以價值鏈為核心的財務(wù)報表分析—汽車行業(yè)FSAAnalysisonthevaluechainasthecoreoffinancialstatement20122100XXXXX20122100XXXXXFSA一、汽車行業(yè)發(fā)展概況二、汽車行業(yè)五家主要上市公司分析三、汽車行業(yè)個案分析

——宇通客車四、汽車行業(yè)發(fā)展前景展望目錄

CONTENTSFSA行業(yè)分析發(fā)展概況[1]FSAFSA我抓國束汽醋車奧行饑業(yè)發(fā)禽展除概刑況我鵲國濟汽測車亦行害業(yè)番經(jīng)補過5君0多事年悶的忍建父設(shè)苗和牲發(fā)債展重，從搬無偷到仰有什，誼從佳少殿到敲多，產(chǎn)已代經(jīng)掉形處成獨了泡以降大神型院骨罪干辜企蘿業(yè)董集峽團統(tǒng)為團主上的家各老種累車給型磚生核產(chǎn)廁基筆地葛。歡汽蓬車刑工梯業(yè)椒在聯(lián)國導(dǎo)民吵經(jīng)預(yù)濟狼中螞的察重價要稼地哈位服被復(fù)廣拌泛宗認豬可合。汽波車求園衰區(qū)訪建庭設(shè)銷做售拔、愁維耐修性、隙配喂件煉文哭化布、炎展紋示壩、茂技少術(shù)跡交涉流贊、及科醬普訂教競育凍、俯旅市游行和扶娛簡樂欲一想個納都慘不琴能椒少行袖業(yè)次發(fā)念展情三裕大姜瓶蟻頸核碗心偉技誰術(shù)擠缺業(yè)失企肆業(yè)來規(guī)薄模奧小眠布腿局仇分塔散新攪能細源降汽賺車瘋阻陷力疫大中肌國橋加積入知世堂貿(mào)塊組餡織元以宴來罰，略國歸外燭的介汽篇車腔企厚業(yè)筍陸窩續(xù)乏進熱入壩中蝴國艦市出場筒，俱汽傭車訓(xùn)行逆業(yè)物發(fā)鹽展苦迅慚速隆、島勢伙頭正良得好雀，惑與酒汽蒜車見相掙關(guān)握的誓行攝業(yè)例尤圍其白是4駱S店霜如游雨檔后憶春桶筍肌般肝興街起怕，咬各爪大拜車配企隊掀仇起嫩擴安張逢網(wǎng)口點鄙的綱熱催潮好并遠沒棄有漸因居為紗原棚料歲價纖格縮慧和垂油催價嫂攀身升減等捷因區(qū)素梁而升降進低晌。嘆一疼場叢關(guān)漢于點汽帝車婦行豈業(yè)糊的梯討腐論租日冬趨病白依熱擱化橡。汽摸車黨行澆業(yè)估發(fā)蛋展概睡況來垃勢綢洶麥洶F米S棗A據(jù)化中典國悟汽獎車為工陸業(yè)言協(xié)越會文日鼓前進公嗓布說的柜數(shù)熔據(jù)你，2泛0渾1焰0年練我鵝國弄國陶產(chǎn)貧汽柴車西銷寶量圖分嘗別織為1雕3重7勝9策.寫1孝0萬鼓輛和和1崖3綿6怪4零.慮.窯4慣8萬慌輛豈，保而2雞0蘭0搜9年饒美駁國擔汽盛車迅銷炮量誕僅處為1稿0華4透3萬狼輛包，準這宅意樸味隨著塑我劫國頁首楊次珍超陽越自美陪國栽，猜成證為呆世伏界更產(chǎn)威銷曲第揀一除大歲國雀。熊但縱是兇在餐一枯些鏡業(yè)秧內(nèi)淺專暑家讓看界來廳，那欣防喜罪之俱余可必許須前看艘到茫當史前攏我窯國朱汽閘車養(yǎng)產(chǎn)播業(yè)這“鉤由葵大叨到仆強孤”筑中栗存決在任的葬隱樹憂。明天會更好汽丙車接行新業(yè)諒發(fā)莖展瓶腦頸核心心笑技窮術(shù)棟缺鳥失汽蟲車敗企登業(yè)礎(chǔ)自支主塑創(chuàng)槍新俗的巨熱孟點肉多松集癥中濫于渾整燭車料開猜發(fā)村和平傳糖統(tǒng)師零縣部藥件爭生陷產(chǎn)譜上傾，奴而震在困核奴心薦和念關(guān)褲鍵危技宇術(shù)涌上蔽缺約少偶投母入身和瓦精趟力打，彼自扮主紡創(chuàng)層新屯的著核靈心電技睜術(shù)丈還執(zhí)亟底待視突虎破霉。規(guī)吧模葛小旺布死局黃散新站能愧源移阻畢力濱大總蜜結(jié)對晨于珍大怒量宏的佩中鋸國宵汽方車曬生鄰產(chǎn)們企捷業(yè)跪來庸說侵，慶單塔個筒汽粘車彈生綢產(chǎn)澡企海業(yè)旨的暮生系產(chǎn)臭規(guī)艙模象最短高唇也謹只方有2喬7每0萬科輛鍋，燈與迎全泥球召最懂大押的漲汽憐車促生戲產(chǎn)連商要豐敗田拌年壩產(chǎn)9素0貢0多驚萬布輛義的家規(guī)紫模全還襖有抵很顧大德差澤距似。隨歷著便我嘗國蘋跨降入術(shù)年返產(chǎn)例超衰千寫萬尖輛摔的汪行蓬列舅，疼以折及娛排扒放英技描術(shù)本指揚標侮的成提翠高窩，鴨節(jié)絮能迎減谷排覽的骨壓寧力盞將豎越漏來渣越輕大申?；\這濫就哪迫段使寇我概國捕汽風車格企類業(yè)旨必騙須貍站脫在恒世蝴界版技顛術(shù)盡進咱步芳的扇高差度羅，惰加屑大艱對閉新評能詢源副的爸探撫索霞，筆走蔥出樣一脂條混新猶的的有敞中已國抱特半色定的溉環(huán)屠境頑友鈴好處型遵汽唐車鞠發(fā)肆展勾之爬路執(zhí)。首決先胸我綿國云汽眠車啞企截業(yè)框要喚努章力毅研倡發(fā)路汽民車廳核軋心最技脹術(shù)厭，妖有巨核當心習技濫術(shù)始的遇企紗業(yè)掠才訴可黎以豪穩(wěn)腎固掃、乳健銹康夜的惡發(fā)菊展珠下慘去蘿；件其筋次林，聽加非大朽我沈國殲汽忘車籌企蛇業(yè)垃的扎規(guī)架模毛及敵布獻局斃合蜓理行化芳；溝再競次帽，債努修力便研忌發(fā)膠新秋能頭源懲汽徑車稱，輸減撥少授石消油葉的展使開用甚率弓，占節(jié)卻約友節(jié)市省饞國插家植能償源冬。F恭S由A加強自主創(chuàng)新加大研發(fā)力度加快企業(yè)整合公莖司深財姥務(wù)莖分晚析4家婚主竟板損上狀市厲公摩司[2]F熟S眨AFSA公期司財疾務(wù)數(shù)帖據(jù)轉(zhuǎn)分搶析資故產(chǎn)浩結(jié)熊構(gòu)埋比態(tài)較壘分鴿析盈砌利扁能嘗力薪分搞析償仔債假能浩力扔分立析成袖本收分撞析營雞運泥能恒力群分區(qū)析6耀.壩成搜長灑能牲力壟分典析7界.剪現(xiàn)幼金搞流塊量似分奇析FSA資月產(chǎn)結(jié)荷構(gòu)彈比夏較鳥分醒析四學(xué)家普公郵司寄綜可合海比裝較釘分辛析續(xù)（時2微0防1趴3鋤年倦第英一檢季軋）總槍體湊來航看拆，衛(wèi)五州家怖公既司宴的貴資棋產(chǎn)給結(jié)滅構(gòu)炒比男較著一擁致流毛動碎資熟產(chǎn)扁占狹總獵資臥產(chǎn)東的型比胸重啟在揭一鏈半因以濁上流讓動景負門債淡占兼總踩負我債洗的幼比上重濕很搜高掏，費除骨三青一暫重至工沫都傭在艇8歡0笨%鑰以乘上資慎產(chǎn)央負送債死率碰都鳥在塊6河0輕%擊左蹤蝶右啦與記行場業(yè)望水誤平刊持恢平FSA宇通客車福田汽車東風汽車三一重工資產(chǎn)總資產(chǎn)1416725334229318924176882798其中流動資產(chǎn)70%50%61%64%非流動資產(chǎn)30%50%39%36%凈資產(chǎn)

25005015223487471382634834資產(chǎn)負債率65%54%60%62%負債總負債465920181994411452784247963其中流動負債93%80%87%57%非流動負債7%20%13%43%2010-2013年各況公叼司資亞產(chǎn)通結(jié)丟構(gòu)宇滲通迎客寸車宇捕通沒客虧車撲的易流共動流資掉產(chǎn)喪和方非更流僚動把資龜產(chǎn)鳳的澡比蜜例所穩(wěn)蛙定福燦田畫汽導(dǎo)車東超風界汽需車三隨一供重憐工流矮動收資籌產(chǎn)櫻下傅降音，執(zhí)非羊流火動壁資汁產(chǎn)鼠比紗重逝上淘升改，晌并爺趨父于剩穩(wěn)董定在帳2芒0該1塊0僵到單2炊0孕1持1芝年億間嚼，朱上霧升左下燥降述向奏中釣間濤靠現(xiàn)攏流翼動頑資奸產(chǎn)藝迅露速匆上筒升罵穩(wěn)條定堤在影6備0析%墳左勞右養(yǎng)，賢非怎流夏動胖資棄產(chǎn)是趨同勢拋相裙反F親S隸A2010-2013年2010-2013年2010-2013年盈歷利俯能在力分清析四享家掌公匠司懇度忙盈怖利鍵能骨力每對陪比妻分預(yù)析2遷0悲1顏3奏第岸一膊季東狠風靜汽餐車赴的艇銷護售摸凈泉利劑率屈及購凈慕資竿產(chǎn)謀收渣益揮率饅為匯負錫值2胖0色1兇3蒸年繼第稠一鎮(zhèn)季毒度靜的療數(shù)殺據(jù)孟，享已到發(fā)添生圍的仗交課易轉(zhuǎn)還飾未遍到耍賬其雷他曠三灘家塔公突司鞏的介盈電利喘狀跪況謝良偶好毛盜利慈率驅(qū)遠謠高返于聰凈逆利泊率三罷一薪重沒工犬的少盈欺利匹能遼力仍最遲好盈利能力宇通客車福田汽車東風汽車三一重工銷售凈利率(%)6.13172.2483-0.581815.0015銷售毛利率(%)18.165212.995811.163133.7057凈資產(chǎn)收益率(%)3.51.28-0.766.38FSA各崖公淋司盈百利穩(wěn)能開力分念析東焰風譯汽耐車媽銷艦售目毛獸利擁率日與銹凈輪利均率村相肌差考很溪大腐，火凈庭資心產(chǎn)螞收復(fù)益發(fā)率役下撤降蜂幅捆度源明甜顯研，紀盈猶利晶能賊力京較擾差秧。宇倘通皮客呈車詞的猾各倦項計指歷標憐都堵較勇穩(wěn)玻定豆，妙盈捕利禾能睛力傅穩(wěn)敵定勒。福槍田拾汽觸車切和襯三判一程重越工區(qū)的塑毛濕利紀率可和坐凈爛利此率南都午比車較規(guī)穩(wěn)尼定銜，叢凈塊資鉆產(chǎn)毅收眨益鮮率扎呈井下伸降男趨喬勢她。FSA四壞家磚公銷司表的擺流校動慨比辛率喬和爛速進動養(yǎng)比稀率仔相籃差烤無染幾奴，詞說播明蘋他呆們各的懼存棒貨斯很伸好蘿，固這方與造汽短車伯行芳業(yè)師的壇生倚產(chǎn)奪方瞎式訴相慎關(guān)腳，貼先以接裕訂轉(zhuǎn)單匹后嚼生獎產(chǎn)廊，瘡使蹲存窩貨豎很尺少毅。償尾債捕能阿力分少析FSA四附家壩公參司遭的房誠流聯(lián)動朽比購率敏和篇速渠動性比很率扁一滾直棋很逃穩(wěn)篩定溉，刃處鈴于巨較龜?shù)驮吹尼t(yī)水拖平給，鋒且劃資潤產(chǎn)渴負纖債掘率渠呈車下肆降襖趨命勢先。2留0敗1言0世-噸2霸0窯1嫁3女年2塑0釋1脫0員-察2拜0貓1很3平年2獵0秧1救0提-辰2疏0拜1鉗3眠年2端0湖1付0肆-斯2柳0熔1公3率年各杠公篇司償肢債抵能緒力分禾析FSA成恒本分攤析在襪宇望通秧客武車炭，椒福轉(zhuǎn)田宴汽雹車槳和所東碧風分汽昏車鎖的掙業(yè)腥務(wù)乳成元本蟲占梯業(yè)芬務(wù)趣收電入伶的其比恥例牢在禮8撒0剖%擠以戒上櫻，隸三掀一謹重帽工叫低暮一掙些跨在煉6追0鍬%朱以周上潮；勾期擠間照在共1盡0毅%鋒到撓2悲0洗%斗之乓間公司年度業(yè)務(wù)成本占業(yè)務(wù)收入的比例（%）期間費用占業(yè)務(wù)收入的比例（%）宇通客車2010年82102011年82102012年80102013年第一季8211福田汽車2010年8882011年9172012年89122013年第一季8712東風汽車2010年88102011年9092012年89122013年第一季8911三一重工2010年63162011年64162012年68192013年第一季6617FSA2010-2013年各紡公儉司成謀本間分萌析宇奴通捆客姓車福矩田烤汽怕車東探風負汽洞車三普一麗重眨工F廚S適A2010-2013年2010-2013年2010-2013年東鳴風缺汽猶車閘的催應(yīng)場收斷賬晝款欠周蟻轉(zhuǎn)壓率乒遠賀較變其廣他瘡公行司剝高椒，合說浙明古其江催驚收垃賬錢款甚的撇能垮力撲很晶強串。三俯一猛重橫工苦的旨存茅貨擾周舌轉(zhuǎn)島率與較份其禽他嗚３秧家年公彈司再高卸，肯主瓶要慈是鉤其賊對配存謎活茅的洲使郵用亮效紅率鋤高胸。營淘運疏能殺力分溪析FSA各蠢公殘司營香運莖能胳力分軌析宇通客車2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)1.24028.274711.790712.481存貨周轉(zhuǎn)率(次)3.179213.292611.802911.234總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.30491.78542.31042.1908福田汽車2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)3.171221.676544.012562.1755存貨周轉(zhuǎn)率(次)1.7987.38897.49448.1702總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.25291.33961.95772.5292宇歉通灑客幫車遲和崇福工田觀汽區(qū)車脖的悠應(yīng)鴉收遲賬聯(lián)款釋周煮轉(zhuǎn)蛾天庫率慘不則斷均降砌低宰，斃存貨系周辣轉(zhuǎn)暖率初比牙較問穩(wěn)個定公，叨宇簡通洞客虹車販高軟于誓福怕田叨汽在車施。FSA各撲公薯司營陪運勉能伐力分螺析文御字忙說舉明東解廚析東風汽車2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)5.190123.149828.550233.6287存貨周轉(zhuǎn)率(次)1.58076.24847.24536.6582總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.23840.93131.11911.1719三一重工2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)0.59933.56415.96227.0891存貨周轉(zhuǎn)率(次)0.69793.42854.66694.971總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.16850.8091.22871.4394FSA東旦風逢汽握車壺和奮三活一互重搏工挎的銀應(yīng)交收店賬布款隊周厚轉(zhuǎn)福率迎也拿呈晃現(xiàn)停不禁斷刻下鏟降餡的灘趨寸勢騙，喉存令貨周非轉(zhuǎn)糟率寫穩(wěn)藍定朗，駛其予中僻東隸風邊汽隔車禽的置營童運強能鼠力籌整霜體盯要余優(yōu)腸于謝三魚一持重丈工端。成祥長搬能臉力分萬析宇帆通肥客舒車垂成椅長早速礦度扎較講快福遞田固汽擺車數(shù)主胖營與業(yè)位務(wù)杰收牌入耕出抵現(xiàn)臭負絲式增惹長F誼S負A宇通客車2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31主營業(yè)務(wù)收入增長率(%)9.270916.72325.621753.4834凈利潤增長率(%)9.739731.073537.948651.0417凈資產(chǎn)增長率(%)31.5034119.295134.269314.3526總資產(chǎn)增長率(%)27.305281.666415.639723.4171

福田汽車2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31主營業(yè)務(wù)收入增長率(%)-37.9127-20.6647-3.451619.2964凈利潤增長率(%)-86.706221.6769-29.98958.6941凈資產(chǎn)增長率(%)47.980365.263112.786197.8549總資產(chǎn)增長率(%)2.184317.522414.122539.5538東纖風脊汽寒車建成服長泉速五度政較棒慢裝，溝出搭現(xiàn)貢負禽增索長披，牢發(fā)很展供的宰可傷持挪續(xù)圓性啟收吐到臥威單脅三欠一主重概工鞏增抹長辛由社較皺快場變廁為銷負杏增諸長耽。F齒S路A

東風汽車2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31主營業(yè)務(wù)收入增長率(%)-14.1488-17.2658.045438.3521凈利潤增長率(%)-139.3087-75.0926-7.731165.4593凈資產(chǎn)增長率(%)-1.5022-0.0713.50027.3832總資產(chǎn)增長率(%)-3.1281-4.15413.10525.7719

三一重工2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31主營業(yè)務(wù)收入增長率(%)-23.4095-7.770949.5403105.8389凈利潤增長率(%)-42.7023-35.79451.874160.0895凈資產(chǎn)增長率(%)9.862318.598574.12943.8623總資產(chǎn)增長率(%)9.869525.639363.70697.8959成蝕長盡能比力分劃析現(xiàn)值金隊流授量分蕩析F辭S狼A宇熊通口客辦車壇現(xiàn)挽金焰流裕量棗狀避況手很孔好帳，蜻與隱其扯采汁用仗的盈竟利批模晶式有稼關(guān)鐘系福漏田穴汽壓車乳的駁現(xiàn)俊金廢流娘量渴狀荒況疲相晶對趨要理差征很勿多搭，局發(fā)切展陸中帆存魔在資腥金似隱拾患宇通客車2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對銷售收入比率(%)-0.09550.06940.08540.0978資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率(%)-0.02920.09610.1840.1939經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率(%)-1.55750.88541.22321.5374經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對負債比率(%)-0.06310.19720.31980.3056現(xiàn)金流量比率(%)-6.85721.427334.62732.7927福田汽車2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對銷售收入比率(%)0.1203-0.0195-0.01020.0201資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率(%)0.0302-0.0242-0.01870.0437經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率(%)5.349-0.5701-0.45560.6535經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對負債比率(%)0.0555-0.0444-0.02760.0649現(xiàn)金流量比率(%)6.9411-5.7526-3.70548.1962三一重工2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對銷售收入比率(%)

0.12130.04490.1988資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率(%)-0.04930.08810.04440.2153經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率(%)-2.01470.94530.24341.0949經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對負債比率(%)-0.07990.14260.07460.3475現(xiàn)金流量比率(%)-14.039325.03789.852438.4983現(xiàn)簽金掙流毯量抓分墳析F慰S裹A東毫風衡汽逗車草經(jīng)賺營程現(xiàn)康金泳流禍量仔與渠銷血售閱收蘿入且，貢凈治利證潤推的琴比監(jiān)率愉都燦為襲負光值就，常現(xiàn)崇金改流狀蘇況光堪懇憂。三常一析重漸工輝的跨現(xiàn)紀金家流戀量顫與及銷甚售疏收琴入邪，盤凈滅利敗潤茂比霜率襲為寧正脾值狀參況己良善好。東風汽車2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對銷售收入比率(%)-0.2219-0.0205-0.02880.0182資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率(%)-0.0525-0.0195-0.03180.0191經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率(%)---2.6173-1.10780.5962經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對負債比率(%)-0.0867-0.0327-0.05190.0311現(xiàn)金流量比率(%)-9.9856-3.7805-5.36343.1581現(xiàn)稻金唱流頁量分正析行狡業(yè)師個領(lǐng)案而分嚴析宇湊通繼客養(yǎng)車[3]F求S療AFSA行幕業(yè)勤個伍案嚇分穗析—互—宇泉通京客質(zhì)車以積縱裳向銜價栽值位鏈咬為稀核破心康的清財坦報盈分圈析在蹄財抗務(wù)砌分山析驚的餓過叛程同中廁，關(guān)以滋企諸業(yè)丙的誤縱為向蜻價顏值麥鏈林為聲線花索嗎，制關(guān)賠注段企游業(yè)呈的理盈驗利小模彈式小。上筆游頸企避業(yè)犁分許析企井業(yè)財產(chǎn)薪品求分妥析下貍游半企框業(yè)原分哭析資匯金元周父轉(zhuǎn)仔分飛析盈軍利挑模浩式稍分江析裙鐮帶脫關(guān)勾系雀供閥應(yīng)態(tài)，依穩(wěn)際定宵原固料玩來杏源積暢極拿投圈入減研煎發(fā)戲，紐奉拒篩絕劣固蹦步藥自睬封主暴營簽業(yè)霸務(wù)傘突捷出鴉，碑銷狠售近費躬用獵居拒高兩室頭政占懸用反資脅金池，禮實標現(xiàn)晨借疑雞雪下葡蛋FSA基燭于腥縱峽向椅價坦值盤鏈關(guān)的五財企報狼分先析關(guān)秘注價秀值削鏈12345F撫S委A供派應(yīng)麗商關(guān)撐聯(lián)告交閑易公甘司博產(chǎn)荷品陽道光際校進車教、柄新市能多源錦汽柜車中丑小懷城殘市客找戶分群銷悼售氧費灶用資較金雷周發(fā)轉(zhuǎn)應(yīng)害收傾、比應(yīng)犯付誤款什項盈哈利婆模危式物畜盡忽其悶用且、讓人跌盡魄其闊才FSA母藍公赴司蠟（感鄭濾州土宇暫通瀉集啞團暈有狀限斜公森司拾）板、腐母盛公興司壺全娃資歌子喘公賭司展（城鄭拜州闊精續(xù)益需達細汽杯車劑零擾部柱件棵有聰限咐公拒司巡壽）遇、劃母隸公韻司吼控通股久子拔公噴司詞（蜓鄭滋州圍科溜林艦車槽用引空準調(diào)釘有姐限治公負司巨）鉤均爪是妥宇嗓通餃客招車悄穩(wěn)腫定熱的看供激應(yīng)敬商定。裙撈帶旨關(guān)運系供怨應(yīng)，弄穩(wěn)非定己原孩料趁來腎源2凡0控0移9年2女0沫1搖0年2敵0旦1鉗1年2坦0漢1莖2年宇喇通穗客照車納材洽料靈采鄙購聚來贏源燥情擋況FSA裙剪帶霞關(guān)劣系供賣應(yīng)，悔穩(wěn)教定大原踏料宰來幫源宇僚通隔客有車2秀0冷1其2年啦年翻報摸披析露拋，齒在堆報糾告培期潮內(nèi)襯，鳥公看司終向榴前灑五鬧名惕供和應(yīng)平商穩(wěn)累黑計品采枝購嚼的賴金鬧額徑為5妖2丸.現(xiàn)6軋9億鑒元忍，蓄本幻玉期段發(fā)筋生區(qū)的煮原亭材子料頁總創(chuàng)成礎(chǔ)本高為1殲3慨2他.仇1榮2億能元勾，傳如彈果像忽展略懼因器材檢料杏成敏本價計脹量布方幫法紹引紙起季的思材具料最成刑本婦的旨變恩動撲以長及乒采永購?fù)傅纳醪某橇纤⒅斜砦蠢溆梅河诹派鷵萎a(chǎn)盟的井部鑰分概，廟公銳司康從榆前死五告名添供明應(yīng)教商稀處姐采驕購者的絨材肆料避金傳額禽占皺總頓采礙購田材森料療金族額右的敞比歲例須接凱近竿百柿分酬之4別0螺%。柏進始一包步頑分賭析牙公閥司2濁0役1風2年攜的指關(guān)吸聯(lián)甚交嶼易相可睡知道，捉公樸司飛的奮前剝五傾名欠材慰料竊供獎應(yīng)收商軌中壓，壘有索兩知名柄為泡其關(guān)辜聯(lián)鐮方。蔽其扔一貌為容鄭意州灶精諷益砌達妥汽蛙車竭零姑部編件染有巨限院公沖司墨，徐是雁其慨母翁公共司狗（炸鄭啟州妥宇桃通欄集特團狀有秋限池公由司巾）玩的全按資匹子處公凱司，2艷0狀1跨2年孔產(chǎn)襯生盞關(guān)岡聯(lián)訪交便易狡的毛金盯額違達2投2證.司2殿1億首元歇，濤占唉材叮料紐奉采糞購川總淋額鵝的1升6若.肆1炕1補%。把其畝二畏為哈鄭畜州影科勢林蛋車豆用職空嘉調(diào)植有船限愿公晨司姥，弱是吹其星母僅公壁司雕的控猜股景子輝公描司，2匠0狼1杜2年古產(chǎn)喬生屆的每關(guān)管聯(lián)永交欣易碼金斥額永為6解.娛7強1億資元綁，奔占稀材捷料找采欠購劈燕總牌額速的4潔.仇8崖7割%。路僅增這盡兩朋家扶關(guān)祥聯(lián)輕方印為盒宇敘通撓客朋車主提叼供文的厭原滴材呀料怠就綱占彼到朱了危宇述通厭客販車始購油進末材牙料獸總此額落的2炮0巴%以久上。螺分鴉析防宇寸通期客傳車2像0艦1慣1、2法0傾1躍0年兩的蓄財樂務(wù)就報童表春也章可惠得財?shù)介]類愚似辣結(jié)公論牌，鵲例藏如挽：2枯0籌1趕1年遇，遠宇蠅通態(tài)客葡車察從慕鄭煉州緊精昂益嘩達努汽俱車土零吐部激件孕有咐限弱公恐司快購腔進泉材悼料工的乳金彩額君占午材誦料鵝采鋒購?？傫傤~故的1老4劇.緣瑞0期8錄%，揚從敞鄭夸州急科蹈林梁車預(yù)用匯空漢調(diào)阿有君限騎公女司訪購洽進裹的搏材大料息金擇額忌占擺材放料嗽采僻購計總饞額上的4屑.比7擊9摩%，錦此館外必還蜘從遺鄭補州靜宇芳通文集犬團脹有下限總公晝司躲即需其腔母窮公魚司陡購宣進搜材恨料1畢.煉6額8億臟元治，波占煙材軍料地采散購拴總嬸額昆的1遍.植3賓6亂%。2奪0但1京0和2斬0棗0糾9年慢的材千料輔采致購拉則衣主觸要士來麻自蕉其增母家公根司姓和扯鄭圣州姐科遲林港，嫌其茄中聲母攀公馬司第的型材讓料采賠購堵比互例啦分撒別靠為1型4從.綠3戰(zhàn)2經(jīng)%和1沃6柜.駐6蓬8晃%，遍鄭綱州品科例林盤的山材烤料語采傅購銅比柔例毅分別條為5病.裂2筆1帆%和5土.友0系8刊%。穩(wěn)嚼定禍、脾準飯時FSA積章極板投誕入研約發(fā)，遭拒等絕匹固更步煙自廚封陽索光種校郵車校估車姨事毀故秩頻朗發(fā)小搏學(xué)眨生爸上翅學(xué)忌、亭回番家賴難“氣陽脹光丸校桃車滔”獻項儀目Z寒K證6孫1辦0刻0恰D匹X崖1大毫鼻燭子診校文車領(lǐng)燒跑糾行窩業(yè)抬標積準校池車拾更記安旁全F歸S薪A找懸準暮目宵標摸子略市祝場產(chǎn)頃品網(wǎng)創(chuàng)慌新西、肚市俊場壯更槍細新巷能漸源痰汽她車談掛“P蠶M潛2溝.撿5”勵色儲變碳筆排概放球持執(zhí)續(xù)噴被乘關(guān)漢注限癢行譯治雨標值不浸治形本世尊界烏期柴待疼“遷新鹽能縫源事”研扎發(fā)聚難定度拔大籌荷資彩專終為床“固新足能懲源膚”瞄送準磨城若鄉(xiāng)糟市廁場飛窩機劈燕、襪高諒鐵轎、裹動文車父擠競壓膠市英場4飛0梳0公星里辣以接上呼客亡車遣需露求哈萎腸縮長茫途徹運姐輸蓬業(yè)鳴疲未軟經(jīng)邁濟辛增帳速種趨蜓緩市，舊旅委游張業(yè)夸降碰溫城冶鄉(xiāng)蝴地壺區(qū)武市繳場冰空稈白公士交炊車態(tài)的嗚“示上然山踢下修鄉(xiāng)裙”主滾營業(yè)徐務(wù)奧突兵出逐，銷社售費艷用應(yīng)居拌高業(yè)慕務(wù)帽結(jié)皇構(gòu)疲分源析旅：主害營今業(yè)誦務(wù)杏突沾出坑，蔥專轟注便客捎車降制返造主賤營葵業(yè)莫務(wù)爽有賞客獨車橋制您造評、泄客平車賺服擔務(wù)以銀客劍車振制課造暈為究主阻、羅客熄車槐服警務(wù)誼為即輔以趙工弟程倘機竿械舒、心汽掌車徑零噸部高件都、見房脖地宵產(chǎn)鋸為脆戰(zhàn)蛇略充業(yè)好務(wù)默，吩兼岡顧俗其動他陜投頭資羨業(yè)估務(wù)主誰營遠利泉潤獎比楚重踢是儲非旗主濫營擋的1辰5倍樓以發(fā)上主鴨營偷利鳴潤棕比且重違近盾年枝來驚穩(wěn)逃定苦在2預(yù)2萍0延%告~娛2辛5下0邁%FSA主渡營鈴利尤潤涌比趨重=（摩營躺業(yè)橫務(wù)交收闊入-營柴業(yè)鳳務(wù)往成課本-營就業(yè)孤稅陵金嗎及戒附沈加罩）/利禽潤價總抽額是白什惑么掃原戀因戒導(dǎo)獄致語宇宣通盤客秀車茶的孕主谷營泛利僑潤搖比疫重玻指吊標垃居倉高潛不怒下艙？主亞營喇利鞏潤李比促重潛居辨高疑憑問主量營業(yè)昆務(wù)競突拴出征，銷枕售費沿用秋居供高FSA銷稱售邪費緣瑞用握連單年擦升壤高0廟9年親開突始昨直剛線談增丟長主迎營業(yè)冬務(wù)蘭突裕出查，銷果售費盟用廟居預(yù)高銷慌售費煙用關(guān)港注銷彩售宣費梅用危居程高忘不僅下寺，忌擠捉占倦利積潤勸空炭間FSA主膚營業(yè)推務(wù)究突抄出絡(luò)，銷繳售費仔用川居斬高客燃戶群張體銷倍售棄費能用銷評售由費華用2展0嫁0自9年揚銷儲售施費記用召為4扮.懂7仍0億瓶元2黨0雄1平0年7艇.襪2疼1億陣元田，侮增謹長5繡3贏.程4喉0留%2揉0隙1逗1年9致.堂2垃8億歸元菌，乳增堵長2痛8芬.溉7礦1悅%2綿0略1庸2年1蜓1怖.后5唇0億想元伐，暑增塊長2郵3給.趙9劍2韻%高寧銷閘售象費息用弦維禮系嫂穩(wěn)噸定稱客紙戶北群穩(wěn)贊定園客森戶托群市公場堅競鋼爭鹿日旁趨參節(jié)泥烈維普持軍高簡市短場搜占惡有耕率潑必遲須康付航出繩代秋價良誤好敢的俱客病戶其關(guān)幅系吼加側(cè)快訂資鼠金沃回漫流加姑快奮存漸貨霸周櫻轉(zhuǎn)客，銷讓茄資章金床動惑起舉來客推車區(qū)產(chǎn)覺品杰價蹤蝶值錘高摧、查生付產(chǎn)繳周真期陜長拼，斬客婦戶炭群艙體洽指受向竭性絹高掛。銷閘售王費困用渾高鋸可夾以烈保雕證派訂齡單炮充捷足均，融加喚快廈周你轉(zhuǎn)鍬。觀龜點傻內(nèi)嗎容宇噴通宣客嚼車枝部丑分衫財揉務(wù)托指廳標寺數(shù)冶據(jù)主究營業(yè)犬務(wù)搜突法出雨，銷鑄售費尼用伍居午高財務(wù)指標2012年2011年2010年2009年流動比率1.56411.31171.15171.1065速動比率1.36761.04320.84670.8594存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)27.082730.50132.045634.5735存貨周轉(zhuǎn)率13.292611.802911.23410.4126FSA宇萍通撿客牛車密的匙生枯意靜經(jīng)兩眨頭末占夕用備資握金零，鹿實預(yù)現(xiàn)借涉雞滿下葡蛋營胸業(yè)墾收姿入掏中3謠0季%獎~生4擦0蒼%通桿過竹應(yīng)散收盞實及現(xiàn)極控大唇削代減館營結(jié)運炸資砌金高渴效床資覽金毒循例環(huán)汽齡車但行追業(yè)女產(ch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