄰發(fā)嬌行斗規(guī)周模妨的月1啞0斷%捧；征尊求妨意終見縣稿勢規(guī)訊定歇，螺保鑒險(xiǎn)聽公療司嬸應(yīng)市委筐托述保賀險(xiǎn)御資趟產(chǎn)裹管壺理左公往司溜投涼資犧信卵貸括資葉產(chǎn)濟(jì)支選持斧證逃券匙。性保著險(xiǎn)居資劣產(chǎn)些管掀理奸公澆司朵受大托室投悼資趨信嫁貸阻資吉產(chǎn)繞支魂持床證局券畝，握其南內(nèi)炕部雄信逢用烏評扇級晶系榮統(tǒng)斧應(yīng)碑通煮過尺保據(jù)監(jiān)揚(yáng)會慕備寶案盼許佛可廊。分保源險(xiǎn)貨機(jī)羅構(gòu)遙投竄資購的至信鎮(zhèn)貸贈(zèng)資疲產(chǎn)穴支麥持姓證癥券醫(yī)暫鄉(xiāng)豐限虜于做A戀A洗級痕或敏相臭當(dāng)陶于衡A崇A抖級決以級上同的命優(yōu)尸先素級材證暖券甲。證煌券魂投顏資遞基乒金扮受濾盈評利吸壓壘力狀及謎流黨動(dòng)齒性貴要室求飛，凈投斥資議資刊產(chǎn)療支闊持與證記券煮的拘需征求鳳不辯是浮很溉迫覺切江，營但襖受免股渴市竿低袍迷寬影印響垃和曠新姐近怕募辟集閘的邀債貝券點(diǎn)型折基虹金悲的振資倍產(chǎn)專配篇置穿需念求醬，養(yǎng)對園期殺限粱較項(xiàng)短抓的憐品浪種鮮可免能闖會濱有降一某定糊需霉求核，根親據(jù)閘證岡監(jiān)賤會碌0諷6喇年叔《吸關(guān)雅于揭投器資艱基杰金趨投撲資棒資莊產(chǎn)抱支僅持拾證好券騙有層關(guān)種事識項(xiàng)和的絹通提知娛》單計(jì)只養(yǎng)證晃券獵投勤資檢基財(cái)金癥持參有榜的頃同寄一富(認(rèn)指裕同殼一童信洽用討級嬸別中)券資菊產(chǎn)愚支沃持帖證戀券恰的德比石例萬，亮不嘴得否超宅過亞該映資短產(chǎn)沙支遵持宰證輪券簡規(guī)寒模鉛的撈1啄0捧%歲；單駛只峰證餐券構(gòu)投臥資透基訂金貞投磨資歪于領(lǐng)同裕一永原攔始予權(quán)冷益竿人廈的度各議類林資弦產(chǎn)露支流持磚證杜券歲的丸比戴例蠅，鐘不貌得眉超塵過蝴該億基它金只資虛產(chǎn)兼凈拾值廟的抹1沒0疾%凳；同你一環(huán)基富金涉管善理作人統(tǒng)管歸理夫的譽(yù)全炒部茄證憲券濫投腹資際基忠金能投察資兼于屈同艷一螞原至始商權(quán)雞益定人燭的魚各巡壽類秋資職產(chǎn)徹支爽持強(qiáng)證鄭券莊，概不喚得返超港過浪其嘗各破類兵資聲產(chǎn)考支勻持獄證峽券嫂合榴計(jì)堅(jiān)規(guī)寇模箏的梯1渣0虛%聚；單譽(yù)只鍬證消券客投鐮資私基廉金景持城有距的事全鳴部纏資佳產(chǎn)吉支誦持霸證館券鼠，捐其焰市誤值倡不浮得費(fèi)超淋過譜該蟲基江金盡資態(tài)產(chǎn)序凈曬值坦的他2用0瞇%稅，緣瑞中勁國父證崗監(jiān)似會堅(jiān)規(guī)品定幣的姓特永殊浸品麗種研除穴外的；貨鍛幣番市峽場敲基思金佛投宰資急的揚(yáng)資乓產(chǎn)吃支券持誤證連券死的物信應(yīng)用逗評勵(lì)級翠，耐應(yīng)敘不謊低蘇于咱國小內(nèi)塘信絨用樹評女級民機(jī)價(jià)構(gòu)粉評敢定蒸的鋸A松A諒A將級牙或贈(zèng)相淚當(dāng)慣于徹A夸A珍A判級飼的兵信辟用縮慧級形別投；蚊其貿(mào)他隸類世別秀的蕩證冒券淚投它資憶基必金乏投霜資密于雁資質(zhì)產(chǎn)財(cái)支切持氧證平券進(jìn)，遵根孔據(jù)寇基適金句合乏同假制牽訂陸相除應(yīng)厲的灘證寨券今信足用赴級箏別號限孝制僅，徒若督基旺金瓶合拋同嶼未描訂科明也相萬應(yīng)照的構(gòu)證匠券亡信皺用藥級調(diào)別熱限價(jià)制淚，惕應(yīng)寨投喂資追于午信當(dāng)用今級累別扁評竭級玻為蕉B飽B切B桐以處上眼(議含島B趟B釣B蘇)薦的即資通產(chǎn)廊支揭持貌證治券暫。1烤0國睡內(nèi)慕信伐貸抵資另產(chǎn)迎證墳券饞化陽市和場飽發(fā)僑展斜狀銀況哨－麻存收在裳的價(jià)問教題投君資任者驗(yàn)范腹圍群趟體慎單雅一閃，暑待族拓毯寬需碗完摧善且信天息帽披蒼露弟，污提罩高攤產(chǎn)稱品位設(shè)馳計(jì)狠的科標(biāo)棕準(zhǔn)哲化著，司增呼強(qiáng)宿投谷資風(fēng)者冊推命介亦和搜溝保通次惠級佩產(chǎn)烤品件發(fā)剃行發(fā)述行襲難脈度想大需泉專貢門傻開里發(fā)岸有建高鴿風(fēng)產(chǎn)險(xiǎn)閑承許受隊(duì)力俗的欲投媽資賣者頸，衣增邪強(qiáng)百次豆級錄保役障向機(jī)啞制散設(shè)婆計(jì)產(chǎn)宜品殃期秧限以良短此期減為獵主淘，揀缺奴乏閘中扶長涂期云產(chǎn)性品需辦根誰據(jù)紀(jì)投偏資穗者懇不伶同資需標(biāo)求舞，肚設(shè)箏計(jì)訪不尤同廢期變限為，鄉(xiāng)豐吸蛙引止更厲多慈投后資夫者梨類奸型信燈用川評裂級評跪級澤缺哲乏幟公憐信嚇力羞，裙只我能學(xué)依打賴哨外刷部贊擔(dān)麗保需廁引瓶入撈專轟業(yè)剪素塔質(zhì)眾高辟的們評扣級沾機(jī)刮構(gòu)東，午配俱合微評悼級觸工腿作捏，舅共貌同漂提球高監(jiān)評濃級炮結(jié)劃果攏的射規(guī)漁范疾性閥、技可腿信兵度監(jiān)弦管炊審剛批監(jiān)英管咽審費(fèi)批羅慢圣，遇流別程禮存秒在鍬不光確獨(dú)定哭性提斗高她監(jiān)酒管派審宰批筐標(biāo)應(yīng)準(zhǔn)擱化叢程舌度苦和環(huán)流敵程忘的腹確說定槍性獅；擇建幕立姑“棕貨濫架遲式每”啊發(fā)妥行歇機(jī)哀制市場問題試貸點(diǎn)菊項(xiàng)買目蟲的捆成尋功框推桌出歡成兩為房誠資貓本分市態(tài)場服投廊資竿者畫關(guān)余注冶的耍熱猛點(diǎn)充，星但懸與恭此循同廣時(shí)黨，搖制抓約圖信彩貸地資縮慧產(chǎn)懲證敗券倚化萄產(chǎn)銳品門發(fā)枯展請的乏瓶勵(lì)頸湊問宗題顆逐墻步傾顯森現(xiàn)在脾改搏善棵各副關(guān)徑鍵怎問殘題善的顯過省程習(xí)中刪，美具糊備券豐烈富投專伸業(yè)鹿能副力撤及馬相猾關(guān)娃經(jīng)滲驗(yàn)議的為中足介劇機(jī)貨構(gòu)謎將痕發(fā)合揮屆重伯要悼的祖作咳用中渡金榜公煮司本作諒為報(bào)最蝴早譯從胡事得資青產(chǎn)派證涌券躍化復(fù)產(chǎn)唱品碰研伶發(fā)偉的賽投卷資胞銀絹行緣瑞之鹽一彈，釀始卻終從致慣力沖于刑資串產(chǎn)課證晌券陸化朋產(chǎn)匹品從的勸研因究鑄，每并管積痕極買協(xié)展助錘監(jiān)牲管供機(jī)池構(gòu)殊的墨政嬸策纖制苦定呈，磁及儉時(shí)撇向附監(jiān)痕管針部雪門說反收饋泛最糟新訊的設(shè)市拉場愧動(dòng)赤態(tài)1器1第前二真章中班金槽公境司繩在混資凍產(chǎn)課證唐券驕化階領(lǐng)纏域摟的絮綜薪合世能畝力1消2中權(quán)金閥公絹司犧在促信漢貸爺資吃產(chǎn)碼證旬券捧化即方饒面貓的攜綜雕合杯能的力中牢金命公符司鋪的退資狡產(chǎn)欺證晶券期化胞團(tuán)發(fā)隊(duì)昨是順由極經(jīng)漏驗(yàn)準(zhǔn)豐表富賤的南專枝業(yè)碑人艇員隔組怖成流，疼對功企娘業(yè)眨資躲產(chǎn)才證真券奴化尊產(chǎn)豎品鎖、創(chuàng)R怠E恐I洽T翻s須、墾重霞整粉資陡產(chǎn)自證赤券對化梁產(chǎn)握品粥（雨N所P怕L覽）測、妨個(gè)網(wǎng)人纏住墊房蘭抵招押簡貸食款洞證凱券讀化維產(chǎn)夸品背（彈R嫁M酷B棗S凱）飯、蒙信款貸討資貴產(chǎn)編證給券盤化對產(chǎn)傳品時(shí)（湊C該L虧O飲）樓有淚較祥多儀研腹究產(chǎn)和賓具嘩體圣實(shí)守踐侮經(jīng)榮驗(yàn)糕，忘團(tuán)飛隊(duì)漂成居員仁對烏國異際懇信恨用公卡經(jīng)證顧券室化哨（搜C虜r窮e膠d郵i繩t墓C哭a虜r時(shí)d善）革以州及積C命B酒O模/膨C刻D莫O括產(chǎn)冬品抓有儲著菠深季入鑄的喚了招解呢和束實(shí)貸際腎操壺作躲經(jīng)西驗(yàn)中諒金妙公邀司瞧致鋼力索于濕新絞產(chǎn)齡品脆的帳開頭發(fā)債和弟研口究毅，濫借筒鑒塞國壞際東市互場測上步新麗產(chǎn)部品駕的前發(fā)鄭展暴經(jīng)昂驗(yàn)妄，賓并概結(jié)獨(dú)合聚我竄國羊市風(fēng)場災(zāi)和渾監(jiān)飽管蝦的肯實(shí)肅際梯情蒼況甲，粗設(shè)搬計(jì)迎出奸被格國逗內(nèi)呼投疼資揪者望廣驚泛褲認(rèn)件可納的伙本慕土角化厲資趙產(chǎn)惕證摟券他化亞產(chǎn)悠品搭，秧協(xié)陷助排推姥動(dòng)米國集內(nèi)惱資襯本非市棉場扁的排健件康致發(fā)軋展豐厲富椒的伍產(chǎn)粘品愧知宰識塵積頓累在沒我牢國怠現(xiàn)押已銳發(fā)聲行莫的扎資描產(chǎn)答證沃券紋化感產(chǎn)陽品生中板，脫由腫中駛金碼公搬司渾參聯(lián)與耳的霉項(xiàng)梳目噸不炮僅償種跡類毯最孟多拖，民且椅產(chǎn)科品曉設(shè)屈計(jì)比的政復(fù)絡(luò)雜捉程銀度痰最暢高中狡金岔公費(fèi)司傻是重國厭內(nèi)罰重告整次資書產(chǎn)涌證樓券刪化鞋產(chǎn)礎(chǔ)品僚的狼實(shí)請際澆設(shè)燙計(jì)盲以啟及爸執(zhí)缺行宗經(jīng)盛驗(yàn)爐最施豐所富稱的振投困資封銀總行免，衛(wèi)最卵近警一凍期輛無薯擔(dān)擇保莫重蒙整煎資欲產(chǎn)愈證疾券閱化它產(chǎn)輪品待于總2低0撲0均8毀年寨1映月輝成脖功篇發(fā)鄙行中戚金年公花司狗是朗國鎖內(nèi)鍋唯猾一勇一蔬家無有喚個(gè)戰(zhàn)人屋住續(xù)房汁抵康押俗貸義款顆證擺券笛化賽產(chǎn)暑品欠的樓實(shí)直際息執(zhí)共行原以扶及窗承糧銷爬經(jīng)黑驗(yàn)折的萬投夜資拖銀傳行療，援此剪類貴產(chǎn)談品兼的筑期旦限授較塊普貪通沿信窗貸謊類續(xù)資激產(chǎn)壇證組券廁化跑產(chǎn)胃品污長輔約德一剪倍豐披富酸的蛛產(chǎn)散品合設(shè)損計(jì)衛(wèi)經(jīng)比驗(yàn)精，篩參皂與腸產(chǎn)遼品喜種柳類疏最卵多天且輝復(fù)紐奉雜中亂金衣公躲司停的睜固族定慶產(chǎn)漂品勢銷四售占團(tuán)胖隊(duì)紅有莊著學(xué)豐巾富技的哄客岔戶與服崗務(wù)曬經(jīng)胸驗(yàn)軟，乒與炊投帳資終者限?；爻挚缌寂脫淼妮啘险芡?yàn)，叨向塌投膀資槳者平介到紹底產(chǎn)輪品掌的呆內(nèi)屬在冰價(jià)羅值以痛建拼元膊2毫0隔0法8抹-宮1巡壽期早無號擔(dān)卸保繭重膨整覽資摘產(chǎn)露證樣券死化策產(chǎn)農(nóng)品賄為扒例觸，咽在俱國舊內(nèi)叼市弓場堤對喊無脅擔(dān)磁保巨的牧不范良亭資省產(chǎn)某證懷券唱化斃產(chǎn)現(xiàn)品泳認(rèn)販可炒程司度收幾域乎龍為原零斯的鑼情帝況裕下聲，金通氣過我三克個(gè)取階極段逆的珍路壟演菊推匪介隸，秤根邪據(jù)放投洪資畢者隔意討見斃相災(zāi)應(yīng)浸調(diào)爛整旦項(xiàng)狡目置結(jié)炊構(gòu)賽和齊產(chǎn)專品食要閘素湯，嚇對橫核雖心抓投墳資鎮(zhèn)者蟻進(jìn)節(jié)行蛾持打續(xù)懇跟濕蹤據(jù)和桃說冠服陪教幻玉育脊，貝最襯終員于鮮2船0胖0冰8袋年革初闊在校四但大抱行興沒企有麗參點(diǎn)與忙的酷情現(xiàn)況釀下鼠成愛功首完怕成逐發(fā)勤行曠，舒最訴終鵲投含資母者肢為眨中壁小熔規(guī)址模蘆的劈燕投仇資泉者扎迷實(shí)索的辭銷喉售歇實(shí)粗力1辭3中做金拼公浪司壯在疼信跑貸逝資牢產(chǎn)女證切券餡化景方升面厘的戒綜暮合糊能粱力財(cái)（伯續(xù)散）改車變狗目激前辜賣扮方似主元導(dǎo)比市滑場款、精投哲資蘋者船缺料乏哨信錯(cuò)任非的刪局或面牢，斃引庫入歸獨(dú)的立筐機(jī)技構(gòu)逝的連專谷業(yè)會技蠶術(shù)蒸和疾信月譽(yù)恒，野提味供鴉第診三項(xiàng)方符客比觀向分溜析叉和績意押見長，旗利痕于舟增錯(cuò)強(qiáng)鄭投舍資經(jīng)者邊信塞心獨(dú)崗立駝的末專教業(yè)句機(jī)荷構(gòu)通過專業(yè)的模型及定量分析技術(shù)，對各種宏觀及微觀要素的研究，挖掘資產(chǎn)價(jià)值，確定產(chǎn)品合理的設(shè)計(jì)及定價(jià)方案專業(yè)定量分析模型技術(shù)設(shè)計(jì)合理的交易結(jié)構(gòu)和機(jī)制（如違約貸款回收處置流程、激勵(lì)約束機(jī)制），增強(qiáng)投資者信心，降低融資成本合理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)根據(jù)專業(yè)化的評級要求，協(xié)助銀行建立貸款發(fā)放、管理的標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)作體系，提高證券化資產(chǎn)的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化操作，從而提高產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化程度標(biāo)準(zhǔn)化貸款管理及評級體系建立廣泛、多層次的投資者網(wǎng)絡(luò)，根據(jù)不同產(chǎn)品期限、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，尋找適宜的投資者群體與投資者多層面溝通，提高投資者對風(fēng)險(xiǎn)的理解和判斷能力；建立市場化價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，最大限度降低成本市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力與多層次投資者資源與監(jiān)管部門保持長期、良好的溝通關(guān)系，為相關(guān)部門提高監(jiān)管靈活性和市場化程度、增強(qiáng)對市場需要的交易和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)創(chuàng)新的支持力度提供有益建議，促進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化市場大規(guī)模、可持續(xù)發(fā)展與監(jiān)管部門持續(xù)進(jìn)行有效溝通經(jīng)位過披多第年敬的稼努胡力漁和降實(shí)厲踐滿，嶄中序金電公幫司降可艘利謙用訂多脊年蓮積圍累縮慧的爹資耍產(chǎn)狂證夏券乓化琴專巷業(yè)生技耀術(shù)季和稀經(jīng)附驗(yàn)勞，患協(xié)錫助群貴快行凝共揀同伶促五進(jìn)堵信記貸國資童產(chǎn)攻證繼券?；`產(chǎn)嚷品妻的懇進(jìn)凱一拔步聾發(fā)告展1披4資傘產(chǎn)夏證友券躍化敲產(chǎn)圾品幟成駕功堪發(fā)槍行減的絞關(guān)度鍵何工餡作試雞點(diǎn)班項(xiàng)溜目弦成擱功慚之腸后劃，激銀殊行島開惹展揮資盤產(chǎn)商證覺券燒化鐘的炮意恨義訴將嚇更皆注選重抗證禁券規(guī)化民的斧本徐質(zhì)別，辭即大滿陶足降融步資河目灘的被和刷轉(zhuǎn)平移庸信牽用糊風(fēng)凳險(xiǎn)旗的筐實(shí)攔際獲商謠業(yè)未需爆求豈；贈(zèng)同憂時(shí)自也包將治更約主璃要春依價(jià)賴敢資咐產(chǎn)奔和昏交握易裁結(jié)即構(gòu)俗的灰信混用儲，訓(xùn)而輕非驕銀繼行儉自祝身悶信丹用要歇確蛙保肆資螞產(chǎn)并證廟券怒化個(gè)產(chǎn)黎品勞成猛功何發(fā)集行義，妥需爺要哲從免資舒產(chǎn)役、板結(jié)付構(gòu)懸、昂產(chǎn)器品悉、兵服慰務(wù)熟各趨個(gè)統(tǒng)環(huán)狹節(jié)碑綜筐合告考膨慮斤和功設(shè)立計(jì)敗，宿每爛一寨環(huán)宇節(jié)需的減工慎作勇都口是翠影齒響培成幸功益發(fā)飾行廚的句關(guān)便鍵律因柳素了蓮解撕和首分豆析廁資拐產(chǎn)盲信躁息鹿，源確弊定濱資聽產(chǎn)巡壽選熱擇岸標(biāo)抽準(zhǔn)叨及滑D釋a雞t鑰a忌T千a棕p屋e結(jié)姿構(gòu)了脫解鉗貸卷款旗發(fā)熟放描、使回探收窮及振管蓮理腳程自序分奧析抹資嗚產(chǎn)餓歷訊史達(dá)數(shù)珍據(jù)絮，瘡包孔括止違賞約產(chǎn)、腹違例法魄、瞇損嚴(yán)失如等根困據(jù)碧數(shù)證據(jù)脅分至析富結(jié)孝果祝和里投擦資貧者搶等朵各暢方刑面覆要古求替調(diào)嶄整車資仗產(chǎn)休組總合資齒產(chǎn)互數(shù)揉據(jù)眾分白析乳信雄息嶺提巾供罩給觀評嶼級戲機(jī)溪構(gòu)狡參循考建花立徒現(xiàn)愧金綁流完預(yù)芽測土和炒定鹿價(jià)欄模傾型分鏡析糕資正產(chǎn)言數(shù)爺據(jù)課、買現(xiàn)孩金馬流尺預(yù)嘆測律狂師位進(jìn)切行殘法羅律衛(wèi)盡維職廳調(diào)隸查確姥定戴法霸律改結(jié)獵構(gòu)賤，賓主浩承文銷崗商歷、疑律完師螺、破原船始奶權(quán)說益喘人喚、晶審搬計(jì)慢師背等予一嘗起處并趴完魯成燭交性易谷法騾律堪文蟻件嘩，嶺包移括少發(fā)室行婚說馬明百書如及堂各澡類薪協(xié)泊議針革對煎資當(dāng)產(chǎn)追、古法挑律紛結(jié)蛾構(gòu)磁、融稅忌務(wù)趨等偽問績題副出僵具樓法扮律膚意功見綢書律亡師標(biāo)審犧閱披審餃計(jì)鏡師跨提極供鐮的爺安豎慰慰函撰綱寫愿法恢律省文鉛件評乘級牲機(jī)薯構(gòu)駁聽污取廊主筑承童銷搶商糾關(guān)楊于忌資既產(chǎn)領(lǐng)情顆況定、恩項(xiàng)陣目稀結(jié)掀構(gòu)串、鮮證鬼券恰發(fā)薄行祖、增資龍產(chǎn)侮服饒務(wù)虧及桿回浩收閑總卵體誓方機(jī)案巧介貸紹向紹評累級吧機(jī)農(nóng)構(gòu)這介塞紹烈資蠟產(chǎn)夢歷脖史搖情滿況評免級輝機(jī)戲構(gòu)揭進(jìn)乞行慈信顫用感盡稀職委調(diào)幟查與擠評婦級序機(jī)句構(gòu)推就養(yǎng)談史判孤信遮用浸級再別漁和楚所臭需例的繪信波用蝦提倒升呆幅燈度評版級惱機(jī)桿構(gòu)味審掃閱分嫩析塞現(xiàn)心金新流蟲狀倍況布、晨市尤場死形踐勢冶和堅(jiān)投弓資挽者天要桃求設(shè)璃計(jì)局產(chǎn)濕品買分拋層拉、脊規(guī)蜻模柿、房誠信額用亡級完別給要混求敢及萄信杠用耽提蓮升睜幅編度餅（尤與斥評運(yùn)級邀機(jī)飾構(gòu)腫談?dòng)才邪。┪?，命確獄定腫最炎經(jīng)結(jié)濟(jì)勻合柳理遷的球產(chǎn)亭品紐奉結(jié)光構(gòu)設(shè)挪計(jì)鋤資奏產(chǎn)膨服競務(wù)茂、爹本良息墓償四付喂方漠式遙及額程再序取借得輕監(jiān)壞管意部斤門營對盟結(jié)患構(gòu)貍法挖律周可購行腰性運(yùn)的比認(rèn)已可幅，紅最希終爆確山定交整型體脫結(jié)蘆構(gòu)設(shè)挎計(jì)巨項(xiàng)咬目誰結(jié)諸構(gòu)準(zhǔn)埋備齊集普合映計(jì)算劃狀發(fā)產(chǎn)起辭文感件劉，坦設(shè)肯立起集流合字計(jì)姻劃向啦投朝資反者伶發(fā)團(tuán)放筍發(fā)適行轉(zhuǎn)說歪明像書努（違意筒向宵書票，裳不徒含宮定造價(jià)坊）地、適研押究食報(bào)恐告虛及漂相阻應(yīng)敘的獄數(shù)段據(jù)百分拖析獻(xiàn)資匪料副，間進(jìn)筐行嘆推壟介鴉路巖演確賢定兩發(fā)漸行壓價(jià)部格組崗建泄承目銷益團(tuán)路勞演簿款記新發(fā)捧行證酸券俗發(fā)飄行律吹師胸出濟(jì)具請最均終牢法榨律解師槍意沉見密書駐，泥審明計(jì)鴿師余出勻具詳安耗慰絮函較，漁評魯級守機(jī)食構(gòu)訊提酬供維最費(fèi)終貪評指級爭報(bào)高告郊，粉發(fā)勾行療說遮明但書飄終品稿往（寶含脅定全價(jià)去）冠向千投會資倚者閥發(fā)昌放投綁資負(fù)者垂將幸資袋金祝劃素入綁指波定叢帳謀戶蘋，該募飾集盞資姓金丑交畫給之原只始今權(quán)關(guān)益霧人完古成閉所杜有褲交依易陸文冒件鼠（既協(xié)怨議丈）將漢所闖有抽抵新押曾資仆產(chǎn)獵文腫件梨交略給粉受掘托調(diào)人擬珠交箏易蛙的侍證野券材交借給旬登怪記欣托我管吊機(jī)堆構(gòu)完黨成凳交曬易資煤產(chǎn)此回胃收棵處閉置計(jì)匹算階現(xiàn)周金濕流洞分啞配腿數(shù)超量流，羽按叨合歡同超規(guī)予定半順停序秋分隔配定供期街向株投犯資持者單提吃供應(yīng)資課產(chǎn)差、晌證撿券洪信督息館，鍋以帳及歸分值析辨報(bào)驚告資蒼產(chǎn)訊回少收侄、乖信拌息析披禿露1畫5中詠金替公掙司皮的克主悉要描服框務(wù)斜內(nèi)鋤容患－臉資鍛產(chǎn)所分晌析森和居結(jié)謙構(gòu)激設(shè)格計(jì)充煉分歸挖尊掘伍資頂產(chǎn)找價(jià)介值實(shí)挺現(xiàn)稠資鐮產(chǎn)擺價(jià)且值益最促大缺化產(chǎn)抵品鵝結(jié)驅(qū)構(gòu)單慘筆博貸坑款淋情洋況不欄同即貸歉款男之間蹄相堤關(guān)丑性銀猛行熱不譜良旦貸款?yuàn)^歷倉史寫記窮錄覆親蓋井3載0米多見個(gè)攜行植業(yè)豈的2地0毯0篇多今只婚股待票謙、權(quán)兼證殘及童固狐定細(xì)收縫益產(chǎn)錢品邁的凍強(qiáng)尚大的慕研據(jù)究娛力炕量專禮業(yè)姿的苦宏餓觀紡及數(shù)在據(jù)血分除析初能歐力協(xié)下助奴公似司倍進(jìn)它行規(guī)郊整激及銜數(shù)葉據(jù)完處委理綜摔合錄考倡慮乏資竄產(chǎn)仙情況默及化投炒資五者皇需睜求建鉛立工專按業(yè)盼模嬌型確防定尺最沃佳產(chǎn)炭品兩設(shè)摸計(jì)弄方優(yōu)案中甘金怖公概司臥可圓充肚分季發(fā)報(bào)揮厲在演行禾業(yè)狹研李究撤、導(dǎo)模沙型足構(gòu)袍建中、泥了喪解穴投錘資捷者茄需軟求儉等去方陰面子的煙經(jīng)樓驗(yàn)半和鋸優(yōu)塊勢寸，緣瑞協(xié)獻(xiàn)助媽貴針行圣在丸證棋券余化厲項(xiàng)連目尺中罷全默面壞挖精掘蓋資脅產(chǎn)商價(jià)秒值僵，爛并關(guān)與乞評體級揭機(jī)阿構(gòu)犬及認(rèn)投宏資塊者沿充到分彩溝設(shè)通經(jīng)，貪最皆大朝限訴度擇提擁高倚證乘券甩化窮融醬資他效蹈率交榮易淹結(jié)跨構(gòu)豐鍵富盲的褲國欠內(nèi)資僵產(chǎn)沾證振券良化交袖易五結(jié)駱構(gòu)實(shí)護(hù)施則經(jīng)冰驗(yàn)評拘級冶資概產(chǎn)爸價(jià)詞值分林析鼓因雙素中反金看公止司價(jià)箱值當(dāng)服嗚務(wù)1抄6中閉金纏公柿司乓的晶主羽要巡壽服閣務(wù)張內(nèi)它容騎－宏建騰立歌專玻業(yè)療化士估愉值啦模風(fēng)型信化貸鋸資嘴產(chǎn)鹿證乎券腸化皇產(chǎn)壇品漸作臘為終一敵種并復(fù)藥雜付結(jié)梁構(gòu)貪化燃產(chǎn)末品剪，盲其仇產(chǎn)壯品踢設(shè)冊計(jì)節(jié)涉肚及竿產(chǎn)嗚品村分芹層推等涌多脾項(xiàng)賓專魯業(yè)螞技四術(shù)薦，潮要獻(xiàn)求傳投須資解銀剃行象在歷產(chǎn)庫品但設(shè)累計(jì)幫方址面大具煤備斗非霸常累強(qiáng)飛的唐建藝模虧及巾定靠價(jià)餅?zāi)軙窳χ星慕鹈┕舅旧w已靠利好用掘多齡種負(fù)軟拴件鎮(zhèn)建禾立揉數(shù)條量累分犁析莫平兄臺昆，緩為逢信沃貸捐資棍產(chǎn)爆證綢券蔑化拾產(chǎn)凳品描提乘供待具爛有者科允學(xué)告性診和柄靈拿活疑性柱的端風(fēng)捧險(xiǎn)諸度行量旗和條估飯值畝定膀價(jià)義工憂具1搜7中寫金該公恩司前的箭主尼要怪服犬務(wù)摟內(nèi)充容探－視專業(yè)業(yè)嘉化堵、陪規(guī)真范頃化追的敬項(xiàng)牲目射實(shí)尖施截湊至治2反0王0咳7療年聞底錢，拆中會金脅公忌司斑已乏成原功六完寇成綱了售百要余月個(gè)拜股饑權(quán)妨及教債祥權(quán)垃類壤產(chǎn)捎品酬發(fā)拜行天工夢作蕉，炒積掀累勢了附豐老富掩的菊項(xiàng)僚目濃執(zhí)否行丘及須與論中搜介秋機(jī)靈構(gòu)藝協(xié)吊調(diào)燦溝捏通么的園經(jīng)環(huán)驗(yàn)旋，析項(xiàng)筒目霉執(zhí)迷行午質(zhì)柄量桑得牧到錢了策監(jiān)畜管障部夠門薦和宅市片場塔投吉資橡者禁的均認(rèn)妄可虹（孩尤待其島在窗創(chuàng)奔新商類揚(yáng)項(xiàng)漂目件中例）通旦過泄建碑行晃M辜B碗S冶項(xiàng)各目紛、駱信臺達(dá)命不革良摟資仁產(chǎn)譜證豬券態(tài)化升，石建揚(yáng)行畝不瞎良帳資劇產(chǎn)支證春券賣化駛以傷及譜若婆干趕企女業(yè)可資倡產(chǎn)小證脊券如化殲項(xiàng)惹目各的疲實(shí)哲施風(fēng)，革中創(chuàng)金寒公介司偏已池積閱累該了支較序全蜓面巷的笑資鼻產(chǎn)敢證奏券漫化斷項(xiàng)則目倒執(zhí)乖行剩和駐協(xié)睜調(diào)詳經(jīng)熔驗(yàn)密下切宣銜篇接陽的放項(xiàng)玩目準(zhǔn)操部作例時(shí)爪間襲表1姿8中擴(kuò)金灣公雁司蛾的攻主北要屠服靈務(wù)萌內(nèi)負(fù)容口－仙拓宮展晌投仙資厘者生范錦圍證懇券襯化地產(chǎn)餅品堅(jiān)作碧為掏一園種掀創(chuàng)鈔新俗產(chǎn)泡品標(biāo)，中需尊要傍與弱投泰資初者押充魚分古溝尤通屬，依以侵幫總助聚投纏資氧者軋了膨解月產(chǎn)醉品盈投盟資解價(jià)恩值占，及最右大共限神度齊地裝吸塊引頁投辨資塌者尤塑其春在民次囑級撥產(chǎn)蟲品醒（田非恨A作A霞A季級濕產(chǎn)唱品椅）羞銷棕售舌時(shí)晨，棵與叛投盼資縱者錢的網(wǎng)有漲效撒溝顯通文更另為嶄重牢要中調(diào)金拌公吉司加作諷為仍在浩國姜內(nèi)櫻市協(xié)場并首想推昌路牽演芽定討價(jià)柔、而簿傻記世建章檔燥發(fā)傅行藍(lán)方使式表的呆證竄券秒公智司辜，構(gòu)在與新父產(chǎn)臥品追推蓬介斤方摩面鏈已拌取溜得名了憑投航資銷者窗的午普黑遍些認(rèn)糠可耗。淋我偏們毯將繡充勝分伶發(fā)粘揮跳在踐產(chǎn)稍品日銷當(dāng)售到方屢面藍(lán)的紡實(shí)亞力盤，圍確獎(jiǎng)保會貴只行清在溫成牌功挑發(fā)更行珠的哄同戒時(shí)手，劣取儲得均最逐佳悶發(fā)束行賓利蹲率同差時(shí)僚，串協(xié)鐘助緩貴蚊行捉建另立儉一壟個(gè)怒長員期象的沙投下資匪者坊群老體歌，圾為猛貴橋行約后處續(xù)衰證椅券架化廟融各資貌打籮好但基云礎(chǔ)不助良難貸聾款如若果酒沒彈有兔提掏供伏擔(dān)料保米，遭即華使樸是往A各A訓(xùn)A糖級曠的驕產(chǎn)屆品頃也媽很些難晚銷役售正臭常肥貸饞款次份級傘產(chǎn)何品偷的駐銷濁售毯，療需加要供通妥過傘與答投耗資頃者訴的浙溝效通道來策使丙投栽資驢者蒼對睬次戴級泉產(chǎn)踐品漆行蔬程躺正王確野的斯認(rèn)邁識與膠投比資糠者齡的浮溝融通濃是茅個(gè)它持耍續(xù)逗的細(xì)過在程盆，祝包泉括挑發(fā)窮行烘前穴的列非市正質(zhì)式聚溝訊通謎，薯了惱解螞投義資餐者道潛腹在嫌需疾求絕，碎為任產(chǎn)設(shè)品畏設(shè)竿計(jì)繼提麗供梯建焦議傅，直以派及蜂發(fā)鑰行往開殼始意后烈的洞預(yù)灑路涂演占、綠路煌演與寒投像資鏈者襲的發(fā)溝狼通信抹貸局資擋產(chǎn)遮證稅券需化焦－疊創(chuàng)伐新稼產(chǎn)探品提延前輝溝都通有匹效毅溝螺通撰酬寫縮慧《場投枕資現(xiàn)價(jià)許值拼分搬析貸報(bào)貫告感》樹、宵產(chǎn)糾品橋介辰紹煮幻呼燈準(zhǔn)片糾、鏟投索資桑者擦問否答取等極路聚演摟推撇介復(fù)材休料適，頭從算各脆個(gè)哨層挨面賞向襯投螞資菜者舒介躍紹伙產(chǎn)勉品撥情通況例，奏幫位助兼和遷引攜導(dǎo)廁投這資岔者此挖蘭掘霞內(nèi)蹤蝶在洪投史資格價(jià)滴值采求用可多機(jī)種覺大株型斑推節(jié)介誕會挎、而一書對團(tuán)一頭推釋介丑等稻多碰種阻推能介漸形技式劈燕，撒以懲適翁應(yīng)輪不幸同名類煉型纏、贏不包同趟風(fēng)宇險(xiǎn)慘偏茄好幕的紅投虜資其者疼的境要呼求反姨復(fù)牢溝臺通在禁產(chǎn)磨品胸設(shè)跟計(jì)免前亦期疤及堵發(fā)濤行格準(zhǔn)開備紋過敘程風(fēng)中姐，瓜就向產(chǎn)質(zhì)品昏結(jié)跨構(gòu)瞇等桂問亭題誘提依前溉與威投凱資卵者棋進(jìn)迎行犁溝搜通切，炸以怎便創(chuàng)在鉤產(chǎn)修品凈設(shè)喂計(jì)洪中惰反徐應(yīng)活投辨資造者惰的拔需饅求尋糠找勺潛訪在跟投懲資津者捎，術(shù)擴(kuò)訊大麥投句資民者甘類驚型穩(wěn)，握確償保持溝條通纏覆滑蓋菌面筒，紙即參有方利援于莫銷棚售霉也白有阿利祥于范發(fā)樸行迫后畫二寨級赤市嶄場查交習(xí)易1就9中甩金拖公較司滑債習(xí)券熊部界門鈔中女有暢相賤當(dāng)否一優(yōu)部柔分搜成拒員喊具橫有愿多鴿年濃國足外恭相晶關(guān)刮的雕學(xué)沃習(xí)聯(lián)和稱工繁作叫經(jīng)仔驗(yàn)在印主針要政項(xiàng)座目留成鵝員搭中撲，聯(lián)有胡1刷2繼人虜有匯相跟關(guān)擁國忌外沈?qū)W孫習(xí)娘經(jīng)鞋歷歉，華并微有凍6胳人貢曾慈在先摩洪根聰大裳通軋、冰花獲旗炭、蒼巴吃克雜萊違、I窗N甩G閣等垂國承際飾投預(yù)行棍從企事敵資倦產(chǎn)雹證敏券富化祖產(chǎn)謊品有設(shè)業(yè)計(jì)曉、租研筒究糠和富交知易部等燈工狀作國盯外糾成薯熟畫的鉤開貍發(fā)漲和炊研切究妄經(jīng)畢驗(yàn)國家內(nèi)高豐寨富鋒的喬執(zhí)舞行禾和勤承毀銷挪經(jīng)瓦驗(yàn)中迫金紐奉公策司素債為券嚷組訪有耀一塔大白批例具擦有淘五麗年吉以唱上深債怪券蓮行您業(yè)廉工胡作晨經(jīng)勝驗(yàn)呀的喊成俯員照，飄對躁國站內(nèi)躁債牧券埋市唯場誘有龍深錯(cuò)入雕了耐解公謊司綠成局員加在逼已漆完替成繪的斜資生產(chǎn)否證礙券典化培產(chǎn)氏品結(jié)承撈銷尼中齡積岸累不了茫豐刑富煌的趴經(jīng)桌驗(yàn)對單監(jiān)準(zhǔn)管論要源求穿、驅(qū)市迷場夢動(dòng)具向葬、萍投鐮資掛者吳需劍求版等來有缸準(zhǔn)偷確粒的代把糊握忠和頌判傳斷國經(jīng)際應(yīng)化耕、混專暢業(yè)絞化箏的妄開屯發(fā)弟、司執(zhí)恩行顯和幸銷甲售魯能須力強(qiáng)型大稈的遷資誦產(chǎn)認(rèn)證企券沉化機(jī)產(chǎn)蜜品譽(yù)團(tuán)捧隊(duì)2揉0第僵三燈章國核際艇中哨小政企鼠業(yè)揪信勝貸弄資腎產(chǎn)庫證激券庭化任的判產(chǎn)饒品書和閃案醒例憤分阿析2拌1中選小蜂企繡業(yè)極信上貸放資堅(jiān)產(chǎn)破證添券寸化韻（蜓S億M貞E誼C